Средняя совокупность совокупных и текущих активов предприятия увеличилась, что положительно характеризует динамику имущественного состояния предприятия.

Таблица 8 - Динамика показателей оборачиваемости текущих активов ОАО «Магнит» за 2012-2014 г.

Наименование показателей	На 31.12.2012	На 31.12.2013	На 31.12.2014	Относительное изменение, %
Выручка от реализации без НДС	248741	256450	274127	106,89
Полная себестоимость	60489	58648	57840	98,62
Средняя величина текущих активов	8465543	21340364	34011721	159,377
Средняя величина совокупных активов	64088166,5	75069848	87224526	116,19
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	0,02938276	0,012	0,008	67,069
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов	0,00388123	0,003	0,003	91,997
Продолжительность оборота текущих активов, дни	12422,2512	29957,227	44666,229	149,100
Продолжительность оборота совокупных активов, дни	94042,3202	105381,732	114548,473	108,698

Как видно из таблицы 8, продолжительность оборота текущих активов увеличилась на 49%, то есть средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 49% больше, чем в предыдущем периоде.

Таким образом, проведенный анализ ликвидности, платежеспособности и деловой активности свидетельствуют о крайне низких показателях, что требует проведения более точного анализа показателей финансовой устойчивости.

2.4 Оценка эффективности управления финансами на ОАО «Магнит»

При оценке уровня управления финансами на предприятии, производится оценка структуры источников средств.

Оценка структуры источников средств производится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации.

Внешние пользователи - это банки, инвесторы, кредиторы. Они оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска. При заключении сделок риск нарастает с уменьшением доли собственных средств.

Внутренний анализ структуры источника имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора служат условия привлечения заемных средств, их цена, степень риска, возможные направления использования и так далее. В общем случае вне зависимости от организационно-правовых форм собственности источниками формирования имуществ любого предприятия служат собственные и заемные средства.

Информация о величине собственных источников представлена в пассиве баланса. Пассивы отражают источники средств общества и состоят из собственного капитала и обязательств. Собственный капитал - это активы общества, после вычета из них обязательств и состоят из уставного капитала - стоимостное выражение совокупного вклада учредителей, собственников, в имущество предприятия при его создании.

Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей и внесению соответствующих изменений в учредительные документы. [33, с. 87].

К числу основных показателей финансовой устойчивости предприятия относятся: коэффициент независимости; коэффициент финансовой устойчивости; коэффициент финансирования.

Определим значения всех коэффициентов для ОАО «Магнит» по состоянию на начало и на конец отчетного периода - 2014 года. Рассчитанные коэффициенты отобразим в таблице 9.

Таблица 9 - Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Магнит» за 2012-2014 г

Показатели	На 31.12.2012	На 31.12.2013	На 31.12.2014	Относительное изменение, %
Коэффициент независимости	0,69242748	0,622667	0,622837	100,027
Коэффициент финансовой устойчивости	0,9239208	0,873249	0,784594	89,847
Коэффициент финансирования	2,98234671	1,650182	1,651379	100,072

По данным таблицы 9, можно сделать следующие выводы: коэффициент независимости характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Значение данного коэффициента по предприятию повысилось на конец года, на 0,027%. Коэффициент независимости составляет лишь 0,6% валюты баланса.

Коэффициент финансовой устойчивости на конец года уменьшается на 11,2%. Большая часть имущества предприятия на конец года формируется за счет заемных источников. Уменьшение значения этих коэффициентов показывает, что риск предприятия максимальный; реализовав имущество, сформированного за счет собственных средств предприятие не погасит свои долговые обязательства.

Коэффициент финансирования на конец года коэффициент финансирования увеличивается на 0,072%. Значение данного показателя позволяет говорить о достаточно низкой финансовой устойчивости предприятия и большом риске для его кредиторов.

В целом результаты оценки финансовой устойчивости ОАО «Магнит» позволяют сделать вывод о том, что деятельность предприятия и в целом состояние его финансовой устойчивости можно охарактеризовать, как неудовлетворительное, потому что показатели финансовой устойчивости имеют тенденцию уменьшения или же незначительного повышения, на конец 2014 года.

Исследуем систему показателей эффективности деятельности предприятия. Наиболее интересными показателями являются рентабельность активов, рентабельность текущих активов, рентабельность инвестиций, рентабельность собственного капитала, рентабельность реализованной продукции.

Значение коэффициента рентабельность реализованной продукции показывает, какой доход имеет предприятие с каждого тенге реализованной продукции. Тенденция к его снижению может быть и «красным флажком» в оценке конкурентоспособности предприятия, поскольку позволяет предположить сокращение спроса на его продукцию.

Рассчитаем данные показатели для ОАО «Магнит» за период 2012-2014 года и результаты расчета отобразим в таблице 10.

Таблица 10 - Показатели эффективности деятельности ОАО «Магнит» за 2012-2014 г.

Показатель	Назначение	На 31.12.2012	На 31.12.2013	На 31.12.2014	Относительное изменение, %
Рентабельность активов	Показывает, какой доход получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы	11,30825433	15,999	40,006	250,055
Рентабельность текущих активов	Показывает, какой доход имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в текущие активы	123,4466509	40,834	103,035	252,328
Рентабельность инвестиций	Отражает эффективность использования средств, инвестированных в предприятие	12,23747425	18,319	50,983	278,311
Рентабельность собственного капитала	Указывает на величину дохода, получаемого с каждого рубля, вложенного в предприятие	16,3313194	25,694	64,233	249,987
Рентабельность реализованной продукции	Показывает, какой доход, имеет предприятие с каждого рубля реализации	35,38163964	3,669	25,064	683,183

Данные таблицы 10 позволяют составить аналитическое заключение о финансовом состоянии предприятия. В целом, по ОАО «Магнит» наблюдается некоторое улучшение в использовании его имущества на конец 2014 года. С каждого рубля, вложенного в совокупные активы, предприятие в отчетном 2014 году получило прибыли на 40%. Эффективность использования текущих активов предприятия составила 250%.

В отчетном 2014 году рентабельность собственного капитала составила 64%. Интерес для анализа представляет также показатель рентабельности реализованной продукции. На каждый рубль реализованной продукции предприятие в отчетном году получило 25% прибыли. Анализируемое предприятие для получения чистого дохода в размере 37098811 тысяч рублей при величине выручки от реализации 331967 тысяч рублей, предприятие задействовало в отчетном году текущие активы в размере 36005988 тысяч рублей.

В заключение приведенного анализа финансового состояния составляется итоговая таблица 11, основных соотношений экономических показателей, характеризующих финансовое положение ОАО «Магнит» за период 2012-2014 года.

Таблица 11 - Сводная оценка финансового состояния ОАО «Магнит», 2012-2014 года

Показатели	На 31.12.2012	На 31.12.2013	На 31.12.2014	Относительное изменение, %
1. Распределение активов (в% к валюте баланса - нетто):
1.1 Краткосрочные активы	15,5844278	39,180	38,828	99,101
1.2 Долгосрочные активы	84,4155722	60,819	61,171	100,578
2. Распределение источников средств, %
2.1 Заемные	30,757252	37,733	37,716	99,954
2.2 Собственные	69,242748	62,266	62,283	100,027
3. Ликвидность и платежеспособность
3.1 Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам	1,86816946	3,094	1,803	58,274
3.2 Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам	0,89345436	3,076	0,936	30,429
4. Оборачиваемость, дн.
4. 1 Совокупность активов	0,00482507	0,003	0,003	91,997
4.2 Текущих активов	0,03652808	0,012	0,008	66,666
5. Рентабельность, %
5.1 Реализованной продукции	35,3816396	3,669	25,064	683,128
5.2 Собственного капитала	16,3313194	25,694	64,233	249,992
5.3 Текущих активов	123,446651	40,834	103,035	252,326
5.4 Совокупных активов	11,3082543	15,999	40,006	250,053

По данным таблицы 11 можно сделать следующие выводы. В структуре источников имущества предприятия собственный капитал в конце года составлял лишь 62%. А доля заемных средств составила 37%.

Ликвидность ОАО «Магнит» характеризуется следующими соотношениями: величина коэффициента покрытия уменьшается к концу года на 32%.

Коэффициент срочности очень низкий как в начале, так и в конце года, показатель уменьшился на 70%, что характерно для современного положения предприятий, не имеющих практически денежных средств из-за неплатежей. Коэффициенты ликвидности оказались ниже рекомендуемых значений.

Деловая активность предприятия, т.е. оборачиваемость активов на предприятии характеризуется снижением в сравнении с предыдущим годом: - на 8% сократился период оборота текущих активов, на 34% - совокупных активов. При этом предприятие испытывает дефицит собственных оборотных средств. Рост отдельных коэффициентов, характеризующих деловую активность отражает скорость оборота средств.

Динамика показателей эффективности деятельности предприятия характеризуется следующим. В отчетном году из-за наличия прибыли (дохода) рентабельность реализованной продукции составила 25%, собственного капитала - 64%, текущих активов -103%, а совокупных активов - 40%.

Причина снижения рассмотренных выше коэффициентов кроется в увеличении сырья, используемого в производственных процессах предприятия, уменьшении стоимости основных средств в результате списания в связи с амортизацией, а также, немаловажно, в финансовой нестабильности в стране из - за введенных санкций на импорт.

В результате неоднозначности результатов финансового анализа устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности предприятия можно с уверенностью говорить о недостатках в организации финансового менеджмента в ОАО «Магнит», что требует разработки методов совершенствования всей системы финансового менеджмента на предприятии.

3. Оценка финансового анализа ОАО «Магнит»

3.1 Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия

Главной целью компании является максимизация прибыли на основе обеспечения конкурентоспособности и эффективности деятельности. Для достижения главной цели перед ОАО «Магнит» ставятся следующие задачи, решение которых позволит прийти к желаемому результату:

1) Обеспечение устойчивого роста экономических показателей деятельности компании;

2) Расширение спектра оказываемых услуг клиентам компании по основным и прочим видам деятельности;

3) Формирование системы корпоративного управления за счет безусловного соблюдения прав акционеров, обеспечение максимальной прозрачности и информационной открытости деятельности компании, организация действенной системы контроля и оценки качества управления компанией;

4) Поддержание положительного имиджа, формирование конструктивных взаимоотношений и получение поддержки со стороны инвесторов;

5) Обеспечения надежности поставок, роста эффективности деятельности, использование технического потенциала.

Анализ имущественного состояния предприятия показал, что в рассматриваемой компании дебиторская задолженность сильно превышает кредиторскую задолженность. Дебиторская задолженность может возникнуть как в случае отгрузки готовой продукции покупателям (оказания услуг) заказчику без предоплаты, так и при нарушении сроков поставки по авансам, оплаченным поставщикам. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому предприятию надо сократить сроки погашения причитающихся ему платежей.

Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов.

Исходя из анализа и оценки риска утраты ликвидности компании, можно сделать выводы, что относительно основной балансовой пропорции компания «Магнит» не является абсолютно ликвидной, так как в компании долгосрочные пассивы превышают величину медленно реализуемых активов и труднореализуемые активы больше устойчивых пассивов, это говорит о том, что наиболее ликвидных оборотных средств предприятия - недостаточно, чтобы покрыть сумму кредиторской задолженности.

Но относительно коэффициентного анализа ликвидности, компания полностью абсолютна ликвидная по всем коэффициентам, а значит компания способна погашать текущие обязательства за счёт оборотных активов. Таким образом, погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие может. Даже учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования

Анализ и оценка финансовой устойчивости показал, что компания обладает абсолютной финансовой устойчивостью. А это значит, что компания независима от кредиторов и запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами.

Исходя из анализа деловой активности, можно сделать выводы, что в ОАО «Магнит» высокие коэффициенты оборачиваемости и рентабельности, что свидетельствует о значительном уровне деловой активности.

Для улучшения эффективности деятельности следует:

- снижать дебиторскую задолженность. Это приведет к ускорению оборачиваемости оборотных активов, снижению операционного и соответственно финансового цикла, вследствие чего будет расти рентабельность;

- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- следить за отношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное преобладанием дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств;

- обновлять основные фонды, приобретать новые технологии;

- инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов;

- досрочно погасить кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга.

Далее спрогнозируем полученные результаты в ходе финансового анализа ОАО «Магнит». Данный прогноз проводился на 3 года при помощи программы Excel. Методом «ПРЕДСКАЗ».

Для начала спрогнозируем баланс предприятия в таблице 12.

Таблица 12 - Прогнозный баланс на 3 года

Элементы (виды) активов баланса	На 31.12.2012	На 31.12.2013	На 31.12.2014	На 31.12.2015	На 31.12.2016	На 31.12.2017
Внеоборотные активы, всего	57759347	49699621	56725989	53694961	57368864	56572813
Нематериальные активы	0	0	0	0	0	0
Основные средства	861185	828620	831223	810380,67	805168,56	789536,3
Долгосрочные финансовые вложения	56880680	48861255	55893042	52890688	56577761	55805216
Оборотные активы, всего	10663274	32017454	36005988	51571619	59419186	72412129
Запасы	6702	53	54	-4378,3333	-5855,1111	-9302,2593
Дебиторская задолженность	5556680	179653	17308335	19433211	31560624	37019679
Краткосрочные финансовые вложения	5099503	31837369	18697269	32142480	27864150	35401514
Денежные средства	221	205	274	286,33333	336,44444	361,37037
Прочие оборотные активы	1	1	42	55,666667	87,555556	107,2963
Всего величина активов (имущества)	68422621	81717075	92731977	105266580	116788049	128984941

По данной таблице 12 можно сделать следующий вывод.

Внеоборотные активы уменьшились, так же как и все его подпункты, т.е. основные средства и долгосрочные финансовые вложения.

Оборотные активы увеличились за счет всех статей кроме запасов, за прогнозный период они имели отрицательную тенденцию.

Всего величина активов за 3 года увеличилась на 37252964 тыс. руб.

Далее спрогнозируем показатели ликвидности на 3 года в таблице 13.

Таблица 13 - Прогнозные показатели ликвидности ОАО «Магнит» на 3 года

Показатели	На 31.12.2012	На 31.12.2013	На 31.12.2014	На 31.12.2015	На 31.12.2016	На 31.12.2017
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,074	3,076	0,936	2,223	1,226	1,752
Коэффициент быстрой ликвидности	0,155	3,094	1,803	3,332	2,981	3,883
Коэффициент текущей ликвидности	0,155	3,094	1,803	3,332	2,981	3,883
Коэффициент маневренности	0,104	0,097	0,375	0,462	0,677	0,807



В данной таблице можно сказать, что коэффициент абсолютной ликвидность по сравнению с 2014 годом за прогнозный период увеличился, так же как и коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент маневренности.

Далее спрогнозируем коэффициенты финансовой устойчивости на 3 года в таблице 14.

Таблица 14 - Прогнозирование коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Магнит» на 3 года

Показатели	На 31.12.2012	На 31.12.2013	На 31.12.2014	На 31.12.2015	На 31.12.2016	На 31.12.2017
Коэффициент независимости	0,692	0,622	0,622	0,576	0,561	0,524
Коэффициент финансовой устойчивости	0,923	0,873	0,784	0,721	0,641	0,572
Коэффициент финансирования	2,982	1,650	1,651	0,763	0,468	-0,221

В таблице 14 наблюдается тенденция уменьшения всех показателей. В особенности снизился коэффициент финансирования, к 2017 году прогнозирование показало отрицательное значений, это не лучшим образом скажется на предприятии.

Далее спрогнозируем показатели рентабельности на 3 года в таблице 15.

Таблица 15 - Показатели эффективности деятельности ОАО «Магнит» на 3 года

Показатель	На 31.12.2012	На 31.12.2013	На 31.12.2014	На 31.12.2015	На 31.12.2016	На 31.12.2017
Рентабельность активов	11,308	15,999	40,006	51,135	70,849	84,841
Рентабельность текущих активов	123,446	40,834	103,035	68,693	98,713	85,826
Рентабельность инвестиций	12,237	18,319	50,983	65,925	92,682	111,562
Рентабельность собственного капитала	16,331	25,694	64,233	83,321	115,376	138,787
Рентабельность реализованной продукции	35,381	3,669	25,064	11,053	20,647	14,504

В таблице 15 видно, как произошло увеличение рентабельности активов, а так же рентабельности собственного капитала. Что касается рентабельности текущих активов и рентабельности реализованной продукции, то они снижаются так же как и в 2013 году происходило их снижение.

Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 с внутренними.

Рассмотрим один из основных подходов к прогнозированию финансового состояния с позиции возможного банкротства предприятия:

Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В таблице 16 отображена модель Альтмана по предприятию ОАО «Магнит».

Таблица 16 - Модель Альтмана по предприятию ОАО «Магнит» за 2012-2014 год и прогнозирование на 3 года

Показатель	Множитель	На 31.12.2012	На 31.12.2013	На 31.12.2014	На 31.12.2015	На 31.12.2016	На 31.12.2017
К1	1,2	0,155	0,391	0,388	0,544	0,594	0,715
К2	1,4	0,078	0,108	0,170	0,210	0,265	0,310
К3	3,3	0,116	0,166	0,408	0,522	0,721	0,863
К4	0,6	2,251	1,650	1,651	1,250	1,117	0,806
К5	1	11,308	15,999	40,006	51,135	70,850	84,841
Z	Z=1,2*К1+1,4*К2+3,3* К3+0,6*К4+К5	13,341	18,160	43,047	54,555	74,982	89,464

Данная таблица 16, позволяет провести границу и высказать суждение о том, что динамика увеличения данного показателя положительно - Z>2.99.

В таблице 17 приведены значения Z-счета и вероятность банкротства.

Таблица 17 - Степень вероятности банкротства

Значение Z-счета	Вероятность банкротства
1,81 и меньше 1,81 до 2,70 от 2,71 до 2,90 3,0 и выше	Очень высокая Высокая Существует возможность Очень низкая

Следовательно, можно сделать вывод о том, что финансовое состояние нашего предприятия на данном этапе является достаточно устойчивым (Z=43,047), т.е. вероятности банкротства нет. Точность прогноза на один год составляет 95%, на два - 83%. Что касается прогнозного значения, то оно так же увеличивается за 3 года, что является положительным эффектом для деятельности предприятия.

И конечным этапом будет прогнозирование количества магазинов ОАО «Магнит» на 3 года в таблице 18.

Таблица 18 - Количество магазинов в ОАО «Магнит»

Магазины	За 2012 г	За 2013 г	За 2014 г	1 полугодие 2015 г	На 30.9.2015	За 2015	На 2016	На 2017
Магазины «у дома»	6046	7200	8344	8890	9246	10142	10514	10885
Гипермаркеты	126	161	190	201	208	234	241	249
Магазин «Магнит Семейный»	34	46	97	110	127	150	169	177
Магазин косметики	692	686	1080	1527	1807	1943	2284	2462
Всего	6898	8093	9711	10728	11388	12469	13208	13773

В таблице 18 так же можно наблюдать постепенную тенденцию увеличения всех показателей, это значит, что предприятие развивается и с каждым годом магазинов разных видов открывается все больше.

Для дальнейшего улучшения финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Магнит» необходимо провести следующие мероприятия:

а) Снизить оборачиваемость дебиторской задолженности, что можно достичь путем совершенствования расчетов с покупателями. Необходимо изыскать возможности и предпринять меры для возврата возможной части дебиторской задолженности. В последующем необходимо предотвратить возможность возникновения просроченной дебиторской задолженности, для чего можно брать предоплату за оказанные услуги, устанавливать фиксированные сроки оплаты и разработать систему штрафов за их нарушение или систему скидок за своевременную оплату. Кроме того, в организации необходимо вести непрерывный мониторинг состояния дебиторской задолженности, своевременно выявлять и устранять негативные тенденции. Эти мероприятия приведут к дополнительному притоку денежных средств, за счет которых Общество сможет рассчитаться со своими кредиторами. Таким образом улучшиться финансовая устойчивость ОАО «Магнит».

б) Необходимо провести все возможные мероприятия по снижению себестоимости - основного источника увеличения прибыли. Серьезным резервом этого является расширение производства, увеличение объема поставок газа, рост спектра оказываемых услуг. Таким образом, при большем объеме производства, при прочих равных условиях, больше сумма получаемой предприятием прибыли.

Важнейшее значение в борьбе за снижение себестоимости продукции имеет соблюдение строжайшего режима экономии на всех участках производственно-хозяйственной деятельности Общества. ОАО «Магнит» необходимо обратить особое внимание на ассортимент выпускаемой продукции, снизить уровень ресурсоемкости, а также, по возможности, разработать более выгодные условия договорных отношений с поставщиками, поскольку именно эти факторы повлияли в сторону увеличения расходов.

в) Последовательно осуществлять режим экономии всех ресурсов, сокращать расходы по обслуживанию производства и управления.

Далее представлена таблица 19 обоснование экономической эффективности предложенных рекомендаций.

Таблица 19 - обоснование экономической эффективности предложенных рекомендаций

Показатели	Фактическое значений, 2014 год	Прогнозное значение с учетом рекомендаций, 2015 год	Изменение
			Абсолютное, тыс. руб.	Относительное, %
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,936	2,223	1,287	237,5
Коэффициент быстрой ликвидности	1,803	3,332	1,529	184,803
Коэффициент текущей ликвидности	1,803	3,332	1,529	184,803
Коэффициент маневренности	0,375	0,462	0,087	123,245
Коэффициент независимости	0,622	0,576	-0,046	92,604
Коэффициент финансовой устойчивости	0,784	0,721	-0,063	91,964
Коэффициент финансирования	1,651	0,763	-0,888	46,214
Рентабельность активов	40,006	51,135	11,129	127,818
Рентабельность текущих активов	103,035	68,693	-34,342	66,669
Рентабельность инвестиций	50,983	65,925	14,942	129,307
Рентабельность собственного капитала	64,233	83,321	19,088	129,716
Рентабельность реализованной продукции	25,064	11,053	-14,011	44,099
Значение Z-счета (степень вероятности банкротства)	43,047	54,555	11,508	126,733
Общее количество магазинов	9711	12469	2758	128,400

В данной таблице можно сделать следующий вывод:

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 137% и составил 2,223. Таким образом, погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие может. В связи с этим, учитывая допустимость сложившихся на предприятии условий, можно считать его ликвидным по составлению на прогнозный 2015 год.

Коэффициент быстрой ликвидности, так же как и текущей ликвидности, увеличился на 84% и составил 3,332. Данный показатель представляет собой большой интерес для кредиторов ОАО «Магнит». Так же данный показатель позволяет установить, в какой степени кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Коэффициент маневренности увеличился на 23% и составил 0,462. Это говорит о достаточности собственных средств предприятия находящихся в мобильной форме.

Коэффициент независимости уменьшился на 8% и составил 0,576. Это характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости уменьшается на 9% и составляет 0,721. Данное изменение означает, что риск предприятия максимальный, реализовав имущество, сформированного за счет собственных средств предприятие не погасит свои долговые обязательства.

Коэффициент финансирования уменьшился на 54%. Значение данного показателя позволяет говорить о достаточно низкой финансовой устойчивости предприятия и большом риске для его кредиторов.

Рентабельность активов увеличилась на 27%. Это значит, что с каждого рубля, вложенного в совокупные активы, предприятие в прогнозном году получит прибыли на 51%.

Рентабельность текущих активов предприятия снизилась на 34% и составила 68,693.

Рентабельность инвестиций, так же как и собственного капитала, увеличилась на 29%.

Рентабельности реализованной продукции снизилась на 56%. Это значит, что на каждый рубль реализованной продукции предприятие в прогнозном году получит 11% прибыли.

Показатель степени вероятности банкротства повысился на 26%. Это означает, что в прогнозном году, вероятность банкротства снизилась еще на 26%.

Последний показатель, характеризующий общее количество магазинов на предприятии ОАО «Магнит», повысился на 28%. Это значит, что в прогнозном году предприятие откроет 12469 магазинов.

В целом можно сказать, что в последующие прогнозные периоды, предприятие будет, налаживает свое финансовое состояние и производство.



Заключение

Финансовое состояние предприятия представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для непрерывного процесса работы и своевременного погашения своих долговых обязательств.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Для того, чтобы обеспечивать устойчивость финансового состояния, т.е. способность своевременно рассчитываться с государством, поставщиками и другими кредиторами, предприятиям в существующих условиях приходится прилагать значительные усилия для поддержания своей платежеспособности, ликвидности и кредитоспособности.

В курсовой работе был проведен анализ финансовой устойчивости на материалах предприятия ОАО «Магнит», которое является юридическим лицом в соответствии с законодательством РФ, имеет самостоятельный баланс, банковские счета, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права.

В результате проведенного анализа финансового состояния можно сделать следующие выводы:

- состояние финансовой устойчивости предприятия можно охарактеризовать, как удовлетворительное, потому, что показатели финансовой устойчивости положителен, но имеет тенденцию к снижению. Показатели ликвидности и платежеспособности имеют устойчивую тенденцию к понижению, и их значение на 2014 год не удовлетворительное;

- значение коэффициента востановления платежеспособности меньше 1 означает наличие у предприятия возможности утратить платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев;

- ликвидность предприятия ОАО «Магнит» характеризуется следующими соотношениями: величина коэффициента текущей ликвидности уменьшается к концу года на 32%, что связано с уменьшением оборотных средств в сравнении с ростом краткосрочных обязательств;

- деловая активность предприятия имеет удовлетворительные значения показателей: оборачиваемость активов на предприятии характеризуется увеличением в сравнении с предыдущим годом: продолжительность оборота текущих активов увеличилась на 49%, то есть средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 49% больше, чем в предыдущем периоде;

- динамика показателей эффективности деятельности предприятия характеризуется следующим. В 2014 году из-за наличия прибыли (дохода) рентабельность реализованной продукции составила 25%, собственного капитала - 64%, текущих активов -103%, а совокупных активов - 40%.

По результатам анализа видно, что рассматриваемое предприятие в целом не обеспечивает себе финансовую устойчивость, наблюдается тенденция снижения финансовой устойчивости. Собственный капитал предприятия имеет тенденцию к повышению, но также и повышается зависимость от внешних источников финансирования. Это свидетельствует о том, что ОАО «Магнит» активизирует свою финансово-хозяйственную деятельность и в том числе за счет внешних источников финансирования, и при этом еще находится в зоне финансовой безопасности.

Для повышения финансовой устойчивости и оптимизации финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безопасности). Поэтому был рассчитан запас финансовой прочности предприятия, который убедил в устойчивом финансовом положении предприятия. Зона безопасности для предприятия довольно высокая, выручка может упасть на 63,4% и только тогда предприятие не будет получать прибыли.

Так же был проведен прогноз основных показателей ОАО «Магнит» и выделены обоснования экономической эффективности предложенных рекомендаций.

Таким образом, в результате проведенного расчета можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия достаточно устойчивое и в будущем поддерживает свое положение на внешнем рынке.



Список использованных источников

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие - М.:ДИС, 2013

2. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось-89, 2014

3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - М.: 1999

4. Бакадаров В.Л., Алексеев П.Д., Финансово - экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: издательство «ПРИОР», 2015

5. Бородина Е.И. Финансы предприятий. М.: Финансы и статистика, 2014

6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности - М.: Финансы и статистика. - 2015

7. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Санкт-Петербург: Питер, 2011

8. Бахрамов, Ю.М. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров. - 2-е изд. - СПб: Питер, 2011

9. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 1996

10. Вознесенский Э.А. Финансовый контроль. М. 2010

11. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия // Финансы, №3, 2014

12. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: технологии управления финансами предприятия. Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012

13. Каренина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ИКЦ «ДИС», 2010

14. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент, М.: Финансы и статистика, 2010

15. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - Изд.4-е, исправ. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2011

16. Ковалев В.В. Финансы. М.: Финансы и статистика, 2002

17. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Финансы и кредит, 2013

18. Мельник М.В. «Экономический анализ финансово хозяйственной деятельности» - М.: Экономист, 2015

19. Мартынова Н.В. Финансы предприятия и организации: Метод. указ. / Сост. Н.В. Мартынова. - Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2015

20. Миронов М.Г., Замедлина Е.А., Жарикова Е.В. Финансовый менеджмент - М.: изд. «Экзамен», 2015

21. Надыров А.Ф. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: Учебное пособие. Караганда: КарГТУ, 2013

22. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2013

23. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика. 2011

24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 6-е изд., перераб. и доп. - Минск: «Новое знание», 2014

25. Самин В.Н., Ситникова О.Ю. Техника финансово-экономических расчетов. - Алматы, 2012

26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М: ИНФРА-М, 2011

27. Теория и практика антикризисного управления. Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2010

28. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник. Под ред. Стояновой Е.С.М.: Издательство «Перспектива», 2011

29. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия. // Финансы. - №3. - с. 14. - 2014

30. Четыркин Е.М. Методы финансового анализа предприятия. - М.: Юни-Глоб, 2012

31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2010

32. Шуляк П.Н. Финансы предприятия. Москва: Издательский Дом «Дашков и Ко», 2014

33. Ясин Е. Экономический рост как цель и как средство (современная ситуация и перспективы российской экономики) // Вопросы экономики - №9, 2010.

Размещено на Allbest.ru