Таблица 14

Анализ структуры баланса по группам статей раздела V

Выводы по таблицам следующие:

АКТИВ

Валюта баланса за анализируемый период снизилась на 728335 руб. или на 1,48%, что косвенно может свидетельствовать о снижении хозяйственного оборота.

На изменение структуры актива баланса повлиял рост суммы долгосрочных активов на 1549185 руб. или на 7,2% и уменьшение текущих активов на 2277520 руб. или на 8,3%. Сокращение доли оборотных активов делает имущество предприятия менее мобильным.

На изменение структуры актива баланса, главным образом повлияло, изменение суммы долгосрочных активов.

Изменение в составе долгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующих составляющих:

сумма основных средств в анализируемом периоде увеличилась на 6174292 руб. или в 1,4 раза;

величина незавершенного строительства снизилась на 4732673 руб или на 92,7%;

величина нематериальных активов увеличилась на 107566 руб. или в 3,8 раз.

Увеличение величины нематериальных активов за этот период говорит о присутствии инновационной направленности деятельности предпрития.

В составе текущих активов произошли следующие изменение:

- величина товарно-материальных запасов уменьшилась на 21460850 руб. или на 69%;

- величина НДС по приобретенным ценностям снизилась на 1635042 руб. или на 57%;

- сумма краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась в 2 раза;

- сумма денежных средств увеличилась в 9,8 раз или на 2870061руб.

- сумма прочих оборотных активов снизилась на 2%.

Уменьшение суммы краткосрочных инвестиций в структуре имущества говорит оснижении деловой активности предприятия.

ПАССИВ

Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.

На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась и составила 14910616 руб. или на 77,7%.

На структуру собственного капитала повлияли следующие составляющие:

- добавочный капитал увеличился на 14917337 руб.;

- нераспределенная прибыль прошлых лет снизилась на 6184730 руб.;

- нераспределенная прибыль отчетного года увеличилась на 15345331 руб.

Сумма краткосрочных обязательств уменьшилась на 15638951 руб. или на 52,3% и составила на конец анализируемого периода 14275078 руб.

Уменьшение текущих обязательств связано с изменением следующих составляющих:

- сумма кредиторской задолженности составила 8369077 руб. и снизилась в 2 раза;

- сумма займов и кредитов снизилась на 606000 руб. или на 9,3%;

- задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов увеличилась на 495866 руб. или в 75 раз и составила 502524 руб.

Анализ ликвидности баланса

Таблица 15

Выводами является следующее:

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 > П4

В целом наблюдается хорошая ситуация, предприятие имеет ликвидный баланс.

Для комплексной оценки ликвидности воспользуемся коэффициентом:

А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3=12944440,3/11573339=1,12 (при рекомендуемом значении >1)

Анализ платежеспособности предприятия.

Таблица 16

Текущие активы на начало не превышали внешние обязательства, значит предприятие не являлось платежеспособным, но на конец года текущие активы превышают внешние обязательства, поэтому предприятие является платежеспособным.

Оценим платежеспособность через коэффициенты ликвидности:

Таблица 17

Выводы:

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 0,011 до 0,22 (при рекомендуемом значении 0,2-0,25). Таким образом, за анализируемый период предприятие имеет способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

Коэффициент критической ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с 0,26 до 1,09 (при рекомендуемом значении 0,7-0,8).

Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за отсутствия затруднений с погашением текущих задолженностей.

Коэффициент общей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, увеличился с 0,82 до 1,67 (при рекомендуемом значении 2,0-2,5).

Анализ финансовой устойчивости

Таблица 18

Коэффициент общей финансовой независимости, определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с 0,39 до 2,29 (при рекомендуемом значении 0,5-0,8). Превышение коэффициентом рекомендуемого интервала значений может свидетельствовать о неспособности эффективно привлекать кредитные ресурсы. Рост коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования текущих активов увеличился с -0,08 до 12,5. Нормативное значение должно быть больше 0,1, т.е. текущие активы должны быть обеспечены собственными источниками не менее, чем на 10%. В нашем случае собственные источники полностью покрывают первый и второй раздел баланса.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов показал, что предприятие за счет собственных источников полностью обеспечивает свои запасы.

Анализ финансовой устойчивости по 3-х компонентному показателю

Таблица 19

Таким образом, по данной методике предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.

6. Анализ кредитоспособности предприятия по методике Сбербанка РФ

Определение категории заемщика

Таблица 20

Теперь рассчитаем сумму баллов, исходя из значимости каждого показателя:

Sн. г. = 0,011*3+0,68*2+0,82*3+2,9*1+0,14*2=7,043 - это означает, что на начало года предприятие относилось к третьему классу заемщиков, т. е. Предприятие имеет повышенный риск на предмет определения кредитоспособности.

Sк. г. = 0,22*1+0,7*2+1,67*2+5,7*1+0,7*2=9,54 - это означает, что на конец года предприятие относится к третьему классу заемщиков, т. е. существует повышенный риск при предоставлении кредитов; предприятие является некредитоспособным.

Анализ рентабельности

Таблица 21

Показатели рентабельности:

1. Активов показывают, что каждый рубль активов приносил в конце года 0,103 руб. прибыли.

2. Продукции показывает, что каждый рубль продукции принес в конце года 0,06 рубля прибыли.

Анализ потенциального банкротства

Браймер Р.А. Основы управления в индустрии гостеприимст-ва/Пер. с англ. - М.: Аспект Пресс, 1995г.

Герчикова И.Н. Менеджмент - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1994г.

Гуляев В.Г. Организация туристской деятельности - М.: Нолидж, 1996г.

Зубков А.А. Чибисов С.И. Справочник работника гостиничного хозяйства - М., «Высшая школа» 1988 г.

Котлер Ф. Основы маркетинга/Пер. с англ. - М.: Прогресс, 1990г.

Папирян Г.А. Менеджмент в индустрии гостеприимства (отели и рестораны). М.: ОАО «НПО Изд-во «Экономика», 2000.

Соловьев Б.Л. Толстова Л.А. Менеджмент гостеприимства - М., Российская международная академия туризма.1997г.

Чудновский А.Д. Гостиничный и туристический бизнес -М., Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство «ЭКСМОС», 2000г.