Учет факторинговых и форфейтинговых операций

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АРХИТЕКТУРНО-СТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА И АУДИТА

Курсовая работа

по дисциплине: «Бухгалтерский учет в банках»

Выполнила: Стрельцова К.С.

Специальность: Бухгалтерский учет, анализ и аудит

4 курс, группа БУ10-1

Шифр зачетной книжки - 31

Проверила: Проскурякова Л.А,

к.э.н., доцент.

Тюмень 2013

Содержание

Введение

I. Теоретические основы: факторинг и форфейтинг

1.1 Экономическая сущность и виды факторинга

1.2 Экономическая сущность и виды форфейтинга

II. Факторинг и форфейтинг в РФ

2.1 Рынок факторинговых и форфейтинговых услуг в России

2.2 Преимущества и недостатки факторинговых и форфейтинговых операций

III. Учет факторинговых и форфейтинговых операций

Заключение

Практическая часть

Список используемой литературы

Введение

Процессы, происходящие в мировой экономике в настоящее время, - усиление инфляционных тенденций, возрастание общей экономической нестабильности, проблемы неплатежей, в том числе при расчетах коммерческими векселями, приводят к увеличению экономических рисков при осуществлении расчетов между субъектами хозяйствования, что вызывает необходимость использования как для предприятий, банков, так и для экономики в целом факторинговых и форфейтинговых операций.

Факторинг и форфейтинг как формы кредитования внешнеторговых операций теоретически в России известны давно, но длительное время были доступны ограниченному числу «пользователей». Поэтому развитие данных видов услуг делает особенно актуальным рассмотрение сущности этих внешнеторговых форм кредитования. Кроме того, операции факторинга и форфейтирование в РФ имеет целый ряд особенностей, что обусловлено как спецификой национального законодательства, так и чисто рыночными факторами. Поэтому выбранная тема курсовой работы является актуальной.

Целью курсовой работы является изучение факторинговых и форфейтинговых операций в России. Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

- рассмотреть экономическую сущность и виды факторинга и форфейтинга;

- проанализировать рынок факторинговых и форфейтинговых услуг в России, а также расмомотреть проблемы развития рынка факторинговых и форфейтинговых услуг в России

-ознакомиться с учетом факторинговых и форфейтинговых операций.

Объектом исследования в курсовой работе являются факторинг и форфейтинг, предметом - рынок данных услуг в России и проблемы его развития на современном этапе.

I. Теоретические основы: факторинг и форфейтинг

1.1 Экономическая сущность и виды факторинга

Факторинг - одна из древнейших форм торгового финансирования. Отдельные его виды применялись торговцами еще в эпоху царя Хаммурапи (II тыс. до н. э.). Однако активное становление факторинга началось в XIX веке в Англии и было непосредственно связано с развитием текстильной промышленности. В то время рынки сбыта были удалены от мест производства продукции и факторы играли роль связующего звена между производственными предприятиями и конечными покупателями. Перед фактором, знавшим товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обычаи данной страны, ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выручки.

Слово «фактор» происходит от латинского глагола facio - «тот, кто делает». Основное отличие между факторингом того времени и сегодняшним заключается, пожалуй, лишь в том, что фактор перестал нести функцию дистрибьютора товаров.

Большое количество факторинговых компаний возникло в конце XIX века в США. Они являлись так называемыми «агентами делькредере» немецких и английских поставщиков одежды и текстиля. Большие расстояния между населенными пунктами в Америке и различия в законодательствах разных штатов привели к тому, что эти же компании предоставляли свои услуги и местным производителям, а именно гарантировали оплату всех товаров. В качестве компенсации риска неплатежа они взимали дополнительное комиссионное вознаграждение. С ростом факторинговых компаний к вышеперечисленным услугам добавилась функция финансирования поставщика продукции Дякин Д. Факторинг на службе бизнеса // Управление компанией, 2009. - № 6,с.25 .

В Европе факторинг обрел «второе дыхание» в 50-х годах XX века. Именно в этот период предприятия стали все активнее применять рассрочку платежа при поставках товаров своим контрагентам. Такая практика была обусловлена двумя основными причинами. С одной стороны, на многих товарных рынках заметно возросла роль покупателей, которые стали, по сути, диктовать продавцам основные условия торговых сделок и настаивать на использовании рассрочки платежа. С другой стороны, эти же покупатели часто испытывали недостаток свободных денежных средств и предпочитали сначала продать товар конечному потребителю, а затем уже расплачиваться с собственными поставщиками.

Сегодня на рынке работают около тысячи компаний, расположенных на всех континентах и во всех странах мира. Крупнейшим рынком является Европа, на которую приходится 71% факторингового оборота, за ней следуют Америка (14%) и Азия (14%).

В России, в отличие от зарубежных стран, факторинговый рынок в настоящее время развит достаточно слабо. Если в странах Западной Европы обороты по факторингу составляют более 5% ВВП (в Великобритании и Италии - 10%), в Восточной Европе - 1,5 - 2% ВВП, то в России - менее 0,1%. Отчасти это связано с тем, что лишь 5 из 20 лет истории существования факторинга в России можно считать годами реального развития рынка.

Факторинг - комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Комплекс финансовых услуг включает в себя финансирование поставок товаров, страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности и работу с дебиторами по своевременной оплате. Факторинг дает возможность покупателю отсрочить платежи, а поставщику получить основную часть оплаты за товар сразу после его поставки Банковское дело: учебник. / Под ред. Ю.А. Бабичевой. М.: Экономика, 2010,с.208. .

По своей сути, факторинг является альтернативной формой кредитования на пополнение оборотных средств, но в отличие от кредитования, факторинг не требует залога и оформления большого комплекта документов. Оказывая услуги по договору факторинга, банк сам управляет дебиторской задолженностью, освобождая клиента от кропотливой аналитической работы. При проведении операции факторинга банк работает исключительно с клиентом (поставщиком), при этом взаимодействие с дебиторами (покупателями) ограничивается только их уведомлением об изменении реквизитов для оплаты выставленных счетов. Само уступаемое требование также носит характер кредитных отношений, так как всегда связано с отсрочкой (рассрочкой платежа), предоставленной клиентом своему должнику.

Факторинг, по сравнению с другими формами кредитования имеет свои особенности, преимущества и отличия, так как они имеют различную природу и направлены на удовлетворение разных потребностей поставщиков.

Важным отличием факторинга, кредита и овердрафта является то, что как кредит, так и овердрафт ориентированы на успехи компании в прошлом, то есть на активы, которые были заработаны вчера, факторинг же ориентирован на будущие успехи в продажах. Даже если продажи вырастут в несколько раз, это не будет ограничением для финансирования в рамках факторинга Адамова К.Р. Факторинговые операции коммерческих банков // Бизнес и банки, 2008. - №15..

Так же при факторинговом обслуживании преимуществом является то, что не требуется обеспечение и оформление множества документов. Кредит требует его возврата поставщиком в определенный срок, а для этого часто необходимо прилагать серьезные усилия по аккумулированию денежных средств.

Факторинг подразумевает финансирование на реальный срок товарного кредита, возврат которого осуществляется покупателями. Кроме того, поставщик имеет возможность непосредственно следить за финансированием, платежами покупателей, состоянием просроченной задолженности с помощью отчетов, предоставляемых ему банком. При получении от банка финансирования в рамках факторинга объемы кредиторской задолженности клиента не возрастают.

Оставаясь «чистым» от долгов, предприятие при необходимости может смело претендовать на дополнительное финансирование, например, в форме кредитной линии или овердрафта. Оборудование, товары, запасы сырья и прочие активы сохраняют функцию потенциального залога для обеспечения этих кредитов.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1

Таким образом, положительные стороны факторинга заключаются в следующем Лаврик М.Ю. Риски факторинговых операций // Банковское дело, 2010. - № 7.:

- факторинг эффективно помогает расширению экспортных операций;

- появляется возможность привлечь новых покупателей и предложить им льготные условия покупки;

- возможность закупить товары у своих поставщиков по более низким ценам из-за отказа отсрочки платежа с их стороны;

- превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой: не придется ждать клиенту оплаты товара покупателем - как только осуществляет поставку, клиент получает большую суммы платежа;

- факторинг выступает важной предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости предприятий;

- факторинг существенно усиливает взаимную ответственность сторон- клиента и финансового агента;

- факторинг способствует ликвидации кассовых разрывов. Четкое планирование поступления денежных средств и погашение собственной задолженности. Поставщик может построить план выплаты факторингового финансирования «под свою компанию»: получать деньги именно в тот день, когда ему необходимо и именно в том объеме, какой требуется на данный момент;

- факторинг является существенным элементом в системе страхования бизнеса, так как в его орбиту входят инкассирование дебиторской задолженности поставщика, предоставление гарантий от кредитных рисков, от возникновения сомнительных долгов;

- весьма перспективной областью использования факторинга выступают малые и средние предприятия, испытывающие нехватку денежных средств не только из-за несвоевременного возврата долгов дебиторами, но и проблем, обусловленных способностями производственного цикла. К этому же собственные ресурсы малого бизнеса крайне ограничены;

- использование факторинга позволяет клиенту отказаться от банковского кредита - и ему уже не потребуется никакого обеспечения, а следовательно, он перестанет нести все расходы, связанные с оформлением кредита, и он уже не будет переплачивать за пользование средствами банка, т.к. при кредитовании он вынужден закладывать в срок кредита время на закупку сырья и производство товара.

Существует большое количество разновидностей факторинговых операций, которые делятся по различным критериям.

1) Риски: в зависимости от объема рисков передаваемых фактору:

- факторинг с регрессом, регрессивный факторинг (recoursefactoring) - вид факторинга при котором фактор, не получив денег с покупателей, имеет право через определенный срок потребовать их с поставщика.

- факторинг без регресса, безрегрессный факторинг факторинг (nonrecoursefactoring) - вид факторинга, при котором фактор предоставляет клиенту услуги по финансированию, страхованию кредитных рисков, управлению и сбору дебиторской задолженности. При невозможности взыскания с должника сумм в полном объеме финансовый агент потерпит убытки.

2) География: в зависимости от страны нахождения участников торговой сделки:

- внутренний факторинг (domesticfactoring) - вид финансирования торговой операции, при котором стороны по договору купли-продажи находятся в пределах одной страны;

- международный факторинг, внешний факторинг (internationalfactoring) - вид финансирования торговой операции, при котором поставщик и покупатель являются резидентами разных государств.

3) Публичность: в зависимости от информирования покупателя об участие фактора в сделке:

- открытый факторинг (disclosedfactoring) - разновидность факторинга при которой покупатель уведомлен о том, что в сделке участвует фактор, и осуществляет платежи на его счет, выполняя тем самым свои обязательства по договору поставки;

- закрытый факторинг (undisclosedfactoring) - разновидность фактоинга при которой покупателя не ставят в известность о наличии договора факторингового обслуживания, и он продолжает осуществлять платежи поставщику, который, в свою очередь, направляет их в пользу фактора.

- реверсивный факторинг - разновидность факторинга ориентированная на финансирование закупок покупателя, однако стороной по договору в рамках продукта все равно выступает поставщик Хромов М.Ю. Дебиторка. Возврат, управление, факторинг. -СПб. Питер, 2008.с.93.

Схема факторинговой операции:

1 - поставка товара на условиях отсрочки платежа

2 - уступка денежного требования банку

3 - выплата поставщику большей части причитающейся ему суммы [до 90% суммы, указанной в накладной] сразу после поставки

4 - оплата товара покупателем на счет фактора [банка]

5 - выплата остатка причитающейся поставщику суммы за вычетом вознаграждения финансового агента

1.2 Экономическая сущность и виды форфейтинга

Форфейтинг возник после второй мировой войны. Несколько банков Цюриха, имевших богатый опыт финансирования международной торговли, стали использовать этот прием для финансирования закупок зерна странами Западной Европы в США. В те годы поставки продукции и конкуренция между поставщиками настолько возросли, что покупатели потребовали увеличения сроков предоставляемого кредита до 180 дней против привычных 90. Кроме того, произошло изменение структуры мировой торговли в пользу дорогостоящих товаров с относительно большим сроком производства. Таким образом, повысилась роль кредита в развитии международного экономического обмена, и поставщики были вынуждены искать новые методы финансирования своих сделок Курышев Д.В., Стешина М.О. Форфейтинг - новые рубежи в условиях кризиса. Опыт японского банка в России // Международные банковские операции, 2009. - № 3,с.12. .

По мере того как падали барьеры в международной торговле и многие африканские, азиатские, а также латиноамериканские страны стали более активны на мировых рынках, западноевропейские предприниматели все труднее предоставляли кредиты за счет собственных источников, почему поставщики и были вынуждены использовать новые методы финансирования своих сделок. Основные европейские финансовые институты приняли на себя обязательства по оплате за произведенные поставки и предоставили необходимое финансирование западным экспортерам.

Первоначально форфейтирование осуществлялось коммерческими банками, но по мере увеличения объема операций «а-форфе» стали создаваться также специализированные институты. В настоящее время значительная часть форфейтингового бизнеса сконцентрирована в Великобритании, Швейцарии и Германии.

Истоки форфейтинга в России относятся к началу 60-х годов XX столетия в то время, когда экономики стран Восточной Центральной Европы стали испытывать потребность в западных товарах и технологиях и при этом не имели достаточного объема твердой валюты, чтобы поддерживать такой импорт. Производители, расположенные на Западе, особенно в Западной Германии, с нетерпением ждали расширения своих рынков на так называемый коммунистический блок. Они были готовы предоставлять финансирование на период до пяти лет под импорт средств производства в эти страны. Интересно, что во времена СССР внешнеторговые контракты проводились с помощью форфейтинговой схемы очень часто Курышев Д.В., Стешина М.О. Форфейтинг - новые рубежи в условиях кризиса. Опыт японского банка в России // Международные банковские операции, 2009. - № 3,с.14..

В настоящее время форфейтингового рынка как такового в Российской Федерации нет, поскольку банки пока не имеют желания и опыта работать по схемам форфейтинга, особенно в случае среднесрочных рисков. Более того, банки и не могут выступать в роли форфейторов, поскольку существует ряд законодательных ограничений. Тем не менее, банки серьезно подходят к данному виду деятельности, и некоторые из них ведут большую работу в данном направлении. Основные игроки - LondonForfaitingCompany, имеющая представительство в Москве, германский банк WestLB, у которого в России есть дочерний банк - «ВестЛБ Восток» и Промсвязьбанк, который вступил в МФА (Международная Форфейтинговая Ассоциация) основанную в 1999 г и к настоящему времени объединяет более 140 членов, большинство из которых являются крупнейшими мировыми банками. Задача МФА - содействие в унификации международных правил проведения форфейтинговых операций и создание благоприятной информационной среды для участников внешнеторговых сделок.

Форфейтинг (от франц. a forfai - целиком, общей суммой) - покупка форфейтером у экспортера денежных требований к импортеру (дисконтирование), как правило, гарантированных банком импортера и вытекающих из поставки товаров или оказания услуг без права обратного требования (регресса) к экспортеру. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе - форфейтинге - от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой Ростовский Ю. М. Внешнеэкономическая деятельность: учебник для студентов вузов, обучающ. по спец. 060600 Мировая экономика/ Ю.М. Ростовский, В.Ю. Гречков. - 2-е изд., с изм.. - М.: Экономистъ, 2009,с.74..

Выкупаемое долговое обязательство импортера обычно оформляется в тех видах обязательств, которые регулируются международными нормативными документами, и которые несут в себе полное, безусловное, безотзывное и полностью переводимое обязательство с подтверждением банка или государственной структуры в стране импортера.

Обязательство является безусловным и безрегрессным, что означает, во-первых, что оно перестает быть связанным с фактом поставки или качеством поставленного товара, а во-вторых, безрегрессность означает невозможность для форфейтера обратить к экспортеру требование о погашении задолженности покупателя. При этом на форфейтера переходят все риски сделки - страновые, валютные, процентные, риски банкротства гаранта/авалиста. Риски и стоимость финансирования в данной операции соответствуют кредитному рейтингу, оценке уровня странового риска, кредитного риска импортера или его гаранта на международном рынке. Ставка дисконта фактически отражает стоимость заимствования для покупателя и его страны на международном финансовом рынке Ростовский Ю. М. Внешнеэкономическая деятельность: учебник для студентов вузов, обучающ. по спец. 060600 Мировая экономика/ Ю.М. Ростовский, В.Ю. Гречков. - 2-е изд., с изм.. - М.: Экономистъ, 2009,с.75.

Форфейтинг интересен всем, но ориентирован в основном на импортера. Экспортер заинтересован сбыть свой товар, работу или услугу, импортер заинтересован приобрести товар, работу или услугу в рассрочку. Кроме того, в современной конкурентной ситуации импортер из страны «развивающегося» рынка предпочтет иметь дело с поставщиком, предлагающим более простую и удобную для импортера схему финансирования.

Банк импортера, выступая гарантом платежа (либо эмитентом аккредитива), получает за это соответствующее вознаграждение, в чем и состоит его интерес. Банк экспортера обычно осуществляет предэкспортное финансирование в привязке к форфейтинговой сделке.

Схема форфейтинговой операции

1 - подписание контракта

2 - отгрузка товара

3 - выпуск простого векселя или акцепт переводного векселя экспортера

4 - аваль векселя(арантия платежа по векселю со стороны банка или другого лица, называемого авалистом, не имеющего прямого отношения к векселю. На языке вексельного права аваль есть вексельное поручительство)

5 - передача векселя с копиями коммерческих и отгрузочных документов форфейтору

6 - передача векселя и копий документов Банку

7 - подтверждение достоверности векселя Банком-гарантом

8 - платеж Банкафорфейтору за вычетом дисконта

9 - платеж форфейтора экспортеру

10 - предоставление векселя к оплате в Банк-гарант по наступлении срока платежа

11 - платеж по векселю

Форфейтинг интересен тем российским предприятиям, которые занимаются импортом и получают от продавца торговые кредиты. Экспортер, продавая обязательства покупателя банку импортера (форфейтеру), получает деньги за свою продукцию сразу, направляет их на развитие бизнеса, а импортер в дальнейшем рассчитывается с форфейтером. Форфейтинг применяется практически эксклюзивно для финансирования внешнеторговых (трансграничных) операций.

Наиболее привлекательные в плане торгового финансирования отрасли - это медицина и фармацевтика, строительство, деревообработка, полиграфия, горнодобывающая отрасль и сельскохозяйственное производство, услуги инвестиционного (капитального назначения и сфера информационных технологий). То есть в первую очередь те отрасли, которые требуют перевооружения, обновления основных средств. Что касается проектов, то наибольшая вероятность финансирования у тех, которые имеют объективные предпосылки для практической реализации.

Срок финансирования, как правило, определяется сроком окупаемости импортируемого оборудования/работ/услуг, и минимальный срок «жизни» платежного обязательства, который может заинтересовать форфейтора, составляет не менее 6 месяцев, а максимальный - до 11 лет (чаще всего - 3-7 лет). Как правило, суммы форфейтинговых контрактов не опускаются ниже 100 тыс. долларов Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России: вопросы теории и практики: учебник. / Ю.В. Головин. - М.: Финансы и статистика, 2008,с.86 .

Таким образом, механизм форфейтинга используется в двух видах сделок Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России: вопросы теории и практики: учебник. / Ю.В. Головин. - М.: Финансы и статистика, 2008,с.88:

- в финансовых сделках - в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;

- в экспортно-импортных сделках - для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит российскому импортеру.

К числу инструментов форфейтирования принято относить простые и переводные векселя, документарные аккредитивы, различные виды платежных гарантий. Но не все из этих инструментов в равной степени применимы в России сегодня.

В России сделки и совершаются, и с векселями, и с аккредитивами. Аккредитив, как известно, - это расчетный или денежный документ, представляющий собой поручение одного банка другому произвести за счет специально забронированных средств оплату товарно-транспортных документов за отгруженный товар или выплатить предъявителю аккредитива определенную сумму денег. Документарный аккредитив может быть отзывным и безотзывным. Безотзывный аккредитив является твердым обязательством банка-эмитента произвести платежи по предоставлении ему коммерческих документов, предусмотренных аккредитивом, и соблюдении всех его условий.

II. Факторинг и форфейтинг в РФ

2.1 Рынок факторинговых и форфейтинговых услуг в России

Объем рынка факторинга в России по итогам первого полугодия 2012 года составил рекордные 360 млрд. руб., а темпы прироста рынка достигли 80% относительно аналогичного периода прошлого (рисунок 2).

Рисунок 2 - Темп прироста рынка факторинга в первом полугодии 2012 года, млрд. руб.

Отчасти столь высокие темпы прироста рынка были связаны с эффектом низкой базы - в первом полугодии 2011 года рынок ещё восстанавливался до предкризисного уровня. Давление избыточной ликвидности в 2011 - начале 2012 года повлекло ужесточение ценовой конкуренции и смягчение риск-менеджмента. Факторы стали наращивать портфели рисками, которые раньше они были не готовы брать. Именно этим отчасти вызваны столь высокие темпы прироста рынка Рейтинговое Агентство «Эксперт РА».

Эксперты считают, что в отличие от западных практик, где клиент знает, сколько стоит финансирование, сколько сервис, а сколько защита от риска неоплаты, на российском рынке превалирует банковский подход, где все смешано в единую годовую ставку в тарификации. Это издержки молодости рынка, недостаточного знания клиентами, что представляет собой данная услуга, и того, что российские игроки уделяют мало времени изучению зарубежных практик.

Основными игроками рынка факторинга остаются банки (около 70% рынка по объемам уступленных требований в первом полугодии).

Россия по результатам 2012 года, по данным FactorChain International, заняла 25 место по объему рынка факторинга, опустившись на одну строчку по сравнению с 2011 годом.

Россия в мировом рейтинге стран по объему рынка факторинга

№ П/п	Страна	Совокупный объем рынка факторинга, млрд. евро
		2010 год	2011 год	2012 год
1	Великобритания	188,0	195,6	226,2
2	Китай	55,0	67,3	154,5
3	Франция	135,0	128,2	153,3
4	Италия	128,2	124,3	143,7
5	Германия	106,0	96,2	129,5
6	Испания	100,0	104,2	112,9
7	Япония	106,5	83,7	98,5
8	США	100,0	88,5	95,0
9	Тайвань	48,8	33,8	67,0
10	Бразилия	22,1	29,6	49,0
11	Австралия	32,6	39,4	44,9
12	Турция	18,1	20,3	39,0
13	Нидерланды	30,0	30,0	35,0
14	Бельгия	22,5	23,9	32,2
15	Португалия	18,0	17,7	20,8
16	Ирландия	24,0	19,4	20,2
17	Швеция	16,0	18,8	18,8
18	Чили	15,8	14,5	16,4
19	Польша	7,8	12,0	16,2
20	Норвегия	15,0	15,1	15,1
21	ЮАР	12,1	13,5	15,1
22	Греция	10,2	12,3	14,7
23	Гонконг	Н.д.	8,1	14,4
24	Финляндия	12,7	10,8	12,4
25	Россия	16,2	8,6	12,2

Наибольшие темпы прироста объемов уступленных требований в первом полугодии 2012 года показал ООО ВТБ факторинг и ГПБ (ОАО) (совместно с ООО «ГПБ-факторинг»). Те Факторы, которые показали прирост объемов уступленных требований существенно выше рынка, пошли либо по пути принятия повышенных рисков, либо - ценовой конкуренции, либо нарастили региональный портфель (низкая конкуренция в регионах позволяет нарастить высокомаржинальный портфель не в ущерб его качеству).

По итогам первого полугодия 2012 года Промсвязьбанк показал существенно меньшие темпы прироста объемов уступленных требований, нежели среднерыночные 80%. В результате доля лидера рынка сократилась на 8 п.п. и составила 20% (по объему уступленных требований), что и показано на рисунке 3. Доля ООО ВТБ факторинг в первом полугодии 2012 года достигла 11,4% Рейтинговое Агентство «Эксперт РА».

Законодательные нововведения, призванные оградить алкогольный рынок от «серых» схем, привели к потере этого рынка для факторинга. Одна из норм обновленного в середине 2011 года закона «О регулировании алкогольного рынка» запрещает использовать факторинг для оплаты поставок. По итогам первого полугодия 2012 года наибольшая доля оптовой торговли алкогольными напитками в отраслевой структуре объемов уступленных требований у РФК (18,0%) и ООО«Факторинг ДВ» (14,8%). Поэтому, именно эти Факторы могут сильнее остальных потерять от законодательных нововведений. В абсолютных значениях наиболее высокий объем уступленных требований предприятий оптовой торговли приходится на ОАО «Промсвязьбанк», ОАО «АЛЬФА-БАНК»и ООО«БСЖВ Факторинг».

Рисунок 3 - Доля лидера рынка по объему уступленных требований, по итогам первого полугодия 2012 года

Резкое снижение объемов малого и среднего бизнеса в структуре сделок по объему бизнеса клиентов в первом полугодии 2010 года связано с активной фазой кризиса - в первую очередь Факторы сократили сотрудничество с малым и средним бизнесом, что показано на рисунке 4.

В первом полугодии 2011 года наблюдалось снижение доли представителей крупного бизнеса в структуре сделок из-за изменения критериев отнесения к крупному бизнесу.

Небольшое сокращение доли оптовой торговли в структуре сделок в первой половине 2012 года, как показано на рисунке 5, по оценкам «Эксперта РА» продолжится во втором полугодии 2012 года вследствие законодательного исключения Факторов из расчетов за алкогольные напитки (данный сегмент учтен в составе оптовой торговли). Доля оптовой торговли из-за этого, по прогнозам «Эксперта РА» сократится до 60% рынка Рейтинговое Агентство «Эксперт РА».

Рисунок 4 - Структура сделок по объему бизнеса клиентов за период с 1 полугодия 2010 по 1 полугодие 2012 гг.

Памятуя о проблемах клиентов строительной отрасли, с которыми столкнулись Факторы во время кризиса, они не стремятся наращивать портфель в сегменте строительства. Лидером рынка факторинга в сфере строительства является ОАО «АЛЬФА-БАНК».



Рисунок 5 - Темпы роста Фактора по отраслям в первомполугодии 2012 года

Как и прогнозировалось экспертами, доля безрегрессного факторинга в первом полугодии 2012 года существенно выросла, это показано на рисунке 6.

Рисунок 6 - Доля безрегрессного факторинга в первом полугодии 2012 года

Лидером в сегменте безрегрессного факторинга по объемам уступленных требований остается БСЖВ-факторинг, а на второе место вышел ГПБ за счет одного крупного клиента. Существенный рост безрегрессного факторинга пока происходит за счет крупных точечных сделок. По числу обслуженных клиентов традиционно лидерство за собой сохраняет группа НФК, на втором месте АКБ «Металлинвестбанк» Рейтинговое Агентство «Эксперт РА».

Что касается форфейтинговых операций, то до сегодняшнего дня форфейтинг в России не получил широкого распространения в виду того, что финансовые операции такого рода стали известны представителям российского бизнеса совсем недавно. Западные компании уже достаточно давно пользуются данной услугой, которая представляет собой финансовые операции, связанные с продажами в кредит.

Стоит отметить, что в системе финансирования мировой торговли форфейтинг занимает почетное место. В общем объеме расчетов по экспортно-импортным операциям его доля неуклонно повышается. Достаточно сказать, что для проведения исключительно форфейтинговых сделок созданы специализированные банки, действующие в рамках крупных банковских холдингов. Широко известны форфейтинговые банки в составе CreditSwissHolding и SwissBankCorp. (Швейцария). Есть такие банки в Великобритании, Франции, США и других странах.

В российских условиях классическая схема форфейтинга выглядит следующим образом. Если российский импортер, заключивший со своим иностранным контрагентом товарный контракт, доказал свою платежеспособность, то он может расплатиться с экспортером векселем, а не деньгами как таковыми, и тем самым избежать предоплаты. Однако этот вексель должен быть авалирован российским банком, имеющим хорошую репутацию на мировом финансовом рынке. Иными словами, российский банк становится гарантом платежа.

Получив авалированный вексель, иностранный экспортер предъявляет его к учету в иностранный банк, подписавший соответствующее соглашение с российским банком. После подтверждения аваля иностранный банк выплачивает экспортеру номинальную сумму векселя за вычетом некоторого дисконта, а по истечении срока действия векселя предъявляет его в российский банк и получает деньги. Российский банк предъявляет вексель российскому импортеру, который оплачивает вексель, и круг замыкается.

По сути, эта схема - ни что иное, как оформленный векселем кредит иностранного банка российскому импортеру при посредничестве российского банка. При этом срок кредита совпадает со сроком действия векселя. Именно это обстоятельство и делает форфейтинг привлекательным для российских импортеров, поскольку позволяет не только избежать предоплаты, но и при удачном стечении обстоятельств оплатить продукцию уже после ее реализации на внутреннем российском рынке. Срок обращения векселя и соответственно кредита зависит прежде всего от вида импортируемой продукции. К примеру, кредит под закупку апельсинов выдается, как правило, на 2 месяца, а под мини-завод - на год и более.

Однако для импортеров форфейтинговые операции интересны не только с точки зрения отсрочки платежа, но и уменьшения издержек (процентов по кредиту). Конечно, иностранный банк, как уже было сказано, учитывает вексель с дисконтом, который соответствует его собственной учетной ставке. Не бесплатно авалирует вексель и российский банк. Но даже в сумме эти затраты ниже внутрироссийских ставок по обычным валютным кредитам.

К примеру, в настоящее время стоимость валютных кредитов надежным заемщикам в России на срок от 6 до 12 месяцев находится на уровне 25-40% годовых. Учетные ставки европейских банков по векселям, действующим от полугода до года, находятся в пределах LIBOR плюс 5-9%. В свою очередь, ставка LIBOR по шестимесячным кредитам составляет 6% годовых, а по годовым - 6,75%. Стоимость услуг, например, Инкомбанка по авалированию коммерческих векселей, выписанных на иностранных экспортеров, находится на уровне 4-8% от номинальной суммы векселя.

Таким образом, максимальные издержки российского импортера при использовании форфейтинга составят 23,75% в год. Однако в действительности эта ставка может быть значительно ниже, в частности, при большой сумме контракта. Так, в практике Инкомбанка реальные издержки импортеров находились в пределах 15-20% годовых.

Для российского банка форфейтинговые операции интересны, как это ни странно, прежде всего с точки зрения доходности. Не отвлекая средства, он зарабатывает исключительно на консалтинге и предоставлении гарантий (авалировании векселя). Немаловажна и возможность повысить собственный имидж в глазах российских и иностранных партнеров.

Лидером форфейтинга в России стал Внешторгбанк, который начал авалировать векселя импортеров весной 2012 года. Для получения аваля во Внешторгбанке вексель должен быть выписан в одной из свободноконвертируемых валют или в валюте, «на которую есть спрос на мировом рынке». Номинал векселя и сроки его обращения определяются условиями импортного контракта и согласовываются в каждом конкретном случае. Векселя, авалированные Внешторгбанком, учитывают банки Европы, Северной Америки, Китая, Индии и других странах Азии.

Представители ОНЭКСИМ-банка отметили, что форфейтинговые операции их банк проводил всего несколько раз, однако он надеется расширить этот вид услуг. По словам этих представителей, как и Внешторгбанк, ОНЭКСИМ-банк работает пока исключительно с собственными клиентами, имеющими приличные объемы внешнеторговых операций. В настоящее время клиенты ОНЭКСИМ-банка могут рассчитывать на получение гарантий по векселю, если он выписан в долларах или немецких марках, а сроки его обращения составляют от 2 недель до 6 месяцев Лазарева Т.П. Нетрадиционные формы кредитования внешнеэкономической деятельности //Право и экономика, 2011. -№1,с.15. .

Примерно те же условия предлагает и банк «Российский кредит». Контрагенты банка находятся пока только в Германии и Швейцарии.

Наиболее полную информацию о подобных услугах предоставил Инкомбанк. Инкомбанк предоставляет гарантии по векселям со сроком действия от 2 до 12 месяцев. Минимальная сумма векселя должна быть не ниже $50 тыс., а максимальная - в практике Инкомбанка составила $7 млн. При этом векселя обычно выписывались в долларах.

Таким образом, объем рынка факторинга в России по итогам 2012 года составит около 720 млрд. руб. Резкий рост рынка возможен, если очень крупная компания перейдет на факторинг при расчетах с дебиторами. Рынок же форфейтинга в России находится на начальном этапе развития.

2.2 Преимущества и недостатки факторинговых и форфейтинговых операций

Рассмотрим преимущества и недостатки факторинговых операций.

Факторинг выгоден и поставщику, и покупателю, и фактору. С его помощью поставщик может следующее Милых Ф.Г. Кредитование внешнеэкономической деятельности // Практика международного бизнеса. - 2010. - № 6.с.80:

- увеличить объем продаж, число покупателей и конкурентоспособность, предоставив покупателям льготные условия оплаты товара (отсрочку) под надежную гарантию;

- получить кредит в размере до 90% от стоимости поставляемого товара, что ускорит оборачиваемость средств;

- сосредоточиться непосредственно на производстве продукции;

- избежать риска неплатежей.

Покупатель может:

- получить товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой платежа под гарантии в среднем до 3 месяцев);

- избежать риска получения некачественного товара;

- увеличить объем закупок;

- улучшить конкурентоспособность, ускорить оборачиваемость средств.

Фактор приобретает:

1. проценты по кредиту;

2. комиссионное вознаграждение;

3. возможность привлекать для обслуживания дистрибьюторов и производителей, тем самым привлекая новый капитал.

Таким образом, можно выделить главные экономические достоинства факторинга, как особой формы кредитования Милых Ф.Г. Кредитование внешнеэкономической деятельности // Практика международного бизнеса. - 2010. - № 6.с.82:

1) увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;

2) превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;

3) возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков;

4) независимость и свобода от соблюдения сроков платежей со стороны дебиторов;

5) возможность расширения объемов оборота;

6) повышение доходности;

7) экономия собственного капитала;

8) улучшение финансового планирования;

9) уменьшение рисков неплатежей.

Факторинг является рискованным, но высоко прибыльным видом кредитования, эффективным орудием финансового маркетинга, одной из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития мировой экономики.

Далее перейдем к рассмотрению преимуществ и недостатков форфейтинговых операций. В РФ вторичного рынка форфейтинга пока не существует. Банки не готовы принимать среднесрочные риски развивающихся стран, а по рискам развитых стран не могут выдержать конкуренцию по ставкам. Учитывая благоприятные инвестиционные возможности внутри страны, сложившиеся на текущий момент, это понятно. Были попытки продавать векселя российских импортеров с хорошим кредитным рейтингом российским банкам, но пока дело ограничилось единичными сделками.

Из вышесказанного следует вывод, что форфейтинг является достаточно гибким инструментом международных финансов. Однако для него характерно несколько ограничений Милых Ф.Г. Кредитование внешнеэкономической деятельности // Практика международного бизнеса. - 2010. - № 6.,с.91:

- экспортер должен быть согласен продлить срок кредита на период от 6 месяцев до 10 лет и дольше;

- экспортер должен быть согласен принимать погашение долга сериями;

если импортер не является государственным агентом или международной компанией, возврат долга должен быть безусловно и безотзывно гарантирован банком или государственным институтом, приемлемым для форфейтера.

В целом же данный инструмент обладает как преимуществами, так и недостатками для всех, кто им пользуется.

Преимущества для экспортера:

1. Предоставление форфейтинговых услуг на основе фиксированной ставки.

2. Возможность получения наличных денег сразу после поставки продукции или предоставления услуг, что благотворно отражается на общей ликвидности, снижает объем банковских займов, дает возможность реинвестирования средств.

3. Отсутствие затрат времени и денег на управление долгом или на организацию его погашения.

4. Отсутствие рисков (все валютные риски, риски изменения процентных ставок, а также риск банкротства гаранта несет форфейтер).

5. Простота документации и возможность быстрого оформления вексельных долговых инструментов.

6. Конфиденциальный характер данных операций.

7. Возможность быстро удостовериться в том, что форфейтер готов финансировать сделку, оперативно согласовать условия сделки.

8. Возможность заранее получить от форфейтера опцион на финансирование сделки по фиксированной ставке, что позволяет экспортеру заранее подсчитать свои расходы и включить их в контрактную цену, рассчитать другие итоговые цифры.

Недостатки для экспортера:

1. Необходимость подготовить документы таким образом, чтобы на самого экспортера не было регресса в случае банкротства гаранта, а также необходимость знать законодательство страны импортера, определяющее форму векселей, гарантий и аваля.

2. Возможность возникновения затруднений в случае, если импортер предлагает гаранта, не устраивающего форфейтера.

3. Более высокая, чем при обычном коммерческом кредитовании, маржа форфейтера.

Преимущества для импортера:

1) Простота и быстрота оформления документации.

2) Возможность получения продленного кредита по фиксированной процентной ставке.

3) Возможность воспользоваться кредитной линией в банке.

Недостатки для импортера:

1) Уменьшение возможности получить банковский кредит при пользовании банковской гарантией.

2) Необходимость платить комиссию за гарантию.

3) Более высокая маржа форфейтера.

Преимущества для форфейтера: простота и быстрота оформления документации; возможность легко реализовать купленные активы на вторичном рынке; более высокая маржа, чем при операциях кредитования.

Недостатки для форфейтера: отсутствие права регресса в случае неуплаты долга; необходимость знания вексельного законодательства страны импортера; ответственность за проверку кредитоспособности гаранта; необходимость нести все процентные риски до истечения срока векселей; невозможность совершить платеж раньше срока Милых Ф.Г. Кредитование внешнеэкономической деятельности // Практика международного бизнеса. - 2010. - № 6.,с.93.

Недостатки, указанные в пунктах 2 и 3, характерны не только для форфейтера. Здесь они выделены по той причине, что для форфейтера не составляются дополнительные долговые соглашения, на которые он мог бы сослаться. Следует также помнить, что форфейтер несет политические и другие риски (риски трансферта, риски колебания валют). Они не отмечены как недостатки для форфейтера, поскольку присущи любой форме международного кредита.

Преимущества для гаранта: простота оформления сделки; получение комиссии за свои услуги.

Недостаток для гаранта- он один, но очень важный, и заключается в том, что гарант принимает на себя абсолютное обязательство оплаты гарантируемого им векселя.

III. Учет факторинговых и форфейтинговых операций

В структуре кредитной организации создается отдел (сектор) по факторинговым операциям, который заключает договоры, осуществляет мониторинг финансового состояния и кредитоспособности плательщиков, определяет финансовые ресурсы для факторинговых операций. После анализа собранной информации кредитная организация заключает договор о факторинговом обслуживании клиента, где могут быть предусмотрены следующие положения:

- конкретные покупатели, требования к которым будут приобретаться;

- лимит суммы приобретаемых требований;

-предельная сумма аванса (как правило, не более 80% суммы счетов);

- процентная ставка по ссуде;

- ставка комиссии за обработку счетов-фактур;

- право регресса (обратного требования к поставщику);

- предельный срок оплаты счетов-фактур покупателем;

- порядок завершения сделки;

- другие положения.

Доход банка за факторинговые услуги формируется из следующих сумм, которые выплачивает поставщик:

- процентов по ссуде, которые определяются от даты получения от банка платежа поставщиком до поступления платежа от покупателя;

- процентной ставки по факторинговой ссуде, как правило, выше на 2-3% ставки, устанавливаемой кредитной организацией по краткосрочной ссуде;

- комиссии за обслуживание сделки. Последняя, как правило, рассчитывается в процентах от сумм требований (обычно 1 -- 3% от суммы счетов-фактур) и определяется, в основном, степенью риска неплатежа по ним.

Если по факторинговому договору предусмотрен регресс, то ставка уменьшается на 0,1--0,5%.

В бухгалтерском учете банков факторинговые и форфейтинговые операции учитываются с помощью парных счетов 47401 и

19-693 47402 «Расчеты с клиентами по факторинговым, форфейтинговым операциям»; счет 47402 - активный, счет 47401 - пассивный.

Операции совершаются в порядке, установленном нормативными актами Банка России.

По дебету счета 47402 проводятся суммы оплачиваемых счетов-фактур по факторинговым операциям, векселей по форфейтинговым операциям, суммы начисления (процентов), причитающихся с клиентов за выполненные операции, в корреспонденции со счетами корреспондентскими, учета доходов. По кредиту этого счета отражаются суммы поступивших в оплату счетов-фактур в погашение сумм за оплаченные векселя в корреспонденции со счетами корреспондентскими, клиентов.

Если по форфейтинговым операциям обслуживается экспортер товаров, то по дебету счета по наступлении срока оплаты векселя проводятся суммы в его оплату, суммы, начисленные за совершение операций в корреспонденции со счетами клиентов, учета доходов.

По кредиту счета отражаются суммы, поступившие в оплату векселя, в корреспонденции с корреспондентским счетом. Аналитический учет ведется на лицевых счетах, открываемых для каждого участника расчетов.

При факторинге могут, например, использоваться следующие проводки.

Банк-фактор перечисляет часть сумм по факторинговой сделке (аванс) поставщику при оплате его требований к покупателю (банк приобретает счета-фактуры) и зачисляет удержанную комиссию в доходы:

Д-т сч. 47402 «Расчеты с клиентами по факторинговым, форфейтинговым операциям»

К-т корреспондентских счетов банка или расчетного счета поставщика, если он обслуживается в данном банке, -- на сумму аванса по факторинговой сделке,

К-т счетов по учету доходов или доходов будущих периодов -- на сумму доходов банка;

Оприходованы приобретенные счета-фактуры

Д-т сч. 90906 «Расчетные документы по факторинговым, фор-фейтинговым операциям»

К-т сч. 99999 «Счет для корреспонденции с активными счетами при двойной записи»;

Сформирован резерв на возможные потери по факторинговой сделке:

Д-т сч. 70209 «Другие расходы»

К-т сч. 47425 «Резервы на возможные потери по прочим активам».

Осуществляется гашение долга покупателем - оплата им счетов-фактур в полной сумме

Д-т корреспондентских счетов банка или расчетного счета покупателя, если он обслуживается в данном банке, -- на сумму счетов-фактур

К-т сч. 47402 «Расчеты с клиентами по факторинговым, форфейтинговым операциям»;

списаны оплаченные счета-фактуры

Д-т сч. 99999 «Счет для корреспонденции с активными счетами при двойной записи»

К-т сч. 90906 «Расчетные документы по факторинговым, форфейтинговым операциям»;

Перечисляется поставщику оставшаяся сумма (сумма счетов- фактур за вычетом аванса и комиссии)

Д-т сч. 47402 «Расчеты с клиентами по факторинговым, фор-фейтинговым операциям»

К-т корреспондентских счетов банка или расчетного счета поставщика;

Созданный резерв восстанавливается на доходы банка после завершения факторинговой сделки

Д-т сч. 47425 «Требования по получению процентов»

К-т сч. 70107 «Другие доходы»;

При признании основной задолженности по факторинговой операции безнадежной для взыскания, она списывается с баланса за счет резерва

Д-т сч. 47425 «Резервы на возможные потери по прочим активам»

К-т сч. 47402 «Расчеты с клиентами по факторинговым, форфейтинговым операциям»;

Если суммы резерва не хватает для списания, то часть суммы списывается за счет резерва предыдущей проводкой, а оставшаяся часть на расходы банка:

Д-т сч. 70209 «Другие расходы»

К-т сч. 47402 «Расчеты с клиентами по факторинговым, форфейтинговым операциям».

При форфейтинге могут, например, использоваться следующие проводки.

Банк перечисляет денежные средства экспортеру за учтенный вексель, акцептованный (или выписанный) импортером, удержав учетный процент, зачисленный на доходы банка:

Д-т сч. 47423 «Требования по прочим операциям»

К-т корреспондентских счетов банка или расчетного счета экспортера, если он обслуживается в данном банке

К-т счетов по учету доходов - на сумму доходов банка;

Оприходованы приобретенные векселя

Д-т сч. 90906 «Расчетные документы по факторинговым, форфейтинговым операциям»

К-т сч. 99999 «Счет для корреспонденции с активными счетами при двойной записи»;

Векселя учтены по балансу в номинальной сумме

Д-т счетов по учету векселей

К-т сч. 47423 «Требования по прочим операциям»;

Учтены обязательства импортера в номинальной сумме векселя

Д-т сч. 47402 «Расчеты с клиентами по факторинговым, форфейтинговым операциям»

К-т сч. 47422 «Обязательства по прочим операциям»;

Сформирован резерв на возможные потери по форфейтинговой сделке

Д-т сч. 70209 «Другие расходы»

К-т сч. 47425 «Резервы на возможные потери по прочим активам»;

Зачислены суммы средств, поступившие от импортера по гашению векселя

Д-т корреспондентских счетов банка или расчетного счета импортера, если он обслуживается в данном банке

К-т сч. 47402 «Расчеты с клиентами по факторинговым, форфейтинговым операциям»;

Погашенный вексель списывается в сумме номинала с балансовых и внебалансовых счетов -

Д-т сч. 47422 «Обязательства по прочим операциям»

К-т счетов по учету векселей и одновременно

Д-т сч. 99999 «Счет для корреспонденции с активными счетами при двойной записи»

К-т сч. 90906 «Расчетные документы по факторинговым, форфейтинговым операциям»;

Созданный резерв восстанавливается на доходы банка после гашения векселей по форфейтинговой сделке

Д-т сч. 47425 «Резервы под возможные потери по прочим активам»

К-т сч. 70107 «Другие доходы»;

При признании вексельной задолженности по форфейтинговой операции безнадежной для взыскания, она списывается с баланса за счет резерва

Д-т сч. 47425 «Резервы под возможные потери по прочим активам»

К-т сч. 47402 «Расчеты с клиентами по факторинговым, форфейтинговым операциям»;

Если суммы резерва не хватает для списания, то часть суммы списывается за счет резерва предыдущей проводкой, а оставшаяся часть на расходы банка

Д-т сч. 70209 «Другие расходы»

К-т сч. 47402 «Расчеты с клиентами по факторинговым, форфейтинговым операциям»

Заключение

факторинг форфейтинг учет

Подводя итоги курсовой работы, стоит отметить, что факторинг - приобретение права на взыскание долгов, на перепродажу товаров и услуг с последующим получением платежей по ним. При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях. Другими словами, факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег.

Форфейтинг - это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе - форфейтинге - от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит со скидкой.

В РФ вторичного рынка форфейтинга пока не существует. Банки не готовы принимать среднесрочные риски развивающихся стран, а по рискам развитых стран не могут выдержать конкуренцию по ставкам.

Однако факторинговый рынок в России с каждым годом набирает обороты и в середине 2012 года составил рекордные 360 млрд. руб., а темпы прироста рынка достигли 80% относительно аналогичного периода прошлого.