Организация производства ОАО МЖК "Краснодарский" в кризисный период

Дебиторская задолженность - сумма долгов, причитающихся предприятию, организации или учреждению от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними. Источником покрытия дебиторской задолженности являются отвлеченные из оборота собственные средства (табл.16).

Таблица 16 - Состав и структура дебиторской задолженности ОАО МЖК «Краснодарский».

Мы наблюдаем снижение краткосрочная дебиторская задолженности в 2011 г. на 2227 тыс.руб. по сравнению с 2009 г. ( на 98,52%). Удельный вес здесь составляет дебиторская задолженность с покупателями и заказчиками в 2011 г. -98%, из данных таблицы можно сделать вывод, что на предприятии необходимо рационально управлять денежными активами. Для этого важным является определение минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности, которое направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных средств. Наиболее реальными и эффективными путями повышения абсолютной ликвидности предприятия является высвобождение денежных средств, “замороженных” в виде дебиторской задолженности и запасов. На практике это означает создание четкой связи между снабженческими, производственными и сбытовыми службами.

В процессе оценки платежеспособности важную роль играет уровень отвлечения средств из хозяйственного оборота предприятий, то есть, объем дебиторской задолженности через систему показателей, таких как: Удельный вес дебиторской задолженности в валюте баланса:

за 2009 год - 150050/684164=0,21;

за 2010 год - 117751/589731=0,19;

за 2011 год - 147823/586701=0,25.

Оптимальное значение для дебиторской задолженности установить сложно, однако, для российских предприятий, занимающихся производством товаров и оказанием услуг, уровень дебиторской задолженности можно считать оправданным, когда она не просрочена, а ее удельный вес в валюте баланса составляет не более 30 %. Превышение данного показателя является свидетельством неоправданной иммобилизации средств предприятия в данных активах.

Дебиторская задолженность предприятия в динамике увеличивается, однако не превышает нормативного значения, следовательно, ее уровень можно считать оправданным.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают существенное влияние на финансовое состояние предприятия.

Так как отгрузка товаров покупателям не всегда предполагает немедленную оплату, возникает дебиторская задолженность, то есть задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы и др.). Организации и лица, которые должны данной организации, называются дебиторами. Кредиторская задолженность используется в обороте предприятия не только в качестве временного источника финансирования. Одновременно она является источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому в процессе анализа необходимо сравнить сумму и оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности ( табл. 17).

Таблица 17 - Показатели использования кредиторской и дебиторской задолженности ОАО МЖК «Краснодарский».

Высокие темпы роста дебиторской задолженности могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно реализует продукцию с отсрочкой платежа. Кредитуя покупателей, организация отвлекает средства из оборота.

Как правило, чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем лучше, потому что предприятие скорее получает оплату по счетам. С другой стороны, предоставление покупателям товарного кредита является одним из инструментов стимулирования сбыта, поэтому важно найти оптимальную продолжительность кредитного периода.

Выручка за 2009г. снизились относительно 2010г.. Это связано, прежде всего, со снижением размера арендной платы взимаемой с ООО "МЭЗ Юг Руси" по договору аренды помещений и оборудования.

Затраты, образующие себестоимость, по экономическому содержанию группируются по следующим элементам: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных фондов, прочие затраты. Их структура формируется под влиянием различных факторов: характера производимой продукции и потребляемых материально-сырьевых ресурсов, технического уровня производства, форм его организации и размещения, условий снабжения и сбыта продукции и т.д. (табл.18).

Таблица 18 - Состав и структура затрат по основным видам деятельности ОАО МЖК «Краснодарский».

За отчетный год отмечается как абсолютное сокращение так и сокращение удельного веса в общем составе материальных затрат. Так доля материальных затрат уменьшилась на 68125 тыс. руб. или на 0,10% процентных пункта по отношению к показателю предыдущего 2009 года.

В то же время на 11 тыс. руб. увеличились затраты на оплату труда, их доля вместе с отчислениями на социальные нужды составила 0,89% (вместо 0,45% в 2009 г.). Отмечается и рост прочих затрат на 30326 тыс. руб. (7,96%). Следует отметить, что увеличение этих затрат не сопровождалось увеличением объемов производства, а наоборот, его снижением.

Финансовые результаты предприятия (прибыль) является обобщающим показателем хозяйственной деятельности организации. Это величина, на которую за определенный период возрастает объем собственных средств организации, а убыток -- это величина, на которую за определенный период уменьшается объем собственных средств организации (табл.19).

Таблица 19 - Финансовые результаты ОАО МЖК «Краснодарский», тыс.руб.

Основным видом деятельности ОАО "Масложиркомбинат "Краснодарский" является сдача внаем собственного нежилого недвижимого имущества. Валовая прибыль за 2010 г. снизились относительно 2009 г, прежде всего, из-за снижения выручки. Отношение валовой прибыли к выручке уменьшилось , что связано с изменениями структуры себестоимости проданных товаров, услуг и управленческих расходов.

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью (табл.20).

Таблица 20 - Состав и структура денежных потоков ОАО МЖК «Краснодарский»

Наибольший удельный вес полученных денежных средств в 2009 г. составляют средства, полученные от покупателей и заказчиков - 50,02 %, в 2010 г. - 50,43 %, в 2011г. - 58,53 %. Наибольший удельный вес денежных средств направленных составляют денежные средства, направленные на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и прочих оборотных активов, в 2009 г. их удельный вес в общей сумме оттока денежных средств составил -40,49 %, в 2009 г. - 15,57 %, в 2011 г. -16,37%. В данном случае наблюдается положительная тенденция удельного веса данных расходов, т.к. они обеспечены ростом удельного веса полученных денежных средств от покупателей и заказчиков.

Следует помнить, что максимизация чистого денежного притока не может рассматриваться в качестве основной финансовой цели предприятия. В идеале его величина должна стремиться к нулю, так как высвобожденные денежные средства, обладая 100%-й ликвидностью, имеют нулевую (и даже отрицательную) доходность. Поэтому длительное размещение финансовых ресурсов в налично-денежной форме означает для предприятия значительные потери потенциального дохода. Положительным моментом является наличие значительного притока денег от операционной деятельности, что свидетельствует о разумном использовании потенциала предприятия.

Анализ налогов, целесообразно начинать с изучения их состава и структуры. Это является первым этапом анализа, при этом используют как абсолютные, так и относительные показатели. Относительными показателями, в частности, является удельный вес (доля) отдельных видов обязательных платежей в общей их сумме, темпы роста или снижения их в динамике. Считаю, что анализ динамики обязательных платежей целесообразно проводить по всем обязательным платежам, как в разрезе источников их уплаты, так и по каждому налогу. Для этого составим специальную таблицу , которая позволит более наглядно, без дополнительных выборок глубоко изучить и дать оценку всем обязательным платежам за ряд лет (табл.22).

Таблица 22 - Состав и структура начисленных налогов ОАО МЖК «Краснодарский».

Как видно из данных таблицы, наибольшую долю в структуре налогов занимает налог на имущество. Его доля в 2010 г. составляет 99,20 % от всех выплат предприятия, что на 0,1 % меньше, чем в 2009 г.

Доля налога на прибыль в 2011 г. осталась без изменений и составила 0,02 %. Налог на доходы физических лиц в 2010 г. также уменьшился на 0,0017 % и занимает долю 0,0083 %.

Таким образом, в 2011 г. по сравнению с 2009 г. рост суммы всех налогов сократился на 109533 тыс.руб..

Выводы и предложения

Основным фактором, влияющим на деятельность эмитента, является величина арендной платы, размер которой зависит от качества предоставляемой услуги и финансового положения арендатора. Для коммерческой привлекательности и увеличения стоимости услуги предполагается провести ряд мероприятий: создание новых видов продукции; освоение выпуска вновь созданных видов продукции; организация выпуска ранее освоенных изделий на дочерних предприятиях; модернизация выпуска продукции; д)повышение качества изготавливаемой продукции; внедрение новых прогрессивных стандартов и ТУ на продукцию и снятие с производства устаревшей продукции; экономия сырья, материалов, топлива, энергии.

С целью улучшения работы комбината рекомендуется осуществить мероприятия по экономии сырья, материалов, топлива, и энергии, направленные на совершенствование управления производством. В качестве таковых весьма актуальным будет являться следующие мероприятия:

внедрение безотходных технологий; замена дефицитных и дорогостоящих материалов; всемерное соблюдение режима экономии и т.д.

Однако следует иметь в виду, что основная часть экономии сырья, материалов, топлива и энергии достигается в результате мероприятий по освоению новых более совершенных видов продукции, а также в результате внедрения прогрессивной технологии, механизации и автоматизации производства.

Исходя из того, что основным видом деятельности ОАО «МЖК «Краснодарский» является предоставление в аренду имущества для переработки семян подсолнечника и производства масложировой продукции, указанную услугу следует расценивать как уникальную с основным финансовым риском - невыполнение арендатором своих обязательств по договору.

Принимая во внимание, что имущество, предоставляемое в аренду, используется для производства масложировой продукции, финансовый риск невыполнения обязательств арендатором напрямую зависит от рисков, влияющих на масложировую отрасль.

Наиболее уязвимым местом возникновения отраслевых рисков является рынок сырья. Большое влияние на него оказывает постоянно увеличивающиеся суммарные производственные мощности по переработке семян подсолнечника, что негативно сказывается на конъюнктуре рынка сырья в сторону завышения спроса по отношению к предложению.

Рост конкуренции среди операторов рынка семян подсолнечника, и как следствие - повышение закупочных цен и необходимость в покупке значительного объема сырья в других регионах.

Существенное влияние на сельскохозяйственное производство, а именно на урожай маслосемян подсолнечника, оказывают природные факторы:

- засуха (повышенная температура и безводье): снижает урожайность, выполненность семян (снижение процентного содержания ядра), снижает опыление (при температуре выше 30 градусов прекращается процесс опыления подсолнечника пчёлами), что приводит к большому количеству пустоцвета;

- дожди: приводят к болезням подсолнечника (прикорневая гниль, мучнистая роса, помопсис - гниение шляпки подсолнечника), затруднению процесса уборки, повышению потерь; - град: поражённость корзинки, увеличение потерь подсолнечника; - ветер: полегание подсолнечника, обивание корзинки - увеличение потерь при уборке.

Существенное влияние на рынок готовой пищевой продукции может оказать вступление России в ВТО, последствием которого станет обострение конкуренции отечественных производителей с иностранными компаниями.

Основными факторами, определяющими возможное снижение продажи услуг, выражающееся в снижении суммы арендных платежей, являются факторы снижающие спрос на готовую продукцию, производимую с использованием этого оборудования.

Основные факторы негативного влияния на продажи услуг аренды: монополизация отрасли - выделение ряда крупных компаний; наличие в отрасли избыточных производственных мощностей по переработке исходного сырья - маслосемян подсолнечника; рост тарифов на теплоэнергетические ресурсы; для мыловаренной продукции - сильная ориентированность сбыта продукции на внешнем рынке.

В будущем предполагается реализация проектов, направленных на достижение задач усовершенствования основных фондов в рамках сложившихся производственных бизнес процессов с целью улучшения качества услуг по сдаче в аренду имущества. А именно: установка и подключение четырех мешалок на маслосливной станции; приобретение и монтаж в майонезном цехе лифта грузоподъемностью 3,2 тонны; проведение экспертизы промышленной безопасности; разработка проекта и установка автоматической системы пожарной сигнализации и оповещения о пожаре в здания цеха фасовки масла.

ОАО «МЖК «Краснодарский» находится в весьма устойчивой зоне, его территория никогда не подвергались затоплению паводковыми водами, климат в регионе не способствует возникновению смерчей и ураганов, поэтому можно сказать, что повышенной опасности стихийных бедствий нет.

Географическое положение также достаточно выгодно. Удобство расположения, близость к многочисленным потребителям продукции позволяет отгружать продукцию как железнодорожным, так и автомобильным транспортом со складов эмитента.

За последние 10 лет значительного ущерба от природных стихийных бедствий (ураганный ветер, снегопады) на предприятии не было. По прогнозам МЧС РФ в ближайший период в регионе не предвидится каких-либо природных катаклизмов. Поэтому вероятность рисков стихийных бедствий, влияющих на работу предприятия очень мала.

Исходя из социологических прогнозов и учитывая положительную динамику развития региона, размещения эмитента в течение последних лет, региональные риски незначительны.

II.Индивидуальная часть

2.1 Управление денежными потоками предприятия в кризисных условиях

В условия постоянной конкуренции и нестабильной внешней среды менеджер предприятия должен оперативно реагировать на все изменения. В любой момент времени предприятие может рассматриваться в виде совокупности капиталов, поступающих из разных источников, называемых денежными потоками. Управление денежными потоками является инструментом, при котором достигается важный финансовый результат - получение прибыли. Поэтому в момент кризиса первоочередной задачей финансового менеджера является быстрая стабилизация денежных потоков предприятия. Основным путем оптимизации финансов предприятия является расчет оптимального объема денежных средств и ликвидация их дефицита. В России нет традиций управления финансами предприятий, поэтому нынешний кризис выявил все недостатки менеджмента. Кризисное состояние предприятия проявляется в: 1) недостатке средств для операционной и инвестиционной деятельности; 2) высоких процентных ставках по кредиту и невозможности его использования для производственных нужд в полной мере; 3) Значительных долгах предприятий друг к другу; 4) превышение лимитов по отгрузке; 5) Просроченная кредитная задолженность.

Существует несколько жестких мер, направленных на стремительное высвобождение средств из оборота: 1) сокращение расходов на заработную плату вследствие происходит сокращение штата сотрудников; 2) сокращение инвестиционных программ; 3) сокращение объемов производства.

Выше перечисленные меры не являются панацеей, в конечном результате от этого может пострадать как предприятие, так и экономика страны в целом. На мой взгляд, существуют, возможно не такие оперативные действия, но предвещающие стабильный рост капитала предприятия и финансовой системы государства. А именно: 1) более широкое использование коммерческого кредита и вексельного обращения с целью воздействия на банковскую систему; 2) использование лизинга с целью развития производства; 3) неэкономическое мотивирование персонала; 4) диверсификация клиентов и продукции; 5) ужесточение контроля издержек (связь, коммунальные издержки);

6) ежедневная сверка баланса; 7) введение предоплаты; 8) увеличение скидок при продаже товара, который не пользуется спросом; 9) уменьшение расходов на складские помещения; 10) ограничение на покупку основных средств, не обеспечивающих существенную прибыль.

Причинами финансового кризиса может стать не только экономический спад в стране, но и неправильная стратегия, неэффективное производство. Одним из способов преодолеть трудности предприятия является выравнивание денежных потоков. Абсолютное синхронизирование финансов, как правило, не достигается. Но возможно существенно уменьшить период между их пиковыми значениями.

Таким образом, выход из кризиса возможен путем оптимизации денежных потоков, который проявляется в максимизации чистого денежного потока вышеперечисленными способами.

2.2 Принципы управления денежными потоками предприятия

Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на определенных принципах, основными из которых являются:

1. Принцип информативной достоверности. Как и каждая управляющая система, управление денежными потоками предприятия должно быть обеспечено необходимой информационной базой. Создание такой информационной базы представляет определенные трудности, так как прямая финансовая отчетность, базирующаяся на единых методических принципах бухгалтерского учета, отсутствует.

2. Принцип обеспечения сбалансированности. Управление денежными потоками предприятия имеет дело со многими их видами и разновидностями, рассмотренными в процессе их классификации. Их подчиненность единым целям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности денежных потоков предприятия по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Реализация этого принципа связана с оптимизацией денежных потоков предприятия в процессе управления ими.

3. Принцип обеспечения эффективности. Денежные потоки предприятия характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временно свободных денежных активов предприятия. По существу эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени, от инфляции и по другим причинам. Реализация принципа эффективности в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении эффективного их использования путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.

4. Принцип обеспечения ликвидности. Высокая неравномерность отдельных видов денежных потоков порождает временный дефицит денежных средств предприятия, который отрицательно сказывается на уровне его платежеспособности. Поэтому в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечивать достаточный уровень их ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода. Реализация этого принципа обеспечивается путем соответствующей синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого периода.

Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

Основой управления является наличие оперативной и достоверной учетной информации, формируемой на базе бухгалтерского и управленческого учета. Состав такой информации весьма разнообразен: движение средств на счетах и в кассе предприятия, дебиторская и кредиторская задолженность предприятия, бюджеты налоговых платежей, графики выдачи и погашения кредитов, уплаты процентов, бюджеты предстоящих закупок, требующих предварительной оплаты, и многое другое. Сама же информация поступает из различных источников, ее сбор и систематизация должны быть отлажены с особой тщательностью, поскольку запаздывание и ошибки при предоставлении информации могут привести к серьезным последствиям для всей компании в целом. При этом каждое предприятие самостоятельно определяет формат предоставления, периодичность сбора информации, схему документооборота. Но главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить на предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности предприятия в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к: сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков; эффективному использованию временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций предприятия; обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.

Таким образом, управление денежными потоками - важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

2.3 Факторы, влияющие на формирование денежных потоков

Факторы, влияющие на формирование денежных потоков можно разделить на две группы - внешние и внутренние.

Внешние факторы: конъюнктура товарного рынка, (повышение конъюнктуры товарного рынка, в сегменте которого организация осуществляет свою операционную деятельность, приводит к росту объема положительного денежного потока по этому виду хозяйственной деятельности, спад конъюнктуры может вызвать временную нехватку денежных средств при скоплении у организации значительных запасов нереализованной готовой продукции); конъюнктура фондового рынка (изменение конъюнктуры влияет на возможности формирования денежных потоков за счет эмиссии акций и облигаций организации, а также влияет на формирование денежных потоков, генерируемых портфелем ценных бумаг организации, в форме получаемых процентов и дивидендов); конъюнктура рынка ссудного капитала, (в зависимости от конъюнктуры этого рынка растет или снижается объем предложения «коротких» или «длинных», «дорогих» или «дешевых» денег, а соответственно и возможность формирования денежных потоков организации за счет этого источника (как положительных - при получении финансового кредита, так и отрицательных - при его обслуживании и амортизации суммы основного долга)); система налогообложения организаций, (налоговые платежи составляют значительную часть оттока денежных средств, а законодательно установленный порядок налоговых платежей определяет характер этого потока во времени); формы кредитования поставщиков и покупателей продукции: предоплата, наличный платеж, отсрочка платежа (предоставление коммерческого кредита), (влияние этого фактора проявляется в формировании как поступления денежных средств (при реализации продукции), так и их оттока (при закупке сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий и т.п.); формы осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов, (характер этих операций влияет на формирование денежных потоков во времени, так, расчет наличными деньгами ускоряет движение денежных средств, а расчеты векселями, чеками, аккредитивами и другими платежными документами соответственно их замедляют).

Внутренние факторы: продолжительность операционного цикла. Чем короче продолжительность этого цикла, тем больше оборотов совершают денежные средства, инвестированные в оборотные активы, и соответственно тем больше объем и выше интенсивность как положительного, так и отрицательного денежных потоков организации; реализация инвестиционных программ. Формирует существенную часть оттока денежных средств, увеличивая одновременно потребность в наращивании положительного денежного потока; амортизационная политика организации. Избранные организацией методы амортизации основных фондов и нематериальных активов, а также сроки их амортизации создают различную интенсивность амортизационных отчислений, которые денежными средствами непосредственно не обслуживаются. Вместе с тем, являясь элементом формирования цены продукции, амортизационные отчисления оказывают существенное влияние на величину поступлений денежных средств от реализации продукции. При ускоренной амортизации активов в составе чистого денежного потока возрастает доля амортизационных отчислений; сезонность производства и реализации продукции. Оказывает существенное влияние на формирование денежных потоков организации во времени, определяя ликвидность этих потоков по отдельным временным интервалам и эффективность использования временно свободных остатков денежных средств.

Список литературы

1. Басовский. Л.Е. Экономический анализ, 2008г.

2. Бочаров. В. В. Финансовый анализ, 2009г.

3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. 2000г. 590 с.

4. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью : учеб.-практ. пособие. - М. Проспект, 2008.

5. Керашев М.А. Экономика промышленного производства. - Краснодар: издательство "Печатный двор Кубани", 2001г. - 175 с.

6. Керашев М.А., Баяндурян Г.Л., Сухина Н.Ю. и др. Экономика предприятия: Учебное пособие. г.Краснодар, 2006.г - 215 с.

7. Морозко Н.И. Финансовый менеджмент. (Учебное пособие), ВГНА Минфина РФ; 2009 - 197с.

8.Петров А.М. Контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности. Современный бухучет, 2004 г.

9. Попова М.И. /Финансовый менеджмент №5'/ журнал «Финансовый директор», 2012г.

10. Радионов А.Р., Радионов Р.А. Менеджмент. Нормирование и управление производственными запасами и оборотными средствами предприятия. Учебн. пособие. -- М.: Экономика, 2005г.

11. Самыкин А. Оценка денежных потоков компании «Экономические стратегии». 2008г.

12.Симоненко Н.Н., Барчуков А.В., Островский П.Ю. Финансовый менеджмент. В 2 ч. - Хабаровск : ДВГУПС, 2012г.

13. Смит Дж. В. Финансовое управление компанией М. 1996г. 384 с.

14.Фёдорова Г.В. /Учет и анализ банкротств/, 2008г.

15. Хартер Дж., Вагнер Р. /12 элементов успешного менеджмента/. М.: Альпина Бизнес Букс, 2008г. 248 с.

Размещено на Allbest.ru