Анализ технико-экономических показателей предприятия

14

Макеевский экономико-гуманитарный институт

Кафедра "Экономика предприятий"

Индивидуальное контрольное задание

по дисциплине "Анализ технико-экономических показателей предприятия"

Вариант № 15

Макеевка 2008

I. Теоретическая часть

1. Как анализируется собственный капитал предприятия?

Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно важное значение, так как от того, каким капиталом располагает предприятие, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он преобразуется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности.

В процессе анализа капитала необходимо:

1) изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия;

2) установить факторы изменения их величины;

3) определить стоимость отдельных источников капитала и его средневзвешенную цену, установить факторы изменения последней;

4) оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

5) обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.

Основными источниками информации для анализа состояния финансов предприятия, формирования и размещения его капитала служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств, о наличии и движении основных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Рис. Состав собственного капитала предприятия

14

Уставный капитал -- это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях - это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях - номинальная стоимость всех видов акций; для обществ с ограниченной ответственностью - сумма долей собственников; для арендного предприятия - сумма вкладов его работников.

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Добавленный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости.

Фонд накопления создается за счет прибыли предприятия, амортизационных отчислений и продажи части имущества.

Основными источниками пополнения собственного капитала являются:

- прибыль предприятия, за счет которой создаются фонды накопления, потребления и резервный;

- выпуск дополнительных акций;

- амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования;

- доходы от сдачи в аренду имущества;

- безвозмездная финансовая помощь со стороны государства (для государственных предприятий);

- материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.

При анализе собственного капитала исследуются следующие показатели:

- темпы роста собственного капитала (отношение суммы реинвестированной прибыли к собственному капиталу);

- рентабельность оборота (R_об) - отношение чистой прибыли к выручке;

- оборачиваемость капитала (К_об) - отношение выручки к среднегодовой сумме капитала;

- мультипликатор капитала (МК) - характеризует финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (отношение среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала);

- доля отчислений чистой прибыли на развитие производства (Д_отч) (отношение реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли).

Для расчета влияния данных факторов на изменение темпов роста собственного капитала используют следующую формулу:

T^CK = П_р / СК= (ЧП/В) (В /KL) (KL/ СК) (П_р /ЧП) =

= R_об К_об МК Д_отч,

где Т^СК - темп прироста собственного капитала;

П_р - peинвестированная прибыль;

СК - собственный капитал;

ЧП - чистая прибыль;

В - выручка;

KL - общая сумма капитала.

Для оценки структуры формирования капитала предприятия рассчитывают также коэффициент самофинансирования - отношение суммы самофинансируемого дохода (реинвестированная прибыль + амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансовых доходов.

Данный коэффициент показывает степень самофинансирования деятельности предприятия по отношению к созданному богатству. Можно определить также, сколько самофинансируемого дохода приходится на одного работника предприятия. Такие показатели в западных странах рассматриваются как одни из лучших критериев определения ликвидности и финансовой независимости компании.

Результатирующей задачей финансового анализа является оптимизация структуры капитала с целью обеспечения наиболее эффективного соотношения между его стоимостью, доходностью и финансовой устойчивостью предприятия.

Оптимизация структуры капитала производится по критериям минимизации средневзвешенной стоимости совокупного капитала, максимизации уровня доходности (рентабельности) собственного капитала, минимизации уровня финансовых рисков.

2. Какой порядок расчета коэффициентов ассортиментности и структуры выпуска продукции?

Большое влияние на результаты хозяйственной деятельности оказывают ассортимент (номенклатура) и структура производства и реализации продукции.

Ассортимент (франц. assortiment) состав, разновидность, набор видов продукции, товаров, услуг, изготавливаемых в производстве или находящихся в продаже; в маркетинге: группа товаров, обладающих схожестью использования, общностью групп покупателей и торговых заведений, в которых они продаются.

При формировании ассортимента и структуры выпуска продукции предприятие должно учитывать, с одной стороны, спрос на данные виды продукции, а с другой - наиболее эффективное использование трудовых, сырьевых, технических, технологических, финансовых и других ресурсов, имеющихся в его распоряжении. Система формирования ассортимента включает в себя следующие основные моменты:

- определение текущих и перспективных потребностей покупателей;

- оценку уровня конкурентоспобности выпускаемой или планируемой к выпуску продукции;

- изучение жизненного цикла изделий и принятие своевременных мер по внедрению новых, более совершенных видов продукции и изъятие из производственной программы морально устаревших и экономически неэффективных изделий;

- оценку экономической эффективности и степени риска изменений в ассортименте продукции.

Оценка выполнения плана по ассортименту продукции обычно производится с помощью коэффициента ассортиментности, который рассчитывается путем деления общего фактического выпуска продукции, зачтенного в выполнение плана по ассортименту, на общий плановый выпуск продукции (продукция, изготовленная сверх плана или не предусмотренная планом, не засчитывается в выполнение плана по ассортименту).

К_а = ВП_а / ВП_общ, где

К_а - коэффициент ассортимента;

ВП_а - выпуск конкретного вида ассортимента продукции;

ВП_общ - общий выпуск продукции.

Увеличение объема производства (реализации) по одним видам и сокращение по другим видам продукции приводит к изменению ее структуры, то есть соотношения отдельных изделий в общем их выпуске. Выполнить план по структуре - значит сохранить в фактическом выпуске продукции запланированные соотношения отдельных ее видов. Оценить выполнение плана по структуре продукции можно с помощью коэффициента структуры, который рассчитывается путем деления общего фактического выпуска продукции, зачтенного в выполнение плана по структуре, на общий плановый выпуск продукции.

Уд_iпл = ВП_і / ВП_общ, где

Уд_iпл - структура продукции, %;

ВП_і - выпуск конкретного вида продукции, зачтенного в выполнение плана по структуре;

ВП_общ - общий выпуск продукции.

Изменение структуры производства оказывает большое влияние на все экономические показатели: объем выпуска в стоимостной оценке, материалоемкость, себестоимость продукции, прибыль, рентабельность. Если увеличивается удельный вес более дорогой продукции, то объем ее выпуска в стоимостном выражении возрастает, и наоборот. То же происходит с размером прибыли при увеличении удельного веса высокорентабельной и соответственно при уменьшении доли низкорентабельной продукции.

ІІ. Дайте ответ на тестовые задания:

1. Максимально возможный годовой выпуск продукции или объем переработки сырья в номенклатуре и ассортименте, установленных планом при полном использовании оборудования и площадей называется:

а) производственной программой;

б) нет правильного ответа;

в) производительностью оборудования;

г) производственной мощностью.

2. Какой основной показатель характеризует эффективность использования материальных ресурсов?

а) материалоемкость;

б) норма расходов материалов;

в) коэффициент использования материалов;

г) коэффициент выхода.

3. Экономическая эффективность - это.

а) достижение полной занятости;

б) поддержка экономического роста;

в) экономическая безопасность;

г) минимизация расходов и максимизация отдачи от производственных ресурсов.

4. Связанная с недостачей активов в ликвидной форме неспособность предприятия удовлетворить в установленный для этот срок|термин|, предъявленные к|до| нему со стороны кредиторов требования|востребования| и выполнить|исполнить| обязательство перед бюджетом - это:

а) санация;

б) банкротство;

в) реструктуризация;

г) ликвидация.

III. Практическая часть

Проведите анализ фондоотдачи и обнаружьте факторы, которые оказали влияние на ее уровень

Таблица - Начальная информация для анализа фондоотдачи

Показатель	План	Факт	Отклонение +, -
Объем выпуска продукции (ВП), тыс. грн.	89274	93228	+ 3954
Среднегодовая стоимость, тыс. грн.
- основные производственные фонды (ОПФ)	338903	644762	+ 305859
- активные части ОПФ (ОПФа)	170452	182654	+ 12202
- единицы оборудования (Ц) - машин и оборудования (ОПФм)	1982 170452	2024 172 040	+42 +1588
Удельный вес активной части фондов (Уда)	0,503	0,283	- 0,22
Удельный вес машин и оборудования в активной части ОПФ (Удм)	1	0,94	-0,06
Фондоотдача ОПФ (ФОопф), грн.	0,265	0,145	- 0,12
Фондоотдача активной части фондов (Фоа) Фондоотдача машин и оборудования (Фом)	0,52 0,52	0,51 0,54	- 0,01 + 0,02
Среднегодовое количество действующего оборудования (К), шт.	86	85	-1
Отработано за год всем оборудованием (Т), машино- часов	226000	230000	+ 4000
В том числе единицей оборудования:
часов (Тед)	2628	2706	+ 78
смен (См)	329	338	+ 9
дней (Д)	117	116	- 1
Коэффициент сменности работы оборудования (Ксм)	2,8	2,9	+ 0,1
Средняя длительность смены (П), ч	8	8	0
Выработка продукции за 1 машино-час (средне - часовая выработка) (ЧВ), тыс.грн.	395	405	+ 10

Фондоотдача - выпуск продукции на единицу стоимости производственных основных фондов (основного капитала). Показатель фондоотдачи характеризует уровень эффективности использования основных производственных фондов.

ФО = ВП / ОПФ.

Для корректного анализа фондоотдачи рассчитаем недостающие параметры и введем их в таблицу:

- среднегодовую стоимость машин и оборудования (ОПФ^м):

ОПФ^м_пл = Ц_пл К_пл = 86 1982 = 170 452 тыс.грн;

ОПФ^м_ф = Ц_ф К_ф = 85 2024 = 172 040 тыс. грн.

Несмотря на то, что количество оборудования за отчетный период уменьшилось на одну единицу, его среднегодовая стоимость возросла на 1588 тыс. грн. Это значит, что на предприятии были введены в строй дорогостоящие ОПФ.

- удельный вес машин и оборудования в активной части ОПФ (Уд^м):

Уд^{м. пл} = ОПФ^м.пл / ОПФ^а.пл = 170452 / 170452 = 1

Уд^{м. ф} = ОПФ^м.ф / ОПФ^а.ф = 172 040 / 182654 = 0,94.

Удельный вес машин и оборудования в активной части ОПФ (технологического оборудования) за отчетный период уменьшился на 6%. Это значит, что количество работающих машин и оборудования уменьшилось.

- фондоотдача машин и оборудования (Фо^м):

Фо^м.п = ВП^п / ОПФ^{м п} = 89274 / 170452 = 0,52

Фо^м.ф= ВП^ф / ОПФ^{м ф} =93228 / 172040 = 0,54.

Фондоотдача машин и оборудования за отчетный период увеличилась на 2%.

После этого нужно изучить факторы изменения фондоотдачи ОПФ: изменение доли активной части фондов в общей сумме ОПФ, удельного веса действующих машин и оборудования в активной части фондов и фондоотдачи технологического оборудования:

ФО^опф =Уд^а Уд^м ФО^м.

По данным таблицы способом абсолютных разниц рассчитаем изменение фондоотдачи ОПФ за счет:

удельного веса активной части ОПФ

?ФО_Уд^а = ?Уд^а Уд_пл^м ФО_пл^м = (- 0,22) 1 0,52 = - 0,114 грн.

удельного веса действующего оборудования в активной части фондов

?ФО_Уд^м = Уд_ф^а ?Уд^м ФО_пл^м = = 0,283 (-0,06) 0,52 = -0,01грн., фондоотдачи действующего оборудования

?ФО_фо^м = Уд_ф^а Уд_ф^м ?ФО^м = 0,283 0,94 (+ 0,02) = + 0,004 грн.

Итого - 0,12 грн.

Влияние данных факторов на объем производства продукции устанавливается умножением изменения фондоотдачи ОПФ за счет каждого фактора на фактические среднегодовые остатки ОПФ, а изменение среднегодовой стоимости ОПФ - на плановый уровень фондоотдачи ОПФ.

Определим изменение валовой продукции за счет:

увеличения среднегодовой стоимости ОПФ:

?ВП _опф = ?ОПФ ФО_пл^опф. = (+ 305859) 0,265 = +81325,43 тыс. грн.

изменения удельного веса активной части ОПФ в общей их сумме:

?ВП_уд^а =ОПФ_Ф ?ФО_Уд^а = 644762 (- 0,114) = - 73502,86 тыс. грн.

изменения удельного веса действующего оборудования в активной части ОПФ:

?ВП _уд^м = ОПФ_Ф ?ФО_Уд^м = 644762 (-0,01) = - 6447,62тыс. грн.

изменения фондоотдачи действующего оборудования:

?ВП_ФО^м = ОПФ_Ф ?ФО_фо^м = 644762 0,004 = 2579,05 тыс. грн.

Итого +3954 тыс. грн

Можно сделать вывод, что за отчетный период фондоотдача ОПФ уменьшилась на 0,12 грн. за счет уменьшения удельного веса действующего оборудования в общей структуре ОПФ. То есть на предприятии имеет место непропорциональный рост неработающего оборудования. Но, тем не менее, произошел прирост валовой продукции на 3954 тыс. грн. За счет чего? Чтобы понять это, проанализируем фондоотдачу активной части ОПФ.

Фондоотдача активной части ОПФ (технологическoгo оборудования) непосредственно зависит от его структуры, времени работы и среднечасовой выработки.

Для анализа используем следующую факторную модель:

ФО^м = Д Ксм П ЧВ / Ц , где

Д - количество дней работы оборудования;

Ксм - коэффициент сменности;

П - средняя длительность смены;

ЧВ - среднечасовая выработка продукции;

Ц - среднегодовая стоимость оборудования.

Расчет влияния этих факторов на прирост фондоотдачи оборудования выполним способом цепной подстановки. Сначала рассчитаем плановую фондоотдачу:

ФО^м_пл = Д_пл Ксм_пл П_пл ЧВ_пл / Ц_пл = 1172,88395/1982000 = 0,522 грн.

Затем определим влияние среднегодовой стоимости единицы оборудования (структуры оборудования) на изменение фондоотдачи оборудования:

ФО^м_{усл 1} = Д_пл Ксм_пл П_пл ЧВ_пл / Ц_ф = 1172,88395/2024000 = 0,511 грн.

В результате изменения структуры оборудования уровень фондоотдачи уменьшился на 0,011 грн.(0,511 - 0,522).

Далее следует установить, какой была бы фондоотдача при фактической структуре оборудования и фактическом количестве отработанных дней, но при плановой величине остальных факторов:

ФО^м_{усл 2} = Д_ф Ксм_пл П_пл ЧВ_пл / Ц_ф = 1162,88395/2024000 = 0,507 грн.

Снижение фондоотдачи на 0,004 грн. (0,507 - 0,511) является результатом сверхплановых целодневных простоев оборудования.

Определим влияние сменности работы оборудования на изменение фондоотдачи:

ФО^м_{усл 3} = Д_ф Ксм_фП_пл ЧВ_пл / Ц_ф = 1162,98395/2024000 = 0,525 грн.

За счет увеличения коэффициента сменности работы оборудования, его фондоотдача повысилась на 0,018 руб. (0,525 - 0,507).

Определим влияние среднечасовой выработки на фондоотдачу:

ФО^м_{усл 4} = Д_ф Ксм_ф П_ф ЧВ_пл / Ц_ф = 1162,98395/2024000 = 0,525 грн.

Так как фактическая продолжительность смены равна плановой, то фондоотдача не изменилась (0,525-0,525=0).

Определим влияние изменения средней выработки на фондоотдачу. При фактической выработке оборудования фондоотдача составит:

ФО^м_ф = Д_ф Ксм_ф П_ф ЧВ_ф / Ц_ф = 1162,98405/2024000 = 0,538 грн.

что на 0,02 грн. выше, чем при плановой его выработке.

Итак, анализ активной части ОПФ (технологическoгo оборудования) показал, что положительные результаты в производстве были получены за счет более интенсивного использования оборудования (увеличения сменности), а не за счет использования нового высокопроизводительного оборудования. Вообще, предприятие имеет излишнее количество неработающего оборудования, то есть руководству необходимо оптимизировать структуру ОПФ и поскорее ввести в работу новое, уже приобретенное оборудование.

Литература

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / 7-е. изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2002. - 704 с.

2. Фiнанси пiдприємств: Пiдручник/ Керiвник авт. кол. i наук. ред. проф. А.М. Поддерьогiн. 2-ге вид., перероб. та доп. - К: КНЕУ, 1999. - 384 с.

3. Бялковская В.С., Алихан З.Д., Пеньков В.А. Рабочему об экономике: Справочное пособие. - М.: «Экономика», 1997. - 255 с.

4. Львов Ю.А. Основы экономики и организации бизнеса: - Спб.: «Формика», 1992. - 383 с.

5. Современный экономический словарь. Электронный вариант. http://slovari.yandex.ru