Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая в разделе II актива баланса, характеризует величину оборотных активов в начале и конце года. Сведения о краткосрочных обязательствах содержится в разделе V пассива баланса и пояснениях к нему, раскрывающих качественные характеристики его составляющих [25, c.55].

Оборотные активы предприятия могут быть ликвидными в большей или меньшей степени, поскольку в их состав входят разнородные средства. В связи с этим статьи оборотных активов в зависимости от ликвидности разделяются на следующие группы:

- высоколиквидные средства (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, высоколиквидные ценные бумаги);

- среднеликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);

- неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком образования, сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное производство и расходы будущих периодов). С учетом целей анализа ликвидности, используют понятия текущей, операционной и срочной ликвидности и используют следующие показатели ликвидности [21, c.38].

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как соотношение наиболее ликвидных активов к краткосрочной задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности -- наиболее жесткий критерий ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена немедленно за счет денежных средств.

Ка.л. = S/Рt; (1)

где, S - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения,

высоколиквидные ценные бумаги,

Рt - краткосрочные обязательства.

Оптимальное значение коэффициента находится в интервале 0,2 -- 0,3.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

К т.л. = (S+R.а+Z) / Рt = Аt / Рt (2)

где, S - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, высоколиквидные ценные бумаги,

Rа - дебиторская задолженность и прочие оборотные активы,

Z - запасы и затраты,

Рt - краткосрочные обязательства [19, c.39].

Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает запас для покрытия убытков, который может понести предприятие при* ликвидации текущих активов и возмещении долгов.

Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Данный коэффициент представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.

Если коэффициент текущей ликвидности меньше 2,0 и коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами меньше 0,1, то предприятие не платежеспособно, а структура баланса не удовлетворительна.

Допустимое значение Кт.л - 2,0-3,0 [29, c.73].

В условиях неплатежей фактически бывает нереально высокая степень ликвидности дебиторской задолженности, особенно, если она не скорректирована на сомнительную и безнадежную. Кроме того, сумма денежных средств, которая может выручить в случае вынужденной реализации запасов, может оказаться ниже стоимости их приобретения.

В составе запасов могут быть залежалые товары и непригодные к дальнейшему использованию и продаже, незавершенное производство.

С этой точки зрения, коэффициент текущей ликвидности отражает лишь потенциальную текущую платежеспособность и требует корректировки.

Другим способом корректировки платежеспособности является расчет нормального уровня коэффициента платежеспособности (коэффициент покрытия нормальный).

В его основе лежит требование не только безусловного возврата задолженности, но и возможности нормальной работы предприятия при одновременном погашении долгов, т.е. сохранения у предприятия достаточной величины производственных запасов.

Кпн= (Z + Рt)/Рt (3)

где, Z - запасы и затраты;

Рt - краткосрочный заемный капитал.

Если коэффициент покрытия нормальный меньше или равен коэффициенту текущей ликвидности, то предприятие можно считать полностью платежеспособным, так как у него остается достаточная величина запасов, необходимая для продолжения деятельности предприятия в прежних масштабах после того, как краткосрочные долги будут выплачены.

Краткосрочная или текущая платежеспособность в условиях рыночных отношений имеет приоритетное значение над долгосрочной платежеспособностью.

Ликвидность предприятия характеризуется также показателем превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами (строка 290 - строка 690). Положительный результат свидетельствует о наличии чистого оборотного капитала, отрицательный или нулевой - о его отсутствии [13, c.52].

Помимо показателей ликвидности для оценки долгосрочной платежеспособности рекомендуется использовать следующие показатели:

1. коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на определенную дату

(4)

2. период инкассирования дебиторской задолженности в днях

Т инк. = (ДтЗ/В)*360(5)

где, ДтЗ - дебиторская задолженность;

В - выручка от реализации товаров, работ, услуг.

3. коэффициент соотношения собственного и заемного капитала Рассмотренные коэффициенты ликвидности имеют свои недостатки:

1. возможность завышения значений показателей (коэффициента покрытия, коэффициента промежуточной ликвидности) вследствие включения в состав текущих активов «мертвых статей» (неликвидные запасы);

2. возможность завышения значений показателей за счет неликвидной дебиторской задолженности. В настоящее время в условиях неплатежей фактически бывает нереально высокая степень ликвидности дебиторской задолженности, особенно если она скорректирована на сомнительную и безнадежную. Поэтому разумно будет провести предварительную работу, позволяющую оценить качество дебиторской задолженности и только после этого включать в расчет показателей.

Таким образом, к расчету данных показателей следует относиться взвешенно, учитывая также сферу деятельности предприятия.

Сущностью финансовой устойчивости является степень обеспечения запасов источниками их формирования.

Для целей анализа рассчитывают абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости, позволяющие определить: на сколько правильно предприятие управляет своими финансовыми ресурсами. Абсолютные показатели финансовой устойчивости - показатели, характеризующие обеспеченность запасов источниками их формирования (собственный капитал, долгосрочный заемный капитал, краткосрочные кредиты и займы) [10, c.63].

В зависимости от соотношения показателей стоимости запасов собственных оборотных средств и других источников формирования запасов * можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

1. абсолютная финансовая устойчивость - запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами (Ас).

2. нормальная финансовая устойчивость - характеризуется недостатком собственного оборотного капитала для формирования запасов и затрат, которые восполняются привлечением долгосрочного заемного капитала (Кd).

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия.

3. предкризисное финансовое состояние - характеризуется недостатком постоянного капитала для формирования запасов и затрат, которые восполняются привлечением краткосрочного заемного капитала (Кt).

4. кризисное финансовое состояние - всех нормальных источников недостаточно и привлекается кредиторская задолженность.

В данной ситуации текущие активы не покрывают даже сумму кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Минимальным условием финансовой устойчивости является наличие собственного оборотного капитала - Ас

Ас = Ес-F (6)

где, Ее - реальный собственный капитал;

F - внеоборотные активы.

Относительные показатели финансовой устойчивости:

Коэффициент автономии или финансовой независимости, равный доле источников средств в общем итоге баланса предприятия.

Ка - Ес/Вр(7)

где, Ее - реальный собственный капитал;

Вр - валюта баланса (капитал предприятия).

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение Ка больше или равен 0,5, означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для кредиторов.

Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущем.

Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств.

Кз/с = (Рt + Кd)/Ее (8)

где, Р1 - краткосрочный заемный капитал;

Кс1 - долгосрочный заемный капитал;

Ее - реальный собственный капитал.

Взаимосвязь коэффициентов, откуда следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств меньше либо равно 1,0:

Кз/с = (1/Ка)-1(9)

В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия средствами источников формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности собственными средствами. Оптимальное значение 0,3.

При оценке состава и структуры собственного капитала рассчитывается коэффициент соотношения собственных и заемных средств (финансовый леверидж), который отражает, сколько заемных средств привлекло предприятие в процентах к собственному капиталу.

Кс/з = Ее/(Рt + Кd)(10)

Для нормальной финансовой деятельности финансовый рычаг должен иметь значение меньше 0,7. Превышение данного значения свидетельствует о зависимости предприятия от внешних источников и потерю финансовой автономии.

В теории и практике оценки финансового состояния предприятия применяют также разнородные показатели доходности [9, c.39].

Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Если деловая активность' предприятия в финансовой сфере проявляется, прежде всего, в скорости оборота ресурсов, то рентабельность показывает степень прибыльности его деятельности. Показатели рентабельности характеризуют эффективность предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от реализации продукции (работ, услуг) и затрат на производство (рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности).

Ру=ВП/V(11)

где, ВП - валовая прибыль

Р у - рентабельность продаж

V - выручка от продажи.

Коэффициенты рентабельности продаж показывают, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля продаж. Величина данного показателя широко варьируется в зависимости от сферы деятельности предприятия и зависит от скорости оборота средств.

2. Показатели доходности имущества предприятия. Формируется на основе расчета уровня рентабельности, в зависимости от изменения размера имущества (рентабельность всего капитала, рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов) [12, c.30].

Экономический смысл показателя рентабельности активов состоит в том, что он характеризует отдачу с каждого рубля, вложенного в данный актив.

РВа = ВП/Васр (12)

Pat = BП/Аtср(13)

Где, ВП - валовая прибыль;

Ва ср - средняя величина активов предприятия;

Аt ср средняя величина оборотных активов;

Р Аt рентабельность оборотных активов;

Р Ва - рентабельность активов.

3. Показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе инвестируемого капитала (рентабельность собственного капитала). Таким показателем является рентабельность собственного капитала, характеризующий способность предприятия к наращиванию капитала, рациональность управления структурой капитала и эффективность инвестиционной политики.

Инвесторы капитала вкладывают в предприятие свои средства с целью получения прибыли, поэтому, с точки зрения акционеров наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал, поэтому рентабельность собственного капитала, как показатель прибыли на вложенный капитал, определяется следующим образом:

Rес=чп/ес(14)

где, R Ес - рентабельность собственного капитала;

ЧП - чистая прибыль;

Ее - собственный капитал.

Числитель формулы представляет собой конечный финансовый результат, который остается в распоряжении предприятия (уставный капитал, добавочный капитал, резервы, сформированные за счет чистой прибыли, нераспределенная прибыль).

Определяем эффективность использования:

Фондоотдача производственных фондов (Ф) - показатель эффективности использования основных средств и прочих внеоборотных активов (выручка на 1 руб. стоимости внеоборотных активов).

Ф = V/Fс (15)

Средний срок оборота дебиторской задолженности (Сд.з.)-продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя - благоприятная тенденция

Сд.з. - 365/Од.з.(16)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Од.з.)-показывает число оборотов за период коммерческого кредита. При ускорении оборота показатель снижается.

Од.з=V/R-д. ср.(17)

Средний срок оборот материальных средств (См.ср.) - Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период.

Ом.ср. = 365/Ом.ср.(18)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ок.з.) - показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности.

Если Ок.зхОд.з. возможен остаток денежных средств

Ок.з.=V/Rk.ср(19)

Продолжительность оборота кредиторской задолженности (Ск.з.) -

период, за который предприятие покрывает срочную задолженность.

Ск.з. = 365 / Ок.з (20)

Коэффициент финансовой зависимости:

Rp - Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы

Kt - Краткосрочные кредиты и займы

Соотношение заемных и собственных средств:

(21)

Kd - Долгосрочный заемный капитал

Pt - Всего краткосрочный заемный капитал

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованныхсредств (КМ/И) вычисляется делением оборотных активов (раздел II актива) на иммобилизованные активы (раздел I актива).

Соотношение текущих активов и иммобилизованных средств

(22)

At - Всего текущих активов

F - Иммобилизованные средства

Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала:

(23)

Ec - собственный капитал

Коэффициент иммобилизации собственного капитала

(24)

Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств.

Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала:

(25)

Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется величина 0,5.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

(26)

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками:

(27)

Завершая описание основных показателей и коэффициентов, следует отметить, что при их исчислении используется аналитический баланс, построенный на основе бухгалтерского баланса, очищенного от регулирующих статей [10, c..23].

1.3 Организационно-экономическая характеристика ООО «СтройИнвест»

ООО «СтройИнвест» основана в 2005 г. Основная деятельность торговля строительными материалами и оказание услуг по строительным работам.

Форма собственности - частная.

Организационно-правовая форма - общество с ограниченной ответственностью.

Общество с ограниченной ответственностью (ООО) - общество, учрежденное одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на доли в размерах, определенных учредительными документами.

Общество с ограниченной ответственностью является самым простым из обществ и характеризуется двумя основными признаками:

Во-первых, ООО имеет уставный капитал, а не складочный как в товариществах. У общества есть устав, который необходим, потому что его участники или учредители не обязаны лично участвовать в нем. В Уставе определяется, кто будет участвовать в органах общества, каково их компетенция и т.д. Уставный капитал делится на доли, соответствующие вкладам участников. С помощью долей определяется «вес» голоса каждого участника в управлении делами общества.

Во-вторых, участники общества, в том числе учредители, никакой ответственности по его долгам не несут, а несут только риск убытков, утраты своих вкладов. Общество не отвечает по обязательствам участников, за исключением случаев, предусмотренных действующим законодательством РФ.

Общество с ограниченной ответственностью может выпускать облигации, привлекая дополнительный капитал. Но оно не может выпускать акции, как акционерное общество.

Высшим органом в рассматриваемых обществах является общее собрание участников или учредителей. Текущими делами общества занимаются органы управления, генеральная дирекция, руководитель, президент, который без доверенности действует от имени этого общества.

Общество с ограниченной ответственностью «СтройИнвест» создано гражданами РФ и действует на основании Гражданского кодекса РФ, ФЗ «Об Обществах с ограниченной ответственностью», и Устава.

Общество несет ответственность по своим обязательствам всем своим имуществом, на которое согласно действующему законодательству может быть обращено взыскание.

Общество имеет свое собственное имущество, самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях, государственных и коммерческих банках, круглую печать, штампы и другие реквизиты.

Общество имеет право от своего имени приобретать имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде и арбитражном суде, совершать сделки, не запрещенные законодательством.

Общество создано на неопределенный срок [2, c.145].

Общество с ограниченной ответственностью «СтройИнвест» ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет в порядке, установленном законодательством для предприятий данной организационно-правовой формы. ООО «СтройИнвест» находиться на Общей системе налогообложения.

Кроме того, предприятие отчитывается в пенсионный фонд и перечисляет за своих работников пенсионные взносы согласно расчетов, предоставленных в декларациях о размерах пенсионных взносах.

Для наиболее полной характеристики ООО «СтройИнвест» целесообразно проанализировать его технико-экономические показатели, которые представлены в таблице 1.

Таблица 1

Основные технико-экономические показатели ООО «СтройИнвест»

На основании данных таблицы 1, можно сделать следующие выводы.

Выручка от реализации услуг в 2011 году составила 5 481 078 тыс. руб., что на 2 593 226 или на 89,8% больше по сравнению с 2010 г., что связано с повышением цен на отпускаемую продукцию, а также увеличением объемов производства и реализации.

При этом себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг) в 2011 г. составила 5 076 377 тыс. руб., что на 2 466 325 тыс. руб. или на 94,5% больше по сравнению с 2010 годом. Основной причиной увеличения себестоимости является рост материальных затрат.

Рост материальных затрат связан с общим ростом цен на сырье.

Прибыль от продаж растет большими темпами, чем себестоимость. Рост прибыли от продаж составил 180,8%.

В 2011 г. отмечена положительная динамика чистой прибыли, которая в 2011 г. составила 137745 тыс. руб.

Основной целью кадровой политики Общества является формирование высокопрофессионального кадрового состава в соответствии со стратегией развития Общества.

В 2011 г. среднесписочная численность работающих составила 522 человека, что значительно выше соответствующего показателя в 2010 г. Всего в течение 3 лет среднесписочная численность возросла. На конец 2011 г. среднесписочная численность была равна 522 человек, что на 18 человек больше, чем в 2010 г.

Производительность труда возросла, что говорит об увеличении эффективности использования трудовых ресурсов предприятия, ее рост за 2011 г. составил 4 770 тыс. руб.

Средняя величина основных средств предприятия (по первоначальной стоимости) возросла в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 188 254 тыс. руб. или на 21,8%. Причиной явилось покупка нового оборудования. Фондоотдача основных средств имеет устойчивую тенденцию к росту в течение всего рассматриваемого периода, причиной этого является как рост выручки от продаж.

Средняя величина оборотных активов снизилась в 2011 г. по сравнению с 2010 г. незначительно на 38 720 тыс. руб. В связи с тем, что темпы роста выручки превышают темпы роста средней величины оборотного капитала, коэффициент оборачиваемости возрос на 1 и составил 2,35 обор., соответственно период оборота сократился на 144 дня, что способствует экономии оборотных средств предприятия и является положительным фактом.

Рентабельность продаж отражает доходность вложений в основное производство. В 2011 г. рентабельность продаж составила 3,6%, что на 1,2 п.п. выше, чем в 2010 г., т.е. величина прибыли от продаж на рубль выручки возросла. Фондовооруженность возросла на 302 тыс. руб. или 17,6%.

баланс ликвидность платежеспособность устойчивость

Глава 2. Анализ бухгалтерского баланса предприятия ООО «СтройИнвест»

2.1 Анализ ликвидности баланса, платёжеспособности и финансовой устойчивости

Проведем анализ наличия и достаточности источников формирования запасов.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов активов и пассивов баланса.

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности;

наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных пассивов;

общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников и краткосрочных заемных средств.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;

излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости (таблица 2).

На протяжении 2009-2010 гг. на предприятии нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует платежеспособность предприятия.

Однако в 2011 г. наблюдается неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств.

Таблица 2

Тип финансовой устойчивости ООО «СтройИнвест», тыс. руб.

Показатели	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	Отклонение (+/-) 2011 г. от 2010 г.
Всего запасов и затрат, Z	521 440	540 677	509 754	-30 923,0
Собственные оборотные средства, Ac	378 286	138 816	171 422	32 606,0
Собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы, Ac+Kd	939 256	566 773	398 435	-168 338,0
Нормальные источники формирования запасов, Ac+Kd+Kt	2 167 332	1 659 720	1 868 779	209 059,0
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов, Ac-Z	-143 154	-401 861	-338 332	63 529,0
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов для формирования затрат, Ac+Kd-Z	417 816	26 096	-111 319	-137 415,0
Излишек (+) или недостаток (-) нормальных источников формирования запасов, Ac+Kd+Kt-Z	1 645 892	1 119 043	1 359 025	239 982,0
Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости S	(0,1,1)	(0,1,1)	(0,0,1)	-

Основными способами выхода из неустойчивого финансового состояния будет: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Далее, в таблице 3 проанализируем основные показатели финансовой устойчивости.

Таблица 3

Относительные показатели финансовой устойчивости и независимости ООО «СтройИнвест»

Показатель	Нормативное значение	31.12. 2009	31.12. 2010	31.12. 2011	Отклонение (+/-) 2011 г. от 2010 г.
Коэффициент автономии	0,7 - 0,8	0,43	0,45	0,43	-0,02
Коэф. финансовой зависимости	0,2 - 0,3	0,57	0,55	0,57	0,02
Коэф. финансовой устойчивости (коэф. покрытия инвестиций)	0,85 - 0,9	0,43	0,47	0,32	-0,15
Коэффициент финансирования	> 1	0,57	0,56	0,48	-0,08
Коэффициент мобильности собственного капитала	0,1	0,23	0,09	0,10	0,01
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	mi№= 0,1	0,15	0,06	0,07	0,01

Коэффициент автономии характеризует зависимость организации от внешних заимствований. Коэффициент автономии за три года был ниже норматива. В 2011 г. он наблюдался на уровне 0,43. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости немного увеличился за 2011 г. и составил 0,57, что свидетельствует о том, что предприятие зависит от заемных средств финансирования.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что 32% активов финансируются за счет устойчивых источников. Данный показатель снизился на 0,15 за три года.

Коэффициент мобильности собственного капитала показывает, что лишь 10% собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложены в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Относится к группе коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами достиг 0,07 в 2011 г., тем самым снизился на 0,08.

На основе бухгалтерской отчетности за 2009-2011 гг. был проведен анализ финансового состояния предприятия. Оценим ликвидность баланса предприятия.

Важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является его ликвидность. Анализ ликвидности баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения его обязательств, сгруппированными по степени срочности погашения.

Для проведения финансового анализа целесообразно составить агрегированный аналитический баланс, который значительно упростит расчёт различных экономический коэффициентов и более наглядно и обобщённо представит информацию, содержащуюся в балансе.

Таблица 4

Агрегированный аналитический баланс ООО «СтройИнвест», тыс. руб.

Показатели	На 31.12.2009	На 31.12.2010	На 31.12.2011	Откл-е (+,-) 2011г. от 2010г.
Актив
Денежные активы, S	218 064	848 558	694 841	-153 717,00
Дебиторская задолженность, Ra	1 860 812	781 874	1 319 562	537 688,00
Запасы и затраты, Z	514 046	510 359	502 624	-7 735,00
Итого текущих активов, At	2 592 922	2 140 791	2 517 027	376 236,00
Иммобилизованные активы, F	1 289 596	1 483 922	1 584 730	100 808,00
Баланс, Ba	3 882 968	3 624 713	4 101 757	477 044,00
Пассив
Кредиторская задолженность, Rp	372 144	486 001	651 767	165 766,00
Краткосрочные кредиты и займы, Kt	1228076	1092947	1470344	377 397,00
Итого текущих пассивов, Pt	1 600 220	1 578 948	2 122 111	543 163,00
Долгосрочные кредиты и займы, Kd	560 970	427 957	227 013	-200 944,00
Реальный собственный капитал, Ec	1 661 778	1 617 808	1 752 633	134 825,00
Баланс, Bp	3 882 968	3 624 713	4 101 757	477 044,00

Из таблицы 4 можно сделать вывод, что баланс предприятия увеличился на 477 044 тыс. руб.

Денежные активы предприятия снизились по сравнению с 2010 г. на 153 717, тыс. руб., что является отрицательной тенденцией, так как предприятию нужны ликвидные средства. Возросла дебиторская задолженность на 537 688 тыс. руб., что свидетельствует об отвлечении денежных средств из оборота предприятия.

Кредиторская задолженность возросла на 165 766 тыс. руб., что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Собственный капитал вырос за 2011 г. возрос на 134 825 тыс. руб.

Основываясь на изменениях в структуре активов ООО «СтройИнвест» в исследуемом периоде можно сделать следующие выводы:

- повышение стоимости дебиторской задолженности, означает что предприятие не получает ликвидные средства, которые может использовать в производственной и финансовой деятельности;

- положительным моментом является рост собственного капитала, т.к. это может означать повышение моментальной платёжеспособности.

Далее, с помощью агрегированного аналитического баланса, рассчитаем абсолютные показатели ликвидности баланса и оформим их в таблице 5.

Таблица 5

Абсолютные показатели ликвидности баланса

Условия ликвидности баланса	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011
S ? Rp	218 064 ? 372 144 неверно	848 558 ? 486 001 верно	694 841 ? 651 767 верно
Ra ? Kt	1 860 812 ? 1 228 076 верно	781 874 ? 1 092 947 неверно	1 319 562 ? 1 470 344 неверно
Z ? Kd	514 046 ? 560 970 неверно	510 359 ? 427 957 верно	502 624 ? 227 013 Верно
F <Ec	1 289 596 ? 1 661 778 верно	1 483 922 ? 1 617 808 верно	1 584 730 ? 1 752 633 Верно

Выполнение данных условий означает:

- (S ? Rp) - на предприятии ООО «СтройИнвест» в 2010-2011 гг. соответствует, это говорит о том, что предприятие обладает моментальной платежеспособностью;

- (Ra ? Kt) - в 2010-2011 гг. не соответствует нормативу, предприятие не обладает платежеспособно на ближайшие 3 месяца;

- (Z ? Kd) - предприятие обладает перспективной платежеспособностью на ближайшие 6 месяцев в 2010-2011 г;

- (F < Ec) - у предприятия имеются собственные оборотные средства.

Выполнение последнего условия гарантирует не только платежеспособность, но и финансовую устойчивость предприятия ООО «СтройИнвест».

ООО «СтройИнвест» в 2011 г. стало обладать моментальной платежеспособностью и собственными оборотными средствами. Платежеспособность за шесть месяцев означает, что структура баланса предприятия признается удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

Значит предприятие ООО «СтройИнвест» сможет расплатиться по своим долгам и обязательства. Всё это говорит об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспобность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.

Это один из самых важных финансовых коэффициентов. Нормальным считается значение коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Коэффициент текущей ликвидности - дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически).

Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя -- 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент срочной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании. В отличии от текущей ликвидности в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки могут быть максимальными среди всех оборотных средств.

Теперь рассчитаем относительные показатели платежеспособности ООО «СтройИнвест» и представим их в таблице 6.

Из таблицы 6 видим, что за 2010-2011 гг. все показатели ликвидности предприятия были на оптимальном уровне.

Общий показатель платежеспособности на предприятии в 2009г. соответствует нормативу - больше 1. В 2010 г. он был равен 1,13, в 2011 г. - 1,03.

Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении 2009 - 2011 гг. был больше норматива. В 2011 г. предприятие способно погасить за счет имеющихся денежных средств 33% краткосрочных обязательств.

Таблица 6

Коэффициенты ликвидности баланса ООО «СтройИнвест»

Статьи баланса	Нормативное значение	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	Отклонение (+/-) 2011 г. от 2010 г.
Общий показатель платежеспособности	1	1,13	1,20	1,03	-0,17
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,14	0,54	0,33	-0,21
Коэффициент критической (срочной) ликвидности	0,7-1,0	1,29	1,02	0,95	-0,07
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)	1,2-2,5	1,62	1,37	1,20	-0,17

Коэффициент быстрой "критической" ликвидности был в пределах норматива. В 2011 г. коэффициент опустился до 0,95, что в пределах норматива 0,7-1,0.

Коэффициент текущей ликвидности достиг норматива 2 в 2011 г. Хотя за три года наблюдается его снижение на 0,48.

Таким образом, все коэффициенты ликвидности удовлетворяют нормативам, что свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия. Однако за три года наблюдается снижение финансовых показателей.

Как видно из данной таблицы, собственные оборотные средства у предприятия появились в 2010-2011 гг. В течение всего анализируемого периода ООО «СтройИнвест» испытывает нехватку собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат.

Иными словами недостаток высоколиквидных средств у предприятия привел к тому, что значительный объем его срочных обязательств оказался покрытым активами с относительно не высокой оборачиваемостью (запасами товарно-материальных ценностей). Рост дебиторской задолженности связан с недостаточно эффективным управлением активами, т.е. низкой платежной дисциплине.

Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы.

В таблице 7 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 7

Показатели деловой активности

Показатели деловой активности	31.12. 2009	31.12. 2010	31.12. 2011	Откл-е (+,-) 2011 г. от 2010 г.	Темп роста%, 2011 г. к 2010 г.
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов	4,7	0,8	1,4	0,60	175,0
Средний срок оборота совокупных активов	78,0	474,5	257,3	-217,20	54,2
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	34,7	5,3	10,2	4,90	192,5
Средний срок оборота производственных запасов	10,5	69,4	35,8	-33,60	51,6
Коэффициент закрепления оборотных активов	0,286	0,743	0,460	-0,28	61,9
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	10,9	1,8	3,3	1,50	183,3
Срок оборота собственного капитала	33,4	207,2	112,2	-95,0	54,2
Оборачиваемость дебиторской задолженности	9,77	2,21	5,29	3,1	239,4
Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях	37,35	165,36	69,06	-96,3	41,8
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	45,5	6,1	9,0	2,9	147,5
Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях	8,0	59,4	40,6	-18,8

Страница:

•  1 
•  2 

дипломная работа "Бухгалтерский баланс, его анализ и использование для оценки финансового состояния предприятия" скачать

Подобные документы

• Бухгалтерский баланс в анализе и оценке финансового состояния предприятия

  Понятие, основные цели и значение анализа финансового состояния предприятия. Понятие и особенности структуры бухгалтерского баланса. Составление бухгалтерской отчетности. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [111,4 K], добавлен 28.11.2013
  

• Бухгалтерский баланс как источник информации для анализа финансового состояния СПК (колхоз) "Казанский"

  Роль и значение бухгалтерского баланса в оценке финансовой деятельности СПК (колхоз) "Казанский". Характеристика показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Анализ структуры актива и обязательств бухгалтерского баланса.
  
  дипломная работа [155,0 K], добавлен 03.02.2015
  

• Анализ бухгалтерского баланса

  Теоретические аспекты ликвидности баланса организации: сущность и значение, понятие ликвидности и методика анализа ликвидности. Анализ бухгалтерского баланса ФГУП "Калугаприбор": организационно-экономическая характеристика и анализ ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [196,1 K], добавлен 06.11.2008
  

• Составление бухгалтерского баланса и его анализ

  Методика составления бухгалтерского баланса как формы финансовой отчетности. Организационно-экономическая характеристика предприятия. Совершенствование технологии формирования показателей баланса. Определение коэффициента ликвидности и платежеспособности.
  
  дипломная работа [143,4 K], добавлен 25.05.2015
  

• Полный анализ бухгалтерского баланса

  Понятие бухгалтерского баланса и его роль. Расчет сравнительного аналитического баланса (форма № 1). Характеристика финансового состояния предприятия. Комплексная оценка ликвидности баланса и анализ показателей финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [103,7 K], добавлен 04.01.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия ООО "Арго" на основе бухгалтерского баланса

  Бухгалтерский баланс как источник информации для финансового анализа. Экономическая характеристика предприятия и разработка рекомендаций по улучшению финансового положения ООО "Арго". Значение и функции бухгалтерского баланса в рыночной экономике.
  
  курсовая работа [45,9 K], добавлен 11.01.2012
  

• Анализ бухгалтерского баланса предприятия

  История создания и направления деятельности ОАО ТЭФ "КАМАтранссервис". Проведение вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса предприятия. Расчет показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
  
  курсовая работа [117,3 K], добавлен 24.10.2014
  

• Анализ бухгалтерского баланса ЗАО "ВяткаТорф"

  Теоретические основы методики анализа бухгалтерского баланса. Организационно-экономическая характеристика ЗАО "ВяткаТорф". Анализ ликвидности, платежеспособности, вероятности банкротства, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности.
  
  дипломная работа [850,7 K], добавлен 06.02.2009
  

• Порядок составления бухгалтерского баланса для анализа финансового состояния предприятия и разработка методики аудиторской проверки его показателей

  Роль, назначение и классификация бухгалтерских балансов. Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса МУП "ВКХ" г. Бузулука. Оценка ликвидности и финансовой устойчивости. Планирование и проведение аудита бухгалтерского баланса предприятия.
  
  дипломная работа [126,1 K], добавлен 15.01.2012
  

• Анализ бухгалтерского баланса, направления его совершенствования

  Экономическая сущность, значение и содержание бухгалтерского баланса предприятия, методика, этапы и направления его анализа. Характеристика предприятия, анализ активов, собственного капитала и обязательств, деловой активности и финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [1016,6 K], добавлен 11.06.2014
  

Другие документы, подобные "Бухгалтерский баланс, его анализ и использование для оценки финансового состояния предприятия"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам