Оценка кредитоспособности юридического лица

Необходимо отметить, что в последние десятилетия в западных банках разрабатываются методы оценки качества потенциальных заемщиков с помощью разного рода статистических моделей. [27] Цель состоит в том, чтобы создать стандартные подходы для объективной характеристики заемщика, найти числовые критерии для разделения будущих клиентов на надежных и ненадежных, подверженных риску банкротства. Примером такой модели может служить «модель Зета», разработанная группой американских экономистов в конце 1970-х гг. и применяемая банками в кредитном анализе. Модель предназначена для оценки вероятности банкротства фирмы. Значение ключевого параметра «Z» определяется с помощью уравнения, переменные которого отражают некоторые характеристики анализируемой компании: ее ликвидность, скорость оборота капитала и т.д. Если значение коэффициента превышает определенную пороговую величину, то фирма зачисляется в разряд надежных, если же оно ниже критической величины, то значит, финансовое положение такого предприятия внушает опасения и выдавать кредит ей не рекомендуется.

Расчет «Z-счета» (Е. Альтмана) осуществляется следующим образом:

Индекс кредитоспособности по модели Альтмана = 3.3 * [(прибыль до выплаты налогов, процентов) \ (всего активов)] + 1,0 * [(выручка от реализации) \ (всего активов)] + 0,6 * [(собственный капитал) \ (привлеченный капитал)] + 1,4 * [(накопленная реинвестированная прибыль) \ (всего активов)] + 1,2 * [(чистый оборотный капитал) \ (всего активов)].

В целом индекс кредитоспособности по модели Альтмана показывает насколько предприятие способно выполнять свои обязательства.

Значения Z-счета: 1,8 и меньше - вероятность банкротства очень высокая, от 1,81 до 2,7 - высокая, от 2,8 до 2,9 - банкротство возможно, 3,0 и выше - вероятность банкротства очень низкая.

Во многих странах Z-счет используется не только для предсказания банкротства, но и для того, чтобы выяснить, не должна ли компания сократить свои расходы [22, с. 32].

Таким образом, рассмотрев некоторые из существующих методов оценки кредитоспособности отметим, что причиной недостатков любого из них является их узкая целенаправленность. Если невозможно учесть все факторы, влияющие на оценку кредитоспособности, то, как правило, их группируют и рассматривают при анализе отдельно, либо прибегают к средним значениям и т.п.

Поэтому, в современных условиях любая методика должна применять увязанную систему, построенную на нескольких методах. Казалось бы, вопросы определения кредитоспособности заемщика при принятии банком решения о выдаче или, наоборот, отказе в выдаче кредита являются одними из наиболее тривиальных. Ежедневно во всем мире сотрудниками отделов кредитования коммерческих банков проводятся десятки расчетов кредитоспособности заемщика, на основании которых делаются заключения о степени целесообразности выдачи кредита.

Тем не менее, проблема не так проста, как кажется на первый взгляд. Более того, именно вследствие недостаточно корректного подхода к определению кредитоспособности заемщика банки терпят значительные убытки из-за неожиданных неплатежей вроде бы абсолютно надежных клиентов.

2.3 Опыт исламских банков в кредитовании заемщиков

Деятельность исламских банков основана на совершенно другой философии, чуждой среднему европейцу и американцу. Выполняя те же функции, она делает это совершенно по-другому.

«Человечные» финансисты, не требующие от клиентов залога и способные простить ему долги, работают в так называемых исламских банках - финансовых институтах, действующих на основе принципов мусульманской религиозной этики, в корне отличающейся от устоев западной банковской системы.

Такие банки, получившие бурное развитие в мире на исходе прошлого века осуществляют операции с беспроцентными кредитами. Следует отметить, что в данном случае нельзя использовать такое сочетание слов, как «исламский кредит» - такого в природе не существует, а вот «исламские банки» и «исламский банкинг» - другое дело.

Дело в том, что под кредитом понимаются (и всеми принято так считать) отношения по поводу возвратного движения ссудного капитала. Ссудный капитал - это свободные ресурсы (обычно денежные), которые можно на время отдать в пользование кому-либо за плату в виде оговоренных процентов. Вот здесь и кроется вся суть. По закону шариата выдача денег под проценты является грехом, по тяжести равным семидесятикратному прелюбодеянию. Поэтому организация, назвавшая себя исламским банком, должна что-то выдавать (и брать тоже), безусловно, на возвратной основе, но только без взимания за это процентов. Кредит становится беспроцентным, однако закономерен вопрос: а как же банк получит прибыль? Ответ прост: согласно шариату не запрещается долевое участие в каких-либо проектах и получение на этой основе части прибыли пропорционально вложенному капиталу. И сразу все встает на свои места: исламский банк для формирования своих ресурсов привлекает деньги вкладчиков для последующего вложения их в определенный проект или вид деятельности. Прибыль, полученная в ходе реализации проекта, делится в оговоренной пропорции. Специфика в том, что клиент знает, куда идут его деньги. Так, банк не может вкладывать деньги в некоторые запрещенные виды деятельности, например, в производство и продажу алкоголя, организацию игорного бизнеса.

Процедура размещения денег среди заемщиков предполагает осуществление исламским банком операции, по предварительной договоренности, вместо клиента. Например, покупка товаров, недвижимости - с последующей передачей их клиенту и впоследствии получение от него денег за осуществление данной операции только в сумме, превышающей расходы банка. Данная сумма превышения и формирует доход исламского банка. Далее привлеченные деньги возвращаются вкладчику плюс отдается его доля в доходе, который получил исламский банк. Разница между доходом, полученным банком от заемщика, и доходом, уплаченным вкладчику, формирует прибыль банка.

В настоящее время только в трех государствах - Пакистане, Иране и Судане - банковская система целиком функционирует на основе принципов шариата. Однако сообщество исламских банков является наиболее быстро растущим сегментом финансового сектора всего Ближнего Востока. По данным Международной ассоциации исламских банков, сегодня в 35 странах (включая Россию) функционируют приблизительно 200 таких кредитных учреждений. В последние два года наблюдается стремительный рост исламских банков в странах Персидского залива, стабильное развитие этого сектора продолжается и в странах Юго-Восточной Азии, прежде всего в Малайзии.

Главной особенностью исламских финансов является отказ от того, на чем основана общепринятая, западная финансовая система, - ссудного процента. Это не означает превращение коммерческих займов в благотворительные. Вознаграждение собственнику капитала не должно принимать форму выплаты заранее установленной суммы, гарантированной вне зависимости от доходности предприятия, как это происходит в случае взимания процента. Согласно нормам исламской этики, праведно лишь то богатство, источником которого являются собственный труд и предпринимательские усилия его владельца, а также наследство или дар. Кроме того, прибыль является вознаграждением за риск, сопутствующий любому деловому предприятию.

Исламские экономисты дают различные рациональные обоснования запрета ссудного процента, делая акцент на его эксплуататорском характере и подчеркивая роль банковской системы в провоцировании экономических кризисов. Однако в конечном счете отказ от процента, как и выполнение заповеди, является актом веры. Как и любую сферу жизни мусульманина, финансовую деятельность регламентирует священное писание мусульман - Коран, а также свод правовых и религиозных норм - шариат.

Основными понятиями Корана, описывающими то, чего в своей финансовой практике должен избегать мусульманин, являются риба и гарар. Риба (дословно «излишек») - любое неоправданное приращение капитала при займе или в торговой сделке. Это такой же тяжкий грех, как и гарар - намеренный риск, выходящий за рамки неизбежной случайности. Большинство исламских ученых считает, что понятие «риба» означает не только высокий, ростовщический, но и любой ссудный процент, в то время как под определение «гарар» попадает любая спекулятивная операция.

В исламской системе многие перспективные проекты, которые обычные банки отвергли бы из-за отсутствия залога, могут получить финансирование на основе участия в прибылях. Однако в реальности мелкие и средние предприниматели, создающие основную часть ВВП арабских стран и составляющие большую часть клиентской базы банков, испытывают трудности в получении кредитов на основе разделения прибыли из-за слишком сложного и трудоемкого механизма оценки проекта. Исламский банкир принимает решение о предоставлении займа на основе изучения перспектив проекта, предложенного для реализации, а также деловых качеств клиента. В большинстве случаев от него не требуют предоставления залога. Это создает опасность махинаций как со стороны клиента, так и со стороны администрации банка. При операции на основе участия в прибылях клиент может попытаться сфальсифицировать отчетность и скрыть от банка реальные доходы проекта. При финансировании торговой операции по схеме мурабаха (выплата в рассрочку основной суммы займа и наценки «за обслуживание») клиент может испытать искушение нажиться за счет задержки платежей.

Для нейтрализации подобных рисков разработаны специальные процедуры, во многом сходные с практикой западных банков, которые тоже нередко страдают от злоупотреблений. Главным методом борьбы с махинаторами является тщательный аудит всех операций предприятия-клиента. Ни один из членов руководства исламского банка не имеет права единолично признать убытки, показанные в отчетности предприятия, финансируемого банком. Для этого необходимо коллегиальное решение всего состава правления банка. Если проект не достиг запланированной прибыльности, специальный независимый комитет изучает баланс предприятия. Если же сокрытие доходов установлено, клиент выплачивает недостающую сумму в принудительном порядке. Банк может использовать свои права акционера для замены недобросовестных менеджеров предприятия. В особо тяжелых случаях банк отзывает свои средства, и компания-нарушитель вносится в «черный список». В случае просрочки платежей дело передается в суд, который обязывает клиента выплатить необходимую сумму плюс оговоренный в первоначальном контракте штраф.

Система фильтрации основана на отборе индустрий, в которые инвестиция разрешена или запрещена. Запрещено инвестирование в компании, главным бизнесом которых является: банковская индустрия, алкоголь, табак, производство оружия, развлекательная индустрия, азартные игры, страхование, свинина, и все, что связано со свининой, другая активность, оскорбительная для Ислама, любые компании, работа которых сильно зависима от вышеперечисленного.

Второй уровень фильтрации зависит от финансовых показателей, каждой отдельно взятой компании. Количественный фильтр рассматривает следующие финансовые коэффициенты:

- соотношение суммы задолженности к активам (не более 33% долга);

- «нечистые» доходы и доходы с кредитных инструментов по отношению к общему доходу (не более 5%);

- соотношение дебиторских задолженностей к общим активам (не более 45%);

Нужно сказать, что данные фильтры являются довольно произвольными и носят временный характер, до тех пор пока не будут предложены другие показатели для определения кредитоспособности заемщика.

Некоторые экономисты не согласны с такими способами фильтрации так как природа компаний довольно разнообразна и использование одного типа фильтров может быть нецелесообразна в некоторых случаях.

Несмотря на то, что в теории наиболее желательным видом операций для исламских банков является долевое финансирование проектов, в реальности большая часть портфеля активов приходится на краткосрочное финансирование торговых сделок, при котором банк получает прибыль за счет наценки за обслуживание (мурабаха). Концентрация на краткосрочных активах нежелательна не только потому, что не создает достаточных стимулов долгосрочного экономического развития, но и потому, что подозрительна с религиозной точки зрения: операция мурабаха во многом напоминает процентную ссуду.

Исламская финансовая модель в мире существует уже около 40-50 лет. Первый, по-настоящему исламский банк «Мит Гамр», был создан в 1963 году в Египте. Сейчас их в мире порядке 700.

Возникновение этой системы связано с появлением у арабских стран больших доходов от экспорта нефти. Тогда встал вопрос о том, где и как хранить эти доходы. До этого момента, пока суммы доходов были маленькими, свои средства правительства арабских стран хранило в традиционных банках, то есть в банках, работающих под проценты. Разуется, это было нарушением норм шариата, но размер проблемы (то есть средств, размещаемых с нарушением норм) был невелик, и поэтому дальше дискуссий дело не шло.

Но как только появилась возможность накапливать доходы, вопрос соблюдения правил шариата встал остро. В шариате закреплено, что недопустимо инвестировать средства в бизнес, связанный с азартными играми, или в бизнес, стимулирующий недостойное поведение, например производство алкоголя. Реализовать эти требования на практике оказалось несложно - были просто введены соответствующие запреты.

Самым сложным оказалось формализовать запрет на дачу денег в рост. Дело в том, что это предполагало разработку совершенно новой практики взаимоотношений клиента с банком, эквиваленту которой не было в мире. Требовалось разработать и утвердить типовые договора, должностные инструкции, подзаконные акты и многое другое. По разным оценкам, на процесс выстраивания детальной нормативной базы банковской политики ушло свыше десяти лет.

Очень активно исламские финансы начали развиваться в начале 90-х годов. Сейчас исламская модель сложилась и является главенствующей в таких странах как Малайзия, Катар, ОАЭ, Бахрейн, Пакистан и др.

Исламские банки вполне успешно сосуществуют с западной банковской системой. Во многих странах банки и страховые компании, действующие как на основе и исламской, так и традиционно западной моделях, мирно соседствуют друг с другом, например в Великобритании. А в ряде чисто мусульманских стран действуют так называемые «исламские окна» известных западных финансовых компаний и банков. Иначе говоря, филиалы западных компаний, работающие по исламской модели. Товарооборот между исламскими странами и Западом непрерывно увеличивается и потребность в такого рода деловых «переводчиках» с традиционного экономического стиля на исламский только возрастает [55, с. 4].

По мнению многих специалистов, из опыта исламских банков западная финансовая система может извлечь для себя важный урок: эгоистические интересы банковского сообщества не должны становиться удавкой на горле реального сектора, а решения о финансировании проектов должны приниматься не на основе предвкушения призрачной спекулятивной сверхприбыли, а на основании ответственной оценки перспектив его прибыльности.

Действующее российское законодательство не стимулирует исламский банкинг (в частности, рассматривая беспроцентные ссуды как подарки и облагая их получателей дополнительным налогом). Кроме того, банк должен проделать двойную работу по организации своей деятельности не только в соответствии с национальным законодательством, но и с нормами шариата.

Думается, что с решением законодательных вопросов данное направление банковских услуг может получить бурное развитие, так как является перспективным в силу большого количества мусульман, проживающих на территории России.

Подводя итог всему вышесказанному можно сделать вывод, что принципы исламского финансирования заключаются в следующем:

- Исламские банки занимаются куплей-продажей;

- Клиенты не получают кредитные линии, как это принято в коммерческих банках, когда деньги тратятся по усмотрению заемщика;

- По принципам исламского финансирования необходимо знать, что точно будет куплено;

- Предоставление грантов технической помощи и участия в акционерном капитале исламских банков и институтов;

- Исламский банк работает в партнерстве со всеми государственными органами, определяя сферы сотрудничества;

- Исламские банк или исламская инвестиционная компания могут выпустить ценные бумаги на строительство многоквартирного дома, где клиент, по сути, даже не являетесь владельцем какой-либо квартиры, а получаете право на использование жилья в течение определенного времени;

- В других мусульманских странах есть интересные системы строительства социально значимых проектов. Деньги выдаются под конкретные проекты, и результат изначально известен. Деньги не уходят в никуда.

3. Анализ кредитоспособности заемщика на примере ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС»

3.1 Характеристика деятельности ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС»

Открытое акционерное общество «АвтоЦентр-ТРАНС» зарегистрировано 12.01.1998 в г. Мурманск, свидетельство №4586 серия ОАО, регистрационный №ОАО-1147/4588, выдано 12.01.1998. Администрацией г. Мурманска, поставлено на налоговый учет 21.01.1998 Инспекцией Федеральной налоговой службы Российской. Свидетельство о внесении записи в ЕГРЮЛ серии 51 №000513431 от 10.10.2002 выдано ИМНС по городу Мурманску и Мурманской области.

Цель создания ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС» - извлечение прибыли.

Основными видами деятельности общества являются:

- торговля запасными частями к автомобилям;

- гарантийное обслуживание и ремонт автомобилей;

- реализация автомобилей и запасных частей к ним;

- оказание услуг гражданам, предприятиям, организациям в предпродажной подготовке, техническом обслуживании и ремонте легковых автомобилей.

ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС» осуществляет финансово-хозяйственную деятельность на рынке продажи автомобилей с 1998 года. ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС» осуществляет не только розничную и комиссионную торговлю автомобилям, но и оказывает посреднические, маркетинговые услуги при оформлении сделок с автомобилями, специально для осуществления этой деятельности заключен договор на получение справок-счетов и регистрационных знаков тип-16 «транзит» с УГИБДД УВД Мурманской области.

Компания взаимосвязана долгосрочными договорными отношениями о поставках товара с компаниями Санкт-Петербурга, осуществляющих аналогичную деятельность по реализации автомобилей, являющихся дилерами известных мировых марок: ЗАО «Интер Авто Тим, ЛТД», ООО «Адам-Моторс», ООО «Аксель-Кар», ООО «ИАТ Премиум», ООО «Карлайн», ООО «РРТ», ООО «СТК Центр». А также ООО «Ниссан СТК» (Петрозаводск).

ОАО «АвтоЦентр-Транс» располагает 7 подъёмниками, стендом для регулировки сход-развала, и большим количеством постов для технического обслуживания автомобилей.

Техническая оснащенность автосервиса и подготовка персонала позволяет выполнять весь спектр профилактических и ремонтных работ с автомобилями.

На все работы, по замене деталей ходовой части и двигателя, дается гарантия до 12 месяцев, или 15000 км пробега.

Численность персонала Общества по состоянию на 31 декабря 2008 года составила 715 человек (на 31 декабря 2007 года - 766 человек).

Далее необходимо проанализировать структуру имущества и его источников за 2 отчетных периода.

Анализ валюты баланса за 2007 год показал, что к концу 2007 года все имущество предприятия увеличилось на 21077 тыс. руб. или на 10,86% и составило 215205 тыс. руб. В том числе за счет внеоборотных активов увеличилось на 19819 тыс. руб., а за счет оборотных активов увеличилось на 1258 т.р. или на1,82%.Таким образом за отчетный период в оборотные активы было вложено меньше средств, чем в основные фонды.

Анализ оборотных активов показал, что запасы к концу года уменьшились на 2806 т.р. (запасы+НДС) или на 15,3%. Дебиторская задолженность выросла на 4687 тыс. руб., а денежные средства наоборот снизились соответственно на 785 т.р. При этом доля дебиторской задолженности в активах к концу года составила 25,02%, что меньше начального уровня на 0,3%.

В целом следует отметить, что структура активов характеризуется значительным превышением внеоборотных средств, к концу года их доля увеличилась на 2,90% и составила 67,35%.

Источники имущества характеризуются преобладающим удельным весом собственного капитала, который к концу года повысился на 4,91% и составил 87,55%.При этом собственный капитал увеличился на 8810 т.р. и составил 188416 т.р. Долгосрочные обязательства увеличились на 416 т.р. или на 162,5% и составили 672 т.р. Краткосрочный заемный капитал также увеличился на 11851 т.р. или на 83,07% и составил к концу года 26117 т.р.

Соотношение заёмного и собственного капитала на начало года составило 0,08 ((256+14266)/179606), а к концу года соотношение составило 0,14 ((672+26117)/188416).Таким образом финансовое состояние предприятия устойчивое (коэффициент ниже 1).Но постепенно увеличивается зависимость от внешних инвесторов (коэффициент повышается).

Основной прирост источников имущества связан с увеличением заемного капитала в части краткосрочной кредиторской задолженности на 56,23%, которая в свою очередь была направлена на формирование дебиторской задолженности, рост которой составил 22,24%.

Анализ валюты баланса за 2008 год показал, что к концу 2008 года все имущество предприятия увеличилось на 108542 тыс. руб. или на 50,4% и составило 323747 тыс. руб. В том числе за счет внеоборотных активов уменьшилось на 60294 т.р., а за счет оборотных активов увеличилось на 168836 т.р. или на 240,3%.Таким образом за отчетный период в оборотные активы было вложено столько же средств сколько и в основные фонды.

Анализ оборотных активов показал, что запасы к концу года увеличились на 8059 т.р. (запасы+НДС) или на 51,88%.И дебиторская задолженность и денежные средства также повысились соответственно на 129139 т.р. и на 31471 т.р. При этом доля дебиторской задолженности в активах к концу года составила 56,5%, что больше начального уровня на 31,5%.

В целом следует отметить, что структура активов характеризуется значительным уменьшением внеоборотных средств, к концу года их доля снизилась на 41,2% и составила 26,14%.

Источники имущества характеризуются преобладающим удельным весом собственного капитала, который к концу года снизился на 1,5% и составил 57,3%.При этом собственный капитал уменьшился на 2784 т.р. и составил 185632 т.р. Долгосрочные обязательства также уменьшились на 417 т.р. или на 62,05% и составили 255 т.р.А краткосрочный заемный капитал увеличился на 111743 или на 427,9% и составил к концу года 137860 т.р.

Соотношение заёмного и собственного капитала на начало года составило 0,14 ((672+26117)/188416), а к концу года соотношение составило 0,74 ((255+137860)/185632).Таким образом финансовое состояние предприятия устойчивое (коэффициент ниже 1).Но значительно повышается зависимость от внешних инвесторов (коэффициент повышается).

Основной прирост источников имущества связан с увеличением заемного капитала в части краткосрочной кредиторской задолженности на 102,95%, которая в свою очередь была направлена на формирование дебиторской задолженности, прирост которой составил 118,98%.

Итак, основные показатели баланса за 2 года меняются скачкообразно. К концу 2007 года и к концу 2008 года валюта баланса увеличивается. Темп прироста оборотных активов в 2007 году (101,82%) меньше темпа прироста внеоборотных активов (115,84%), а в 2008 году наоборот темп прироста оборотных активов (340,27%) значительно превышает темп прироста внеборотных активов (58,40%).Собственный капитал как в 2007 году, так и 2008 году больше заемного, что говорит о положительной динамике, но в 2008 году разница между заемным и собственным капиталом уменьшилась вследствие увеличения краткосрочных пассивов из-за привлечения займов и кредитов в размере 100000 тыс. руб. Темп прироста дебиторской задолженности (109,53%) в 2007 году меньше в 1,7 раза темпа прироста кредиторской задолженности (184%), как и в 2008 году ситуация меняется, наоборот темп прироста дебиторской задолженности (339,8%) превышает в 2,3 раза темп прироста кредиторской задолженности (145,28%), а по признакам «хорошего» баланса их темп прироста должен быть приблизительно одинаковым.

Исходя из признаков «хорошего» баланса можно сделать вывод, что в балансе ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС» за 2007 год прослеживаются не удовлетворительные результаты признаков такого баланса, такие как, темп прироста оборотных активов меньше темпа прироста внеоборотных активов, что говорит об отрицательной динамике, а за 2008 год баланс относится к «хорошему».

Анализ основных технико-экономических показателей деятельности ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС» показал, что в общей массе показатели деятельности предприятия увеличились.

Так выручка в 2008 году выросла на 32370 тыс. руб. и составила 276633 тыс. руб. Выработка продукции на одного работающего также увеличилась на 68,1 тыс. руб..Это произошло за счет сокращения среднесписочной численности персонала на 51 человека.

В 2008 году произошло увеличение фондоотдачи на 0,17 руб. за счет увеличения выпуска и уменьшения величины ОПФ на 9480,5 тыс. руб. или на 5,8%, которая составила 242570,5 тыс. руб. Материалоотдача уменьшилась на 0,34 руб. или на 12,1%.Это произошло за счет увеличения материальных затрат на 25103 тыс. руб., что связано с повышением цен у поставщиков на материалы. Соответственно материалоемкость увеличилась на 0,04 руб. и составила 0,4 руб. Что говорит об отрицательной тенденции, так как размер продукции, получаемый с каждого рубля потребленных материальных ресурсов должен расти, а размер авансированных материальных ресурсов для производства единицы продукции соответственно снижаться.

По сравнению с 2007 годом незначительно выросли затраты на 1 рубль реализованной продукции на 0,01 руб., за счет увеличения полной себестоимости на 33262 т.р. или на 14,39%, и составили 0,96 руб.

За счет увеличения средних остатков оборотных активов в 2008 году на 85047 тыс. руб. снизилась оборачиваемость оборотных активов на 1,72 об. и составила 1,79 об., следовательно имущество ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС» стало медленнее превращаться в денежную наличность.

В 2008 году сократились показатели рентабельности. За счет уменьшения прибыли от реализации на 852 тыс. руб. снизились: рентабельность продаж на 0,93%, рентабельность затрат на 1,04% и фондорентабельность на 0,15% и составили соответственно 4,42%, 4,62%, 5,04%.А рентабельность имущества в свою очередь увеличилась на 1,16% и составила 7,04%. Это произошло за счет увеличения чистой прибыли на 3732 тыс. руб., которая составила 15150 тыс. руб.

Также следует отметить увеличение коэффициента износа основных средств на 0,01584, который составил в 2008 году 0,62534.

По сравнению с 2007 годом сократились коэффициенты ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,00051 и составил 0,000038. Это произошло за счет увеличения коэффициента износа основных средств и увеличения денежных средств на 15343 тыс. руб.

А коэффициент текущей ликвидности снизился на 53,1418 за счет значительного увеличения средних денежных средств на 15343 тыс. руб.

3.2 Оценка кредитоспособности ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС»

На первом этапе необходимо проанализировать общее финансовое состояние предприятия по наиболее важным коэффициентам.

Анализ финансовой устойчивости показал, что ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС» является финансово независимым, так как доля собственных средств во всем имуществе организации составляет 0,57, что больше нормативного значения на 0,7, а степень обеспеченности собственными средствами также превышает оптимальное значение, что характеризуется положительно. Поэтому можно сделать вывод, что состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования обеспечивает финансово устойчивое развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности.

ООО «АвтоЦентр-ТРАНС» является платежеспособным, так как коэффициенты текущей ликвидности соответствует норме, а коэффициент срочной ликвидности, который показывает, что предприятие может покрыть 1,56 своих обязательств без продажи запасов, также выше оптимального значения.

Анализ рентабельности производства показал удовлетворительные результаты, потому как рентабельность продаж незначительно снизилась и к концу 2008 года не соответствует норме на 1%, в то время как рентабельность реализации продукции, то есть норма чистой прибыли значительно превышает оптимальное значение, что говорит о том, что увеличился размер прибыли, приходящийся на 1 рубль реализованной продукции.

Оценка деловой активности показала неудовлетворительные результаты в части срока оборачиваемости дебиторской задолженности, который составил 242 дня и значительно превысил срок оборота кредиторской задолженности, которая составила 52 дня. Оба эти показатели больше нормы, которая для предприятий, занимающихся торговлей и посредническими услугами не должна превышать 30 дней. Оборачиваемость товарно-материальных запасов составила 30 дней, что вполне соответствует оптимальному сроку, что говорит о том, что запасы превращаются в денежную наличность.

Стоимость чистых активов ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС» значительно превышает уставный капитал, что говорит о положительной динамике.

Итак, проанализировав общее финансовое положение ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС» по основным показателям можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия по сравнению с 2007 годом ухудшилось, но несмотря на это остается удовлетворительным и устойчивым.

Рассмотрим российский подход к анализу кредитоспособности заемщика, а именно рейтинговую оценку кредитоспособности. Для этого на первом этапе составим агрегированный баланс, который представлен в таблице 4.

Таблица 4 - Агрегированный баланс ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС» за 2007-2008 год (тыс. руб.)

Агрегат	Статьи баланса	Номера строк баланса	Сумма
АКТИВЫ	начало 2007 г.	начало 2008 г.	конец 2008 г.
А1	Наиболее ликвидные ативы	250+260	1506	721	32192
А2	Быстрореализуемые активы	240+270	49166	54015	183321
А3	Медленно реализуемые активы	210+220+230	18339	15533	23592
А4	Трудно реализуемые активы	190	125117	144936	84642
Баланс (А1+А2+А3+А4)		194128	215205	323747
ПАССИВЫ
П1	Наиболее срочные обязательства	620	14072	25892	37615
П2	Краткосрочные обязательства	610+630+670	194	225	100245
П3	Долгосрочные пассивы, в т.ч. Фонды потребления и резервы предстоящих платежей	590	256	672	255
П4	Постоянные пассивы	490+640+650 +660	179606	188416	185632
Баланс (П1+П2+П3+П4)		194128	215205	323747

Исходя из таблицы можно сделать вывод, что не выполняется первое условие абсолютно ликвидного баланса, так как наиболее ликвидные активы как в 2007, так и в 2008 году не превышают наиболее ликвидные обязательства. Выполнение условия, что трудно реализуемые активы меньше постоянных пассивов свидетельствует о наличии у предприятия оборотных средств. Исходя из выше сказанного можно говорить о том, что баланс ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС» нельзя отнести к абсолютно ликвидному.

Далее рассчитаем следующие коэффициенты, необходимые для оценки кредитоспособности предприятия:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент срочной ликвидности;

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент автономии.

Для удобства анализа показателей, представим расчетные данные в таблицах.

В таблице 5 представлен расчет коэффициента абсолютной ликвидности.

Таблица 5 - Коэффициент абсолютной ликвидности

Показатели	начало 2007 года	начало 2008 года	конец 2008 года
Денежные средства, тыс. руб.	1506	721	32192
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	14266	26117	137860
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,106	0,028	0,234

Как видно из таблицы, значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало 2007 года соответствует норме (от 0,1-0,7), на начало 2008 года коэффициент уменьшается, что связано с резким сокращением денежных средств, а к концу года коэффициент значительно повышается и приходит в норму, что свидетельствует о том, что компания может обеспечить 23,4% своих обязательств.

В таблице 6 представлен расчет коэффициента срочной ликвидости.

Таблица 6 - Коэффициент срочной ликвидности

Показатели	начало 2007	начало 2008	конец 2008
Денежные средства, тыс. руб.	1506	721	32192
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	0	0	0
Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	49166	53853	182992
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	14266	26117	137860
Промежуточный коэффициент покрытия	3,55	2,09	1,561

Коэффициент срочной ликвидности, как показывает таблица, за весь период удовлетворяет нормативному значению (больше 1), хотя и снижается к концу года. Это означает, что при привлечении дебиторской задолженности предприятие будет в состоянии полностью покрыть свою задолженность.

В таблице 7 представлен расчет коэффициента текущей ликвидности.

Таблица 7 - Коэффициент текущей ликвидности

Показатели	начало 2007	начало 2008	конец 2008
Оборотные активы, тыс. руб.	69011	70269	239105
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	14266	26117	137860
Коэффициент текущей ликвидности	4,84	2,69	1,73

Проанализировав таблицу можно сказать о положительном значении коэффициента текущей ликвидности несмотря на его снижение к концу года, так оба значения соответствуют норме (не менее 1, более 2), следовательно предприятие способно выполнить свои краткосрочные обязательства из текущих активов. Но, необходимо отметить, что на начало 2007 года коэффициент текущей ликвидности превышает 4, что говорит о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в зависимости оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и оборотные средства.

В таблице 8 представлен расчет коэффициента автономии.

Таблица 8 - Коэффициент автономии

Показатели	начало 2007	начало 2008	конец 2008
Собственный капитал, тыс. руб.	179606	188416	185632
Валюта баланса, тыс. руб.	194128	215205	323747
Коэффициент автономии	0,925	0,876	0,573

Как видно из таблицы, на начало 2007 значение коэффициента в 2 раза выше минимального значения, равному 0,5, что означает высокую финансовую независимость предприятия. К концу отчетного периода значение показателя снизилось, в основном за счет займов и кредитов, что свидетельствует о повышении риска финансовых затруднений в будущих периодах, но тем не менее на данном этапе оно соответствует норме, что говорит о положительной финансовой независимости предприятия на протяжении двух лет, что гарантирует исполнение предприятием своих обязательств.

Последним этапом является определение класса кредитоспособности заемщика, которое представлен в таблице 9.

Таблица 9 - Определение класса ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС»

Показатель	Фактическое значение	Классность коэф-та	Вес показателя, %	Расчет сумы баллов	Класс
К а.л.	0,106	3	1,13	3,39	1
К с.л.	3,55	1	37,68	37,68
К т.л.	4,84	1	51,37	51,37
К а.	0,925	1	9,82	9,82
Итого на начало 2007	х (9,421)	х	100	102,26
Ка.л.	0,028	3	0,49	1,47	1
Кс.л.	2,09	1	36,77	36,77
Кт.л.	2,69	1	47,33	47,33
Ка.	0,876	1	15,41	15,41
Итого на начало 2008	х (5,684)	х	100	101
Ка.л.	0,234	1	5,71	5,71	2
Кс.л.	1,561	1	38,09	38,09
Кт.л	1,73	2	42,22	84,44
Ка.	0,573	2	13,98	27,96
Итого на конец 2008	х (4,098)	х	100	156

Как показывает данная таблица ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС» является кредитоспособным предприятием и в 2007 и в 2008 году, даже не смотря на то, что к концу 2008 года класс кредитоспособности упал до 2, предприятие может кредитоваться на обычных условиях, т.е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.).

Следует отметить, что от 1 класса ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС» отделяет всего 6 баллов, поэтому можно надеяться, что банк пойдет на небольшое снижение процентной ставки по кредиту при необходимости, как это делается, когда предприятие-заемщик относится к 1 классу и кредитуется на льготных условиях.

В качестве частной российской методики можно рассмотреть подход к оценке кредитоспособности Сбербанка РФ, как одного из самых крупных банков России.

Методика, используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для определения класса необходимо рассмотреть 5 коэффициентов:

- Коэффициент абсолютной ликвидности (К1);

- Промежуточный коэффициент покрытия (К2);

- Коэффициент текущей ликвидности (К3);

- Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4);

- Рентабельность основной деятельности (К5).

Для удобства анализа показателей, представим расчетные данные в таблицах.

Таблица 10 - Коэффициент абсолютной ликвидности

Показатели	начало 2007	начало 2008	конец 2008
Денежные средства, тыс. руб.	1506	721	32192
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	14266	26117	137860
Коэффициент абсолютной ликвидности, тыс. руб.	0,106	0,028	0,234

Как видно из таблицы, значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало 2007 года соответствует норме (от 0,1-0,7), на начало 2008 года коэффициент уменьшается, что связано с резким сокращением денежных средств, а к концу года коэффициент значительно повышается и приходит в норму, что свидетельствует о том, что компания может обеспечить 23,4% своих обязательств.

В таблице 11 представлен расчет коэффициента срочной ликвидности.

Таблица 11 - Коэффициент срочной ликвидности

Показатели	начало 2007	начало 2008	конец 2008
Денежные средства, тыс. руб.	1506	721	32192
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	0	0	0
Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	49166	53853	182992
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	14266	26117	137860
Промежуточный коэффициент покрытия	3,55	2,09	1,561

Коэффициент срочной ликвидности, как показывает таблица, за весь период удовлетворяет нормативному значению (больше 1), хотя и снижается к концу года. Это означает, что при привлечении дебиторской задолженности предприятие будет в состоянии полностью покрыть свою задолженность.

В таблице 12 представлен расчет коэффициента текущей ликвидности.

Таблица 12 - Коэффициент текущей ликвидности

Показатели	начало 2007	начало 2008	конец 2008
Оборотные активы, тыс. руб.	69011	70269	239105
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	14266	26117	137860
Коэффициент текущей ликвидности	4,84	2,69	1,73

Проанализировав таблицу можно сказать о положительном значении коэффициента текущей ликвидности несмотря на его снижение к концу года, так оба значения соответствуют норме (не менее 1, более 2), следовательно предприятие способно выполнить свои краткосрочные обязательства из текущих активов. Но, необходимо отметить, что на начало 2007 года коэффициент текущей ликвидности превышает 4, что говорит о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в зависимости оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и оборотные средства.

Таблица 13 - Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Показатель	начало 2007	начало 2008	конец 2008
Собственный капитал, тыс. руб.	179606	188416	185632
Долгосрочные привлеченные средства, тыс. руб.	256	672	255
Краткосрочные привлеченные средства, тыс. руб.	14266	26177	137860
Соотношение собственных и заемных средств	12,37	7,02	1,34

В целом, коэффициент соотношения собственных и заемных средств характеризует предприятие с той же стороны, что и коэффициент автономии. Как видно из таблицы в 2007 году собственный капитал во 12 раз превышает заемный. Но к концу отчетного периода значение показателя значительно снизилось, в основном за счет займов и кредитов, что свидетельствует о повышении риска финансовых затруднений в будущих периодах, но несмотря на это коэффициент больше 1, что свидетельствует о положительном результате.

Таблица 14 - Рентабельность основной деятельности

Показатели	2007 год	2008 год
Выручка от реализации, тыс. руб.	244263	276673
Прибыль от продаж, тыс. руб.	13075	12223
Балансовая прибыль, тыс. руб.	14696	19714
Рентабельность основной деятельности, %	5,35	4,42
Рентабельность с учетом прочей деятельности, %	6,02	7,13

Анализ таблицы показывает, что рентабельность предприятия от основного вида деятельности не высока, что может свидетельствовать о неправильном распределении затрат. Рентабельность основной деятельности к 2008 году снижается, что говорит о том, что в отчетном году реализуется менее прибыльная продукция.

После того, как рассчитаны все основные коэффициенты, необходимо определить класс кредитоспособности, к которому относится ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС». В таблице 15 представлен класс кредитоспособности.

Таблица 15 - Определение класса кредитоспособности

Показатель	Фактическое значение	Классность коэф-та	Вес показателя	Расчет сумы баллов	Класс
К 1	0,106	3	0,0051	0,0153	1
К 2	3,55	1	0,17	0,17
К 3	4,84	1	0,23	0,23
К4	12,37	1	0,59	0,59
К5	0,053	2	0,0025	0,005
Итого на начало 2007 года	х	х	1	1,01
К1	0,028	3	0,0024	0,0072	1
К2	2,09	1	0,18	0,18
К3	2,69	1	0,23	0,23
К4	7,02	1	0,59	0,59
К5	0,053	2	0,0045	0,009
Итого на начало 2008 года	х	х	1	1,02
К1	0,234	1	0,048	0,048	2
К2	1,561	1	0,32	0,32	2
К3	1,73	2	0,35	0,7
К4	1,34	1	0,27	0,27
К5	0,042	2	0,0086	0,017
Итого на конец 2008 года	х	х	1	1,36

По результатам оценки кредитоспособности методом Сбербанка РФ ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС» в 2007 году относилось к первоклассным заемщикам и могло кредитоваться на льготных условиях, а в 2008 году отнесено к второклассным заемщикам, что свидетельствует о возможности кредитоваться на стандартных условиях.

Далее рассмотрим американский метод оценки кредитоспособности заемщика.

Рассчитаем 4 группы основных показателей:

- ликвидности фирмы;

- оборачиваемости капитала;

- привлечения средств

- показатели прибыльности.

Для удобства расчетов представим данные в таблицах.

В таблице 16 представлен расчет коэффициента текущей ликвидности.

Таблица 16 - Коэффициент текущей ликвидности

Наименование показателя	начало 2007 года	начало 2008 года	конец 2008 года
денежные средства, тыс. руб.	1506	721	32192
краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	49166	53853	182992
краткосрочная кредиторская задолженность, тыс. руб.	14266	26117	137860
коэффициент ликвидности	3,55	2,09	1,56

Как видно из таблицы, значение коэффициента ликвидности к концу отчетного периода меньше показателя на начало 2007 и на начало 2008, что свидетельствует о снижении кредитоспособности предприятия, но несмотря на это значение коэффициента ликвидности больше единицы, что говорит о способности предприятия погасить свои обязательства перед банком.

В таблице 17 представлен расчет коэффициента покрытия.

Таблица 17 - Коэффициент покрытия

Наименование показателя	начало 2007	начало 2008	конец 2008
оборотный капитал, тыс. руб.	69011	70269	239105
краткосрочная кредиторская задолженность, тыс. руб.	14266	26117	137860
коэффициент покрытия	4,84	2,69	1,73

Как показывает таблица, коэффициент покрытия за весь период больше единицы, что говорит о достаточности всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. К концу года данный показатель снижается, но не влияет на кредитоспособность, потому что остается также выше нормы, поэтому границы кредитования не нарушены и предприятие может еще получить кредит.

В таблице 18 представлен расчет оборачиваемости элементов оборотных активов.

Исходя из результатов, полученных при расчете оборачиваемости элементов оборотных активов, можно сделать вывод, что длительность 1 оборота оборотных активов в днях увеличилась, что говорит о повышении потребности в оборотных средствах и они медленнее превращаются в денежную наличность.

Таблица 18 - Оборачиваемость элементов оборотных активов

Показатели	2007 год	2008 год
объем дневных продаж, тыс. руб.	669,21	758
средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.	69640	154687
оборачиваемость оборотных активов, дней	104	204
средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.	51509,5	118422,5
оборачиваемость дебиторской задолженности, дней	77	156
средняя стоимость запасов, тыс. руб.	14956	18077
оборачиваемость запасов, дней	22	24

Исходя из результатов, полученных при расчете оборачиваемости элементов оборотных активов, можно сделать вывод, что длительность 1 оборота оборотных активов в днях увеличилась, что говорит о повышении потребности в оборотных средствах и они медленнее превращаются в денежную наличность. Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности говорит, что увеличилась продажа товаров в кредит и дебиторская задолженность медленнее превращается в денежную наличность. Оборачиваемость запасов в днях также увеличилась, что свидетельствует о нахождении большей части денежных средств в запасах и они медленнее превращаются в денежную наличность.

Итак, анализ обрачиваемости показал, что все показатели в 2008 году ухудшились, что отрицательно влияет на кредитоспособность предприятия.

Далее в таблице 19 представлен расчет коэффициента привлечения.

Таблица 19 - Коэффициент привлечения

Показатели	на начало 2007	на начало 2008	на конец 2008
1. Краткосрочные обязательства, т. р.	14266	26117	137860
2. Активы предприятия	194128	215205	323747
3. Коэффициент привлечения	0,073	0,121	0,426

Как видно из таблицы, коэффициент привлечения к концу года увеличивается, что говорит об отрицательной динамике, а именно повышается зависимость предприятия от заемных средств, следовательно уменьшается кредитоспособность, но коэффициент привлечения меньше 0,5, что говорит о высокой кредитоспособности заемщика на протяжении всего отчетного периода.

В таблице 20 представлен расчет показателей прибыльности.

Таблица 20 - Показатели прибыльности

Показатели	2007 год	2008 год
1. Чистая прибыль, т. р.	11418	15150
2. Активы предприятия, т. р.	204666,5	269476
3. Валовая прибыль, т. р.	13075	12223
4. Доля прибыли в доходах	0,873	1,239
5. Норма прибыли в активах	0,0558	0,0562

Анализ показателей 4 группы позволяет сделать вывод, показатели прибыльности к 2008 году выросли, поэтому снижение кредитоспособности в связи с увеличением зависимости от заемных средств, которое показал расчет коэффициента привлечения, может компенсироваться ростом прибыльности, а именно ростом доли прибыли в доходах и ростом нормы прибыли в активах, хоть и незначительным для последнего показателя.

Итак, проведенный анализ кредитоспособности с помощью американской методики позволяет сделать вывод, что ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС» является кредитоспособным.

Следующим этапом оценки кредитоспособности будет анализ банкротства по модели Альтмана, которая была разработана группой американских экономистов и применяется банками в кредитном анализе.

Для удобства расчета индекса кредитоспособности представим данные в таблице 21.

Таблица 21 - Расчетные данные для проведения Z анализа.

Показатель	конец отчетного периода (тыс. руб.)
прибыль до выплаты налогов (1)	19714
всего активов (2)	323747
выручка от реализации (3)	276673
собственный капитал (4)	185632
привлеченный капитал (5)	138115
накопленная реинвестированная прибыль (6)	15150
чистый оборотный капитал (7)	239105
Х1 (1/2)	0,061
Х2 (3/2)	0,855
Х3 (4/5)	1,344
Х4 (6/2)	0,047
Х5 (7/2)	0,739

Основываясь на данных таблицы рассчитаем индекс кредитоспособности по модели Альтмана на конец 2008 года:

Z=1,2*0,061+1,4*0,855+3,3*1,344+0,6*0,047+1*0,739=6,47

Исходя из проведенного анализа можно сделать вывод, что вероятность банкротства ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС» очень низкая, так как показатель составил более 3.

Проанализировать кредитоспособность ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС» с помощью французской методики не представляется возможным в связи с нехваткой данных.

Итак, проанализировав кредитоспособность ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС» с помощью различных методик можно сделать вывод, что предприятие является кредитоспособным, вероятность банкротства очень низкая. ОАО «АвтоЦентр-ТРАНС» относится ко 2 классу, что свидетельствует о возможности кредитоваться на стандартных условиях.

Необходимо отметить, что все методики используют одинаковые коэффициенты - абсолютной и текущей ликвидности и покрытия, но при этом они имеют разные веса при оценки кредитоспособности.

Каждая методика имеет свои достоинства и недостатки.

Так при использовании рейтинговой оценки анализ кредитоспособности является несколько незавершенным, т.к. здесь не учитывается деятельность предприятия (является ли она эффективной или нет).

Методика Сбербанка по отношению к российской экономике является более реальной. Она учитывает многие стороны деятельности фирмы и достаточна «сдержана» при оценке класса кредитоспособности. Т.е., если по рейтинговой оценке предприятие могло кредитоваться и на льготных условиях, то по Сбербанковской - нет.

Разносторонне оценивается предприятие и в американской методике. Здесь выделяются такие показатели как прибыльность фирмы, которые в некоторой степени способны компенсировать зависимость предприятия от заемных средств.

Положительной стороной является использование «Z-анализа» Альтмана, потому что он позволяет несколько точнее определить степень риска выдачи кредита: возможно ли банкротство предприятия или оно устойчиво.

Рассмотрев вышеперечисленные методики можно сделать вывод о том, что при оценке кредитоспособности предприятия необходимо учитывать следующее:

- Оценка ликвидности (текущей и абсолютной);

- Зависимость предприятия от заемных средств;

- Долгосрочные вложения и обязательства;

- Рентабельность деятельности;

- Прибыльность фирмы.

Подводя итог всему вышеизложенному, можно сделать вывод, что существенных расхождений нет и для определения кредитоспособности можно использовать любую из рассмотренных методик.

3.3 Предложения по совершенствованию методики оценки кредитоспособности заемщика

В качестве предложения по усовершенствованию методики оценки кредитоспособности, можно предложить более глубокий анализ предприятия-клиента. Ввести в анализ клиента плановые показатели, перспективы развития. Глубже изучать менеджмент самого заемщика.

Так же необходимо обратить внимание на следующие предложения:

- Использовать расширенный набор финансовых коэффициентов, поскольку применение ограниченного их количества снижает качество проводимого анализа;

- Анализировать динамику изменения финансового положения заемщика на протяжении нескольких отчетных периодов, а не по последнему балансу. Случается, что тщательный анализ текущей финансовой отчетности в сопоставлении с прошлыми отчетами выявляют такие тревожные сигналы, как резкое увеличение дебиторской задолженности, снижение коэффициентов ликвидности, падение объема продаж, убытки от операционной деятельности и т.д.;

- Использовать для анализа кредитоспособности, в дополнение к анализу на основе финансовых коэффициентов, анализ денежного потока клиента;

- Кроме традиционного анализа финансового положения предприятия-заемщика необходимо анализировать моральные качества клиента и его способность заработать деньги для погашения кредита, поскольку от этого, как показывает опыт, в значительной степени зависит своевременность и полнота возвращения заемных средств;

- Необходимо тщательно изучать кредитную историю клиента, для выяснения предыдущего опыта его общения с другими банками и финансовыми учреждениями;

- Уменьшение размеров выдаваемых кредитов одному заемщику. Этот способ применяется, когда банк не полностью уверен в достаточной кредитоспособности клиента;