Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Особенности формирования и использования финансовых ресурсов страховых компаний

1.1 Понятие и сущность страховой компании

1.2 Особенности управления финансовой устойчивостью страховых компаний

1.3 Бюджетная модель страховой компании

1.4 Операционные бюджеты страховой компании

2. Анализ валютных курсов и эффективность сбережения стоимости денежных средств

2.1 Валютные курсы, кросс-курс и конверсионные операции

2.1.1 Наличные обменные валютные курсы и валютные курсы, которые устанавливаются НБУ

2.1.2 Расчёты и анализ кросс-курсов

2.1.3 Анализ эффективности сбережения стоимости денежных средств на основе конверсионных операций

2.2 Анализ депозитных программ «Меркурий» и эффективности сбережения денежных средств на базе депозитных вкладов

2.2.1 Депозитные программы коммерческого банка «Меркурй» и их анализ

2.2.2 Анализ эффективности сбережения стоимости на базе депозитных вкладов

3. Заработная плата на уровне расчетной величины прожиточного минимума

3.1 Расчет стоимостной величины прожиточного минимума и уровня минимальной заработной платы на февраль, март, апрель

3.2 Расчет «Налоговой нагрузки» на заработную плату

3.2.1 «Налоговой нагрузки» февраля месяца

3.2.2 «Налоговой нагрузки» марта месяца

3.2.3 «Налоговой нагрузки» апреля месяца

3.3 Анализ реальной покупательной способности заработной платы в условиях инфляционного роста цен

Заключение

Список используемой литературы



Введение

В условиях рыночной экономики деньги и проблемы и их эффективного использования занимают значительное место, как в жизни отдельного человека, так и деятельности всего общества. Необходимость в формировании денежных фондов разнообразного назначения возникают практически во всех экономических субъектов: предприятий, населения и государства. Именно денежная форма в отличие от бартерных отношений является характерной чертой современных финансов.

Финансы - это в денежной форме перераспределительные отношения, субъектами которых является государство, предпринимательские структуры и населения. Главное функциональное предназначение сферы финансов в рыночной экономике является в обеспечении каждого физического лица, каждого субъекта предпринимательства, каждой государственной структуры, а значит, общества в целом достаточными для осуществления их деятельности денежными средствами.

Финансы определяются в денежных потоках, которые двигаются между субъектами финансовых отношений. В условиях рыночной экономики человек вынужден относиться к деньгам как средству достижения своих жизненных целей, поэтому деньги являются исходной целью её стремлений. Исходя из этого, человек должен осознавать, что его владение деньгами зависит от того, насколько она способна познать принципы закономерности их действия.

Находясь в движении, деньги могут изменять, особенно под влиянием инфляции, свою реальную стоимость, то есть покупательскую способность. Поскольку необходимым условием для отношений в сфере финансов выступают доходы и расходы как денежные потоки между соответственными субъектами экономики, актуальной проблемой для анализа финансовых ресурсов является оценка факторов, которые определяют покупательскую способность денег и изменение их стоимости на протяжении времени.

1. Особенности формирования и использования финансовых ресурсов страховых компаний

1.1 Понятие и сущность страховой компании

В современной экономике страхование выступает в роли важнейшего стабилизатора процесса общественного воспроизводства. Постоянное увеличение накапливаемого общественного богатства и усложнение техногенных, экономических и социальных рисков, угрожающих его сохранению и приумножению, требуют создания эффективной и масштабной системы страховых фондов, предназначенных для своевременной компенсации непредвиденного материального ущерба. Экономическое значение страхования не исчерпывается только его гарантийными и возмещающими функциями. Финансовые ресурсы, аккумулируемые в страховых фондах, служат существенным источником инвестиций в экономику. В развитых странах мира страховые компании по мощности и размерам проводимых инвестиционных вложений конкурируют с такими общепризнанными институциональными инвесторами, как банки и инвестиционные фонды.

Страховые компании - это финансовые посредники, которые специализируются на предоставлении страховых услуг. Их деятельность состоит в формировании на основании договоров с юридическими и физическими лицами (через продажу страховых полисов) специальных денежных фондов, из которых осуществляются выплаты страхователям денежных средств в обусловленных размерах в случае наступления определенных событий (страховых случаев). Т. К. страховые компании привлекают денежные средства на основании договора с кредитором (либо же инвестором), мы относим их к категории договорных финансовых посредников. Спрос на страховые услуги предопределяется тем, что у экономических субъектов (юридических и физических лиц) постоянно существует угроза наступления каких-то неблагоприятных, а то и катастрофических событий, которые приводят к значительным финансовым потерям (смерть, болезнь или увольнение с работы члена семьи, работа которого была основным источником дохода; гибель имущества от пожара; авария автомобиля и т.п.). Покрыть эти потери из текущих доходов практически невозможно, накапливать для этого средства через депозитные счета тоже очень тяжело. Страхование является наиболее выгодным возмещением таких потерь, поскольку сумма его может быть больше страховых взносов. С развитием и усложнением техники, технологии, ухудшением экологической ситуации вероятность наступления таких событий возрастает. Поэтому страховой бизнес в странах с развитыми рыночными экономиками успешно развивается, создавая банкам мощную конкуренцию в борьбе за сбережение средств. Страховые компании условно делятся на компании страхования жизни и компании страхования имущества и от несчастных случаев. Методы работы в них одинаковые: продавая страховые полисы, они мобилизуют определенные суммы средств, которые размещают в доходные активы. Из доходов от этих активов они покрывают свои операционные затраты, получают прибыли. Из мобилизованных средства эти компании создают резервы для выплаты возмещений при наступлении страховых случаев. Отличие между ними состоит в способах размещения мобилизованных средств в доходные активы.

1.2 Особенности управления финансовой устойчивостью страховых компаний.

На каждом конкретном этапе развития общества роль страхования и страхового рынка определяется, прежде всего, задачами по обеспечению непрерывности и стабильности общественного воспроизводства, различных видов хозяйственной деятельности, поддержанию уровня жизни, доходов экономических субъектов при наступлении определенных событий - страховых случаев. Вместе с тем степень реализации данной роли во многом определяется финансовой устойчивостью самих страховых организаций. Поскольку потребность в страховой защите носит всеобщий характер, охватывая все фазы общественного воспроизводства, все звенья социально-экономической системы общества, всех хозяйствующих субъектов и все население финансовая устойчивость страховых организаций воздействует на экономическую безопасность общественного воспроизводства и выступает одним из стратегических факторов успешного функционирования финансовых отношений. Кроме того, мобилизуемые страховыми организациями финансовые ресурсы формируют важную составляющую финансового капитала, что оказывает значительное влияние на развитие инвестиционного и финансового рынков. Понятие финансовой устойчивости страховых организаций интенсивно исследуется в экономической литературе. Вместе с тем в определении экономической сущности данной категории не достигнуто единого подхода. В определенной мере это объясняется неоднозначностью методологических подходов к исследованию более общей категории - финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Страховые организации, с одной стороны, являются хозяйствующими субъектами, что определяет применимость к исследованию их финансовой устойчивости общих методологических положений. С другой стороны, в силу своеобразия своих целей и задач страховые организации обладают существенной спецификой, связанной с особенностями источников формирования финансовых ресурсов, их структуры и движения. Выбор теоретических подходов к управлению финансовой устойчивостью страховых организаций имеет важное теоретическое и практическое значение, поскольку он оказывает непосредственное воздействие на результативность такого управления. Финансовая устойчивость организации может быть описана посредством комплекса показателей, что предполагает возможность формулирования заданных требований в виде набора параметров, которым должна удовлетворять организация, чтобы быть финансово устойчивой. В данной связи традиционные подходы к управлению финансовой устойчивостью организации строятся на базе проведения:

- коэффициентного анализа путем разработки отдельных коэффициентов и выявления связи между ними с целью отбора определенного комплекса критериальных показателей финансовой устойчивости организации;

- финансово-статистического анализа, в ходе которого аналитические коэффициенты финансовой устойчивости, рассчитанные по данным финансовой отчетности организации, сравниваются с нормативными, фактическими среднеотраслевыми или лучшими значениями;

- рейтингового анализа, предполагающего присвоение частным показателям определенного количества баллов в зависимости от граничных значений и получение посредством суммирования комплексного показателя финансовой устойчивости организации;

- конструирования агрегированных интегральных показателей финансовой устойчивости организации, основывающихся на взаимосвязи частных показателей;

- разработки дискриминантных моделей, строящихся с помощью обоснования ряда показателей в целях определения вероятности банкротства.

С возрастанием масштабов корпоративного бизнеса и усложнением его организационной структуры в условиях глобальных технологических и финансовых перемен в рамках научных концепций управления компаниями стали интенсивно развиваться теории корпоративных финансов и стратегического управления. Широкое распространение получило использование в современной финансовой теории инструментария классического стратегического менеджмента (сценарный подход, управление по отклонениям, выделение ключевых факторов, построение «дерева» целей и др.). С точки зрения современной финансовой теории, преломляющей через собственную идеологию положения стратегического менеджмента, управление финансовой устойчивостью страховой организации строится на основе:

- спецификации целей деятельности страховой организации с учетом подчинения деятельности по управлению финансовой устойчивостью стратегической цели;

- выбора соответствующего основной стратегической цели вектора подцелей, включающих целевые установки по управлению финансовой устойчивостью страховой организации;

- подкрепления целевых установок на втором целевом уровне (уровне подцелей) количественными индикаторами;

- идентификации факторов, определяющих финансовую устойчивость страховой организации, с выявлением их взаимосвязи и приоритетности;

- выбора количественных показателей, характеризующих факторы финансовой устойчивости страховой организации;

- управления факторами финансовой устойчивости страховой организации с использованием инструментария стратегического менеджмента. В рамках данной теории управление финансовой устойчивостью страховой организации должно исходить из принципов:

- гибкости.

Динамизм изменения внешней и внутренней среды обусловливает трансформацию факторов финансовой устойчивости страховой организации и характеризующих их индикаторов. При этом внешние факторы, которые относятся к разряду неуправляемых, влияют на внутренние, изменяя их количественное выражение. В этой связи оптимальная модель управления финансовой устойчивостью страховой организации зависит от выбора ключевых внутренних факторов и количественных индикаторов, отражающих целевые установки. Система управления финансовой устойчивостью страховой организации должна предусматривать возможность изменения внешних и внутренних факторов, их зависимость от условий хозяйствования и полученных результатов; - полиэлементности. Эффективность управления финансовой устойчивостью страховой организации является результатом взаимодействия нескольких ключевых факторов, отражающих основные направления деятельности организации;

- иерархичности. Ключевые факторы интегрируют влияние факторов низших порядков, в силу чего формируется иерархичная, многоуровневая система факторов финансовой устойчивости страховой организации;

- сбалансированности. Взаимосвязь факторов финансовой устойчивости определяет необходимость их балансирования и выстраивания управления финансовой устойчивостью страховой организации как единой системы;

- непрерывности. Управление финансовой устойчивостью страховой организации носит непрерывный характер и представляет собой консолидированный процесс для всех уровней управления.

Таким образом, главными элементами научно обоснованного подхода к управлению финансовой устойчивостью страховой организации являются:

- постановка стратегических целей и подцелей (в числе последних

- обеспечение финансовой устойчивости страховой организации) с учетом анализа внешней и внутренней среды (разработка альтернатив и окончательный выбор);

- формулирование индикаторов, агрегирующих комплекс конкретных задач по управлению финансовой устойчивостью страховой организации;

- определение факторов финансовой устойчивости страховой организации и установление их иерархии;

- выбор показателей, характеризующих факторы финансовой устойчивости страховой организации;

- практическая деятельность по достижению поставленных целей, оценка результатов, их контроль и корректировка.

Первые две компоненты характеризуют место финансовой устойчивости страховой организации в системе целевых установок и ее роль в реализации стратегии страховой организации. Последующие элементы служат специфическим инструментарием реализации целевых установок. Целевые установки могут рассматриваться как вектор сопутствующих целей (подцелей), которые лежат в русле достижения главной стратегической цели страховой организации. Количественные индикаторы применительно к управлению финансовой устойчивостью страховой организации представляют собой конкретные задачи, выражаемые в количественных показателях. В свою очередь, они опираются на факторы финансовой устойчивости, характеризующие деятельность, от которой зависит решение поставленных задач по управлению финансовой устойчивостью страховой организации. Указанные факторы являются интегральными по отношению к факторам низших порядков, система факторов выражается с помощью количественных параметров. Управление финансовой устойчивостью страховой организации представляет собой процесс, направленный на достижение системой финансовых отношений соотношения «доходность - риск - ликвидность», заданного в рамках главной стратегической цели страховой организации. Соответственно, заданное соотношение можно рассматривать как целевую установку, а комплекс конкретных задач по управлению финансовой устойчивостью страховой организации формулировать посредством выбранных количественных индикаторов доходности, риска и ликвидности. Наиболее значимыми направлениями деятельности страховой организации и, соответственно, функциональных подсистем ее финансовых отношений, выступают:

- страховая подсистема;

- подсистема перестрахования;

- инвестиционная подсистема.

На основе выделения этих функциональных подсистем можно выстроить соответствующий инструментарий управления финансовой устойчивостью страховой организации, т.е. обозначить ряд ключевых факторов:

- сбалансированность страхового портфеля;

- степень перестраховочной защиты;

- оптимальность инвестиционного портфеля.

Понятие страхового портфеля в экономической литературе используется в значении количества договоров, совокупности страховых взносов, принятых данной страховой организацией и характеризующей общий объем ее деятельности величины страховых премий и объема обязательств страховой организации.

К наиболее исчерпывающим можно отнести определение Н.М. Яшиной, согласно которому сущность страхового портфеля заключается в стоимостной оценке рисков, принятых на страхование по действующим и возобновленным договорам страхования, и соответствующих страховых премий, а также в достижении оптимального соотношения баланса между риском и доходом страховщика. Страховой портфель представляет собой основу, на которой базируется вся деятельность страховщика и которая определяет финансовую устойчивость страховой организации в целом. Отсюда обеспечение сбалансированности страхового портфеля является важнейшим фактором финансовой устойчивости страховой организации. Система перестрахования способствует созданию сбалансированного страхового портфеля и повышению рентабельности страховых операций посредством деления и выравнивания рисков. В этой связи степень перестраховочной защиты выступает еще одним ключевым фактором финансовой устойчивости страховой организации. Раскрывая значимость оптимального инвестиционного портфеля как фактора финансовой устойчивости страховой организации, можно отметить, что инвестиционная деятельность страховщика, с одной стороны, подчинена страховой, а, с другой стороны, вытекает из природы страхования, поскольку:

- в силу характера движения финансовых ресурсов в страховании в распоряжении страховой организации в течение некоторого срока оказываются временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода;

- страховая деятельность не предполагает значительной нормы прибыли при формировании цены на страховую услугу, для обеспечения достаточного уровня рентабельности страховые компании используют возможность получения дополнительных средств путем инвестирования временно свободных финансовых ресурсов.

Указанные ключевые факторы финансовой устойчивости страховой организации выделены на основе анализа функциональных подсистем финансовых отношений страховой организации. Однако помимо функциональной характеристики финансовая устойчивость страховой организации имеет также ресурсную и структурную характеристики, что определяет выбор таких ключевых факторов, как:

- достаточность финансовых ресурсов;

- обеспечение ликвидности. Под достаточностью финансовых ресурсов страховой организации понимается адекватность их объемов и структуры задачам функционирования и развития страховой организации.

При определении необходимых объемов и оптимизации структуры финансовых ресурсов страховой организации следует учитывать, что основными финансовыми источниками, которые она использует для выполнения страховых обязательств, являются страховые резервы и собственный капитал. Страховые резервы, сформированные за счет привлеченных средств, представляют собой отложенные выплаты страховой организации, поэтому их величина должна быть достаточной для покрытия суммы предстоящих выплат по действующим договорам страхования. Обязанность страховых организаций формировать достаточные страховые резервы закреплена законодательно. Вместе с тем формирование только страховых резервов не обеспечивает полностью финансовой устойчивости страховой организации. Как справедливо отмечает Б.Ю. Сербиновский, даже самый точный расчет страховых резервов является только предположением. Расчет страховых резервов имеет вероятностный характер, что обусловливает возможность колебания убыточности в не благоприятную для страховщика сторону. Страховые резервы могут оказаться недостаточными вследствие влияния как внешних, так и внутренних факторов, у страховой организации может возникнуть потребность в расширении спектра операций и т.д. В этой связи достаточность собственного капитала выступает важнейшим условием обеспечения финансовой устойчивости страховщика, как с позиций надзорных органов и страхователей, так и с позиций самой организации, поскольку она определяет возможность функционирования и дальнейшего развития страховой организации. В России в целях обеспечения финансовой устойчивости страховщика законодательно устанавливается минимальный размер уставного капитала, необходимого для начала деятельности. В рамках концепций риск-менеджмента и рискового капитала собственный капитал рассматривается как стабилизационный резерв покрытия рисков. Достаточность капитал а характеризуется величиной свободных активов или маржи платежеспособности, которая представляет собой превышение активов страховой организации над ее обязательствами. При определении маржи платежеспособности компания должна учесть все значительные риски, поддающиеся количественному определению (андеррайтинговый, инвестиционный, кредитный, операционный и риск ликвидности

Таким образом, достаточность капитала в интегрированной форме отражает основные бизнес-риски страховой организации. Фактор ликвидности предполагает динамическое финансовое равновесие финансовых ресурсов и их вложений по суммам и срокам. Структурное соответствие финансовых ресурсов и их вложений обеспечивает сохранение соответствующего уровня платежеспособности и кредитоспособности страховой организации. Оно реализуется в рамках политики по управлению активами и пассивами, дебиторской и кредиторской задолженностью, денежными потоками и др. Таким образом, важнейшими среди внутренних факторов, определяющих финансовую устойчивость страховой компании, являются сбалансированность страхового портфеля, степень перестраховочной защиты, оптимальность инвестиционного портфеля, достаточность финансовых ресурсов, обеспечение ликвидности. Каждый из этих факторов формируется под влиянием целого ряда факторов второго порядка (Последние, в свою очередь, интегрируют влияние факторов третьего порядка. Так, среди факторов, определяемых тарифной политикой, можно выделить: методы построения тарифов, достаточность тарифов, их структура, контроль за использованием тарифов, контроль за адекватностью тарифов и страховых взносов и др. Все факторы финансовой устойчивости находятся во взаимосвязи, что обусловлено единством функциональной, структурной и ресурсной характеристик системы финансовых отношений страховой организации. В практике деятельности конкретных компаний каждый фактор должен быть разбит на группы факторов следующего ряда, идентифицированных в зависимости от вида деятельности, организационной структуры и положения компании на отраслевых и финансовых рынках. Отбор релевантных показателей, характеризующих факторы финансовой устойчивости, исходит из значимости их влияния на изменение целевых параметров финансовой устойчивости. Степень указанного влияния может быть установлена на основе анализа чувствительности идентифицированных показателей. Важными условиями эффективного управления финансовой устойчивостью страховой организации являются: - увязка целевых индикаторов с конкретными факторами и параметрами финансовой устойчивости; - выстраивание четкой системы контроля, позволяющей сопоставлять результаты с показателями финансовой устойчивости.

1.3 Бюджетная модель страховой компании

денежный стоимость прожиточный покупательный

Совокупность всех составляемых бюджетов, взаимосвязь между ними, последовательность и правила их формирования составляют бюджетную модель компании. В научной литературе приводятся описания моделей бюджетирования, которые, в общем, очень похожи. Однако для каждой конкретной компании эта модель уникальна, поскольку обуславливается спецификой ее деятельности, существующими бизнес-процессами, прийнято стратегией развития, потребностями менеджмента компании, а также используемыми информационными технологиями. Как правило, в страховой компании выделяются 2 крупных информационных блока по операционной деятельности: страховой портфель и расходы на ведение дела. В страховом портфеле отражаются страховая и перестраховочная премия, а также все прямые расходы страховщика: страховые убытки, страховые резервы, участие в убытках по входящему перестрахованию, комиссионное вознаграждение. Расходы на ведение дела включают расходы на маркетинг и рекламу, информационные технологии и прочие накладные расходы страховой компании. Это отражается на системе бюджетирования.

В качестве бюджетных периодов выступают, как правило, месяцы, кварталы и год. При этом по способу планирования бюджеты бывают: дискретные - составленные на определенный период времени. Контроль и анализ таких бюджетов производится в рамках заданного периода, а с окончанием периода составляется новый бюджет на аналогичный период в будущем; скользящие (cumulative/rolling budget) - непрерывно обновляемые бюджеты, охватывающие данные прошедших периодов и интегрирующие возникающие изменения. Методика составления такого бюджета состоит в том, что с окончанием одного периода к бюджету сразу добавляется следующий период, отражающий текущие изменения. Так, например, в декабре составляется бюджет на январь-декабрь следующего года, а по прошествии одного месяца (в январе) формируется новый бюджет на период с февраля по январь следующего года и т.д. Такая методика трудоемка, однако позволяет более полно оценивать перспективы развития компании. Кроме того, часто рассматриваются следующие методы построения бюджетов:

1. статический бюджет (fixed/static budget) - бюджет, рассчитанный на конкретный уровень деловой активности компании;

2. гибкий бюджет (flexible budget) - формируемый не для конкретного - уровня деловой активности. В таком случае составляются несколько альтернативных вариантов объема бюджета. Одним из вариантов такого бюджета является бюджет, отражающий изменения переменных издержек в зависимости от текущего уровня деловой активности, в частности от количества заключенных договоров страхования.

При этом используются нормативные показатели, такие как цена риска (или тариф), комиссионное вознаграждение, нормативы по формированию резерва предупредительных мероприятий, коэффициент страховых выплат, коэффициент убыточности, коэффициент переменных общехозяйственных расходов, коэффициент постоянных общехозяйственных расходов и т.п.;

исторический (incremental) бюджет - формируемый путем простой индексации (в процентах или денежной форме) бюджета предыдущего периода без пересмотра основ и принципов формирования бюджетных данных, а также политик компании;

бюджет с нуля (zero-based budget) - формируемый независимо от исторических данных, на основании заново разработанных приоритетов развития компании, оценки рыночной конъюнктуры и т.п.

Методология бюджетирования включает широкий перечень различных процедур и методик, в том числе прогностические и статистические методы, «бюджетный метод», различные методы финансового и управленческого учета затрат.

Для каждой страховой компании она уникальна, так как формируется с учетом специфики ее операций, существующей практики финансового учета, принятой стратегии развития, информационных потребностей руководства, используемых информационных технологий. Методология бюджетирования очень разнообразна.

При бюджетном планировании используются прогностические и статистические методы, а также специфические методики, позволяющие «смоделировать» деятельность компании посредством бюджетов (собственно «бюджетный метод»). При бюджетном контроле, учете и анализе используются различные методы финансового и управленческого учета затрат, стандарт-костинг и метод нормативного учета, директ-костинг, различные методы экономического анализа.

Таким образом, методология бюджетирования каждой страховой компании включает широкий перечень различных процедур и методик, целью которых является оценка перспектив развития компании и эффективности ее операций. Методология для каждой компании формируется с учетом специфики проводимых ею страховых и общехозяйственных операций, существующей практики финансового учета, контроля и анализа, a также квалификации специалистов по бюджетированию и информационных потребностей руководства.

Бюджеты компании, как правило, разделяются на операционные, инвестиционные и финансовые. Инвестиционные и финансовые бюджеты страховой компании во многом схожи с подобными бюджетами других компаний и предприятий.

Инвестиционные бюджеты включают в себя:

· бюджеты приобретения / реализации внеоборотных активов;

· бюджеты по отдельным проектам, в качестве которых могут выступать новые виды страхования или страховые продукты, открытие новых точек продаж, представительств или филиалов страховой компании.

К финансовым бюджетам относят, как правило:

· бюджет движения денежных средств, частью которого является бюджет финансовых операций, определяющий план по получению и погашению кредитов;

· бюджет по балансовому листу, основной итоговый документ, на основании которого проводится оценка результатов деятельности компании, целесообразности тех или иных расходов, принимается решение об утверждении или корректировке операционных бюджетов;

кроме того, в качестве финансового бюджета можно рассматривать консолидированный бюджет доходов и расходов, объединяющий данные всех операционных бюджетов в денежном выражении

1.4 Операционные бюджеты страховой компании

К операционным бюджетам относятся данные, отражающие величину доходов или расходов по отдельным направлениям деятельности компании. В качестве операционных можно выделить следующие бюджеты страховой компании.

Бюджет поступления страховой премии. Он определяется в соответствии с тем, сколько договоров страхования/перестрахования, по каким видам, с какими страховыми суммами и по каким тарифам компания предполагает заключить (пролонгировать) в предстоящем периоде.

Его можно условно поделить на две части: поступления по уже заключенным договорам страхования (при этом необходимо оценить долю договоров, которые будут пролонгированы в следующем году) и поступления по новым договорам.

Общая сумма поступлений по видам страхования определяется в зависимости от стратегических планов компании и уточняется по оценкам продающих подразделений или с учетом складывающейся конъюнктуры рынка. При этом детализация данных (в разбивке по договорам, по отдельным группам контрагентов, в целом по видам страхования или страховым продуктам) и порядок их формирования в каждой компании могут отличаться.

Бюджет комиссионного вознаграждения (аквизиционный бюджет).

Этот бюджет формируется на основании плана по поступлению премии, а также с учетом используемых каналов продаж, условий договоров со страховыми агентами и брокерами, планируемой конъюнктуры рынка.

Бюджет страховых выплат

Он определяется на основании условий планируемых договоров страхования/перестрахования и запланированного уровня убыточности. В случае если страховые выплаты являются одним из целевых показателей компании, бюджет страховых выплат формируется параллельно с бюджетом страховой премии.

При этом процедура формирования данного бюджета может значительно отличаться в зависимости от того, каким образом в компании контролируется убыточность страховых операций: по абсолютному значению страховых выплат или на основании заданного коэффициента убыточности.

Если же показатель убыточности не задается «сверху», то бюджет страховых выплат, как правило, формируется на основании бюджета страховой премии с учетом условий договоров страхования, статистических и прогнозных данных о страховых выплатах.

Бюджет перестрахования

Необходимость формирования этого бюджета диктуется размером рисков, принимаемых на страхование и объемом собственных средств страховщика. Объемы перестраховочных операций для целей бюджетирования определяются существующей в компании политикой перестрахования, предполагаемыми видами договоров перестрахования (пропорциональный/непропорциональный, облигаторный/факультативный) и условиями по ним (размер собственного удержания, порядок расчетов и т.д.).

Бюджетные данные формируются на основании полученного объема страховой премии. Поэтому при планировании бюджета страховой премии может быть необходимым, сначала определить требования к детализации данных по плановой премии.

Например, отдельно выделять договоры со страховой суммой выше определенного размера или выделять премию по некоторым рискам (военным, стихийных бедствий и т.д.), которые перестраховываются по отдельному договору перестрахования или исключаются из перестраховочного покрытия.

Тогда в дальнейшем можно будет на полученные данные по страховой премии «наложить» соответствующие условия перестрахования.

Необходимо отметить, что для обеспечения возможности провести всеобъемлющий анализ страхового портфеля данные бюджета перестрахования должны быть представлены в детализации по видам страхования, застрахованным рискам, размеру страховых сумм и т.п., соответствующей детализации бюджета поступления страховой премии и бюджета страховых выплат.

Бюджет страховых резервов

Данный бюджет отражает объем обязательств компании по договорам страхования и формируется на основании актуарных расчетов. Очевидно, что для формирования плановых данных по размеру страховых резервов необходимо разработать методику, которая будет позволять оценить объем обязательств с учетом неопределенности по конкретным срокам поступления страховой премии, размеру и датам наступления страховых случаев и т.п.

Важно отметить необходимость обеспечить сопоставимость плановых и фактических данных. Для этого в качестве фактических показателей по отдельным видам резервов (наиболее актуально это для резерва незаработанной премии) имеет смысл использовать данные, рассчитанные на основании определенной управленческой методики, которая используется и при планировании, а не отражать резервы, полученные в расчетах актуариев для официальной отчетности.

По другим же резервам (например, резерв заявленных убытков) логично использовать фактические данные официальной отчетности страховщика.

Расчеты производятся с учетом размера средств, имеющихся в распоряжении компании (сформированных страховых резервов), их структуры с учетом видов и сроков договоров страхования, условий на финансовом рынке, возможности предоставления ссуд страхователям и т.д.

В расчетах используются различные методики оптимизации размещения страховых резервов, разрабатываемые актуариями. Они представляют собой математические модели, позволяющие учесть влияние различных факторов на размер инвестиций и оценить их эффективность.

Бюджет административных расходов подразделений

Собирается, как правило, по заявкам подразделений и затем корректируется с учетом финансовых возможностей компании и существующих приоритетов.

Бюджет маркетинга и рекламы

Может определяться по отдельным страховым продуктам или в целом по компании. Бюджет информационных технологий и технического сопровождения включает в себя расходы на компьютерную и оргтехнику, услуги связи, ПО, сетевое и серверное оборудование.



2. Анализ валютных курсов и эффективности сбережения стоимости денежных средств

2.1 Валютные курсы, кросс-курс и конверсионные операции

2.1.1 Наличные обменные валютные курсы и валютные курсы которые устанавливаются НБУ

Для выполнения этой домашней работы на тему: «Анализ валютных курсов и эффективность сбережения стоимости денежных средств» я с 02 февраля по 16 апреля этого года начала снимать банковские показания иностранных валют(USD,EUR,RUR) по отношению к национальной валюте гривны. Данные показания я снимала два раз в неделю по понедельникам и пятницам в «Меркурий», который находится в городе Харькове.

Валютный курс - является одним из ключевых параметром международных валютных отношений. Размер валютного курса и режим его функционирования влияет практически на всю систему макро и микро экономических показателей государства на его, конкурсные позиции мировой экономике, перераспределение ресурсов, сбалансирование платежного баланса. Поэтому определение валютный курс и управление этим является важным элементом экономической политике каждого государства.

Валюта - это денежная единица, обслуживающая международные отношения. По элементарной принадлежности валюта бывает: национальная, иностранная, коллективная. По сфере и режиму применения валюта бывает: свободная, частично конвертирована и не конвертирована. Свободно конвертирована: USD, JPY, GBR. Частично конвертирована: RUR, CNY.

Не конвертированная (замкнутая): AFA, SOS.

Валютный курс - цена денежной единицы одной страны выражена в единицы другой страны.

Потребительская корзина (Москва)/ Потребительская корзина (Киева)

RUR/EUR=1000/100=10/1

Определение курса называется котировка. Полная котировка содержит в себе курс покупки и продажи. Разница между курсом покупки и продажи называется маржа. Разница курса продажи или покупки за 2 дня называется пунктом. Например: 4,555/4,595=40 пунктов

Маржа-это разность между курсом продажи и курсом покупки валюты.

(2.1)

где М_а - абсолютная маржа

К_пр - курс продажи валюты

К_пок- курс покупки валюты

(2.2)

где М_отн-относительная маржа

Анализ валютных курсов осуществляется за период с 2 февраля по 16 апреля 2010 г. банком «Меркурий»

Собранные материалы курсов валют покажем в виде таблиц 2.1.1,2.1.2,2.1.3. Собранные за этот же период официальный курс представим в виде таблицы 2.1.4.

Таблица2.1.1

Наличные курсы гривны к доллару США(UAH/USD) по данным АКБ «Меркурий» за период с 02.02.2010 по 16.04.2010

Дата	За 100 USD	Маржа
	Покупка	Продажа	UAH	%
02.02.2010	802,00	810,00	8,00	0,987
05.02.2010	804,00	812,00	8,00	0,985
09.02.2010	804,50	812,00	8,00	0,985
12.02.2010	805,50	812,80	7,00	0,861
16.02.2010	803,50	810,00	6,50	0,802
19.02.2010	801,50	807,00	5,50	0,682
23.02.2010	797,00	805,00	8,00	0,994
26.02.2010	795,50	802,50	7,00	0,872
02.03.2010	795,00	802,10	7,10	0,885
05.03.2010	795,00	801,00	6,00	0,749
09.03.2010	795,00	800,00	5,00	0,625
12.03.2010	795,50	800,00	4,50	0,562
16.03.2010	796,00	801,00	5,00	0,624
19.03.2010	795,50	800,00	4,50	0,562
23.03.2010	795,00	798,60	3,60	0,451
26.03.2010	794,70	796,50	1,80	0,226
30.03.2010	789,87	794,80	4,93	0,62
02.04.2010	786,00	792,50	6,50	0,82
06.04.2010	786,50	792,50	6,00	0,757
09.04.2010	786,00	792,00	6,00	0,7576
13.04.2010	786,00	792,00	6,00	0,7576
16.04.2010	786,00	792,50	6,50	0,82

По формуле (2.1) рассчитаем размер абсолютной маржи.

Например, абсолютная маржа по валютным операциям на 02.02.2010 рассчитывается следующим образом:

Ма=810,00-802,00=8,00(грн)

Расчет маржи для всех остальных периодов проводим аналогично.

По формуле (2.2) рассчитаем размер относительной маржи.

Например, расчет размера относительной маржи на 02.02.2010 рассчитывается таким образом:

М_отн=(810,00- 802,00)/810,00*100%=0,987%

По данным таблицы 2.1 построим график изменения валютных курсов долларов США по данным АКБ«Меркурий» и курсов, установленных Национальным банком Украины, таблица 2.4,который представим на рисунке 2.1

Рисунок 2.1-Динамика обменных валютных курсов и валютного курса НБУ гривны к доллару США(UAH/USD)

Выводы: В течение расчетного периода, т.е. с 02.02 по 16.04.10 года, наблюдается незначительное обесценивание доллара США по отношению к гривне. Об этом свидетельствует тот факт, что в начале периода курс покупки составлял 8,02грн., в конце 7,86грн. Другими словами курс покупки снизился на 0,16грн. Аналогичная ситуация наблюдается по курсу продажи. На начало периода курс продажи составил 8,10грн. наконец 8,925грн. Другими словами курс понизился на 0,83грн. И национальный курс валюты снизился на 0,08. Мы наблюдаем девальвацию.

Девальвация - это обесценивание национальной валюты.

Проведем подобный анализ изменений другой иностранной валюты- евро.



Таблица 2.2

Наличные курсы гривны к евро(UAH/EUR) по данным АКБ «Меркурий» за период с 02.02.2010 по 16.04.2010

Дата	За 100 EUR	Маржа
	покупка	продажа	UAH	%
02.02.2010	1125,00	1170,00	45,00	3,846
05.02.2010	1110,00	1160,00	50,00	4,31
09.02.2010	1110,00	1150,00	40,00	3,478
12.02.2010	1110,00	1140,00	30,00	2,631
16.02.2010	1092,00	1123,00	31,00	2,76
19.02.2010	1080,00	1120,00	40,00	3,571
23.02.2010	1070,00	1112,00	42,00	3,777
26.02.2010	1070,00	1106,00	36,00	3,255
02.03.2010	1075,10	1101,00	25,90	2,352
05.03.2010	1075,00	1100,00	25,00	2,273
09.03.2010	1080,00	1099,00	19,00	1,73
12.03.2010	1084,00	1098,00	14,00	1,275
16.03.2010	1093,00	1105,00	12,00	1,086
19.03.2010	1087,90	1098,60	10,70	0,974
23.03.2010	1078,20	1095,00	16,80	1,534
26.03.2010	1065,00	1093,90	28,90	2,642
30.03.2010	1058,00	1090,90	32,90	3,016
02.04.2010	1050,00	1082,00	32,00	2,957
06.04.2010	1055,00	1081,00	26,00	2,405
09.04.2010	1040,00	1078,00	38,00	3,525
13.04.2010	1060,00	1075,00	15,00	1,395
16.04.2010	1070,00	1076,00	6,00	0,557

По формуле (2.1) рассчитаем размер абсолютной маржи.

Например, абсолютная маржа по валютным операциям на 02.02.2010 рассчитывается следующим образом:

Ма=1170,00-1125,00=45,00(грн)

Расчет маржи для всех остальных периодов проводим аналогично.

По формуле (2.2) рассчитаем размер относительной маржи.

Например, расчет размера относительной маржи на 02.02.2010 рассчитывается таким образом:

М_отн=(1170,00-1125,00)/1170,00*100%=3,846%

По данным таблицы 1.1 построим график изменения валютных курсов евро по данным АКБ«Меркурий» и курсов, установленных Национальным банком Украины, таблица 1.4,который представим на рисунке 1.2

Рисунок 2.2 - Динамика обменных валютных курсов и валютного курса НБУ гривны к евро(UAH/EUR)

Вывод: В течение расчетного периода, то есть с 02.02.2010 по 16.04.2010 года наблюдается незначительно обесценивание евро по отношении к гривне. Об этом свидетельствует тот факт, что в начале составлял 11,25грн, а в конце 10,70грн. Другими словами курс покупки снизился на 0,55 грн. Немного иная ситуация наблюдается по продажам валют: курс продажи повысился на 0,06грн. Также снизился и официальный курс. На начало периода он составил 11,2942, а наконец 10,6088, то есть произошла девальвация валюты.

Проведем подобный анализ изменений другой иностранной валюты- рубля.

Таблица 2.3

Наличные курсы гривны к рублю(UAH/RUR) по данным АКБ «Меркурий» за период с 02.02.2010 по 16.04.2010

Дата	За 100 RUR	Маржа
	Покупка	продажа	UAH	%
02.02.2010	216,00	265,00	49,00	18,49
05.02.2010	250,00	267,00	17,00	6,367
09.02.2010	260,00	268,00	8,00	2,9851
12.02.2010	262,00	268,00	6,00	2,2388
16.02.2010	262,00	266,50	4,50	1,688
19.02.2010	260,00	265,80	5,80	2,182
23.02.2010	260,00	270,00	10,00	3,704
26.02.2010	261,50	265,50	4,00	1,506
02.03.2010	262,10	268,20	6,10	2,274
05.03.2010	262,00	268,00	6,00	2,238
09.03.2010	261,00	267,00	6,00	2,247
12.03.2010	263,00	269,00	6,00	1,115
16.03.2010	265,00	271,00	6,00	2,214
19.03.2010	265,00	270,00	5,00	1,852
23.03.2010	264,50	267,80	3,30	1,232
26.03.2010	265,90	267,90	2,00	0,746
30.03.2010	263,50	267,80	4,30	1,605
02.04.2010	262,00	267,00	5,00	1,872
06.04.2010	264,00	270,00	6,00	2,222
09.04.2010	262,00	268,00	6,00	2,238
13.04.2010	265,00	270,50	5,50	2,033
16.04.2010	265,00	268,50	3,50	1,304

По формуле (2.1) рассчитаем размер абсолютной маржи.

Например, абсолютная маржа по валютным операциям на16.01.2009 рассчитывается следующим образом:

Ма=265,00-216,00=49,00 (грн)

Расчет маржи для всех остальных периодов проводим аналогично.

По формуле (2.2) рассчитаем размер относительной маржи.

Например, расчет размера относительной маржи на 16.01.2009 рассчитывается таким образом:

М_отн=(265,00-216,00)/265,00*100%=18,49%

По данным таблицы 2.3 построим график изменения валютных курсов русского рубля по данным АКБ«Меркурий» и курсов, установленных Национальным банком Украины, таблица 2.4,который представим на рисунке 2.3

Рисунок 2.3- Динамика обменных валютных курсов и валютного курса НБУ гривны к русскому рублю(UAH/RUR)

Вывод: В течении расчетного периода, то есть с 02.02.2010 по 16.04.2010 года наблюдается стабильность рубля по отношении к гривне. Об этом свидетельствует тот факт, что в начале составлял 0.22грн., а в конце 0.22грн. Другими словами курс покупки остался стабильным. А вот в курсе продажи наблюдаются изменения валют, курс продажи снизился на 0,002 грн. Также снизился и официальный курс. На начало периода он составил 0.2650, а на конец 0,2703, то есть произошла ревальвация валюты.

Для получения полной картины изменения курса иностранной валюты рассмотрим официальный курс гривны к иностранной валюте(UAH/USD; UAH/EUR; UAH/RUR) и представим данные в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Официальный курс гривны к иностранным валютам(UAH/USD,UAH/EUR,UAH/RUR)

Дата	За 100 USD	За 100 EUR	За 100 RUR
02.02.2010	799,93	1129,42	263,14
05.02.2010	800,12	1107,92	266,66
09.02.2010	800,74	1095,01	262,40
12.02.2010	801,00	1098,81	265,90
16.02.2010	800,20	1088,83	264,79
19.02.2010	799,97	1085,31	265,65
23.02.2010	799,00	1084,80	265,00
26.02.2010	799,00	1077,77	265,87
02.03.2010	799,00	1080,65	266,96
05.03.2010	798,42	1091,28	267,73
09.03.2010	798,38	1084,36	267,58
12.03.2010	798,04	1089,88	270,34
16.03.2010	797,67	1098,17	271,15
19.03.2010	797,60	1089,52	272,29
23.03.2010	797,02	1078,45	272,21
26.03.2010	793,10	1059,24	267,74
30.03.2010	793,00	1058,99	268,87
02.04.2010	792,50	1067,34	269,92
06.04.2010	792,50	1067,34	271,12
09.04.2010	792,63	1053,88	26,96
13.04.2010	792,69	1060,89	27,03
16.04.2010	792,65	1060,88	27,03

Общий вывод: Проанализировав все собранные показатели изменения иностранной валюты (доллара США, евро, российского рубля) по отношению к гривне можно сделать вывод, что за данный период с 02.02.2010 по 16.04.2010 произошла незначительна девальвация евро и доллара США по отношении к гривне, и ревальвация российского рубля.



2.1.2 Расчет и анализ кросс-курсов

В операциях на межбанковском валютном рынке котировка проводится преимущественно по отношению доллару США, так как он является международным платежным средством. Конверсионные операции с наличной и иностранной валюты осуществляется через кросс-курсы.

Кросс-курс - это соотношение между двумя валютами и рассчитанная через третью.

Расчет кросс-курса через украинскую гривну осуществляем следующим образом:

- украинская гривна/доллар США - X грн. за доллар США;

- украинская гривна/евро - Y грн. за евро;

тогда кросс-курс доллара США до евро будет составлять X/Y евро за 1 доллар, т.е. если банк желает купить N долларов США на евро, то с учетом кросс-курса он может получить N (x/y) евро.

Произведем расчет кросс-курса по покупке на начало и конец расчетного периода. Результаты расчетов представим в виде таблицы (2.5) и (2.6).

Таблица 2.5

Кросс-курс по покупке иностранной валюты на начало периода (02.02.10)

	USD	EUR	RUR
USD		0,713	3,796
EUR	1,372		5,208
RUR	0,263	0,192

1. USD/EUR=820,00/1125,00=0,713

2. USD/RUR=820,00/216,00=3,796

3. EUR/USD=1125,00/820,00=1,372

4. EUR/RUR=1125,00/216,00=5,208

5. RUR/USD=216,00/820,00=0,263

6. RUR/EUR=216,00/1125,00=0,192

Таблица 2.6

Кросс-курс по покупке иностранной валюты на конец периода (16.04.10)

	USD	EUR	RUR
USD		0,734	2,966
EUR	1,361		4,037
RUR	0,337	0,247

1. USD/EUR=786,00/1070,00=0,734

2. USD/RUR=786,00/265,00=2,966

3. EUR/USD=1070,00/786,00=1,361

4. EUR/RUR=1070,00/265,00=4,037

5. RUR/USD=265,00/786,00=0,337

6. RUR/EUR=265,00/1070,00=0,247

Вывод: На основе данных собранных за расчетный период произошли изменения кросс-курса. Проанализировав полученные значения на начало и конец периода можно сделать вывод, что произошло подорожание иностранной валюты относительно друг другу, но за этот период произошло обесценивание только евро относительно доллара США, а также российского рубля по отношению к доллару США.

2.1.3 Анализ эффективности сбережения стоимости денежных средств на основе конверсионных операций

Произведем моделирование и оценку такой ситуации, когда собственное определение суммы денежных средств старается сберечь их стоимость через конверсионные операции с валютой, то есть на начало расчетного периода осуществляется покупка иностранной валюты, а на конец периода-ее продажа. Сумму гривен, которая была потрачена на покупку валюты(доллары США, евро и рубли) необходимо сравнить с суммой гривен, которая будет получена в конце расчетного периода от продажи конвертируемой иностранной валюты. Это сравнение позволит определить меру прибыльности или убыточности сбережение стоимость денежного средства на основе конверсионных операций.

Расчеты по покупке иностранной валюты производится по следующей формуле:

И_в=С_н/К_пр (2.3)

где -сумма в покупаемой иностранной валюте

С_н-сумма в национальной валюте

Расчет по поводу продажи иностранной валюты проводится по следующей формуле:

С`_в =И_в*К_пок (2.4)

где С_в-сумма национальной валюты, полученная после

конвертационной операции

Произведем расчет прибыльности конвертационных операций доллара США:

И_в=10000,00/820,00=12,20(USD)

С`_в=12,20*792,50=9668,50(грн)

Таким образом,подобная конвертационная операция не позволила нам получить прибыль,а получить убыток в размере 331,50 гривен.

Далее произведем расчет прибыли по конвертационной операции по отношению к евро:

И_в(EUR)=10000,00/1125,00=8,88(EUR)

С`_в=8,88*1076,00=9554,88(грн)

Таким образом, подобная конвертационная операция не принесла нам прибыли,а привела к убытку в размере 445,12 гривен.

Далее произведем расчет прибыли по конвертационной операции по отношению к русскому рублю:

И_в(EUR)=10000,00/216,00=46,29(EUR)

С`_в=46,29*268,50=12428,85(грн)

Таким образом, подобная конвертационная операция принесла нам прибыль в размере 2428,85 гривен.

Вывод: Данные расчетные операции позволили определить меру убыточности сбережения стоимости денежных средств на основе их конвертируемых операций. Из полученных данных можно сделать вывод, что в данный расчетный период с 02.02.2010 по 16.04.2010 следовало было хранить деньги в иностранной валюте, а именно в русских рублях.Это позволило сохранить стоимость денежных средств полностью и принести прибыль в размере 2428,85 гривен.

Вывод: в данный период оказалось не выгодным конверсионной операции не водной иностранной валюте, наиболее убыточная операция оказалась в долларах США, убыток составил в размере 331,50 грн.



2.2 Анализ депозитных программ банка «Мегабанк» и эффективности сбережения денежных средств на базе депозитных вкладов

2.2.1 Депозитные программы коммерческого банка «Меркурий» и их анализ

Слово «депозит» имеет несколько значений. Во-первых, банковский депозит - это денежные вклады в банки. Депозитом являются ценные бумаги и деньги, передаваемые на хранение в кредитное учреждение. Взносы денежных средств в различные учреждения в качестве платежей - тоже депозит. В зависимости от вкладчика депозиты бывают: