Учет кредитов банка

ЗЗ = ст. 1210 + ст. 1220 (18)

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников

1) Собственные оборотные средства

СОС = Собственные источники имущества - Внеоборотные активы (19)

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал)

КФ = (Собственный капитал + Долгосрочные обяз-ва) - Внеоборотные активы (20)

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

ВИ = (Собст. источники + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) - Внеоборотные активы (21)

Трем показателям наличия источников соответствует 3 показателя обеспеченности запасов и затрат источникам формирования.

1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств

(22)

2) Излишек или недостаток собственных и оборотных средств

(23)

3) Излишек или недостаток общей величины оборотных средств для формирования запасов и затрат

(24)

С помощью этих показателей можно определить трех компонентный показатель типа финансовой ситуации

Типы финансовых ситуаций

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Фс ? 0 Фт ? 0 Фо ? 0 (1,1,1)

2) Нормальная устойчивость компании

Фс ? 0 Фт ? 0 Фо ? 0 ( 0,1,1)

3) Неустойчивое финансовое состояние компании, при котором сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов

Фс ? 0 Фт ? 0 Фо ? 0 ( 0,0,1)

4) Кризисное финансовое состояние, при котором компания на грани банкротства, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности

Фс ? 0 Фт ? 0 Фо ? 0 (0,0,0)

Анализ деловой активности заключается в оценке показателей оборачиваемости. Обычно рассчитываются следующие показатели:

1. Оборачиваемость активов

Оа = (25)

2. Оборачиваемости собственных средств

Осс = (26)

3. Оборачиваемость оборотных средств

Оос = (27)

4. Оборачиваемость запасов

Оз = (28)

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности

О д.з = (29)

6. Оборачиваемости кредиторской задолженности

Ок.з. = (30)

Помимо этого определяют:

- коэффициент загрузки оборотных средств

Кзагр = (31)

- время оборота в днях

Д = (32)

Кроме коэффициентного анализа, в процессе принятия управленческого решения о выдаче кредита используется ряд классификационных моделей, отделяющих фирмы-банкроты от устойчивых заемщиков и прогнозирующих возможное банкротство фирмы-заемщика. Такие модели являются средством систематизации информации и способствуют принятию окончательного решения о предоставлении кредита и контроля за его использованием. Наиболее распространенной в банковской практике является модель надзора за ссудами Чессера. Модель Чессера прогнозирует случаи невыполнения клиентом условий договора о кредите. При этом под "невыполнением условий" подразумевается не только непогашение ссуды, но и любые другие отклонения, делающие ссуду менее выгодной для кредитора, чем было предусмотрено первоначально.

В модель Чессера входят следующие переменные:

Х1 = (33)

Х2 (34)

Х3 = (35)

Х4 = (36)

Х5 = (37)

Х6 = (38)

Оценочные показатели модели следующие:

Y = -2,0434 + (-5,24 Х1) + 0,0053 Х2 - 6,6507Х3 + 4,4009Х4 - 0,0791Х5 - 0,1020Х6 (39)

Переменная Y, которая представляет собой линейную комбинацию независимых переменных, используется в следующей формуле для оценки вероятности невыполнения условий договора Р:

Р = , (40)

В модели Чессера для оценки вероятности невыполнения договора используются следующие критерии:

- если Р < 0,50, следует относить заемщика к группе, которая не выполнит условий договора;

- если Р > 0,50, следует относить заемщика к группе надежных.

Модель оценки рейтинга заемщика Чессера подходит для оценки надежности кредитов. Однако, используя математические методы при управлении ссудами банка, необходимо иметь в виду, что предоставление коммерческих кредитов не есть чисто механический акт. Это сложный процесс, в котором важны как человеческие отношения между сторонами, так и понимание технических аспектов. Математическая модель не учитывает роль межличностных отношений, а в практике кредитного анализа и кредитования этот фактор необходимо учитывать.

Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные заемщиком, службой безопасности и информация базы данных.

На этом этапе оцениваются риски:

Отраслевые:

- состояние рынка по отрасли;

- тенденции в развитии конкуренции;

- уровень государственной поддержки;

- значимость предприятия в масштабах региона;

- риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков;

Акционерные:

- риск передела акционерного капитала;

- согласованность позиций крупных акционеров;

- регулирования деятельности предприятия:

- подчиненность (внешняя финансовая структура);

- формальное и неформальное регулирование деятельности;

- лицензирование деятельности;

- льготы и риски их отмены;

- риски штрафов и санкций;

- правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе);

Производственные и управленческие:

- технологический уровень производства;

- риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.д.);

- риски, связанные с банками, в которых открыты счета;

- деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и т.д.);

- качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах).

Анализ эффективности кредитного проекта

Как правило все современные банки от своих заемщиков-организаций требуют предоставления технико-экономического обоснования кредита (ТЭО), отражающее экономическую эффективность и окупаемость затрат в течение периода, на который испрашивается кредит.

Технико-экономическое обоснование - документ, в котором обосновывается потребность в ресурсах и оценивается эффективность их использования при осуществлении какого-либо проекта. ТЭО является составной частью как инвестиционного проекта, так и бизнес-плана, но может иметь самостоятельное значение в том случае, если не требуется детальная разработка, описание и оценка проекта.

В ТЭО должны быть отражены:

а) основные виды деятельности предприятия и размер уплачиваемого налога на прибыль;

б) цель, на которую испрашивается кредит;

в) виды расходов, производимых за счет получаемого кредита;

г) предполагаемые сроки и сумма выпуска или приобретения продукции или оказываемых услуг с указанием расценок за единицу продукции или услуги;

д) сумма ожидаемой прибыли от реализации (после уплаты платежей в бюджет);

е) планируемый рынок сбыта.

Некоторые банки требуют также копии контрактов (договоров) на мероприятие, под которое запрашивается кредит, с адресами конкретных возможных покупателей. Копии сверяются с подлинником и заверяются кредитным работником Банка.

2.3 Определение рейтинга заемщика

Банковская система выступает одновременно и ключевой, и вспомогательным звеном обеспечения стабильного развития экономики. Одним из основных инструментов данной деятельности является кредитование, прежде всего, юридических лиц, именно которые являются ключевыми субъектами рыночных отношений. Обеспечение стабильности банковской сферы во многом зависит от эффективной системы кредитования, которая невозможна без разработки методики оценки кредитоспособности заемщика - юридического лица.

Высоко оценивая теоретические достижения отечественных ученых, нерешенным остается вопрос выбора оптимальных показателей для разработки методики оценки кредитоспособности заемщика - юридического лица, расчет которых позволит оперативно и эффективно осуществлять процесс кредитования.

Оценка кредитоспособности заемщика является ключевым инструментом, который необходим для эффективной реализации кредитной политики банка.

Сущность предлагаемого методического подхода к определению рейтинга корпоративных клиентов заключается в построении внутренней модели оценки кредитоспособности клиента - юридического лица. Данный подход позволит провести анализ различных аспектов деятельности заемщика и определить возможность предоставления кредита на данном этапе его развития.

Эта методика основывается на анализе рыночного позиционирования клиента; клиентской характеристики; финансового состояния клиента; прогноза финансовой деятельности и бизнес-плана клиента.

В основу кредитного рейтинга клиентов положен принцип выявления взвешенных условно критериев, которые распределены на группы и подгруппы, с последующим выводом баллов и переводом их во внутреннюю рейтинговую шкалу. Полученный балл соответствует определенному рейтингу и может корректироваться в случае, выявления изменений в работе заемщика.

Основные этапы предложенной методики определения кредитного рейтинга заемщика - юридического лица.

Первый этап связан с рассмотрением документов, предоставленных клиентом для оформления кредита. Прежде всего, к таким документам относятся учредительные документы юридического лица, а также финансовый отчет. Одним из ключевых элементов данной оценки является определение актуальности регистрации юридического лица.

Определив легитимность учредительных документов заемщика необходимо перейти к сбору всех необходимых данных для расчета ключевых финансовых показателей.

Ключевыми источниками получения данных для анализа заемщика является его финансовая, управленческая отчетность, БКИ и т.д. Собранный пакет документов позволяет в полной мере провести оценку клиента. Оценка клиента - это первый и основной этап определения рейтинга. На данном этапе каждому критерию присваивается оценка в баллах в пределах четырех подгрупп, а именно:

§ анализ рыночного позиционирования клиента;

§ характеристика клиента;

§ финансовое состояние клиента,

§ анализ банковского аккредитива.

По результатам проведенной оценки клиенту присваивается рейтинг, который служит ключевым критерием при принятии решения о возможности кредитования. По мотивированному решению кредитного аналитика банка, с учетом дополнительно предоставленной информации, рейтинг клиента может быть скорректирован не более, чем на 1 рейтинговый подпункт. При этом данное изменение должно быть достаточно аргументированной. Данные изменения проводятся в случае существенного влияния событий или тенденций, которые не могут быть учтены в разработанной методике, но могут повлиять на кредитоспособность клиента. Среди таких причин можно выделить следующие: изменение состава собственников и структуры собственности, участие в сделках слияния и поглощения, смена менеджмента, существенные изменения в законодательстве и/или рыночной конъюнктуре, предъявления судебных исков к заемщику и т.д.

В результате обобщающей оценки показателей получаем число от 0 до 100, которое является выражением бального рейтинга клиента и может быть переведен во внутренний.

Основными преимуществами данной методики определения кредитного рейтинга заемщика - юридического лица является простота расчетов; разносторонний подход к анализу деятельности заемщика, возможность внесения методики в любой программный комплект, используемого в банке; обоснованность принятия решения.

Разработанная методика определения кредитного рейтинга, ключевым преимуществом которой является простота расчетов, позволяет провести полный анализ деятельности потенциального заемщика и на основе полученных выводов принимать обоснованные решения о возможности его кредитования. В состав системы входят показатели, характеризующие рыночное позиционирование клиента, общую деятельность клиента на рынке, его финансовое состояние и оценивают окупаемость предложенного проекта.

Рассмотрим еще один способ определения рейтинга заемщика.

В зависимости от величины коэффициентов ликвидности и коэффициента независимости предприятия, как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности. Применяемый для этого уровень показателей в различных методиках, используемых банками для определения кредитоспособности заемщиков, неодинаков.

Условная разбивка заемщиков по классности может быть осуществлена на основании следующих значений коэффициентов, используемых для определения их платежеспособности (таблица 4).

Таблица 4 Условная разбивка заемщиков по классности

Коэффициенты	1-й класс	2-й класс	3-й класс
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 и выше	0,15 0,2	менее 0,15
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,8 и выше	0,5 0,8	менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше	1,0 2,0	менее 1,0
Коэффициент финансовой независимости (автономности)	более 60%	40 60%	менее 40%

Оценка кредитоспособности заемщика может быть сведена к единому показателю рейтинг заемщика. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности (1, 2, 3) любого показателя (например, Кабс, Кпр, Ктек, Кавт) и его доли (соответственно 30%, 20%, 30%, 20%) в совокупности (100%). Так, к 1-му классу могут быть отнесены заемщики с суммой баллов от 100 до 150 баллов, ко 2-му классу от 151 до 250 баллов, к 3-му классу от 251 до 300 баллов.

С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки по-разному строят свои кредитные отношения. Так, первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением во всех случаях более низкой процентной ставки, чем для всех остальных заемщиков.

Кредитование второклассным ссудозаемщикам осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих форм обеспечительных обязательств (гарантий, залога, поручительств, страхового полиса). Процентная ставка соответственно зависит от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам 3-го класса связано для банка с серьезным риском. В большинстве случаев таким клиентам банки стараются кредитов не выдавать. Если же банк решается на выдачу кредита клиенту 3-го класса, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размера уставного фонда предприятия. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

В том случае, если кредит был выдан клиенту ранее, до ухудшения его финансового положения, банк должен проанализировать причины и последствия сложившейся ситуации с целью уберечь предприятие от банкротства, а при невозможности этого прекратить его дальнейшее кредитование.

Глава 3. Анализ кредитоспособности ОАО "ГосМКБ "Радуга" по данным бухгалтерской отчетности за 2013 год

3.1 Общая характеристика предприятия и его деятельности

Место прохождения моей практики открытое акционерное общество "Государственное машиностроительное конструкторское бюро "Радуга" имени А.Я. Березняка". Юридический адрес 141980, г. Дубна, Московская область, ул. Жуковского, д. 2а.

Предприятие образовано 1 января 1955 года Приказом Министра авиационной промышленности №1010. В 1967 предприятие преобразовано "ГосМКБ "Радуга" им. А.Я. Березняка". Имеет дочерние предприятия и филиалы.

На предприятии ОАО "ГосМКБ "Радуга" работает 1125 сотрудника. На данный момент предприятие являет прибыльным.

Предприятие является федеральной собственностью. Оно работает в сфере научных исследований и разработок в области естественных и технических наук, также занимается производством вертолетов, самолетов и прочих летательных аппаратов, производством оружия и боеприпасов. Специализация предприятия:

- разработка, производство, ремонт, утилизация образцов ракетных комплексов, ракет-мишеней воздушного, наземного и морского базирования, наземного оборудования, летательных аппаратов и их составных частей, парашютных систем спасения, учебно-тренировочных средств;

- разработка и производство космической техники; работы по спец. тематике; создание новых опытных образцов авиационной и ракетной техники и выполнение связанных с ними работ научно-исследовательского, опытно-конструкторского, конструкторско-технологического характера, а также создание специальной и иной продукции производственно-технического назначения для выполнения целей деятельности предприятия;

- испытание образцов авиационной и ракетной техники, различных видов продукции социально-экономического назначения.

3.2 Ознакомление с порядком учета кредитов банка на предприятии

3.2.1 Структура кредиторской задолженности предприятия

Кредиторскую задолженность ОАО "ГосМКБ "Радуга" им. А.Я. Березняка" составляет задолженность перед поставщиками, задолженность перед бюджетом по налогам, задолженность перед работниками по оплате труда, задолженность перед внебюджетными фондами, задолженность перед разными дебиторами и кредиторами, задолженность перед учредителями, задолженность по кредитам банка и пр.

Структура кредиторской задолженности ОАО "ГосМКБ "Радуга" на конец 2012 и 2013 гг. представлена в таблице 5 и на рисунках 1-3.

Таблица 5 Структура кредиторской задолженности ОАО "ГосМКБ "Радуга"

Показатель	На 31.12.11	На 31.12.12	На 31.12.13
	Сумма, т.р	Удельный вес, %	Сумма, т.р	Удельный вес, %	Сумма, т.р	Удельный вес, %
1.Долгосрочная кредиторская задолженность	-	-	1 526 300	46,28	2 430 187	47,43
1.1.Долгосрочные кредиты	-	-	1 417 000	42,96	1 683 434	32,85
1.2.Задолженность перед поставщиками и подрядчиками	-	-	109 300	3,32	746 753	14,57
2. Краткосрочная кредиторская задолженность	1 886 298	100	1 771 748	53,72	2 693 910	52,57
2.1.Проценты по долгосрочным кредитам	-	-	1 902	0,03	2 405	0,05
2.2.Кредиторская задолженность	1 886 298	100	1 768 931	53,64	2 651 826	51,75
- задолженность перед поставщиками и подрядчиками	180 859	9,59	210 517	6,38	217 216	4,24
- задолженность перед покупателями и заказчиками	1 625 270	86,16	1 230 517	37,31	2 051 912	40,04
- задолженность по налогам и сборам	4 655	0,25	84 634	2,57	139 213	2,72
- задолженность по социальному страхованию и обеспеченному	625	0,03	1 426	0,04	1 713	0,03
- задолженность перед персоналом по оплате труда	24 674	1,31	24 133	0,73	20 055	0,39
- задолженность перед дебиторами и кредиторами	941	0,05	1 497	0,05	1 037	0,02
- задолженность перед учредителями	49 274	2,61	216 207	6,56	220 680	4,31
3.Оценочные обязательства	-	-	915	0,03	39 679	0,77
Итого	1 886 298	100	3 298 048	100	5 124 097	100

Рис. 1 Структура кредиторской задолженности ОАО "ГосМКБ "Радуга"

Наименьший удельный вес в структуре кредиторской заложенности предприятия занимает долгосрочная кредиторская задолженность. В 2012 году она ее доля составила 46,28%, в 2013 году ее удельный вес составил 47,43%. В 2011 году долгосрочной кредиторской задолженности не было.

Из таблицы 1 видно, что наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности ОАО "ГосМКБ " Радуга" в 2011, 2012 и в 2013 гг. занимает краткосрочная кредиторская задолженность. В 2011 году вся краткосрочная задолженность была представлена кредиторской задолженностью, в 2012 году доля задолженности составила 53,72%, в 2013 году - 52,57%.

Рис. 2 Структура долгосрочной кредиторской задолженности ОАО "ГосМКБ "Радуга"

В общей сумме долгосрочной задолженности наибольший удельный вес имеют долгосрочные кредиты. В 2012 году их доля была равна 92,84%, а в 2013 году - 69,27%. Наименьший удельный вес был у статьи "Задолженность перед поставщиками и подрядчиками", в 2102 году ее удельный вес равнялся 7,16%, а в 2013 году - 30,73%.

Рис. 3 Структура краткосрочной кредиторской задолженности ОАО "ГосМКБ "Радуга"

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности занимает статья "Кредиторская задолженность". Наименьший удельный вес в 2012 и 2013 гг. у статей "Проценты по долгосрочным кредитам" и "Оценочные обязательства".

По статье "Кредиторская задолженность" наибольший удельный вес у задолженности перед покупателями и заказчиками.

Задолженность перед прочими кредиторами, а также задолженность по социальному страхованию и обеспечению имеют наименьший удельный в структуре кредиторской задолженности.

3.2.2 Учет кредитов банка и процентов по ним

Расчеты по кредитам и займам в бухгалтерском учете ОАО "ГосМКБ "Радуга" отражаются в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Учет расходов по займам и кредитам" ПБУ 15/2008, утвержденным Приказам Минфина РФ от 6 октября 2008 г. № 107н.

Основная сумма обязательства по полученному займу (кредиту) отражается в бухгалтерском учете ОАО "ГосМКБ "Радуга" как кредиторская задолженность в соответствии с условиями договора займа (кредитного договора) в сумме, указанной в договоре.

Расходами, связанными с выполнением обязательств по полученным займам и кредитам (далее - расходы по займам), являются:

- проценты, причитающиеся к оплате займодавцу (кредитору);

- дополнительные расходы по займам.

Дополнительными расходами по займам являются:

- суммы, уплачиваемые за информационные и консультационные услуги;

- суммы, уплачиваемые за экспертизу договора займа (кредитного договора)

- иные расходы, непосредственно связанные с получением займов (кредитов)

Расходы по займам отражаются в бухгалтерском учете ОАО "ГосМКБ "Радуга" обособленно от основной суммы обязательства по полученному займу (кредиту). Для бухгалтерского учета сумм начисленных процентов к счету 66 "Краткосрочные кредиты" открыт отдельный субсчет "Проценты по краткосрочным (долгосрочным) кредитам". Задолженность по начисленным процентам отражается в бухгалтерском учете ОАО "ГосМКБ "Радуга" как кредиторская задолженность в соответствии с договора займа (кредитного договора). Проценты, начисленные обществом по заемным средствам, включаются в состав прочих расходов АО (п.8 ПБУ 15/2008).

Расходы по займам отражаются в бухгалтерском учете и отчетности ОАО "ГосМКБ "Радуга" в том отчетном периоде, к которому они относятся, исходя из фактического времени пользования заемными средствами, то есть со дня фактического получения денежных средств АО до даты их возврата займодавцу. В случае пользования заемными средствами неполный месяц расчет осуществляется исходя из количества календарных дней пользования займом. Доходы от временного вложения привлеченных займов и кредитов отражаются в составе прочих доходов.

3.3 Анализ кредитоспособности предприятия по данным бухгалтерской отчетности за 2013 года

3.3.1 Анализ структуры и динамики активов и пассивов ОАО "ГосМКБ "Радуга"

Проведем анализ структуры и динамики активов и пассивов ОАО "ГосМКБ "Радуга" по данным бухгалтерского баланса за 2013 год. Для анализа структуры активов и пассивов предприятия проведем вертикальный анализ баланса, в ходе которого рассчитаем удельный вес каждой статьи в валюте баланса. Для анализа динамики имущества и источников его формирования проведем горизонтальный анализ баланса, в процессе которого определим абсолютные отклонения, темпы роста и прироста по статьям актива и пассива.

Из таблицы 6 видно, что наибольший удельный вес в структуре имущества ОАО "ГосМКБ "Радуга" в 2012 и 2013 гг. занимали внеоборотные активы. На конец 2012 года их доля составляла 53,26%, на конец 2013 года - 53,98%. На конец 2011 года доля внеоборотных активов предприятия составляла 27,82%. Таким образом, доля внеоборотных активов увеличивается за 2012 год она увеличилась на 25,44%-х пункта, а в 2013году - на 0,72%-х пункта. Среди внеоборотных активов наибольший удельный вес на конец 2011 года имели основные средства - 18,11%, а в 2012 и 2013 гг. занимают прочие внеобротные активы - 28,08% и 32,18% соответственно. Наименьший удельный вес занимает статья "Нематериальные активы". Ее доля в валюте баланса на конец 2011 года составила 0,18%, на конец 2012 года - 0,21% и на 2013 года - 0,07%. Также незначительный удельный вес имеют статьи "Финансовые вложения" и "Отложенные налоговые активы".

Наибольший удельный вес оборотных активов наблюдается в 2011 году, их доля составила 72,18% в валюте баланса ОАО "ГосМКБ "Радуга". В 2012 и 2013 г. оборотные средства имеют меньший удельный вес, чем внеоборотные активы, так их доля на конец 2012 года составила 46,76%, на конец 2013 года - 46,81%. Наибольший удельный вес во втором разделе занимают "Запасы" и "Дебиторская задолженность", их доля составляет в 2011 году 23,12% и 39,55%; в 2012 году - 18,46% и 18,71%; на конец 2013 года - 13,91% и 10,03% соответственно. Так как доля оборотных активов уменьшается можно делать вывод, что мобильность активов ОАО "ГосМКБ "Радуга" снижается.

Таблица 6 Вертикальный анализ актива баланса ОАО "ГосМКБ "Радуга"

Статьи актива	на 31.12.2011	на 31.12.2012	на 31.12.2013	Удельный вес, %	Изменение удельного веса, %
				на конец 2011	на конец 2012	на конец 2013	2013 в сравнение с 2012	2012 в сравнение с 2011
1. Внеоборотные активы	1 065 695	2 863 197	4 006 748	27,82	53,26	53,98	0,72	25,44
Нематериальные активы	6 893	11 286	5 403	0,18	0,21	0,07	-0,14	0,03
Результаты исследований и разработок	196 293	291 375	373 252	5,12	5,42	4,95	-0,47	0,30
Основные средства	693 889	937 820	1 105 119	18,11	17,44	14,67	-2,77	-0,67
Финансовые вложения	49 911	57 894	62 875	1,30	1,08	0,83	-0,25	0,22
Отложенные налоговые активы	53 168	55 464	36 232	1,39	1,03	0,48	-0, 55	-0, 36
Прочие внеоборотные активы	65 541	1 509 358	2 423 867	1,71	28,08	32,18	26,36	4,10
2. Оборотные активы	2 765 098	2 512 886	3 526 539	72,18	46,74	46,81	-25,44	0,07
Запасы	885 526	992 396	1 047 698	23,12	18,46	13,91	-4,55	-4,66
НДС по приобретенным ценностям	25 834	39 273	24 045	0,67	0,73	0,32	-0,41	0,06
Дебиторская задолженность	1 515 140	1 005 759	755 522	39,55	18,71	10,03	-8,68	-20,84
Финансовые вложения	77 982	-	93 104	2,04	-	1,24	1,24	-2,04
Денежные средства и денежные эквиваленты	260 616	391764	1 422 986	6,80	7,29	18,89	11,60	0,49
Прочие оборотные активы	-	83 694	183 184	-	1,56	2,43	0,87	1,56
Валюта баланса	3 830 793	5 376 083	7 533 287	100	100	100	0	0

Таблица 7 Вертикальный анализ пассивов баланса

Статьи пассива	на 31.12.2011	на 31.12.2012	на 31.12.2013	Удельный вес, %	Изменение удельного веса, %
				на конец 2011	на конец 2012	на конец 2013	2013 в сравнение с 2012	2012 в сравнение с 2011
3. Капитал и резервы	1 944 495	2 078 035	2 409 190	50,76	38,65	31,98	- 6,67	-12,11
Уставный капитал	984 317	1 001 915	1 043 984	25,69	18,64	13,86	- 4,78	-7,06
Добавочный капитал	73 331	105 007	249 145	1,91	1,95	3,31	1,36	0,4
Резервный капитал	32 035	46 744	53 985	0,84	0,87	0,72	-0,1	0,03
Нераспределенная прибыль	854 812	924 369	1 032 076	22,31	17,19	13,70	- 3,49	-5,12
4. Долгосрочные обязательства	-	1 526 300	2 430 187	-	28,39	32,26	3,87	28,39
Заемные средства	-	1 417 000	1 683 434	-	26,36	22,35	-4,01	26,36
Прочие обязательства	-	109 300	746 753	-	2,03	9,91	7,88	2,03
5. Краткосрочные обязательства	1 886 298	1 771 748	2 693 910	49,24	32,96	35,76	2,80	-16,34
Заемные средства	-	1 902	2 405	-	0,04	0,03	- 0,01	0,04
Кредиторская задолженность	1 886 298	1 768 931	2 651 826	49,24	32,90	35,20	2,30	-16,34
Оценочные обязательства	-	915	39 679	-	0,02	0,53	0,51	0,02
Валюта баланса	3 830 793	5 376 083	7 533 287	100	100	100	0	0

Вертикальный анализ пассива баланса ОАО "ГосМКБ "Радуга" позволяет сделать следующий вывод: наибольший удельный вес в структуре источников имущества на конец 2012 и 2013 гг. занимали заемные источники, их доля составила 61,35% и 68,02% соответственно. На конец 2011 года доли собственных и заемных источников были почти равны. Так, доля заемного капитала равна 49,24%, а собственного - 50,76%.

Заемные источники представлены долгосрочными и краткосрочными обязательствами. Наибольшую долю среди заемных источников занимают краткосрочные обязательства. На конец 2011 года их удельный вес составил 49,24%, на конец 2012 года - 32,90% и на конец 2013 года - 35,76%.

Доля собственного капитала на конец 2011 года составила 50,76%, на конец 2012 года - 38,65% и на конец 2013 - 31,98 %. Доля собственного капитала уменьшается, что свидетельствует об ослаблении финансовой независимости предприятия.

Таблица 8 Горизонтальный анализ актива баланса

Статьи актива	на 31.12.2011	на 31.12.2012	на 31.12.2013	Абсолютное наклонение, т.р.	Темп роста, %	Темп прироста, %
				за 2012	за 2013	за 2012	за 2013	за 2012	за 2013
1.Внеоборотные активы	1 065 695	2 863 197	4 006 748	1 797 502	1 143 551	268,67	139,94	168,67	39,94
Нематериальные активы	6 893	11 286	5 403	4 393	-5 883	163,73	47,87	63,73	-52,13
Результаты исследований и разработок	196 293	291 375	373 252	95 082	81 877	148,44	128,10	48,44	28,10
Основные средства	693 889	937 820	1 105 119	243 931	167 299	135,15	117,84	35,15	17,84
Финансовые вложения	49 911	57 894	62 875	7 983	4 981	115,99	108,60	15,99	8,60
Отложенные налоговые активы	53 168	55 464	36 232	2 296	-19 232	104,32	65,33	4,32	-34,67
Прочие внеоборотые активы	65 541	1 509 358	2 423 867	1 443 817	914 509	2302,92	160,59	2202,92	60,59
2.Оборотные активы	2 765 098	2 512 886	3 526 539	-252 212	1 013 653	90,88	140,34	-9,12	40,34
Запасы	885 526	992 396	1 047 698	106 870	55 302	112,07	105,57	12,07	5,57
НДС по приобретенным ценностям	25 834	39 273	24 045	13 439	-15 228	152,02	61,23	52,02	-38,77
Дебиторская задолженность	1 515 140	1 005 759	755 522	-509 381	-250 237	66,38	75,12	-33,62	-24,88
Финансовые вложения	77 982	-	93 104	-77 982	93 104	0,00	0,00	-100,00	-100,00
Денежные средства и денежные эквиваленты	260 616	391 764	1 422 986	131 148	1 031 222	150,32	363,23	50,32	263,23
Прочие оборотные активы		83 694	183 184	83 694	99 490	0,00	218,87	-100,00	118,87
Валюта баланса	3 830 793	5 376 083	7 533 287	1 545 290	2 157 204	140,34	140,13	40,34	40,13

Горизонтальный анализ актива показал, что стоимость внеоборотных активов за 2012 год выросла на 1 797 502 т.р. (168,67%), а за 2013 год выросла на 1 143 551 т.р. (39,94%).

Стоимость нематериальных активов в 2012 году росла, а в 2013 году падала. Так, за 2012 год она поднялась на 4 393 т.р. (63,73%), а за 2013 год понизилась на 5 883 т.р. (52,13%). Рост связан с получением новых лицензий и разработкой новых методов исследований. Падение стоимости связано с продажей нематериальных активов и начислением амортизации.

По статье "Результаты исследований и разработок" в 2012 году отмечается рост на 95 082 т.р. (48,44%), а в 2013 году - на 81 877 т.р. (28,10%).

По статье "Основные средства" также отмечается положительная динамика. За 2012 год стоимость основных средств выросла на 243 931 т.р. (35,15%), а в 2013 году она выросла на 167 299 т.р. (17,84%). Это связано с приобретением объектов основных средств.

Рост отмечается и по статье "Финансовые вложения": за 2012 год их стоимость выросла на 7 983 т.р. (15,99%), а за 2013 год на 4 981 т.р. (8,60%), что связано с вложением средств в долгосрочные ценные бумаги.

Стоимость статьи "Прочие внеоборотные активы" растет, так в 2012 году она выросла на 1 443 817 т.р., а в 2013 году на 914 509 т.р. (60,59%).

Стоимость оборотных активов за 2012 год снизилась на 252 212 т.р. (9,12%), а за 2013 выросла на 1 013 653 т.р. (40,34%).

Наибольший прирост отмечается по статье "Денежные средства и их эквиваленты", так за 2013 год их стоимость выросла на 1 031 222 т.р., т.е. более чем в 3 раза. Также значительный рост произошел по статье "Прочие внеоборотные активы" на 99 490 т.р. (118,87%).

Отрицательная динамика наблюдается по статьям "НДС по приобретенным ценностям", "Дебиторская задолженность", "Финансовые вложения" их стоимость упала за 2013 год на 15 228 т.р. (38,77%), на 250 237 т.р. (24,88%) и на 93 104 т.р. (100%) соответственно.

В 2012 году стоимость внеоборотных активов выросла на 1 797 502 т.р. (168,67%), а стоимость оборотных активов снизилась на 252 212 т.р. (9,12%). В 2013 повысилась стоимость внеоборотных активов на 1 143 551 т.р. (39,94%). Стоимость оборотных средств выросла на 1 013 653 т.р. (40,43%). Таким образом, в 2013 году рост оборотных активов незначительно опережал рост внеоборотных.

Таблица 9 Горизонтальный анализ пассива баланса

Статьи пассива	на 31.12.2011	на 31.12.2012	на 31.12.2013	Абсолютное отклонение, т.р.	Темп роста, %	Темп прироста, %
				за 2012	за 2013	за 2012	за 2013	за 2012	за 2013
3.Капитал и резервы	1 944 495	2 078 035	2 409 190	133 540	331 155	106,87	115,94	6,87	15,94
Уставный капитал	1 073 984	1 001 915	984 317	-72 069	-17 598	93,29	98,24	-6,71	-1,76
Добавочный капитал	73 331	105 007	249 145	31 676	144 138	143,20	237,27	43,20	137,27
Резервный капитал	32 035	46 744	53 985	14 709	7 241	145,92	115,49	45,92	15,49
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	854 812	924 369	1 032 076	69 557	107 707	108,14	111,65	8,14	11,65
4.Долгосрочные обязательства	-	1 526 300	2 430 187	1 526 300	903 887	0,00	159,22	-100,00	59,22
Заемные средства	-	1 417 000	1 683 434	1 417 000	266 434	0,00	118,80	-100,00	18,80
Прочие обязательства	-	109 300	746 753	109 300	637 453	0,00	683,21	-100,00	583,21
5.Краткосрочные обязательства	1 886 298	1 771 748	2 693 910	-114 550	922 162	93,93	152,05	-6,07	52,05
Заемные средства		1 902	2 405	1 902	503	0,00	126,45	-100,00	26,45
Кредиторская задолженность	1 886 298	1 768 931	2 651 826	-117 367	882 895	93,78	149,91	-6,22	49,91
Оценочные обязательства	-	915	39 679	915	38 764	0,00	4336,50	-100,00	4236,50
Валюта баланса	3 830 793	5 376 083	7 533 287	1 545 290	2 157 204	140,34	140,13	40,34	40,13

Горизонтальный анализ пассива баланса показывает, что собственные источники имущества выросли в 2012 году на 133 540 т.р. (6,87%), а за 2013 год - на 331 155 т.р. (15,94%). По решению учредителей уставный капитал предприятия за рассматриваемый период уменьшался, в 2012 году - на 72 069 т.р. (6,71%), а в 2013 году - на 17 598 т.р. (1,76%). По остальным статьям 3-го раздела наблюдается положительная динамика.

Добавочный капитал был увеличен в 2012 году на 31 676 т.р. (43,20%), а в 2013 году на 144 138 т.р. (137,27%). Резервный капитал за 2012 год вырос на 14 709 т.р. (45,92%), а в 2013 году - на 7 241 т.р. (15,49%). Увеличение произошло за счет нераспределенной прибыли. Нераспределенная прибыль была увеличена в 2012 году на 69 557 т.р. (8,14%), в 2013 году - на 107 707 т.р. (11,65%).

Заемные источники представлены краткосрочными и долгосрочными обязательствами. Долгосрочные обязательства за 2012 и 2013 год выросли на 1 526 300 т.р. и на 903 887 т.р. соответственно. В конце 2011 года у предприятия не было долгосрочных обязательств. Прирост по статье "Заемные средства" составил за 2013 год 266 434 т.р. (18,80%). Прочие обязательства выросли в 2013 году на 637 453 т.р. (583,21%).

По данным бухгалтерского баланса краткосрочные обязательства за 2012 год снизились на 114 550 т.р. (6,07%), а в 2013 году выросли на 922 162 т.р. (52,05%). Кредиторская задолженность в 2012 году снизилась на 117 367 т.р. (6,22%), а в 2013 году выросла на 882 895 т.р. (49,91%). Краткосрочных заемных средств и оценочных обязательств на конец 2011 года не было. За 2012 и 2013 год наблюдается положительная динамика по этим статям.

Так как темп роста заемных источников опережает темп роста собственных источников, то тенденция является отрицательной.

3.3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Проведем анализ платежеспособности ОАО "ГосМКБ "Радуга" по данным баланса за 2013 г. Для этого проведем группировку активов и пассивов ОАО "ГосМКБ "Радуга".

Таблица 10 Группировка активов ОАО "ГосМКБ "Радуга" по степени ликвидности

Активы	на 31.12.2011	на 31.12.2012	на 31.12.2013
А1	33 598	391 764	1 516 090
А2	1 515 140	1 005 759	755 522
А3	911 360	1 115 363	1 254 927
А4	1 065 695	2 863 197	4 006 748
Итого	3 830 793	5 376 083	7 533 287

Таблица 11 Группировка пассивов ОАО "ГосМКБ "Радуга" по степени срочности их оплаты

Пассивы	на 31.12.2011	на 31.12.2012	на 31.12.2013
П1	1 886 298	1 768 931	2 651 826
П2	0	1 902	2 405
П3	0	1 537 215	2 469 866
П4	1 944 495	2 078 035	2 409 190
Итого	3 830 793	5 376 083	7 533 287

Для предварительной оценки ликвидности баланса сопоставим группы активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

На 31.12.2011

А1 < П1 33 598 < 1 886 298

А2 > П2 1 515 140 > 0

А3 > П3 911 360 > 0

А4 < П4 1 065 695 < 1 944 495

На 31.12.2012

А1 <П1 391 764 < 1 768 931

А2 > П2 1 005 759 > 1 902

А3 < П3 1 115 363 < 1 537 215

А4 > П4 2 863 197 > 2 078 035

На 31.12.2013

А1 < П1 1 516 090 <2 651 826

А2 > П2 755 522 >2 405

А3 < П3 1 254 927 <2 469 866

А4 > П4 4 006 748 > 2 409 190

Из данных соотношений видно, что в 2011 году не выполнялось только первое неравенство, т.е. наиболее ликвидных активов было недостаточно для погашения наиболее срочных обязательств. В 2012 и 2013 году выполняется только второе неравенство. Таким образом, у предприятия также было недостаточно наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, и наблюдается нехватка медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных обязательств. Коэффициенты ликвидности ОАО "ГосМКБ "Радуга":

На 31.12.2011

Кобщ =

Кабс =

Кпр =

Ктек =

На 31.12.2012

Кобщ =

Кабс =

Кпр =

Ктек =

На 31.12.2013

Кобщ = = 0,67

Кабс =

Кпр =

Ктек =

Полученные данные обобщим в таблице 12.

Таблица 12 Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ОАО "ГосМКБ "Радуга"

Коэффициенты	На 32.12.2011	На 31.12.2012	На 31.12.2013
Общий показатель платежеспособности	0,56	0,55	0,67
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,22	0,57
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,82	0,79	0,86
Коэффициент текущей ликвидности	1,30	1,42	1,33

Общий показатель платежеспособности на конец 2011 года равен 0,56, что ниже нормы, поэтому можно сделать вывод, что платежеспособность ОАО "ГосМКБ "Радуга" была низкой. В 2012 году наблюдается отрицательная динамика этого показателя, так, он составил 0,55. А в 2013 году показатель вырос до 0,67. Не смотря на положительную динамику общего показателя платежеспособности, платежеспособность ОАО "ГосМКБ "Радуга" была оценена как недостаточная, т.к. коэффициент ниже нормы (100%).

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2011 года равнялся 0,02. Это говорит о том, что на 31.12.2011 год предприятие могло погасить 2% краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. В 2012 году наблюдается положительная динамика коэффициента, так на 31.12.2012 года предприятие могло погасить 22% краткосрочных обязательств за счет денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных ценных бумаг. В 2013 также наблюдается положительная динамика, и коэффициент составил 0,57. Это означает, что ОАО "ГосМКБ "Радуга" на 31.12.2013 года могло погасить 57% краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Коэффициент ниже нормы в конце 2011 год. На конец 1012 и 2013 гг. коэффициент соответствует норме.

Коэффициент промежуточной ликвидности на конец 2011 года составил 0,82, что свидетельствует о том, что на 31.12.2011 года предприятие могло погасить 82% краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. В 2012 году коэффициент промежуточной ликвидности составил 0,79, следовательно, ОАО "ГосМКБ "Радуга" на 31.12.2012 года могло погасить 79% текущих обязательств за счет денежных средств, их эквивалентов, краткосрочных ценных бумаг и поступлений от дебиторов. На конец 2013 года коэффициент составил 0,86, таким образом, предприятие могло погасить 86% краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Во всех трех случаях коэффициент находится в пределах нормы.

Коэффициент текущей ликвидности на конец 2011 года составил 1,30. На конец 2012 года он составил 1,42, а на конец 2013 - 1,33. Коэффициент ниже нормы. Значения коэффициента указывают на то, что, мобилизовав в случае необходимости все оборотные активы, ОАО "ГосМКБ "Радуга" сможет расплатиться, по всем своим краткосрочным обязательствам, но оставшихся средств не хватит для дальнейшего осуществления нормальной деятельности организации.

Таким образом, платежеспособность ОАО "ГосМКБ "Радуга" является недостаточной.

3.3.3 Анализ финансовой устойчивости и независимости

Для определения финансовой устойчивости и независимости проведем анализ по данным бухгалтерского баланса на конец 2013 года.

На практике необходимо соблюдать следующее соотношение:

Оборотные средства < (Собственный капитал * 2 - Внеоборотные средства)

За 2011 год

2 765 098 < (1 944 495 * 2 - 1 065 695)

2 765 098 < 2 823 295

За 2012 год

2 512 886 (2 078 035 * 2 - 2 863 197)

2 512 886 1 292 873

За 2013 год

3 526 539 2 409 190 *2 - 4 006 748

3 526 539 811 632

Это соотношение соблюдается только в 2011 году. Теперь найдем коэффициенты финансовой устойчивости и независимости.

За 2011 год

Кавт = 0,51

Кфин.уст = 0,51

Ккап = = 0,97

Кфин = = 1,03

Кобесп = = 0,32

За 2012 год

Кавт = = 0,39

Кфин.уст = = = 0,67

Ккап = = = 1,59

Кфин = = 0,63

Кобесп = = = -0,31

За 2013 год

Кавт = = 0,32

Кфин.уст = = 0,64

Ккап = = = 2,13

Кфин = = 0,47

Кобесп = = = - 0,45

Таблица 13 Коэффициенты финансовой устойчивости и независимости ОАО "ГосМКБ "Радуга"

Коэффициент	на 31.12.2011	на 31.12.2012	на 31.12.2013
Коэффициент автономности	0,51	0,39	0,32
Коэффициент финансовой устойчивости	0,51	0,67	0,64
Коэффициент капитализации	0,97	1,59	2,13
Коэффициент финансирования	1,03	0,63	0,47
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,32	- 0,31	- 0,45

Коэффициент автономии показывает, что доля собственных средств на 31.12.2011 г. составила 51% в общей сумме источников финансирования, на 31.12.2012 г. - 39% и на 31.12.2013 г. - 32%. Коэффициент в конце 2011 года находится в пределах нормы, а в 2-х последующих годах он ниже нормы. Т.о. предприятию не удалось сохранить оптимальное соотношение между собственными и заемными средствами. Финансовая независимость ослабевает.

Коэффициент финансовой устойчивости на конец 2011 года равен коэффициенту автономии - 0,51 , это связано с тем, что у организации не было долгосрочных обязательств. В 2012 году этот коэффициент был равен 0,67. Это означает, что доля имущества, финансируемого за счет устойчивых источников, составила 67%, в 2013 году доля устойчивых источников равнялась 64% в общей сумме источников имущества. Не смотря на неустойчивое финансовое положение предприятия, на конец 2012 и 2013 гг. коэффициент финансовой устойчивости достиг нормы.

Значения коэффициентов финансирования показывают, что в 2011 году на 1 рубль заемных средств приходился 1 рубль 3 копейки собственных средств. На конец 2012 года на 1 рубль заемных средств, вложенных активы, приходилось 63 копейки собственных средств. На конец 2013 года на 1 рубль заемных средств приходится 47 копеек собственных. Т.о. на конец 2011 года собственные средства превысили заемные, а на конец 2012 и 2013 гг. заемные средства превысили собственные в 1,59 раза и в 2,31 раза соответственно.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, позволяет сделать вывод, что на конец 2011 года собственными оборотными средствами покрывалось 32% оборотных активов. На конец 2012 и 2013 года у предприятия этот показатель отрицательный, то есть предприятие не располагает собственными средствами в обороте. В 2011 году коэффициент находиться в пределах нормы, а в 2012 и в 2013 годах ниже нормы.

Определим типа финансового состояния предприятия.

За 2011

ЗЗ = 885 526 + 25 834 = 911 360

СОС = 1 944 495 - 1 065 695 = 878 800

КФ = (1 944 495 + 0 ) -1 065 695 = 878 800

ВИ =( 1 944 495 + 0 + 0) - 1 065 695 = 878 800

ФС = 878 800 - 911 360 = - 32 560

ФТ = 878 800 - 911 360 = - 32 560

ФО = 878 800 - 911 360 = - 32 560

S = {0; 0; 0} - кризисное финансовое состояние

За 2012 год

ЗЗ = 992 396 + 39 273 = 1 031 669

СОС = 2 078 035 - 2 863 197 = - 785 162

КФ = (2 078 035 + 1 526 300) - 2 863 197 = 741 138

ВИ = (2 078 035 + 1 526 300 + 1 902) - 2 863 197 = 743 040

ФС = -785 162 - 1 031 669 = - 1 816 831

ФТ = 741 138 - 1 031 669 = - 290 531

ФО = 743 040 - 1 031 669 = - 288 629

S = {0; 0; 0} - кризисное финансовое состояние

За 2013 год

ЗЗ = 1 047 698 + 24 045 = 1 071 743

СОС = 2 409 190 - 4 006 748 = - 1 597 558

КФ = (2 409 190 + 2 430 187) - 4 006 748 = 832 629

ВИ = (2 409 190 + 2 430 187 +2 405) - 4 006 748 = 835 034

ФС = -1 597 558 - 1 071 743 = - 2 669 301

ФТ = 832 629 - 1 071 743 = - 239 114

ФО = 835 034 - 1 071 743 = - 236 709

S = {0; 0; 0} - кризисное финансовое состояние

В течение двух лет предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, также оно является финансово неустойчивым.

3.3.4 Анализ показателей рентабельности

Проведем анализ показателей рентабельности по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за 2013 год.

За 2012 год:

1) Рентабельность продаж

Рпр = = 3,65 %

2) Бухгалтерская рентабельность

Роб = = 4,89 %

3) Чистая рентабельность

Рч = = 3,67 %

4) Экономическая рентабельность

Рэ = = 3,15 %

5) Рентабельность собственного капитала

Рск = = 7,20 %

6) Валовая рентабельность

Рв = = 5,60 %

7) Затратоотдача

Рз = = 3,79 %

8) Рентабельность перманентного капитала

Рпк = = 4,02 %

За 2013 год:

1) Рентабельность продаж

Рпр = = 5,86 %

2) Бухгалтерская рентабельность

Роб = = 4,73 %

3) Чистая рентабельность

Рч = = 3,50 %

4) Экономическая рентабельность

Рэ = = 2,23 %

5) Рентабельность собственного капитала

Рск = = 6,41 %

6) Валовая рентабельность

Рв = = 6,37 %

7) Затратоотдача

Рз = = 6,23 %

8) Рентабельность перманентного капитала

Рпк = = 2,97 %

Таблица 14 Показатели рентабельности ОАО "ГосМКБ "Радуга"

Показатель	на 31.12.2012	на 31.12.2013
Рентабельность продаж	3,65	5,86
Бухгалтерская рентабельность	4,89	4,73
Чистая рентабельность	3,67	3,50
Экономическая рентабельность	3,15	2,23
Рентабельность собственного капитала	7,20	6,41
Валовая рентабельность	5,60	6,37
Затратоотдача	3,79	6,23
Рентабельность перманентного капитала	4,02	2,97

Показатель рентабельности продаж позволяет сделать вывод, что в 2012 году с каждого рубля выручки было получено 3,65 коп. прибыли от продаж, а в 2013 - 5,86 коп. Динамика показателя положительная, т.к. выручка растет быстрее, чем себестоимость.

По бухгалтерской рентабельности видно, что в 2012 году с каждого рубля выручки было получено 4,89 коп. прибыли до налогообложения, а в 2013 году на каждый рубль выручки приходилось 4,73 коп. прибыли до налогообложения. Динамика показателя отрицательна, это связано с тем, что прибыль до налогообложения растет медленнее, чем выручка.

С каждого рубля выручки в 2012 году было получено 3,67 коп. чистой прибыли, а в 2013 году 3,50 коп. чистой прибыли. Динамика отрицательная, т.к. чистая прибыль снижается, а выручка увеличивается.

С каждого рубля вложенного в имущество в 2012 году было получено 3,15 коп. чистой прибыли, а в 2013 году - 2,23 коп. чистой прибыли. Т.о. использование имущества в 2013 году было менее эффективным, чем в 2012.

Эффективность использования собственного капитала снизилась, так в 2012 году с 1 рубля собственного капитала было получено 7,20 коп. чистой прибыли, а в 2013 году - 6,41 коп. чистой прибыли.

Отмечается рост показателя валовой рентабельности. В 2012 году с каждого рубля реализованной продукции было получено 5,60 коп. валовой прибыли, а в 2013 году 6,37 коп. валовой прибыли.

Затратоотдача показывает, что с каждого рубля затрат в 2012 году было получено 3,79 коп. прибыли от продаж, а в 2013 году - 6,23 коп. прибыли. Т.е. в отчетном году с одного рубля затрат было получено больше прибыли от продаж, что объясняется опережающими темпами роста выручки по сравнению с себестоимостью.

Рентабельность перманентного капитала показывает, сколько прибыли было получено с 1 рубля перманентного капитала. В 2012 и 2013 гг. организацией было получено 4,02 коп. и 2,97 коп прибыли соответственно.

В целом, отмечается положительная динамика показателей, рассчитанных исходя из показателя прибыли от продаж и отрицательная динамика показателей, рассчитанных исходя из чистой прибыли. В 2013 году снизилась эффективность использования имущества и собственного капитала, но повысилась рентабельность продаж и затрат.

3.3.5 Определение рейтинга заемщика

На основе рассчитанных ранее показателей определим рейтинг ОАО "ГосМКБ "Радуга" как заемщика коммерческого банка. Значение каждого коэффициента соответствует определенному классу (от одного до трех), порядок определения класса приведен в таблице 10. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности любого показателя и его доли.

Таблица 15 Условная разбивка заемщиков по классности

Коэффициенты	1-й класс	2-й класс	3-й класс
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 и выше	0,15 0,2	менее 0,15
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,8 и выше	0,5 0,8	менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше	1,0 2,0	менее 1,0
Коэффициент финансовой независимости (автономности)	более 60%	40 60%	менее 40%

Таблица 16 Рейтинг заемщика на 31.12.2013

Показатель	Значение коэффициента	Класс	Доля, %	Расчет суммы баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,57	1	30	130 = 30
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,86	1	20	120 = 20
Коэффициент текущей ликвидности	1,33	2	30	230 = 60
Коэффициент финансовой независимости (автономности)	0,32	3	20	320 = 60
Итого	-	-	100	170

ОАО "ГосМКБ "Радуга" относится ко 2-ому классу, т.к. в эту группу попадают заемщики с суммой баллов от 151 до 250. Кредитование второклассным ссудозаемщикам осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих форм обеспечительных обязательств (гарантий, залога, поручительств, страхового полиса). Процентная ставка, соответственно, зависит от вида обеспечения.

Далее определим рейтинг заемщика по модели Чессера.

В модель Чессера входят следующие переменные:

За 2013 год

Х1 = = 0,20

Х2 = = 2,71

Х3 = = 0,02

Х4 = = 0,68

Х5 = = 0,46

Х6 = = 0,86

Оценочные показатели модели следующие:

Y = -2,0434 + (-5,24 * 0,20) + 0,0053 * 2,71 - 6,6507 * 0,02 + 4,4009 * 0,68 - 0,0791 * 0,46 - 0,1020 * 0,86 = - 2,0434 - 1,048 + 0,0144 - 0,1330 + 2,9926 - 0,0364 - 0,0877 = - 0,3415

Переменная Y, которая представляет собой линейную комбинацию независимых переменных, используется в следующей формуле для оценки вероятности невыполнения условий договора Р:

Р = 1 / (1 + 2,71828 - (- 0,3415) = 1 / 4,05978 = 0,25

В модели Чессера для оценки вероятности невыполнения договора используются следующие критерии:

- если Р < 0,50, следует относить заемщика к группе, которая не выполнит условий договора;

- если Р > 0,50, следует относить заемщика к группе надежных.

Наше предприятие относится к группе, которая, возможно, не выполнит условий договора.

Так как ОАО "ГосМКБ "Радуга" относится ко второй группе заемщиков, то банк может предоставить ему кредит, но есть риск, что предприятие не сможет выполнить условий договора

3.4 Рекомендации по улучшению финансового состояния организации и повышения ее кредитоспособности

Прежде чем приступить к поиску направлений укреплений финансового состояния предприятия и разработке организационно-технических мероприятий, рассмотрим проблемы в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, выявленные в ходе проведенного финансового анализа.

В течение отчетного года уровень абсолютной ликвидности предприятия находится в норме. Предприятие в состоянии погасить 57% краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов (при норме 10-70%). Коэффициент промежуточной ликвидности тоже в норме. Коэффициенты текущей и общей ликвидности ниже нормы. Значения коэффициента текущей ликвидности указывает на то, что, мобилизовав в случае необходимости все оборотные активы, ОАО "ГосМКБ "Радуга" сможет расплатиться, по всем своим краткосрочным обязательствам, но оставшихся средств не хватит для дальнейшего осуществления нормальной деятельности организации. Таким образом, платежеспособность недостаточная.