Финансовое состояние и оценка кредитоспособности заемщика на примере ООО СК "Стройрегион"

Основные функции отдела по работе с персоналом состоят в следующем:

- Проводит работу по планированию численности и по комплектации штата общества сотрудниками требуемых профессий, специальностей и квалификаций в соответствии с целями, стратегией и профилем деятельности организации. В отделе ведется база данных о количественном и качественном составе кадров, их развитии и движении. Штатная численность сотрудников на 01.01.2014 составила 47 единиц, фактическая - 35 единиц. Среди сотрудников основных подразделений общества высшее образование имеют 25 человек (в том числе экономическое - 15 человек), среднее - профессиональное - 4 человека, незаконченное высшее - 4 человека.

- Организует обучение и повышение квалификации кадров. В соответствии с Планом обучения сотрудников на 2013 год, утвержденным Генеральным директором, 11 сотрудников, в целях повышения квалификации, участвовали в работе 11 консультационных семинаров, проводимых научными и образовательными центрами.

- Управляет фондом заработной платы. В целях стимулирования трудовой деятельности работников отдел разрабатывает виды материального поощрения.

Так, в настоящее время, в обществе разработано и действует Положение о премировании, утвержденное Генеральным директором, в котором предусмотрены следующие виды поощрений:

- премия за выполнение месячных заданий;

- премия за качественное выполнение в отчетном периоде заданий администрации, вызванных производственной необходимостью, а также не входящих в круг основных обязанностей;

- премия по итогам работы за квартал, полугодие, девять месяцев и год;

- премия за досрочное и качественное выполнение в отчетном периоде заданий администрации.

Начальником отдела по работе с персоналом на постоянной основе проводится анализ состояния кадровой службы в обществе, разрабатываются предложения по ее улучшению.

Отдел автоматизации:

Основные функции отдела автоматизации состоят в следующем:

- Организует компьютерную систему банка.

- Занимается разработкой и реализацией программного обеспечения для отделов общества, обеспечивает сохранность и безопасность информации.

В ООО СК «Стройрегион» разработано внутреннее Положение «О политике в области информационной безопасности», которое утверждено общим собранием участников общества и регламентирует порядок работы по обеспечению сохранности информации и ее безопасности. Защита рабочих мест осуществляется стандартными средствами операционной системы.

Распределение полномочий пользователей при совершении операций осуществляется на основании положения «О распределении доступа пользователей к осуществлению операций в программном обеспечении», утвержденного Генеральным директором. Доступ к автоматизированным рабочим местам системы и финансовой информации соответствует документально оформленным заявкам.

В соответствии с требованиями к помещениям, доступ в помещение серверной комнаты ограничен конкретным перечнем лиц, который утвержден приказом Генерального директора.

Административно-управленческий аппарат:

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом - Генеральным директором и коллегиальным исполнительным органом обществом, состоящим из двух человек, а именно: Генеральный директор, Заместителя Генерального директора.

Правление призвано реализовать управленческие функции общества с целью обеспечения основных принципов его деятельности - ликвидности, рентабельности и надежности.

Основные функции Правления общества состоят в следующем:

- Разработка актов деловой политики общества с определением конкретных задач для каждого отдела;

- Осуществление координации мер по созданию эффективных систем, задач и форм деятельности общества;

- Планирование потребности общества в финансовых ресурсах и организация работы по их привлечению;

- Составление общего отчета по результатам работы общества;

- Определение основных направлений по совершенствованию деятельности общества, проведение аналитических исследований, разработка и контроль за внедрением в общество новых услуг;

- Разработка прогнозов доходов и расходов общества и анализ их выполнения, разработка конкретных мер по повышению доходов общества и снижению его расходов и формулировка задач по реализации этих мер отделам;

- Анализ рентабельности работы общества и перспективы ее повышения;

- Обеспечение установления контактов с новой клиентурой общества, развитие деловых связей;

- контроль за работой всех отделов общества.

Бухгалтерия. Работу в бухгалтерии осуществляют 4 квалифицированных сотрудника: Главный бухгалтер, Заместитель главного бухгалтера, бухгалтер по заработной плате, бухгалтер.

Основными функциями бухгалтерии являются:

- свод ежемесячного баланса;

- начисление заработной платы, отпускных, больничных;

- расчеты с дебиторами и кредиторами;

- учет товарно-материальных ценностей;

- проверка правильности заполнения путевых листов и отражение расхода топлива в балансе; перечисление налог и сборов;

- работа с подотчетными лицами.

2.2 Оценка кредитоспособности на основе финансовой отчетности

Разнообразие определений кредитоспособности заемщика и сложность самой ее оценки обусловливают применение множества подходов к решению данной проблемы.

Рассмотрим более подробно оценку кредитоспособности заемщика на основе финансовых коэффициентов Балабанов И.Т., Банки и банковское дело. Учебник - Спб: Питер, 2010..

Финансовые коэффициенты предприятия принято объединять в следующие группы:

- коэффициенты ликвидности;

- коэффициенты эффективности использования активов;

- коэффициенты финансового левериджа;

- коэффициенты прибыльности (рентабельности).

Основой информации для расчета финансовых коэффициентов являются:

- финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия: баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2) (приложение 1 и 2);

- расшифровки предприятия о сроках дебиторской и кредиторской задолженности;

- плановые расчеты предприятия: бизнес-планы, технико-экономические обоснования для получения ссуды и др.

Таблица 2.1

Коэффициенты ликвидности

Наименование	Формула	2011 год	2012 год	2013год
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности	ДС+КФВ/КО Норма 0,2-0,3	2	0,8	0,1
Коэффициент текущей ликвидности	ДС+КФВ+ДЗ/КО Норма 0,7-0,8	0,42	0,26	0,44
Коэффициент покрытия	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ/КО Норма 1-2	1	1,03	1

Согласно таблице 2.1 коэффициенты ликвидности показывают, что часть долгосрочных активов финансируется за счет долгосрочных источников, что говорит о низком уровне платежеспособности, не способность погасить текущие обязательства. Полученные значения позволяют отнести общество к высокому риску не платежеспособности.

Таблица 2.2

Коэффициенты эффективности использования активов

Наименование	Формула	2011 год	2012 год	2013 год
Продолжительность одного оборота актива в днях	СО/Р *Д	69	354	298
Число оборотов активов за период	Д/Поб	5	1	1
Коэффициент оборачиваемости	Р/СО	5	1	1

Из таблицы 2.2 видно, что показатели снизились, но это не влияет на платежеспособность организации.



Таблица 2.3

Коэффициент финансового левериджа

Наименование	Формула	2011 год	2012 год	2013 год
Коэффициент соотношение заемного и собственного капитала	ЗК/СК	0	0	0
Коэффициент автономии (независимости)	СК/ВБ	0,32	0,3	0,29

Из таблицы 2.3 видно, что общество не имеет заемного капитала, это хорошо для общества, от этого зависит класс кредитоспособности. Чем меньше доля заемного капитала, тем выше его класс.

Таблица 2.4

Коэффициент прибыльности (рентабельности)

Наименование	формула	2011 год	2012 год	2013 год
Рентабельность всех активов	Потч.г/ сред. сумма активов	0,33	0,049	0,12

Таблица 2.4 показывает, что показатели снизились, это говорит о низкой эффективности использования имущества, проблемы с реализацией продукции.

Залоговая стоимость имущества - это величина, характеризующая способность данного имущества: обеспечивать покрытие кредитных рисков в соответствии с нормативными требованиями Банка России и требованиями Банка; удовлетворить требования и покрыть расходы Банка по предоставленному кредиту и реализации предмета залога, в случае реализации предмета залога, при наступлении залогового случая.

Залоговая стоимость оцениваемого имущества определяется в три этапа:

- оценка текущей рыночной стоимости имущества;

- при необходимости корректировка значения стоимости на основании экспертной оценки прогнозной стоимости имущества на дату возможного обращения взыскания на это имущество;

- дисконтирование рыночной стоимости имущества, а также (в случае необходимости) уточнение залоговой стоимости.

Дисконтирование является основным способом установления залоговой стоимости. При дисконтировании оценочная стоимость умножается на поправочный коэффициент Положение «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» №254-П от 26.03.2004..

Z = V * k (0 < k < 1), (2.1)

где, Z - залоговая (оценочная) стоимость имущества,

V - рыночная стоимость без НДС,

k - поправочный коэффициент.

K = (1-Д), (2.2)

где, Д- залоговый дисконт, применяемый банком.

Поправочные коэффициенты, применяемые Банком при оценке залоговой стоимости предметов залога (см. приложение 4).

Предприятие обратилось за ссудой в размере 2 150 000 рублей, банк предоставляет процентную ставку в размере 17,5% годовых, количество дней в году -365, учитываем сумму процентов, начисленных за 180 календарных дней. Тогда получаем:

[2 150 000*17,5%/365]*180+2 150 000= 2 335 547,95 рублей

Рассчитаем залоговую стоимость оборудования ООО СК «Стройрегион»: рыночная стоимость- 3 321 224,46 рублей залоговый дисконт применяемый ОАО АКБ «Банк Москвы» - 0,5, тогда k = 1-Д= 1-0,5=0,5

Z= 3 321 224,46 * 0,5=1 660 612,23 рублей

Финансовое состояние ООО СК «Стройрегион» характеризуется как среднее. Снижение прибыли является временным явлением, не носит систематический характер, обусловлено непредвиденными расходами на установку оборудования. Предприятие функционирует на рынке более 40 лет; имеет высокий рейтинг доверия у партнеров и инвесторов; обязательства перед банками являются текущими и реальны к погашению.

Немаловажным фактором в процессе кредитования является обеспечение. Предлагаемое залоговое обеспечение возвратности кредитных ресурсов состоит из имущества: поручительство директора и одного из учредителей в полном объеме обязательств ООО СК «Стройрегион» перед банком, движимое имущество, автотранспорт.

Анализ финансового состояния ООО СК «Стройрегион» был проведен на основании данных бухгалтерского баланса (форма №1) общества (Приложении 1).

В целом, финансовое состояние предприятия может быть охарактеризовано как удовлетворительное: в активной части баланса на долю внеоборотных активов приходится 7,261 млн. рублей или 30,16% валюты баланса, это связано с тем, что основной вид деятельности предприятия является предоставление транспортных услуг собственным автотранспортом (соответственно при наличии лицензии Министерства транспорта РФ). Оборотные активы 9,26 млн. рублей или 38,46% валюты баланса. Отметим, что рост объемов реализации и обороты по расчетным счетам приходится на 4 и 1 квартал в связи с наступлением сезона продаж (длится сентябрь-январь месяц). В третьем квартале произошло увеличение готовой продукции на складе, это связано с ожиданием нового сезона продаж 4 и 1 квартал. ООО СК «Стройрегион»имеет также краткосрочную дебиторскую задолженность, которая является в полном объеме текущей и реальна к погашению. Для крупных партнеров (таких как ООО «Армада»-1570 тыс. рублей, ООО «Стройинвест»-1890 тыс. рублей, ООО «Неман-505»-1334 тыс. рублей и других) предусмотрена система скидок, отсрочки в платежах, что существенно повышает сроки оборачиваемости обязательств. Рассматривая пассивы баланса, кредиторская задолженность перед крупными контрагентами ООО «АДС-1969 тыс.рублей, ООО «ТУ-93»- 1500 тыс.рублей, её рост связан с привлечением кредитных ресурсов перед сезоном ( вполне приемлемо для организации ) (см. таблицу 2.5).

Таблица 2.5

Дебиторская и кредиторская задолженность

№ п/п	Наименование предприятия	Дебиторы	Наименование предприятия	Кредиторы
		Тыс. руб.	Уд. вес,%		Тыс. руб.	Уд. вес,%
1	2	3	4	5	6	7
1	ООО «Армада»	1570	21,09	ООО «АДСт»	1969	43,61
2	ООО «Вуктор-М»	25	0,34	ЗАО «Меркурий флот»	88,5	1,96
4	СК «Фиал»	144	1,93	ООО «ТУ-93»	1500	33,22
5	СК «Росгосстрах»	162	2,18	МУП Водоканал	171,90	3,81
	2	3	4	5	6	7
6	ООО «Регион»	325	4,37325	МУП «Охрана»	349	7,73
7	ОО «Неман»	1334	17,92	ИП Мухина Н.С.	34	0,75
8	ООО «Свтрейд»	112,7	1,52	ИП Кузнецов О.Л.	231,6	5,13
9	ООО «Стройинвест»	1890,10	25,39	Прочие редиторы	171	3,79
10	ЗАО «Слок»	367,50	4,94
11	ИП Ошевнев А.В.	201,7	2,71
12	ИП Кузнецов О.Л.	1000	13,44
13	Прочие дебиторы	311	4,19
14	Итого	7443,00	100,00%	Итого	4515,00	100%

Иски со стороны кредиторов в адрес ООО СК «Стройрегион» отсутствуют. Предприятие не имеет реструктуризированной задолженности в бюджет. Задолженность по оплате труда не является просроченной и носит текущий характер.

Отчет о прибылях и убытках (форма №2) (приложение 2) является вторым инструментом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и демонстрирует рентабельность (прибыльность). Основные показатели представлены в таблице 2.6

Таблица 2.6

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности общества, тыс. руб.

Показатель, тыс. руб.	2008 год	2009 год	2010 год	Средний показатель
Выручка стр. 010	53291	10257	14557	26035
Себестоимость	45549	9121	12169	22279,7
Валовая прибыль (стр.029)	7742	1136	2388	3755,3
Чистая прибыль	64	122	611	265,7

Отчет о прибылях и убытках (ф. №2) представлен в приложении 2.

Таблица 2.6 показывает, что в отличие от баланса, который отражает состояние бизнеса на определенную дату, отчет о прибылях и убытках несет в себе информацию о бизнесе в динамике за определенный период времени. Анализируемый бизнес имеет ярко выраженную сезонность, поэтому целесообразно делать данный отчет за 3 года в разрезе по годам с тем, чтобы полнее раскрыть динамические тенденции и, следовательно, грамотно выстроить график погашения кредита и процентов. В нашем примере использовались годовые данные.

Оценка рентабельности производится для анализа эффективности произведенных затрат при осуществлении производственно-хозяйственной деятельности. По итогам 2012-2013 года чистая прибыль организации составила 855 тыс. рублей. Получение низких результатов связано с проводившимся ремонтом технологического оборудования, повлекшего за собой незапланированные затраты. Проанализируем результаты деятельности Общества (см. таблицу 2.7).

Темп роста находится путем соотношения данных отчетного периода к предыдущему, умноженному на 100%. Доля себестоимости в выручке находится следующим образом: себестоимость за год делится на выручку от реализации за год умноженная на 100%.

финансовый кредитоспособность залог риск



Таблица 2.7

Оценка рентабельности ООО СК «Стройрегион»

Показатель	2011 год	2012 год	2013год
1	2	3	4
Выручка от реализации, тыс. руб.	53291,00	10257,00	14557,00
Темп роста, %	Х	19,25	141,92
Себестоимость за квартал, тыс. руб.	45549,00	9121,00	12169,00
Темп роста, %	Х	20,02	133,42
Прибыль от продаж, тыс. руб. (с.140-150)	1472,00	122,00	733,00
Темп роста, %	Х	8,29	600,81
Доля себестоимости в выручке, %	85,47	88,92	83,60
Коэффициент рентабельности оборота, %	2,76	1,19	5,03

Коэффициент рентабельности оборота = Прибыль/Выручку * 100%

Таблица 2.7 позволяет сделать выводы о способности анализируемого бизнеса к самоокупаемости, степени его рентабельности и дает возможность определить сумму, которую предприятие способно ежемесячно выплачивать, не отвлекая денежных средств из оборотного капитала.

После рассмотрения финансового состояния предприятия и рассчитав финансовые показатели, проводим анализ кредитной сделки. Основная цель привлечения кредитов - на приобретение основных средств. Наиболее важным является то, что техника будет находится в собственности и в последствии может служить залогом по другим кредитам. Приобретение основных средств на длительный срок связано с распределением долговой нагрузки на предприятие, по мнение предприятия срок окупаемости приобретаемого автотранспорта составит 36 месяцев. Так как цель кредитования - на приобретение автотранспорта, то срок составляет от 3-36 месяцев (включительно). Погашение кредита малого бизнеса осуществляется по индивидуальному графику, в котором погашение основного долга должно осуществляться не реже, чем раз в 3 месяца (если кредит будет выдан в виде разового зачисления денежных средств).

Источником погашения задолженности буду служить денежные средства, поступающие в ООО СК «Стройрегион» от основной деятельности, то есть от заключенных договоров поставки и реализации производимой на производственном оборудовании продукции, а также от сдачи в аренду собственного автотранспорта; вторичным источником будет служить - реализация залога.

В ОАО АКБ «Банк Москвы» сопровождение и мониторинг кредита осуществляется путем формирования резервов на возможные потери по ссудам, а сотрудник Банка проводит мониторинг кредита малого бизнеса следующим образом:

- контролирует ежеквартальное предоставление заемщиком бухгалтерской отчетности и проводит анализ его финансового состояния;

- проверяет наличие и состояние предмета залога, а по результатам проверки составляет акт проверки залога;

- контролирует целевое использование кредита и проводит анализ рынка сбыта продукции/услуг;

- анализирует ценовую политику заемщика и её влияние на прибыль; - посещает заемщика, получая информацию об уровне деловой активности заемщика, наличии оборудования и товарно-материальных запасов, эффективности рабочего процесса .

Самое главное в оценке кредитоспособности заемщика - это расчет финансовых коэффициентов. Общую оценку финансового состояния заемщика ООО СК «Стройрегион» ОАО АКБ «Банк Москвы» строит на основе строгого (формализованного) анализа его финансовых показателей, рассчитанных на последнюю отчетную дату (квартал) Лаврушин О.И. Банковское дело. Учебник - М.: КНОРУС, 2008.. То есть анализ проводится по результатам последнего квартального финансового отчета, то в качестве выручки от реализации, прибыли и других показателей, отражаемых нарастающим итогом (данные формы №2), берутся значения, соответствующие результатам работы за последний квартал.

Рассмотрим методику оценки залога в ОАО АКБ «Банк Москвы» Банковское законодательство РФ предусматривает, что выдача кредита коммерческими банками должна производиться под различные формы обеспечения кредита, которые выступают в качестве вторичных источников погашения кредитов.

В соответствии со статьей 329 Гражданского Кодекса РФ Гражданский Кодекс РФ (Часть первая): исполнение обязательств может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законом или договором.

Применение форм обеспечения возвратности кредита особенно актуально в связи с неустойчивым финансовым положением предприятий, так как обеспечение позволяет снизить кредитный риск, обеспечить прибыль банка. Важно отметить, что главной задачей банка в области кредитования является увеличение высокодоходного кредитного портфеля с обязательным сохранением приемлемого качества кредитного портфеля.

Таким образом, получение банками значительной части прибыли за счет кредитных операций означает концентрацию значительной части банковских рисков в кредитном портфеле.

Банковский кредитный риск - это риск банка-кредитора, связанный с возможностью непогашения заемщиком основного долга и процентов по нему своевременно и полностью Радаев Н.Н. Параметры, управляющие банковским кредитным риском: оценка и взаимосвязь // Управление в кредитной организации, 2008..

Именно банковские организации в силу профиля своей основной деятельности как кредитных организаций в наибольшей степени подвержены кредитному риску. Регулирование кредитного риска, возможно следующими методами: диверсификация кредитного портфеля банка, предварительный анализ финансового состояния заемщика, страхование кредита, привлечение достаточного обеспечения (например, залог). Следует отметить, что программы беззалогового кредитования практически исчезли с рынка.

Под залогом в гражданском праве подразумевается: кредитор по обеспеченному залогом обязательству (залогодержатель) имеет право в случае неисполнения должником этого обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами лица, которому принадлежит это имущество (залогодателя), за изъятиями, установленными законом Гражданский Кодекс РФ (Часть первая).

Залог земельных участков, предприятий, зданий, сооружений, квартир и другого недвижимого имущества (ипотека) регулируется законом об ипотеке.

Залог, предлагаемый в качестве обеспечения возвратности кредита должен быть приемлемым и достаточным. Приемлемость залога характеризует его качественную сторону, то есть долговременность его хранения, быстроту реализации и потребительский спрос. Достаточность залога - его количественную сторону.

В банковской практике, залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплату соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае его невыполнения. Кроме того, необходимо учитывать, что рыночная стоимость заложенного имущества может снизиться. Следовательно, во всех случаях стоимость залога должна быть гораздо выше размера испрашиваемой ссуды (для этого банки применяют различные понижающие залоговые дисконты - процент понижения рыночной стоимости обеспечения, который учитывает различные факторы, влияющие на возможность погашения кредитного продукта за счет обеспечения).

Рассмотрим расчет залоговой стоимости Положение «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» №254-П от 26.03.2004:

Залоговая стоимость обеспечения в целях оценки кредитного риска, по действующей в ОАО АКБ «Банк Москвы» методике, принимается равной:

Со = Ср * (1-Д), (2.3)

где, Со - залоговая стоимость обеспечения,

Ср - рыночная стоимость обеспечения,

Д - залоговый дисконт.

Дисконтирование рыночной стоимости учитывает:

издержки по реализации обеспечения (государственные пошлины, налоги, агентское вознаграждение);

штрафы и неустойки, подлежащие оплате за период с момента невыполнения заемщиком своих обязательств до момента реализации обеспечения (как минимум 1 месяц);

необходимость снижения цены относительно рыночной в целях повышения ликвидности обеспечения и учета неблагоприятных изменений конъюнктуры рынка;

особенности данного вида объектов обеспечения.

Расчет размера обеспеченного кредитного продукта:

Залоговая стоимость обеспечения должна полностью обеспечивать все обязательства клиента в части основного долга и процентов, начисленных за 180 календарных дней (либо за весь срок действия кредитного продукта, предоставленного на более короткий срок) по установленной на дату выдачи кредитного продукта процентной ставке. Значение обеспеченного кредитного продукта для полученной залоговой стоимости обеспечения рассчитывается исходя из параметров предполагаемой кредитной сделки по нижеприведенному соотношению:

Со = K + %, (2.4) или

K = Со - %, (2.5)

где, Со - залоговая стоимость обеспечения (в рублях),

К - сумма основного долга, денежных единиц (в рублях),

% - сумма процентов, начисленных за 180 календарных дней (либо за весь срок действия кредитного продукта, предоставленного на более короткий срок) по установленной на дату выдачи кредитного продукта процентной ставке (в рублях).

В случае если кредиты (транши) предоставляются банком в рамках договора, предусматривающего неоднократную выдачу денежных средств на срок меньший, чем срок кредитования, под сроком действия кредитного продукта необходимо понимать срок, в течение которого банк обязуется предоставить кредитный продукт.

При рассмотрении возможности последующего залога (обеспечение уже обременено залогом в банке) определение степени обеспеченности предоставляемого кредитного продукта (определение размера кредитных ресурсов, которые могут быть предоставлены под последующий залог данного обеспечения) производится с учетом суммы обязательств клиента перед банком по уже предоставленному кредитному продукту, рассчитанной по вышеуказанной формуле.

В коммерческом банке при рассмотрении и выборе предлагаемого обеспечения, например, устанавливается следующая приоритетность:

- Недвижимое имущество: нежилые помещения с земельным участком либо правом аренды земельного участка (при наличии оформленных земельно-правовых отношений);

- Автотранспорт (грузовой, легковой), зарегистрированный в регионе выдачи кредита;

- Самоходные машины, зарегистрированные в регионе выдачи кредита;

- Технологическое оборудование;

- Торговое оборудование;

- Иные виды имущества, принадлежащие залогодателю на праве собственности и соответствующие требованиям банка.

Сейчас в коммерческих банках, например, не могут быть приняты в качестве залога:

- Продукты питания, срок годности которых менее срока действия кредита, увеличенного на 6 месяцев;

- Товары, обращение которых запрещено или ограничено законодательством РФ: предметы, изъятые из оборота или ограниченные в обороте в соответствии с нормами действующего законодательства (в том числе оружие, наркотические, взрывчатые вещества и т.п.);

- Драгоценные металлы и камни;

- Животные и птица на выращивании и откорме;

- А также не может быть принята уступка денежного требования дебиторской задолженности;

- И прочие.

Предметом залога может быть любое имущество, за исключением вышеперечисленных, которое в соответствии с законодательством РФ может быть отчуждено залогодателем Федеральный закон «О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ» №209-ФЗ от 24.07.2007.

В коммерческих банках требования к обеспечению, может быть построено следующим образом:

- Имущество, передаваемое в залог должно удовлетворять требованиям внутрибанковских нормативных документов,

- Обязательно принадлежать залогодателю на праве собственности или хозяйственного ведения,

- Быть застраховано (до, либо после, в течение определенного договором времени, выдачи кредита) за счет залогодателя от рисков утраты и повреждения на сумму не ниже его залоговой стоимости.

Банк/кредитор, принимая имущество в залог, должен выяснить, не находится ли оно уже в залоге. Это позволит установить очередность удовлетворения требования данного банка и, следовательно, решить вопрос о возможности кредитования клиента либо реализации предмета залога.

Имущество, предлагаемое в качестве залогового обеспечения, должно быть оценено независимым профессиональным оценщиком. Оценка производится оценщиком на основании договора между оценщиком и клиентом, оплата услуг оценщика производит клиент. Результаты оценки должны соответствовать диапазону цен на аналогичные объекты в регионе. Информацию о ценах на недвижимость можно получить из следующих источников: консультации с риэлтерскими фирмами, цены предложения на недвижимость, публикуемые в региональных изданиях и СМИ, Интернете. В среднем цены предложения отличаются от реальных цен на 5-30% в большую сторону. А вот оценка машин и оборудования может производится самостоятельно банком: на основе анализа рыночной информации определяется рыночная стоимость нового оборудования, с учетом фактического состояния и имеющегося износа определяется рыночная остаточная стоимость оборудования.

Залоговая стоимость имущества - это величина, характеризующая способность данного имущества:

- Обеспечить покрытие кредитных рисков в соответствии с нормативными требованиями банка;

- Удовлетворить требования и покрыть расходы банка по предоставленному кредиту и реализации предмета залога, в случае реализации предмета залога, при наступлении залогового случая Положение «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» №254-П от 26.03.2004.

Каждый коммерческий банк с учетом особенностей своей деятельности разрабатывают положения «По работе с залогами при кредитовании корпоративных клиентов», которые регулируют взаимоотношения банков с залогодателями и другими организациями по подготовке залогового обеспечения кредитных и иных сделок, определяют порядок взаимодействия структурных подразделений и должностных лиц банка при проработке вопросов достаточности и надежности залогового обеспечения, устанавливают требования к оформлению залоговой документации, ведению работы по мониторингу залоговых операций.

Полный перечень документов, необходимых для рассмотрения заявок, поступающих в Департамент залоговых операций (см. приложение 2).

По договору об ипотеке может быть заложено недвижимое имущество, указанное в ГК РФ, права на которое зарегистрированы в порядке, установленном для государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним, в том числе:

- Земельные участки;

- Предприятия, а также здания, сооружения и иное недвижимое имущество, используемое в предпринимательской деятельности;

- Жилые дома, квартиры и части жилых домов и квартир, состоящие из одной или нескольких изолированных комнат;

- Дачи, садовые дома, гаражи и другие строения потребительского назначения;

- Воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания и космические объекты Федеральный закон «О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ» №209-ФЗ от 24.07.2007..

Следует отметить, что оценка залогового риска связана непосредственно с закладываемым имуществом. Это позволяет проводить анализ залогового риска независимо от финансового состояния заемщика и залогодателя. К залоговому риску можно отнести:

- Риск ликвидности;

- Риск мошенничества;

- Риск перехода права собственности на закладываемое имущество к залогодателю;

- Риск утраты залоговым имуществом своих потребительских свойств и качеств;

- Риск контроля за наличием, составом и состоянием залогового имущества.

Например, ликвидность предмета залога связана со сроком реализации, как правило, ограниченным, и изменением стоимости предмета залога в связи с этим сроком, а риск мошенничества со стороны залогодателя при оформлении документов на закладываемое имущество, а вот риск контроля отражает ситуацию, когда в результате проверки могут быть выявлены отсутствие заложенного имущества, недостаточное его количество или ненадлежащее состояние. Поэтому, банку необходимо разрабатывать и внедрять методики управления залоговым риском, которые в дальнейшем будут способствовать минимизации кредитного риска Савинова Д.В. Залоговый риск в структуре банковского кредитного риска и его оценка // Деньги и кредит, 2009.

Таким образом, факторами, оказывающими прямое влияние на возникновение риска невозврата кредита, служат степень риска отдельных видов кредитов, качество кредитного портфеля банка в целом, ценовая политика банка и степень управления кредитным риском в банке. Качество конкретного кредита и кредитного портфеля банка в целом представляет собой один из ключевых факторов кредитного риска.

Например, в ОАО АКБ «Банк Москвы» при предоставлении кредитных продуктов приоритетными являются предприятия, имеющие стабильное финансовое положение, занимающие устойчивые позиции на внутреннем рынке, имеющие значительные денежные потоки. Привлекательными для банка являются вложения средств в реальный сектор экономики, когда в качестве клиентов и объектов выступают: предприятия военно-промышленного комплекса, электроэнергетики, черной и цветной металлургии, топливной промышленности, пищевой промышленности, предприятия малого бизнеса, торговые предприятия, субъекты РФ, и другие.

Вместе с тем при анализе активов оценка кредитных рисков производится на комплексной основе, при этом учитываются следующие критерии:

- Финансовое состояние контрагента;

- Обеспечение по кредитному продукту;

- Размеры и регулярность поступлений денежных средств на счета контрагента, включая долю приходящую через банк;

-история взаимоотношений контрагента с банком;

- факторы внешней среды, влияющие на контрагента и его проект (политические, рыночные и т.д.);

- внутренние факторы, влияющие на контрагента и его проект (собственники, система управления, отчетность, и т.п.) Белоглазова Г.Н., Кроливицкая Л.П. Банковское дело. Учебник - М.: Финансы и статистика, 2009..

Рассмотрим на примере ООО СК «Стройрегион»: определим достаточную сумму для погашения залоговой стоимости. Предприятие обратилось за ссудой в размере 2 150 000 рублей, банк предоставляет процентную ставку в размере 17,5% годовых, количество дней в году -365, учитываем сумму процентов, начисленных за 180 календарных дней тогда получаем:

[2 150 000*17,5%/365]*180+2 150 000= 2 335 547,95 рублей

Рассчитаем залоговую стоимость оборудования тренажерного зала ООО СК «Стройрегион»: рыночная стоимость- 3 321 224,46 рублей залоговый дисконт применяемый ОАО АКБ «Банк Москвы» - 0,5, тогда

k = 1-Д= 1-0,5=0,5

Z= 3 321 224,46 * 0,5=1 660 612,23 рублей

Методика определения залоговой стоимости может уточняться отдельными нормативными актами Банка, решением Уполномоченного органа.

В заключение следует отметить, что ООО СК «Стройрегион» предприятие относится к третьей группе инвестиционной привлекательности финансово неустойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.

Несмотря на то, что анализ финансового состояния общества не очень удовлетворительный и относится к третьей группе риска, все таки можно сделать вывод о возможности заемщика самостоятельно погасить кредит в срок, своевременно и в полном объеме обслуживать ссудную задолженность, учитывая ряд положительных качеств: хорошая кредитная история в данном банке, более 40 лет на рынке, устойчивая и надежная клиентская база. Факторами, которые могут повлиять на несвоевременное погашение кредита, является только возникающие задержки платежей, связанная со снижением покупательской способности населения.

Таким образом, в целом, учитывая основные положительные моменты данного проекта кредитования, такие как:

- прибыльная деятельность, - значительная доля рынка, устоявшаяся торговая марка и дилерская сеть обеспечивают заявителю стабильный спрос на реализуемый товар (уголь);

- стабильные темпы роста объемов реализации, ОАО АКБ «Банк Москвы» считает возможным предоставить кредит ООО СК «Стройрегион»по программе «Кредит на развитие малого бизнеса» в виде разового зачисления на счет заемщика в размере 2 150 тыс. рублей сроком погашения на три года по индивидуальному графику.



2.3 Сравнительный анализ кредитоспособности российских и зарубежных методик

Методики российских банков

Нельзя представить работу современных банков без прогрессивных систем управления. Выбор банками того или иного программного обеспечения связан с соотношением цена - надежность - производительность. Многие банки не только приобретают продукт, но и подписывают соглашения на последующее обслуживание, поддержание высокоскоростного обмена данными между филиалами, с клиентами, с другими банками.

Большинство российских банков, в том числе и ОАО АКБ «Банк Москвы», в котором кредитуется ООО СК «Стройрегион» (анализ на примере данной программы указан в приложении), используют программный комплекс «Банковский аналитик», разработанный компанией «ИНЭК».

Компания “ИНЭК” с 1990 года производит и реализует программные продукты по финансовому анализу и планированию деятельности предприятий и организаций различных видов деятельности. Первые версии программ были реализованы в среде DOS, а в качестве инструмента разработки был выбран Borland C++.

“ИНЭК”- научно-производственная группа, предоставляющая предприятиям и учреждениям, страховым организациям, финансовым институтам, органам государственной власти и управления полный комплекс финансово-аналитических, управленческих и образовательных услуг по ведению эффективного бизнеса на основе новейших технологий.

Программный комплекс "Банковский Аналитик" предназначен для ведения финансового досье клиентов банка, анализа их текущего состояния, оценки ТЭО кредита, план - факторного анализа; расчета резервов с учетом финансового положения заемщика, качества обслуживания долга и качества обеспечения по ссуде в соответствии с Положением Банка России 254-П от 26.03.2004 г.

Программный комплекс позволяет:

- Осуществлять расчет резервов, как для предприятий находящихся на общепринятой, так и на упрощенной системе налогообложения

- Учитывать отраслевую и хозяйственную специфику деятельности предприятий

- Использовать для анализа и планирования методику ИНЭК

- Реализовывать собственные методики финансового анализа

- Получать практически все методики анализа, регламентируемы законодательными и нормативными актами: по оценке кредитных рисков и расчету размеров резервов по кредитным требованиям, финансовому анализу приобретателей акций кредитных организаций, оценке стоимости чистых активов , анализу показателей деятельности эмитента, оценке стоимости чистых активов, финансовому оздоровлению, оценки ГУПов, АО с долей государственной собственности и другие

- Консолидировать и анализировать финансовую отчетность предприятий входящих в холдинги и финансово-промышленные группы

- Осуществлять контроль выполнения ТЭО

Ведение финансового досье клиентов банка. В базе данных программного комплекса осуществляется сбор, накопление и корректировка широкого спектра данных о деятельности клиентов банка. Данные могут поступать на магнитных носителях и в виде бумажных документов. Расчет резервов с учетом финансового положения заемщика, качества обслуживания долга и качества обеспечения по ссуде в соответствии. В программном комплексе «Банковский Аналитик реализован механизм для формирования профессионального суждения о категории качества ссуды и расчета резервов с учетом финансового положения заемщика, качества обслуживания долга и качества обеспечения по ссуде в соответствии с Положением Банка России 254-П от 26.03.2004 г.

При оценке финансового состояния заемщика пользователи можно использовать, как рассчитываемые в программном комплексе финансовыми показателями и коэффициентами, так и субъективными качественными показателями. При работе с программным комплексом можно воспользоваться предлагаемой методикой ИНЭК или создавать собственные.

В программный комплекс внедрен также расчет финансовых показателей, в соответствии с Положением Банка России № 218-П от 19 марта 2004 года о порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц - учредителей (участников) кредитных организаций.

Анализ финансового состояния заемщика на основе данных внешней бухгалтерской отчетности. В качестве исходных данных для финансового анализа, используется российская бухгалтерскую отчетность за разные периоды или отчетные данные для предприятий, находящихся на упрощенной системе налогообложения.

Для оценки финансового состояния предприятия используется горизонтальный и вертикальный анализ в процессе которого рассчитываются следующие показатели:

- Пассивов и активов аналитического баланса

- Показатели прибылей и убытков (финансовые результаты)

- Эффективности

- Платежеспособности

- Финансовой устойчивости

Показатели, рассчитываемые в соответствии с законодательными и нормативными актами: оценка кредитных рисков и формирование резервов по выданным ссудам (Положение ЦБР №254-П); анализ финансового состояния приобретателей акций (долей) кредитных организаций (Положение ЦБР №218-П); оценка стоимости чистых активов (Приказ Минфина и ФКЦБ) и другие.

При работе с данным блоком программного комплекса имеется возможность осуществлять детальный финансово-экономический анализ на основе рассчитанных аналитических таблиц и графиков , просматривать графический ролик с краткими текстовыми пояснениями, изучать автоматически подготовленное 15-16-страничное текстовое Заключение для кредитного комитета, формировать краткое текстовое Резюме о финансовом положении предприятия (3 страницы).

Внутренний (экономический) анализ состояния заемщика на основе данных о структуре выручки, себестоимости, движении денежных средств. В качестве исходной информации дополнительно используется информация о структуре выручки, себестоимости, использовании прибыли и т.п. На основе веденных данных программный комплекс позволяет проводить внутренний анализ деятельности заемщика: анализировать темпы изменения цен на продукцию предприятия и основные виды материальных ресурсов и других затрат; оценивать эффективность использования материально-сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; анализировать структуру себестоимости единицы произведенной продукции; оценивать точку безубыточности и запас финансовой прочности предприятия; проводить факторный анализ динамики прибыли и т.п.

Разработка и оценка ТЭО кредита. В процессе разработки ТЭО автоматически формируются следующие итоговые таблицы:

- Финансовые результаты

- Приток и отток денежных средств (Cash Flow) тремя способами: прямым методом, косвенным методом и по видам деятельности

- Аналитический прогнозный баланс

- Калькуляция затрат на производство

- Движение продукции, товаров и материальных ресурсов на складе

- График привлечения и возврата заемных средств, лизинговые соглашения

- Прогноз баланса и финансовых результатов в стандартах США и стран ЕС (с переводом на английский язык)

При анализе представленного ТЭО кредита оцениваются: коммерческий риск реализации подготовленного ТЭО; динамика структуры имущества предприятия и источников его формирования; финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность, эффективность планируемой деятельности

Провести анализ эффективности инвестиций. Анализ проводится в соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция, утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. №ВК 477). Программный комплекс «ИНЭК-Аналитик» осуществляет моделирование денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением проекта денежные поступления и расходы за расчетный период с учетом возможности использования различных валют. Его применение повышает степень экономической обоснованности принимаемых решений о целесообразности реализации проектов, при этом данный программный комплекс позволяет:

- Проводить анализ коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом и для предприятия

- Осуществлять расчеты эффективности инвестиций для новых и действующих предприятий

Провести реальную оценку стоимости компании (бизнеса).

При проведении оценки стоимости компании, используется метод дисконтированного денежного потока.

По результатам расчетов формируется стоимость: контрольного ликвидного пакета акций, неконтрольного ликвидного пакета акций и неконтрольного неликвидного пакета акций.

Методические и технологические подходы.

Группа «ИНЭК» является безусловным лидером создания методического и программного обеспечения в области финансового анализа, мониторинга и планирования деятельности предприятий. Она является победителем открытых тендеров на внедрение систем Мониторинга финансово-экономического анализа и планирования деятельности предприятий государственного сектора.

Методики, применяемые в программных продуктах:

- Центрального банка России;

- Правительства РФ; Минфина РФ;

- Минэкономразвития РФ;

- Госстроя РФ;

- ФСФР РФ;

- Правительства Москвы;

- ИНЭК;

- Методики Пользователя.

Во всех программах серии «Аналитик» внедрен гибкий механизм создания универсальных исходных таблиц. Данные таблицы предназначены для внесения данных:

- в соответствии с официально утвержденными различными ведомствами РФ формами отчетности;

- в соответствии внутренними корпоративными стандартами, регламентирующими предоставление информации, необходимой для принятия управленческих решений.

Применение этой методики показано в приложении 5.

Методики зарубежных банков.

Показатели кредитоспособности, используемые зарубежными коммерческими банками. Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и на оборотных показателях отчетности. Показатели кредитоспособности, используемые Американскими банками. Так, ряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используют четыре группы основных показателей:

Показатели ликвидности фирмы, показатели оборачиваемости капитала, показатели привлечения средств, показатели прибыльности. К первой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл) и коэффициент покрытия (Кпокр).

Коэффициент ликвидности Кл - соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Кл прогнозирует способность Заемщика оперативно и в срок погасить долг банку на основании оценки структуры оборотного капитала. Чем выше Кл тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытия Кпокр - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Кпокр показывает предел кредитования и достаточность всех видов средств клиента для погашения долга. Если Кпокр менее 1, то границы кредитования нарушены, и Заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпокр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика.

Коэффициенты привлечения (Кпривл) образует третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика.

С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе Кпривл, может компенсироваться ростом прибыльности.

Оценка кредитоспособности Французскими коммерческими банками.

Оценка кредитоспособности клиентов Французскими коммерческими банками включает 3 блока:

- оценку предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

- оценку кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;

- использование данных картотеки Банка Франции для оценки кредитоспособности.

В ходе анализа в активе баланса выделяются три составные части:

- характером деятельности предприятия и длительностью его функционирования;

- факторами производства:

- трудовыми ресурсами руководителей, управленцев и персонала - образованием, компетентностью и возрастом руководителя, наличием у него преемников, частотой передвижения управленцев по рабочим местам, структурой персонала, показателями простоя, соотношением оплаты труда и добавленной стоимости, которое должно быть в пределах 70%;

- производственными ресурсами - соотношением амортизации и амортизируемых средств, уровнем инвестиций;

- финансовыми ресурсами;

- экономической средой - на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, каковы условия конкуренции, стадии развития рынка основной продукции предприятия, коммерческой политикой фирмы, степенью освоения приемов и способов маркетинга.

- иммобилизованные активы, оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие) и денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги).

Пассив баланса делится на следующие составные части:

-постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность, денежную наличность (учет векселей и др.).

На основе полученных результатов деятельности определяются следующие показатели (см. табл. 2.8):

Таблица 2.8

Расчет показателей

Показатель	Формула	Метод определения
1	2	3
Выручка от реализации (В)
Валовой коммерческий доход (ВД)	ВД = В - Стмц и ги	Выручка от реализации минус стоимость приобретенных товарно-материальных ценностей и готовых изделий
Добавленная стоимость (ДС)	ДС = ВД - Рэ	ВД минус эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчиков)
Валовой эксплуатационный доход (ВЭД)	ВЗД = ДС-Рзп-Нзп-Ротп	ДС минус расходы на зарплату, минус налоги на зарплату, минус оплата отпусков
Валовой эксплуатационный результат (ВЭР)	ВЭР = ВЗД - Кр% + Двлж - Отчриск	ВЭД минус уплата процентов за кредит плюс доход от вложения средств в другие предприятия и минус отчисления в фонд риска
Прибыль, которая может быть использована самофинансирования (СФ)	СФ = ВЭР - Праб - Нпр	ВЭР минус прибыль, распределяемая между работниками предприятия, и минус налоги на прибыль
Чистая прибыль (П)	П = СФ + Дслуч - Рслуч - Анедв	СФ плюс или минус случайные доходы (расходы) минус амортизация недвижимости

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска. Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и потребности в оборотных средствах. Последнее изучается на основании показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе, а также сроков расчетов с поставщиками.

В качестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику Credit Line. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах: