Каждый банк использует свои инструменты воздействия на должников. Действие подобных инструментов основывается на следующих правилах:

- система обеспечения возврата кредита действует еще до наступления срока возврата кредита, а если точнее до принятия решения о выдаче ссуды;

- чем короче срок кредитования, тем ниже при прочих равных условиях кредитный риск;

- банк постоянно развивает свои кредитные отношения с клиентом, в том числе использует свою службу экономической безопасности, которая работает в упреждающем режиме;

- чем больше кредитов имеет реальное обеспечение, тем ниже риск кредитования;

- банк обязан воздерживаться от принятия в качестве обеспечения своих кредитов неликвидного товара и имущества, сомнительных ценных бумаг (непокрытых аккредитивов, неакцептованных векселей и др.).

Кредиты, предоставляемые банком, могут обеспечиваться залогом недвижимого и движимого имущества, в том числе, государственных и иных ценных бумаг, банковскими гарантиями и иными способами, предусмотренными федеральными законами или договором. Обеспечение кредитных обязательств, если оно правильно оформлено, является важной гарантией возврата кредита.

Залог как способ обеспечения возврата ссуды означает, что кредитор (банк) приобретает право первоочередного удовлетворения требования погашения ссуды и получения причитающихся процентов из стоимости заложенного имущества, если заемщик не выполнил свое обязательство в срок, предусмотренный кредитным договором. Чтобы залог был реальной гарантией возврата долга, необходимо соблюдение ряда экономических и юридических требований.

К экономическим требованиям относятся: правильный вы бор объекта залога, оценка его стоимости, определение вида залога, организация контроля за сохранностью предметов за лога. Юридические требования: четкое определение прав и обязанностей залогодателя и залогодержателя, правильное оформление залоговых документов, порядок регистрации и хранения залоговых документов.

К предметам залога банки предъявляют следующие требования:

- наличие у залогодателя прав собственности на предмет залога;

- отсутствие претензий со стороны других кредиторов на тот же предмет залога;

- достаточность стоимости залога для удовлетворения со ответствующего обязательства клиента.

В качестве покрытия ссуд банки обычно используют следующие виды имущества: недвижимость; ликвидные (легко и быстро реализуемые) товары; различные ценные бумаги; денежные средства, депозиты, включая валютные; имущественные права (на помещение, транспортные средства и др.).

Главным требованием к выбору различного вида имущества в качестве залога является уровень его ликвидности. Самым ликвидным объектом, имеющим наивысший рейтинг качества - денежные средства (наличные и остатки средств на срочных депозитах, сберегательных вкладах, валютных счетах). При определении качества товарно-материальных ценностей (готовая продукция, полуфабрикаты, производственные запасы) используются критерии: быстрая реализация, цена, долговечность хранения, степень износа, возможность страхования.

Для оценки стоимости залога банк может обратиться к не зависимым экспертам. Стоимость принятых в залог ценностей должна быть больше, чем величина кредита и плата за него.

Средством обеспечения возвратности ссуды может быть также гарантия в виде поручительства. По общему правилу лицо, выступившее в роли гаранта (поручителя) сделки, обязуется перед кредитором (банком) выполнить обязательства заемщика, если последний не сможет погасить свой долг.

Банки прибегают к форме поручительства, когда:

- сами выступают гарантом по обязательствам других банков, чтобы заработать комиссию;

- принимают поручительства по обязательствам своих заемщиков, включая поручительства других банков, чтобы обеспечить возврат выдаваемых ими кредитов.

Банк принимает гарантии (поручительства) только от надежных, финансово устойчивых клиентов. Гарантии могут быть двух видов: необеспеченные и обеспеченные. Первые означают, что гарантия (поручительство) юридического лица принимается на основе доверия, поскольку связи с ним поддерживаются давно, а репутация у него безупречная. От всех остальных клиентов требуются доказательства надежности и предоставления обеспечения. Банки для оценки надежности обеспечения используют методики определения платежеспособности предприятий. Если финансовое положение гаранта вызывает сомнения, банк требует обеспечение его гарантии залогом имущества.

Отношение гарантии (поручительства) оформляется на базе специального типового договора поручительства. Проверку подлинности гарантии осуществляет служба экономической безопасности банка. Договор поручительства является одно сторонним, безвозмездным и консенсуальным, носит безотзывный характер. Поручитель не вправе без согласия кредитора односторонне отказаться от поручительства или изменить его условия.

1.5 Овердрафтное кредитование - как вариант покрытия краткосрочных разрывов в поступлении денежных средств предприятия

Компании срочно требуется заплатить поставщику за отгруженное сырье, а денег на расчетном счете, как на зло, нет -- они придут только через сутки. Что делать? Заглянуть в завтрашний платежный день поможет овердрафт.

Овердрафтное кредитование -- это банковский кредит, который предоставляется для оперативной оплаты платежных документов при отсутствии или недостатке средств на расчетном счете клиента в предварительно установленном банком размере. Между обычным краткосрочным («коммерческим») кредитом и овердрафтом имеются два существенных отличия.

1. Отношения клиента и банка регулируются договором банковского счета (договор на расчетно-кассовое обслуживание). В нем предусматривается оплата банком платежных документов сверх имеющегося объема денежных средств на расчетном счете компании. Период кредитования, лимит, срок, в течение которого должны быть погашены кредитные обязательства, размер процентной ставки за пользование кредитом оговариваются в кредитном договоре, являющимся, как правило, либо неотъемлемым приложением, либо дополнением к договору банковского счета.

2. Полное отсутствие целевого назначения кредитов, полученных в ходе действия соглашения о кредитовании счета. Благодаря овердрафту компания обеспечивает покрытие краткосрочных разрывов в поступлении денежных средств, а не финансирование целевых проектов или пополнение оборотных средств, как при коммерческом кредите.

Если компания берет коммерческий кредит, банк тщательно проверит, на какие цели он будет израсходован. Пристальному анализу подвергнется рентабельность всех соответствующих операций. А за счет овердрафта можно оплатить любые платежные документы со своего расчетного счета, в том числе провести налоговые платежи. Исключением являются лишь платежные документы на погашение задолженности по заключенным с банком кредитным договорам, на уплату процентов и штрафов по предоставленному овердрафту, платежные требования и инкассовые поручения, предъявленные к счету клиента.

На применение денежных средств, предоставленных клиенту в рамках овердрафтного кредитования, налагаются только те ограничения, которые предусмотрены действующим законодательством и договором банковского счета. Однако в договоре об овердрафте всегда можно установить ограничения на использование кредита. Например, предусмотреть, что при предъявлении третьими лицами требований к расчетному счету они оплачиваются только в пределах суммы ваших денежных средств, т.е. в день образования к счету картотеки овердрафт не действует. Это удобно, если вы сомневаетесь в обоснованности предъявленных требований к расчетному счету компании. В договор можно включить перечень кредиторов, чьи требования вы разрешаете либо запрещаете проводить сверх суммы денежных средств на вашем счете. Единственное, что вам никогда не позволят сделать за счет овердрафта -- погасить кредит банку-кредитору по другому договору.

3. Простота и оперативность выдачи овердрафта. Клиент получает кредит только тогда, когда это ему действительно необходимо, не накапливая кредиторскую задолженность, чтобы потом попросить очередной огромный кредит для ее оплаты. Всего один раз предоставив в банк документы для рассмотрения вопроса о выдаче кредита и заключив всего один договор о кредитовании, клиент автоматически получает кредиты в течение срока, определенного договором, не отвлекаясь на составление заявок, ходатайств, бизнес-планов и прочих документов, необходимых для оформления отдельных целевых кредитов.

Овердрафтный кредит -- самый простой для клиента вид кредитования. Разумеется, сначала компания должна затратить определенное время на соблюдение банком необходимых процедур. Поскольку лимит кредитования, как правило, определяется реальным объемом поступлений денежных средств на расчетный счет клиента в банке-кредиторе, не приходится составлять технико-экономическое обоснование суммы кредита. Понадобятся всего лишь документы, необходимые для оценки финансового состояния клиента и подтверждающие, что объемы поступлений в период кредитования сохранятся. Руководитель компании может быть уверен, что банк подстрахует его при возникновении кассовых разрывов. Впрочем, если платежи по расчетному счету идут не часто (реже, чем раз в три дня), овердрафтный кредит для клиента не самый эффективный инструмент. В этом случае обычный коммерческий кредит более выгоден».

Овердрафтное кредитование осуществляется банком при установленном лимите (максимальная сумма, на которую может быть проведена указанная операция) и сроке, в течение которого должны быть погашены возникающие кредитные обязательства. Как правило, лимит определяется и ежемесячно корректируется в зависимости от совокупного среднемесячного оборота клиента по расчетному счету, открытому в банке.

Хотя практически каждый банк практикует овердрафтное кредитование, условия в разных банках могут сильно отличаться. Во-первых, у каждого банка свои подходы к кредитной политике в области рисков, поэтому соотношение устанавливаемого лимита кредитования с объемами поступлений денежных средств на кредитуемый расчетный счет бывает разным. Наиболее распространенный вариант -- лимит в размере 20-30% от объемов среднемесячных поступлений за последние три месяца. Конкретный размер лимита устанавливается банком для каждого клиента на заседании кредитного комитета.

Конечно, овердрафт -- это «дорогие деньги». Процентные ставки зависят прежде всего от степени «рискованности» клиента для банка, от оборотов компании и сроков овердрафта. Например, если овердрафт предоставляется на 7 календарных дней, то размер процентной ставки составит приблизительно 20% годовых в рублях. С увеличением периода овердрафта ставка увеличивается (если кредит выдается на срок до месяца, ставка достигнет 25%)».

Самые большие отличия -- в технике погашения кредита. Действующие в России законодательная и нормативная базы, регулирующие кредитование счетов, в данном режиме не регламентирует сроки предоставления кредитов. Это означает, что, воспользовавшись кредитом, совсем не обязательно начинать погашать его незамедлительно при зачислении денежных средств на расчетный счет, как это принято в мировой практике. Сроки предоставления кредитов в режиме овердрафт банки устанавливают самостоятельно.

Срок непрерывной задолженности по овердрафту устанавливается чаще всего в пределах 30 дней по выбору клиента на 7, 15 или 30 дней». Срок действия овердрафта может быть установлен до трех лет включительно.Срок погашения предоставляемого кредита (транша, если кредит предоставляется частями) не может превышать 30 дней. Лимит овердрафта может быть установлен в размере до 30% от суммы среднемесячного остатка на текущем (расчетном) счете клиента за последние 3 - 6 месяцев с учетом исключения из него суммы полученных клиентом целевых краткосрочных и долгосрочных кредитов (зачисленных на данный счет).

1.6 Анализ банковского рынка Москвы

Toп 20 прибыльных банков за 2008 г.

Ситуация на фондовом рынке отразилась на динамике прибыли всех банков, некоторые из которых зафиксировали убытки. Так за сентябрь месяц из числа банков входящих в Тор30 балансовый убыток показали ВТБ (-32%), Газпромбанк (-32%), «Петрокоммерц» (-29%), Русь-банк (-13%), Росбанк (-9%), «Зенит» (-8%) и «Уралсиб» (-3%).

От падения фондовых индексов пострадали даже самые консервативные портфели ценных бумаг. Так, Сбербанк, у которого вложения в ценные бумаг общим объемом 490 млрд руб. состоят преимущественно из гособлигаций, в третьем квартале получил убыток от операций с ценными бумагами в 0,3 млрд руб. У других госбанков убытки побольше. ВТБ за сентябрь получил по портфелю ценных бумаг убыток в размере 9,3 млрд руб. Рекордные убытки Газпромбанка за третий квартал в размере 4,3 млрд руб. в банке также связывают с негативной ситуацией на фондовых рынках. Ряд банков уверяет, что их убытки по ценным бумагам связаны исключительно с переоценкой. Так, в банке «Петрокоммерц», на треть сократившем прибыль, заявляют, что потери от переоценки являются временными и будут возмещаться по мере погашения облигаций, большинство из которых составляют государственные и муниципальные бумаги.

По состоянию на 1 октября 2008 года в России было зарегистрировано 1123 банка. Однако, некоторые эксперты предрекают значительное сокращение их числа. Так, согласно мнения экспертов, в 2009 году в выгодном положении будут находиться лишь банки, входящие в тридцатку крупнейших; для остальных «будет актуальна тема слияния и поглощения». К концу 2009 года количество банков может сократиться на 200--250. Не только за счет слияния и поглощения, но и из-за отзыва лицензии, впрочем, такое серьезное сокращение числа банков будет возможно лишь в том случае, если Госдума все-таки примет закон об увеличении минимального размера капитала банков к 1 января 2010 года.

Инвестбанк «Ренессанс Капитал» опубликовал аналитический отчет «Российские банки: любовь слабеет с каждым днем», в котором оценил перспективы банковского сектора страны в 2009 году. Главный вывод авторов обзора: в выигрышном положении окажутся лишь банки, входящие в тридцатку крупнейших; для остальных «будет актуальна тема слияния и поглощения». Как указывается в обзоре, опережающими темпами будут расти лишь пять госбанков, еще 25 крупнейших банков покажут в 2009 году прирост активов на уровне среднерыночного. Она не стала прогнозировать, как уменьшится количество российских банков по окончании этого кризиса, однако нынешняя ситуация ей напомнила события августа 1998 года. Для сравнения, августовский кризис 1998 года не пережили порядка 20% отечественных банков: если 1 января 1998 года их было 1697, то 31 декабря 1999 года осталось 1349. Кроме того, число банков может сократиться если Госдума все-таки примет закон об увеличении минимального размера капитала банков к 1 января 2010 года.

Увеличение ставок по кредитам заемщикам и снижение издержек -- основные способы перекрыть полученные убытки. Сокращение расходов актуально для банков даже со стабильным ростом доходов и других финансовых показателей.

Таблица 1

Toп 20 прибыльных банков за 2008 г.
№	Банк	Балансовая прибыль на 31.12.08, млн. руб.	Балансовая прибыль на 01.10.07, млн. руб.	Изменение за год, %
1	Сбербанк	134 824,30	102 852,20	31,09
2	ВТБ	16 814,00	13 654,00	23,14
3	Альфа-Банк	12 595,40	6 112,20	106,07
4	Газпромбанк	11 185,80	22 798,50	-50.94
5	Юникредит Банк	9 134,00	5 926,90	54,11
6	Райффайзенбанк	8 499,20	9 860,30	-13.80
7	ВТБ 24	6 374,20	6 068,70	5,03
8	Промсвязьбанк	6 149,10	5 250,40	17,12
9	Банк Москвы	6 096,30	6 477,60	-5.89
10	Росбанк	5 708,10	3 181,40	79,42
11	МДМ-Банк	5 614,90	503	1 016,32
12	Русский Стандарт	5 404,60	10 459,50	-48.33
13	Уралсиб	5 226,20	1 864,40	180,32
14	Номос-Банк	4 804,30	6 077,70	-20.95
15	Петрокомерц	4 161,80	9 142,70	-54.48
16	Возрождение	3 668,50	2 093,00	75,28
17	Ситибанк	3 365,00	2 109,60	59,51
18	Зенит	3 240,00	2 380,30	36,12
19	Россельхозбанк	3 136,50	2 203,30	42,35
20	Ренессанс Кредит	2 342,50	2 329,80	0,54

Лучшие банки по объёмам выданных кредитов малому и среднему бизнесу в 2009 г.

Мировой финансовый кризис заставил банки более осторожно относиться к рискам кредитования малого и среднего бизнеса и привел к некоторому росту ставок на рынке. Тем не менее сегмент остается интересным, а значит, в среднесрочной перспективе конкуренция будет расти, а условия кредитования станут более гибкими.

В I полугодии 2008 году банковское кредитование малого и среднего бизнеса продолжает показывать рост: объем выданных кредитов увеличился на 22% и достиг 1322 млрд. руб. При этом кредиты непосредственно малому бизнесу выросли почти вдвое. На рынок все еще выходят новые участники -- их привлекает пока еще низкий уровень конкуренции и более высокая кредитная маржа по сравнению с продуктами для крупных предприятий.

Результаты развития впечатляют, однако малые предприниматели не разделяют эйфории банкиров: существует мнение, что получить кредит на развитие бизнеса в банке по-прежнему сложно и дорого. Как следствие, спрос на заемное финансирование со стороны малого бизнеса «утекает» в смежные сегменты. Если требуются инвестиции в основной капитал, предприниматели обращаются к лизинговым компаниям. Если необходимо управлять кассовыми разрывами, можно воспользоваться факторингом. Наконец, если нужен просто кредит на расширение бизнеса, то можно выступить и как розничный клиент банка -- взять ипотеку, автокредит или даже кредит без залога.

Переключение заемщиков на альтернативные банковские продукты -- самая тревожная тенденция для развития банковского кредитования малого бизнеса. Для того чтобы с ней бороться, необходимо постоянно совершенствовать параметры кредитных продуктов для малых и средних предприятий. Совершенствование пока идет в двух направлениях: развитие региональных сетей и разработка новых, интересных продуктовых предложений, которых еще нет на рынке. Ценой и условиями банки не конкурируют -- мировой финансовый кризис повысил ставки и заставил пристальнее смотреть на риски.

Таблица 1

Лучшие банки по объёмам выданных кредитов малому и среднему бизнесу в 2009 г.
№	Банк	Объем выданных кредитов тыс. руб.	в т.ч. беззалоговых	Количество выданных кредитов в 2009г., шт.
1	Сбербанк	747 485 221	-	91 661
2	Банк Уралсиб	197 521 377	-	26 814
3	РосЕвроБанк	29 493 538	-	1 134
4	АК Барс	28 948 482	-	2 033
5	ВТБ24	26 816 348	-	8 490
6	КМБ-БАНК	20 464 701	-	20 579
7	БСЖВ	13 793 179	-	734
8	Собинбанк	13 653 428	-	434
9	Россельхозбанк	13 037 369	-	5 902
10	Инвестторгбанк	12 090 810	11	917
11	Акибанк	11 514 036	43	728
12	Фиа-Банк	10 537 000	-	744
13	Промсвязьбанк	10 128 901	-	2 835
14	Центр-инвест	8 884 008	-	3 151
15	Девон-Кредит	8 450 493	97	334
16	МДМ-Банк	7 509 682	10,1	3 293
17	Социнвестбанк	7 115 136	58	1 209
18	Национальный банк Траст	6 297 260	28,38	5 951
19	УРСА Банк	6 091 722	-	8 557
20	Запсибкомбанк	5 988 333	-	173

2. Управление кредитными рисками коммерческого банка

2.1 Анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Финансовая устойчивость оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса или сравнительно-аналитический баланс-нетто.

Коэффициент автономии (собственности) или финансовой независимости равен доле источников собственных средств в общем итоге баланса. Коэффициент автономии характеризует устойчивость финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств. Нормальным коэффициентом, обеспечивающем достаточно стабильное финансовое положение, считается отношение собственного капитала к итогу средств на уровне 50-60 %. Превышение этого показателя над нормативным значением указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны.

Коэффициент зависимости - это величина обратная коэффициенту автономии.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных источников, а какая за счет заемных и привлеченных. Коэффициент финансирования показывает соотношение между активами, обеспеченными кредиторами, и суммой активов, обеспеченных самим предприятием (акционерами).

Коэффициент маневренности является весьма существенной характеристикой финансового состояния предприятия, которая равна отношению собственных оборотных средств к величине собственных источников. Показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств является величиной, обратной коэффициенту финансирования и равен доле величины обязательств к величине его собственных источников. Коэффициент показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

Коэффициент инвестирования показывает, насколько собственные источники покрывают произведенные инвестиции и равен отношению собственных средств предприятия к основному капиталу.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает, сколько оборотных средств предприятия приходится на 1 рубль внеоборотных активов. Чем выше значение данного показателя, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования - это отношение собственных оборотных средств к величине запасов и затрат.

Коэффициент краткосрочной задолженности отражает долю краткосрочных обязательств к общей сумме задолженности предприятия. Показывает долю заемных средств, используемых для приобретения товарно-материальных ценностей

Коэффициент кредиторской задолженности отражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.

Формулы для расчета перечисленных показателей приведены в табл. 1.

Таблица 1.Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент	Расчетная формула	Нормативные ограничения
Коэффициент автономии	Ка=Uc/B	>0.5
Коэффициент зависимости	Кз=В/ Uc
Коэффициент финансирования	Кф=Uc/(К+Rp)
Коэффициент маневренности	Км=(Uc-F)/Uc	0.5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Кз/с=(К+Rp)/Uc	<1
Коэффициент инвестирования	Ки= Uc/F	>1
Коэффициент соотно шения мобильных и иммобилизованных активов	Км/и=(Z+Ra)/F
Коэффициент обеспечен -ности запасов и затрат собственными источ -никами формирования	Ко=(Uc-F)/Z	>0.6-0.8
Коэффициент имущества производственного назначения	Кимп/н=(F+Z)*/B	>0.5
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат	Ка ист=( Uc-F)/( Uc-F)+K
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Кдп=КТ/(Uc+КТ)
Коэффициент краткосрочной задолженности	Ккз=(Кt+Rp)/(Rp+K)
Коэффициент кредиторской задолженности	Ккр з=Rp/(Rp+K)

2.2 Оценка финансового состояния заемщика при определении уровня кредитного риска

Оценка кредитного риска по каждой выданной ссуде должна проводиться кредитной организацией на постоянной основе. Она выносится по результатам комплексного и объективного анализа деятельности заемщика с учетом его финансового положения, качества обслуживания заемщиком долга по ссуде, а также всей имеющейся в распоряжении кредитной организации информации о любых рисках заемщика, включая сведения о его внешних обязательствах и о функционировании рынка, на котором он работает.

Источниками получения информации о рисках заемщика являются правоустанавливающие документы заемщика, его бухгалтерская, налоговая, статистическая и иная отчетность, дополнительно предоставляемые заемщиком сведения, средства массовой информации и другие источники, определяемые кредитной организацией самостоятельно.

Перечень показателей, используемых для анализа финансового положения заемщика, и порядок их расчета определяются кредитной организацией самостоятельно в зависимости от отрасли и сферы деятельности заемщика, задач анализа, с учетом всей имеющейся информации.

На всех этапах оценки финансового положения заемщика кредитная организация должна учитывать вероятность наличия неполной или необъективной информации о заемщике.

В качестве примера рассмотрим методику оценки финансового состояния заемщика, используемую при определении уровня кредитного риска одним из коммерческих банков Москвы (далее Банк).

Данная методика применяется к юридическим лицам, составляющим бухгалтерскую отчетность в соответствии с Приказом Минфина Российской Федерации № 67Н от 22.07.03 «О формах бухгалтерской отчетности организаций». Методика не применяется при анализе кредитоспособности кредитных организаций, субъектов РФ, муниципальных образований, а также юридических лиц, являющихся нерезидентами РФ.

Методика используется как на стадии рассмотрения вопроса о целесообразности проведения кредитной операции, так и при проведении текущегомониторинга кредитной сделки.

Оценка финансового состояния предприятия, проводимая в целях определения уровня риска банка, предполагает проведение количественного и качественного анализа рисков.

Количественный анализ рисков предполагает оценку следующих факторов риска и характеризующих их финансовых коэффициентов:

-ликвидность активов предприятия (коэффициенты ликвидности);

-финансовая устойчивость предприятия (коэффициент соотношения собственных и заемных средств, коэффициент обеспеченности собственными средствами);

-рентабельность деятельности (коэффициенты рентабельности);

-деловая активность (коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости запасов).

Качественный анализ предполагает оценку производственных, коммерческих, управленческих и прочих факторов риска на основании информации, которая не отражается в официальной бухгалтерской отчетности предприятия или не может быть выражена количественно.

Исходный перечень документов, необходимых для оценки финансового состояния заемщиков -- юридических лиц, включает:

-полный комплект бухгалтерской отчетности на три последние отчетные даты, составленной на основании образцов форм, приведенных в Указаниях о порядкесоставления и представления бухгалтерской отчетности, утвержденных Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22.07.2003 № 67 "О формах бухгалтерской отчетности организаций";

-аудиторское заключение по проверке достоверности годового отчета (при его наличии), акты проверок налоговой инспекции (при их наличии);

-перечень кредиторов и должников с расшифровкой сумм кредиторской и дебиторской задолженности и с указанием даты ее возникновения, условий прекращения обязательств (расчет денежными средствами за поставленные товары, работы и услуги, расчет ценными эмиссионными бумагами, зачетом встречных поставок товаров с указанием предмета оплаты);

-расшифровки краткосрочных финансовых вложений к представленным балансам;

-расшифровка незавершенного строительства к представленным балансам (по срокам, числящимся на балансе, и структуре);

-расшифровки задолженности по кредитам банков к представленным балансам и на дату подачи заявления с указанием кредиторов, суммы задолженности, даты получения кредита, даты погашения, процентной ставки, периодичности погашения. Справки банков о задолженности по кредитам (основной долг, начисленные, но отсроченные к уплате проценты). Справки банков об отсутствии просроченной задолженности;

-справки банков о кредитовых оборотах по расчетным и текущим валютным счетам за последние 6 месяцев с помесячной разбивкой.

Процедура оценки финансового состояния заемщика распадается на четыре этапа.

1.Анализ основных финансовых коэффициентов и показателей

Расчет и анализ основных финансовых коэффициентов производится на основании данных бухгалтерской отчетности (Форма №1 «Бухгалтерский баланс» и Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»).

1.1.Оценка величины чистых активов предприятия.

Размер чистых активов позывает, какая стоимость активов предприятия (как внеоборотных, так и оборотных) обеспечена собственными средствами компании и характеризует капитал компании (средства владельцев компании и заработанные средства (прибыль, резервный капитал и т.д.)). Чистые активы предприятия К1 - это расчетная величина, определяемая как разность между стоимостью активов компании и ее обязательствами:

К1= Разд.I(стр.190) - (фактические затраты по выкупу собственных акций) + Разд.II(стр.290) - (задолженность участников и учредителей по взносам в уставный капитал) - Разд.IV (стр.590) - (Разд.V(стр.690) - ст. Доходы будущих периодов(стр. 640)).

Расчет указанного показателя производится в соответствии с «Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ», утвержденного Приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29 января 2003г. № 10н/03-6/пз. Данный показатель рассчитывается путем вычитания из суммы активов, в которую включается денежное и неденежное имущество (основные средства и иные внеоборотные активы, кроме задолженности участников по их вкладам в уставный капитал, дебиторская задолженность, запасы и затраты, денежные средств и прочие активы), сумм обязательств компании (долгосрочные и краткосрочные обязательства, кредиторская задолженность, прочие расчеты и пассивы, за исключением сумм по статьям «резервы по сомнительным долгам», «доходы будущих периодов»).

Положительное значение указанного показателя говорит о наличии собственных средств компании и относительной финансовой устойчивости компании. Рост данного показателя в динамике говорит об успешности деятельности компании за прошедший период.

1.2.Оценка показателей ликвидности активов предприятия.

Ликвидность - это способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления сроков платежа по ним. Для оценки риска ликвидности анализируются коэффициенты ликвидности, которые позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. В основе их расчета лежит сопоставление различных элементов оборотных средств предприятия с его краткосрочной задолженностью.

Среди показателей ликвидности для целей данного анализа наиболее важным является коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия).

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К2 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия и рассчитывается как отношение краткосрочных активов (раздел II бухгалтерского баланса) к сумме краткосрочных обязательств (раздел V бухгалтерского баланса):

Разд.II(стр.290) К2=----------------------------------------------

Разд.V(стр.690) - (стр.640 + стр.650)

Для расчета К2 предварительно производится корректировка групп статей «краткосрочные финансовые вложения» и «дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты» путем снижения сумм на размер дебиторской задолженности, нереальной для взыскания, и вложений в неликвидные ценные бумаги и неплатежеспособные предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует возможность погашения краткосрочных обязательств и показывает, в какой мере текущая задолженность предприятия покрывается текущими активами.

Значение данного показателя, находящееся в пределах от 1 до 2,5, свидетельствует об устойчивой платежеспособности предприятия в краткосрочной перспективе.

При коэффициенте текущей ликвидности меньше 1 - сумма имеющихся ликвидных активов предприятия меньше задолженности, срочной к погашению. Платежеспособность таких предприятий оценивается как недостаточная, и требует более глубокого изучения причин такого соотношения.

Если величина К2 не превышает значения 0,7, то кредитование таких предприятий должно производиться на основе взвешенного подхода к рискам и обеспечению.

1.3. Оценка показателей финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость является одним из основных критериев платежеспособности предприятия. Степень финансовой устойчивости предприятия определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия, и оценивается обеспеченностью собственными средствами и соотношением собственного и заемного капитала, как источников формирования активов предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами К3 определяется как отношение собственных средств (итог раздела III баланса) за вычетом I раздела баланса ко всей сумме оборотных активов (итог раздела II баланса):

Разд.III(стр.490) - Разд.I(стр.190)

К3 = --------------------------------------------------------------------

Разд.II(стр.290)

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4 определяется как отношение собственных средств (итог раздела III баланса) ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам (итог разделов IV и V баланса за вычетом строк 640(«доходы будущих периодов») и 650(«резервы предстоящих расходов»)):

Разд.III(стр.490)

К4= --------------------------------------------------------------------------------

Разд.IV(стр.590)+Разд.V(стр.690)-(стр.640+стр.650)

Числовое значение коэффициента К4 характеризует способность предприятия формировать определенную часть запасов и затрат за счет собственных средств, а также показывает, как распределяется риск между владельцами предприятия (акционерами) и его кредиторами.

1.4. Оценка показателей рентабельности деятельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность финансовой и производственной деятельности предприятия за отчетный период. Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

Рентабельность продаж К5 для торговых предприятий:

Прибыль от реализации стр.050 формы №2 ---------------------------------- , или К5 = ------------------------

выручка от реализации стр.010 формы № 2

Рентабельность производства К5 для промышленных предприятий:

Прибыль от реализации стр.050 формы №2

------------------------------- или К5= ---------------------------- Полная себестоимость стр.020+стр.030+стр.040 реализованной продукции формы №2

Нормативные значения показателей К1, К2, КЗ, К4, К5:

К1 - больше 0

К2 - 1,0-2,0

КЗ - 0,1

К4 - 1,0 - для всех заемщиков, кроме предприятий торговли

0,6 - для предприятий розничной торговли

0,7 - для предприятий оптовой торговли

К5 - 0,15 - для торговых предприятий

0,12 - для промышленных предприятий

Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основании их сравнения с нормативными значениями согласно табл.2.2.1.

Таблица 2.2.1 Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	>0	=0	<0
К2	1,0 - 2,0 и выше	0,5-1,0	менее 0,5
КЗ	0,1 и выше	0,05-0,1	менее 0,05
К4: Кроме торговли для торговли	1,0 и выше 0,6 и выше	0,7-1,0 0,4-0,6	менее 0,7 менее 0,4
К5: Для торговли кроме торговли	0,15 и выше 0,12 и выше	менее 0,15 менее 0,12	Ниже 0 (нерентабельно)

Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами:

Б = 0,1* Категория К1 + 0,42* Категория К2 + 0,11*Категория КЗ + +0,16* Категория К4 + 0,21* Категория К5

Это удобно делать в таблице следующего вида:

Коэффициенты	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
К1			0,10
К2			0,42
КЗ			0,11
К4			0,16
К5			0,21
Итого	-	-	1,00	Б

Заключительным этапом рейтинговой оценки финансового состояния является определение класса заемщика. Установлены три класса заемщиков:

первый класс - предприятие имеет хорошее финансовое состояние;

второй класс - предприятие имеет среднее финансовое состояние;

третий класс - предприятие имеет плохое финансовое состояние.

Класс заемщика определяется на основе суммы баллов Б по пяти основным показателям.

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням сумма баллов Б влияет на класс заемщика следующим образом:

1<Б<1,21- заемщик может быть отнесен к первому классу¹;

1,21<Б<2,42 - ко второму классу²;

Б>2,42 - к третьему классу.

Далее определенный таким образом класс заемщика корректируется на основании дополнительного анализа показателей финансового состояния заемщика (п.2) и качественного анализа кредитоспособности (п.3). При отрицательном влиянии этих факторов класс заемщика может быть снижен.

2.Дополнительный анализ показателей финансового состояния заемщика.

Дополнительно к анализу рассчитанных коэффициентов рекомендуется провести анализ ряда показателей, позволяющих получить дополнительные важнейшие характеристики финансового состояния предприятия.

2.1. Анализ риска снижения деловой активности.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как

1Сумма баллов рассчитана с допущениями, что все коэффициенты относятся к 1 категории, или К2,К3,К4,К5 - к первой, а К1 - ко второй.

2Сумма баллов рассчитана с допущениями, что коэффициенты К1,К2,К3 могут относиться ко второй категории, а К4 и К5 - к третьей правило, к этой группе относят различные показатели оборачиваемости, так как скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Для показателей оборачиваемости не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике. Показатели оборачиваемости используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к указанным выше пяти оценочным показателям.

Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях, исходя из объема среднедневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем среднедневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360).

Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Оборачиваемость оборотных активов:

средняя стоимость оборотных активов (по стр.290 баланса)

объем среднедневных продаж

Оборачиваемость запасов:

средняя стоимость запасов(стр.210 баланса)

объем среднедневных продаж

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

средняя стоимость дебиторской задолженности (по стр.230+240 баланса)

объем среднедневных продаж

Не смотря на то, что для анализа коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности не существует другой базы сравнения, кроме среднеотраслевых коэффициентов, этот показатель полезно сравнить с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других компаний, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим предприятиям.

Оборачиваемость кредиторской задолженности:

средняя стоимость кредиторской задолженности (по стр.620)

объем среднедневных продаж

С точки зрения финансовой устойчивости предприятия дебиторская и кредиторская задолженности с учетом их оборачиваемости должны быть уравновешены. Аналогично при необходимости могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов).

2.2.Анализ состояния оборотных активов.

В процессе углубленного анализа необходимо определить структуру оборотных активов и ее изменение по степени ликвидности:

-абсолютно ликвидные - денежные средства;

-быстро реализуемые - краткосрочные финансовые вложения, беспрепятственно принимаемые к учету банками; бесспорная дебиторская задолженность, подлежащая погашению (дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением); быстрореализуемые товароматериальные ценности (производственные запасы, готовая продукция, пользующаяся спросом);

-медленно реализуемые - продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов;

-труднореализуемые - залежалые производственные запасы; дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении; готовая продукция, не пользующаяся спросом.

Значительный удельный вес медленно и труднореализуемых оборотных активов и его увеличение приводят к ухудшению финансового положения предприятия, представляя угрозу его финансовой устойчивости.

Необходимо оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых оборотных активов и общей величины оборотных активов, а также трудно- и быстрореализуемых оборотных активов. Тенденция к росту данных соотношений указывает на снижение платежеспособности предприятия.

Следует учитывать, что группировка оборотных активов на трудно- и быстрореализуемые не может быть постоянной, она меняется с изменением конкретных экономических условий. Например, в условиях нестабильности снабжения и повышения темпов инфляции предприятие заинтересовано вложить денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, имеющих стабильный рост рыночных цен, что дает основание причислить их к быстрореализуемым активам.

2.3.Анализ краткосрочной задолженности.

В процессе анализа определяют структуру задолженности и тенденции ее изменения по следующим направлениям:

1) краткосрочные кредиты банков;

2) краткосрочные займы;

3) кредиторская задолженность, в том числе:

-за товары и услуги;

-по оплате труда;

-по расчетам по социальному страхованию и обеспечению;

-по платежам в бюджет;

-прочим кредиторам.

Затем проводится группировка каждого вида задолженности по срокам ее образования:

-до 1 месяца;

-от 1 до 3 месяцев;

-от 3 до 6 месяцев;

-более 6 месяцев.

Такая группировка позволяет определить величину просроченной задолженности, ее удельный вес в общей величине краткосрочной задолженности и ее изменение в течение анализируемого периода.

В составе просроченной задолженности необходимо определить удельный вес задолженности перед банками по полученной ссуде, по платежам в бюджет, перед органами социального страхования и обеспечения.

Рост доли этой задолженности в составе просроченных обязательств свидетельствует о наличии у предприятия серьезных финансовых затруднений.

В целях углубления анализа движения кредиторской задолженности и финансового состояния необходимо выявить и проанализировать динамику неоправданной кредиторской задолженности. К неоправданной кредиторской задолженности относится задолженность поставщикам по неоплаченным в срок расчетным документам. Если у заемщика имеется только кредиторская задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок которых не наступил, то финансовое состояние заемщика можно расценивать как устойчивое, так как эта задолженность не относится к неоправданной.

2.4. Анализ дебиторской задолженности.

В процессе анализа устанавливают сроки возникновения задолженности, выявляют нормальную и неоправданную задолженность. На финансовое состояние заемщика влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма (т.е. чем вызвана эта задолженность).

К неоправданной задолженности относится задолженность по претензиям, по возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порча ценностей и др.). Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушения финансовой дисциплины.

3.Качественный анализ.

Качественный анализ кредитоспособности основан на использовании информации, которая не отражается в официальной бухгалтерской отчетности предприятия, а также информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, как представленные самим юридическим лицом, так и полученные из других источников. В качестве таких источников могут быть использованы: статистические данные, публикуемые в средствах массовой информации, информация, получаемая по сети Интернет, данные независимых и специализированных учреждений и агентств, доступные аналитические материалы инвестиционных компаний и т.п.

Качественный анализ охватывает следующие группы факторов:

-Производственные и отраслевые факторы (состояние рынка в отрасли, уровень конкуренции, тенденции развития отрасли, технологические факторы, качество управления на предприятии, региональные особенности деятельности, наличие лицензирования деятельности, экологические требования, и прочие факторы, ограничивающие производственную деятельность);

-Коммерческие факторы (изменения спроса, потеря ключевых контрагентов, колебания цен на продукцию, изменения цен на сырье и комплектующие, увеличение издержек обращения, конкурентная борьба);

-Факторы, связанные с финансовой деятельностью предприятия (отвлечение значительных финансовых и материальных ресурсов в проекты, не связанные с основной деятельностью, неграмотная финансовая политика, в том числе в отношении исчисления и уплаты налогов, наличие значительных непредвиденных расходов (например, судебных исков), участие в неэффективных и сомнительных проектах, потеря значительных вложений в ценные бумаги, неустойчивые финансовые институты, невозможная к взысканию дебиторская задолженности, низкая ликвидность активов и прочие факторы).

4.Присвоение оценки финансового состояния заемщику.

Присвоение оценки финансового состояния заемщику-юридическому лицу производится на основании рейтинговой оценки - суммы баллов Б (п.1). Данная оценка может быть скорректирована на основании дополнительного анализа показателей финансового состояния заемщика (п.2), качественного анализа кредитоспособности (п.3), анализа денежных потоков и остатков средств на счетах, анализа финансовых планов и бизнес-проектов.

Корректировка оценки финансового состояния заемщика производится сотрудником подразделения, инициирующего операцию, подлежащую оценке, в заключении, содержащем мотивированное обоснование такой оценки, и утверждается руководителями данного подразделения.

2.3 Формирование резервов на возможные потери по ссудам

Факторы кредитного риска могут привести к прямым и косвенным убыткам и потерям кредитора.

Кредитные организации обязаны формировать резервы на возможные потери по ссудам.