Анализ обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

В основу финансовой устойчивости положено наличие источников финансирования оборотных средств (запасов и затрат). На практике следует соблюдать соотношение:

ЗЗ < СК + ДО - ВА, (7)

где ЗЗ - запасы и затраты, т.е. строка 210;

СК - собственный капитал, т.е. III раздел плюс строки 640 и 650;

ДО - долгосрочные обязательства, т.е. раздел IV баланса;

ВА- основные средства, нематериальные активы и прочие внеоборотные активы, т.е. первый раздел баланса.

Охарактеризуем методику оценки финансовой устойчивости в зависимости от источников средств, предложенную А.Д. Шереметом.

На первом этапе анализа определяется наличие источников покрытие оборотных активов:

1) Наличие собственных оборотных средств (СОС)

СОС=СК-ВА-У, (8)

где СК - собственный капитал;

ВА- внеоборотные активы;

У - убытки прошлых периодов и отчетного года.

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ) определяется увеличением предыдущего показателя на сумму долгосрочных кредитов и займов.

КФ=СК+ДП-ВА-У,(9)

где ДП - долгосрочные пассивы

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ) определяется по формуле:

ОВИ=(СК+ДП+ККЗ)-ВА-У, (10)

где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы.

Рассмотренным показателям наличия источников соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат этими источниками:

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+-СОС=СОС-ЗЗ, (11)

где ЗЗ - величина запасов и затрат.

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

+- КФ =КФ-ЗЗ (12)

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

+-ОВИ= ОВИ-ЗЗ (13)

Вычисление показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. На практике выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Такой тип финансовой устойчивости в практике встречается очень редко и является оптимальным положением финансового состояния. Он характеризуется тем, что предприятие способно без привлечения заемного капитала обеспечить себе минимальный запас оборотных средств. Для данного типа финансовой устойчивости характерно выполнение следующего неравенства:

ЗЗ <СОС +Скк, где (14)

Скк - кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.

2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность. Данный тип является более достижимым и реальным в практической деятельности предприятий. Он определяется условием:

ЗЗ = СОС+ Скк (15)

3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. В России на переходном этапе данный тип финансовой устойчивости являлся самым распространенным для функционирующих предприятий. Для этого должно выполняться условие:

ЗЗ = СОС + Скк + Со, (16)

где Со - источники, ослабляющие финансовую напряженность, к которым относятся временно свободные собственные средства резервного и специального фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Для этой ситуации характерно неравенство:

ЗЗ > СОС + Скк (17)

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 5.

Таблица 5 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатели	Обозн.	2007г.	2008г.	2009г.
1. Собственный капитал	СК	49109	49071	53951
2. Общая величина запасов и затрат	ЗЗ	35720	37618	37564
3. Внеоборотные активы	ВА	13389	11453	16387
4. Долгосрочные пассивы	ДП	1206	1155	1287
5. Краткосрочные кредиты и заемные средства	КЗ	14595	12608	17674
6. Наличие собственных оборотных средств	СОС	8419	4715	10226
7. Наличие долгосрочных источников формирования запасов	КФ	23014	17323	27900
8. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	ОВИ	5548	6183	5862
9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств	±СОС	7841	5270	10525
10. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	±КФ	9047	6425	11812
11. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат	±ОВИ	17466	11140	22038
Тип финансовой ситуации	Абс. Финансовая устойчивость	Абс. Финансовая устойчивость	Абс. Финансовая устойчивость

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что ОАО «Кемеровогоргаз» имеет абсолютную финансовую устойчивость на протяжении всего анализируемого периода, что случается очень редко.

Таким образом, ОАО «Кемеровогоргаз», независимо с финансовой точки зрения и является платежеспособным предприятием.

2.5 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы, такие как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А₂ - быстрореализуемые активы: готовая продукция, дебиторская задолженность менее одного года;

А₃ - медленно реализуемые активы: запасы + НДС, незавершенное производство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

А₄ - труднореализуемые активы, такие как Внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П₁ - наиболее срочные обязательства, такие как кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили;

П₂ - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы + задолженность участникам (учредителям) по выплате дохода + прочие краткосрочные обязательства;

П₃ - долгосрочные кредиты и займы;

П₄ - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁?П₁; А₂?П₂; А₃?П₃; А₄?П₄.

Если одно или несколько неравенств имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Источниками информации для анализа является форма № 1 «Бухгалтерский баланс».

Рассмотрим ликвидность баланса рассматриваемого предприятия за 2007, 2008, 2009 гг.

Таблица 6 Структура активов и пассивов по классу ликвидности

Актив	2007г.	2008г.	2009г.	Пассив	2007г.	2008г.	2009г.	Платежный излишек или недостаток
								2007г	2008г	2009г
Наиболее ликвидные активы А1	10950	4054	5689	Наиболее срочные обязательства П1	8414	4425	10186	2536	-371	-4497
Быстрореализуемые активы А2	6854	7391	16660	Краткосрочные пассивы П2	5	7000	40	6849	391	16620
Медленно реализуемые активы А3	5817	6452	6131	Долгосрочные пассивы П3	1857	1772	1867	3960	4680	4264
Труднореализуемые активы А4	35720	37618	37564	Постоянные пассивы П4	49109	49071	53951	-13389	-11453	-16387
БАЛАНС	59341	55515	66044	Баланс	59385	62268	66044

В нашем примере это выглядит так:

2007г А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4

2008г А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4

2009г А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости -- наличия у предприятия оборотных средств, но ни в нашем случае. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы.

В нашем случае мы наблюдаем не соответствие знака в 2008-2009гг по первой группе активов и пассивов, что говорит о снижении свободных денежных средств на предприятии.

Таким образом, ОАО «Кемеровогоргаз» не имеет ликвидного баланса.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (LI). С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности.

(18)

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент ликвидности, коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия).

1 Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, насколько наиболее ликвидные активы покрывают краткосрочные обязательства. Он должен быть более 0,2.

К_А.Л. = (стр.250+стр.260 ) /( стр.610+стр.620+стр.630+стр.660) (19)

2 Промежуточный коэффициент ликвидности (критической ликвидности). Он должен быть больше 0,7-0,8.

К_ПР.Л. = (стр. 250+ стр.260)/( стр.610+стр.620+стр.630+стр.660) (20)

3 Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает, насколько все оборотные активы покрывают все краткосрочные обязательства. Он должен быть больше1.

К_Т.Л.=(IIраздел-стр.220-стр. 230)/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.660)(21)

Рассмотрим более подробно показатели ликвидности и платежеспособности в таблице 7.

Таблица 7 Расчет и анализ показателей ликвидности и платежеспособности

Показатели ликвидности	2007г.	2008г.	2009г.	Абс..Откл.	Норм. Огранич.
				2008г./2007г	2009г./2008г
Общий показатель платежеспособности	1,80	1,15	1,47	-0,65	0,33
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,30	0,86	0,56	-0,44	-0,30	>0,2-0,5
Коэффициент критической ликвидности	2,11	2,43	2,19	0,31	-0,24	> 0,7-1
Коэффициент текущей ликвидности	2,77	3,74	2,76	0,96	-0,98	> 2

По данным таблицы видно, что далеко ни все коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия соответствуют нормативным значениям, а именно коэффициент абсолютной ликвидности в период 2008-2009гг. имеет значение ниже нормативного, что говорит о недостаточности свободных денежных средств у предприятия.

ОАО «Кемеровогоргаз» может погасить 56% своей краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия.

Значение коэффициента критической ликвидности также находится на примерно на одном уровне, но все же оставаясь выше нормативного, что характеризует предприятие как кредитоспособное, с точки зрения банка.

Коэффициент текущей ликвидности, показывает, что предприятие может погасить в анализируемый всю краткосрочную задолженность, мобилизовав все оборотные средства в денежные средства. Этот показатель намного выше нормативного значения, поэтому это также говорит хорошей платежеспособности предприятия.

Таким образом, ОАО «Кемеровогоргаз» является платежеспособным предприятием и ненадежный партнер для потенциальных покупателей, кредиторов, поставщиков сырья и материалов. Тем самым необходимо еще раз подчеркнуть, что ОАО «Кемеровогоргаз» хоть и не имеет все признаки «хорошего баланса», и это сказывается только за счет нехватки наличных денежных средств, все равно является и является финансово устойчивым предприятием.

2.6 Оценка показателей деловой активности предприятия

Деловая активность предприятия - это его поведение на рынке. Деловая активность, прежде всего, определяется показателями оборачиваемости. Оборачиваемость - это отношение выручки от реализации к статьям баланса. Таким образом, показатели оборачиваемости показывают сколько раз те или иные активы предприятия заменились или заменятся за один оборот.

Оценка деловой активности, как правило, характеризуется финансовыми коэффициентами:

1. Общая капиталоотдача (ресурсоотдача). Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации):

Ресурсоотдача = (22)

2. Отдача основных производственных средств и нематериальных активов. Показывает эффективность использования ОПФ и НМА:

Отдача ОПФ и НМА = (23)

3. Оборачиваемость оборотных активов. Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных):

Оборачиваемость ОА = (24)

4. Оборачиваемость запасов. Показывает скорость оборота запасов:

Оборачиваемость запасов = (25)

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности.

Оборачиваемость ДЗ = (26)

6. Оборачиваемость собственного капитала.

Оборачиваемость СК = (27)

Таблица 8 Анализ показателей деловой активности

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.	Абс. Откл.(+/-)
				2008г. /2007г.	2009г. /2008г.
1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов	1,09	1,17	1,38	0,09	0,21
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов	0,91	1,05	1,14	0,14	0,09
3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, оборотов	9,76	9,44	12,85	-0,32	3,41
4. Оборачиваемость в днях всех оборотных активов	157	111	136	-46,66	25,49
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	2,09	1,07	1,15	-1,02	0,08
6. Оборачиваемость в днях дебиторской задолженности	172	337	313	164,76	-24,32
7. Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов	2,44	2,49	3,13	0,05	0,64
8. Оборачиваемость в днях запасов	37	38	28	1,26	-10,12
9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	1,30	0,72	0,98	-0,58	0,26
10. Оборачиваемость в днях кредиторской задолженности	277	501	369	224,62	-132,53
11. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов	1,09	1,17	1,38	0,09	0,21

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Из таблицы видно, что у предприятия проблемы по работе с дебиторской задолженностью. Остальные все коэффициенты деловой активности имеют хорошие значения.

2.7 Факторный анализ прибыли от продаж

Прибыль от продажи продукции (работ, услуг) в организации становится объектом особого внимания.

Проведение факторного анализа прибыли от продаж позволяет:

1) оценить резервы повышения эффективности производства;

2)сформировать управленческие решения по использованию производственных факторов.

Прибыль от продажи продукции в целом по организации зависит от четырех факторов: объема продаж продукции в натуральных измерителях структуры продукции, себестоимости и уровня цен.

При внешнем экономическом анализе, когда в качестве источника информации используется бухгалтерская отчетность форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», возможности аналитика ограничиваются определением влияния на прибыль от реализации таких факторов, как объем реализованной продукции и себестоимости из расчета на 1 руб. выручки.

Рассмотренные факторные модели, лежащие в основе анализа прибыли от продаж, не учитывают различий в характере зависимости расходов от объема выпуска продукции. Предполагается, что увеличение объема продаж (выпуска продукции) связано с ростом расходов и себестоимость продукции изменяется пропорционально росту или снижению объема выпущенной продукции. Рост объема выпущенной продукции приводит к изменению только переменных расходов, поэтому увеличение объемов производства приводит к снижению расходов на рубль или единицу продукции (эффект масштаба).

Факторный анализ прибыли от продаж произведем способом цепных подстановок

Пр0 = Вр0-С0-Кр0-Ур0 (28)

Пр. усл.1 = Вр1-С0-Кр0-Ур0 (29)

Пр. усл.2 = Вр1-С1-Кр0-Ур0 (30)

Пр. усл.3 = Вр1-С1-Кр1-Ур0 (31)

Пр1 = Вр1-С1-Кр1-Ур1 (32)

Пр0 = 58362-56062-0-0=2300

Пр. усл.1 = 75306-56062-0-0=19244

Пр. усл.2 = 75306-65017-0-0=10289

Пр. усл.3 = 75306-65017-0-0=10289

Пр1 = 75306-65017-0-0=10289

Определим влияние факторов:

1) За счет изменения выручки:

Пр.в = Пр. усл.1 - Пр0 = 19244-2300=19620

2) За счет изменения себестоимости реализации

Пр.с = Пр. усл.2 - Пр. усл.1 = 10289-1924= -8935

За счет изменения коммерческих расходов

Пр.кр = Пр.усл.3 - Пр.усл. 2 = 10289-10289=0

4) За счет изменения управленческих расходов

Пр.ур = Пр1 - Пр. усл.3 = 10289-10289=0

5) Совокупное влияние факторов:

?Пр = Пр.вр + Пр.с + Пр.кр + Пр.ур = 19620-8935+0+0=10665

2.8 Факторный анализ объема валовой продукции

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия осуществляется с помощью разных методов, в том числе:

1) с помощью горизонтального анализа отслеживаются изменения каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным периодом;

2) с помощью вертикального (структурного) анализа определяется изменение соответствующих статей бухгалтерской отчетности;

3) с помощью трендового анализа определяется динамика изменения показателей за ряд периодов;

4) с помощью факторного анализа определяется влияние отдельных факторов на показатели финансовых результатов.

Анализ бухгалтерской прибыли (до налогообложения) начинается с анализа ее динамики как в целом, так и в разрезе элементов, формирующих ее структуру. При этом учитываются факторы, оказавшие влияние на величину прибыли.

Произведем факторный анализ валовой продукции способом цепных подстановок.

Таблица 9 Данные для расчета факторного анализа объема валовой продукции

Показатель	Усл. обоз.	2008 г.	2009 г.	Изм. +/-
1. Валовая продукция в тыс.руб.	ВП	75306	58362	-16944
2.Среднесписочная численность работников за год, чел.	ЧР	122	111	-11
3.Количество отработанных дней 1 работником	Д	280	280	-
4.Среднедневная выработка работников, тыс.руб.	ДВ	2,21	1,88	-0,33

ВП = ЧР * Д * ДВ (33)

ВП0 = ЧР0*Д0*ДВ0 = 122*280*2,21 = 75493,60 тыс.руб.

ВП усл.1 = ЧР1*Д0*ДВ0 = 111*280*2,21 = 68686,8 тыс.руб.

ВП усл.2 = ЧР1*Д1*ДВ0 = 111*280*2,21 = 68686,8 тыс.руб.

ВП 1 = ЧР1*Д1*ДВ1 = 111*280*1,88 =58430,40 тыс.руб.

Определим влияние факторов на изменение ВП:

1) За счет изменения численности рабочих:

ВПчр = ВП усл.1-ВП0 = 68686,8 - 75493,60= -6806,80

2) За счет изменения количества отработанных дней:

ВПд = ВП усл.2-ВП усл.1 = 0

3) За счет изменения среднедневной выработки:

ВПдв = ВП1 - ВП усл.2 = 58430,40 - 68686,8 = -10256,40

Совокупное влияние факторов:

? ВП = ВП чр + ВП д + ВП дв = -6806,80 + 0 -10256,40 = -17063,20

3. Пути улучшения финансового состояния предприятия

В конце отчетного периода каждый руководитель получает финансовые документы своей бухгалтерии по итогам работы предприятия. Умение правильно их проанализировать позволяет ему принять грамотные управленческие решения. Далее приводится довольно простая методика финансового анализа бухгалтерской отчетности, успешно зарекомендовавшая себя на практике, и некоторые рекомендации по улучшению работы предприятия. Цель, задачи и условия проведения финансового анализа предприятия. Любой финансовый анализ лучше всего начинать с финансового мониторинга предприятия.

Необходимым элементом анализа финансового состояния неплатежеспособных предприятий является исследование финансовых результатов деятельности и использования прибыли. Если предприятие убыточно, то это свидетельствует об отсутствии источника пополнения собственных средств и о уменьшение капитала. Отношение суммы собственного капитала к сумме убытков предприятия показывает скорость его уменьшения. В том случае, если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонды потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия. Необходимо также изучить возможность предприятия по увеличению суммы прибыли за счет наращивания объемов производства и реализации продукции, снижения ее себестоимости, улучшения качества конкурентоспособности продукции. Большую помощь в выявлении этих резервов может оказать анализ результатов деятельности предприятий - конкурентов.

Подводя итоги по анализу финансового состояния ОАО «Кемеровогоргаз», можно с уверенностью сказать, что предприятие является почти платежеспособным и является - отличным партнером для потенциальных покупателей, заказчиков, кредиторов, поставщиков сырья и материалов.

Тем самым необходимо еще раз подчеркнуть, что ОАО «Кемеровогоргаз» хоть и не имеет все признаки «хорошего баланса» но является финансово устойчивым предприятием.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что ОАО «Кемеровогоргаз» имеет крайний тип финансовой устойчивости - абсолютная устойчивость финансового состояния, что встречается довольно редко. Однако необходимо заметить, что предприятие не имеет рискует свободных наличных денежных средств и рискует утратить свою платежеспособность в связи с увеличением соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Поэтому предлагается провести на предприятии следующие мероприятия:

1. В целях сокращения дебиторской задолженности необходимо:

· Контролировать состояние расчетов с покупателями;

· Формировать широкий круг покупателей, что позволит уменьшить риск неуплаты одним или нескольким крупным покупателем;

· Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия;

· Использовать способы начисления процентов за отсрочку платежа или предоставление скидок дебиторам при досрочной оплате;

· Использовать факторинг в расчетах, что означает продажу дебиторской задолженности предприятия (обычно со скидкой) специальному агенту - фактору. Продавец задолженности получает от фактора наличные деньги в размере 60 - 80% от общей суммы. В результате повышается ликвидность оборотных активов, появляется возможность вовлечения досрочно полученных средств в оборот.

· Предприятие, принимающее меры по сокращению срока возврата платежей, при эффективном использовании их в обороте будет иметь дополнительный источник увеличения прибыли в виде отдачи от вложений в оборот досрочно полученных сумм.

Для сохранения своей платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Кемеровогоргаз» необходима полная инвентаризация задолженности в целях реализации возможности взаимного погашения задолженности, списание безнадёжных долгов. Следовательно, одним из выше указанных мероприятий является оптимизация дебиторской задолженности, т.к. рост дебиторской задолженности свидетельствует об иммобилизации части оборотных активов из производственного процесса и создает угрозу финансовой устойчивости. Кредитуя своих заказчиков ОАО «Кемеровогоргаз» фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, когда задолженность задерживается, предприятие, возможно, будет вынуждено брать кредиты для обеспечения своей деятельности, увеличивая тем самым кредиторскую задолженность.

Поэтому основой задачей ретроспективного анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, т.е. возвратности долгов предприятию, для чего нужна ее расшифровка с указанием сведений о каждом дебиторе, сумме задолженности, давности образования и ожидаемых сроках погашения. Необходимо также оценить скорость оборота капитала в дебиторской задолженности и скорость оборота денежных средств, сопоставляя ее с темпами инфляции.

Следовательно, оптимизируя дебиторскую задолженность, снижается и кредиторская, а также увеличивается маневренность собственного капитала, т.е. насколько мобильны собственные источники средств. Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности является:

- телефонные звонки и письма, ответственным сотрудникам контрагента с напоминанием о том, что сроки платежа уже прошли;

- подготовка счета - фактуры с указанием начисленных за просрочку пеней от суммы неоплаченной в срок задолженности за каждый день просрочки и штрафных санкций;

- требование от контрагента графика погашения возникшей задолженности и начисленных штрафных санкций;

- изыскание возможности продажи данного долга этого контрагента (оформление договора цессии) третьему лицу (данные отношения регулируются статьей 382 ГК РФ);

- подготовка всех необходимых документов для передачи иска в судебные органы. В сумму иска можно включать: сумму основной задолженности, проценты на сумму долга (статья 395 ГК РФ), свои убытки (статья 15 ГК РФ).

Также необходимо совершенствовать договорные отношения, заключать договора с покупателями и заказчиками на более выгодной основе, а именно предусматривать в условиях договоров денежную форму расчётов, возможно и предоплаты, с чётким определением сроков оплаты, с применением мер по несоблюдению условий договоров по выполняемым работам (услугам).

Все это позволит ОАО «Кемеровогоргаз» свободно маневрировать собственными средствами и осуществлять свою деятельность в полном объёме без каких-либо финансовых затруднений. Поэтому взяв на контроль работу по работе с краткосрочной дебиторской задолженностью можно ее уменьшить примерно на 30%, а именно снизив ее примерно на 5млн. руб. (16 660 000*30%).

Основной целью Общества является надежное и безаварийное газоснабжение потребителей и получение прибыли, обеспечивающей устойчивое и эффективное экономическое благосостояние Общества, создание здоровых и безопасных условий труда и социальную защиту работников Общества.

Приоритетным направлением Общества является надежное и безаварийное газоснабжение потребителей сжиженного газа и получение прибыли, обеспечивающей устойчивое и эффективное экономическое благосостояние Общества, создание здоровых и безопасных условий труда и обеспечение социальной защиты работников Общества.

На 2010 год определены следующие приоритетные направления Общества:

· проведение работ, направленных на 100 % заключение договоров на аварийно-диспетчерское и техническое обслуживание ВДГО и газовых сетей с организациями и населением на территории города Кемерово, создание автоматизированной балы абонентов ВДГО;

· консолидация и увеличение имущественного комплекса Общества, приобретение объектов газораспределения. Инвентаризация и формирование базы данных по бесхозяйным газопроводам, определение путей по их передаче на баланс Общества;

· регистрация объектов газораспределения, прав пользования земельными участками и иного имущества в собственность Общества;

· сокращение дебиторской и кредиторской задолженностей Общества;

· разработка и внедрение эффективных методик о целях сокращения и недопущения роста просроченных задолженностей.

Основными направлениями финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Кемеровогоргаз» на 2010 год являются:

-Направить средства на капитальные вложения (реконструкцию, модернизацию и приобретение имущества) в 2010 году не менее 5,6 млн.руб. В соответствии с планируемыми амортизационными отчислениями 2010 гола в сумме 4,2 млн.руб. и прибылью прошлых лет в сумме 1,4 млн.руб. запланированные средства направить на следующие вложения: на приобретение компьютеров и оргтехники; на реконструкцию газовых сетей. Вынос 40 летних подземных газопроводов на фасады домов, с на проектные работы по реконструкции производственной базы но ул. Красноармейская, 80.

- Направить средства на социальные выплаты работникам предприятия в соответствии с коллективным договором не менее 1,5 млн.руб., предусмотренных в бюджете доходов и расходов на 2010 год.

Получить доходы по транспортировке газа 9,5 млн. руб. в том числе от технического обслуживания и аварийно-диспетчерского обеспечения по договору с ООО «ВМГК» 4,4 млн.руб. и от сдачи в аренду газовых сетей и сооружений на них по договору с ООО «ВМГК» 5,1 млн.руб.;

Увеличить доходы от реализации сжиженного газа на 32,5% или на 1,2 млн.руб.;

-Получить доходы от прочей деятельности в сумме 26,2 млн.руб. в связи со сдачей в аренду недвижимого имущества, автотранспорта и прочего инструмента и оборудования.

Таким образом, планируется увеличение чистой прибыли в сумме на 489,23 тыс. руб. в соответствии с согласованным бюджетом доходов и расходов на 2010 год.

Бюджет доходов и расходов Общества на 2010 год сформирован со следующими показателями:

· доходы всего 40,4 млн.руб.;

· себестоимость 39,3 млн.руб.;

· прочие доходы 2,5 млн.руб.;

· прочие расходы 2,5 млн.руб.;

· чистая прибыль 0,5 млн.руб.

Таблица 10 Общие планируемые доходы Общества на 2010 год

Показатель	Факт 2009 г.	План 2010 г.	Отклонение
			тыс. руб.	%
Доходы всего, в том числе	75306,12	40407,04	-34899,1	-46,3
Доходы от транспортировки природного газа	40001,99	9452,24	-30549,8	-76,4
Население	1363,28	125,73	1237,55	-90.8
Промышленность и коммунально-бытовые потребители	38638,71	9326,51	-29312,2	-75,9
Транзит	-	-	-	-
Спецнадбанка	-	-	-	-
Реализация сжиженного газа	3625,22	4801,87	1176,65	32,5
Прочая деятельность	31678,91	26152,93	-5525,98	-17,4

По транспортировке природного газа ожидается снижение доходов в связи с передачей функций по техническому и аварийно-диспетчерскому обслуживанию газопроводов и сооружений на них ООО «ВМПК».

По реализации сжиженного газа ожидается увеличение доходов в связи с ростом цен

По прочей деятельности ожидается снижение доходов в связи с изменением организационной структуры Общества и переводом работников строительно-монтажного участка и проектной группы в ООО «ВМГК».

Поэтому и увеличение чистой прибыли можно планировать на небольшую сумму на 2010 год по сравнению с фактическим показателем за 2009 год, что объясняется изменением видов деятельности и организационной структуры Общества

При реализации вышеперечисленных мероприятий увеличатся денежные средства и ОАО «Кемеровогоргаз» и не придется привлекать дополнительные источники финансирования. Следовательно, исключен будет риск потери платежеспособности предприятия и сохранится его финансовая устойчивость предприятия.

Приведем в табличной форме расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность на основе прогнозного баланса.

Таблица 11 Прогнозные коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование показателя	Норма	Данные на конец 2009 года	Прогнозные значения	Откл.
Коэффициент абсолютной ликвидности	?0,1-0,7	0,03	0,69	+0,66
Коэффициент текущей ликвидности	?1-1,5	0,85	2,09	+1,24
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	> 0,1	-0,18	0,65	+0,47

Из таблицы видно, что показатели ликвидности увеличились по сравнению с 2009г.:

- коэффициент абсолютной ликвидности на 0,66;

- коэффициент текущей ликвидности на 1,24;

-коэффициент обеспеченности собственными средствами на 0,47.

Выводы и предложения

Подводя итог, проведенному анализу финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Кемеровогоргаз» за 2007-2009гг. можно сделать следующие выводы.

Из-за стабильного финансового положения объем реализации продукции, товаров и услуг Общества за 2008 год составил 58362 тыс. руб., а в 2009г. - 75306 тыс. руб.

Себестоимость продукции изменяется прямо пропорционально выручки. Величина себестоимости в 2007г. составляла 48379 тыс. руб., в 2008г. -56062 тыс. руб., а в 2009г. она еще увеличилась до 65017 тыс. руб., т.к. темпы увеличения выручки опережают темпы роста увеличения себестоимости. Прибыль от продаж на предприятии так же имеет положительные тенденции роста на протяжении 2007-2009гг. Ее величина в 2008г. почти в 2 раза за счет увеличения себестоимости, в 2009г. она увеличилась по сравнению с 2007г. почти в 2 раза и достигла значения 10289 тыс. руб.

Однако, уровень расходов к выручке растет пропорционально выручке и расходам. Так в 2007г. уровень расходов к выручке составлял 10,7%, в 2008г. этот показатель был снижен на 6,7% и составил 3,9%, а в 2009г. он вырос до 13,7%, что имеет положительную тенденцию.

Прочие расходы на протяжении 2007-2009гг. увеличиваются, а прочие расходы уменьшаются. За счет снижения выручки и увеличения прочих расходов предприятие в 2007-2009гг. имеет прибыль и в 2009г. составила уже 5141 тыс. руб. Среднесписочная численность работников Общества в 2007г. составила 89 чел, в 2008г. -122ч., а в 2009г. за счет сокращения численности - 111 чел.

Общая стоимость имущества предприятия ОАО «Кемеровогоргаз» выросла на 6659 тыс. руб. или на 11,22%. Оборотные средства в составе имущества предприятия выросли на 4815 тыс. руб. или на 20,35%. Рост оборотных средств произошел в результате увеличения суммы новном за счет увеличения дебиторской задолженности впериод 2007-2009гг. на 9762 тыс. руб., что отрицательно влияет на развитие предприятия.

Анализируя источники средств ОАО «Кемеровогоргаз» за 2007-2009гг. можно сделать вывод, что доля собственных средств в имуществе предприятия выросла на 9,86%, а доля заемных средств на 17,69%.

Анализируя источники средств ОАО «Кемеровогоргаз» за 2007-2009 гг. можно отметить, что стоимость всего имущества выросла на 11,22%. Из них стоимость собственных средств выросла меньше, чем стоимость заемных средств предприятия.

Все относительные показатели финансовой устойчивости, рассчитанные по данным бухгалтерского баланса ОАО «Кемеровогоргаз» имеют различные от норматива значения:

-значение автономии (независимости) хоть и не меняется на протяжении всего анализируемого периода, но оно имеет значение выше нормативного, что говорит о независимости предприятия;

-значение коэффициента обеспеченности собственными средствами значительно выше нормативного, а именно имеет на протяжении всего анализируемого периода положительные значения, что свидетельствует о обеспеченности предприятия собственными средствами, необходимой для финансовой устойчивости;

-значение коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами и маневренности имеют и это положительная тенденция;

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (финансового рычага) показывает значение ниже нормативного, т.е. общая доля заемных средств (0,02) является не высокой в общей стоимости имущества в период 2007-2009гг.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что ОАО «Кемеровогоргаз» имеет абсолютную финансовую устойчивость на протяжении всего анализируемого периода, что случается очень редко.

Таким образом, ОАО «Кемеровогоргаз», независимо с финансовой точки зрения и является платежеспособным предприятием.

Ни все коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия соответствуют нормативным значениям, а именно коэффициент абсолютной ликвидности в период 2008-2009гг. имеет значение ниже нормативного, что говорит о недостаточности свободных денежных средств у предприятия.

ОАО «Кемеровогоргаз» может погасить 56% своей краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия.

Значение коэффициента критической ликвидности также находится на примерно на одном уровне, но все же оставаясь выше нормативного, что характеризует предприятие как кредитоспособное, с точки зрения банка.

Коэффициент текущей ликвидности, показывает, что предприятие может погасить в анализируемый всю краткосрочную задолженность, мобилизовав все оборотные средства в денежные средства. Этот показатель намного выше нормативного значения, поэтому это также говорит хорошей платежеспособности предприятия.

ОАО «Кемеровогоргаз» является платежеспособным предприятием и ненадежный партнер для потенциальных покупателей, кредиторов, поставщиков сырья и материалов. Тем самым необходимо еще раз подчеркнуть, что ОАО «Кемеровогоргаз» хоть и не имеет все признаки «хорошего баланса», и это сказывается только за счет нехватки наличных денежных средств, все равно является и является финансово устойчивым предприятием.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. У предприятия проблемы по работе с дебиторской задолженностью. Остальные все коэффициенты деловой активности имеют хорошие значения.

Подводя итоги по анализу финансового состояния ОАО «Кемеровогоргаз», можно с уверенностью сказать, что предприятие является почти платежеспособным и является - отличным партнером для потенциальных покупателей, заказчиков, кредиторов, поставщиков сырья и материалов.

Тем самым необходимо еще раз подчеркнуть, что ОАО «Кемеровогоргаз» хоть и не имеет все признаки «хорошего баланса» но является финансово устойчивым предприятием.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что ОАО «Кемеровогоргаз» имеет крайний тип финансовой устойчивости - абсолютная устойчивость финансового состояния, что встречается довольно редко.

Однако необходимо заметить, что предприятие не имеет рискует свободных наличных денежных средств и рискует утратить свою платежеспособность в связи с увеличением соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Все это позволит ОАО «Кемеровогоргаз» свободно маневрировать собственными средствами и осуществлять свою деятельность в полном объёме без каких-либо финансовых затруднений. Поэтому взяв на контроль работу по работе с краткосрочной дебиторской задолженностью можно ее уменьшить примерно на 30%, а именно снизив ее примерно на 5млн. руб. (16 660 000*30%).

Основной целью Общества является надежное и безаварийное газоснабжение потребителей и получение прибыли, обеспечивающей устойчивое и эффективное экономическое благосостояние Общества, создание здоровых и безопасных условий труда и социальную защиту работников Общества.

На 2010 год определены следующие приоритетные направления Общества:

· проведение работ, направленных на 100 % заключение договоров на аварийно-диспетчерское и техническое обслуживание ВДГО и газовых сетей с организациями и населением на территории города Кемерово, создание автоматизированной балы абонентов ВДГО;

· консолидация и увеличение имущественного комплекса Общества, приобретение объектов газораспределения. Инвентаризация и формирование базы данных по бесхозяйным газопроводам, определение путей по их передаче на баланс Общества;

· регистрация объектов газораспределения, прав пользования земельными участками и иного имущества в собственность Общества;

· сокращение дебиторской и кредиторской задолженностей Общества;

· разработка и внедрение эффективных методик о целях сокращения и недопущения роста просроченных задолженностей.

Таким образом, планируется увеличение чистой прибыли в сумме на 489,23 тыс. руб. в соответствии с согласованным бюджетом доходов и расходов на 2010 год.

При реализации вышеперечисленных мероприятий увеличатся денежные средства и ОАО «Кемеровогоргаз» и не придется привлекать дополнительные источники финансирования.

Следовательно, исключен будет риск потери платежеспособности предприятия и сохранится его финансовая устойчивость предприятия.

В связи с перечисленными мероприятиями показатели ликвидности увеличились по сравнению с 2009г.:

- коэффициент абсолютной ликвидности на 0,66;

- коэффициент текущей ликвидности на 1,24;

-коэффициент обеспеченности собственными средствами на 0,47.

Список использованной литературы

1. Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятий и объединений. / Под редакцией В. И. Рыбина- М.: Финансы и статистика. 2005- 392 с.

2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А. и др.: Учеб. Пособие для вузов / Под ред. П.П.Табурчакова, В.М.Тумина и М.С. Сапрыкина. - Ростов н/Д: Феникс, 2006. - 352 с.

3. Барнгольц СБ., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйственного субъекта. -М.: «Финансы и статистика», 2007.-240с.

4. Басовский А.Л., Басовский Л.Е., Лукева A.M. Экономический анализ хозяйственной деятельности. -М.: «Инфра-М», 2007.-222с.

5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: «Инфа-М», 2006.-215с-(Серия «Высшее образование»).

6. Боренкова С.А. Экономический анализ в управление предприятием -М.: «Финансы и статистика», 2007.-218с.

7. Бухгалтерский учет. / Под ред. И.Е.Тишкова. Мн.: Высш. шк., 2006. 746с.

8. Гмурман В.Е. Теория вероятностей и математическая статистика: Учебное пособие для вузов. Изд. 9-е, стер. - М.: Высшая школа, 2007. - 517 с.

9. Горфинкель В.Я.Экономика предприятия: Учебник, Изд.2-ое перераб.- М.: Юнити, 2008 - 358 с.

10. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью Учебник, - М.: Финпресс, 2007. -245с.

11. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебник,- М.: Экзамен, 2007г. -302с.

12. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности: Учебное пособие, 2-ое изд.- М.: Дело и Сервис, 2004.-330 с.

13. Елисеева И.И. Эконометрика: Учебник, - М.: Финансы и статистика, 2006. - 344 с.

14. Елизаров Ю.Ф.Экономика организации: Учебник для вузов / Ю.Ф. Елизаров. - М.: Издательство «Экзамен», 2005.-496с.

15. Ефимова О.В. Анализ финансовой устойчивости. (Бухгалтерский учет №2 2000 год-109 с., № 9, 2005 год - 61 с.).

16. Ефимова О.Е. Анализ платежеспособности предприятия. (Бухгалтерский учет №7 2007. - 108 с).

17. Ефимова О.Е. Анализ оборачиваемости текущих активов (Бухгалтерский учет №11 2005. - 64 с).

18. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: Учебник, - М.: Бухгалтерский учет, 2005.- 346 с.

19. Ковалева В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник, -М: ПБОЮЛ Гриженко М., 2008. - 424 с.

20.Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. -М.: ИНФРА-М, 2008.-416с.

21.Ковалев В.В. Финансовый анализ- М. Финансы и статистика. - 2005, 280с.

22.Крылов Э.И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: Учебное пособие, - М.: Финансы и статистика, 2008 - 626 с.

23. Любушин Н.П. Анализ финансово- экономической деятельности: Учебник,- М.:ЮНИТИ , 2004. - 391 с.

24. Любушин Н.П. Теория экономического анализа: Учебник, -М.: Экономистъ, 2008. - 390 с.

25.Методика экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия./Под ред. А.И. Букинского, А.Д. Шеремета. М.: «Финансы и статистика». 2006. - 295 с.

27.Новодворский В.Д., Хорин А.Н. Рентабельность: показатели и анализ /Бухгалтерский учет.-2007.-№1.-с.12

28.Раицкий К.А. Экономика организации: Учебник.-4-е изд., перераб. и доп.- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005.-1012с.

29.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА - М, 2006. - 426 с.

30.Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: «ЮНИТИ»,2007.-615с.

31.Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности Учеб. пособие. - 4-е изд. - М.: ИНФРА - М, 2007. - 384 с

32.Соколов Я.В. Бухгалтерский учет от истоков до наших дней. -М.:ЮНИТИ, 2007.-с.109-113.

33.Теории экономического анализа. - Шеремет А.Д. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 333с.

34. Финансы предприятий и организаций. Новодворский В.Д., Клестова Н.В., Шпак А.В. Прибыль предприятия: бухгалтерская и экономическая 2008. - с.64

35. Щадулова С.Н. Основы бухгалтерского учета. Учебное пособие. -М.: 2007 -254с.

36. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа: Учебное пособие для вузов. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 218с.

Размещено на Allbest.ru