Разработка мероприятий по укреплению финансового положения ООО РТП "Урупское"

2) необъективность отчетных данных в части оценки имущества;

3) возможность применения различных методов учета, которые разрешены действующими нормативными документами и по-разному влияют на результатные показатели и отчетность;

4) внешние факторы (инфляция, научно-технический прогресс, конъюнктура рынка и т.д.).

Кроме того, определенную трудность вызывает использование при проведении анализа по зарубежным методикам. Следует учитывать, что российский бухгалтерский баланс имеет ряд отличий от международных стандартов [25, c. 524]:

- в балансе предусмотрена иная последовательность разделов и статей: актива - по убыванию ликвидности (сначала идут наиболее ликвидные активы, а затем долгосрочные); пассив - по возрастанию срока погашения обязательств (перечень статей начинается с краткосрочных кредитов, затем следуют долгосрочные обязательства и собственный капитал);

- из актива исключена просроченная дебиторская задолженность. Это означает освобождение активов и пассивов от мнимой собственности;

- состав статей баланса не регламентирован, нет кодов статей и единообразных наименований;

- в активе баланса отражаются объекты, находящиеся под контролем предприятия, а не принадлежащие предприятию на праве собственности как в российской.

Бюджетные учреждения отчитываются по новым формам: "Баланс исполнения бюджета главного распорядителя, получателя средств бюджета", "Отчет об исполнении бюджета", "Отчет о финансовых результатах деятельности", "Пояснительная записка".

Фирмы, применяющие упрощенную систему налогообложения, освобождены от ведения бухгалтерского учета и отчетности.

Анализируя финансовую устойчивость, можно использовать различные подходы. Но к наиболее часто используемым подходам финансового анализа относятся:

- метод абсолютных, относительных и средних величин;

- метод сравнения;

- вертикальный анализ;

- горизонтальный анализ;

- трендовый анализ;

- факторный анализ;

- анализ с помощью финансовых коэффициентов;

- метод экспертных оценок.

Абсолютные показатели характеризуют численность, объем (размер) изучаемого процесса. Они всегда имеют какую-нибудь единицу измерения: натуральную, условно-натуральную, стоимостную (денежную).

Относительные показатели представляют отношение абсолютных (или других относительных) показателей, то есть количество единиц одного показателя, приходящееся на одну единицу другого показателя.

Метод сравнения - самый древний, логический метод анализа. Вопрос сравнения решается по принципу "лучше или хуже", "больше или меньше".

Вертикальный анализ - представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной финансовой формы, так и динамику отдельных её показателей.

Трендовый анализ - часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового прогнозирования. Тренд - это путь развития. Тренд определяется на основе анализа временных рядов следующим образом: строится график возможного развития основных показателей организации, определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя.

Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках. Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов обычно подразделяют на следующие группы: платежеспособность; прибыльность, или рентабельность; эффективность использования активов; финансовая (рыночная) устойчивость; деловая активность.

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости активов, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей должны уравновешивать друг друга.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, например, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнёра.

В "Отчёте о движении денежных средств" суммируются потоки денежных средств за отчетный период, с тем, чтобы получить дополнительную информацию о результатах производственно-хозяйственной деятельности организации, о ее инвестиционной и финансовой деятельности.

В отчете содержится информация, которая дополняет данные отчетного бухгалтерского баланса и "Отчета о прибылях и убытках". В частности, из этого отчета можно получить информацию о том, обеспечивалось ли достижение прибыльности достаточным притоком денежных средств, способствующим расширению проводимых операций или, по крайней мере, позволяющим продолжать их на прежнем уровне, удовлетворяет ли приток денежных средств необходимому уровню ликвидности организации. Отчет отражает инвестиции в дочерние и иные хозяйственные общества, капитальные вложения в основные средства, на увеличение оборотных средств, содержит данные об изъятии денежных средств из сферы инвестиций. Наконец, отчет дает представление о деятельности организации по привлечению финансовых ресурсов для финансирования ее развития и других потребностей.

Обязательства - это задолженность (кредиторская или иная), возникшая в отчетном или предыдущих периодах, по которой имеется уверенность в том, что ее погашение (урегулирование) приведет к уменьшению экономической выгоды, то есть уменьшению реальных активов.

К обязательствам относятся: долгосрочные займы и иные долговые обязательства; краткосрочные займы и банковские кредиты; кредиторская задолженность поставщикам, различным физическим и юридическим лицам по всевозможным операциям; резервы предполагаемых ассигнований; планируемые пенсионные выплаты и иные аналогичные финансовые обязательства.

Чтобы проанализировать 5-й раздел формы №5, необходимо составить аналитическую таблицу, по данным которой можно определить, сколько процентов составил темп снижения или увеличения кредитов и займов к концу отчётного года, за счёт чего было, например, погашено кредитов и займов.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

2.2 Анализ структуры имущества организации и источников его формирования

Образование предприятия как юридического лица предполагает наличие финансовых ресурсов для приобретения необходимого имущества.

Имущество предприятия предназначено для производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг. В процессе эксплуатации имущества происходит его обновление.

Основные производственные фонды участвуют в производственном процессе многократно, обновление их происходит периодически в силу морального или физического износа и требует значительных капитальных вложений.

Оборотные фонды предприятия потребляются полностью в течение одного производственно - коммерческого цикла, и для обеспечения непрерывного производственного процесса они нуждаются в постоянном пополнении на основе привлечения ресурсов в свободной денежной форме.

Оборотные фонды (производственные запасы и затраты) и фонды обращения (готовая нереализованная продукция, денежные средства и расчеты) образуют оборотные средства предприятия.

Оценка размещения и структуры имущества имеет первостепенное значение при определении финансового состояния предприятия.

Нерациональная структура имущества, вызванная отсутствием обновления основных средств при высокой степени их износа, может привести к сокращению объема производства и реализации продукции (работ, услуг) и, как следствие, к ухудшению финансового положения предприятия.[4. с. 116]

Неоправданное увеличение расходов в незавершенное строительство, наличие сверхнормативных запасов материально - производственных ресурсов или неликвидных, не пользующихся спросом товаров, приводит к необоснованному росту производственных издержек и к "замораживанию" денежных средств, отвлечению их из хозяйственного оборота. В то же время недостаток запасов тоже отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как может привести к сокращению производства продукции и уменьшению суммы прибыли.

Рост дебиторской задолженности может повлиять на сроки проведения текущих платежей и потребовать увеличения кредиторской задолженности, ослабляя финансовую надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Неоправданный рост заемных средств может привести к необходимости сократить имущество предприятия для расчетов с кредиторами.

Увеличение размеров имущества будет способствовать повышению суммы отчислений из прибыли по налогу на имущество, появлению потребности в дополнительных источниках финансирования.

Следовательно, чтобы исключить появление предпосылок финансовой нестабильности, хозяйствующий субъект должен иметь рациональную структуру имущества и постоянно оценивать происходящие изменения в его составе.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. [6.c. 312]

Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия, ограничения доступа на рынки сырья, материалов, полуфабрикатов, либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании.

В ходе анализа определяется стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавершенное производство. Эти элементы, являясь по существу средствами производства, создают необходимые условия для осуществления основной деятельности.

Удельный вес реального имущества устанавливается отношением его стоимости к валюте баланса. Данный коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно отличаться.

Увеличение доли реального имущества в общей стоимости всего имущества свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширить объемы производственной деятельности.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Структура имущества зависит от специфики деятельности предприятия. Поэтому оценка структуры имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного предприятия. Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов. [6. с. 325]

Методика оценки имущественного состояния предприятия включает в себя:

- горизонтальный анализ активных статей баланса, основанный на изучении динамики показателей и определении их абсолютных и относительных изменений;

- вертикальный анализ активных статей баланса, изучающий структуру имущества и причины ее изменения. В ходе вертикального анализа устанавливается удельный вес отдельных статей по отношению к валюте баланса и по отношению к стоимости внеоборотных и оборотных активов. [9. с. 169] Для выполнения детального анализа структуры имущества организации и источников его формирования в разрезе разделов и статей баланса рассмотрим данные, представленные в нижеприведенных таблицах.



Таблица 8 - Структура имущества ООО РТП "Урупское"

Показатель	На конец года	2013 г. в % к 2011 г.	Изменение (+, -) в 2013 г. в сравнении с 2011 г.
	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Всего имущества, тыс. руб.	2727,0	2834,0	2776,0	101,8	49,0
в т. ч. внеоборотные активы	1472,0	1411,0	1366,0	92,8	-106,0
в % к имуществу	54,0	49,8	49,2	х	-4,8
из них: основные средства	472,0	411,0	366,0	77,5	-106,0
в % к имуществу	17,3	14,5	13,2	х	-4,1
Оборотные активы, тыс. руб.	1255,0	1423,0	1410,0	112,4	155,0
в % к имуществу	46,0	50,2	50,8	х	4,8
Запасы, тыс. руб.	1248,0	1421,0	1400,0	112,2	152,0
в % к оборотным средствам	99,4	99,9	99,3	х	-0,1
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	4,0	-	-	х	-
в % к оборотным средствам	0,3	-	-	х	-
Прочие оборотные активы	3,0	2,0	10,0	в 3,3 раза	7,0
в % к оборотным средствам	0,2	0,1	0,7	х	0,5

В ООО РТП "Урупское" стоимость всего имущества в 2013 г. по сравнению с 2011 г. возросла, но незначительно - на 1,8% (49 тыс. руб.). Данное изменение связано с тем, что на конец 2013 г. в организации имелось незавершенное производство в размере 100 тыс. руб., а также себестоимость готовой продукции была значительно выше по сравнению с 2011 г., данные факторы и оказали существенное влияние на стоимость всего имущества в ООО РТП "Урупское". Внеоборотные активы - это наименее ликвидное имущество организации. По таблице 8 видно, что стоимость данного вида активов уменьшилась на 106 тыс. руб. (7,2%), это обусловлено тем, что по основным средствам организации в течении трех лет ежегодно начислялась амортизация, которая соответственно уменьшала стоимость данных активов. В составе имущества организации внеоборотные активы занимают около половины стоимости, причем за исследуемый промежуток времени существенных изменений не происходило - в 2013 г. по сравнению с 2011 г. произошло сокращение на 4,8%. Стоимость основных средств в 2013 г. по сравнению с 2011 г. сократилась на 22,5% (106 тыс. руб.), причина данного изменения указана выше. В составе имущества организации основные средства занимают небольшую часть, причем их процент в составе имущества сокращается с каждым годом в среднем на 3,5%. Величина оборотных активов в 2013 г. по сравнению с 2011 г. увеличилась на 12,2%, что составило 155 тыс. руб., данное увеличение произошло за счет увеличения стоимости запасов. В стоимости всего имущества оборотные активы занимают около 50%, в 2013 г. по сравнению с 2011 г. данный показатель возрос на 4,8%. Стоимость запасов возросла, как говорилось выше, причина данного изменения кроется в том, что в целом по организации стоимость сырья, материалов и готовой продукции не претерпела существенных изменений, но к концу 2013 г. имеется незавершенное производство, которое учитывается в составе запасов. Дебиторская задолженность имелась только в 2011 г. и составляла 4 тыс. руб., в 2012 и 2013 г. ее не было. Дебиторская задолженность составляет всего 0,3% в составе оборотных средств ООО РТП "Урупское". Величина прочих оборотных активов в 2013 г. по сравнению с 2011 г. возросла в 3,3 раза, что составило 7 тыс. руб. Данный вид активов в составе оборотных средств занимает на протяжении всего исследуемого промежутка времени менее 1%, но в 2013 г. его процент составил 0,7%.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

Собственные источники формирования имущества предприятия отражают в III разделе баланса - "Капитал и резервы".

Кроме собственных источников, имущество предприятия формируется за счет заемных и привлеченных источников, которые носят название "Обязательства".

Заемные источники - это долгосрочные и краткосрочные банковские кредиты и займы, а привлеченные - это кредиторская задолженность.

Исследуем состав и структуру источников образования имущества организации, для чего заполним таблицу 9.

Таблица 9 - Структура источников средств ООО РТП "Урупское"

Показатель	На конец года	2013 г. в % к 2011 г.	Изменение ( +,-) В 2013 г. по сравнению с 2011 г.
	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Всего источников средств, тыс. руб.	2727,0	2834,0	2776,0	101,8	49,0
в т.ч. собственный капитал, тыс. руб.	2101,0	2201,0	2207,0	105,0	106,0
в % к источникам средств	77,0	77,7	79,5	Ч	2,5
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	629,0	790,0	841,0	133,7	212,0
в % к собственному капиталу	29,9	35,9	38,1	Ч	8,2
Заёмные средства - всего, тыс. руб.	626,0	633,0	569,0	90,9	-57,0
в % к источникам средств	23,0	22,3	20,5	Ч	-25,0
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	626,0	633,0	569,0	90,9	-57,0
в % к заёмным средствам	100,0	100,0	100,0	Ч	0,0
в т. ч. - кредиторская задолженность, тыс. руб.	626,0	633,0	569,0	90,9	-57,0

Источники средств предприятия представлены источниками собственных средств предприятия (уставный капитал, прибыль, специальные фонды, резервы, финансирование) и источникам заемных средств предприятия (кредиты банков, краткосрочные и долгосрочные займы у других предприятий или физических лиц, собственные (выпущенные и реализованные) и приобретенные ценные бумаги (акции и облигации), различная кредиторская задолженность). В ООО РТП "Урупское" величина источников средств в 2013 г. по сравнению с 2011 г. возросла на 1,8%, что составило 49 тыс. руб. Собственный капитал в 2013 г. по сравнению с 2011 г. возрос на 5%, что составило 106 тыс. руб. Данное увеличение связано с тем, что произошел рост нераспределенной прибыли, а величина добавочного и уставного капитала не изменилась. Собственный капитал в 2013 г. составил 79,5% в стоимости всех источников средств, это с положительной стороны характеризует организацию. Это значит, что она использует свой внутренний потенциал и в редких случаях прибегает к финансированию со стороны. Величина оборотных средств организации так же растет: в 2013 г. по сравнению с 2011 г. - на 33,7% (212 тыс. руб.). Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости. В составе собственного капитала организации собственные оборотные средства занимают 29,9, 35,9 и 38,1% соответственно за 2011, 2012 и 2013 г. Величина собственных оборотных средств показывает не только то, насколько текущие активы превышают текущие обязательства, но и то, насколько внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов. Величина заемных средств в ООО РТП "Урупское" в 2013 г. по сравнению с 2011 г. уменьшилась на 9,1% (57 тыс. руб.), это произошло по причине уменьшения краткосрочной кредиторской задолженности. В исследуемой организации нет долгосрочных обязательств, организация берет только краткосрочные кредиты.



2.3 Оценка запаса финансовой устойчивости

Существует определенное взаимовлияние и взаимозависимость между затратами, объемом производства и прибыли. Известно, что при соблюдении всех прочих равных условий темпы роста прибыли всегда опережают темпы роста выручки. При росте объема реализации продукции доля постоянных затрат в структуре себестоимости продукции снижается и появляется "эффект дополнительной прибыли".

Анализ безубыточности (анализ соотношения "затраты - объем производства - прибыль", CVP - анализ) в настоящее время широко используется для определения:

- критического объема производства для безубыточной работы;

- зависимости финансового результата от изменений одного из элементов соотношения;

- запаса финансовой прочности предприятия;

- оценки производственного риска;

- целесообразности собственного производства или закупки;

- минимальной договорной цены на определенный период;

- планирования прибыли от продаж и т.д.

Запас финансовой прочности указывает на финансовую устойчивость предприятия, ведь именно с его помощью можно определить некую границу, не переходя которую предприятие может уменьшать собственное производство и не нести при этом убытки.

Анализ безубыточности позволяет определить объем продаж, покрывающий все издержки хозяйственной деятельности. Он призван определить минимально допустимый объем реализации продукта, при котором покрываются все расходы на его выпуск. Уровень безубыточности достигается при равенстве выручки полным затратам.

Рассмотрим показатели, которые необходимы для анализа точки безубыточности и запаса финансовой устойчивости. Данные показатели возьмем за 2013 год.

Разделим все затраты ООО РТП "Урупское" за 2013 г. на постоянные и переменные:

1) переменные затраты:

- семена и посадочный материал 100000 руб.;

- химические средства защиты растений 140000 руб.;

- оплата услуг и работ, выполненных сторонними организациями, и прочие материальные затраты 450000 руб.;

2) постоянные затраты:

- затраты на оплату труда 310000 руб.;

- отчисления на социальные нужды 89000 руб.;

- начисленная амортизация 45000 руб.;

- налоги и сборы 50000 руб.

Сумма постоянных затрат - 494000 руб., сумма переменных затрат - 690000 руб. Цена 1 ц кукурузы - 498 руб., переменные затраты на единицу продукции - 230 руб. Выручка за 2013 г. - 1501000 руб.

По формуле рассчитываем такой показатель как маржинальный доход:

МД на единицу =Цена за ед. - Переменные затраты на ед.

МД=498 -230= 268руб.

МДвесь=1501000-690000=811000 руб.

Рассчитываем точку безубыточности (в натуральном выражении):

Т=Постоянные затраты/МД на ед.

Т=494000/268=1843 ц.

Вычисляем коэффициент покрытия:



Кпок=МД/Выручка

Кпок=811000/1501000=0,540

Рассчитываем точку безубыточности (в денежном выражении):

Т=Постоянные затраты/Кпок=494000/0,540=914815 руб.

Запас финансовой прочности при оценке финансовой устойчивости компании позволяет оценить уровень рентабельности при ухудшении рыночной конъюнктуры.

Запас финансовой прочности это разность между фактическим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности. Чем выше запас финансовой прочности, тем больше возможностей для сохранения обозначенного уровня прибыльности при уменьшении выручки от реализации.

Формула расчета запаса финансовой прочности имеет вид:

Зфин = (Qp - Qmin) / Qp * 100%

где Зфин - запас финансовой прочности; Qp - фактический объем продаж; Qmin - объем продаж в точке безубыточности.

Как правило, показатель рассчитывается как процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему. Эта величина показывает, на сколько процентов может снизиться объем продаж, чтобы предприятию удалось избежать убытка.

Запас прочности быстро изменяется вблизи точки безубыточности и все медленнее по мере удаления от нее.

Хорошее представление о характере этого изменения можно получить, если построить график зависимости запаса прочности от объема реализации в натуральном выражении.

Следить за динамикой запаса финансовой прочности возможно, если на предприятии налажена система управленческого учета, предусматривающая группировку затрат на производство и реализацию продукции по признаку их зависимости от объема продаж.

Росту данного показателя способствует любое снижение затрат на производство и реализацию продукции, но более существенное влияние оказывает снижение постоянных затрат. На практике возможны три ситуации, которые по-разному будут отражаться на величине прибыли и запасе финансовой прочности предприятия:

1. объем реализации совпадает с объемом производства;

2. объем реализации меньше объема производства;

3. объем продаж больше объема производства.

Запас финансовой прочности более объективная характеристика, чем точка безубыточности, так как точка безубыточности во многом зависит от объема выручки, т.е. точка безубыточности ларька и магазина может отличаться в тысячи раз, но только запас финансовой прочности покажет какое из торговых предприятий находится в более устойчивом финансовом положении.

Зона безопасности предприятия (запас финансовой устойчивости) - это разница между фактическим объемом выручки от продаж и точкой безубыточности предприятия в денежном выражении:

1501000-914815=586185

ЗФУ (%) 586185/1501000*100=39%

Чем выше зона безопасности, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

Если при расчёте ЗПФ разность между фактическим и критическим объёмом, то есть объёмом выпуска продукции предприятия в точке безубыточности, разделить на величину фактического объёма и умножить на 100%, можно узнать тот процент, на который может снизиться объём реализации, чтобы предприятие избежало убытка.

Или ЗПФ= ((Vф - Vкр)/ Vф)*100%.

Вместо объёма в данную формулу можно подставить суммарную выручку (вместо Vф) и выручку критическую (вместо Vкр) и аналогичным образом рассчитать коэффициент финансовой стоимости.

Тогда для определения процента прибыли потребуется поделить сумму покрытия на суммарную выручку и умножить на полученный коэффициент.

Линейная зависимость между ним и прибылью ясна, так что для поднятия его значения необходимо:

· повышение суммарной выручки от продаж: увеличение количества продаж и повышение цен (лучше одновременное);

· понижение цен в точке безубыточности: повышение цен продаж и улучшение структуры оборота (а для этого - интенсивное продвижение продукции, обладающую большей удельной суммой покрытия в процентах от цены);

· уменьшение переменных и постоянных затрат (лучше одновременное).

Операционный рычаг - потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска и реализации продукции.

Чем выше доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. Сила воздействия операционного рычага рассчитывается как отношение маржинальной прибыли к прибыли от реализации. Маржинальная прибыль рассчитывается как разность выручки от реализации продукции и общей суммой переменных затрат на весь объем производства. Прибыль от реализации рассчитывается как разность выручки от реализации продукции и общей суммой постоянных и переменных затрат на весь объем производства. Таким образом, размер финансовой прочности показывает, что у предприятия есть запас финансовой устойчивости, а значит, и прибыль. Но чем ниже разница между выручкой и порогом рентабельности, тем больше риск получить убытки. Итак:

- сила воздействия операционного рычага зависит от относительной величины постоянных затрат;

- сила воздействия операционного рычага прямо связана с ростом объема реализации;

- сила воздействия операционного рычага тем выше, чем предприятие ближе к порогу рентабельности;

- сила воздействия операционного рычага зависит от уровня фондоемкости;

- сила воздействия операционного рычага тем сильнее, чем меньше прибыль и больше постоянные расходы.

Операционный рычаг - это прогрессивное возрастание прибыли от продаж при росте объема продаж, обусловленное наличием постоянных затрат, не зависящих от объема товарной продукции:

Ор=811000/269000=3%

Операционный рычаг показывает какой прирост прибыли следует ожидать при увеличении объема продаж на 1% после прохождения точки безубыточности. В нашем случае это значит, что если объем продаж снизится на 3%, то прибыль снизится 6%.

2.5 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Оценка финансовой устойчивости позволяет определить финансовые возможности предприятия на перспективу. Для характеристики финансовой устойчивости используются абсолютные и относительные показатели.

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости выступают показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют три основных показателя [23, c. 54]:

1) наличие собственных оборотных средств (СОС). Этот показатель определяется как разница между капиталом и резервами (раздел III баланса) и внеоборотными активами (раздел I баланса);

2) наличие собственных и долгосрочных заемных источником формирования запасов и затрат (СД). Этот показатель определяется путем добавления к предыдущему суммы долгосрочных пассивов (раздел IV баланса);

3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ). Этот показатель определяется путем увеличения предыдущего (СД) на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС).

Отмеченным выше показателям соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (?СОС):

?СОС = СОС - З, где З - запасы;

2) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (?СД):

?СД = СД - 3



3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (?ОИ):

?ОИ = ОИ - 3

При дальнейшем анализе финансовой ситуации на предприятии с использованием названных показателей выделяют четыре типа финансовой устойчивости (таблица 1).

Таблица 1 - Классификация типов финансовой устойчивости по абсолютным показателям

Типы финансовой устойчивости	Признаки
Абсолютная устойчивость	Когда запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и заемных средств: З < СОС + Кр, где Кр - кредиты банка под товарно-материальные ценности
Нормальная устойчивость	Гарантируется платежеспособность предприятия, если: З = СОС+ Кр
Неустойчивое финансовое состояние	Нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств: З = СОС+ Кр+ Ивр, где Ивр - временно свободные источники средств
Кризисное финансовое состояние	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность организаций не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных заемных средств: З > СОС+ Кр+ Ивр

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена:

- ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота, выручки;

- обоснованным уменьшением запасов (до норматива);

- пополнением собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия [25, c. 326]. Поэтому анализ структуры источников капитала предприятия и оценка степени финансовой устойчивости важны для предприятия.

Таблица 10 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости (на конец года), тыс. руб.

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение в 2013 г. (+,- ) по сравнению с
				2011 г.	2012 г.
Собственный капитал	2101	2201	2207	106	6
Внеоборотные активы	1472	1411	1366	-106	-45
Общая величина запасов	1248	1421	1400	152	-21
Собственные оборотные средства	629	790	841	212	51
Наличие собственных оборотных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов	629	790	841	212	51
Общая величина источников формирования запасов	629	790	841	212	51
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	-619	-631	-559	х	х
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов	-619	-631	-559	х	х
Излишек (+), недостаток (-) всех источников формирования запасов	-619	-631	-559	х	х
Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости	{0;0;0}	{0;0;0}	{0;0;0}	х	х



На предприятии величина собственного капитала в 2013 г. по сравнению с 2011 г. увеличилась на 106 тыс. руб., а в 2012 - на 6 тыс. руб., это напрямую связано с увеличением нераспределенной прибыли. Величина внеоборотных активов снижается: в 2013 г. по сравнению с 2011 г. - на 106 тыс. руб., а в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - на 45 тыс. руб. Общая величина запасов в 2013 г. по сравнению с 2011 г. возросла на 152 тыс. руб., а в 2013 г. по сравнению 2012 г. - сократилась на 21 тыс. руб. Величина собственных оборотных средств растет: в 2013 г. в сравнении с 2011 г. - на 212 тыс. руб., а в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - на 51 тыс. руб.

По данной таблице определяем тип финансовой устойчивости с помощью трехкомпонентного показателя. В ООО РТП "Урупское" кризисное финансовое положение, причем это продолжается на протяжении, как минимум, трех последних лет. При данном состоянии организация находится на грани банкротства. В этом случае величина материально-производственных запасов больше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка.

2.6 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Таблица 17 - Относительные показатели финансовой устойчивости организации (на конец года)

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение (+.-) в 2013 г. по сравнению с
				2011 г.	2012 г.
Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент независимости)	0,770	0,777	0,795	0,025	0,018
Коэффициент финансовой устойчивости	0,770	0,777	0,795	0,025	0,018
Коэффициент маневренности собственных средств	1	1	1	0	0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,501	0,555	0,596	0,095	0,041
Коэффициент покрытия запасов собственными оборотными средствами	0,504	0,556	0,601	0,097	0,045
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	0,853	1,009	1,032	0,179	0,023
Коэффициент имущества производственного назначения	0,458	0,501	0,504	0,046	0,003
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств организации	0,298	0,288	0,258	-0,040	-0, 030
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0	0	0	0	0
Коэффициент краткосрочного привлечения заемных средств	1	1	1	0	0
Коэффициент кредиторской задолженности в составе краткосрочных обязательств	1	1	1	0	0

Коэффициент финансовой независимости (концентрации собственного капитала) характеризует долю активов организации, сформированных за счет собственных средств. Данный коэффициент характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. В нашем случае данный показатель достаточно высок, значит организация является достаточно устойчивой. При этом в зарубежной практике существуют различные точки зрения относительно порогового значения данного коэффициента. Наиболее распространенная точка зрения - более 50%. В организацию с подобной высокой долей собственного капитала инвесторы более охотно вкладывают средства, а кредиторы могут представить более выгодные условия кредитования. Однако нормативно установленной доли собственного капитала, общей для всех организаций, отраслей, стран не существует. Рост коэффициента финансовой независимости в нашей организации говорит об укреплении ее финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. По нашим данным видно, что за три года данный коэффициент был более 0,7 и имел положительную тенденцию, значит финансовое положение организации является устойчивым.

Коэффициент маневренности показывает долю собственных средств, вложенных в оборотные активы. Четких рекомендаций в значении этого коэффициента нет, но считается, что его значение должно быть не менее 0,3, что позволит обеспечить достаточную гибкость в использовании собственного капитала. Для оценки коэффициента маневренности необходимо сравнить его значение с уровнем прошлых периодов, среднеотраслевым значением или уровнем у ближайших конкурентов. В ООО РТП "Урупское" значение данного коэффициента за исследуемый промежуток времени не изменялось и составило 1.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников. В исследуемой организации в 2013 г. значение данного коэффициента по сравнению с 2011 г. возросло на 0,095, а по сравнению с 2012 г. - на 0,041.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Рост коэффициента положительно сказывается на финансовой устойчивости компании. Коэффициент покрытия запасов собственными оборотными средствами в ООО РТП "Урупское" за последние три года был ниже, чем теоретически достаточная величина - 0,7 (в 2011 г.- 0,504, в 2012 г. - 0,556, в 2013 г. - 0,601). Но прослеживается тенденция к увеличению данного показателя: в 2013 г. по сравнению с 2011 г. - на 0,097, по сравнению с 2012 - на 0,045.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов является показателем группы финансовой устойчивости предприятия, и показывает сколько оборотного капитала предприятия приходится на внеоборотные активы. Данный показатель показывает структуру активов предприятия. Если он больше 1 значит на предприятии доминируют оборотные активы, если меньше 1 значит на предприятии большую часть занимают внеоборотные активы. Теоретически достаточное значение - 0,5. Коэффициент позволяет контролировать оптимальную структуру капитала предприятия. Если наблюдается высокая доля оборотных активов предприятие может поставить задачу увеличить долю внеоборотные активов, например, строительство нового помещения, здания и сооружения. Если коэффициент меньше 1 значит у предприятия большая доля оборотных активов: готовая продукция, запасы, сырье и материалы. Это может вызвать создание проблем с дальнейшим расширение производства и созданию устойчивой логистической сети и т.д. В ООО РТП "Урупское" за весь исследуемый период данный коэффициент значительно больше теоретически достаточного значения. В 2011 г. он меньше 1, это значит, что на предприятии большая часть - внеоборотные активы, но в 2012 г. и 2013 г. положение меняется и значение данного коэффициента увеличивается и становится больше 1. В 2013 г. по сравнению с 2011 г. значение коэффициента увеличивается на 0,179, а по сравнению с 2012 г. - на 0,023.

Коэффициент имущества производственного назначения показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия. Нормальное значение - не менее 0,6. В исследуемой организации за три последних года значение данного коэффициента ниже нормального значения. Но в динамике значение увеличивается: в 2013 г. по сравнению с 2011 г. - на 0,046, а по сравнению с 2012 г. - на 0,03.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансового риска, рычага) определяется как отношение общей суммы задолженности (долгосрочной и краткосрочной) к величине собственного капитала. Используется при оценке платежеспособности организации, решении вопроса о выборе источников финансирования в финансовом менеджменте. Уровень данного коэффициента выше допустимого свидетельствует о потенциальной опасности возникновения недостатка собственных денежных средств. Теоретически достаточное значение коэффициента - не более 1. В ООО РТП "Урупское" значение данного коэффициента в 2013 г. по сравнению с 2011 г. уменьшилось на 0,04, в 2013 г. по сравнению с 2012 г. так же произошло сокращение на 0,03.

Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рост коэффициента в динамике является, в определенном смысле, негативной тенденцией, означая, что с позиции долгосрочной перспективы предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов. В исследуемой организации данный коэффициент равен 0, т.к. в организации нет долгосрочных обязательств.

Коэффициент краткосрочной задолженности показывает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств (какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения). Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости. В ООО РТП "Урупское" данный коэффициент равен 1, т.к. у организации в составе внешних обязательств имеется только краткосрочная задолженность.

Коэффициент кредиторской задолженности в составе краткосрочных обязательств также равен 1 за весь исследуемый период, т.к. краткосрочные обязательства в организации представлены кредиторской задолженностью.

Таблица - Оборачиваемость оборотных активов

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение (+,-) в 2013 г. от
				2011 г.	2012 г.
Выручка от продажи продукции, работ, услуг, тыс. руб.	2127	1682	1501	-626	-181
Среднегодовая сумма оборотных средств, тыс. руб.	1428,5	1339	1416,5	-12	77,5
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,489	1,256	1,060	-0,429	-0,196
Продолжительность оборота, дней	245	291	344	99	53
Коэффициент закрепления оборотных средств	0,672	0,796	0,944	0,272	0,148
Среднегодовой остаток запасов и затрат, тыс. руб.	1248	1421	1400	152	-21
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	1,704	1,184	1,072	-0,632	-0,112
Продолжительность одного оборота запасов и затрат, дней	214	308	340	126	32
Коэффициент закрепления запасов и затрат	0,587	0,845	0,933	0,346	0,088
Потребность в оборотных средствах исходя из суммы выручки отчётного года и коэффициента закрепления базисного года, тыс. руб.	х	1130,3	1194,8	х	64,5
Высвобождение или привлечение в оборот оборотных средств, тыс. руб.	х	208,7	221,7	х	13
Потребность в запасах и затратах исходя из суммы выручки отчетного года и коэффициента закрепления базисного года, тыс. руб.	х	881,1	1268,3	х	387,2
Высвобождено (-) из оборота, привлечено (+) в оборот запасов и затрат в отчетном году в сравнении с базисным, тыс. руб.	х	539,9	131,7	х	-408,2



Выручка от продажи продукции в 2013 г. по сравнению с 2011 г. уменьшилась на 626 тыс. руб., а в 2012 г. - на 181 тыс. руб. Среднегодовая сумма оборотных средств в 2013 г. по сравнению с 2011 г. уменьшилась на 12 тыс. руб., а по сравнению с 2012 г. - увеличилась на 77,5 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в ООО РТП "Урупское" в 2013 г. по сравнению с 2011 г. сократился на 0,429, а по сравнению с 2012 г. - на 0,196. Соответственно обратно пропорционально изменилась продолжительность оборота: в 2013 г. по сравнению с 2011 г. - на 99 дней, в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - на 53 дня. Оборачиваемость оборотных средств оказывает существенное влияние на финансовое состояние организации и рентабельность производства. Ускорение оборачиваемости оборотных средств свидетельствует о более эффективном их использовании и характеризует экономию материальных ресурсов, что достигается улучшением снабженческой, производственной и сбытовой деятельности организации. В исследуемой организации оборачиваемость оборотных средств замедляется с каждым годом, что с негативной стороны характеризует ее финансовое состояние и рентабельность производства. Коэффициент закрепления оборотных средств показывает средний остаток оборотных средств, приходящийся на 1 рубль выручки от реализации. В организации данный показатель растет. В 2013 г. по сравнению с 2011 г. он возрос на 0,272, а по сравнению с 2012 г.- на 0,148. Среднегодовой остаток запасов и затрат в ООО РТП "Урупское" в 2013 г. по сравнению с 2011 г. возрос на 152 тыс. руб., а по сравнению с 2012 г. сократился на 21 тыс. руб. Это связано с изменением остатков запасов на складе. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат в 2013 г. по сравнению с 2011 г. сократился на 0,632, а по сравнению с 2012 г.- на 0,112. Это связано с тем, что выручка сокращается а количество запасов и затрат растет. Продолжительность одного оборота растет - это не очень хорошо характеризует финансовое состояние организации (в 2013 г. по сравнению с 2011 г. - на 126 дней, а по сравнению с 2012 г. - на 32 дня). Коэффициент закрепления запасов и затрат величина, обратная коэффициенту оборачиваемости запасов и затрат и показывает, величину запасов и затрат, приходящуюся на один рубль реализованной продукции. Данный коэффициент растет, а значит растет доля запасов и затрат в выручке.

Таблица - Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение (+,-) в 2013 г. по сравнению с
				2011 г.	2012 г.
Выручка от продаж, тыс. руб.	2127	1682	1501	-626	-181
Среднегодовая величина: - дебиторской задолженности	4	2	0	-4	-2
-кредиторской задолженности	744	629,5	601	-143	-28,5
Коэффициент оборачиваемости: - дебиторской задолженности	531,750	841	х	-	-
- кредиторской задолженности	2,859	2,672	2,498	-0,361	-0,174
Продолжительность погашения, дней: - дебиторской задолженности	0,686	0,434	х	-	-
- кредиторской задолженности	128	137	146	18	9
Превышение краткосрочной дебиторской задолженности над кредиторской, тыс. руб.	-740	-627,5	-601

Таблица - Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение (+,-) в 2013 г. по сравнению с
				2011 г.	2012 г.
Выручка от продаж, тыс. руб.	2127	1682	1501	-626	-181
Среднегодовая величина: - дебиторской задолженности	4	2	0	-4	-2
-кредиторской задолженности	744	629,5	601	-143	-28,5
Коэффициент оборачиваемости: - дебиторской задолженности	531,750	841	х	-	-
- кредиторской задолженности	2,859	2,672	2,498	-0,361	-0,174
Продолжительность погашения, дней: - дебиторской задолженности
- кредиторской задолженности	128	137	146	18	9
Превышение краткосрочной дебиторской задолженности над кредиторской, тыс. руб.

Таблица - Потребность организации в кредитных ресурсах (на конец года), тыс. руб.

№	Показатель	20….г.	20….г.	20….г.	Отклонение (+,-) в 20…. г. по сравнению с
					20….г.	20….г.
1	Текущие активы (без денежных средств и краткосрочных финансовых вложений)
2	Собственный оборотный капитал
3	Кредиторская задолженность
4	Краткосрочные кредиты
5	Текущие финансовые потребности (1- 3)
6	Размер краткосрочных кредитных средств, необходимых организации (5- 2)
7	Превышение фактического объёма краткосрочных кредитных средств над необходимым (4-6 )

Таблица 25 - Динамика периода самофинансирования организации

Показатель	20… г.	20… г.	20… г.	Отклонение (+,-) в 20…г. по сравнению с 20… г.
Наиболее ликвидные активы (денежные средства и финансовые вложения) в среднем за год, тыс. руб.
Среднегодовая дебиторская задолженность, тыс. руб.
Полная себестоимость (включая коммерческие и управленческие расходы), тыс. руб.
Амортизация основных средств ( начисленная за год), тыс. руб.
Прочие расходы, тыс. руб.
Длительность периода самофинансирования (ДСФ), дней

Таблица 26 - Динамика рентабельности ресурсов организации

Показатель	20….г.	20….г.	20….г.	Изменение (+, -) в.20 ….г. по сравнению с …..г.
				20….г.	20….г.
Прибыль от продаж, тыс. руб.
Прибыль чистая, тыс. руб.
Среднегодовая величина, тыс. руб. - всего капитала
- собственного капитала
- основных средств
- оборотных средств
Рентабельность, %: - всего капитала
- собственного капитала
- основных средств
- оборотных средств
- реализованной продукции
- продаж



Таблица - Оценка ликвидности баланса организации, тыс. руб. (на конец года)

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение (+,-) в 2013 г. по сравнению с 2011 г.
Актив
А 1 - наиболее ликвидные активы	-	-	-	-
А 2 - быстро реализуемые активы	7	2	10	+3
А 3 - медленно реализуемые активы	1248	1421	1400	+152
А 4 - трудно - реализуемые активы	1472	1411	1366	-106
Пассив
П 1 - наиболее срочные обязательства	626	633	569	-57
П 2 - краткосрочные обязательства	-	-	-	-
П 3 - долгосрочные обязательства	-	-	-	-
П 4 - собственный капитал	2101	2201	2207	+106
Платёжный излишек (+), недостаток (-)
А 1 - П 1	-626	-633	-569
А 2 - П 2	7	2	10	+3
А 3 - П 3	1248	1421	1400	+152
П 4 - А 4	629	790	841	+212
Общий показатель ликвидности (Л)	0,604	0,675	0,747	+0,143
Коэффициент абсолютной ликвидности	0	0	0
Коэффициент критической оценки	0,011	0,003	0,018	+0,007
Коэффициент текущей ликвидности	2,005	2,248	2,478	+0,473
Коэффициент собственной платёжеспособности	1,005	1,248	1,478	+0,473



Таблица - Оценка структуры баланса организации, 2013 г.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-)
Величина всех оборотных средств, тыс. руб.
Срочные обязательства организации, тыс. руб.
Величина собственных оборотных средств, тыс. руб.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент восстановления платежеспособности
Коэффициент утраты платежеспособности



Заключение

Объектом исследования является ООО РТП "Урупское". Основной специализацией данной организации является производство продукции растениеводства, а именно кукурузы. Кукуруза реализуется на рынке как кормовая культура.