Реализация предпринимательской идеи создания ОАО "НПО ЭТАЛ"

Объем и степень конкретизации разделов бизнес-плана определяются спецификой и сферой деятельности, масштабам бизнеса.

На практике не существует стандартной формы бизнес-плана, разработка является процессом создания модели предпринимательской деятельности. Чем меньше погрешностей будет сделано при принятии обоснования, тем меньше проблем возникнет перед фирмой в процессе реализации.

К факторам, определяющим объем, состав и структуру бизнес-плана, степень его детализации, можно также отнести:

сферу бизнеса (производство, строительство, розничная и оптовая торговля, предоставление услуг, посредническая деятельность и т.п.);

масштаб бизнеса (большой, средний, малый);

характеристиками продукта бизнеса (традиционный, принципиально новый, производственно-технического или потребительского назначения);

Очевидно, что чем крупнее фирма, тем сложнее ее функциональная деятельность, тем полнее и обоснованнее разработка разделов плана. Бизнес-план небольшого предприятия значительно проще по составу, структуре и объему.

В зависимости от цели составления бизнес-плана (в качестве плана обоснования инвестиций, для финансовых партнеров, привлечения партнеров, контрактов с персоналом фирмы) разделы могут разрабатываться с той или иной степенью конкретизации. Чем крупнее рынок сбыта, тем большее количество его сегментов необходимо учитывать, а наличие большого количества конкурентов требует изучения наиболее крупных из них, их товаров и услуг, что требует усложнения структуры бизнес-плана.

В пределах каждого классификационного признака можно выделять и разрабатывать: а) полный бизнес-план коммерческой идеи или инвестиционного проекта (для потенциальных партнеров и инвесторов); б) бизнес-план фирмы (для совета директоров или сборов акционеров); в) бизнес-план структурного подраздела (для высшего руководства фирмы). Могут также составляться специальные (сокращенные) бизнес-планы для определенного круга заинтересованных лиц, а также бизнес-планы развития конкретного региона для органов с бюджетными полномочиями.

Несмотря на довольно значительные внешние отличия различных вариантов структуры бизнес-планов, состав и содержание их основных разделов остается практически неизменным.. Изучение и обобщение отечественного и зарубежного опыта бизнес-планирования, а также опыт практической работы в области планирования бизнеса позволили предложить оптимальную, с нашей точки зрения, структуру бизнес-плана предприятия [9]:

Концепция бизнеса (резюме).

Описание предприятия и отрасли.

Характеристика услуг и продукции.

Исследование и анализ рынка сбыта.

План маркетинга.

План производства.

Организационный план.

Финансовый план.

Рассмотрим подробнее содержание бизнес-плана [9].

Титульный лист

Титульный лист имеет следующее содержание:

заголовок плана;

дата его подготовки;

кто подготовил план, полное название и адрес фирмы, имя предпринимателя и его домашний телефон;

для кого подготовлен план;

иногда рекомендуют включить в титульный лист заявление о том, что содержащиеся в документе сведения не подлежат разглашению, - так фиксируется право предпринимателя на свою идею.

Резюме

Фактически резюме является предельно сокращенной версией плана (3-4 страницы текста). Этот раздел является первым, хотя его написание осуществляется в конце всей работы. Цель резюме - изложение основных положений разработанного бизнес-плана, чтобы в сжатом виде дать представление о содержании этого документа. Резюме - это ключевая часть документа, «продающая» его инвестору, и она должна быть составлена так, чтобы у читателя возникло желание продолжить чтение бизнес-плана.

Структура резюме должна состоять из трех частей:

введение: включает цели плана, коротко выраженную суть проекта;

основное содержание: сжатое описание всех ключевых элементов бизнес-плана и его основных частей (род деятельности, прогноз спроса, стоимость проекта, источники финансирования и т. д.);

заключение: суммирует факторы будущего успеха предпринимателя, может включать описание основных способов действий предпринимателя.

Оглавление

Оглавление - это наиболее читаемая част бизнес-плана, после титульного листа и резюме. Оно должно дать четкое представление о всем содержании бизнес-плана. Оглавление не должно быть перенасыщено деталями, однако необходимо выделить подзаголовки наиболее значимых отделов плана и не забыть пронумеровать страницы.

История бизнеса

Этот раздел составляется в том случае, если предприятие уже существует и прошло определенный путь развития.

Раздел должен рассказать о том, когда бизнес был основан, каковы основные этапы его развития, какие продукты/услуги были представлены для рынка, какова роль высшего руководства в развитии бизнеса, как распределены основные роли в фирме.

Итоги деятельности и достигнутый успех необходимо связать с намеченными целями и ориентирами. Лучше, если это будет сделано в количественных показателях.

Описание предприятия и отрасли

Описание предприятия и отрасли знакомит с полным и сокращенным наименование предприятия, датой регистрации, с основными видами деятельности предприятия, с организационно-правовой формой, формой собственности, с долей государства в капитале, а также с подчиненностью предприятия.

Характеристика услуг и продукции.

Бизнес-план должен включать детальное описание будущего товара. Вопросы, которые относятся к описанию товара (продукта/услуги), могут представлять собой следующий перечень:

конкретное описание товара и способов его применения. При этом свойства товара должны быть сопряжены с потребностями его потенциальных покупателей.

тенденции применения выбранного товара (будет ли с течением времени его потребление возрастать или уменьшаться, возможны ли новые способы его применения?). Каким фирма видит жизненный цикл своего товара?

каков диапазон подобных продуктов/услуг, предлагаемых конкурентами?

обладает ли выбранный товар уникальностью по сравнению с моделями конкурентов, требует ли рынок наличия уникальности, специфичности товара?

каков уровень защиты товара, то есть располагает ли предприниматель патентом, авторскими правами и т. п.?

Таким образом, кредитор или инвестор, читающий бизнес-план, должен из этого раздела сделать для себя вывод о преимуществе потребительских свойств продукции именно данного предприятия, понять, чем они отличаются от аналогов других производителей.

Маркетинг-план

Это один из важнейших разделов бизнес-плана, так как многие кредиторы и инвесторы считают, что успех нового предприятия или выпуска новой продукции и услуг можно предсказать, принимая во внимание факторы, определяющие спрос на товар или услугу.

Маркетинговый раздел бизнес-плана нужен для того, чтобы:

предприниматель мог осознать основные цели и задачи, стратегию маркетинговой деятельности фирмы;

работники маркетинговых подразделений фирмы могли использовать план как руководство для действий по освоению и созданию рынка своего товара;

инвесторы могли убедится в достаточной емкости и перспективности рынка.

Маркетинговый план должен охватывать все элементы маркетинга и отвечать на следующие вопросы:

Каковы основные характеристики покупателей на том отраслевом рынке, на который ориентируется предприятие? Какие группы покупателей по уровню доходов, демографическому признаку, поведенческим принципам и т. д. можно выделить, то есть каковы основные сегменты данного рынка? На какой из сегментов намерено ориентироваться предприятие?

На какое место (долю) в данном сегменте рынка может претендовать бизнес? Намерена ли фирма потеснить конкурентов, предлагая подобные товары, или попытается найти свою нишу?

Какова основная методика расчета цены на товар фирмы? Какой чистый доход обеспечит фирме выбранный уровень цены? Предусмотрена ли система скидок?

Какие каналы распределения товаров будет использовать фирма?

Какие мере предпримет меры для эффективного продвижения своих товаров?

Будет ли фирма применять систему технических гарантий на свою продукцию?

Производственный план

Результаты разработки производственного плана по каждому году прогнозного периода обычно сводятся к основным проектировкам и представляются в нескольких табличных формах:

прогнозируемый объем выпуска продукции (в физическом измерении);

определение потребности в основных фондах (в стоимостном выражении);

определение потребности в ресурсах: сырье, материалах, топливе, энергии и т. п. (в физическом измерении и в стоимостном выражении);

расчет потребности в кадрах и затрат на оплату труда;

смета расходов и калькуляция себестоимости продукции.

Данные разработки, итогом которых является расчет объемов затрат предприятия по каждому году прогнозного периода, является основополагающим для дальнейшего определения потребностей в финансовых средствах. Реалистичность этих проектировок очень важна для потенциального инвестора или кредитора, так как правильное определение потребностей в финансовых ресурсах, а значит, и их источников позволит предприятию успешно реализовать поставленные цели.

Другим важнейшим параметром, получаемым в процессе разработки производственного плана, является себестоимость планируемой к выпуску продукции по всему ассортименту. Этот показатель используется для расчета уровня рентабельности продукции при финансовых проектировках.

Организация управления

В данном разделе должна быть проведена оценка имеющихся кадров, а также определена потребность в привлечении специалистов.

Далее целесообразно охарактеризовать организационную структуру, показывающую связь и разделение ответственности между звеньями управления. Часто в данный раздел включаются разъяснения по поводу подбора необходимых кадров, их специальной подготовки, подходов к уровню оплаты труда. Могут быть приведены структура заработной платы, системы стимулирования и премирования работников.

Капитал и организационно-правовая форма предприятия

В этом разделе дается обоснование выбору организационно-правовой формы предприятия. Здесь необходимо указать, какие финансовые ресурсы потребуются для того, чтобы предприятие успешно развивалось в прогнозируемый период. Дав общие объемы потребностей в финансовых ресурсах, следует назвать источники средств, имеющиеся в данный момент и планируемые на перспективу, а также указать направления использования финансовых средства.

Финансовый план

Данный раздел является ключевым в бизнес-плане. В нем рассматриваются вопросы финансового обеспечения деятельности предприятия и наиболее эффективного использования имеющихся средств на основе текущей финансовой информации и прогноза объемов реализации товаров и услуг на рынках в последующие периоды. Именно этот раздел бизнес-плана позволяет оценить целесообразность вложения средств в это предприятие: инвесторы узнают об уровне прибыли, на который они могут рассчитывать, кредиторы - со способности возможного заемщика обслуживать долг в определенных объемах.

Очень важным является полное соответствие информации данного раздела с расчетами, представленными в остальной части бизнес-плана.

Финансовый план обычно разрабатывают в виде следующих прогнозных финансовых документов:

прогноз финансовых результатов;

прогноз движения денежных средств;

прогнозный баланс предприятия.

После выполнения проектировок финансового раздела бизнес-плана переходят к экспресс-анализу финансовой деятельности предприятия .

Стратегия финансирования. В разделе излагается план получения средств для создания или расширения предприятия. При этом необходимо ответить на вопросы:

1.Сколько требуется средств для реализации данного проекта.

Ответ на данный вопрос можно получить из предыдущего раздела бизнес-плана "Финансовый план".

2.Источники финансовых ресурсов и форма их получения.

Источниками могут служить:

а) собственные средства;

б) кредиты банков;

в) привлечение средств партнеров;

г) привлечение средств акционеров и так далее.

3.Срок ожидаемого полного возврата вложенных средств и получения

инвесторами дохода на них.

2.5 Экономические показатели бизнес-плана

Экономическими показателями бизнес-плана являются прибыльность, рентабельность, себестоимость. Эти показатели взаимосвязаны между собой и составляют основу экономического анализа финансового состояния предприятия.

Себестоимость

Себестоимость продукции (работ, услуг) - это стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции природных ресурсов, сырья материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производства и реализацию.

Расчет себестоимости необходим по следующим причинам:

средняя себестоимость является основой определения цены на производственную продукцию;

расчет себестоимости - это необходимая база для планирования, прогнозирования и управления производством.

В зависимости от способа включения в себестоимость затраты делятся на:

прямые - это издержки, которые непосредственно связаны с производством каждого вида производимой продукции;

косвенные - это издержки, которые непосредственно связаны с управлением и обслуживанием основного производства и являются и являются общими для нескольких видов продукции или для производства в целом;

условно-постоянные - это издержки, которые не зависят от количества производимой продукции, существуют при нулевом объеме производства (имущественные налоги, амортизация, арендная плата и т. д.);

условно-переменные - это издержки, которые зависят от количества производимой продукции (энергетические затраты, оплата труда основных производственных рабочих и т. д.).

Прибыль, доход

Цель деятельности предприятия - получение максимальной прибыли. Стабильное получение прибыли позволяет упрочить позиции предприятия среди конкурентов. Прибыль - это экономическая категория, характеризующая основной финансовый результат, достигнутый предприятием за рассматриваемый период. Этот результат определяется на основе сопоставления доходов и текущих расходов предприятия. Доход предприятия от реализации производственной продукции должен покрывать расходы на производство этой продукции и приносить прибыль. Расходы предприятия связаны с использованием таких ресурсов как труд, основные и оборотные средства.

Рентабельность - это относительный показатель доходности. Имеется ряд показателей рентабельности, каждый из которых характеризует эффективность, доходность, окупаемость вложенного в том или ином виде капитала. В экономическом анализе рассматриваются следующие виды рентабельности.

Рентабельность капитала - отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости основных и оборотных средств. Характеризует доходность размещения капитала предприятия, не зависимо от источников его формирования.

Рентабельность акционерного капитала - отношение чистой прибыли и свободных денежных средств к среднегодовому собственному капиталу. Этот показатель учитывает источник формирования капитала. Он характеризует доход, полученный с рубля, вложенного акционерами предприятия.

Рентабельность активов - отношение чистой прибыли к денежным средствам и прочим активам. Этот показатель характеризует эффективность использования средств обращения предприятия.

Рентабельность себестоимости продукции - отношение прибыли (балансовой или чистой) к себестоимости (годовым издержкам производства). Это прибыль, полученная с рубля затрат на производство реализованной продукции.

При рассмотрении любого из показателей рентабельности следует иметь ввиду: чем выше уровень рентабельности, тем доходнее вложен капитал.

Из выше сказанного можно сделать вывод, что анализ экономических показателей деятельности предприятия проводят путем рассмотрения их в совокупности, с выявлением факторов, определяющим их уровень и эффективность использования всех видов ресурсов.

2.6 Общие требования к бизнес-плану

В условиях перехода к рыночной экономике овладение искусством составления бизнес-плана становится крайне актуальным. Перечислим ряд общих требований, которые необходимо учитывать при подготовке бизнес-плана:

бизнес-план - это первое, что узнает о фирме потенциальный инвестор, поэтому необходимо, чтобы оформление бизнес-плана соответствовало имиджу преуспевающей фирмы: оно должно быть привлекательным, но неброским;

степень детализации должна соответствовать целям плана, но не включать ничего лишнего: четкая структура материала и его наглядность, краткость. Зарубежная практика показывает, что оптимальным (стандартным) является объем бизнес-плана 40 страниц. Тем не менее в ряде случаев требуются более детальные бизнес-планы объемом до 70-80 страниц. Если для обеспечения полноты и конкретности изложения необходимого материала в бизнес-плане требуется меньший объем, то число страниц бизнес-плана может быть снижено до 30 и менее страниц;

в бизнес-план не должна включаться второстепенная и справочная информация. Ее лучше вынести в приложения. Как правило, инвесторы запрашивают дополнительную информацию, и наличие приложений увеличивает гибкость проекта. Объем приложений не ограничивается;

стиль изложения: простота изложения и отсутствие языкового и терминологического барьеров, т.е. доступность в изучении и понимании. Бизнес-план должен быть понятен широкому кругу людей, а не только специалистам, и не изобиловать техническими подробностями. Он также должен быть убедительным, лаконичным, пробуждать интерес у партнеров. Следует обратить внимание на двойственный характер бизнес-плана. С одной стороны, это серьезный аналитический документ, а с другой - средство рекламы;

разумное дозирование при изложении технологии делового предложения;

при составлении бизнес-плана необходимо также помнить, что информация, представленная в нем, должна быть емкой, четкой и в то же время краткой. В связи с этим рекомендуется использование метода свертывания информации: ее классифицируют по определенным категориям (показателям) и представляют в аналитической (табличной) или графической форме. В систематизированном виде, когда возможна сравнительная оценка, цифровые данные воспринимаются намного легче, а значит, и результативнее;

объективная оценка трудностей, стоящих на пути реализации намеченного в бизнес-плане;

бизнес-план должен представлять собой честный анализ, основанный на реалистичных предположениях. Предположения и прогнозы должны быть обоснованы и подкреплены ссылками на источники информации, например проведенные исследования рынка (опросы), статистические данные по отрасли, экономические и демографические исследования, а также заключения лиц, которые будут вести бизнес с данной компанией. Немногие инвесторы или кредиторы будут рисковать, основываясь на нереалистичных планах. Бизнес-план показывает инвесторам и кредиторам качество и глубину лидерства компании и отмечает управленческую способность достигать поставленных целей;

точность финансовых расчетов;

следует обсудить риски компании. Доверие к компании может быть серьезно подорвано, если существующие риски и проблемы будут раскрыты не самостоятельно, а со стороны;

не следует делать несущественных или неопределенных утверждений. Например, утверждения типа «продажи удвоятся в следующем году» или «будет введена продуктовая линия» следует исключить и представить подробные пояснения. Утверждения должны быть определенными и подкреплены маркетинговой информацией и другими данными; финансовый хозяйственный бизнес план

план должен быть исчерпывающим и включать обсуждение организационной стратегии достижения преимуществ компании и преодоления потенциальных трудностей;

многие инвесторы любят читать одно- или двухстраничное краткое содержание бизнес-плана (резюме), что позволяет им увидеть важные особенности и преимущества проекта. Имеются также четыре жизненно важных блока ключевых вопросов, прорабатываемых в бизнес-плане, которые особенно тщательно оценивают инвесторы: управленческий коллектив, текущие и планируемые финансовые показатели, товары и услуги, план маркетинга. Необходимо подготовить сильную аргументацию в каждом из этих разделов;

бизнес-план должен быть подготовлен с учетом требований и стандартов организаций и лиц, которым предполагается представить этот документ;

бизнес-план должен быть представлен в привлекательной, а не сверхсложной форме и размножен в достаточном для его рассмотрения количестве экземпляров.

Следует помнить, что в целом работа по бизнес-планированию - это очень трудоемкий и достаточно длительный процесс. Предпринимателю приходится тратить недели и месяцы для создания бизнес-плана. Различные специалисты по бизнес-планированию единодушны в том, что суммарное время, необходимое для этого, составляет около 200 часов.

2.7 Оценка экономической эффективности проекта

В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежат оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений [20]. Поскольку сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени, ключевой здесь является проблема их сопоставимости. Воспринимать ее можно по-разному в зависимости от существующих объективных и субъективных условий: темпа инфляции, размера инвестиций и генерируемых поступлений, горизонта прогнозирования, уровня квалификации аналитика и т. д..

Методы, используемые в анализе инвестиционной деятельности, можно разделить на две группы:

- основанные на дисконтированных оценках;

- основанные на учетных оценках.

Учет фактора времени опирается на дисконтирование, в связи с чем методы и измерители первой группы часто называют дисконтными. Ко второй группе относятся методы без дисконтирования распределенных во времени затрат. Условно их можно называть бухгалтерские.

Одна из базовых концепций экономики коммерческого предприятия и теории принятия управленческих решений состоит в том, что стоимость определенной суммы денег - это функция от времени возникновения денежных расходов или доходов. Денежная единица, полученная сегодня, стоит больше денежной единицы, которая будет получена в течение какого-либо периода в будущем. Единственное условие жизнеспособности этой концепции - положительный уровень процента, под который можно инвестировать фонды.

Бухгалтерские методы игнорируют такие факторы как: неденежный (скрытый) характер некоторых видов затрат (типа амортизационных отчислений) и связанная с этим налоговая экономия; доходы от ликвидации старых активов, заменяемых новыми; возможность реинвестирования получаемых доходов и временную стоимость денег. Метод не дает возможности судить о предпочтительности одного из проектов, имеющих одинаковую отчетность, но различные величины инвестиций. Данный метод в основном применяется в малых предприятиях при реализации небольших проектов. В дальнейшем данные методы в работе не рассматриваются.

Дисконтные методы в современной зарубежной и отечественной практике в средних и крупных предприятиях являются преобладающими, т.к. они учитывают временную стоимость финансовых средств и не обладают теми недостатками, которые присущи бухгалтерским методам.

В основном используются четыре показателя, основанные на дисконтировании:

- чистая текущая стоимость (net present value - NPV);

- индекс рентабельности (profitability index - PI);

- внутренняя норма окупаемости (internal rate of return - IRR);

- дисконтный срок окупаемости (discounted payback method, discounted payout period - PP).

Расчет чистой текущей стоимости проекта

Этот метод основан на сопоставлении величины исходной инвестиции с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента дисконтирования.

Допустим, делается прогноз, что инвестиция (IC) будет генерировать в течение n лет годовые доходы в размере . Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) и чистый приведенный эффект (NPV) соответственно рассчитываются по формулам:

где - денежные поступления от инвестиции за год t;

- ставка дисконтирования;

- размер инвестиции.

Рекомендуемое правило - одобрять все независимые инвестиции с чистой текущей стоимостью больше нуля или равную нулю и отклонять все инвестиции с текущей стоимостью меньше нуля.

Расчет индекса рентабельности инвестиций.

Метод расчета рентабельности инвестиций является, по сути, следствием метода чистой текущей стоимости. Индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле:

 (2.3)

Если PI > 1, то проект 00следует принять; если PI < 1, то проект следует отвергнуть; если PI = 1, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

В отличие от чистого приведенного эффекта индекс рентабельности является относительным показателем. Благодаря этому он очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV, либо при комплектовании портфеля инвестиций с максимальным суммарным значением NPV.

Расчет внутренней нормы окупаемости проекта

Метод внутренней нормы окупаемости сводится к нахождению такой ставки дисконтирования, при которой текущая стоимость ожидаемых от инвестиционного проекта доходов будет равна текущей стоимости необходимых денежных вложений.

Внутреннюю норму окупаемости можно достаточно интересно интерпретировать. Она представляет собой наивысшую ставку процента, которую может заплатить инвестор, не потеряв при этом в деньгах, если все фонды для финансирования инвестиционного проекта были взяты в долг, и общая сумма (основная сумма плюс проценты) должна быть выплачена из доходов от инвестиционного проекта после того, как они будут получены.

Итак, под нормой рентабельности, или внутренней нормой окупаемости, инвестиции (IRR) понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта равен нулю:

IRR = d_t, при котором NPV = f (d_t) = 0. (2.4)

Поиск такой ставки можно осуществить итеративным методом, осуществляя следующие шаги:

1. Выбираются два значения коэффициента дисконтирования и таким образом, что <. Причем в интервале (,) функция должна менять значение с положительного на отрицательное или наоборот.

2. Производится расчет по формуле:

. (2.5)

Для получения наиболее точного результата следует добиться выполнения следующих условий:

для : ;

для : .

Метод расчета периода окупаемости проекта

Период окупаемости (PP) - один из наиболее простых и наиболее часто используемых методов оценки инвестиций. Период окупаемости определяется как время, требуемое для того, чтобы текущая стоимость из отрицательной стала положительной. Такое вычисление позволяет найти точку безубыточности проекта, или дисконтированный период окупаемости. Если проект генерирует положительные денежные потоки после этой точки окупаемости, чистая текущая стоимость проекта положительна. Если ожидается, что денежный поток от инвестиционного проекта будет одинаковым в течение ряда лет, период окупаемости можно найти делением суммы начальных капиталовложений на ожидаемую сумму ежегодных доходов. Если ожидаемый поток доходов меняется из года в год, то период окупаемости можно найти, суммируя ожидаемые доходы по годам до тех пор, пока их общая сумма не станет равной первоначальному вложению:

 , при котором (2.6)

Если PI > 1, то проект 00следует принять; если PI < 1, то проект следует отвергнуть; если PI = 1, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

В отличие от чистого приведенного эффекта индекс рентабельности является относительным показателем. Благодаря этому он очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV, либо при комплектовании портфеля инвестиций с максимальным суммарным значением NPV.

PI = 1409,08 / 1133,50 = 1,24

3. Разработка бизнес-плана предприятия по увеличению объемов производства контактной аппаратуры на НПО «ЭТАЛ»

3.1 История бизнеса

«Научно - Производственное Объединение «Этал» было основано в 1954 году

Перед заводом были поставлены серьезные задачи. И, конечно, большое внимание еще тогда было уделено оснащению производства. Уже с середины 70-х годов прошлого века, по контракту между ВО «Проммашимпорт» и фирмами «Рено Индустри Экипман э Тэкник» и «Телемеханик» (Франция) на предприятие было поставлено комплексное оборудование по производству пускателей и реле. Производство контактной аппаратуры по лицензии французской фирмы «Телемеханик» было организовано в 1978 г. Тогда начинал закладываться фундамент будущего благополучия «Этала». С учетом требований времени, наработок коллектива формировалась структура, внедрялось новое высокопроизводительное оборудование, совершенствовались технологии производства высококачественной продукции.

Расширение и модернизация производства привели к тому, что в 1988 г., приказом Минэлектротехпрома СССР, было создано научно - производственное объединение «Александрийский электромеханический завод». К нынешней форме хозяйствования - открытое акционерное общество - объединение «Этал» перешло в 1999 году.

3.2 Общая характеристика предприятия, производства, продукции.

НПО «ЭТАЛ» - один из крупнейших производителей электротехнической продукции в Украине.

ОАО “НПО «ЭТАЛ» основано согласно с решением Фонда Государственного имущества Украины, приказом от 22.09.1999г. путем преобразования государственного предприятия «Научно-производственное объединение «ЭТАЛ» в открытое акционерное общество.

Сокращенное название	ОАО "НПО" ЭТАЛ "
Свидетельство о государственной регистрации	№ 660 от 01/10/1999 года
Юридический адрес	Кировоградская область, Александрия, ул. Заводская-1
Отрасль	Промышленность
Основной вид деятельности	Производство электротехники
Размер уставного фонда	23 959 121 грн
Част.статут.фонду, принадлежащего государству	100%
Председатель правления	Гришко Станислав Иванович
Телефон, факс (	05235) 2-20-87, 2-14-06
e-mail, Web	Admin@etal.kr.ua www.etal.kr.ua
Аудитор	АФ "Аудит-ЮГ" Александрия ул.6 декабря, 27
Банк	Проминвестбанк Александрийский филиал
Дочерние предприятия	филиала нет

Основная продукция предприятия - контактная аппаратура, удельный вес которой сейчас составляет 73% от общего объема производства.

Современное оборудование ведущих фирм Франции, Великобритании, США, Бельгии позволяет выпускать высококачественную современную контактную аппаратуру. Продукция выпускается отдельным, практически автономным производством магнитных пускателей (ПМП) по лицензии фирмы Telemecanique (Франция), имеет российский сертификат соответствия, отвечает

государственным стандартам Украины. Технический уровень продукции соответствует современным требованиям.

Сейчас производственная мощность ПМП составляет 1,34 млн. контактных аппаратов в год.

Предприятие производит: - Магнитные пускатели ПМЛ на токи 10, 16, 25, 40, 63, 80, 125, 160А; - Электротепловые реле РТЛ на токи от 0,1 до 160А; - Промежуточные реле РПЛ на токи до 16 А; - Приставки ПКЛ 2-х и 4-х контактные; - Пневматические приставки выдержки времени ПВЛ;

Динамика выпуска контактных аппаратов за последние годы в натуральном выражении выглядит следующим образом:

Наименование продукции	Выпуск продукции, шт.
	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
ПМЛ	238566	192618	229668	413803
РТЛ	76014	70276	93813	113624
ПКЛ	34483	47069	52648	62904
КРЛ	3461	932	6247	5816
ПВЛ	9329	23968	21568	19058
РПЛ	22066	42317	28385	39771
ОПН	26723	21015	22514	48688
Итого	410642	398195	454843	703664

2008 год был худший для предприятия, в последующие годы наблюдается постепенный рост объемов производства.

4. Исследование рынка

Основной рынок сбыта продукции НПО «ЭТАЛ» - российский рынок контактной аппаратуры (? 80% сбыта).

Российский рынок контактной аппаратуры (в части магнитных пускателей) разделяют семь основных производителей: 1. ОАО "НПО" ЭТАЛ ", г. Александрия (Украина) 2. Завод электроаппаратуры, г. Кашин (Россия) 3. ОАО "НЗ НВА", г. Новосибирск (Россия) 4. Завод "Электроаппаратура", г. Гомель (Беларусь) 5. ЗАО "ЗЕТА", г. Кемерово (Россия) 6. ЗАО "Уралэлектро", г. Медногорск (Россия) 7. ОАО "ЧЭАЗ" г. Чебоксары (Россия)

ОАО "НПО" ЭТАЛ "по уровню конкурентоспособности занимает одно из ведущих мест. Из вышеназванных, предприятия №№ 3,5,6,7 согласно списку, производят приборы устаревшей конструкции. Основные конкуренты - предприятия в городах Гомель и Кашин. Но если Гомель в силу устаревшей пооперационной технологии производит низкокачественную продукцию, то Кашин имеет поддержку правительства, частных инвесторов и находится по качеству и номенклатуре на уровне ОАО "НПО" ЭТАЛ ", а объемы выпуска контактной аппаратуры - высшие (примерно 962400 приборов в год) В то же время, конкуренты не имеют аналогов изделий "НПО" ЭТАЛ ", таких как:- Пускатели "звезда-треугольник";- Пневматические приставки выдержки времени ПВЛ;- Пускатели ПМЛ-1160ДМ, ПМЛ-4160ДМ.

Основным потребителем контактной аппаратуры является станкостроительные предприятия, электротехническая промышленность, предприятия ВПК, производители и эксплуатационники лифтового хозяйства.

Как главный перспективный рынок для предприятия следует рассматривать рынок России.

Сейчас годовой объем рынка контактной аппаратуры России оценивается в сумму 1 млрд. российских рублей. Половина из него - пускатели 5 и больших величин, производимых в Медногорске. Около 350 млн. рублей - продукция Кашинского завода и других российских производителей и 150 млн - доля ОАО "НПО" ЭТАЛ ". Это около 27 млн.грн. (Или $ 5 млн.) ежегодно.

На рынке контактной аппаратуры России широко представлены магнитные пускатели известных производителей Siemens, Telemecanique, Mьller, предлагающих свою продукцию по ценам в несколько раз превышают цены ОАО "НПО" ЭТАЛ ".

По устойчивости к электрическому и механическому износу и габаритных размеров изделия НПО «ЭТАЛ» от иностранных практически не отличаются. Однако зарубежные аппараты лучше внешне и имеют более широкую номенклатуру дополнительных устройств. Кроме того, материалы из которых производятся иностранные контактные аппараты - более современные.

Также предлагается дешевая контактная аппаратура из Китая, Польши, Тайваня, однако эти изделия сильно уступают продукции НПО «ЭТАЛ» по качеству.

Основными факторами, которые могут негативно повлиять на работу предприятия можно считать следующие: 1. Поддержка правительством России собственного производителя путем вытеснения со своего рынка иностранных производителей.

2. Поддержка производителей частными инвесторами, которые вкладывают значительные средства в продвижение товаров на рынок, имеют влияние на проектные организации.

3. Создание разнообразных ассоциаций с целью недопущения иностранных производителей на свой рынок.

5. План маркетинга

Главная цель предприятия - удержаться на Российском рынке контактной аппаратуры, и углубить там свое влияние.

ОАО "НПО" ЭТАЛ "сейчас опережает российских производителей по внедрению современных материалов и производству некоторых дополнительных устройств. Главное - не потерять темп и внедрять в производство уже разработанные и опробованные изделия. Производство аппаратов из новых материалов российскими производителями прогнозируется на середину 2014 - начало 2015 года. При проведении широкой рекламной кампании продукции в России, возможен рост объемов продаж контактной аппаратуры примерно на 30%. Основные направления маркетинга, на которые планируется направить усилия,следующие: 1. Наладить сотрудничество с проектными организациями, соответствующими министерствами и ассоциациями на предмет использования изделий "НПО" ЭТАЛ " в разработке новых проектов.

2. Создание и расширение дилерской сети в различных регионах России.

3. Улучшение внешнего вида изделий, упаковки и тары.

4. Разработка и издание цветного альбома изделий.

5. Разработка последовательной ценовой политики (система поощрительных скидок).

6. Создание разветвленной информационной системы, размещение материалов в технических журналах и каталогах, разработка нового корпоративного WEB-сайта.

6. Производственный план

Магнитные пускатели и приставки к ним для "НПО" ЭТАЛ "не является новой продукцией, поэтому дополнительной отладки технологического процесса не требуется.

Производственных площадей достаточно.

Потребности в дополнительном персонале - нет.

Изготовление и ремонт технологической оснастки, необходимого для производства контактной аппаратуры, проводится инструментальным участком. Если учесть современные тенденции развития дизайна контактной аппаратуры, замены материалов с фенолсодержащих на негорючие (с V-0 по UL-94), необходимо провести ряд работ по конструированию и изготовлению соответствующих прессформ.

На предприятии проведен цикл работ и производятся магнитные пускатели, аналогов которым в России нет, уже из негорючих материалов, с меньшими габаритами и рассчитаны на большие токи.

Дальнейшие затраты на разработку и постановку на производство современных магнитных пускателей и реле оценивается специалистами предприятия в 470 тысяч гривен. Работы возможно завершить в течение трех лет и тем самым сохранить преимущество перед российскими производителями.

Одновременно на предприятии уже сейчас ведутся работы по разработке дополнительных приставок. На завершающей стадии разработка контактной приставки бокового крепления. Ведутся работы по разработке пускателей ПМЛ серии ДМ в оболочке, степени защиты IP-54. Себестоимость контактных аппаратов из новых материалов сейчас несколько выше изготовленных из традиционных материалов. Но нельзя игнорировать мировую тенденцию свертывания производства фенопласта. Сейчас остался практически один завод в г. Кемерово (Россия). Кроме того, если ориентироваться на рынки дальнего зарубежья - будет трудно получить сертификат на изделия из материала, который не используется на территории государства по экологическим соображениям.

Ниже приведены составляющие цены 1 гривны контактной аппаратуры.

Табл. 3.1. Составляющие цены 1 гривны контактной аппаратуры.

Элементы затрат	В 1 гривне товарной продукции
Материальные затраты	0,34
Заработная плата основных работников	0,02
Отчисления в бюджетные фонды ФОТ	0,01
Цеховые затраты	0,21
В т.ч. амортизациия	0,044
Затраты вспомогательного производства	0,021
Зарплата цехового персонаау	0,033
Отчисления от ФОТ	0,012
Затраты на энергоносители и воду	0,051
Инструмент	0,025
Вспомогательные материалы	0,020
Общепроизводственные расходы	0,11
В т.ч. амортизация	0,024
Затраты вспомогательного производства	0,006
Зарплата персонала	0,035
Отчисления от ФОТ	0,013
Затраты на энергоносители и воду	0,012
Командировки	0,004
Вспомогательные материалы	0,012
Административные расходы	0,04
В т.ч. амортизация	0,001
Транспортные услуги	0,003
Зарплата администрации	0,009
Отчисления от ФОТ	0,003
Услуги сторонних организаций	0,006
Командировки	0,001
Налоги и сборы	0,011
Расходы на сбыт	0,03
В т.ч. амортизация	0,001
Транспортные услуги	0,003
Зарплата персонала	0,008
Отчисления от ФОТ	0,003
Услуги сторонних организаций	0,006
Командировки	0,003
материалы	0,005
Прибыль	0,25
Рентабельность производства	33 %

С целью увеличения производства ремонта и восстановления требует некоторое оборудование. Основные работы по ремонту оборудования следующие (табл.3.3):

Табл.3.3. Основные работы по ремонту оборудования.

1	Замена изношенного оборудования для сварки контактов намотки катушек на ВМП.	700
2	Ремонт кузнечно-прессового, гальванического оборудования, оборудования для переработки пластмасс на ВМП	400
Итого по ремонту оборудования	1100

Работы по модернизации, улучшению внешнего вида контактной аппаратуры представлены в табл.3.4.

Табл.3.4.

1	Модернизация внешнего вида контактной аппаратуры с целью сравниться с лучшими образцами западных приборов. Замена материалов на более современные, так как постепенно прекращается производство. Согласно пояснительной записке к разработанному плану организационно-технических мероприятий по проведению работ по замене фенопласта в магнитных пускателей. Срок выполнения работ около 3 лет	190
2	Освоення нового ряда пускателей, реле и др. (вроде ПМЛ-1160ДМ, ПМЛ-3160ДМ, ПМЛ-4160ДМ) с учетом замены материала дугогасительных камер и контактодержателей на негорючие материалы с V-0 по UL-94.	150
3	. Также планируется освоение нового ряда пускателей закрытого исполнения на токи 10А, 25А в пластмассовой оболочке.	130
Итого по модернизации контактной аппаратуры	470

Работы включают в себя разработку конструкторской документации, изготовление оснастки и технологическую подготовку производства. Согласно пояснительной записке к разработанному плану организационно-технических мероприятий по модернизации контактной аппаратуры срок выполнения работ - 3 года.

Кроме того, для возвращения на утраченный за годы кризиса российский рынок контактной аппаратуры потребуются следующие дополнительные затраты:

1. Усиление средств вычислительной техники и программного обеспечения в конструкторских и технологических отделах потребует 50 тыс. грн. затрат.

2. Проведение маркетинговой программы стимулирования рынка - 230 тыс. грн.

7. Финансовый план

Методика оценки, используемая в расчетах, соответствует принципам бюджетного подхода. В соответствии с принципами бюджетного подхода горизонт исследования (срок жизни проекта) разбивается на временные интервалы (интервалы планирования), каждый из которых рассматривается с точки зрения притоков и оттоков денежных средств. На основании потоков денежных средств определяются основные показатели эффективности и финансовой состоятельности проекта.

Расчеты выполнены в постоянных ценах, принимаемых на момент формирования бизнес-плана.

ДОХОДЫ

Источниками доходов проекта является доход от увеличения объемов реализация контактной аппаратуры предприятия в результате реализации предложенных мер.

Формирование цены осуществляется маржинальным способом с поправкой на рыночную коньюктуру.

Если принять во внимание исследования отдела маркетинга об увеличении объемов реализации контактной аппаратуры на 30% от достигнутого уровня, то месячная реализация составит около 2800 тыс.грн. (во IV квартале 2010 года достигнут среднемесячного объема 2200 тыс.грн.). То есть можно ожидать 700 тыс.грн прибыли до налогообложения ежемесячно.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ

Общие расходы на разработку и внедрение предложенного проекта представлены в табл.3.5.

Таблица 3.5 - Калькуляция затрат на увеличение выпуска контактной аппаратуры.

Наименование статьи расходов	Объем инвестиций, тыс. Грн.
2. Основные работы по ремонту оборудования	1100
3. Работы по модернизации, улучшению внешнего вида контактной аппаратуры	470
4. Усиление средств вычислительной техники и программного обеспечения в конструкторских и технологических отделах	50
5. Проведение маркетинговой программы стимулирования рынка	530
Итого	2150

Основные риски

Основные риски при производстве контактной аппаратуры связаны с конъюнктурой рынка. Постепенное увеличение частных инвестиций российским производителям контактной аппаратуры говорит о серьезных намерениях удерживать и расширять свою долю рынка. Серьезным препятствием для экспорта является принятие российским правительством ввозного НДС на импорт, что ухудшает экономическое положение импортеров. Поскольку часть сырья завозится из России, ее правительство имеет возможность ухудшить условия поставок на Украину.

Источники финансирования

В качестве привлекаемого источника финансирования инвестиционных затрат по проекту в расчетах рассматривается вложение собственных средств предприятия в сумме 3595 тыс. грн.

Вложение собственных средств в проект предусматривается по следующим направлениям:

· Расходы на ремонт зданий, сооружений, коммуникаций.

· Основные работы по ремонту оборудования.

· Работы по модернизации, улучшению внешнего вида контактной аппаратуры.

· Усиление средств вычислительной техники и программного обеспечения в конструкторских и технологических отделах.

· Проведение маркетинговой программы стимулирования рынка.

Указанная схема финансирования проекта полностью покрывает инвестиционные затраты при его реализации.

План отчета о прибылях и убытках показывает, как будет формироваться и изменяться прибыль, и, по существу, является прогнозом финансовых результатов ( табл. 3.6.)

Табл. 3.6.План отчета о прибылях и убытках (тыс.грн.)

Наименование показателей	Плановое значение
1.	Выручка от продаж товаров и услуг (без НДС))	2800
2.	Себестоимость проданных товаров)	2100
3.	Прибыль от продаж	700
4.	Налог на прибыль)	175
6.	Чистая прибыль	525

Рентабельность от продаж составит: ((525х100): 2800) =18,75%

Оценка эффективности реализации бизнес-плана по увеличению производства контактной аппаратуры на НПО «ЭТАЛ»

Исходные вложения распределены во времени, поэтому для расчета дисконтных показателей эффективности требуется составить таблицу распределения денежных вложений во времени (табл. 3.6):

Таблица 3.7. Денежные потоки вложений по расходам на увеличение производства контактной аппаратуры.

	2011	2012	2013
	1 п. г.	2 п. г.	1 п. г.	2 п. г.	1 п. г.	2 п. г.
Основные работы по ремонту оборудования					400	700
Работы по модернизации, улучшению внешнего вида контактной аппаратуры	50	50	50	50	190	80
Усиление средств вычислительной техники и программного обеспечения в конструкторских и технологических отделах				30	20
Проведение маркетинговой программы стимулирования рынка					100	130
Итого	50	50	50	80	710	910

Расчет плановых показателей после внедрения проекта представлен в табл. 3.8

Табл.3.8. Расчет плановых показателей после внедрения проекта

Наименование показателей	До внедрения проекта	После внедрения проекта
1.	Выручка от продаж товаров и услуг( без НДС и акциза)	2100	2800
2.	Себестоимость проданных товаров	1650	2100
5.	Прибыль от продаж	525	700
6.	Налог на прибыль	131,25	175
7.	Чистая прибыль	393,75	525
8.	Увеличение прибыли		131,25
9.	Увеличение прибыли за полугодие		787,5

Данные для расчета чистой текущей стоимости проекта представлены в табл. 3.9 при ставке дисконтирования за полугодие 0,10

Табл. 3.9. Данные о финансовых притоках и оттоках по проекту увеличения объемов производства контактной аппаратуры на предприятии НПО «ЭТАЛ».

	2011	2012	2013	2014	2015
	1 п.г.	2 п.г.	1 п.г.	2 п.г.	1 п.г.	2 п.г.	1 п.г.	2 п.г.	1 п.г.	2 п.г.
Ставка дисконтирования по полугодиям	1,1	1,21	1,33	1,46	1,61	1,77	1,95	2,14	2,36	2,59
Исходные инвестиции	50	50	50	80	710	910
Дисконтированные инвестиции (PV)	45,45	41,32	37,57	54,64	440,85	513,67
Накопленные дисконтированные инвестиции	45,45	86,78	124,34	178,98	619,84	1133,51
Приток от внедрения систем	0	0	0	0	0		787,5	787,5	787,5	787,5
Дисконтированный приток	0	0	0	0	0		404,11	367,37	333,98	303,62
Накопленный дисконтированный приток	0	0	0	0	0		404,11	771,49	1105,46	1409,08
Чистый дисконтированный поток	-45,45	-41,32	-37,57	-54,64	-440,85	-513,67	404,11	367,37	333,98	303,62
Накопленный чистый дисконтированный поток	-45,45	-86,78	-124,34	-178,98	-619,84	-1133,51	-729,40	-362,02	-28,05	275,57
Чистая текущая стоимость (NPV)	275,57

В таблице 3.9 в качестве притоков по проекту взяты показатели увеличения прибыли от реализации продукции за счет увеличения объемов производства контактной аппаратуры. Расчет показателей эффективности проводился из расчета на пять с половиной лет, так как три года - это периоды разработки и внедрения проекта, а начиная с 2014 года наступает период производства увеличенного объема продукции.

Чистая текущая стоимость (NPV) определяется как разность между накопленным дисконтованим притоком и накопленными дисконтованими инвестициями:

NPV = 1409,08 - 1133,50 = 275,51 тыс. грн.

Финансовый профиль проекта строится на основании данных о накопленном чистом дисконтованном потоке. График финансового профиля представлен на рис. 3.1.

Проект может быть принят, так как чем больше чистый приведенный эффект, тем выгоднее проект.

Индекс рентабельности (PI) рассчитывается путем деления текущей стоимости денежных поступлений на текущую стоимость капиталовложений (поступления на вложенную денежную единицу, причем обе величины выражены в терминах текущей стоимости).

Для нашего проекта индекс рентабельности составляет:

PI = 1409,08 / 1133,50 = 1,24

Индекс рентабельности данного проекта > 1, следовательно проект может быть принят.

Норма рентабельности (IRR) - это ставка дисконтирования, при которой чистый приведенный эффект равен нулю. Она показывает максимально допустимый уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с проектом.

Итак, под нормой рентабельности, или внутренней нормой окупаемости, инвестиции (IRR) понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта равен нулю:

IRR = d_t, при котором NPV = f (d_t) = 0. (3.6)

Поиск такой ставки можно осуществить итеративным методом, осуществляя следующие шаги:

3. Выбираются два значения коэффициента дисконтирования и таким образом, что <. Причем в интервале (,) функция должна менять значение с положительного на отрицательное или наоборот.

4. Производится расчет по формуле:

. (3.7)

Для получения наиболее точного результата следует добиться выполнения следующих условий:

для : ;

для : .

Для данного проекта внутренняя норма рентабельности составляет 17,5% в полугодие, 35% в год.

Сроком окупаемости (PP) называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости. Период окупаемости определяется как время, требуемое для того, чтобы текущая стоимость из отрицательной стала положительной.

. Такое вычисление позволяет найти точку безубыточности проекта, или дисконтированный период окупаемости. Если проект генерирует положительные денежные потоки после этой точки окупаемости, чистая текущая стоимость проекта положительна. Если ожидается, что денежный поток от инвестиционного проекта будет одинаковым в течение ряда лет, период окупаемости можно найти делением суммы начальных капиталовложений на ожидаемую сумму ежегодных доходов. Если ожидаемый поток доходов меняется из года в год, то период окупаемости можно найти, суммируя ожидаемые доходы по годам до тех пор, пока их общая сумма не станет равной первоначальному вложению:

, при котором .

Для рассматриваемого проекта период окупаемости составляет:

- накопленные дисконтированные затраты составят 1133,51 тыс. грн.;

- накопленный дисконтированный доход в первом полугодии 2015 года составит 1105,46 тыс. грн.

Разница составит 28,05 тыс. грн.(1133,51 - 1105,46) и будет погашена в начале 2-го полугодия 2015 года (т.к. ожидаемое ежемесячная увеличение прибыли - 131,25 тыс. грн).