Анализ производственно-хозяйственной и финансовой деятельности ОАО "Колос"

38942

1153157

101199

Затраты на рубль товарной продукции, руб.

0,83

0,86

0,0214567

0,84

-0,01119

Табл. 4.16 позволяет сделать вывод о росте себестоимости продукции на протяжении исследуемого периода и уменьшении затрат на рубль ТП (на 0,01 руб.). Всё это привело к тому, что затраты на 1 рубль товарной продукции не превысили нормативное значение, следовательно, расходы на производство продукции не превышают стоимость самой произведенной продукции.

4.6 Анализ прибыли и рентабельности

Исходные данные, содержащиеся в отчёте о финансовых результатах, необходимо преобразовать в удобную для анализа табличную форму.

В табл. 4.17 представлены исходные и аналитические показатели отчета о финансовых результатах ОАО «КОЛОС» за 2014-2015 годы для проведения структурно-динамического анализа. Они отражают состав, структуру и динамику доходов и расходов.

Таблица 4.17. Показатели структуры и динамики доходов и расходов ОАО «КОЛОС»

Показатель	Состав доходов и расходов, тыс. руб.	Темп роста, %	Структура доходов и расходов, тыс. руб.
	2014	2015	Изм.		2014	2015	Изм.
1. Доходы, всего в том числе	1239615	1380504	140889	111,37	100,0	100,0	0,00
1.1. Выручка	1229991	1367309	137318	111,16	99,22	99,04	-0,18
1.2. Проценты к получению	20	296	276	1480,00	0,00	0,02	0,02
1.3. Прочие доходы	8691	12058	3367	138,74	0,70	0,87	0,17
1.4. Отложенные налоговые активы	913	841	-72	92,11	0,07	0,06	-0,01
2. Расходы, всего	1103477	1221871	118394	110,73	100	100	0
2.1.Себестоимость продаж	839028	927500	88472	110,54	76,03	75,91	-0,13
2.2.Коммерческие расходы	207404	221880	14476	106,98	18,80	18,16	-0,64
2.3.Управленческие расходы	0	0	0	0	0	0	0
2.4. Проценты к уплате	2	382	380	19100	0	0,03	0,03
2.5. Прочие расходы	18864	29382	10518	155,76	1,71	2,40	0,70
2.6. Отложенные налоговые обязательства	2191	818	-1373	115,98	3,26	3,42	0,15
2.7. Налог на прибыль	35982	41732	5750	37,33	0,20	0,07	-0,13
2.8. Прочее	6	177	171	2950	0	0,01	0,01
3. Чистая прибыль	136137	160269	24132	Х	Х	Х	Х
4. Коэффициент соотношения доходов и расходов	1,12	1,13	0,01	Х	Х	Х	Х

В 2015 году доходы ОАО «КОЛОС» выросли на 11,37%, в то время как расходы увеличились на 10,73%. Как уже было сказано ранее, основной причиной этого явилось рост выручки от продаж, которая занимает основное место в структуре доходов. В результате чистая прибыль предприятия значительно увеличилась.

Коэффициент соотношения доходов и расходов показывает, что на 1 руб. произведенных расходов приходится 1,12 руб. полученных доходов в 2014 году и 1,13 руб. в 2015 году. Увеличение данного показателя на 0,01% свидетельствует о росте эффективности основной деятельности предприятия.

Таблица 4.18. Основные факторы формирования чистой прибыли, тыс. руб.

Показатель	2013	2014	изменение	2015	изменение
Прибыль от продаж (убыток)	206256	183558	-22698	217929	34371
Результат от прочих доходов и расходов	-16464	-11439	5025	-15928	-4489
Налог на прибыль	40984	35982	-5002	41732	5750
Чистая прибыль (убыток)	148808	136137	-12671	160269	24132

Из таблицы 4.18 следует, что предприятие получало в 2014-2015 годах положительную величину прибыли.

Более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования показатели рентабельности, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Для оценки эффективности деятельности предприятия используют показатели рентабельности, которые можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

1. Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от продаж к сумме затрат по реализованной продукции.

,

где ПП - прибыль от продаж,

С/Спр - себестоимость продаж.

2. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции:

,

где ВП - выручка.

3. Рентабельность производства показывает, насколько велика отдача от использования в производстве основных и оборотных средств:

*100,

где ПН - прибыль до налогообложения,

С_ос - среднегодовая стоимость основных средств,

С_ОбС- среднегодовой остаток оборотных средств.

4. Рентабельность совокупных активов показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы:

,

где СовА - совокупные активы.

5. Рентабельность собственного капитала отражает долю прибыли в собственном капитале:

,

где СК - собственный капитал.

Таблица 4.19. Исходные данные для расчета показателей рентабельности

Показатель, тыс. руб.	2013	2014	измен.	2015	измен.
Чистая прибыль	148808	136137	-12671	160269	24132
Прибыль от продаж	206256	183558	-22698	217929	34371
Выручка	1216146	1229991	13845	1367309	137318
Прибыль до налогообложения	191001	173403	-17598	200519	27116
Среднегодовая величина собственного капитала	348601,5	486953	138351,5	634906	147953
Среднегодовая стоимость активов	436603	580359	143756	884236	303877
Себестоимость продаж	1009890	1046432	36542	1149380	102948
Среднегодовая стоимость основных производственных средств	256293,5	293482,5	37189	312884	19401,5
Среднегодовой остаток оборотных средств	361904	505047	143143	991666	486619

Таблица 4.20. Оценка показателей рентабельности, (%)

Наименование показателя	Порядок расчета	Значения
		2013	2014	2015
Рентабельность продукции	ПП/Спр	20,42	17,54	18,96
Рентабельность продаж	ПП/ВП	16,96	14,92	15,94
Рентабельность производства	НП/?(Сос+Собс)	30,90	21,72	15,37
Рентабельность совокупных активов	ЧП/СовА	34,08	23,46	18,13
Рентабельность собственного капитала	ЧП/СК	42,69	27,96	25,24

Все показатели рентабельности снижаются на протяжении всего исследуемого периода, что негативно характеризует деятельность предприятия.

4.7 Анализ состояния капитала

Центральное место в составе финансовой отчётности предприятия занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние предприятия на дату его составления.

Таблица 4.21. Анализ состояния капитала ОАО «КОЛОС»

	на 31.12.2013	на 31.12.2014	Измен.	на 31.12.2015	Измен.
3. Капитал и резервы - всего
3.1. Уставный капитал	8	8	0	8	0
3.4.Добавочный капитал	21969	14228	-7741	21969	7741
3.5. Резервный капитал	1	1	0	1	0
3.6. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	400902	536789	135887	696808	160019
Итого по разделу 3.	422880	551026	128146	718786	167760
4. Долгосрочные обязательства - всего
4.1 Заемные средства	0	0	0	300000	300000
4.2. Отложенные налоговые обязательства	6837	9028	2191	8210	-818
Итого по разделу 4.	6837	9028	2191	308210	299182
5. Краткосрочные обязательства - всего, в том числе:
5.2. Кредиторская задолженность	85578	85369	-209	96053	10684
Итого по разделу 5.	85578	85369	-209	96053	10684
Итого капитал, в том числе	515295	645423	130128	1123049	477626
собственный капитал	422880	551026	128146	718786	167760
заемный капитал	92415	94397	1982	404263	309866

Таблица 4.22. Анализ структуры капитала ОАО «КОЛОС»

	на 31.12.2013	на 31.12.2014	Измен.	на 31.12.2015	Измен.
3. Капитал и резервы - всего
3.1. Уставный капитал	0,002	0,001	0,00	0,00	0,00
3.4.Добавочный капитал	4,263	2,20	-2,06	1,96	-0,25
3.5. Резервный капитал	0,0002	0,0002	0,00	0,0001	0,00
3.6. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	77,800	83,17	5,37	62,05	-21,12
Итого по разделу 3.	82,066	85,37	3,31	64,00	-21,37
4. Долгосрочные обязательства - всего
4.1 Заемные средства	0,00	0,00	0,00	26,71	26,71
4.2. Отложенные налоговые обязательства	1,327	1,40	0,07	0,73	-0,67
Итого по разделу 4.	1,327	1,40	0,07	27,44	26,05
5. Краткосрочные обязательства - всего, в том числе:
5.2. Кредиторская задолженность	16,608	13,23	-3,38	8,55	-4,67
Итого по разделу 5.	16,608	13,23	-3,38	8,55	-4,67
Итого капитал, в том числе	100	100	0	100	0
собственный капитал	82,066	85,37	3,31	64,00	-21,37
заемный капитал	17,934	14,63	-3,31	36,00	21,37

Долгосрочные обязательства увеличились. В структуре долгосрочных активов доля заемных средств намного больше, чем доля отложенных налоговых обязательств.

Краткосрочные обязательства выросли, так как увеличилась кредиторская задолженность. Доля кредиторской задолженности в структуре краткосрочных обязательств, преобладает.

В структуре обязательств доля долгосрочных обязательств, преобладает.

Если отдельно рассматривать собственный и заемный капитал, то можно увидеть, что в структуре заемного капитала преобладает доля долгосрочных обязательств, а в структуре собственного капитала преобладает нераспределенная прибыль.

Для оценки состояния капитала используют ряд коэффициентов. Коэффициент финансовой автономии (или независимости) характеризует долю собственного капитала в совокупном капитале.

Исходя из требований к соотношению собственного и заемного капитала (СК?ЗК), нормальным считается значение этого показателя, не меньше 0,5.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю заёмного капитала в финансировании бизнеса.

Нормативное значение , т. е. заёмного капитала должно быть не более половины совокупного капитала, в противном случае предприятие считается зависимым от внешних источников.

Коэффициент финансового равновесия показывает соотношение собственного и заёмного капитала.

Нормативное значение , т. е. собственного капитала должно быть не менее, чем заёмного капитала, в противном случае предприятие считается зависимым от внешних источников.

Коэффициент финансового риска показывает соотношение заёмного и собственного капитала (противоположный коэффициенту равновесия).

Нормативное значение . Чем он ниже, тем лучше финансовое состояние предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивостипоказывает соотношение постоянного капитала к совокупному капиталу.

Нормативное значение > 0,5, т. е. постоянного капитала должно быть не менее половины совокупного капитала, тогда предприятие считается финансово устойчивым.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается как доля заемных источников в постоянном капитале.

Показывает, какая часть постоянного капитала не принадлежит предприятию. Характеризует степень зависимости предприятия от внешних инвесторов при их финансировании. Высокое значение и рост показателя в динамике нежелательны.

Коэффициент краткосрочной задолженности характеризует долю краткосрочного капитала в общей сумме заемного.

Высокое значение и рост данного показателя в динамике нежелательны.

В табл. 4.23 представлены результаты расчетов финансовых коэффициентов, характеризующих структуру баланса в 2013-2015гг.

Таблица 4.23. Коэффициенты структуры капитала ОАО «КОЛОС»

Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение
			2013	2014	2015
Коэффициент автономии	СК/Сов.К	?0,5	0,82	0,85	0,64
Коэффициент финансовой зависимости	ЗК/Сов.К	?0,5	0,18	0,15	0,36
Коэффициент финансового равновесия	СК/ЗК	?1	4,58	5,84	1,78
Коэффициент финансового риска	ЗК/СК	?1	0,22	0,17	1,85
Коэффициент финансовой устойчивости	(СК+ДЗК)/Сов.К	> 0,5	0,83	0,87	0,91
Коэффициент долгоср. привлеч. заемных средств	ДЗК/ПК	-	0,0159	0,0161	0,30
Коэффициент краткосрочной задолженности	КЗК/ЗК	-	0,93	0,90	0,24

Как видно из таблицы 4.24, в 2015 все рассчитанные коэффициенты соответствуют нормативным значениям, кроме коэффициента финансового риска, который в 2015 году превысил нормативное значение.

4.8 Анализ состояния активов

Активы - имущество организации, имеющее стоимостную оценку, формирующееся за счёт собственного и заемного капитала и используемое для получения дохода. Активы, представленные в бухгалтерском балансе, подразделяются на оборотные и внеоборотные и представляют собой стоимостную оценку ее имущественного потенциала.

Анализ активов организации по данным бухгалтерского баланса целесообразно проводить в соответствии со структурой табл. 4.24, представляющей собой аналитический баланс, который позволяет выявить главные тенденции в динамике и структуре его статей.

Таблица 4.24. Показатели состава и динамики активов по данным баланса ОАО «КОЛОС»

Показатель (код строки баланса)	Сумма, тыс. руб.
	2013	2014	Измен.	2015	Измен.
Внеоборотные активы	153391	140376	-13015	131383	-8993
Нематериальные активы	16	13	-3	10	-3
Основные средства	124409	134361	9952	119963	-14398
Финансовые вложения	40	40	0	40	0
Отложенные налоговые активы	3721	4633	912	5474	841
Прочие внеоборотные активы	25205	1329	-23876	5896	4567
Оборотные активы	361904	505047	143143	991666	486619
Запасы	40545	42801	2256	50339	7538
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	0	0	0	0	0
Дебиторская задолженность	58602	61984	3382	743478	681494
Финансовые вложения	255541	397351	141810	194582	-202769
Денежные средства и денежные эквиваленты	7007	2742	-4265	3091	349
Прочие оборотные активы	209	169	-40	176	7
Итого активы	515295	645423	130128	1123049	477626

Наблюдается уменьшение внеоборотных активов, т.е. уменьшение производственной базы. Количество выданных предприятием кредитов выросло.

Таблица 4.25. Показатели структуры активов по данным баланса ОАО «КОЛОС»

Показатель (код строки баланса)	Удельный вес, %
	2013	2014	Измен.	2015	Измен.
Внеоборотные активы	29,77	21,75	-8,02	11,70	-10,05
Нематериальные активы	0,010	0,00	-0,01	0,00	0,00
Основные средства	81,106	20,82	-60,29	10,68	-10,14
Финансовые вложения	0,026	0,01	-0,02	0,00	0,00
Отложенные налоговые активы	2,426	0,72	-1,71	0,49	-0,23
Прочие внеоборотные активы	16,432	0,21	-16,23	0,52	0,32
Оборотные активы	70,23	78,25	8,02	88,30	10,05
Запасы	11,20	11,83	0,62	4,48	-7,34
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Дебиторская задолженность	16,19	17,13	0,93	66,20	49,07
Финансовые вложения	70,61	109,79	39,18	17,33	-92,47
Денежные средства и денежные эквиваленты	1,94	0,76	-1,18	0,28	-0,48
Прочие оборотные активы	0,06	0,05	-0,01	0,02	-0,03
Итого активы	100,00	100,00	0,00	100,00	0,00

В 2015 составе активов преобладают оборотные активы их доля более 80%. Второе место занимают оборотные активы, составляя 11% удельного веса за период.

Для оценки состояния активов используется всего один коэффициент, коэффициент мобильности, который отражает долю оборотных активов (ОА) в общей сумме активов предприятия (СовА):

К _{моб. 2014} = 505047/645423=0,78

К _{моб. 2015} = 991666/1123049=0,88

По данным табл. 4.25 уровень коэффициента мобильности составляет более половины в общей сумме активов, удовлетворяя нормативному значению > 0,5.

4.9 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Важным условием обеспечения бесперебойного процесса производства является обеспеченность его финансовыми ресурсами.

Часть оборотных активов, финансируемая из стабильных источников, или, что тоже самое, часть постоянного капитала, вложенная в оборотные активы, традиционно называется собственными оборотными средствами (СОС). Величина СОС рассчитывается как разница между суммой постоянного капитала и внеоборотными активами:

Для оценки обеспеченности предприятия СОС используется несколько коэффициентов.

Индекс постоянного актива характеризует соотношение между внеоборотными активами, которые должны финансироваться из стабильных источников:

Если показатель меньше единицы, стабильных источников достаточно, и предприятие располагает СОС.

Коэффициент манёвренности показывает, какой частью стабильных источников финансирования предприятие может свободно маневрировать, вкладывая их в оборотные активы.

Чем выше данный показатель, тем лучше для финансового состояния предприятия.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами характеризует долю СОС в оборотных активах

Нормативное значение > 0,1, т. е. собственный оборотный капитал должен составлять не менее 10% от суммы совокупных активов, в противном случае предприятие считается неплатежеспособным.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами характеризует долю СОС в запасах (З):

Исходя из требования к уровню финансирования запасов за счет СОС, нормальное значение данного показателя от 0,6 до 0,8 (0,6? К_зап.? 0,8).

Проведем оценку обеспеченности собственными оборотными средствами ОАО «КОЛОС».

Таблица 4.26. Анализ обеспеченности ОАО «КОЛОС» собственными оборотными средствами

Показатель	2013	2014	2015
Собственные оборотные средства	276326	419678	895613
Постоянный капитал	429717	560054	1026996
Оборотные активы	361904	505047	991666
Запасы	40545	42801	50339
Индекс постоянного актива	0,36	0,25	0,13
Коэффициент маневренности	0,64	0,75	0,87
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами оборотных активов	0,76	0,83	0,90
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	6,82	9,81	17,79

К 2015 г. вырос коэффициент маневренности, что положительно характеризует деятельность предприятия. Собственный оборотный капитал составляет более 10% от суммы совокупных активов, и предприятие считается платежеспособным. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами превышает норматив.

4.10 Оценка финансовой устойчивости

Далее произведем оценку финансовой устойчивости, используя методику оценки по достаточности источников средств для формирования запасов. Согласно данной методике, определяющим фактором финансовой устойчивости является бесперебойность основной деятельности, которая обеспечивается достаточным и надежным финансированием запасов. Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

· абсолютная устойчивость;

· нормальная устойчивость;

· неустойчивое положение;

· кризисное положение.

Таблица 4.27. Оценка финансовой устойчивости ОАО «КОЛОС» по обеспеченности запасов источниками формирования

Показатель	Значение
	2013	2014	2015
Запасы (З)	40545	42801	50339
Собственные источники формирования запасов (ИФЗ= СК-ВнА)	269489	410650	587403
Собственные и долгосрочные заемные ИФЗ (СК-ВнА+ДЗК)	276326	419678	895613
Общая сумма нормальных ИФЗ (СК-ВнА+ДЗК+КрКрЗ)	276326	419678	895613

Данные бухгалтерского баланса и табл.4.27 свидетельствуют о том, что выполняется условие обеспечения запасов надежными, стабильными источниками финансирования. В течение двух лет предприятие могло полностью обеспечить запасы за счет собственных источников. Показатель как был, так и остался положительным, что является положительным для предприятия фактором. Положительной также является величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов.

4.11 Анализ платежеспособности предприятия

Один из наиболее важных аспектов анализа финансового положения предприятия по данным бухгалтерского баланса - оценка его платежеспособности, как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе. Краткосрочная платежеспособность определяется системой показателей ликвидности, которые отражают способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнить расчеты по краткосрочным кредитам, займам, кредиторской задолженности поставщикам, обязательствам государству, персоналу и т.п.

В общепринятом смысле ликвидность - способность ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо.

Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности. В табл. 4.28 представлена такая группировка бухгалтерского баланса предприятия.

Таблица 4.28. Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срокам оплаты

Группа активов	Группа пассивов
Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства краткосрочные финансовые вложения	Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность задолженность перед собственниками по выплате дивидендов просроченная задолженность по кредитам и займам
Быстрореализуемые активы (А2): краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и сомнительной) прочие оборотные активы	Краткосрочные обязательства (П2): краткосрочные кредиты и займы (кроме просроченных) резервы предстоящих расходов прочие краткосрочные обязательства
Медленно реализуемые активы (А3): запасы (кроме неликвидных запасов)	Долгосрочные обязательства (П3): долгосрочные кредиты, займы и другие долгосрочные обязательства
Трудно реализуемые активы (А4): внеоборотные активы долгосрочная дебиторская задолженность НДС по приобретенным товарно- материальным ценностям неликвидные запасы сырья, материалов, готовой продукции просроченная и сомнительная дебиторская задолженность	Постоянные пассивы (П4): собственный капитал (уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль, доходы будущих периодов)

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.

В соответствии с группировкой представленной в табл. 4.28 ранжированы статьи активов и пассивов по данным бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода (табл. 4.29).

Таблица 4.29. Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки ликвидности ОАО «КОЛОС»

Наименование показателя	2013	2014	откл.	2015	откл.
Наиболее ликвидные активы (А1)	262548	400093	137545	197673	-202420
Быстро реализуемые активы (А2)	58811	62153	3342	743654	681501
Медленно реализуемые активы (А3)	40545	42801	2256	50339	7538
Труднореализуемые активы (А4)	153391	140376	-13015	131383	-8993
Валюта актива баланса	515295	645423	130128	1123049	477626
Наиболее срочные обязательства (П1)	85578	85369	-209	96053	10684
Краткосрочные обязательства (П2)	0	0	0		0
Долгосрочные обязательства (П3)	6837	9028	2191	308210	299182
Собственный капитал (П4)	422880	551026	128146	718786	167760
Валюта пассива баланса	515295	645423	130128	1123049	477626

Оценку ликвидности баланса в 2013-2014гг. представим в таблице 4.30.

Таблица 4.30. Оценка ликвидности баланса

Оценка ликвидности баланса в 2014 г.
Наименование группы активов	Значение, тыс.руб.	Наименование группы пассивов	Значение, тыс. руб.	Знак	Величина платежного избытка (недостатка), тыс.руб.
	01.01. 2014	31.12. 2014		01.01. 2014	31.12. 2014	01.01. 2014	31.12. 2014	01.01. 2014	31.12. 2014
А1=	262548	400093	П1	85578	85369	>	>	176970	314724
А2=	58811	62153	П2	0	0	>	>	58811	62153
А3=	40545	42801	П3	6837	9028	>	>	33708	33773
А4=	153391	140376	П4	422880	551026	<	<	269489	410650
Оценка ликвидности баланса в 2015 г.
	01.01. 2015	31.12. 2015		01.01. 2015	31.12. 2015	01.01. 2015	31.12. 2015	01.01. 2015	31.12. 2015
А1=	400093	197673	П1	85369	96053	>	>	314724	101620
А2=	62153	743654	П2	0	0	>	>	62153	743654
А3=	42801	50339	П3	9028	308210	>	<	33773	-257871
А4=	140376	131383	П4	551026	718786	<	<	410650	587403

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеются следующие соотношения: А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

Исходя из расчетов, приведенных в таблице, можно сделать вывод, что баланс был абсолютно ликвиден до конца 2015 года.

Условия абсолютной ликвидности не выдержано. Данный баланс не является абсолютно ликвидным. В данном случае недостаток более ликвидных активов нельзя компенсировать избытком менее ликвидных, из-за разницы в сроках ликвидности. Для более подробного и точного анализа необходимо использовать относительные показатели ликвидности и платежеспособности предприятия: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности - это отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств; он показывает, какая часть срочных обязательств может быть погашена наиболее мобильными оборотными средствами.

Коэффициент критической (срочной) ликвидности - это отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к сумме краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности - это отношение суммы наиболее ликвидных, быстро реализуемых и медленно реализуемых активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств. Этот коэффициент является одним из основных показателей, так как он показывает, в какой степени краткосрочные обязательства предприятия покрываются его оборотными активами, способными превратиться в денежную форму в сроки, совпадающие с погашением долгов.

Анализ платежеспособности представим в таблице 4.31.

Таблица 4.31. Показатели платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактические значения	Измен.
			2014	2015
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2)	0,2--0,5	4,69	2,058	-2,629
Коэффициент критической ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)	>0,8	5,41	9,80	4,385
Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	?2	5,92	10,32	4,408
Общий показатель ликвидности	(А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3)	?1	5,04	3,10	-1,940
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	(П4+П3-А4)/(А1+А2+А3)	>0,1	0,83	0,90	0,072

Данные табл. 4.31 свидетельствуют о том, все рассчитанные коэффициенты соответствуют нормативам, кроме коэффициента абсолютной ликвидности, который значительно превышает норматив.

Коэффициент критической ликвидности увеличил свое значение к концу года на 4,385, что позитивно сказывается на платежеспособности предприятия, так как его способность погашать точно в срок свои текущие долги увеличилась.

Увеличился также и коэффициент текущей ликвидности до 10,32, что свидетельствует об увелечении возможности для предприятии погасить свои долги.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами выше нормативного значения, это говорит о том, что предприятие на текущий момент в достаточном объеме обеспечено собственными оборотными средствами для поддержания финансовой устойчивости.

Основанием для признания структуры баланса удовлетворительной на отчетную дату является одновременное выполнение двух условий:

К_тл? 2; К_сос ? 0,1.

На момент оценки структура баланса ОАО «КОЛОС» признана удовлетворительной.

В этом случае необходимо проверить, не утратит ли предприятие платежеспособность в будущем. Такой прогноз делают на период, равный 3 месяцам. Для этого рассчитывается коэффициент вероятности утраты платежеспособности (К_утр.):

 Критериальное значение К_утр.? 1.

Таблица 4.32. Оценка структуры баланса

Наименование показателя	Нормативное значение	2014	2015
Коэффициент текущей ликвидности	?2	5,92	10,32
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	?0,1	0,83	0,90
Коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам	? 1	3,17	5,71

По итогам расчетов, можно сказать, что предприятие не утратит платежеспособность в течение ближайших 3 месяцев.

4.12 Анализ уровня использования капитала и активов

Уровень использования капитала и активов является одним из факторов формирования финансового состояния. Он складывается из интенсивности и эффективности использования средств предприятия. Важнейшим количественным критерием интенсивности использования средств предприятия (деловой активности) является скорость оборота, или оборачиваемость капитала.

Скорость оборота средств характеризуется следующими показателями:

· коэффициент оборачиваемости (Коб.);

· продолжительность одного оборота (Поб.).

В табл. 4.33 и табл. 4.34 представлены результаты расчетов показателей оборачиваемости капитала и его составляющих за 2013-2015 гг.

Таблица 4.33. Исходные данные для расчета

Показатель, тыс. руб.	2013	2014	2015
Выручка	1216146	1229991	1367309
Средняя балансовая величина совокупного капитала	436603	501667	740480
Средняя балансовая величина собственного капитала	348602	412675	496555
Средняя балансовая величина заемного капитала	88002	88993	243926
Средняя балансовая величина задолженности по кредитам и займам	5733	6829	156420
Средняя балансовая величина кредиторской задолженности	82269	82164	87506

Таблица 4.34. Показатели оборачиваемости (отдачи) капитала

Показатель	Коэффициент оборачиваемости (количество оборотов за год)
	2013	2014	изменение	2015	изменение
Совокупный капитал	2,79	2,45	-0,33	1,85	-0,61
Собственный капитал	3,49	2,98	-0,51	2,75	-0,23
Заёмный капитал	13,82	13,82	0,00	5,61	-8,22
Кредиты и займы	212,13	180,13	-32,00	8,74	-171,38
Кредиторская задолженность	14,78	14,97	0,19	15,63	0,66
Показатель	Средняя продолжительность одного оборота, дней
	2013	2014	изменение	2015	изменение
Совокупный капитал	129,24	146,83	17,59	194,96	48,13
Собственный капитал	103,19	120,78	17,59	130,74	9,95
Заёмный капитал	26,05	26,05	0,00	64,22	38,18
Кредиты и займы	1,70	2,00	0,30	41,18	39,19
Кредиторская задолженность	24,35	24,05	-0,30	23,04	-1,01

В 2015 г. произошло снижение коэффициента оборачиваемости совокупного капитала на 0,61, а продолжительность одного оборота увеличилась почти на 49 дней. Этот факт отражает снижение деловой активности предприятия, так как скорость кругооборота капитала в процессе хозяйственной деятельности определяет результаты этой деятельности.

Замедление оборачиваемости капитала отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия. Коэффициенты оборачиваемости собственного и заемного капитала также сократились на -0,23 и -8,22.

Далее произведем оценку деловой активности предприятия, по показателям эффективности использования оборотных активов.

Таблица 4.35. Показатели оборачиваемости оборотных активов

Показатель	2013	2014	Измен.	2015	Измен.
1. Среднегодовая балансовая величина оборотных активов, тыс. руб.- всего	292754	433475,5	140721,5	748356,5	314881
в том числе:			0		0
а) запасов, включая НДС	41806,5	42934,5	1128	46703,5	3769
б) дебиторской задолженности	54045	55736	1691	396483	340747
в) денежных средств	7833	5700,5	-2132,5	5875	174,5
г) прочих оборотных активов	336	316	-20	319,5	3,5
2. Выручка, тыс. руб.	1216146	1229991	13845	1367309	137318
3. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дней	107,14	148,15	41,01	262,77	114,62
в том числе:			0,00		0
а) запасов, включая НДС	12,38	12,57	0,19	12,30	-0,27
б) дебиторской задолженности	16,00	16,31	0,31	104,39	88,08
в) денежных средств	2,32	1,67	-0,65	1,55	-0,12
г) прочих оборотных активов	0,10	0,09	-0,01	0,08	-0,01
4. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов, раз	3,36	2,43	-0,93	1,37	-1,06
а) запасов, включая НДС	29,09	28,65	-0,44	29,28	0,63
б) дебиторской задолженности	22,50	22,07	-0,43	3,45	-18,62
в) денежных средств	155,26	215,77	60,51	232,73	16,96
г) прочих оборотных активов	3619,48	3892,38	272,89	4279,53	387,15
5. Экономический результат:
а) ускорение (замедление) оборачиваемости, дней	x	-0,15	x	87,68	x
б) сумма условного высвобождения средств (относительная экономия) или дополнительного привлечения средств за счёт изменения оборачиваемости оборотных активов, тыс. Руб.	x	167,41	x	174,711	x

Наряду с показателями оборачиваемости сложившееся неудовлетворительное положение в использовании оборотных средств подтверждает абсолютный показатель дополнительного их привлечения.

Величину высвобождения (относительной экономии) или дополнительного привлечения (иммобилизации) оборотных средств (±Э_ОА ) можно вычислить по формуле:



Дополнительное привлечение оборотных средств составило 333006,59 тыс. руб. Таким образом в отчетном году предприятие вложило оборотных средств на 333006,59 тыс. руб. больше, чем в прошлом.

5. План повышения экономической эффективности производства

Данный бизнес-план разработан с целью повышения финансово-экономической эффективности ОАО «КОЛОС».

Проект предполагает закупку и монтаж оборудования производства, а также последующую его эксплуатацию.

Цели бизнес-плана:

- обеспечить стабильный уровень входящих денежных потоков;

- достичь безубыточного уровня реализации услуг и обеспечить прирост прибыли;

- обеспечить окупаемость и доходность вложенных инвестиций.

Руководствуясь основными направлениями деятельности общества, на предприятии предлагается расширить ассортимент кондитерских изделий и ввести новый вид продукции - крекер со вкусом сыра.

При разработке крекера планируется ориентироваться на главную миссию компании и политику в области качества - удовлетворение потребностей покупателей и обеспечение их качественной продукцией. В линейке новых продуктов будут учтены все пожелания потребителей. В рамках данного проекта будет выпущено 2073 тонн крекеров с сыром в 2017 году.

Современное оборудование, закупленное специально для этого проекта, позволит создавать продукты высокого качества.

Для запуска линии по производству крекеров кондитерской фабрике необходимо закупить оборудование. Анализ нескольких предложений фирм занимающихся поставками оборудования для производства крекеров позволил выявить наиболее подходящее оборудование - автоматическая линия по производству крекеров от российско-китайской фирмы «Российско-китайский деловой центр «Ситилайн».

Данная фирма предложила полностью автоматическую линию, которая состоит из: горизонтального ламинатора, питателя, калибровочного тестовальцующего блока, ротационного отрезателя, сепаратора, ротационной формующей машины, устройства подачи в печь, блока посыпки, транспортера подачи в печь, туннельной печи, устройства вывода из печи, поворотного транспортера, блока растыления масла, транспортера охлаждения, стекера.

Линия по производству крекера и печенья разных сортов имеет компактные габаритные размеры, прочную и надежную конструкцию. Специализированный характер линии определяется наличием ламинатора, без которого производство качественного крекера невозможно. Линия в целом, а также отдельные узлы обеспечены системами автоматического управления и контроля за производственными процессами. Материалы, из которых изготавливаются линии, полностью отвечают санитарно-гигиеническим требованиям.

Все процессы комплексно механизированы, что позволяет поддерживать постоянный технологический режим, получать продукцию со стабильными качественными показателями, свести к минимуму количество возвратных отходов; устранить тяжелые и трудоемкие ручные операции, существенно повысить производительность труда. Большое разнообразие формующих насадок и способностей оборудования позволяет получать изделия не похожие друг на друга.

С помощью нового оборудования кондитерская фабрика сможет производить 3600 кг крекеров в смену. Предполагается, что открываемый цех будет работать в 2 смены, каждая из которых - 8 часов. Наращивание объемов производства планируется производить равномерно, не более чем на 5 % в год.

Производство крекера можно разделить на следующие основные стадии и операции:

· подготовка сырья к производству: хранение, темперирование, смешивание, просеивание сыпучих или фильтрование жидких видов сырья; измельчение и плавление твердых жиров; приготовление растворов пищевых добавок: соли, химических разрыхлителей и другие; приготовление дрожжевой разводки;

· дозирование рецептурных компонентов;

· приготовление эмульсии;

· замес теста;

· вылежка затяжного и крекерного теста на химических разрыхлителях для релаксации;

· выстойка крекерного дрожжевого теста для брожения и ферментации;

· приготовление многослойного пласта путем прокатки и складывания слоев теста;

· калибрование многослойного пласта и формование тестовых заготовок;

· выпечка и охлаждение тестовых заготовок;

· упаковывание готовых изделий в потребительскую и торговую тару.

Для осуществления стадий технологического процесса потребуются следующие ресурсы: мука пшеничная, масло сливочное, инвертный сироп, сахар-песок, дрожжи, молоко коровье пастеризованное, соль, углеаммонийная соль, меланж (на смазку), сырный продукт (на обсыпку), топливо на технологические цели, электроэнергия.

Для обслуживания нового оборудования и для обеспечения выполнения производственной программы так же необходимо привлечение дополнительного персонала.

Данный проект полностью соответствует текущей стратегии предприятия и его потенциалу. Производство новой продукции с использованием новой технологии, безусловно, является инновационным проектом высокого уровня. Отметим так же и то, что закупаемая линия по производству крекеров позволяет производить так же и сахарное печенье.

6. План производства

Производственный план включает в себя:

· Планирование производственной программы.

· Планирование производственного процесса.

· Планирование потребности в ресурсах.

· Планирование расходов организации

Планирование производственной программы

Производственная программа определяет необходимый объем производства продукции в плановом периоде, соответствующий по номенклатуре, ассортименту и качеству требованиям плана продаж.

Таблица 6.1. Планируемый объем производства продукции ОАО «КОЛОС».

№ п/п	Наименование продукции	Единицы измерения	Год
			2017	2018	2019	2020	2021
1	Крекер с сыром	тонн	2073,6	2203,2	2332,8	2592	2592
2	Цена	тыс. руб./тонну	130	130	130	130	130
3	Объем продаж	тыс. руб.	269568	286416	303264	336960	336960

Из таблицы 6.1. видно, что ежегодно планируется увеличивать объем производства крекеров с сыром.

Планирование производственного процесса

Планирование производственного процесса включает в себя:

· планирование числа рабочих мест;

· планирование потребности в помещениях и инфраструктуре;

· планирование технологий, основного и вспомогательного оборудования и затрат на него.

Рассчитаем потребность ОАО «КОЛОС» в основных средствах, результаты сведем в табл. 6.2. Для реализации проекта потребуется приобрести технологическую линию. Затраты на приобретение этой линии складываются из ее прейскурантной стоимости, транспортных расходов и расходов на монтаж.

Таблица 6.2. Потребность в основных средствах и расчет затрат на них

Наименование оборудования	Прейскурантная стоимость, тыс. руб.	Транспортные расходы, тыс. руб.	Расходы на монтаж, тыс. руб.	Балансовая стоимость, тыс. руб.
Технологическая линия	13500	1350	1080	15930

В таблице 6.3. приведем расчет амортизационных отчислений. В соответствии с учетной политикой предприятия амортизация начисляется линейным способом. Нормативный срок службы данной линии 8 лет. Норма амортизации - 12,5 %.

Таблица 6.3. Расчет амортизационных отчислений

Основные средства	Год
	2017	2018	2019	2020	2021
	Стоимость, тыс. руб.	Норма амортизации, %	Сумма амортизационных отчислений, тыс. руб.	Сумма амортизационных отчислений, тыс. руб.	Сумма амортизационных отчислений, тыс. руб.	Сумма амортизационных отчислений, тыс. руб.	Сумма амортизационных отчислений, тыс. руб.
Машины и оборудование	15930	12,5	1991,25	1991,25	1991,25	1991,25	1991,25

Планирование потребности в ресурсах

Планирование потребности в используемых ресурсах включает: планирование численности работающих, планирование средств на оплату труда, планирование потребности в материально-технических ресурсах.

Рассчитаем потребность в материальных ресурсах и оборотном капитале по проекту с учетом изменения норм расходования материалов, результаты сведем в табл.6.4..

Таблица 6.4. Потребность в материальных ресурсах на производственную программу

Наименование ресурсов	Год
	2017	2018	2019	2020	2021
	Норма расхода на 1 т	Цена за ед. ресурса, руб.	Общая потребность, нат. изм.	Общая потребность, тыс. руб.	Общая потребность тыс. руб.	Общая потребность тыс. руб.	Общая потребность тыс. руб.	Общая потребность тыс. руб.
Мука пшен. в/с, кг	684	40	1418,34	56733,70	60279,55	63825,41	70917,12	70917,12
Масло сливочное, кг	171,12	185	354,83	65644,37	69747,14	73849,92	82055,46	82055,46
Инвертный сироп, л	24,44	90	50,68	4561,09	4846,16	5131,23	5701,36	5701,36
Сахар-песок, кг	9,77	38	20,26	769,84	817,96	866,08	962,31	962,31
Дрожжи, кг	29,32	80	60,80	4863,84	5167,83	5471,82	6079,80	6079,80
Молоко коровье пастеризованное, л	89,3	50	185,17	9258,62	9837,29	10415,95	11573,28	11573,28
Соль, кг	14,66	7,2	30,40	218,87	232,55	246,23	273,59	273,59
Углеаммонийная соль, кг	7,94	32	16,46	526,86	559,79	592,72	658,58	658,58
Меланж (на смазку), кг	36,67	55	76,04	4182,14	4443,52	4704,91	5227,68	5227,68
Сырный продукт (на обсыпку), кг	31,5	100	65,32	6531,84	6940,08	7348,32	8164,80	8164,80
Итого основного сырья и материалов	х	х	2278,31	153291,17	162871,87	172452,57	191613,97	191613,97
Топливо на технологические цели, л	3,2	27	6635,52	179,16	190,36	201,55	223,95	223,95
Электроэнергия, Квт/час	110,12	3,28	228344,83	748,97	795,78	842,59	936,21	936,21
Итого	х	х	237258,66	154219,30	163858,01	173496,72	192774,13	192774,13

Для обслуживания технологической линии по производству крекеров возникает потребность в 8 основных рабочих в смену.

Приведем расчет потребности в персонале и заработной плате для данного проекта. Увеличение среднемесячной заработной платы обусловлено ростом производительности труда.

Таблица 6.5. Расчет потребности в персонале и фонда заработной платы предприятия

Наименование показателя	Год
	2017	2018	2019	2020	2021
Рабочие основного производства: Численность явочная, чел.	8	8	8	8	8
Количество смен	2	2	2	2	2
Коэффициент списочного состава	1,16	1,16	1,16	1,16	1,16
Потребность в ОПР, чел	19	19	19	19	19
Среднемесячная заработная плата, руб.	18000	18360	18727,2	19101,74	19101,74
Затраты на заработную плату, тыс. руб.	4008,96	4089,14	4170,92	4254,34	4254,34
Отчисления на соц. нужды (30 %), тыс. руб.	1202,69	1226,74	1251,28	1276,30	1276,30

Исходя из рассчитанной потребности в основных средствах и оборотном капитале, определим общую потребность в инвестициях. Результаты сведем в табл.

Полные инвестиционные издержки сведем в табл. 6.6.

Таблица 6.6. Полные инвестиционные издержки

Категория инвестиций, тыс. руб.	Сумма
1.1. Затраты на разработку проектной документации, тыс. руб.	245
1.2. Приобретение технологической линии (включая доставку и монтаж), тыс. руб.	15930
1.3. Прирост оборотного капитала, тыс. руб.	40553,22
Итого инвестиций:	56728,22

Для финансирования проекта планируется взять кредит на 5 лет под 18 % годовых. Погашение основного долга планируется производить равными долями, начиная со второго года, в конце года.

Рассчитаем сумму кредита и составим кредитный план (табл. 6.7.).

Кредита = = 69180,76 тыс. руб.

Таблица 6.7. Кредитный план

Вид затрат	Год
	2016	2017	2018	2019	2020	2021
Сумма кредита, тыс. руб.	69180,76
Ставка годовых, %	18	18	18	18	18	18
Погашение кредита, тыс. руб.	-	13836,15	13836,15	13836,15	13836,15	13836,15
Остаток долга на начало периода, тыс. руб.	69180,76	69180,76	55344,61	41508,45	27672,30	13836,15
Финансовые издержки (проценты по кредиту), тыс. руб.	12452,54	12452,54	9962,03	7471,52	4981,01	2490,51

Планирование расходов организации

Для того, чтобы рассчитать расходы организации, связанные с производством и реализацией продукции необходимо определить:

а) общепроизводственные расходы;

б) коммерческие расходы;

в) управленческие (общехозяйственные) расходы.

Бюджет общепроизводственных (накладных) расходов включает общецеховые расходы на организацию, обслуживание и управление производством. Общепроизводственные расходы состоят из двух групп:

1) расходов на содержание и эксплуатацию оборудования;

2) общецеховых расходов на управление.

Общепроизводственные расходы имеют черты как условно-постоянных, так и условно-переменных расходов.

Коммерческие расходы - это затраты, связанные с продвижением товаров на рынок сбыта. Часть этих затрат зависит от объема продаж, например комиссионные. Другая часть является постоянной составляющей коммерческих расходов. Как правило, чем больше объем продаж, тем больше средств направляется на стимулирование сбыта, соответственно, растет величина коммерческих расходов.

В состав управленческих расходов входят различные расходы, связанные с обслуживанием производственной деятельности предприятия (расходы по управлению им). Управленческие расходы относятся к условно-постоянным затратам, поскольку величина их остается сравнительно неизменной в течение планового периода независимо от изменения объемов продаж.

Используя данные вышеприведенных таблиц, составим калькуляцию себестоимости продукции (табл.6.8.).

Таблица 6.8. Калькуляция себестоимости продукции

Статьи затрат	Год
	2017	2018	2019	2020	2021
	На единицу продукции, руб.	Всего, тыс. руб.	На единицу продукции, руб.	Всего, тыс. руб.	На единицу продукции, руб.	Всего, тыс. руб.	На единицу продукции, руб.	Всего, тыс. руб.	На единицу продукции, руб.	Всего, тыс. руб.
Сырье и основные материалы	73925,14	153291,17	73925,14	162871,87	73925,14	172452,57	73925,14	191613,97	73925,14	191613,97
Электроэнергия на технологические цели	447,59	928,13	447,59	986,14	447,59	1044,15	447,59	1160,16	447,59	1160,16
Заработная плата основных производственных рабочих	1933,33	4008,96	1856,00	4089,14	1787,95	4170,92	1641,34	4254,34	1641,34	4254,34
Отчисления на социальные нужды	580	1202,69	556,80	1226,74	536,38	1251,28	492,40	1276,30	492,40	1276,30
Общепроизводственные расходы без амортизации	16999,87	35250,93	15999,88	35250,93	15110,99	35250,93	13599,90	35250,93	13599,90	35250,93
Амортизационные отчисления по вводимому оборудованию	960,29	1991,25	903,80	1991,25	853,59	1991,25	768,23	1991,25	768,23	1991,25
Коммерческие расходы	7846,09	16269,66	7384,56	16269,66	6974,31	16269,66	6276,87	16269,66	6276,87	16269,66
Управленческие расходы	1307,68	2711,61	1230,76	2711,61	1162,38	2711,61	1046,15	2711,61	1046,15	2711,61
Проценты по кредиту	6005,27	12452,54	4521,62	9962,03	3202,81	7471,52	1921,69	4981,01	960,84	2490,51
Итого полная себестоимость	110005,27	228106,94	106826,15	235359,37	104001,15	242613,89	100119,3	259509,24	99158,46	257018,73

Размещено на http://www.allbest.ru/

7. Оценка рисков

Производственный риск - выражается в изменении характеристик средств производства, взаимодействия факторов производства, полученной продукции и рассматривается в связи с результатами производственного процесса. Группа производственных рисков сельскохозяйственного предприятия включает:

· риск качества произведенной продукции - несоответствие качества продукции определенным требованиям;

· риск объемов произведенной продукции - отклонение фактически полученного количества продукции от намеченного уровня.

Персональный риск - связан с обеспеченностью организации трудовыми ресурсами соответствующего качества и эффективностью труда. Трудовые ресурсы так же как средства труда и предметы труда являются фактором производства, но их специфика, значение для функционирования предприятия, для достижения намеченного уровня результатов деятельности и особенности воспроизводства рабочей силы в сельской местности обусловливает необходимость выделения рисков, связанных с трудовыми ресурсами в отдельную группу, отличную от группы производственных рисков:

· риск наличия трудовых ресурсов - несоответствие потребностей предприятия в рабочей силе фактическому ее наличию;

· риск соответствия квалификации персонала предъявляемым требованиям - расхождения качественных характеристик работников с потребностями предприятия;

· риск потерь рабочего времени - выражается в возможности неэффективного использования рабочего времени, возникновения простоев, брака, случаев травм и заболеваний персонала.

Рыночный (ценовой) риск - выражается в колебаниях на рынках, участниками которых является предприятие (рынки материальных ресурсов, рынки сбыта). К таким колебаниям относятся изменения цен на ресурсы или продукцию, изменения конкурентной среды, изменения условий поставок или продаж и пр. В результате все указанные факторы оказывают отклоняющее воздействие на издержки производства и стоимость реализованной продукции. Группа рыночных рисков:

· риск снабжения - возникает в процессе обеспечения производства материальными ресурсами, его причинами могут выступать изменения цен, нарушения договоров поставок, общая нестабильность рынка, изменение количества доступных ресурсов;

· сбытовой риск - возникающий в момент перехода права собственности на материальные ценности к контрагенту организации, являющийся выражением ценовых колебаний, доступностью рынков или их сегментов, соблюдения договоров продажи.

В сельском хозяйстве значительная часть фондов воспроизводства формируется за счет собственной продукции. Поэтому снижение объемов производства сельскохозяйственной продукции влечет за собой риск нехватки средств производства в последующие периоды. В результате нарушается технологический процесс и возникает необходимость привлечения дополнительных средств для пополнения ресурсов. Сбытовые риски сельскохозяйственных предприятий усугубляются такой особенностью сферы как удаленность хозяйств от рынков сбыта, в связи с чем возникает проблема транспортировки готовой продукции и сопряженные с ней дополнительные расходы и потери.

Финансовый риск связан с получением, размещением и использованием финансовых ресурсов. В зависимости от источников получения финансовых ресурсов можно выделить три составляющие финансового риска:

· риск заемного капитала, находящий выражение в доступности заемного капитала и в его стоимости;

· риск собственного капитала - вероятность изменений в величине капитала;

· риск структуры капитала - структурные сдвиги в соотношении собственных и заемных средств.

В качестве основных и часто встречающихся причин возникновения финансовых рисков предприятия выступают: неблагоприятные изменения процентных ставок, непредвиденное сокращение срока возврата привлеченных средств, недостаток кредитных ресурсов, снижение рентабельности или убыточность производства, высокий удельный вес заемного капитала в структуре пассивов предприятия, отсутствие резервов высоко ликвидных активов.

Отраслевой риск. В случае роста цен на муку наблюдается рост стоимости хлеба и хлебобулочных изделий. При этом финансово-экономические показатели предприятия возрастают. Но при чрезмерном росте стоимости сырья (муки) есть риск остаться без остаточных оборотных средств.

Правовой риск - связан с изменением налогового законодательства, требований по лицензированию основной деятельности либо лицензирование прав на пользование объектами природных ресурсов. Может привести к незапланированным дополнительным расходам предприятия.

Риск сокращения спроса - в настоящее время существенно влияет на деятельность предприятия. Падают объемы производства, прибыль значительно снижается. Предприятие вынужденно увеличивать уровень дебиторской задолженности, что в свою очередь приводит к недостаточности собственных средств предприятия.

Риск банкротства. В настоящее время отсутствует.

8. Финансовый план

Финансовый план предприятия - это документ, отражающий объем поступления и расходования денежных средств, фиксирующий баланс доходов и направлений расходов предприятия, включая платежи в бюджет на планируемый период.

Основнаяцельфинансового планирования состоит в том, чтобы сбалансировать намечаемые расходы предприятия с финансовыми возможностями.

К основнымзадачамфинансового планирования относятся:

· обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

· определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

· выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

· установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками, контрагентами;

· соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

· контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

· Финансовое планирование охватывает широкий спектр финансовых отношений:

· между предприятием и различными субъектами хозяйствования в процессе реализации продукции (работ, услуг) и при коммерческом кредитовании;

· собственниками предприятия, трудовыми коллективами и отдельными работниками при оплате труда персонала предприятия;

· субъектами хозяйствования и хозрасчетными подразделениями внутри них при формировании и распределении централизованных фондов финансовых ресурсов, предназначенных для решения общих задач;

· предприятиями, объединениями и государственным бюджетом при внесении платежей в бюджет, внебюджетные фонды и получение ассигнований из бюджета;

· предприятиями и коммерческими банками;

· предприятиями и страховыми организациями.

Финансовый план упорядочивает эти отношения, позволяет заранее предвидеть финансовые результаты деятельности предприятия и так организовать движение финансовых потоков, чтобы они служили достижению целей, предусмотренных стратегическим и тактическим планам.