Анализ производственно-хозяйственной и финансовой деятельности ОАО "Колос"

Финансовый план составляется на основе следующих данных:

· фактических данных бухгалтерского баланса;

· показателей плана производства и реализации продукции;

· сметы затрат на производство продукции, выполнение работ, оказание услуг;

· сметы затрат на содержание объектов социальной и культурно-бытовой сферы предприятия;

· данных об объемах планируемых инвестиций и капитальных вложений;

· сведений о движении основных фондов и оборотных средств;

· расчетов отпускных цен;

· норм амортизационных отчислений;

· нормативов собственных оборотных средств.

Финансовый план предприятия включает следующие основные документы:

· инвестиционный план (кредитный план);

· прогноз доходов и расходов (или прогноз отчета о прибылях и убытках;

· модель дисконтированных денежных потоков.

Кроме того, в финансовом плане содержатся расчет показателей эффективности вложения денежных средств.

На основе рассчитанных ранее данных, составим прогноз финансовых результатов (табл.8.1.)

Таблица 8.1. Прогноз финансовых результатов (тыс. руб.)

При определении коммерческой эффективности проекта в качестве эффекта рассматривается поток реальных денег. При реализации инвестиционного проекта выделяются такие виды деятельности, как: инвестиционная, операционная и финансовая. В рамках каждого из этих видов деятельности осуществляются притоки и оттоки денежных средств.

Поток реальных денег представляет собой разность между притоком и оттоком денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности за каждый период осуществления данного проекта.

Представим модель дисконтированных денежных потоков предприятия в таблице 8.2.

Таблица 8.2. Модель дисконтированных денежных потоков

Показатель ЧДД (NPV) является одним из самых распространенных критериев оценки инвестиционных проектов. Из расчетов в табл.8.2. видно, что ЧДД больше нуля, это значит, что проект привлекателен для инвестирования и требует дальнейшего анализа.

Оценка эффективности проекта производится по следующим показателям:

1. Чистая приведенная (текущая, дисконтированная) стоимость (ЧДД, интегральный эффект, чистый дисконтированный приток денежных средств, чистая современная стоимость, Net Present Value) - это разница между инвестиционными затратами и будущими поступлениями, приведенными в эквивалентные условия. ЧДД характеризует общий абсолютный результат инвестиционной деятельности, её конечный эффект.

) * 1/(1 + Е)

где R - денежный приток в r-й год проекта;

C - денежный приток в r-й год проекта;

N - количество лет функционирования проекта;

E - норма дисконта (21%).

Согласно правилу решения, если NPV>0, то проект следует принять, если NPV<0, проект принимать не следует.

Применяя данное правило к разработанному проекту, можно сделать вывод о том, что проект можно принять к осуществлению, так как он является экономически эффективным, NPV предлагаемого к реализации проекта равен 85358,38 тыс. руб., что больше 0.

Далее используя данные таблицы 8.2., построим финансовый профиль проекта (рис.8.1.).

Рис. 8.1. Финансовый профиль проекта

2. Индекс доходности (profitability indexes) характеризует (относительную) «отдачу проекта на вложенные в него средства. Индекс рентабельности (прибыльности, доходности) - PI определяется как отношение приведенных притоков к приведенным оттокам:

Для предлагаемого проекта:

PI = = 2,5

Так как PI >1, проект можно считать эффективным.

3. Срок окупаемости капитальных вложений с учетом дисконтирования - определяется как продолжительность периода до момента окупаемости с учетов дисконтирования. Моментом окупаемости с учетом дисконтирования называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого накопленный чистый дисконтированный доход становится и в дальнейшем остается неотрицательным.

а) Определим период возврата вложенных средств для проекта:

= 2,95

б) Определим срок окупаемости вложений: Т_ок= 1,95

4. Внутренняя норма доходности (ВНД, внутренняя норма рентабельности, Internal of Return, IRR) определяется как такое положительное число , если оно существует, что при ставке дисконта = чистый дисконтированный доход проекта обращается в 0, при всех значениях > - он отрицателен, а при всех значениях > - он положителен.

* (

Таблица 8.3. Расчет внутренней нормы доходности

Рассчитаем значение внутренней нормы доходности проекта:

21 + * (73-21) = 72,43

Значение IRR превышает принятую при расчетах величину ставки дисконта (21%), следовательно, проект следует принять.

График зависимости чистого дисконтированного дохода от внутренней нормы доходности представлен на рисунке 8.2.

Рис. 8.2 График зависимости чистого дисконтированного дохода от внутренней нормы доходности

Таким образом, по рассчитанным показателям проект можно считать эффективным.

5. Точка безубыточности - это минимальный критический объем производства, при котором обеспечивается нулевая прибыль.

= 56223,45 / (130-76,89) = 1058,54 (тонн)

Таблица 8.4. Вспомогательная таблица для построения точки безубыточности

Графическая модель точки безубыточности представлена на рис. 8.3.

Рис. 8.3 График точки безубыточности

На основе рассчитанной точки безубыточности видно, что данный проект можно считать эффективным, так как запланированный объем выпуска превышает критический. Таким образом, проект можно считать эффективным.

Итак, можно сделать вывод о том, что предлагаемый проект рентабельный, так как он приведет к улучшению работы предприятия. Срок возврата вложенных средств составит 3,95 года, индекс доходности превышает единицу, а точка безубыточности находится в пределах объема производства.

В заключение этого раздела рассчитаем основные технико-экономические показатели (табл.8.5.).

Таблица 8.5. Основные технико-экономические показатели до и после реализации проекта

Проведенные финансовые расчеты по проекту, анализ полученных значений показателей коммерческой эффективности инвестиций позволяют охарактеризовать проект как высокодоходный, с достаточно низким уровнем риска и относительно коротким сроком окупаемости. Таким образом, проект может рассматриваться как выгодное размещение инвестиций.

Заключение

Планирование - важнейшая функция экономического управления предприятием в рыночной экономике.

Развитие рынка способствует постепенному росту понимания важности планирования в условиях острой конкуренции, нестабильности и необходимости определения направленной долгосрочной перспективы развития торгового предприятия. Именно с планирования начинается как создание, так и функционирование коммерческой организации. Многолетний опыт зарубежных фирм и российских предприятий показывает, что недооценка планирования предпринимательской деятельности в условиях рынка, сведение его к минимуму, игнорирование или некомпетентное осуществление зачастую приводят к большим, ничем не оправданным экономическим потерям и, в конечном счете, к банкротству.

Планирование хозяйственной деятельности торговой единицы должно способствовать эффективной реализации новой экономической ситуации.

Отказ от традиционного планирования развития торговли как отрасли национальной экономики не означает свертывание плановой работы на предприятиях, фирмах, корпорациях.

Многогранность задач и функций торговли отражается в неоднозначности определения сущности планирования торгового предприятия как хозяйствующего субъекта рыночной экономики. В условиях рынка с его жесткой конкуренцией в сфере обращения планирование деятельности торговых субъектов является обязательным условием их выживаемости, экономического роста и процветания. Именно оно позволяет торговым предприятиям увязать имеющиеся ресурсные возможности со сложившимися на рынке спросом и предложением. В качестве эффективности планирования выступает его полезность, а вклад в эффективность оценивается по предполагаемому качеству принимаемых решений. Это вытекает из сущности планирования, проявляющейся в том, что оно базируется на выборе из множества возможных альтернатив развития фирмы в будущем; планирование - это непрерывный процесс принятия решений, в ходе которого устанавливаются и постоянно корректируются цели и задачи развития фирмы; отправной точкой планирования являются достижения цели фирмы.

Таким образом, планирование представляет собой взаимосвязанные шаги по преодолению соответствующих проблем торговой единицы и состоит из поиска, анализа, измерения, прогнозирования, оценки, сравнения и выбора оптимального управленческого решения.

Назначение планирования как функции управления состоит в стремлении заранее учитывать по возможности все внешние и внутренние факторы, обеспечивающие благоприятные условия для нормального функционирования развития торгового предприятия.

Список использованной литературы

1. Арзуманова Т.И.; Мачабели М.Ш. Экономика и планирование на предприятиях торговли и питания; Учебное пособие. - М.; 2007.

2. Раицикй К.А. Экономика организации (предприятия); Учебник. - М.; 2013.

3. Экономика и организация деятельности торгового предпрития; Учебник / Под общей редакцией А.Н. Соломатина. - М.; 2013.

4. Баскакова О.В. Экономика организации; Учебное пособие. - М.; 2016.

5. Николаева Т.И. Экономика предприятий торговли и общественного питания; Учебное пособие. - М.; 2012.

6. Экономика отрасли: торговля и общественное питание. / Под общей редакцией Е.А.Карпенко. - М.; 2007.

7. Максимеко Н.В., Шишкова Е.Е. Экономика предприятий торговли. - М.; 2010.

8. Экономика торговли: Учебное пособие для начального профессионального образования / Г.Г.Иванов. - М.; 2014.

9. Ильин А.И. Планирование на предприятии. Краткий курс: учебник / А.И. Ильин - Минск: Новое знание, 2008 - 237 с.

10. Либерман И.А. Планирование на предприятии: учебное пособие / И.А. Либерман - М:. РИОР, 2010. - 205 с

11. Липсиц И.А. Бизнес-план - основа успеха: Практическое пособие / И.А. Липсиц - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело, 2012. - 112 с.

12. Маркова В.Д. Бизнес-планирование / В.Д. Маркова, Н.А. Кравченко.- М.: Проспект, 2009. - 216 с.

13. Морошкин В.А. Бизнес-планирование: Учебное пособие / В.А. Морошкин, В.П. Буров. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2009. - 256 с.

14. Попов В.Н. Бизнес - планирование / В.Н. Попов, С.И. Ляпунов.- М.: Финансы и статистика, 2009. - 246 с.

15. Просветов Г.И. Бизнес-планирование: задачи и решения: учебно-практическое пособие / Г.И. Просветов. - 2-е изд., доп. - М. : Альфа-Пресс, 2008. - 255 с.

Размещено на Allbest.ru