Анализ финансового состояния организации начинают с общей оценки структуры средств и источников их формирования, используя вертикальный и горизонтальный анализ. Вертикальный анализ позволяет характеризовать структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия. Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей.

Анализ структуры имущества организации проводят по данным актива баланса. При анализе определяют удельный вес внеоборотных активов и оборотных активов в общей сумме имущества организации. Затем проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов. Анализ структуры пассивов позволяет определить соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия.

Внешние пользователи информации оценивают изменение доли собственных средств организации в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок; риск нарастает с уменьшением доли собственных источников средств. Внутренние пользователи информации получают возможность оценить альтернативные цели, оценить, куда вкладывать собственные и заемные средства: в основные и другие внеоборотные активы или в мобильные оборотные активы.

Анализ состава и структуры источников средств организации выполняют с оценки их динамики, анализа их соотношения и внутренней структуры. Особое внимание уделяют анализу движения источников заемных средств. Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп. Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Схема анализа финансового состояния представлена на рис.2.1.

Рис.2.1 Схема анализа финансового состояния

Рассмотрим состав и структуру актива баланса в (табл.2.1).

Таблица 2.1

Анализ состава и структуры актива баланса за 2006-2007 г. г.

Как видно из таблицы, общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах, уменьшилась на 7176 тыс. руб. В составе имущества на начало отчетного периода оборотные активы составили 80020 тыс. руб. За отчетный период они уменьшились на 5824 тыс. руб., или на 1,23 %. Их удельный вес в стоимости активов уменьшился на 4,49 пункта и составил на конец года 33,27 %. Не существенно снизились их наименее мобильная часть - запасы и затраты (на 521 тыс. руб., или на 1,23%).

Анализ данных таблицы показал, что наибольшую долю в имуществе предприятия занимают внеоборотные активы (66,73%) в 2007 г., что обусловлено спецификой промышленного производства. Причем имеется тенденция к росту доли внеоборотных активов (рост на 1,49%), что свидетельствует о расширении производственного потенциала предприятия. Внеоборотные активы уменьшились за отчетный период на 1352 тыс. руб., или на 0,9%, произошло это, главным образом, вследствие снижения стоимости основных средств на 2788 тыс. руб. или на 11,22 %. Так же снизился их удельный вес на 0,9 пункта.

Анализ показателей структурной динамики также выявил наличие благоприятной тенденции: 143,98 % всего прироста имущества было обеспечено за счет прироста расчетов с дебиторами, 109,48 % прироста денежных средств и 81,16 % за счет прироста оборотных активов. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в более, ликвидные активы, что увеличивает финансовую стабильность предприятия.

Основными источниками информации для анализа формирования и размещения капитала предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств, приложение к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровываются и детализируются отдельные статьи баланса. Рассмотрим состав и структуру пассива баланса в (табл.2.2).

Таблица 2.2

Анализ состава и структуры пассива баланса за 2006 - 2007 г. г.

Как видно из таблицы 2.2 уменьшение пассивов предприятия за отчетный период на 7176 тыс. руб., или на 3,12%, обусловлено главным образом снижением кредиторской задолженности на 29845 тыс. руб., или на 47,06%. Увеличение собственных источников, произошло в основном за счет нераспределенной прибыли. Нераспределенная прибыль к концу года возросла на 31607 тыс. руб. или на 71,28 %.

Данные для анализа эффективности использования всего имущества предприятия приведены в (табл.2.3).

Таблица 2.3

Показатели эффективности использования имущества ОАО "ДОЗ-2 и К" за 2006-2007 г. г.

Рентабельность имущества (активов) предприятия (Ра) рассчитывалась по формуле:

*100, % (2.3)

где

П - чистая прибыль,

Исг - среднегодовая стоимость имущества предприятия (основных, оборотных фондов).

Период окупаемости имущества (активов) предприятия (Ток) рассчитывался по формуле:

*100, % (2.4)

Анализ показателей использования имущества предприятия показал, что все они имеют положительную динамику развития, что свидетельствует о росте эффективности использования имущества и отдачи от него. Так, увеличивается оборачиваемость имущества в целом (с 0,94об/год до 1, 19об/год), так и основного и оборотного капитала. Длительность оборота имущества предприятия уменьшилась с 382 дней до 301дней, что свидетельствует также о росте эффективности его использования. Аналогичная тенденция отмечена и по составляющим имущества основному и оборотному капиталу. Рентабельность использования имущества растет (в 2006 г. показатель составлял 8,03%, а в 2007 г. - уже 12,79%). Аналогичная тенденция отмечена и по составляющим имущества основному и оборотному капиталу. Период окупаемости имущества, определяющий усредненный срок окупаемости активов предприятии за счет чистой прибыли, уменьшается (в 2006 году он составлял 12,45 лет, а в 2007 г. - уже 7,82 г.), что является положительной тенденций. Таким образом, имущество предприятия ОАО "ДОЗ-2 и К" (в том числе оборотный и основной капитал) используется эффективно, показатели эффективности увеличиваются. Недостатком является отсутствие собственных оборотных средств у рассматриваемого предприятия.

Основные средства - часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, либо для управления организации в течение срока, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев.

Основные средства - средства труда, которые неоднократно участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму, а их стоимость переносится на производимую продукцию по частям по мере снашивания.

Финансовый успех любого предприятия может быть достигнут при условии хорошего технического состояния его производственной базы, своевременного технического перевооружения производства и обновления основных фондов. От уровня материально-технической базы предприятия, степени использования его производственного потенциала зависят все конечные результаты хозяйствования, в частности объем выпуска продукции, уровень ее себестоимости, прибыль, рентабельность, финансовое состояние и другое.

В процессе производства, эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. Это процесс может рассматриваться в нескольких аспектах как способ:

а) определения текущей оценки неизношенной части основных средств;

б) отнесения на готовую продукцию единовременных затрат в основные средства;

в) накопления финансовых ресурсов для последующего замещения выбывающих из производственного процесса основных средств или вложения в новые производства.

По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа и годности, характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств.

Эти показатели измеряются в процентах или в долях единицы и могут быть исчислены как на начало, так и на конец отчетного периода.

Очевидно, что увеличение коэффициента износа означает ухудшение состояния основных средств предприятия. Но при этом следует учитывать, что коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств, а коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит по ряду причин. Так, на законсервированное оборудование начисляется амортизация на полное восстановление, то есть физически эти средства не изнашиваются, но общая сумма износа основных средств увеличивается.

Что касается текущей стоимостной оценки основных средств, то она зависит от ряда факторов, в частности от состояния конъюнктуры и спроса и поэтому может отличаться от оценки, полученной при помощи коэффициента годности.

На сумму износа основных большое влияние оказывает принятая на предприятии система начисления амортизации, что также подтверждает условность показателя годности и износа основных средств.

Наконец, при существующей в настоящее время системе учета и отчетности коэффициенты износа и годности дают условную оценку состояния основных средств в общей их массе, что существенно ограничивает возможность применения этих показателей для анализа. В целях расширения этих возможностей следует в отчетности отдельными строками выделять износ по активной и пассивной частям основных средств, а еще лучше по отдельным их группам.

Важное значение для оценки состояния средств труда, имеют также показатель движения основных средств: коэффициенты обновления и выбытия.

Рассмотренные показатели исчисляются по данным годовой бухгалтерской отчетности: формы № 5, однако в этом случае расчет будет выполняться с определенной долей условности, поскольку основная часть статей отчетности агрегирована. В форме № 5 отражается общее поступление основных средств в отчетном году, включая их дооценку, перевод средств из оборотных в основные, безвозмездное поступление бывших в употреблении основных средств. Аналогично отражается в отчетности общее выбытие основных средств. Данные бухгалтерского учета позволяют при необходимости выделить стоимость введенных в эксплуатацию основных средств, списание средств вследствие ветхости и износа и др.

Основные средства играют огромную роль в процессе труда, так как они в своей совокупности образуют производственно-техническую базу и определяют производственную мощность предприятия. Стоимость основных средств часто составляет существенную часть общей стоимости имущества организации, а ввиду долгосрочного их использования в деятельности организации основные средства в течение длительного периода времени оказывают влияние на финансовые результаты деятельности.

Рассмотрим состав, структуру и динамику основных фондов предприятия (табл.2.4).

Таблица 2.4

Состав, структура и динамика основных фондов ОАО "ДОЗ-2 и К" по первоначальной стоимости за 2007 г.

Данные таблицы показывают, что в 2007 г. стоимость основных фондов предприятия увеличилась на 8064 тыс. руб., при этом по фондам основного вида деятельности на 10208 тыс. руб. Наибольший удельный вес, как на начало, так и на конец года имеют здания (45,7% и 43,7% соответственно), машины и оборудование (43,1% и 45,5% соответственно), что обусловлено организационными, техническими и технологическими особенностями производственного процесса.

От уровня материально-технической базы предприятия, степени использования его производственного потенциала зависят все конечные результаты хозяйствования, в частности объем выпуска продукции, уровень ее себестоимости, прибыль, рентабельность, финансовое состояние и другое.

В процессе производства, эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. Это процесс может рассматриваться в нескольких аспектах как способ:

а) определения текущей оценки неизношенной части основных средств;

б) отнесения на готовую продукцию единовременных затрат в основные средства;

в) накопления финансовых ресурсов для последующего замещения выбывающих из производственного процесса основных средств или вложения в новые производства.

По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа и годности, характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств. Эти показатели измеряются в процентах или в долях единицы и могут быть исчислены как на начало, так и на конец отчетного периода.

Данные о наличии и износе основных средств служат основным источником информации для оценки производственного потенциала предприятия (табл.2.5).

Таблица 2.5

Анализ технического состояния основных фондов ОАО "ДОЗ-2 и К" за 2007 г.

Коэффициент износа основных фондов рассчитывался по формуле:

*100, % (2.5)

где

И - сумма накопленного износа основных фондов;

ОФперв - первоначальная стоимость основных фондов.

Коэффициент годности основных фондов рассчитывался по формуле:

*100, % (2.6)

Анализ показателей состояния основных фондов показал, что они изношены более, чем на половину (износ по фондам основного вида деятельности составляет 52,68%). Рост коэффициента износа обусловлен низкими темпами обновления основных фондов (5,3%) и отсутствием модернизации. Высокий износ ведет к снижению фондоотдачи, дополнительным затратам на ремонт, повышению себестоимости продукции, отрицательно отражается на качестве продукции.

Очевидно, что увеличение коэффициента износа означает ухудшение состояния основных средств предприятия. Но при этом следует учитывать, что коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств, а коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит по ряду причин. Так, на законсервированное оборудование начисляется амортизация на полное восстановление, то есть физически эти средства не изнашиваются, но общая сумма износа основных средств увеличивается. Что касается текущей стоимостной оценки основных средств, то она зависит от ряда факторов, в частности от состояния конъюнктуры и спроса и поэтому может отличаться от оценки, полученной при помощи коэффициента годности.

На сумму износа основных большое влияние оказывает принятая на предприятии система начисления амортизации, что также подтверждает условность показателя годности и износа основных средств. Наконец, при существующей в настоящее время системе учета и отчетности коэффициенты износа и годности дают условную оценку состояния основных средств в общей их массе, что существенно ограничивает возможность применения этих показателей для анализа. В целях расширения этих возможностей следует в отчетности отдельными строками выделять износ по активной и пассивной частям основных средств, а еще лучше по отдельным их группам. Важное значение для оценки состояния средств труда, имеют также показатель движения основных средств: коэффициенты обновления и выбытия.

Для этого рассчитываются следующие показатели: коэффициент обновления, коэффициент выбытия (табл.2.6).

Таблица 2.6

Анализ движения основных фондов ОАО "ДОЗ-2 и К" за 2007 г.

Коэффициент обновления фондов рассчитывался по формуле:

(2.7)

где

ОФпервпост - первоначальная стоимость поступивших за период основных фондов,

ОФпервкг - первоначальная стоимость основных фондов на конец года.

Коэффициент выбытия фондов (Квыб) рассчитывался по формуле:

(2.8)

где

ОФперввыб - первоначальная стоимость выбывших за период основных фондов,

ОФпервнг - первоначальная стоимость основных фондов на начало года.

Анализ показателей воспроизводства основных фондов показал, что парк оборудования предприятия в 2007 г. был обновлен на 5,3%, что говорит о невысокой степени наращивания основных средств на предприятии. Коэффициент выбытия основных фондов, равный 2,3% говорит о незначительном выбытии основных фондов на предприятии.

Рассмотрим показатели эффективности использования основного капитала предприятия (табл.2.7).

Таблица 2.7

Анализ использования основного капитала "ДОЗ-2 и К" за 2006-2007г.

Фондоотдача (Фо) основных фондов рассчитывалась по формуле:

(2.9)

где ОФсг - среднегодовая стоимость основных фондов. Фондоемкость основных фондов рассчитывалась по формуле:

(2.10)

Фондовооруженность труда одного работника рассчитывалась по формуле:

(2.11)

где

ОФ - среднегодовая стоимость основных фондов.

Фондорентабельность (Фр) основных фондов рассчитывалась по формуле:

* 100, % (2.12)

где

П - показатель прибыли (прибыль от продаж, прибыль от реализации, чистая прибыль).

Как видно, среднегодовая стоимость основного капитала предприятия за рассматриваемый период немного увеличилась (менее, чем на 1%) и составила 149516тыс. руб., при этом доля активной части имеет тенденцию к росту, в 2007 г. она составила 63,30%, что является положительным моментом в деятельности предприятия.

Расчеты показали, что эффективность использования основного капитала предприятия растет, что подтверждается положительной динамикой частных показателей.

По сравнению с предыдущим годом фондоотдача возросла на 0,29 руб/руб и составила 1,81 руб/руб., что стало следствием опережения увеличения стоимости реализованной продукции среднегодовой стоимости основных фондов, что обеспечивает улучшение их использования и показывает, что на каждый рубль, вложенный в основные средства в 2007 г., было получено товарной продукции размере 1,81 рублей. В 2007 г.0,55 рублей затрат в основные фонды содержатся в каждом рубле товарной продукции, а в аналогичном периоде прошлого года 0,66 рубля. Фондовооруженность работников предприятия в 2007 г. увеличилась на 7,80 рубля и составила 170,88 рубля на человека. На каждый рубль, вложенный в основные средства в 2007 г. было получено чистой прибыли в размере 19,39 рублей, а прибыли от продаж - 23,13 рублей. Таким образом, можно сделать вывод, что основные фонды на предприятии используются эффективно.

В условиях рыночных отношений оборотный капитал приобретает особо важное значение. Оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции, это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения. Он переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации. Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего: производство продукции - ее реализацию - получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Основная цель анализа - своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятия.

По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).

По периоду функционирования оборотные активы состоят из постоянной и переменной части, т.е. зависящей и не зависящей от сезонных колебаний объемов деятельности предприятия.

В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотные активы:

с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство);

с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующиеся спросом готовая продукция).

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов.

Существуют два подхода к анализу оборотных активов: статистический и динамический. Статический анализ оценивает величину и структуру оборотных активов на определенную дату, а также выявляет изменения за некоторый период. Динамический анализ позволяет раскрыть причины изменений общей величины оборотных активов и ее отдельных составляющих. Результаты такого анализа позволяют управлять потребностью в оборотных активах и, следовательно, потребностью в их финансировании. Проведем статистический анализ (табл.2.8).