Анализ эффективности использования оборотных активов (на примере ООО "Кубаньжилстрой")

В-третьих, дебиторская задолженность (в том числе просроченная) может применяться предприятиями в качестве инструмента повышения прибыли посредством ценовой дискриминации и использования несовершенств налоговой системы.

Поскольку деньги имеют временную стоимость, то при реализации услуг естественных монополий (например, ЕЭС, Газпром) разным потребителям на разных временных условиях оплаты покупатели, получающие боле четвертых, в силу своей связи со сбытовой и маркетинговой политикой, дебиторская задолженность как следствие определенной кредитной политики является неотъемлемым инструментом общей стратегии предприятия, направленной на реализацию его цели. В условиях жесткой конкуренции, когда минимальные скидки или условия отсрочки могут привлечь новых покупателей и увеличить объем реализации старым, кредитная политика должна оптимально учитывать интересы поставщика и покупателя.

Отсутствие кредитной политики означает отсутствие у предприятия желания увеличивать объем реализации, оборачиваемость текущих активов и соответственно

Рассмотрев экономическую сущность оборотных средств, можно сделать следующие основные выводы.

1. Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

2. Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, влечет за собой омертвление ресурсов, неэффективное их использование.

Поскольку оборотные средства включают в себя как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость организации.

Таким образом, существуют следующие основные проблемы управления оборотными средствами в российских предприятиях.

Недостаточность денежных средств. Предприятие должно иметь денежные средства для ведения текущей деятельности на случай непредвиденных расходов и вероятных эффективных капиталовложений. Нехватка денежных средств в нужный момент связана с риском прерывания производственного процесса, возможным невыполнением обязательств либо с потерей возможной дополнительной прибыли.

Недостаточность собственных кредитных возможностей. Этот риск связан с тем, что при продаже собственной продукции с отсрочкой платежа или в кредит покупатели могут оплатить их в течение нескольких дней или даже месяцев, в результате на предприятии образуется дебиторская задолженность. С позиции финансового менеджмента дебиторская задолженность имеет двоякую природу.

С одной стороны, нормальный рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении потенциальных доходов и повышении ликвидности. С другой стороны, предприятие может вынести не всякий размер дебиторской задолженности, поскольку неоправданная дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, а превышение ею некоторого предела может также привести к потере ликвидности и даже остановке производства.

Недостаточность производственных запасов. Предприятие должно располагать достаточным количеством сырья и материалов для проведения эффективного процесса производства; готовой продукции должно хватать для выполнения всех заказов и т.д. Неоптимальный объем запасов связан с риском дополнительных издержек или остановки производства.

Поскольку величина активов напрямую связана с издержками финансирования, то поддержание излишних активов сокращает доходы. Возможны различные причины образования излишних активов: неходовые и залежалые товары, привычка «иметь про запас» и др.

Высокий уровень кредиторской задолженности по сравнению с собственными оборотными средствами. Когда предприятие приобретает МПЗ с отсрочкой платежа, образуется кредиторская задолженность с определенными сроками погашения. Возможно, что предприятие купило запасов в большем количестве, чем ему необходимо в ближайшем будущем и, следовательно, при значительном размере кредита и с бездействующими чрезмерными запасами предприятие не будет генерировать денежные средства в размере, достаточном для оплаты счетов, что, в свою очередь, ведет к невыполнению обязательств

Неоптимальное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками заемных средств, в пользу краткосрочных источников. Источниками покрытия оборотных активов являются как краткосрочная кредиторская задолженность, так и собственный капитал. Несмотря на то, что долгосрочные источники, как правило, дороже, в некоторых случаях именно они могут обеспечить меньший риск ликвидности и большую суммарную эффективность. Искусство сочетания различных источников средств является сравнительно новой проблемой для большинства российских менеджеров

Выделяют следующие основные проблемы управления оборотными средствами в российских предприятиях:

- недостаточность денежных средств, которая возникла из-за роста краткосрочной дебиторской задолженности и использования дорогих краткосрочных заемных средств;

- недостаточность собственных кредитных возможностей и производственных запасов из-за образования дебиторской задолженности и недостатка денежных средств;

- излишний объем оборотных активов низкой ликвидности из-за больших запасов неконкурентоспособной готовой продукции и производственных запасов;

- высокий уровень кредиторской задолженности по сравнению с собственными оборотными средствами обусловлен недостатком ликвидных текущих активов;

- неоптимальное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками заемных средств, в пользу краткосрочных кредитов и займов.

3.2 Экономическая эффективность от предложенных мероприятий

Для того, чтобы снизить дебиторскую и кредиторскую задолженность в данных условиях целесообразно:

- погасить всю давнюю задолженность; разработать график платежей - для равномерного отвлечения финансовых ресурсов; возвратить средства согласно графику; задолженность со сроками более 3-х лет списать на финансовый результат.

Взыскать со сторонних покупателей всю причитающуюся дебиторскую задолженность:

- добиться немедленной оплаты путем предложения не начисления штрафных санкций и пеней;

- потребовать график погашения задолженности;

- продать задолженность компаниям-контрагентам наших покупателей;

обратиться к услугам факторинговых компаний;

- списать данную задолженность на финансовый результат.

Составить график возврата дебиторской задолженности, который представлен в виде таблице 3.1

Пристальное внимание также следует уделить динамике изменения кредиторской задолженности организации. Желательно, чтобы кредиторская задолженность была немного выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность - это отвлеченные из оборота деньги, а кредиторская - денежные средства, вовлеченные в оборот.

Таблица 3.1

Прогноз возврата дебиторской задолженности ООО «Кубаньжилстрой» 2012г,тыс.руб.

Показатель	Факт	План	Отклонения
Дебиторская задолженность на начало года	8426	7418	1008
Объем реализации в текущем году	75147	75000	147
Поступления выручки за услуги, работы	70252	83426	-8426
В том числе путем
Оплата услуг, работ	68232	70000	-1768
Услуг факторинговых компаний	1012	1012	-
Погашения задолженности согласно графику погашения	156	300	-144
Списания задолженности на финансовый результат	852	852	-
Дебиторская задолженность на конец года	13321	10554	-

Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, организация может быть поставлена в зависимость от финансового состояния дебиторов. По итогам расчета можно сделать вывод, что в результате предложенных мероприятий дебиторская и кредиторская задолженность предприятия снизится. В результате предложенных мероприятий дебиторская и кредиторская задолженность снизится.

Управление запасами, сформированными за счет оборотного капитала, представляет сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового менеджмента тесным образом переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга. Все эти задачи подчинены единой цели - обеспечению бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов.

Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть оборотного капитала, реинвестируя его в другие активы. Обеспечение этой эффективности достигается за счет разработки и реализации специальной финансовой политики управления запасами. Политика управления запасами представляет собой часть общей политики управления использованием оборотного капитала предприятия, заключающаяся в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизацией затрат по их обслуживанию и обеспечение эффективного контроля за их движением. Анализ динамики активов ООО «Кубаньжилстрой», выполненный в главе 2 работы показал увеличение активов исследуемой организации в течение анализируемого периода. Зная сумму активов в течение нескольких периодов, и определив трендовую компоненту, можно спрогнозировать прирост активов исследуемой организации. Выполним прогнозирование изменения оборотных активов на основании данных, представленных в табл. 3.1

Таблица 3.2

Данные для прогнозирования величины активов организации ООО «Кубаньжилстрой

Период	Величина оборотного капитала, тыс. руб.
1 кв. 2009 года	68014,8
2 кв. 2009 года	72047,2
3 кв. 2009 года	75036,9
4 кв. 2009 года	77218,6
1 кв. 2010 года	83012,1
2 кв. 2010 года	85086,7
3 кв. 2010 года	92010,1
4 кв. 2010 года	92053
1 кв. 2011 года	95086,7
2 кв. 2011 года	120894,8
3 кв. 2011 года	130010,3
4 кв. 2011 года	136089

Результат определения зависимости величины оборотных активов от периода времени представлен на рис.3.1.

Рис. 3.1. Результат определения зависимости величины оборотных активов ООО «Кубаньжилстрой» от периода времени

Для осуществления прогноза воспользуемся Пакетом прикладных программ Excel-> Сервис->Анализ данных ->Регрессия.

Таким образом, функция зависимости величины оборотных активов от периода времени задана уравнением:

Y_t = 5349,502+630,3357*t.

Определим величину оборотных активов в 1-4 кварталах 2012 г., учитывая, что данные временные интервалы будут соответствовать t = 13,14,15,16. Расчеты представлены в табл. 3.3.

Таблица 3.3

Прогноз величины оборотных активов на 2012 г. поквартально

Период	Оборотные активы, тыс. руб.
1 кв. 2012 года	130543,9
2 кв. 2012 года	140174,2
3 кв. 2012 года	140804,5
4 кв. 2012 года	150434,9

Таким образом, в соответствии с прогнозом, на ООО «Кубаньжилстрой» ожидается увеличение стоимости оборотных активов до 15434,9 тыс. руб. в 4 квартале 2012 г.

3.3 Компьютерные технологии в анализе имущественного положения организации

В настоящее время применяется множество возможных программных приложений.

Например, для оценки инвестиционных проектов в настоящее время существует около десятка компьютерных программ как отечественных, так и зарубежных. Среди отечественных можно назвать «Project Expert» фирмы «Pro Invest Consulting», «Инвестор» фирмы «ИНЭК», «Альт-Инвест» фирмы «Альт» (Санкт-Петербург), FOCCAL фирмы «ЦентрИнвестСофт», «ТЭО-ИНВЕСТ» Института проблем управления РАН. Среди зарубежных -- COMFAR (Computer Model for Feasibility Analysis and Reporting) и PROPSPIN (Project Profile Screening and Pre-appraisal Information system).

Для комплексного анализа и диагностики финансового состояния предприятий предназначены такие отечественные разработки, как «Audit Expert» («Pro Invest Consulting»), «Альт-Финансы» («Альт»), «ОЛИМП: ФинЭксперт» («Росэкспертиза»), «АФСП» («ИНЭК») и др.

Число специализированных продуктов, ориентированных на решение задач планирования и бюджетирования, ограничено. К наиболее известным следует отнести программы «БЭСТ-План» «Интеллект-Сервис» и «Альт-Прогноз» («Альт»).

Основной тенденцией развития программных средств для поддержки финансовых решений, как в России, так и за рубежом является стремление ведущих разработчиков предоставить потребителю комплекс совместимых и взаимодействующих между собой продуктов.

Рассмотрим некоторые из них.

Программа «Альт-Инвест-Прим» дает пользователю возможность выполнить предварительную оценку коммерческой состоятельности проекта, используя минимум исходной информации.

Результатом работы с помощью «Альт-Инвест-Прим» является:

- получение базовых форм финансовой оценки проекта;

- расчет коэффициентов, характеризующих финансовую состоятельность проекта;

- определение величины чистой текущей стоимости проекта, внутренней нормы прибыли, срока окупаемости и других показателей эффективности инвестиций;

- анализ чувствительности проекта к изменению основных параметров;

- моделирование поведения проекта при использовании любой схемы финансирования.

Ориентация на быструю предварительную оценку проекта налагает ряд ограничений на возможности программного продукта «Альт-Инвест-Прим». Это выполнение расчетов только в постоянных ценах, использование одной расчетной валюты, укрупненное описание налогового окружения.

«Альт-Инвест-Прим» учитывает законодательные особенности осуществления лизинговых операций. Для потенциальных арендаторов важным является то, что система позволяет сформировать оптимальную с точки зрения предприятия схему осуществления лизинговых платежей.

Программа «Альт-Инвест 3.0/4.0» позволяет проводить описание инвестиционной деятельности по проекту позволяет использовать различные способы приобретения основных средств (покупка и лизинг), а также различные способы начисления амортизации. Наиболее подробно дано описание операционной деятельности, которая включает в себя производственную программу выпуска продукции, норм расхода материальных ресурсов на единицу продукции, расчет потребности в оборотном капитале, дифференцированный расчет фонда оплаты труда различных категорий персонала предприятия, производственных затрат, длительности технологического цикла, задержки платежей, которые все вместе позволяют достаточно корректно рассчитать производственную себестоимость выпускаемой продукции.

Финансовая деятельность представлена также достаточно подробно. Так, есть возможность составить гибкий график привлечения и погашения заемных средств, возможность использовать свободные денежные средства проекта в альтернативные проекты в виде краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений. Особо следует отметить наличие автоматического расчета оптимального графика привлечения заемных средств, что очень удобно при финансировании типа кредитной линии и является несомненным достоинством программы.

Экономическое окружение представлено также стандартным набором показателей - инфляция, возможность расчета проекта в двух валютах, подробное и гибкое описание налогового окружения.

Поскольку программа реализована в среде Microsoft Excel и обладает большой гибкостью к изменению структуры и настройки, она предлагает пользователю большие возможности по изменению длительности интервалов планирования, т.е. можно задавать масштаб временного периода расчета проекта в «неделях» и даже «по дням». Это очень удобно при осуществлении текущего планирования деятельности предприятия. Естественно, есть возможность задания любого количества видов продукции, материальных ресурсов и внеоборотных активов. В силу широких возможностей системы любые начальные и текущие параметры предприятия могут быть корректно описаны. И недаром фирма «Альт» в последнее время использует свою программу как основу для подробного описания деятельности конкретных предприятий.

О графических возможностях программы говорит сам факт ее реализации в среде Microsoft Excel. Неограниченное количество любых дополнительных таблиц и графиков, корректировка выходных форм, не зависящие от разработчика средства оформления - безусловные достоинства программы.

Программа Project Expert как система разработки финансовых планов и инвестиционных проектов предоставляет возможность описывать детальные планы производства и сбыта с учетом предполагаемых условий закупок сырья, ценовой ситуации, затрат на приобретение ресурсов и персонал; разрабатывать инвестиционные планы создания или модернизации производства; оценивать финансовую эффективность проектов, их чувствительность к изменению внешних и внутренних факторов; определять потребности в финансировании проектов и выбирать оптимальные схемы их финансирования; оценивать стоимость бизнеса, как на этапе реализации проектов, так и в пост прогнозный период, а также разрабатывать бизнес-планы инвестиционных проектов.

Программа построена на современных подходах по расчету и анализу инвестиционных проектов, в основе которых лежат принципы международных стандартов бухгалтерского учета. Расчеты показателей эффективности инвестиций также осуществляются на основе имитационной модели денежных потоков.

Что касается описания инвестиционной и операционной деятельности, то тут программа представляет пользователю широчайшие возможности -- календарный план, который, несомненно, надо отнести к достоинствам данной программы, программа продаж каждого вида продукции с учетом сезонности, условий поставок и оплаты; программа производства подробно позволяет описать объем выпускаемой продукции, нормы расхода каждого вида сырья на единицу продукции, описать приобретение материальных ресурсов, учет затрат на персонал и общие издержки производства. Очень подробно описана финансовая деятельность, включающая в себя формирование акционерного капитала и привлечение заемных средств, причем надо отметить возможность оптимизации подбора размера заемных средств в зависимости от остатка денежных средств на счете.

Имеется возможность управления собственным капиталом посредством инвестиционных вложений - размещение временно свободных денежных средств в альтернативные проекты, которое также может быть оптимизировано. Распределение прибыли, и налоговые льготы позволяют определить доходность и корректно рассчитать налогооблагаемую базу. Особо следует выделить появление в последней версии возможности создания структуры предприятия, распределения видов продукции и производственных издержек. Определенным недостатком программы можно считать отсутствие возможности создавать варианты проекта на любой стадии его разработки и проводить сравнительный анализ по всему набору показателей, имеющихся в программе.

Тем не менее, одним из самых распространенных средств автоматизации и моделирования остается программное приложение EXCEL благодаря своей простоте, доступности и высокой адаптированной способности.

Рассмотрим применение данного приложения с целью оценки риска снижения коэффициента текущей ликвидности, являющегося одним из методов управления оборотным капиталом. Как было сказано выше, его оптимальное значение равно двум, то есть величина оборотного капитала должна в два раза превосходить величину краткосрочных пассивов предприятия. Для оценки риска отклонения этого коэффициента от нормативного значения необходимо знать величину оборотного капитала за несколько отчетных периодов. Чем больше отчетных периодов, тем точнее будет определен риск отклонения. Показателями риска являются дисперсия у² и среднее квадратичное отклонение у.

По ООО «Кубаньжилстрой» известны значения оборотного капитала поквартальные в течение 2009-2011 гг., всего 12 периодов наблюдения.

Исходные данные для расчета показателя дисперсии и последующего расчета среднего квадратичного отклонения составим таблицу 3.4.

С помощью программного приложения Excel и встроенной функции ДИСП проведем расчет вышеуказанных показателей.

Таблица 3.4.

Величина оборотного капитала ООО «Кубаньжилстрой, 2009-2011гг, тыс.руб.

Период	Величина оборотного капитала, тыс. руб.	Сумма краткосрочных пассивов, тыс. руб.	Коэффициент текущей ликвидности
1 кв. 2009 года	6814,8	43010,6	1,58
2 кв. 2009 года	72047,2	43018,8	1,68
3 кв. 2009 года	79536,9	42400,6	1,71
4 кв. 2009 года	72518,6	43088,9	1,64
1 кв. 2010 года	83412,1	48062,5	1,71
2 кв. 2010 года	85586,7	4900,1	1,75
3 кв. 2010 года	92410,1	51000,6	1,81
4 кв. 2010 года	925053	5208,4	1,76
1 кв. 2011 года	95086,7	59012,4	1,62
2 кв. 2011 года	128094,8	63092,7	2,02
3 кв. 2011 года	130010,3	70586,4	1,71
4 кв. 2011 года	130689	79018,5	1,73
Среднее значение	-	-	1,73

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотного капитала к краткосрочным пассивам предприятия и варьируется в интервале 1,25 - 2, наиболее предпочтительное его значение - на уровне двух. Среднее значение коэффициента текущей ликвидности получено с помощью функции СРЗНАЧ в программном приложении Excel.



Рис. 3.2. Результаты расчетов коэффициента текущей ликвидности ООО «Кубаньжилстрой,2009-2011 гг., тыс.руб.

После вызова функции ДИСП в программном приложении Excel в заданную ячейку, в массиве указывается диапазон ячеек с показателями коэффициента текущей ликвидности (рис. 3.2).

В результате значение дисперсии составило 0,012, а среднего квадратичного отклонения 0,110 (или 11,0 %).

Значение коэффициента текущей ликвидности в том или ином году - это случайная величина. Массовые случайные процессы подчиняются закону нормального распределения. Поэтому с вероятностью 68,3% можно ожидать, что в следующем квартале значение коэффициента текущей ликвидности будет лежать в пределах одного стандартного отклонения от средней доходности, т.е. в диапазоне 1,73 ± 1,73*0,110= 1,73±0,19; с вероятностью 95,5% этот диапазон составит два стандартных отклонения, т.е. 1,73± 1,73*2*0,11= 1,73±0,38; и с вероятностью 99,8% диапазон составит три стандартных отклонения, то есть 1,73 ± 1,73*3*0,11=1,73±0,57. Таким образом, необходимо еще раз подчеркнуть, что отклонения от среднего значения тем меньше, чем меньше табличное значение вероятности, соответствующей закону нормального распределения.

Заключение

В процессе выполнения выпускной квалификационной работы выяснилось, что оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Эффективное их использование является важным условием успешной деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить анализ оборотных активов организации, целью которого является повышение эффективности управления оборотными средствами. Целью управления в свою очередь является определение объема, структуры, источников покрытия оборотных средств. Также рассмотрены риски, обусловленные недостаточным анализом структуры и объема оборотных средств. Такими рисками являются:

1. Недостаточность запасов - риск дополнительных издержек или остановки деятельности предприятия.

2. Недостаточность собственных кредитных возможностей - риск потери ликвидности.

3. Недостаточность денежных средств - риск прерывания производственного процесса, невыполнения обязательств, потерь дополнительной прибыли.

4. Излишний объем оборотных средств. - риск увеличения издержек финансирования и сокращения доходов.

Также определены источники информации для проведения анализа оборотных активов. Такими источниками в основном являются формы бухгалтерской отчетности: бухгалтерские балансы, отчеты о прибылях и убытках и приложения к ним. Данные формы Отчета о прибылях и убытках используются для расчета некоторых коэффициентов деловой активности.

Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли.

В пункте 2.2. в таблице 4 видно, что финансовое положение ООО "Кубаньжилстрой" было устойчивым в начале 2011 г., а к концу года ситуация существенно улучшилась. Это видно из изменения коэффициентов, показанных в строках 1, 3, 4 и 5. Правда, показатель в строке 2 ухудшился, но не столь значительно.

Такое благоприятное финансовое положение объясняется тем, что в последние годы предприятие ООО " Кубаньжилстрой" расширило виды деятельности. Оно стало заниматься выпуском и установкой окон и дверей из современных материалов, изготавливает тротуарную плитку и укладывает ее как в райцентре, так и в ряде других населенных пунктов, в том числе за пределами города Тимашевска. Тем не менее, резервы для улучшения финансовой деятельности предприятия не исчерпаны. Определенную положительную роль в этом деле может сыграть совершенствование учета и анализа доходов и расходов.

В пункте 2.2. также был рассмотрен состав оборотных активов, под которым понимается совокупность элементов, образующих оборотные средства. В таблице представлен состав активов по степени их ликвидности. Данные таблицы позволяют сделать вывод о том, что в анализируемом периоде оборотные активы предприятия увеличились на 7630 тыс.руб., или на 25,1% по отношению к началу периода и составили на конец полугодия 38041 тыс. руб.

Данная динамика обусловлена совокупным положительным влиянием увеличения активов по всем статьям оборотных средств. Наибольшее воздействие на прирост оборотных активов в исследуемом периоде оказали увеличение денежных средств фирмы на 3647 тыс.руб., что составило 47,8% общего прироста оборотных средств; а также повышение запасов на 2659 тыс.руб., что эквивалентно 34,8% общего прироста оборотных активов за период.

Вертикальный анализ оборотных активов продемонстрировал, что структурообразующим компонентом оборотных активов организации являются запасы. Их удельный вес на конец периода составил 53,8% против 58,5% на начало года, и таким образом снизился на 4,7 процентных пункта, однако сохраняют преобладающий уровень. Достаточно высокий удельный вес в структуре оборотных активов фирмы имеют денежные средства, доля которых на конец периода составила 19,7%, отразив позитивную динамику доли данной статьи в размере 7%.

Обращает внимание снижение удельного веса краткосрочной дебиторской задолженности фирмы в анализируемом периоде -2,8%, до уровня 22,5% на конец года, что также показывает положительную тенденцию качества дебиторской задолженности. Тем не менее, ее удельный вес в структуре достаточно высокий, что требует выявление причин такой динамики.

Сопоставление темпов динамики оборотных активов (125,08) с темпами роста выручки от продаж (17,5%) и темпами роста прибыли от основной деятельности (129,3) характеризует повышение эффективности использования оборотных активов, что следует оценивать положительно.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность. Платежеспособность - это способность своевременно производить платежи, т.е. рассчитываться по долгам. Причем, только по обязательствам, срок оплаты которых уже наступил

Для этого был проведен анализ ликвидности баланса в таблице 6.

За отчетный период в ООО «Кубаньжилстрой» увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Величина краткосрочных кредитов превысила ожидаемые поступления от дебиторов. Величина запасов превысила долгосрочные обязательства. Имеющийся платежный излишек по этим группам может быть направлен на покрытие недостатка активов для погашения наиболее срочных обязательств. Баланс абсолютно ликвидным - не является.

По данным бухгалтерского баланса ООО «Кубаньжилстрой» в 2010 году фирма имеет собственные оборотные средства на начало года 5863 тыс. руб. (79446 + 0 - 73583), а в 2011 году - 4650 тыс. руб. (80060 + 0 -- 75410), то есть уменьшение составило 1213 тыс. руб.

Следующим шагом в выполнении работы был расчет коэффициентов необходимых для анализа оборотных активов предприятия. Данные таблицы 9 свидетельствуют о том, что в ООО «Кубаньжилстрой» в 2011 году по сравнению с 2010 годом отмечалось ускорение оборачиваемости оборотных активов. На это указывает рост коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,27 до уровня 2,47, в 2010 году, а так же соответствующее снижение продолжительности оборотных средств со 163,3 дней в предыдущем году до 145,7 дней в 2011 году, т.е. на 17,6 дней. Данная тенденция заслуживает положительной оценки.

Наряду с этим коэффициент закрепления оборотных средств на 1 рубль продукции снизился с 0,45 руб. в предыдущем периоде до 0,40 руб. следующем году, таким образом, уменьшение составило 0,05.

В ходе изучения проблемы и решения задач по теме выпускной квалификационной работы были выявлены следующие недостатки деятельности руководства персонала предприятия в области управления оборотными средствами:

- ошибочная практика нашего времени отказа от нормирования оборотных средств, что явилось одной из причин кризисного состояния платежно-расчетной дисциплины;

- недостаток внимания, уделяемого управлению дебиторской задолженностью;

- завышенные операционные финансовые потребности.

В ходе выполнения практической части работы по данным направлениям были сделаны следующие предложения.

1. Предложен порядок управления оборотными средствами предприятия с прогнозным графиком сокращения дебиторской задолженности;

2. Не целесообразно привлекать краткосрочный кредит банка.

3. Мероприятия по совершенствованию организации производства, в основном, по оптимизации движения запасов приведут к ускорению оборачиваемости и дополнительному высвобождению средств - обязательное нормирование запасов.

4. Для того чтобы снизить дебиторскую и кредиторскую задолженность в данных условиях целесообразно:

- погасить всю давнюю задолженность:

-разработать график платежей - для равномерного отвлечения финансовых ресурсов;

- возвратить средства согласно графику;

- задолженность со сроками более 3-х лет списать на финансовый результат.

Взыскать со сторонних покупателей всю причитающуюся дебиторскую задолженность:

- добиться немедленной оплаты путем предложения не начисления штрафных санкций и пеней;

- потребовать график погашения задолженности;

- продать задолженность компаниям-контрагентам наших покупателей;

- обратиться к услугам факторинговых компаний;

- списать данную задолженность на финансовый результат.

Список используемой литературы

1) Законодательные акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 03.12.2012) // СПС Консультант Плюс

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 30.11.2011) // СПС Консультант Плюс

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть 1) от 31.07.1998г. №146-ФЗ (Ред. от 3.12.2012г. № 231-ФЗ) // СПС Консультант Плюс

4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть 2) от 05.08.2000г. № 117-ФЗ (Ред. от 3.12.2012г. № 245-ФЗ) // СПС Консультант Плюс

5. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996г. N 129-ФЗ

( Ред. от 28.11.2011г.) // СПС Консультант Плюс

6. Федеральный закон « Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 N 14-ФЗ ( Ред. от 06.12.2011г.) // СПС Консультант Плюс

2) Нормативные акты

7. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н ( Ред. от 08.11.2010г.) // СПС Консультант Плюс

8. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/08. Утверждено приказом Министерства Финансов РФ от 06.10.2008 № 106н ( Ред. от 27.04.2012 № 55н)

9. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Приказ Министерства финансов РФ от 06.07.1999г. № 43н ( Ред. т 08.11.2010 г. № 142н)

10. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации». ПБУ 9/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.1999 г. № 32н (Ред. от 27.04.2012 № 55н)

11. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 Приказ Министерства финансов РФ от 06.05.1999г. № 33н (Ред. от 27.04.2012 № 55н)

3) Учебники, монографии, диссертации.

12. Бобрович С.М., Богатырёва О.В. Оценка финансового состояния и деловой активности предприятия: Учебное пособие. / Под ред. С.М. Бобрович. - Краснодар 2008. - 120 с.

13. Бондарчук Н.В. Финансово-экономический анализ для целей налогового консультирования / Н. В. Бондарчук, М. Е. Грачева, А.Ф. Ионова, 3. М. Карпасова, Н. Н. Селезнева. М.: Информбюро, 2009.

14. Донцова Л. В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. М.: ДИС, 2006.

15. Мельник М. В., Когденко В. Г. Экономический анализ в аудите. М.: Юнити - Дана, 2007

16. Волков О.И., Девяткина О.В. Экономический анализ предприятия, 3-е издание. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 601 с.

17. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии. Учебник. Изд.2-е, - М.: ФИЛИНЪ, 2000. - 328 с.

18. Деловое планирование: Учебное пособие. / Под ред. В.М. Попова. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 368 с.

19. Дембинский О.Т. Вопросы теории экономического анализа. - М.: Финансы, 2003. - 238 с.

20. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Дело, 2006. - 411 с.

21. Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. - СПб.: Политехника, 2001. - 127с.

22. Дегтярева А.И., Нартов М.Д. Экономика и управление сельскохозяйственным предприятием. - Сергиев Посад, 2006.

23. Конкин Ю. А,, Калинченко В.И., Лисиенков И.Д., Серый И.С. Организация и планирование производства. - М.: Колос, 2002. - 368 с.

24. Любушин Н.П. Лещева В.Б. Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000 - 470 с.

25. Муравьев А.И. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 349 с.

26. Пелих А.С., Терехов Л.Л., Кизилов А.Н. Методы анализа, планирования и управления: Учебное пособие. - Ростов-на-Дону: издательский центр МарТ, 2005. - 354 с.

27. Петрова Н.И., Теверовская Г.А. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 326 с.

28. Попов Н.А. Организация сельскохозяйственного производства: Учебник. - М.: Финансы и статистика. 2000. - 315 с.

29. Ришап Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Под ред. Л.П. Белых - М.: Финансы и статистика, 2000. - 465 с.

30. Савицкая Г.В. Анализ производственно-финансовой деятельности предприятий: Учебник. - Москва: ИНФРА-М, 2003 г. - 368 с.

31. Савицкая Г.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник. - Мн.: Новое издание, 2004. - 687с

32. Хеддервик К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятия / Под ред. Ю.Н. Воропаева - М.: Финансы и статистика, 2000. - 453 с.

33. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 428 с.

оборотный капитал управление ликвидность

Приложение 1

Данные бухгалтерских балансов

ООО «Кубаньжилстрой» за 2009-2011 гг, тыс.руб.

Актив	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1	2	3	4
1 Внеоборотные активы
Нематериальные активы,	205	294	58
в том числе: организационные расходы	205	294	58
Основные средства, в том числе:	89132	127332	161653
Незавершенное строительство	11671	16673	14252
Долгосрочные финанасовые вложения	7079	10113	9929
Итого по разделу 1	108087	154412	185892
2 Оборотные активы
Запасы,	5166	7381	8334
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	2849	4071	3890
животные на выращивании и откорме	61	88	0
затраты в незавершенном производстве	905	1294	1200
готовая продукция и товары для перепродажи	9	14	0
товары отгруженные	1168	1669	2918
прочие запасы и затраты	171	245	326
НДС по приобретенным ценностям	1474	2107	1055
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев),	14870	21244	29199
в том числе: покупатели и заказчики	3925	5608	16170
Денежные средства	16765	23951	6553
Прочие оборотные активы	1548	2212	2578
Итого по разделу 2	39823	56895	47719
Баланс	147910	211307	233611
Пассив
3 Капитал и резервы
Уставной капитал	26	37	37
Добавочный капитал	78030	111472	112990
Резервный капитал	6	9	9
Фонд социальной сферы	8509	12156	5277
Целевые финансирования и поступления	357	510	510
Нераспределенная прибыль прошлых лет	1	2	0
Непокрытый убыток прошлых лет	0	0	-38037
Нераспределенная прибыль отчетного года	7509	10728	0
Итого по разделу 3	94440	134914	80786
4 Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты, в том числе:	22212	33948	105927
кредиты банков	19832	30548	102527
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	2380	3400	3400
Итого по разделу 4	22212	33948	105927
5 Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты, в том числе:	9556	13652	18585
кредиты банков	9556	13556	18585
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев	67	96	0
Кредиторская задолженность, в том числе:	18758	26797	26042
поставщики и подрядчики	5992	8560	8708
векселя к уплате	364	520	2050
задолженность перед дочерними и зависимыми предприятиями	574	820	0
задолженность перед персоналом организации	1059	1513	1596
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1701	2431	816
задолженность перед бюджетом	5162	7375	0
авансы полученные	3380	4829	9158
прочие кредиторы	524	749	3714
Задолженность участникам по выплате доходов	126	181	411
Доходы будущих периодов	1270	1815	1815
Итого по разделу 5	29711	42445	46853
Баланс	146363	211307	233611

Приложение 2

Динамика показателей ликвидности ООО "Кубаньжилстрой" в 2009-2011 гг.

Наименование коэффициента	Формула расчета	Значения	Изменения
		2009 г.	2010 г.	2011г.	2010 к 2009	2011 к 2010
Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения) / Краткосрочные обязательства	0,-56	0,56	' 0,14	0,00	-0,42
Коэффициент промежуточного покрытия	(Денежные средства + Краткосрочные фин.вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные заемные средства	1,06	1,06	0,76	0,00	-0,30
Коэффициент текущей ликвидности	(Денежные средства + Краткосрочные фин. Вложения + Дебиторская задолженность + Запасы и затраты) / Краткосрочные обязательства	1,24	1,24	0,94	0,00	-0,30
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства- Внеоборотные активы)/ Оборотные активы	0,21	0,25	0,02	0,04	-0,23

Приложение 3

Динамика показателей деловой активности ООО "Кубаньжилстрой" в 2009-2011 гг

Наименование коэффициента	Формула расчета	Значения	Изменения
		2009 г.	2010 г.	2011 г.	2010 к 2009 -	2011 к 2010
Доля оборотных средств в активах	Текущие активы / Валюта баланса	0,27	0,27	0,20	0,00	-0,06
Доля производственных запасов в текущих активах	Запасы и затраты / Текущие активы	0,13	0,13	0,17	0,00	0,04
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	СОС / Запасы и затраты	1,66	1,96	0,10	0,30	-1,85
Коэффициент покрытия запасов	НИПЗ / Запасы и затраты	4,67	4,97	3,38	0,30	-1,59

Размещено на Allbest.ru