Управление критическим объемом продаж и определение запаса финансовой прочности

-66260

-145872

-201135

-134875

304

Излишек (недостаток) всех источников, тыс. руб.

2529

5971

-59121

-56592

2338

Матрица финансовой устойчивости

{0;0;1}

{0;0;1}

{0;0;0}

Анализируя данные, приведенные в таблице 4 можно сделать вывод, что в 2007-2008 году предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние и характеризуется использованием для формирования внеоборотных активов долгосрочных кредитов и займов, при этом, когда высвобождаются собственные средства они направляются на формирование оборотных активов. В 2009 году наблюдается кризисное финансовое состояние. То есть организация не может во время расплатиться со своими кредиторами. Собственный капитал уменьшился.

Таблица 5

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели	2007	2008	2009	Изменения 2009-2007	Предлагае-мые нормы
1	Собственные средства предприятия, тыс.руб.	360877	355433	343928	-16949	-
2	Оборотные активы, тыс. руб.	207541	303639	247549	40008	-
3	Внеоборотные активы, тыс. руб.	747571	884684	941232	193661	-
4	Запасы, тыс. руб.	173620	271162	233110	59490	-
5	Основные средства, тыс. руб.	366397	598623	599143	232746	-
6	Валюта баланса, тыс. руб.	955112	1188323	1188781	233669	-
7	Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	494054	654541	629279	135225	-
8	Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	100181	178349	215574	115393	-
9	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-1,86	-1,74	-2,41	-0,55	> 0,1
10	Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	-2,23	-1,95	-2,56	-0,33	0,6-0,8
11	Коэффициент маневренности собственного капитала	-1,07	-1,49	-1,74	-0,67	> 0,5
12	Коэффициент автономии	0,38	0,30	0,29	0,09	> 0,5
13	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,65	2,34	2,46	0,81	< 1

Таким образом, по данным таблицы видно, что коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует нормативу в 2007 и 2009 гг. - -1,86; -1,74;-2,41 соответственно. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами не соответствует нормативу, т.к. является выше предлагаемой нормы за весь исследуемый период. Коэффициент маневренности собственного капитала соответствует нормативу > 0,5 и на конец 2009 года он составил - -1,74, что на -0,67 больше, чем в 2007 году. Коэффициент автономии снизился в 2009 году по сравнению с 2007 на 0,09, что не соответствует нормативу > 0,5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен так же не соответствует соответствующему нормативу < 1.

2.2.3 Анализ рентабельности предприятия

Расчет показателей рентабельности произведен по данным "Бухгалтерского баланса" и "Отчета о прибылях и убытках" и отражен в таблице 6.

Таблица 6

Показатели рентабельности в динамике

Показатели	2007	2008	2009	Абсолютное отклонение +/- (2009 к 2007)	Относительное отклонение % (2009 к 2007)
Рентабельность реализованной продукции	0,05	0,03	0,22	0,17	440
Общая рентабельность	0,4	0,11	0,001	-0,399	0,25
Рентабельность продаж	0,4	0,11	0,001	-0,399	0,25
Рентабельность собственного капитала	0,008	0,006	0,05	0,042	625
Рентабельность текущих активов	3,6	2,9	3,8	0,2	106



Данные таблицы 6 свидетельствуют о снижении показателей рентабельности продаж в 2009г. по сравнению с 2007г. Данный факт может сигнализировать о снижении спроса на продукцию предприятия.

С точки зрения инвестиционной привлекательности следует рассмотреть показатель рентабельности собственного капитала, который показывает, что на 1 руб. вложенных средств инвесторы могут получить 1 коп. чистой прибыли. Данный показатель существенно увеличился в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 0,042. Для улучшения данного показателя и инвестиционной привлекательности предприятия необходимо увеличить уставный капитал.

2.2.4 Анализ деловой активности

Деловая активность предприятия - это его поведение на рынке. Деловая активность, прежде всего, определяется показателями оборачиваемости. Оборачиваемость - это отношение выручки от реализации к статьям баланса. Таким образом, показатели оборачиваемости показывает сколько раз те или иные активы предприятия заменились или заменяется за один оборот.

Деловая активность предприятия характеризуется коэффициентами, представленными в таблице 7.

Таблица 7

Значения коэффициентов деловой активности

Показатели	2007	2008	2009	Абсолютное отклонение +/- (2009 к 2007)	Относительное отклонение % (2009 к 2007)
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	0,15	0,18	0,20	0,5	133
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	0,7	0,7	1	0,3	143
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	8	7,7	18,3	10,3	229
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	4,6	7,9	3,3	-1,3	71
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов	0,2	0,2	0,3	0,1	150
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,4	0,6	0,7	0,3	175

На основе данных таблицы можно сделать следующие выводы, коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача) или коэффициент трансформации отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов. Данные таблицы 7 показывают, что за анализируемый период времени этот показатель увеличился. Следовательно, в организации нормально совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. В анализируемом предприятии этот показатель в 2009 по сравнению с 2007 увеличился на 0,3. Это означает, что на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 0,3 руб. выручки от реализации.

Таблица 8

Расчет чистых активов и данные об основных фондах

Наименование	2007	2008	2009	Абсолютное отклонение +/- (2009 к 2007)	Относительное отклонение % (2009 к 2007)
Чистые активы, тыс.руб.	360877	355433	343928	16949	95
Стоимость ОФ, тыс.руб.	747571	884684	941232	193661	126
Стоимость мобилизационных мощностей, тыс.руб.	207541	303639	247549	40008	119
Доля основных средств в активах	78	74	79	1	101

Анализируя данные таблицы можно сделать следующие выводы: анализ основных фондов показывает рост изношенности основных фондов и снижении доли основных фондов в активах. В 2009 году стоимость основных фондов увеличилась за счет обновления оборудования.

В целом можно отметить достаточно низкую деловую активность предприятия с тенденцией к ее снижению в 2009 году.

2.2.5Анализ основных средств

Таблица 9

Структура основных средств

Наименование актива	2007	2008	2009	Изменение, 2009/2007
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. веса, %
Здания, тыс.руб.	185183	50	258179	43,2	258200	43	73017	32
Сооружения и передаточные устройства, тыс.руб.	6459	2	58120	9,7	58150	9,7	51691	22,06
Машины и оборудование, тыс.руб.	150202	41	240522	40	240700	40,17	90498	38,6
Транспортные средства, тыс.руб.	18656	5	35136	5,8	35293	5,9	16637	7
Производственный и хозяйственный инвентарь, тыс.руб.	5796	1,98	6566	1,27	6600	1,2	804	0,3
Другие виды основных средств, тыс.руб.	100	0,02	200	0,03	200	0,03	100	0,04
Итого основных средств, тыс.руб.	366397	100	598623	100	599143	100	232747	100

Из данных таблицы видно, что почти все показатели увеличились в отчетном году по сравнению с базисным годом. Наибольший удельный вес в общем объеме оборотных средств составляют здания. Изменения 2009 по сравнению с 2007 г. составили 32%. Общая величина данного показателя увеличилась на 73017 тыс. руб.: с 185183 в 2007 году до 258200 тыс. руб. в 2009 году. Сооружения и передаточные устройства также увеличились в общем объеме средств на 22,06%. Также увеличились такие показатели, как транспортные средства, машины и оборудование. Их доля в общем объеме средств составила 16637 тыс. руб. и 90498 тыс. руб., а удельный вес увеличился на 7% и 38,6% соответственно.

Таблица 10

Среднегодовая стоимость основных средств

Основные средства	2007	2008	2009	Изменения
				(+/-)	%
На начало отчетного периода, тыс.руб.	289417	366397	598623	309106	206,8375
На конец отчетного периода, тыс.руб.	366397	598623	599143	232746	163,3809
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.	327907	482510	598883	270976	182,6380

Анализируя данные, представленные в таблице, можно сделать вывод о том, что среднегодовая стоимость основных средств увеличилась в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 270976 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 17,36%. Это произошло за счет увеличения основных средств в начале и конце анализируемых периодов. А именно, основные средства в начале периода увеличились на 309106 тыс. руб., а в конце периода - на 232746 тыс. руб. (36,62%).

Таблица 11

Показатели эффективности использования основных средств

Показатели	2007	2008	2009	Изменение
				(+/-)	%
Фондоотдача, руб./руб.	0,353	0,487	0,439	0,086	124
Фондоемкость руб./руб.	2,831	2,082	2,277	-0,554	80
Фондовооруженность руб./ чел.	328,894	457,355	828,331	499,437	252
Фондорентабельность,%	1,532	1,407	8,978	7,446	586

На основании выше представленных данных видно, что одной стороны, можно говорить о том, что в целом эффективность использования основных средств увеличивается. Это характеризуется значительным увеличением отдачи от производства на 1 рубль основных средств - фондорентабельностью. За анализируемый период она увеличилась на 7,446% и составила 8,978% в 2009году по отношению к 2007 г. Кроме того произошло также значительное увеличение фондовооруженности - на 499,437 тыс. руб. на чел. А с другой стороны, на основании таких показателей, как фондоотдача и фондоемкость, можно говорить о том, что эффективность снижается. Фондоотдача показывает, какова общая отдача от использования каждого рубля, затраченного на ОФП, насколько эффективно они используются на предприятии. Данный показатель за анализируемый период увеличился на 0,086. Фондоемкость является обратным показателем фондоотдачи и показывает долю затрат на ОФ, приходящихся на выпуск 1 руб. валовой продукции. За анализируемый период он снизился на 0,554. Изменение данных показателей свидетельствует о незначительном снижении эффективности использования основных фондов.

2.2.6 Анализ оборотных средств

Таблица 12

Структура оборотных средств

Наименование актива	2007	2008	2009	Изменение, 2009/2007
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. веса, %
Запасы	173620	83,5	271162	89	233110	94	59490	62
в т.ч.: сырье, материалы и др аналогичные ценности	105106	50,6	139835	46	125250	51	20144	21
животные на выращивании и откорме	57288	28	85245	28	68821	27	11533	12
затраты в незавершенном пр-ве	4095	1,8	3236	1	6417	3	2322	2
готовая продукция и товары для перепродажи	5653	2	22010	7	15953	6	10300	11
товары отгруженные	0	0	0	0	0	0	0	0
расходы будущих периодов	1478	0,7	20836	7	16669	7	15191	16
прочие запасы и затраты	0	0	0	0	0	0	0	0
НДС по приобрет ценностям	0	0	0	0	0	0	0	0
Дт задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес после отчетной даты )	34	0,02	0	0	0	0	-34	-0,04
в т.ч. покупатели и заказчики	6	0,003	0	0	0	0	-6	-0,006
Дт задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес после отчетной даты )	18185	8	27176	8	13094	4,2	-5091	-5,3
в т.ч. покупатели и заказчики	1605	0,77	3312	1	2782	1,2	1177	1,22
К/с ФВ	3068	1,13	23	0,007	115	0,1	2953	3,07
Денежные средства	12589	6,06	4957	1,893	464	0,2	-12125	-13
Прочие оборотные активы	45	0,022	321	0,1	766	0,3	721	0,75
Итого оборотных активов	207541	100	303639	100	247549	100	96098	100

Из данных таблицы видно, что почти все показатели увеличились в отчетном году по сравнению с базисным годом. Наибольший удельный вес в общем объеме оборотных средств составляют запасы. При этом их доля увеличилась на 10,5% - с 83,5% в 2007 году до 94% в 2009 году. Общая величина данного показателя также увеличилась на 59490 тыс. руб.: с 173620 в 2007 году до 233110 тыс. руб. в 2009 году. НДС по приобретенным ценностям в анализируемом периоде нет. Денежные средства уменьшились на 12125 тыс. руб. или на 87%. Прочие оборотные активы увеличились на 721 тыс. руб.: с 45 тыс. руб. в 2007 году до 766 тыс. руб. в 2009 году. Их удельный вес увеличился на 0,28%: с 0,022% в 2007 году до 0,3% в 2008 году.

Таблица 13

Среднегодовая стоимость оборотных средств

Оборотные средства	2007	2008	2009	Изменения
				(+/-) 2009 к 2007	% 2009 к 2007
На начало отчетного периода, тыс. руб.	157543	207541	303639	146096	192,734
На конец отчетного периода, тыс. руб.	207541	303639	247549	40008	119,277
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	182542	255590	275594	93052	150,976



Анализируя данные, представленные в таблице, можно сделать вывод о том, что среднегодовая стоимость оборотных средств увеличилась в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 93052 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 50%. Это произошло за счет увеличения оборотных средств в начале и конце анализируемых периодов. А именно, оборотные средства в начале периода увеличились на 146096 тыс. руб. (92%), а в конце периода на 40008 тыс. руб. (19%).

2.2.7 Анализ валовой и товарной продукции

Таблица 14

Расчет товарной продукции

Показатели	2007	2008	2009	Изменение 2009/2007
				Абсолютное отклонение, (+/-)	Относительное отклонение, %
Выручка от реализации, тыс. руб.	106093	209920	240664	134571	227
Готовая продукция и товары для перепродажи, тыс. руб.	5653	22010	15953	10300	282
Товарная продукция, тыс. руб.	111746	231930	256617	144871	230

Анализируя данные таблицы можно сказать о том, что в 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличились такие показатели, как выручка от реализации и готовая продукция. Выручка от реализации увеличилась с на 134571тыс. руб. в 2009 году по сравнению с 2007 годом. Увеличение готовой продукции произошло на 10300 тыс. руб.: с 5653 тыс. руб. до 15953 тыс. руб. эти показатели повлекли за собой увеличение товарной продукции с 111746 тыс. руб. до 256617 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 130%.



Таблица 15

Расчет валовой продукции

Показатели	2007	2008	2009	Изменение 2009/2007
				Абсолютное отклонение, (+/-)	Относительное отклонение, %
Товарная продукция, тыс. руб.	111746	231930	256617	144871	230
Затраты в незавершенном производстве, тыс. руб.	4095	3236	6417	2322	157
Валовая продукция, тыс. руб.	115841	235166	263034	147193	227

Анализируя данные таблицы можно сказать о том, что все показатели увеличились в отчетном году по сравнению с базисным. Товарная продукция увеличилась на 144871 тыс. руб., в 2009 году по сравнению с 2007 годом, что в относительном выражении составляет 130%. Это и повлекло увеличение валовой продукции с 115841 тыс. руб. до 263034 тыс. руб., т.е. более чем в 2 раза - на 147193 тыс. руб. или на 127%. Затраты в незавершенном производстве также увеличились на 57% или на 2322 тыс. руб.

2.2.8 Анализ численности работников

Таблица 16

Обеспеченность предприятия персоналом

Показатель	2007	2008	2009	Изменение 2009/2007
				Абсолютное отклонение, (+/-)	Относительное отклонение, %
Среднесписочная численность работников, чел.	997	1055	723	-274	72
Принято, чел.	40	50	17	-23	43
Уволено, чел.	48	29	58	10	121

Анализируя данные, представленные в таблице можно сказать о том, что ситуация с численностью работников на предприятии неблагоприятная. Например, среднесписочный состав работников сократился на 274 чел., что говорит о недостаточной обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами. В 2008 году наблюдается наибольшее количество принятых работников - 50 чел. по сравнению с 17 чел. в 2009 году. В относительном выражении их количество уменьшилось на 57% в 2009 году по сравнению с 2007. Что касается уволенных работников, то видно, что в 2009 году было наибольшее число уволенных, а именно 58 чел. по сравнению с 2008 годом - 29 чел. Количество уволенных увеличилось на 21 % в 2009 году по сравнению с 2007 годом.

Таблица 17

Оценка интенсивности движения трудовых ресурсов

Показатель	2007	2008	2009	Изменение 2009/2007
				Абсолютное отклонение, (+/-)	Относительное отклонение, %
Коэффициент оборота по приему	4	5	2	2	50
Коэффициент оборота по выбытию	5	3	8	3	160
Коэффициент замещения рабочей силы	0,8	1,7	0,3	-0,5	37,5

Анализируя данные таблицы можно сказать следующее: коэффициент принятия снизился на 50% и составил в абсолютном выражении в 2009 году 2 по сравнению с 4 в 2007 году. Что касается коэффициента выбытия, то он увеличился на 3 или в относительном выражении на 40%. В том случае, если этот коэффициент замещения рабочей силы больше 1, то происходит не только возмещение убыли рабочей силы в связи с увольнением, но и появляются новые рабочие места. Если данный показатель меньше 1, то это свидетельствует о том, что сокращаются рабочие места. В данном случае только в 2008 году на предприятии было возмещение убыли рабочей силы появились дополнительные рабочие места, однако в 2009 году наблюдается значительное сокращение рабочих мест. Напряжение в обеспечении предприятия трудовыми ресурсами может быть несколько снято за счет более полного использования имеющейся рабочей силы, роста производительности труда, повышения уровня технической оснащенности предприятия.

2.2.9 Анализ себестоимости

Таблица 18

Состав и изменение себестоимости

Показатели	2007	2008	2009	Абсолютное отклонение, (+/-), 2009/2007	Относительное отклонение, % 2009/2007
Полная себестоимость, тыс.руб.	111116	38711	294432	183316	265
Себестоимость проданных товаров, тыс.руб.	96430	19347	275825	179395	286
Коммерческие расходы, тыс.руб.	-	-	-		-
Управленческие расходы, тыс.руб.	14686	19364	18607	3921	127

Анализируя данные таблицы 18 можно сказать, что полная себестоимость за рассматриваемый период увеличилась на 183316 тыс.руб., т.е больше чем в 2 раза. В частности себестоимость проданных товаров увеличилась на 179395 тыс. руб., коммерческие расходы данное предприятие не имело. А удельный вес управленческих расходов в 2009 году по сравнению с 2007 годом составил 27%. То есть можно сказать, что управленческие расходы увеличились на 3921 тыс.руб.

2.2.10 Анализ уровня и динамики прибыли до налогообложения

На анализируемом предприятии прибыль до налогообложения сформировалась за счет прибыли от реализации продукции и прочих доходов и расходов.



Таблица 19

Состав и динамика прибыли до налогообложения

Показатели	2007	2008	2009	Абсолютное отклонение +/- (2009 к 2007)	Относительное отклонение % (2009 к 2007)
Прибыль от реализации продукции, тыс.руб.	-7673	-6791	53768	46095	70
Прочие доходы и расходы, тыс. руб.	5494	4475	53521	+48027	74
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	2179	23161	247	-1932	11

Из данных, представленных в таблице 9, следует, что 2009 году прибыль до налогообложения уменьшилась к 2007 году на 11%. Доля прибыли от продаж в общей сумме прибыли до налогообложения составляет более 100%, что указывает на превышение прочих расходов над прочими доходами и означает потери прибыли от продажи продукции.



3. Анализ критического объема продаж и определение запаса финансовой прочности. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

Цель анализа - установить, что произойдет с финансовыми результатами, если изменится уровень производительности или другие показатели, перечисленные выше.

Ключевыми элементами операционного анализа являются:

Точка безубыточности (порог рентабельности);

Анализ чувствительности;

Запас финансовой прочности;

Операционный рычаг.

Анализ безубыточности является составным элементом CVP(затраты-объем производства-прибыль)-анализа и предназначен для определения критической точки, т.е. того объема продаж, который обеспечивает нулевой финансовый результат (ни прибыли, ни убытков).

В рамках анализа используется маржинальная схема формирования финансового результата, в которой затраты объединяются не по функциям, а по характеру динамики.

На сегодняшний день на всех предприятиях на первое место ставится именно результат работы - прибыль или убыток. Выявить причины сложившихся за рассматриваемый период результатов работы, научно подойти к анализу сложившихся показателей, выявить и реализовать резервы улучшения показателей - вот те вопросы, которые в настоящее время волнуют руководство любого предприятия.

Существуют различные способы увеличения эффективности работы предприятия, которые предполагают изменения во всех областях его деятельности: финансовой, управленческой, производственной, маркетинговой.

1. Финансы:

совершенствование оборота наличности;

разработка и внедрение бухгалтерских процедур;

совершенствование системы финансового контроля;

управление задолженностью.

2. Производство:

приобретение и монтаж нового оборудования;

повышение производительности труда;

внедрение систем контроля качества;

внедрение систем "точно в срок" и "абсолютное качество";

подготовка кадров и стимулирование труда;

разработка программ эксплуатации оборудования;

совершенствование использования материалов.

3. Менеджмент:

проверка и повышение эффективности организационной структуры управления предприятия и менеджмента;

переориентация стратегического планирования;

разработка бизнес-плана;

совершенствование связей с общественностью;

планирование стратегий инвестирования.

4. Маркетинг:

разработка и реализация планов маркетинга;

разработка программ продвижения продукции;

разработка новой продукции;

совершенствование сетей реализации продукции;

повышение эффективности продаж;

повышение экспорта.

Каждое предприятие самостоятельно выбирает методы повышения эффективности своей деятельности и, причем, лишь те, которые она в состоянии реально осуществить. В силу особенностей нынешнего финансового положения ООО "ИнЭкА-консалтинг", для этого предприятия приемлемы лишь немногие из имеющихся вариантов роста финансовых результатов, т.к. большинство вариантов требуют для своего осуществления значительных затрат.

ООО "ИнЭкА-консалтинг" целесообразно провести следующее:

1. изменить методы учетной политики;

2. эффективнее управлять задолженностью (дебиторской и кредиторской);

3. стимулировать труд своих работников;

4. проверить и повысить эффективность имеющейся организационной системы управления предприятием;

5. провести переориентацию стратегического планирования;

6. провести совершенствование сетей реализации продукции

На ООО "ИнЭкА-консалтинг" является крайне неоптимальной структура оборотных активов: в ликвидной форме средства практически отсутствуют, основная их масса сконцентрирована в форме запасов. причем, в течение рассматриваемого периода произошёл значительный рост запасов, в основном за счет увеличения готовой продукции на складе. Таким образом, одним из основных резервов повышения финансовых результатов является реализация готовой продукции со склада.

Одним из основных резервов улучшения финансовых результатов является снижение себестоимости продукции. Повышение себестоимости продукции ООО "ИнЭкА-консалтинг" неминуемо привело к повышению цен на продукцию предприятия и к снижению спроса на неё. При снижении спроса замедлилась реализация продукции и снизилась выручка. Снизилась его платежеспособность и конкурентоспособность.

Данные анализа так же показывают, что определенные меры должны быть приняты для повышения финансовой устойчивости и ликвидности, так как показатели рентабельности и деловой активности довольно высокие. Для этого необходимо добиться увеличения удельного веса основных источников формирования запасов и затрат в составе общей величины источников средств. Этого можно достичь тремя путями:

1). Увеличение размера собственных источников средств - осуществляется за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет прибыли (второй вариант, учитывая величину прибыли за анализируемый период, особых результатов дать не может).

2). Увеличение размера заемных источников средств - достигается путем привлечения долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов. Учитывая современную экономическую ситуацию, предприятие в самом лучшем случае может надеяться на получение краткосрочных ссуд.

Так, например, рентабельность собственного капитала составляет 69%, а средний срок оборота дебиторской задолженности - 8 дней. Отсюда, цена товара с задержкой оплаты на 8 дней должна быть на 1,5% выше, чем при немедленной оплате или предоплате. Такая политика предприятия создает стимулы к немедленной оплате отгруженной продукции, что ускоряет возврат оборотных средств, позволяет снизить средний срок оборота кредиторской задолженности и тем самым уменьшить ее средний размер.

СВОР означает, что при возможном увеличении дохода от реализации, например, на 5% доход от операционной деятельности возрастет на 7,45% (5%1,49) в 2009 году. Тогда как уменьшение дохода от реализации на 10% снизит ДОД на 14,9%. СВОР всегда рассчитывается для определенного объема продаж, так что при изменении дохода от реализации изменяется и СВОР. Соответственно предприятию необходимо наращивать прибыль при росте объемов производства за счет экономии на условно-постоянных расходах.

Разумеется, многие владельцы производственных предприятий располагают достаточно ограниченными финансовыми ресурсами и просто не могут себе позволить регулярно приобретать новое, более мощное и современное оборудование, повышать зарплату и т.д. Тем не менее, вопросы увеличения производственных мощностей необходимо решать и желательно с минимальными затратами. Поэтому далее расположена следующая таблица, в которой перечислены различные способы увеличения производственной мощности, в том числе и не требующие значительных финансовых вложений.

Таблица 20

Способы увеличения производственной мощности

За счет увеличения располагаемого фонда времени работы	За счет сокращения трудоемкости выпуска продукции:
1. Увеличение количества единиц установленного оборудования.	1. Совершенствование технологии изготовления продукции.
2. Увеличение сменности работы оборудования.	2. Рациональная организация труда на рабочих местах.
3. Улучшение организации ремонта оборудования.	3.Расширение унификации, нормализации, стандартизации продукции и ее компонентов.
4. Углубление специализации, развитие кооперирования подразделений и предприятий.	4.Обновление и модернизация оборудования.
5. Улучшение использования производственных площадей и пространства.	5.Повышение уровня технологической оснащенности
6. Рациональное планирование работ, устранение "узких мест" в производстве.	6. Постоянное обновление и пересмотр норм времени.

Таблица 21

Улучшение основных показателей деятельности ООО "ИнЭка-консалтинг"

Показатели	Годы	Абсолютное отклонение, +/- (2009 к прогнозируемому значению)	Относительное отклонение, % (2009 к прогнозируемо-му значению)
	2008	2009	Прогнозное значение
Валовая прибыль, тыс. руб.	12573	35161	40161	27588	319
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	209920	240664	300664	90744	143
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	(197347)	(275825)	250000	52653	127
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	154730	222392	250239	95509	162
Численность работников, чел.	1055	723	800	-255	76
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	26506	73560	30506	4000	115
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	27176	13094	15094	-12082	56
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	6791	53768	7700	909	113
Прибыль (убыток), тыс. руб. до налогообложения	23161	247	25161	2000	109
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	23161	247	25161	2000	109

По данным таблицы можно сделать следующие выводы, что в результате снижения себестоимости наблюдается увеличение прибыли.

Выручка от реализации продукции возросла на 90744 тыс. руб. в результате роста объема производства и цен на реализованную продукцию.

На росте себестоимости отразились рост объема реализованной продукции, увеличение цен на используемые в производстве продукции сырье и материалы.

На 24% сократилась численность работников. Этот факт объясняется применением нового оборудования, а также совершенствованием организации производственного процесса, овладением рабочими смежных специальностей.

Рост дебиторской задолженности темпами, опережающими темпы роста кредиторской задолженности, свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия. При стабильной финансовой устойчивости темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга. Значительные темпы роста кредиторской задолженности свидетельствуют о недостаточности у предприятия денежных средств в обороте.

Для вычисления взаимосвязи "затраты -- объем -- прибыль" используются три метода: уравнений, маржинальной прибыли и графический.

Метод уравнения. Любой отчет о финансовых результатах может быть представлен в виде следующего уравнения:

Выручка -- Переменные затраты -- Постоянные затраты = Чистая прибыль.

Метод маржинального дохода -- маржинальный доход равен выручке от реализации минус переменные затраты.

Отчет о финансовых результатах в критической точке может быть представлен в следующем виде, показанном в табл. 22

Таблица 22

Прогнозируемое значение выручки

Показатели	2009	Прогнозируемое значение	Абсолютное отклонение, +/- (2009 к прогнозируемому значению)	Относительное отклонение, % (2009 к прогнозируемому значению)
Выручка	240664	300664	60000	125
Постоянные затраты	18607	15000	-3607	81
Переменные затраты	64005	40656	-23349	64
Маржинальный доход	176659	260008	83349	147

Из данных таблицы можно сделать вывод о том, что в результате сокращения затрат увеличилась выручка на 25%. Постоянные затраты сократились на 19 %, переменные затраты сократились на 36%. Все это свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия. Соответственно с чем, улучшится показатель маржинального дохода, который показывает тот объем продаж, начиная с которого предприятие получает прибыль. Уровень маржинального дохода возрос на 47 %, что говорит о том, что организация может быстрее возмещать постоянные затраты и получать прибыль. Улучшение показателя маржинального дохода также повлечет за собой улучшение такого показателя, как точка безубыточности. Таким образом, выручка предприятия будет больше критического значения, что позволит данной организации получать прибыль.

Также увеличится запас финансовой прочности и чем выше полученное значение, тем прочнее положение - тем меньше прибыли стоит опасаться негативных изменений рынка: падения объема продаж, роста затрат.

3.1 Факторный анализ критического объема продаж и запаса финансовой прочности

Таблица 23

Определение критического объема продаж, запаса финансовой прочности, СВОР

Показатели	Условное обозначение	2007	2008	2009	Абсолютное отклонение +/-(2009 к2007)	Абсолютное отклонение +/(2009 к2008)
Выручка, тыс. руб.	В	144939	209920	240664	95725	30744
Постоянные затраты, тыс. руб.	CF	15916	19364	18607	2691	-757
Переменные затраты, тыс. руб.	CV	45859	130159	64005	18146	-66154
Маржинальный доход, тыс. руб.	МД	99080	79761	176659	77579	96898
Коэффициент маржинального дохода, %	КМД	68	38	73	5	35
Точка безубыточности, тыс.	ТБ	23283	50963	25348	2065	-25615
Запас финансовой прочности, %	ЗФП	84	76	89	5	13
Доход от операционной деятельности, тыс. руб.	ДОД	112116	260111	118020	5904	-142091
Сила воздействия операционного рычага	СВОР	0,88	0,30	1,49	0,61	1,19



Проведем факторный анализ, методом цепных подстановок.

2009 год к 2007 году.

1)Критический объем продаж может быть рассчитан с использованием величины маржинального дохода (МД):

МД = В - CV .

МД₀=В₀-СV₀

МД_УСЛ1=В₁-СV₀

МД₁=В₁-СV₁

МД_В= МД_УСЛ1- МД₀

МД_CV= МД₁- МД_УСЛ1

МД₀=144939-45859=99080

МД_УСЛ1=240664-45859=194805

МД₁=240669-64005=176659

Влияние факторов:

МД_В=194805-99080=95725

МД_CV=176659-194805= -18146

Совокупное влияние факторов:

^МД =95725-18146=77579

2) Точка безубыточности (ТБ):

ТБ=В*(CF/МД)

ТБ₀=144939*(15916/99080)=23283

ТБ_усл1=240664*(15916/99080)=38660

ТБ_усл2=240664*(18607/99080)=45196

ТБ₁=240664*(18607/176659)=25348

Влияние факторов:

ТБ_в=38660-23283=15377

ТБ_CF=45196-38660=6536

ТБ_МД=25348-45196= -19848

Совокупное влияние факторов:

^ТБ=15377+6536-19848=2065

3)Запас финансовой прочности (ЗФП):

ЗФП=(В-ТБ)/В

ЗФП₀=(144939-23283)/144939=0,84

ЗФП_УСЛ1=(240664-23283)/144939=1,49

ЗФП_УСЛ2=(240664-25348)/144939=1,48

ЗФП₁=(240664-25348)/240664=0,89

Влияние факторов:

ЗФП_В=1,49-0,84=0,65

ЗФП_ТБ= 1,48-1,49=-0,01

ЗФП_В=0,89-1,48= -0,59

Совокупное влияние факторов:

^ЗФП=0,65-0,01-0,59=0,05 или 5%

4)Сила воздействия операционного рычага (СВОР):

СВОР=МД/ДОД

СВОР₀ =99080/112116=0,88

СВОР_УСЛ1 =176659/112116=1,57

СВОР₁=176659/118020=1,49

Влияние факторов:

СВОР_МД =1,57-0,88=0,69

СВОР_ДОД=1,49-1,57= -0,08

Совокупное влияние факторов:

^СВОР=0,69-0,08=0,61

Также проведем факторный анализ 2009 года к 2008 году.

1)Критический объем продаж с использованием величины маржинального дохода (МД):

МД = В - CV

МД₀=В₀-СV₀

МД_УСЛ1=В₁-СV₀

МД₁=В₁-СV₁

МД_В= МД_УСЛ1- МД₀

МД_CV= МД₁- МД_УСЛ1

МД₀=209920-130159=79761

МД_УСЛ1= 240664-130159=110505

МД₁=240669-64005=176659

Влияние факторов:

МД_В=110505-79761=30744

МД_CV=176659-110505=66154

Совокупное влияние факторов:

^МД =30744+66154=96898

2) Точка безубыточности (ТБ):

ТБ=В*(CF/МД)

ТБ₀=209920*(19364/79761)=50963

ТБ_усл1=240664*(19364/79761)=58427

ТБ_усл2=240664*(18607/79761)=56143

ТБ₁=240664*(18607/176659)=25348

Влияние факторов:

ТБ_в=58427-50963=7464

ТБ_CF=56143-58427=-2284

ТБ_МД=25348-56143= -30795

Совокупное влияние факторов:

^ТБ=7464-2284-30795=-25615

3)Запас финансовой прочности (ЗФП):

ЗФП=(В-ТБ)/В

ЗФП₀=(209920-50963)/209920=0,76

ЗФП_УСЛ1=(240664-50963)/209920=0,9

ЗФП_УСЛ2=(240664-25348)/209920=1,03

ЗФП₁=(240664-25348)/240664=0,9

Влияние факторов:

ЗФП_В=0,9-0,75=0,13

ЗФП_ТБ= 1,03-0,9=0,13

ЗФП_В= 0,9-1,03= -0,13

Совокупное влияние факторов:

^ЗФП=0,13+0,13-0,13=0,13 или 13%

4)Сила воздействия операционного рычага (СВОР):

СВОР=МД/ДОД

СВОР₀ =79761/260111=0,307

СВОР_УСЛ1 =176659/260111=0,679

СВОР₁=176659/118020=1,497

Влияние факторов:

СВОР_МД =0,679-0,307=0,372

СВОР_ДОД=1,497-0,679=0,818

Совокупное влияние факторов:

^СВОР=0,372+0,818=1,19



Таблица 24

Влияние факторов

Показатели	Факторы	2009/2007	2009/2008	Совокупное влияние факторов 2009/2007	Совокупное влияние факторов 2009/2008
Маржинальный доход, тыс. руб.	Выручка	95725	30744	77579	96898
	Переменные Затраты	-18146	66154
Точка безубыточности, тыс. руб.	Выручка	15377	7464	2065	-25615
	Постоянные затраты	6536	-2284
	Маржинальный доход	-19848	-30795
Запас финансовой прочности, %	Выручка 1	0,65	0,13	5	13
	Точка безубыточности	-0,01	0,13
	Выручка 2	-0,59	-0,13
Сила воздействия операционного рычага	Маржинальный доход	0,69	0,372	0,61	1,19
	Доход от операционной деятельности	-0,08	0,818

Анализируя данные можно сделать следующие выводы:

На маржинальный доход влияют такие факторы как выручка и переменные затраты. Наибольшее влияние оказала выручка в 2009году к 2007 95725, а в 2009 к 2008 наибольшее влияние оказали переменные затраты. Значение маржинального запаса прочности показывает, если в силу рыночной ситуации выручка сократится менее чем на данную величину маржинального запаса прочности, то предприятие будет получать прибыль, но если более, то окажется в убытке. На предприятии используется одноступенчатый метод расчета прибыли на основе суммы покрытия, который предполагает раздельный учет переменных и постоянных затрат. Выручка от реализации продукции исчисляется как произведение количества проданной продукции и цен продажи. Чем выше маржинальный запас прочности, тем лучше для предприятия.

На точку безубыточности оказывают влияние следующие факторы: выручка, постоянные затраты, маржинальный доход.

Запас финансовой прочности составлял 5% в 2007 году по отношению к 2009 и увеличился на 8% , т.е составляет 13% в 2008 году по отношению к 2009 году. Это говорит о том, что выручка может снизиться на 13% и только тогда рентабельность будет равна нулю.

Чем выше полученное значение, тем прочнее положение - тем меньше прибыли стоит опасаться негативных изменений рынка: падения объема продаж, роста затрат. "Запас прочности" снимает влияние масштаба компании (что не позволяла "точка безубыточности"), поэтому позволяет объективно, без каких-либо условий, сравнивать предприятия с различными объемами продаж или оценивать изменения финансового положения предприятия на различных этапах его жизни.

Разница между выручкой и переменными затратами представляет собой сумму покрытия, которая равна 77579 в 2007 году по отношению к 2009 и 96898 в 2008 году по отношению к 2009. Они предназначены для покрытия постоянных затрат и получения прибыли.

СВОР в значительной степени зависит от среднеотраслевого уровня фондоемкости: чем больше стоимость основных средств, тем больше постоянные затраты. Вместе с тем эффект операционного рычага поддается контролю именно на основе учета зависимости СВОР от величины постоянных затрат - чем больше постоянные затраты при постоянном доходе от реализации, тем сильнее действует операционный рычаг, и наоборот.



Выводы и предложения

Итак, в ходе анализа выявлены следующие положительные моменты в финансово - хозяйственной деятельности предприятия:

-сохранение рентабельных производственных комплексов, в которых освоены новые технологии и за счет разработок в области сокращения затрат

-подъем объемов производства продукции, оказания услуг;

-расширены ассортимент и номенклатура продукции;

Вместе с тем, учитывая следующие негативные факторы:

-ухудшение в показателях обеспеченности обязательств должника соответствующими активами;

-сокращение объема чистых активов предприятия

- непогашение полной суммы текущих платежей

- наличие неудовлетворительной структуры баланса;

- отсутствие возможности восстановления платежеспособности предприятия в ближайшее время;

-уровень рыночной состоятельности оставался невысоким.

Выручка от реализации за анализируемый период возросла на 95725 тыс. руб. в результате роста объема производства. На 37 % сократилась численность рабочих, этот факт объясняется применением нового оборудования, овладением рабочих смежных профессий. Баланс предприятия не обладает абсолютной ликвидностью. Предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние и характеризуется использованием долгосрочных кредитов и займов. Собственные средства предприятия сократились на 16949 тыс. руб. фондорентабельность увеличилась на 7,44%. На данном предприятии увеличлись запасы на 10,5 %. Денежные средства уменьшились на 12125 тыс. руб. У предприятия достаточно низкая деловая активность с тенденцией к ее снижению в 2009 году.

Данная организация использует для покрытия запасов различные нормальные источники средств -- собственные и привлеченные. Но на момент составления баланса её нельзя признать ликвидной. Вместе с тем коэффициент абсолютной ликвидности имеет размеры в пределах нормальных ограничений, это показывает то, что часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом состоянии и платежеспособность его низка. Таким образом, к этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.

По результатам полученных выводов предлагается предприятию:

1. Постоянно определять уровень запаса финансовой устойчивости, отслеживать его изменение в динамике, что позволит своевременно выявить недостатки в работе предприятия.

2. Продолжить проводить работу по снижению себестоимости продукции, в т.ч. за счет дальнейшего повышения производительности труда. Снижение себестоимости позволит увеличить прибыль от продаж.

3. Необходимо принимать меры по предотвращению снижения суммы собственного капитала. Для этого нужно постоянно следить за эффективностью использования заемных источников, задействованных в обороте предприятия, так как от этого во многом зависит изменение величины собственных средств предприятия.

4. Привлечение дополнительных долгосрочных источников финансирования положительно сказывается на повышении ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Направление чистой прибыли на развитие предприятия, а также пополнение уставного капитала за счет дополнительных вкладов собственников поможет увеличить собственные средства компании, что также повысит ее ликвидность.

Для улучшения показателей необходимо:

1) Снижение себестоимости - за счет экономия материальных затрат;

2) Увеличение выручки - за счет увеличение расценок на консультационные услуги



Список использованной литературы

финансовый прочность платежеспособность рентабельность

1.Балабанов И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник; 4-е изд., доп. М.: "Экономика",2006-266с.

2.Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйственного субъекта. -М.: "Финансы и статистика",2003.-240с.

3.Басовский Л. Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2004. - 222 с.

4.Басовский А.Л., Басовский Л.Е., Лукева А.М. Экономический анализ хозяйственной деятельности. -М.: "Инфра-М",2003.-222с.

5.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Инфа -М, 2002.-215с.- (Серия "Высшее образование").

6.Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения. Экономический анализ инвестиционных проектов. -М.: "ЮНИТИ",2003.-631с.

7.Боренкова С.А. Экономический анализ в управление предприятием.-М.: "Финансы и статистика",2003.-218с.

8.Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: "ЮНИТИ",2003.-615с.

9.Гинсбург А.И. Экономический анализ. -С.-Пб.: "Питер",2003.-480с.

10. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент.-2006.-№6.-С.58-72

11.Графов А.В. Оценка финансово - экономического состояния предприятия // "Финансы".-№7,2006.-с.20-26

12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие /. - М.: Издательство "Дело и Сервис" (ДИС), 2003 - 336с.

13.Дронов Р.И., Бунина Е.М., Резник А.И. Оценка финансового состояния предприятия. // "Финансы".-№4, 2007.-с.15-19

14Егорова Н.Е., Смулов А.М. Предприятия и банки. Взаимодействие, экономический анализ, моделирование. -М.: "Дело", 2003.-456с.

15.Ивашкевич В.Б., Ермакова Н.А. Калькулирование полной стоимости продукции в международной практике учета// Бухгалтерский учет.- 2003.--С.54-57

16.Карлберг К. Бизнес-анализ с помощью Microsoft Excel. - М.: "Вильямс",2005.-448с.

17.Ковалев В.В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. -М.: "Финансы и статистика",2007.-560с.

18.Камышанов П.И ,Бухгалтерская (финансовая отчетность): составление и анализ. /., - М.: Омега-Л, 2003 - 208с.

19.Коссов В.В., Липсиц И.В. Экономический анализ реальных инвестиций. - М.: "Экономистъ", 2003.-347с.

20.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. /Гиляровская Л. Т. (др.). - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 360 с.

21.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект,2007.-424с.

20.Кривачук В.С. Оздоровление предприятия. Экономический анализ. -М.: "Издательство деловой и учебной литературы",2005.-384с.

23.Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-эклномической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/ Под ред. Проф. Н.П.Любашина.-М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2003. - 471с.

24.Маслова И.А., Попова Л.В. Метод "директ-костинг" в управленческом учете // Бухгалтерский учет.-№19.- 2003.-С.66-67

25. Прыкин В.Б. Технико-экономический анализ производства - М.: "ЮНИТИ", 2003.-476с.

26.Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия.-М.: "ЮНИТИ",2003.-407с.

27.Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия. - М.: "Академический проспект",2005.-573с.

28. Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс лекций.-М.: "Юрайт",2003.-220с.

29. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА -М, 2003. - 400 с. - ( Серия "Высшее образование").

30. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА - М, 2006. - 426 с.

31. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности Учеб. пособие. - 4-е изд. - М.: ИНФРА - М, 2007. - 384 с

32. Селезнева Н.Н. , Ионова А.Ф. Финансовый анализ.управление финансами. Учебное пособие для вузов-2-е изд. М.: ЮНИТИ ДАНА,2007-639с

33. Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А. и др.: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учеб. Пособие для вузов / Под ред. П.П.Табурчакова, В.М.Тумина и М.С. Сапрыкина. - Ростов н/Д: Феникс, 2003. - 352 с.

34. Шеремета А.Д. Управленческий учет: Учебное пособие/ Под редакцией А.Д. Шеремета М.: ИД ФБК -ПРЕСС, 2007-512с

35. Хлыстова О.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - Владивосток: ТИДОТ ДВГУ, 2005. - 295 с.

36. Чечевицына Л.Н. Экономический анализ. - М.: "Феникс",2006.-475с.

37. Шадрина Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М.2004-184 с

38. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд. Перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М.2004-208 с.- ( Серия "Высшее образование").

Размещено на Allbest.ru