Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

• 1. Резюме
• 2. Общая характеристика отрасли и продукции
• 3. Анализ рынка и основных конкурентов
• 3.1 Определение спроса
• 3.2 Выбор целевого сегмента
• 3.3 Оценка конкурентной позиции фирмы в выбранном сегменте рынка
• 3.4 Анализ конкурентов
• 4. Организационный план
• 4.1 Деловое расписание
• 5. План маркетинга
• 5.1 Ценообразование
• 5.2 Каналы распространения
• 5.3 Методы стимулирования сбыта
• 6. План по рискам
• 6.1 Анализ чувствительности проекта
• 6.2 Определение ставки дисконта
• 7. Финансовый план
• 7.1 Производственный план
• 7.2 Критерии коммерческой эффективности проекта
• 7.3 Критерии бюджетной эффективности проекта
• 7.4 Социально-экономическое значение проекта
• Список используемой литературы
• рынок недвижимость аренда ценообразование

1. Резюме

Целью проекта является получение прибыли за счёт сдачи в аренду собственной однокомнатной квартиры, расположенной в Советском районе по адресу: ул. Минская, д. 37

Квартира приобретена за 3 000 000 руб. В данный момент квартира отремонтирована и готова к использованию, закуплена новая современная мебель и бытовая техника. Это обстоятельство играет существенную положительную роль, так как позволяет снизить расходы клиента и делает предлагаемую квартиру более привлекательной, вспомогательный источник дохода для его разработчика и организатора. Дом, в котором находится квартира относится с спальному району города, недалеко - остановка, откуда ездит транспорт в любую точку города.

Проект требует минимальных затрат на поддержание его работоспособности. Выгоды от реализации проекта можно рассматривать как дополнительный, вспомогательный источник дохода для его разработчика и организатора.

В связи с огромными вложениями в проект среднерыночная стоимость аренды по г.Казани за данную квартиру не принесет эффективность проекта, поэтому стоимость аренды мы возьмем наиболее высокую - 86 000 руб./месяц.

Для реализации проекта необходимо 3 370 000 руб. Эта потребность обеспечивается собственными средствами в размере 3 000 000 руб. и привлечением банковского кредита в размере 2 000 000 руб., сроком на 10 лет под 17% годовых с ежемесячной выплатой % и равных частей сумм долга.

Показатели эффективности проекта:

Срок жизни проекта - 241 кв.

Простой срок окупаемости (РР) - 4,2 года.

Дисконтированный срок окупаемости - 19,6 лет.

Чистая текущая стоимость проекта (NPV) - 76 000 руб.

Ставка дисконтирования (d) - 27%

2. Общая характеристика отрасли и продукции

По данным газеты Бизнес online (08.02.2013) Столица РТ попала в список российских городов, где невозможно снять самый востребованный сегмент эконом-класса - "однушку" - менее чем за 10 тыс. рублей. Такие данные содержатся в рейтинге федерального портала по недвижимости "МИР КВАРТИР". Эксперты "БИЗНЕС Online" отмечают, что в минувшем году арендные ставки поднялись, но затем несколько скорректировались, следуя по сценарию рынков Москвы и Петербурга.

КРИЗИС БУШЕВАЛ В ПОВОЛЖЬЕ?

Федеральный портал по недвижимости "МИР КВАРТИР" подвел итоги 2012 года на российском рынке аренды недвижимости. Мониторинг проводился в 30 городах. В большинстве российских городов (79%) за год арендные ставки выросли на самую востребованную категорию жилья - однокомнатные квартиры. Подешевели "однушки" лишь в 6 административных центрах. "Еще в январе 2012 года в столицах некоторых российских областей можно было арендовать однокомнатную квартиру за 8 - 9 тысяч рублей в месяц. В декабре таких возможностей у арендаторов уже практически не было", - говорит генеральный директор портала "МИР КВАРТИР" Павел Луценко.

Причем в некоторых городах рост составил до 20 - 40%. Арендные ставки в Казани за год выросли на 19% (с 9 984 до 11 848 рублей в месяц). В другом волжском городе - Нижнем Новгороде - цены подросли на 17% (с 10 611 до 12 394 рублей в месяц). По мнению Луценко, данные регионы серьезно пострадали от кризиса, и восстановление заняло более длинный период, но ушедший год наглядно продемонстрировал, что ситуация не только стабилизировалась, но и пошла в рост. "Нижний Новгород в 2012 году стал лидером по росту цен на вторичном рынке. Аренда - еще один показатель улучшения ситуации в областном центре", - добавляет эксперт.

Казань же попала в число городов (Белгород, Ярославль, Томск), где "однушку" можно снять в среднем за 11 - 13 тыс. рублей в месяц.

Руководитель отдела аренды АН "Флэт" Диляра Нуриева отмечает, что бум был в ноябре, потом цены вернулись на уровень сентября-октября. Она приводит пример: "Однокомнатную "улучшенку" на улице Чистопольская со средним ремонтом, мебелью и стиральной машиной год назад сдавали за 14 тысяч рублей плюс коммунальные платежи. Сейчас ее сдали за 17 тысяч рублей плюс коммунальные. Однокомнатные квартиры можно найти и за 12 тысяч рублей, но они улетают как горячие пирожки. Цены сильно варьируются в зависимости от района. Так, в Юдино еще можно найти однокомнатные по цене 7,5 тысяч рублей плюс коммуналка".

"В первую очередь стоимость аренды зависит от стоимости самой недвижимости, а она повысилась еще к марту 2012 года примерно на треть. Это и влечет за собой повышение цен на рынке аренды, которое происходит с опозданием, но все равно происходит", - говорит директор ЦДН "Валери" Валерий Абсалямов. С ним солидарен директор компании "НЛБ-недвижимость" Андрей Савельев: "Рынок аренды довольно аморфный, и рост цен здесь идет вслед за ростом цен на недвижимость. Цены на аренду выросли за год в среднем на 10 - 15 процентов, примерно по уровню инфляции".

КТО СДАЕТ И КТО СНИМАЕТ

Часть из хозяев жилья составляют люди, которые имеют несколько квартир и таким образом зарабатывают себе на жизнь именно их сдачей в аренду. Но их в Казани немного. Обычно же квартиры или достаются в наследство, покупаются в ипотеку, или каким-то образом пустуют, и собственники решают их сдавать, отмечают риэлторы.

По данным Нуриевой, 30% арендаторов квартир - это студенты, еще 30% - не имеющие своего жилья казанцы, 40% - работающие приезжие.

Гиззатова отмечает, что на рынок аренды влияет не демографическая ситуация, а трудовая миграция. "Миграция в наш город идет как из населенных пунктов Татарстана, так и из субъектов РФ. Молодые семьи, молодые специалисты, трудовые мигранты и студенты - именно они являются основными потребителями рынка аренды Казани", - говорит она.

Арслан Минвалеев, Рустам Ахметгареев

Таблица 1 Средние цены аренды с включенными коммунальными платежами

Таблица 2 Средние цены аренды с включенными коммунальными платежами

Выбранная мною квартира находится в новом доме в спальном районе города. Рядом находятся остановочные пункты "Минская", "Ноксинский спуск", откуда проходят более десятки маршрутов общественного транспорта.



Рис.1. Расположение дома на карте

Общая площадь квартиры составляет 36 кв.м. Из них площадь комнаты - 19,90 кв.м, кухня - 9,75, ванная комната - 2,60, прихожая - 2,55 кв.м.

Рис.2. План квартиры

В квартире проведен евроремонт, закуплена новая мебель и бытовая техника. На кухне - кафель, новый кухонный гарнитур, электрическая плита со стеклокерамическим покрытием. Пол кафельный, имеется кухонных стул со стульями, большой холодильник.

В комнате - мягкая мебель, ЖК-телевизор, кондиционер. Пол обложен паркетом.



Рис.3. Кухня

Рис.4. Комната

В ванной комнате - кафель, новая немецкая сантехника.

Рис.5. Ванная комната

3. Анализ рынка и основных конкурентов

3.1 Определение спроса

Определение спроса - оценка потенциальной емкости рынка, т.е. общей стоимости товаров, которые жители определенного региона могут купить за определенный период времени.

Существуют несколько методов определения спроса, одним из которых является метод тренда (экстраполяции).

Экстраполирование - это распространение в будущее тенденций процессов, отражаемых в виде динамических рядов.

Модификацией этого метода является метод сценариев. Суть метода сценариев в том, что на основании данных за ряд лет прогнозируется величина спроса на будущий период.

По данным сайта Коммерсанть.ru наибольшей популярностью у арендаторов пользуется Вахитовский район. Ему немного уступают Ново-Савиновский и Советский районы с тем же ценовым диапозоном. Приволжский, Кировский, Московский, Авиастроительный районы, как правило предлагают эконом-варианты.

3.2 Выбор целевого сегмента

Сегментирование - процесс разбивки потребителей на группы на основе различий в нуждах, характеристиках, поведении. Сегмент рынка состоит из потребителей, одинаково реагирующих на один и тот же набор побудителей маркетинга.

Для нормального функционирования производства было проведено сегментирование:

По доходу были выделены следующие типы арендаторов:

А - арендаторы с низким доходом;

Б - арендаторы со средним доходом;

В - арендаторы с высоким доходом.

По возрастным категориям:

Г - до 25 лет;

Д - 25-45 лет;

Е - 45 и более.

Представим это разделение графически в виде матрицы и выделим сегмент, на который будем ориентироваться:

Рис. 6. Матрица сегмента рынка

Предполагается, что арендаторами данной квартиры будут люди с достаточно высоким заработком.

3.3 Оценка конкурентной позиции фирмы в выбранном сегменте рынка

Для проведения анализа конкурентного положения организации можно использовать матрицу "Привлекательность отрасли - Конкурентная позиция", разработанную консультационной компанией МакКинзи для фирмы "Дженерал Электрик". Позиционирование фирмы ведётся в системе координат, одной из осей которой является привлекательность сегмента рынка, а другой осью - конкурентная позиция организации в этом сегменте.

Исходя из маркетинговых исследований выяснилось, что арендуя квартиры, потребитель, как правило обращает внимание на цену арендуемого жилья, месторасположение дома, на ремонт в квартире, на наличие современной мебели, бытовой техники, подключение Интернет и кабельного телевидения. Именно эти показатели и примем в качестве ключевых факторов успеха при оценке конкурентной позиции.

Были опрошены некоторые потенциальные покупатели, которые расставили следующие баллы:

Таблица 3 Оценка конкурентной позиции организации

Ключевые факторы успеха	Относительный вес	Оценка конкурентной силы	Результат
Цена	0,25	3	0,25*3=0,75
Месторасположение	0,25	4	0,25*4=1
Ремонт	0,2	5	0,2*5=1
Мебель	0,2	4	0,2*4=0,8
Бытовая техника	0,07	5	0,07*5=0,35
Интернет, кабельное телевидение	0,03	5	0,03*5=0,15

Оценка конкурентной позиции арендодателя равна 0,75+1+1+0,8+0,35+015=4,05

Для арендодателя наиболее важными параметрами деятельности являются: прибыльность, стабильность дохода, минимальные трудозатраты.

Таблица 4 Оценка степени привлекательности сегмента рынка

Ключевые факторы успеха	Относительный вес	Оценка конкурентной силы	Результат
Прибыльность	0,5	5	0,5*5=2,5
Стабильность	0,25	4	0,25*4=1
Минимальные затраты	0,25	5	0,2*5=1

Оценка привлекательности отрасли равна 2,5+1+1=4,5

После того, как получены оценка привлекательности сектора и конкурентной позиции можно строить матрицу.



Рис.7. Матрица "Привлекательность отрасли - конкурентная позиция"

3.4 Анализ конкурентов

На этом этапе анализа мы собираем необходимую информацию по всем возможным конкурентам. Наиболее важными показателями, характеризующими продукцию являются:

- цена аренды;

- месторасположение дома, отдаленность от остановок;

- наличие парковки и охраны;

- планировка квартиры;

- ремонт;

- мебель (шкаф, комод, стенка-горка, мягкая мебель, кухонный гарнитур, кухонный стол);

- бытовая техника (плита, вытяжка, микроволновая печь, холодильник, стиральная машина, ЖК-телевизор кондиционер);

- подключение к Интернету и кабельному ТВ.

Просмотрев существующие предложения на рынке аренды однокомнатных квартир можно выделить следующих конкурентов: однокомнатные квартира, находящиеся по следующим адресам:

- Пр.Альберта Камалеева, 26 (конкурент 1)

- ул.Чистопольская 20/12 (конкурент 2)

- ул.Сибгата Хакима 1/47 (конкурент 3)

Таблица 5 Оценка показателей

Показатели	Минская, 37	Конкурент 1	Конкурент 1	Конкурент 1
Цена аренды, руб.	86000 (2)	30000 (3)	30000 (3)	25000 (5)
Месторасположение	Рядом остановка, много транспорта (4)	Остановка далеко, транспорта мало (3)	Рядом остановка, метро (5)	Остановка далеко, транспорта мало
Парковка, охрана	Есть (5)	Нет (3)	Нет (3)	Есть (5)
Планировка квартиры	Типовая (4)	Индивидуальная	Улучшенная	Улучшенная (5)
Ремонт	Евроремонт (5)	Евроремонт (5)	Евроремонт (5)	Евроремонт (5)
Мебель	Есть (5)	Нет стенки (4)	Нет комода (4)	Нет комода (4)
Бытовая техника	Есть все (5)	Есть все (5)	Кондиционер отсутствует	Отсутствует микроволновая печь
Интернет, кабельное ТВ	Есть (5)	Отсутствует (3)	Отсутствует (3)	Отсутствует (3)

Вывод: анализируемая квартира по рассмотренным показателям лучше всех конкурентов сразу по двум показателям (наличие полного комплекта мебели и подключение к Интернету и кабельному ТВ) из 5, то есть преимущество по сравнению с конкурентами обеспечивается на 2/5х100%=40%. Таким образом, можно сделать вывод о том, что данная квартира занимает на рынке достаточно устойчивое положение.

Построим конкурентный профиль по табл. 5 "Оценка показателей".

Таблица 6 Конкурентный профиль

4. Организационный план

4.1 Деловое расписание

При составлении делового расписания необходимо фиксировать самые важные и ключевые события. В нем будет конкретное построение последовательности действий.

Деловое расписание для сдачи квартиры в аренду

1 Анализ рынка арендуемых квартир

2 Оформление кредита

3 Приобретение квартиры

4 Ремонт

5 Закупка мебели, бытовой техники

6 Размещение объявления о сдаче квартиры

7 Подбор арендатора, заключение договора аренды

Распределим эти события по периодам времени:

Таблица 8 Календарный план покупки и сдачи квартиры в аренду

По данным расчетов в Альт-Инвест мы видим, что в связи со всеми предшествующими работами, объем реализации начинается только с 4 квартала существования проекта.

Таблица 9 Объем реализации продукции по кварталам

5. План маркетинга

5.1 Ценообразование

Покупка квартиры подразумевает под собой вложение огромных денежных средств. При установление реального уровня цены за аренду (в среднем, за аналогичную квартиру - 20 000 руб./месяц), срок окупаемости нашего проекта будет более 20 лет, а дисконтированный срок окупаемости возможности программы не позволяют сосчитать. В связи с этим, для обеспечения эффективности проекта в работе принята арендная ставка по квартире в размере 86 000 руб./месяц.

5.2 Каналы распространения

Каналы распространения - это путь продвижения товара от производителя к потребителю. Каналы распространения можно характеризовать по числу составляющих его уровней. Уровень канала распространения - это любой посредник, который выполняет ту или иную работу по приближению товара к покупателю.

При сдаче квартиры в аренду арендодатель может воспользоваться услугами агентства недвижимости.

Рис. 8. Схема канала распространения сдачи квартиры в аренду

Работа с агентствами недвижимости является для арендодателя наиболее выгодной, так как он может предъявить свои требования к квартиросъемщику, в то время как услуги риэлторов для него будут бесплатными.

5.3 Методы стимулирования сбыта

Самым эффективным средством для стимулирования сбыта будет являться реклама.

В настоящее время возможности Интернет очень велики. Множества агентств недвижимости имеют свои собственные сайты и позволяют бесплатно зарегистрировать свою рекламу по аренде квартиры. Несмотря на то, что рынок недвижимости переполнен, каждая квартира находит своего потребителя. Поэтому проблем со сдачей готового жилья у арендодателей не возникает и расходы на рекламу будут равны нулю.

6. План по рискам

Значение раздела состоит в оценке опасности того, что цели, поставленные в плане, не могут быть достигнуты полностью или частично.

Риск- субъективная характеристика проекта с точки зрения одного из его участников, отражающая возможность реализации неблагоприятных для него сценариев или последствий.

Риски проекта - возможные изменения ключевых параметров проекта, которые приводят к превращению эффективного проекта в неэффективный.

В исследованиях, посвящённых проблеме риска, встречаются несколько подходов к определению критерия количественной оценки риска. Одним из основных является анализ чувствительности.

6.1 Анализ чувствительности проекта

Анализ чувствительности позволяет оценить, как изменяются результирующие показатели реализации проекта при различных значениях заданных переменных, необходимых для расчета. Этот вид анализа позволяет определить наиболее критические переменные, которые в наибольшей степени могут повлиять на осуществимость и эффективность проекта.

В качестве варьируемых исходных переменных примем:

- объем продаж

- цену за единицу продукции

- эксплуатационные затраты

Результирующие показатели:

NPV для полных инвестиционных затрат

Дисконтированный срок окупаемости



Рис.9. Диаграмма однопараметрического анализа чувствительности

Исходя из данного графика можно сделать вывод о том, что при снижении за аренду квартиры на 3% и более мой проект будет убыточным, т.к. NPV= -30,5тыс.руб. При текущем уровне цен проект является эффективным, NPV= 75,6тыс.руб.

Рис.10. Диаграмма двухпараметрического анализа чувствительности

Данные графика двухпараметрического анализа чувствительности говорят нам о том, что при снижении уровня цен сдачу квартиры в аренду на 2% и при повышении уровня эксплуатационных затрат на 2% проект будет являться неэффективным, т.к. NPV составит -4,1 тыс.руб.

Также мы можем наблюдать, что при снижении уровня цен на 1% и при увеличении затрат до 4% проект остается успешным.

6.3 Определение ставки дисконта

Ставка дисконта - это ожидаемая ставка дохода на вложенный капитал в сопоставимые по уровню риска объекты инвестирования, или другими словами, это ожидаемая ставка дохода по имеющимся альтернативных вариантам инвестиций с сопоставимым уровнем риска на дату оценки.

Поправку на риск можно определить по данным следующей таблицы:

Таблица 10 Размер поправки на риск

Величина риска	Пример цели проекта	Р процент
Низкий	Вложения при интенсификации производства на базе освоенной техники	3-5
Средний	Увеличение объёма продаж существующей продукции	8-10
Высокий	Производство и продвижение на рынок нового продукта	13-15
Очень высокий	Вложения в исследования и инновации	18-20

Годовой коэффициент дисконтирования, учитывающий риски при реализации проектов, определяется по формуле:

d=di+P/100%

di=((1+ r /100)/(1+i/100))-1, где

r - ставка рефинансирования ЦБ РФ (на 2013 год r=8,25%);

I -объявленный правительством РФ на текущий год темп инфляции (на 2013 год I=6%);

Р - величина рисков;

d_i - безрисковая ставка (2%)

di=((1+8,25/100)/(1+6,4/100))-1=1,0825/1,064-1=0,0174?1,7%

Р=Р1+Р2+Р3=10%+5%+10%=25%

d=1,7+25=26,7%?27%

Таким образом, ставка дисконтирования, учитывающая риски при реализации проекта, в нашем случае составит 27%.

7. Финансовый план

7.1 Производственный план

Объемом реализации является сдача однокомнатной квартиры в аренду за 86тыс.руб в месяц.

Таблица 7 Затраты на сырье и материалы

Наименование	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.- … кв.
Обои	5000	5000
Кафель	0	0	9000
Электроснабжение	0	0	0	3600
Водоснабжение	0	0	0	675
Канализация	0	0	0	100
Цемент	400	0	0	0
Клей для обоев	250	250	0	0
Двери межкомнатные	0		30000	0
Ламинат	0	21000		0
Люстра	0		3600	0
ИТОГО:	5650	26250	42600	4285

Рассмотрим затраты на сырье и материалы. Самые большие затраты происходят во 2 и 3 квартале, так как в этих кварталах осуществляется большая часть ремонтных работ квартиры. Большая сумма затрат приходится на закупку обоев, ламината, кафеля, дверей и т.д. Но после окончания ремонта - в 4 и последующие кварталы из расходов на сырье и материалы у нас остается только плата за коммунальные услуги: водоснабжение, электроснабжение, канализация.

Для произведения ремонта квартиры были наняты рабочие. Рассмотрим затраты на их заработную плату.

Таблица 7 Затраты на заработную плату

Наименование	Заработная плата, руб.
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4-…кв.
Рабочий	40000	40000	20000	0

В первом и втором кварталах наиболее высокая заработная плата рабочих. Их численность в 1 и 2 квартале составляет 2 человека, которые клеят обои, стелют ламинат, устанавливают двери, люстру. В 3 квартале работает только 1 рабочий, но он осуществляет наиболее дорогую по стоимости материалов работу - кладет кафель на кухне и в ванной комнате. В 4 и последующие кварталы ремонт не осуществляется и затрат на з/п рабочих не происходит.

Для реализации проекта планируется привлечение собственных и заемных средств в виде банковского кредита из Банка Танфондбанк.

График Debt Service

Рис.11. Диаграмма "Обслуживание задолженности"

Сумма кредита равна 2 000 000. Задолженность начинает погашаться с 1 квартала равными частями долга. Сумма ежемесячного платежа составляет 50 000 руб. На конец 40 квартала задолженность равна 0. Выплаченные проценты по кредиту за 10 лет составляют 1 743 000 руб.

Привлечение собственных и заемных источников финансирования способствуют выполнению главного условия финансовой реализуемости проекта - денежные средства на каждом шаге расчета являются положительной величиной.

График Cash Flow

Рис.12. Диаграмма "Движение денежных средств"

Характер движения кривой на графике говорит нам о том, что денежные средства на каждом шаге расчета принимают положительное значение и их сумма увеличивается с каждым кварталом. Минимальное значение свободных денежных средств было в 3 квартале (880 000 руб.). Максимальное значение составляет 488 081 тыс.руб. в 241 квартале существования проекта.

Денежный поток нарастающим итогом на конец проекта равен 488 081 тыс.руб.

Для расчета показателей финансовой состоятельности проекта используется два отчета - балансовый отчет и отчет о прибыли.

Рассмотрим график изменения прибыли.



Рис.13. Диаграмма "Прибыль"

Характер движения кривой на графике говорит нам о том, что прибыль с отрицательного значения на начальной стадии существования проекта меняется в положительную сторону и растет с каждым кварталом. Минимальное значение прибыли было во 2 квартале, чистая прибыль равна -289 тыс.руб. Начиная с 4 квартала размер чистой прибыли возрастает и на конец расчета проекта ее сумма нарастающим итогом составляет 483 271 тыс.руб.

7.2 Критерии коммерческой эффективности проекта

Показатели этого раздела рассчитываются с учетом теории дисконтирования денежных потоков.

Основной показатель - это чистая текущая стоимость проекта, которая рассчитывается следующей формулой:

NPV = - - I₀, где

cf - доходы ежегодные ежеквартальные

I_t - расходы

I₀ - первонач. вложения

Дисконтированный срок окупаемости (РР) - период, за который окупаются полные инвестиционные затраты. Если РР<3 лет, проект эффективен.

По проекту аренды однокомнатной квартиры мы получили следующие результаты коммерческой эффективности проекта:

чистый дисконтированный доход (NPV) равен 76 тыс.руб., что соответствует требуемому значению NPV>0;

- внутренняя норма доходности равна (IRR) 27,41%, что больше ставки дисконтирования (d=26,7%)

- дисконтированный срок окупаемости равен 19,6 лет;

- простой срок окупаемости равен 4,2 годам.

Если рассматривать простой срок окупаемости проекта, то сдача квартиры в аренду является выгодным делом. В связи с большими вложениями собственных и заемных средств дисконтированный срок окупаемости достигает очень большого срока, а по всем остальным показателям проект будет являться эффективным.

7.3 Критерии бюджетной эффективности проекта

В результате реализации нашего проекта бюджет пополниться налоговыми поступлениями в размере 230 420 тыс.руб.

7.4 Социально-экономическое значение проекта

Социальная эффективность заключается в создании 3 рабочих мест на период 9 месяцев для города Казани.

Список используемой литературы

1. Агентство недвижимости "МЕГАЛИТ". Интернет-ресурс: http://www.ooomegalit.ru

2. Газета Бизнес ONLINE. ОБЩЕСТВО. Кто разогревает казанский рынок аренды жилья? (08.02.2013) Интернет-ресурс: http://www.business-gazeta.ru

3. Компания "Деловая аналитика". Интернет-ресурс: http://biai.ru

4. Коммерсанть.ru. Новости ONLINE. Интернет-ресурс: http://www.kommersant.ru

5. Недвижимость Казань, Татарстан. Интернет-ресурс: http://kazan-pro.ru

Размещено на Allbest.ru