Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа и эффективности использования активов организации

1.1 Экономическая сущность активов

1.2 Информационное обеспечение и методики проведения анализа активов

1.3 Система показателей состояния и эффективности использования активов

Глава 2. Анализ состава, структуры активов и оценка эффективности их использования на примере ЗАО «Святовский питомник»

2.1 Экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ состава и структуры активов предприятия

2.3 Оценка эффективности использования активов

Глава 3. Рекомендации по повышению эффективности использования активов ЗАО «Святовский питомник»

3.1 Пути повышения эффективности использования внеоборотных активов

3.2 Пути повышения эффективности использования оборотных активов

Заключение

Литература



ВВЕДЕНИЕ

От того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят, в значительной степени зависят финансовое состояние предприятия и его устойчивость.

Очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности имеет размещение средств предприятия. Результаты производственной и финансовой деятельности предприятия во многом зависят от того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение.

Переход к рыночной экономике в условиях Российской Федерации сопровождался для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска, так как именно имущество дает гарантию независимости и надежности предприятия. Большинство хозяйствующих субъектов стало перед необходимостью объективной оценки своих активов. Эффективность использования активов является одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, цель которого - получение прибыли активов. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокий уровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Актуальность темы дипломной работы заключается в том, что для улучшения финансового состояния предприятия и его устойчивости, важное значение имеет эффективное использование активов.

Цель дипломной работы - рассмотреть теоретические основы и провести анализ состава, структуры активов, оценить эффективность их использования и разработать мероприятия по дальнейшему повышению эффективности на примере ЗАО «Святовский питомник».

Для достижения поставленной цели в работе будут решаться следующие задачи:

- дать обоснование экономической сущности активов;

- рассмотреть систему показателей состояния и эффективности использования активов;

- проанализировать состав и структуру активов на примере ЗАО «Святовский питомник», оценить эффективность их использования;

- разработать мероприятия по повышению эффективности использования активов.

Объектом исследования является ЗАО «Святовский питомник».

Предмет исследования - анализ состава, структуры активов и оценка эффективности их использования.

Информационной базой послужила статистическая и годовая бухгалтерская отчетность предприятия ЗАО «Святовский питомник» за 2007 - 2009 годы.

В процессе исследования использовались методы сравнительного экономического анализа, общей статистики, финансового анализа (балансовый, горизонтальный, вертикальный), а также методы математической статистики.

В качестве теоретической базы использовалась научная и учебная литература, периодические издания, труды российских ученых в области экономики, управления и финансового менеджмента, таких как Донцова Л.В., Савицкая Г.В., Никифорова Н.А., Шеремет А.Д..

Структурно дипломная работа состоит из введения, трех гла, содержащих восемь параграфов, заключения и списка литературы. Введение дипломной работы раскрывает актуальность выбранной темы, в нем сформулированы цель и задачи для ее достижения.

В теоретической части рассмотрены экономическая сущность активов и показатели эффективности их использования.

В практической части дипломной работы проведен анализ состава, структуры активов и оценка эффективности их использования на примере ЗАО «Святовский питомник».

В рекомендательной части даны рекомендации по улучшению эффективности использования активов.

В заключительной части сделаны обобщающие выводы по проведенному анализу.



Глава 1. Теоретические аспекты анализа и эффективности использования активов организации

1.1 Экономическая сущность активов

Одной из важнейших составляющих функционирования любого предприятия как обособленного хозяйствующего субъекта, является процесс управления активами является. Как показывает практика, работа предприятий, эффективность их деятельности на прямую зависит от уровня качества и научной обоснованности системы управления в данной области. Большое значение, в связи с этим, приобретают теоретические подходы к определению экономической сущности активов, позволяющие охарактеризовать их как объект управления.

Разнообразные определения активов обусловлены исследованием их с позиции различных специальных областей знаний: экономики предприятия, операционного и инновационного менеджмента, бухгалтерского учета, финансового менеджмента.

Для осуществления хозяйственной деятельности каждое предприятие должно располагать определенным имуществом, принадлежащим ему на правах собственности или владения. Все имущество, которым располагает предприятие и которое отражено в его балансе, называется его активами.

Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Активы предприятия подразделяются по многим классификационным признакам:

1. По функционированым признакам активы подразделяются следующим образом:

а) Материальные активы - характеризуют активы предприятия, имеющие материально-вещественную форму. К ним относятся:

- основные средства;

- оборудование предназначенное к монтажу;

- производственные запасы;

- объем незавершенного производства;

- запасы готовой продукции, предназначенной к реализации.

б) Нематериальные активы - характеризуют активы предприятия, не имеющие материально-вещественной формы, но принимающие участи в хозяйственной деятельности и приносящие прибыль. К ним относятся (согласно ПБУ 14/2007):

- произведения науки, литературы и искусства;

- программы для электронных вычислительных машин;

- изобретения;

- полезные модели;

- селекционные достижения;

- секреты производства (ноу-хау);

- товарные знаки и знаки обслуживания;

- деловая репутация.

в) Финансовые активы- характеризуют различные финансовые инструменты, принадлежащие предприятию или находящиеся в его владении. К финансовым активам относятся:

- денежные активы в национальной валюте;

- денежные активы в иностранной валюте;

- дебиторская задолженность;

- краткосрочные финансовые вложения;

- долгосрочные финансовые вложения.

2. Главными признаками группировки статей актива считают срок эксплуатации (окупаемости) активов:

а) Оборотные активы (оборотный капитал) - его финансовые ресурсы, инвестируемые в оборотные активы. Различают оборотные фонды и фонды обращения.

Оборотные фонды - это часть производственных фондов предприятия, вещественные элементы которых в процессе производства расходуются в течение одного производственного цикла, их стоимость переносится на продукт целиком и сразу (сырье, материалы и др.). Срок эксплуатации не превышает 12 месяцев.

Фонды обращения - средства предприятия, закрепленные в сфере обращения (готовая продукция, денежные средства, средства в расчетах).

Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывного процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения.

Оборотные средства постоянно находятся в кругообороте и проходят три стадии:

- денежная;

- производственная;

- товарная.

Предприятие начинает свой бизнес с определенной суммы наличных денег, которая направляется в производственные запасы (предметы труда), используемые в производстве или в товары для продажи. Оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную (предметы труда и товары).

Далее в процессе производства оборотные средства принимают форму незавершенного производства, затем в качестве готовой продукции поступают на склад и затем переходят в завершающую стадию - реализации.

На завершающей стадии - реализации, оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Разница между первоначальной суммой денег и выручкой от реализации продукции (работ, услуг) образует определенный финансовый результат (прибыль, убыток).

Для обеспечения непрерывности процесса производства оборотные средства должны находиться в постоянном обороте, в этом заключается функциональная роль оборотных средств.

Как видим, элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.

Длительность производственно-коммерческого цикла представляет собой период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, Этот период складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции.

Оборотные средства подразделяются по следующим признакам:

1) по функциональной роли в процессе производства выделяют оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;

2) по охвату нормированием выделяют следующие оборотные средства:

- нормируемые - оборотные средства в запасах товарно-материальных ценностей;

- ненормируемые - средства в расчетах, кассе и на счетах в банке.

3) по источникам формирования оборотного капитала выделяют собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;

4) по степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) выделяют наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые активы, медленно реализуемые активы и труднореализуемые активы.

5) по степени риска вложения капитала выделяют оборотный капитал с минимальным риском вложений, с малым риском вложений, со средним риском вложений, с высоким риском вложений;

6) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия - оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы.

В состав оборотных активов включаются:

1. В соответствии с ПБУ 5/01 материально-производственные запасы- используемые в качестве сырья, материалов при производстве продукции, предназначенной для продажи. В состав материально-производственных запасов включают: сырье и материалы; затраты в незавершенном производстве; готовая продукция и товары для перепродажи; расходы будущих периодов.

На величину незавершенного производства оказывают влияние следующие факторы: объем и состав производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства.

Первые три фактора влияют на объем незавершенного производства прямо пропорционально. Максимально возможное сокращение указанных видов запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных средств за счет сокращения длительности производственного цикла.

При определении воздействия на объем незавершенного производства характера нарастания затрат, все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные, т.е. затраты в начале производственного цикла (сырье, основные материалы и др.) и нарастающие (топливо, вода, эл. энергия, затраты труда, амортизация).

2. Налог на добавленную стоимость - отражает сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам и услугам;

3. Дебиторская задолженность отражает сведения о дебиторской задолженности организации.

4. Краткосрочные финансовые вложения отражают общую стоимость краткосрочных финансовых вложений на срок не более 12 месяцев.

5. Денежные средства отражают остаток денежных средств организации в кассе, на расчетных и валютных счетах.. - используемые в качестве сырья, материалов и т.п. при производстве продукции, предназначенной для продажи (выполнения работ, оказания услуг;

Материально-производственные запасы принимаются к бухгалтерскому учету по фактической себестоимости, которой признается сумма фактических затрат организации на приобретение.

Расходы будущих периодов - незавершенные элементы оборотных фондов, включающих затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущих периодов.

7) по материально-вещественному содержанию оборотные средства - предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства в расчетах.

Деление оборотного капитала по функциональному признаку на оборотные фонды и фонды обращения необходимо для раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения Галушкова Л.Н. Экономика предприятия: учебно-методический комплекс для студентов эконом. спец. ред. Л.Н. Галушковой: GUE 2007 -240 c..

Предприятию необходимо постоянно эффективно использовать оборотный капитал. Главная цель управления - максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия.

К объектам управления относятся:

- запасы, управление которыми означает определение потребности в них, обеспечивающей бесперебойный процесс производства и реализации;

- дебиторская задолженность, управление которой предполагает анализ покупателей в зависимости от объемов закупок и предлагаемых условий оплаты; контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;

- денежные средства, управление которыми осуществляется путем прогнозирования денежного потока.

В хозяйственной деятельности существует объективная необходимость проведения нормирования оборотных средств - установления экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия.

К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция. Фонды обращения, как правило, не нормируются.

Политика управления оборотным капиталом предполагает принятие решений относительно величины, структуры и значений компонентов чистого оборотного капитала.

Критерием эффективности использования оборотных средств может быть относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких конечных производственных (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых (прибыль, доход) результатов деятельности предприятия.

б) Внеоборотные активы, срок эксплуатации которых более 12 месяцев. Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями.

В составе внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды:

- основные средства;

- нематериальные активы;

- незавершенные капитальные вложения ( строительство);

- оборудование предназначенное к монтажу;

- долгосрочные финансовые вложения.

Основные средства - средства труда, с помощью которых человек в процессе производства оказывает воздействие на предмет труда с целью получения в конечном итоге определенной продукции (работ, услуг).

К основным средствам относятся материальные активы, которыми предприятие владеет с целью использования их в процессе производства или снабжения товаров и услуг, предоставления в аренду другим лицам.

По функциональному назначению основные средства делятся на производственные и непроизводственные.

Производственные основные средства - эта средства труда, непосредственно участвующие в процессе производства (рабочие машины и оборудование, силовые машины и другие орудия труда, с помощью которых осуществляется производство продукции), а также объекты, создающие условия для использования орудий труда в процессе производства (здания, сооружения).

К непроизводственным относятся основные средства не участвующие в производственном процессе.

В зависимости от того, как используются объекты в производственной и хозяйственной деятельности, различают действующие, находящиеся в запасе и бездействующие основные средства. Такое деление необходимо для получения информации о загрузке и эффективности использования основных средств, возможности замены износившихся средств, принятия мер к передаче или реализации другим предприятиям ненужных средств, а также правильного расчета износа для включения в издержки производства

Все основные средства, кроме земли, подвержены физическому и моральному износу, т.е. под влиянием физических сил, технических и экономических факторов они постепенно утрачивают свои свойства и приходят в негодность. Физический износ частично можно восстановить, произведя ремонт, реконструируя и модернизируя основные средства, но со временем затраты на ремонт не окупаются, что приводит к нецелесообразности их эксплуатации.

Моральный износ проявляется в том, что основные средства по своей конструкции, производительности, расходам на эксплуатацию и обслуживание отстают от более новых конструкций, а главное - они не могут выпускать продукцию такого качества и в количестве, в котором можно выпускать ее на более совершенном оборудовании. Это требует замены устаревших объектов основных средств более совершенными.

Средства на возмещение затрат на приобретение и создание новых основных средств могут быть получены только от реализации продукции, выпускаемой на предприятии. В стоимость данной готовой продукции включается также частичное погашение стоимости основных средств. Постепенное перенесение стоимости основных средств на готовую продукцию и накопление денежного фонда для замены изношенных объектов называется амортизацией.

Амортизация - это систематическое разделение стоимости основных средств, которые амортизируются на протяжении срока их полезного использования (эксплуатации). Амортизации подлежат все основные средства, кроме земли.

В бухгалтерском учете основные средства учитываются по первоначальной стоимости. Первоначальная стоимость основных средств определяется на основании фактических затрат на приобретение.

Нематериальные активы - активы, не имеющие вещественной формы, но принимающие участив в хозяйственной деятельности и приносящие прибыль:

- исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель;

- исключительное авторское право на программы ЭВМ, базы данных;

- исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания и др.

В последнее время для предприятия все больше значение приобретает такой вид имущества, как нематериальные активы. Это обусловлено бурно развивающимися процессами поглощения одних предприятий другими, существенными изменениями в технологии производства товаров и услуг, возрастанием роли информационных технологий.

Использование нематериальных активов в экономическом обороте дает возможность современному предприятию изменить структуру своего производственного капитала. За счет увеличения доли нематериальных активов в стоимости новой продукции и услуг увеличивается их наукоемкость, что имеет большое значение для повышения конкурентной способности продукции.

Первоначальная стоимость нематериальных активов определяется как сумма фактических расходов на приобретение. Стоимость нематериальных активов погашается посредством амортизации

К финансовым вложениям организации относятся: государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, вклады в уставные капиталы других организаций, предоставленные другим организациям займы, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования и др.

Финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости, которой признается сумма фактических затрат организации на их приобретение. При приобретении финансовых вложений за счет заемных средств затраты по полученным кредитам и займам учитываются в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99).

3. По характеру владения, активы подразделяются на следующие два вида:

а) Собственные активы. К ним относятся активы предприятия находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса.

б) Арендуемые активы. К ним относятся активы предприятия находящиеся во временном его владении в соответствии с заключенными договорами аренды (лизинга).

4. По степени ликвидности активы подразделяются на:

а) абсолютно ликвидные активы

б) высоколиквидные активы;

в) среднеликвидные активы;

г) слаболиквидные активы;

д) неликвидные активы.

Свои средства предприятия могут использовать во внутреннем обороте и за его пределами, будучи иммобилизованными в доходные вложения в материальные ценности, дебиторскую задолженность, ценные бумаги или для инвестирования в оборот других предприятий.

Таким образом, финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.

Структуру актива можно представить в виде схемы (рис. 1.1)

Активы
Внеоборотные активы (основной капитал)		Оборотные (текущие)
Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы		Запасы Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы

Рис 1. Структура активов организации

1.2 Информационное обеспечение и методика проведения анализа активов

В экономическом анализе используются различные источники информации. Их делят на три группы: учетные, внеучетные источники и нормативные.

1. К учетным источникам информации относятся:

- бухгалтерский учет и отчетность;

- статистический учет и отчетность;

- оперативный учет и отчетность;

Выборочные учетные данные;.

Основу информационной базы экономического анализа активов составляет финансовая отчетность предприятия, которая включает следующую информацию:

- бизнес-план предприятия;

- план технического развития;

- форма №1 «Бухгалтерский баланс», который состоит из двух частей: в первой показываются активы предприятия, во второй - его пассивы. Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Эта сумма называется валютой баланса.

- форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием. Результат данного сравнения - валовая (балансовая) прибыль или убытки за период.

- Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», в которой дается расшифровка отдельных статей основных форм отчетности.

- Форма №11 « отчет о наличии и движении основных средств»;

- Форма №1 - «переоценка», в которую включаются данные о переоценке основных средств;

- Инвентарные карточки учета основных средств;

- Проектно-сметная документация.

2. Во внеучетные источники информации обычно включают:

- директивную информацию в виде законов, постановлений правительства, указаний вышестоящих организаций, инструкций;

- нормативно-плановую - в виде бизнес-планов, нормативов, прейскурантов, справочников;

- материалы ревизий, инвентаризаций, проверок банков и налоговых инспекций;

- Объяснительные и докладные записки, переписку с финансово-банковскими органами;

- статьи в газетах, журналах и т.д.

К информации, используемой в экономическом анализе, предъявляются следующие требования: полнота, достоверность, оперативность, пригодность для автоматизированной обработки.

Оценка активов двояка. С одной стороны, важно определить, насколько эффективно используются активы, в какой степени это влияет на стоимость бизнеса компании. С другой стороны, необходимо обладать информацией о реальной величине стоимости отдельных активов, совокупное значение которых позволяет оценить имущественный комплекс, потенциал компании.

Экономический анализ в своих исследованиях базируется на диалектическом методе познания. Исследование этого всеобщего метода в анализе коммерческой деятельности организаций предусматривает изучение явлений и процессов в движении, развитии и изменении, предполагает исследование как положительных, так и отрицательных сторон, а так же внутренних противоречий, выявление и изучение причинно-следственных связей.

Метод исследования тесно связан с методикой, через которую он реализуется. Методика как совокупность правил, приемов и способов для целесообразного выполнения какой-либо работы всегда конкретна. Она зависит от цели, задач, объектов исследования, от содержания программы изучения, вида экономического анализа, последовательности и сроков проведения.

Практическое проведение экономического анализа основано на использовании как простых, так и сложных методов анализа.

К простым методам анализа относятся:

- сравнительный анализ экономических показателей;

- сводка и группировка;

- абсолютные и относительные величины;

- темпы изменения динамики показателей;

- метод средних величин.

Сравнительный анализ может быть реализован в следующих видах:

1. горизонтальное соизмерение текущих однотипных отчетных данных по дням, декадам, месяцам, в результате чего определяется темп роста и прироста рассматриваемых показателей;

2. вертикальное соизмерение структурных элементов показателей по дням, декадам, месяцам, в результате чего определяется улучшение или ухудшение структуры рассматриваемых показателей.

В экономическом анализе широко используются абсолютные и относительные величины, которые измеряют уровни, объемы, доли, темпы изменения экономических явлений.

Темпы изменения динамики показателей используются в экономическом анализе при определении цепных и базисных темпов динамики показателей.

Методы расширения и сокращения факторных показателей используются для более подробного или, более быстрого проведения экономического анализа.

Для анализа активов используются методы: динамический, структурный, структурно-динамический, коэффициентный, факторный. Анализ активов начинается с общей оценки структуры активов, изменения их стоимости на конец года в сравнении с началом по данным баланса. В этой ситуации используются приемы структурно-динамического анализа.

После общей оценки динамики состава и структуры активов баланса необходимо подробно исследовать состав отдельных элементов имущества, выявить изменения к концу года внеоборотных и оборотных активов. Расчеты производятся в аналитических таблицах.

Оперируя в качестве доказательств только приведенной информацией, нельзя однозначно утверждать об ухудшении или улучшении финансового состояния предприятия. Поэтому далее следует качественно исследовать и оценить насколько эффективно используются активы и осуществить подробный коэффициентный и факторный анализ.

Для расчета влияния факторов можно использовать метод абсолютных разниц или метод цепных подстановок.

Оценка состояния и эффективности использования активов проводится по следующим направлениям:

1.3 Система показателей состояния и эффективности использования активов

Для оценки эффективности использования активов предприятия применяются различные показатели, характеризующие интенсивность использования всех ресурсов и их видов: основных, нематериальных и оборотных. К таким показателям относятся: рентабельность, коэффициенты оборачиваемости и ликвидность.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность, или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или имущества. Рост уровня рентабельности, отражает повышение эффективности использования активов, что свидетельствует об эффективной работе предприятия

Для оценки деятельности предприятия важнейшее значение имеет показатель рентабельности производственных фондов, который также может служить ориентиром при изучении спроса на продукцию, и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в основные средства, и рассчитывается по формуле:

Крпф. = Рн / F+ Eм, (1.1)

где Рн - прибыль до налогообложения;

F - среднегодовая стоимость основных средств;

Eм - среднегодовая сумма материальных оборотных активов

(запасов);

На изменение рентабельности производственных фондов влияют изменения фондоотдачи, оборачиваемости оборотных активов, а также рентабельности (доходности) реализованной продукции.

Анализ показателей рентабельности производственных фондов осуществляется по данным форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности.

Эффективность использования основных фондов измеряется показателями - фондоотдача и фондоемкость, которые определяются следующим образом:

f = Объем продукции / среднегодовую стоимость производственных

основных средст; (1.2)

fе = среднегодовая стоимость производственных основных

средств/объем продукции (1.3)

Частные показатели - это, как правило, натуральные показатели, которые используются чаще всего на предприятиях и их подразделениях. Они делятся на показатели интенсивного и экстенсивного использования основных фондов.

Показатели интенсивного использования основных фондов характеризуют величину выхода продукции (выполненной работы) в единицу времени с определенного вида оборудования.

Показатели экстенсивного использования основных фондов характеризуют их применение во времени.

Оценка технического состояния основных фондов определяется с использованием следующей системы показателей:

1. Коэффициент обновления основных фондов (Кобн):

Кобн = Стоимость поступивших ОПФ/стоимость ОПФ на конец

периода (1.4)

2. Коэффициент выбытия основных производственных фондов (Квыб):

К(выб) = Стоимость выбывших ОПЫ/стоимость ОПФ на начало

периода. (1.5)

3. Коэффициент износа (Кизн)

К(изн) = Сумма износа / стоимость ОПФ на соответствующую дату

(1,6)

4. Коэффициент годности (Кгодн):

К(годн) = Остаточная стоимость ОПФ/Первоначальная стоимость ОПФ

(1.7)

Для характеристики эффективности применения финансовых ресурсов в мировой практике используют показатели рентабельности вложений: в совокупные активы, в чистые активы, в функционирующие активы, в акции других предприятий; собственного капитала.

Рентабельность вложений в предприятие в общем виде определяется по стоимости совокупных активов, имеющихся в распоряжении предприятия. Для определения этих показателей используются следующие формулы:

Рвл = Рн / СИБ и Рвл = Рн/ СЧА, (1.8)

где Рн - прибыль до налогообложения, или чистая прибыль, или прибыль от продаж;

СИБ - среднегодовой итог баланса

СЧА - среднегодовая стоимость чистых активов.

Рентабельность финансовых вложений показывает, какой размер доходов (дивидендов, процентов) получил каждый рубль, вложенный в акции, облигации других предприятий и от долевого участия в деятельности других организаций. Необходимые данные для исчисления и анализа показателей рентабельности вложений в предприятие можно получить из форм №1,2,5.

Коэффициент оборачиваемости показывает скорость превращения оборотных средств в денежную наличность, от чего зависит ликвидность предприятия и его шансы на успех. Показатели оборачиваемости - показатели эффективности именно оборотных средств, поэтому оборачиваемость анализируется в основном только по текущим активам предприятия. Методика анализа оборачиваемости предполагает расчет показателей оборачиваемости по всем элементам оборотных средств предприятия и сравнение их динамики. Если за отчетный период число дней одного оборота окажется меньше (больше) прошлого периода, то можно говорить об ускорении (замедлении) оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношение объема продаж к средней величине активов. Рост данного показателя говорит о повышении эффективности их использования.

Продолжительность оборота активов, основных средств, оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности определяется частным от деления количества дней анализируемого периода (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней) на величину соответствующего коэффициента оборачиваемости.

1. Коэффициент оборачиваемости активов (Коб.ак.), высокие значения которого могут наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений на развитие производственных мощностей, рассчитывается по формуле:

Коб.ак. = В / СА, (1.9

где В - выручка от реализации продукции;

СА - средняя за период стоимость активов.

Оборачиваемость всех активов предприятия показывает скорость их оборота, измеряемую количеством оборотов всех активов в отчетном периоде.

2. Коэффициент оборачиваемости основных средств (Коб.ос.ср.):

Коб.ос.ср. = В/ ВА, (1.10)

где В - выручка от реализации продукции;

ВА - средняя величина за период внеоборотных активов.

Данный коэффициент показывает эффективность использования основных средств.

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб.об.ср.), показывает, сколько оборотов совершают оборотные средства за анализируемый период:

Коб.об.ср. = В / ОА, (1.11)

Где В - выручка от реализации продукции;

ОА - средняя за период величина оборотных активов.

4. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат (Коб.зап.):

К об.зап. = В / ОЗ, (1.12)

где В - выручка от реализации продукции;

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.деб.):

Коб.деб. = В/ КДЗ, (1.13)

где В - выручка от реализации продукции;

КДЗ - средняя за период краткосрочная дебиторская задолженность сроком погашения менее 12 месяцев.

Рост оборачиваемости дебиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины покупателей (своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием) и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа.

6. Продолжительность одного оборота в днях, показывает за какой срок предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции (Д):

Д = Т / Коб, (1.14)

где Т- число дней в отчетном периоде.

7. Коэффициент загрузки средств в обороте характеризукет сумму оборотных средств, авансируемых на 1 рубль выручки от реализации продукции, то есть величина обратная коэффициенту оборачиваемости), коп. (Кз):

Кз = Оср / Vр * 100, (1.15)

Результатом анализа оборачиваемости в конечном итоге должна стать разработка путей ускорения оборачиваемости текущих активов:

А) по производственным запасам:

- более точный расчет производственной программы;

- своевременное заключение договоров на поставку сырья, материалов, топлива, запчастей и др.;

- своевременное выполнение договоров поставки поставщикам.

Б) по незавершенному производству:

- достаточный технологический уровень и объем новой, высокоэффективной техники.

В) по готовой продукции:

- своевременное заключение договоров на поставку продукции:

- постоянный контроль за отгрузкой;

- отсутствие транспортных затруднений.

Ускорение оборачиваемости позволяет увеличить рентабельность текущих активов.

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, т.е. быть платежеспособным, ликвидным. Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) включает в себя такие активы, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстрореализуемые активы (А2) включают краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3).Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

4. Труднореализуемые активы (А4) включают основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, долгосрочная дебиторская задолженность.

Соответственно, обязательства предприятия также разбиваются на четыре группы:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) -кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили;

2. Краткосрочные пассивы (П2)- краткосрочные кредиты банка;

3. Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты банка и займы;

4. Постоянные пассивы (П4) - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4. Степень превращения текущих активов в денежную наличность исчисляем с использованием следующих коэффициентов:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. На его основе можно получить более точную критическую оценку степени ликвидности.

Кабл = ? строк 250,260 / ? строк 610,620,630,650,660. (1.16)

Его значение признается теоретически достаточным, если оно ? 0,2-0,25;

2. Коэффициент критической ликвидности (срочности) - рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Формула второго показателя:

Ккл = ? строк 240,250,260,270 / ? строк 610,620,630,650,660. (1.17)

Удовлетворяет обычно соотношение ?0,7-1;

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) определяется отношением всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.

Формула показателя выглядит следующим образом:

Кп = ? строк 210,240,250,260,270 / ? строк 610,620,630,650,660. (1.18)

Удовлетворяет обычно коэффициент >2).

Коэффициенты абсолютной ликвидности представляют интерес не только для руководства предприятия, но для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Хорошо работающие предприятия имеют значительное превышение ликвидных активов над краткосрочными обязательствами, что позволяет достаточно точно оценить степень устойчивости финансового состояния предприятия и его способности погасить обязательства в срок.

Однако значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами свидетельствует о том, что предприятие имеет больше финансовых ресурсов, чем ему требуется, а следовательно оно превращает излишние средства в ненужные текущие активы. Это может быть связано с текущим состоянием экономики страны, вызванным инфляцией.

Если получено значение коэффициента текущей ликвидности ниже оптимального, то это свидетельствует о том, что краткосрочные обязательства превышают текущие активы, а финансовое положение не совсем благополучное. Для потенциальных партнеров финансовый риск при заключении сделок значительно повышается.



Глава 2. Анализ состава, структуры активов и оценка эффективности их использования на примере ЗАО «Святовский питомник»

2.1 Экономическая характеристика предприятия

ЗАО «Святовский питомник» организовано в 2005 году, имеет организационно-правовую форму «Закрытого акционерного общества». Предприятие расположено в 45 км от города Переславль-Залесский Ярославской области. ЗАО «Святовский питомник» является юридическим лицом и действует на основании Устава и учетной политики. Учредителями общества являются юридические лица.

В эффективной и прибыльной работе предприятия важное место занимает рациональная организация и правильно сформированная система управления производством и персоналом. Обеспечение пропорциональности всех элементов процесса производства и четкой согласованности всех звеньев управления является важным условием получения положительного эффекта работы предприятия в целом.

Структура предприятия включает в себя:

- управленческий персонал (директор, заместитель директора, главный агроном, механик, мастер);

- рабочих зеленого хозяйства, трактористов, водителей.

Среднесписочная численность составляет 31 человек.

Распределение функций и обязанностей предусмотрено должностными обязанностями.

ЗАО «Святовский питомник» является сельскохозяйственным предприятием, общая площадь которого составляет 100 гектар.

Основной вид деятельности:

- декоративное садоводство и производство продукции питомников, представляет собой комплекс работ по посадке, выращиванию и декоративной обработке деревьев и кустарников.

Предприятие является оптовым поставщиком посадочного материала для организаций, занимающихся благоустройством и озеленением территорий.

Итоги деятельности ЗАО «Святовский питомник» представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Основные финансовые показатели ЗАО «Святовский питомник» за 2007-2009 годы, тыс. руб.

Показатели	2007 2005 г.	2008	2009	Изменения (+,-)	Темп роста %
				2008 к 2007	2009 к 2008	2008 к 2007	2009 к 2008
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	15731	16483	4284	+752	-12199	104,8	26,0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	9117	11336	3097	+2219	-8239	124,3	27,3
Прибыль от продаж	3552	1481	1187	-2071	-294	41,7	80,1
Прибыль до налогообложения	2926	816	142	-2110	-674	27,9	17,4
Чистая прибыль	2926	816	142	-2110	-674	27,9	17,4
Средняя стоимость основных производственных фондов	1203	3099	3953	+1896	+854	257,6	127,6
Средняя стоимость материальных оборотных средств	5469	10049	14429	+4580	+4380	183,7	143,6
Средняя сумма всех вложений (активов)	14311	19573	22263	+5262	+2690	136,8	113,7
Средняя сумма финансовых вложений	50	100	100	+50	-	200,0	100,0
Среднегодовая сумма незавершенного строительства	71	63	-	-8	-63	88,7	-

Рассмотрев основные финансовые показатели деятельности ЗАО «Святовский питомник» (см. таб. 2.1) за 2007-2009 годы можно сказать, что выручка от реализации продукции, работ, услуг в 2008 году увеличилась по сравнению с 2007 годом на 752 тыс. руб., или на 4,8%, в 2009 году по сравнению с 2008 годом произошло снижение на 12199 тыс. руб., или на 74,0%.

Прибыль от продаж снизилась на 58,3% в 2008 году по сравнению с 2007 годом и составила к концу 2008 года 1481 тыс. руб. В 2009 году по сравнению с 2008 годом прибыль от продаж снизилась на 19,9% и составила 1187 тыс. руб. Это вызвано тем, что в 2009 году снизился объем продаж в связи с неблагоприятной ситуацией в экономике. Так как ЗАО «Святовский питомник»- сельскохозяйственное предприятие, то оно освобождено от уплаты налога на прибыль. В связи с этим прибыль до налогообложения и чистая прибыль имеют одинаковый показатель. В 2008 году прибыль снизилась по сравнению с 2007 годом на 72,1% или на 2110 тыс. руб., в 2009 году снижение произошло на 82,6%, или на 674 тыс. руб. На снижение выручки от продажи продукции и соответственно прибыли повлияло снижение спроса на продукцию.

Увеличилась средняя стоимость основных производственных фондов в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 1896 тыс., руб., или на 157,6%., в 2009 году стоимость основных производственных фондов увеличилась на 854 тыс. руб., или на 27,6%. Увеличение стоимости основных производственных фондов произошло в результате приобретения новых производственных мощностей.

Средняя стоимость материальных оборотных средств выросла к концу 2008 года на 4580 тыс. руб., или на 83,7%, в 2009 году на 4380 тыс. руб., или 43,6%. Стоимость материальных оборотных средств выросла в результате увеличения стоимости незавершенного производства и остатков готовой продукции.

Увеличение суммы активов в 2008 году составило 5262 тыс. руб., или на 36,8%, в 2009 году на 2690 тыс. руб., или на 13,7%.

Так же наблюдается увеличение сумм финансовых вложений и снижения среднегодовой суммы незавершенного строительства.

Как показывают данные таблицы 2.1, стоимость активов ЗАО «Святовский питомник» за отчетный период, имеет положительную динамику, но чтобы более подробно рассмотреть структуру активов, и оценить эффективность их использования, проведем анализ, используя данные форм №1 «Бухгалтерский баланс», формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» и формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

2.2 Анализ состава и структуры активов

Проведем анализ состава и структуры активов в ЗАО «Святовский питомник». Активы - это ресурсы, контролируемые организацией, использование которых вызовет в будущем приток экономической выгоды. Они динамичны по своей природе. В процессе функционирования организации как величина активов, так и их структура претерпевают постоянные изменения.

Активы в зависимости от срока обращения подразделяются на:

- внеоборотные (или долгосрочные);

- оборотные (или краткосрочные).

В процессе анализа в первую очередь изучим изменения в составе, структуре и динамике активов и дадим им оценку, построив сравнительный аналитический (агрегированный) баланс.

Агрегированный баланс - это баланс, который дает возможность ответить на ряд вопросов:

1. Оценка тенденции изменения имущественного и финансового положения организации;

2. Определение общего увеличения (уменьшения) стоимости имущества, в какие активы (внеоборотные или оборотные) эти средства вложены;

3. Выявление сдвигов в структуре активов организации. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум.- М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2007 С.5.

Сравнительный аналитический, представлен в таблице 2.2



Таблица 2.2

Динамика состава и структуры активов ЗАО «Святовский питомник» за 2007-2009 годы

Показатели	Абсолютные величины (тыс. руб.)	Удельные веса (%) в общей величине активов	Изменения (+,-)
			В абсолютных величинах	В удельных весах
	2007	2008	2009	2007	2008	2009	2008 к 2007	2009 к 2008	2008 к 2007	2009 к 2008
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
I. Внеоборотные активы	1999	4524	3581	11,3	21,0	15,6	+2525	-943	+9,7	-5,4
Основные средства	1773	4424	3481	10,1	20,6	15,1	+2651	-943	+3,8	-2,3
Незавершенное строительство	126	-	-	0,7	-	-	-126	-	-0,7	-
Долгосрочные финансовые вложения	100	100	100	0,5	0,4	0,5	-	-	-0,1	+0,1
II. Оборотные активы	15629	16994	19426	88,7	79,0	84,4	+1365	+2432	-9,7	+5,4
Запасы	8035	12062	16796	45,6	56,1	73,0	+4027	+4734	+10,5	+16,9
Краткосрочная дебиторская задолженность	4221	3591	2626	24,0	16,7	11,4	-630	-965	-7,3	-5,3
Денежные средства	3373	1341	4	19,1	6,2	-	-2032	-1337	-12,9	-6,2
Итого активов	17628	21518	23008	100	100	100	+3890	+1490	0	0
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	7,82	3,76	5,42				-4,06	+1,66

Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

Ко/в = Е / F, (2.1)

Где Е - величина оборотных активов предприятия на отчетную дату;

F - величина внеоборотных активов предприятия на отчетную дату (по остаточной стоимости).



Ко/в2007= 15629/1999 = 7,82

Ко/в2008 = 16994/4524 = 3,76

Ко/в2009= 19426/3581 = 5,42

Таким образом коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов в 2008 году по сравнению с 2007 годом снизился на 4,06%. Это свидетельствует о том, увеличились вложения вновь привлеченных средств во внеоборотные активы (на приобретение новых производственных мощностей). В 2009 году коэффициент соотношния оборотных и внеоборотных активов по сравнению с 2008 годом увеличился на 1,66% за счет вложения вновь привлеченных финансовых ресурсов в оборотные активы (запасы).

Как свидетельствуют данные таблицы 2.2 общая стоимость активов, включая деньги и средства в расчетах, увеличилась в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 3890 тыс. руб., или на 22,1%, в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличение составило 1490 тыс. руб., или на 6,9%.

Для более наглядного представления структуры активов организации построим следующую диаграмму рисунок 2.

Рис. 2 Структура активов ЗАО «Святовский питомник» за 2007-2009 годы, руб.

В концу 2008 года оборотные активы (стр.290 баланса) в составе активов составляли- 16994 тыс. руб., к концу 2009 года - 19426 тыс. руб.

Чтобы получить подробную картину изменения состояния активов организации, проанализируем активы ЗАО «Святовский питомник» в динамике (таблица 2.2.)

За 2008 год стоимость оборотных активов увеличились на 1365 тыс. руб., или на 8,7%, за 2009 год увеличение составило 2432 тыс. руб., или на 14,3%. Но их удельный вес в стоимости активов предприятия в 2008 году снизился на 9,7%, а в 2009 года удельный вес увеличился на 5,4%.

Наиболее существенно возросла их наименее мобильная часть - запасы (стр.210 баланса), на 4027 тыс. руб., или на 50,1 в 2008 году по сравнению с 2007 годом, и на 4734 тыс. руб., или на 39,2% в 2009 году.

К концу 2009 года удельный вес их занимает 73% всей стоимости активов.

Увеличение стоимости внеоборотных активов (стр.190 баланса) в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 2525 тыс. руб., или на 126,3%, произошло за счет увеличения стоимости основных средств на 2651 тыс. руб., и снижения стоимости капитальных вложений на 126 тыс. руб.

В 2009 году произошло снижение стоимости внеоборотных активов на 943 тыс. руб. за счет уменьшения стоимости основных средств.

Прирост внеоборотных средств в 2008 году по сравнению с 2007 годом оказался в 1,8 раза выше оборотных средств, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

В 2009 году общий прирост оборотных активов составил 63,2%.

Увеличение стоимости активов свидетельствует о расширении хозяйственного оборота и повышение деловой активности.

Для большей наглядности построим диаграммы структуры активов за 2007-2009 годы (рисунок 3)



Структура активов за 2007 год

Рис.3 Структура активов ЗАО «Святовский питомник» за 2007-2009 годы, %

Чтобы получить подробную картину изменений проведем детальный анализ разделов и статей активов: внеоборотных и оборотных.

Конкретный анализ структуры внеоборотных активов и ее изменения проводится в таблице 2.3

Таблица 2.3

Анализ структуры внеоборотных активов ЗАО «Святовский питомник»,

Показатели	Абсолютные величины (тыс. руб.)	Удельные веса (%) в общей величине внеоборотных активов	Изменения (+,-)
			В абсолютных величинах	В удельных весах
	2007	2008	2009	2007	2008	2009	2008 к 2007	2009 к 2008	2008 к 2007	2009 к 2007
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Основные средства	1773	4424	3481	88,7	97,8	97,2	+2651	-943	+9,1	-0,6
Незавершенное строительство	126	-	-	6,3	-	-	-126	-	-6,3	-
Долгосрочные финансовые вложения	100	100	100	5,0	2,2	2,8	-	-	-2,8	+0,6
Итого внеоборотных активов	1999	4524	3581	100	100	100	+2525	-943	0	0

Данные таблицы 2.3 показывают, что наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами: в 2007 году их стоимость составляла 1773 тыс. руб., к концу 2008года - 4424 тыс. руб., и к концу 2009 года их стоимость составила 3481 тыс. руб. Их доля в общей сумме внеоборотных активов в 2008 году увеличилась на 9,1%, а в 2009 году снизилась на 0,6%.