1.1 Сущность, основные источники формирования активов организации, направления использования

Система представления информации в бухгалтерском учете строится исходя из предпосылки, что, для того чтобы действовать, организации требуется имущество. Имущество организации - это здания, оборудование, материалы, денежные средства и прочие экономические ресурсы, которые обеспечивают функционирование организации и которыми организация владеет, пользуется, распоряжается.

Имущество организации подразделяется в бухгалтерском учете на отдельные объекты имущества. Каждый из объектов имущества должен и может быть идентифицирован, то есть охарактеризован и обособлен от других объектов.

Это означает, что для каждого объекта должно быть определено наименование и признаки, позволяющие отличать его от других, в том числе аналогичных, объектов. Например, в качестве объекта имущества организации не может быть зафиксировано «средство оргтехники». В учетных документах должно быть дано точное название, например, «факс», его модель, рабочие характеристики и пр.

Объекты имущества могут принадлежать организации на праве собственности, и в этом случае организация обладает правами владения, пользования и распоряжения данными объектами имущества. Организация в качестве собственника может совершать в отношении принадлежащего ему имущества любые действия, не противоречащие законодательству и не нарушающие права иных лиц, в том числе отчуждать имущество в собственность другим лицам, передавать им, оставаясь собственником, права владения, пользования и распоряжения имуществом [1, с. 56].

Объекты имущества могут принадлежать организации на праве временного владения и пользования. Например, организация может заключить договор аренды здания и в качестве арендатора временно пользоваться этим зданием за установленную плату. В подобных случаях организация владеет, пользуется, и распоряжается объектами имущества в пределах, определяемых в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и устанавливаемых в договоре аренды.

Целью коммерческих организаций является получение прибыли. Посмотрим на объекты имущества организации с точки зрения их участия в процессе получения прибыли. Если некоторые объекты имущества могут быть задействованы в процессе получения прибыли (дохода), то обладание такими объектами является для организации источником экономических выгод.

Например, обладание исправным грузовым автомобилем является для организации источником экономических выгод, поскольку обладание данным объектом имущества позволяет организации:

- использовать автомобиль для доставки собственной продукции (товаров) покупателям;

- предоставлять сторонним лицам за плату услуги по перевозке грузов;

- получить доходы от продажи автомобиля;

- получать доходы от сдачи автомобиля в аренду стороннему лицу и т.д.

Отметим, что экономические выгоды от обладания автомобилем существуют не только в настоящий момент, но и в будущем.

Активами называется имущество организации, которое находится в распоряжении организации на праве собственности, и от которого она ожидает получить прибыль в процессе своей деятельности. Для того чтобы некоторый объект имущества мог быть квалифицирован как актив организации, он должен обладать всеми перечисленными ниже признаками, а именно:

1) принадлежать организации на праве собственности;

2) быть источником будущих экономических выгод;

3) иметь определенную рыночную ценность, которая может быть достоверно выражена в денежном эквиваленте, и, обладая которой, имущество может быть объектом купли-продажи на рынке [2, с. 71].

Признаки активов, указанные выше, позволяют выделить активы среди общего объема имущества организации. Наличие первого признака (принадлежность организации на праве собственности) позволяет разграничить активы организации и:

- имущество, принадлежащее данной организации на праве временного владения и пользования (на праве аренды);

- имущество других организаций, временно хранящееся в данной организации либо полученное в переработку;

- имущество собственников и работников организации, находящееся на территории данной организации.

Наличие второго признака (наличие будущих экономических выгод) позволяет дифференцировать объекты имущества в зависимости от их роли в процессе получения прибыли. Активами организации является только то имущество, которое реально участвует в процессе получения прибыли (дохода), и будет продолжать участвовать в этом процессе в течение определенного периода в будущем.

Третий признак (наличие рыночной ценности, которую можно достоверно выразить в денежном эквиваленте) связан со вторым: если объект имущества является источником будущих экономических выгод, то он, очевидно, имеет некоторую ценность. Однако в третьем признаке подчеркивается необходимость наличия определенной денежной оценки объекта, достоверно отражающей его ценность на рынке. Чтобы квалифицировать какой-либо объект имущества организации как актив, недостаточно предполагать наличие будущих экономических выгод от его использования, необходимо достоверно определить рыночную ценность этого объекта в денежном эквиваленте.

Очевидно, что организация может иметь множество разнообразных активов. Активами могут быть материально-вещественные объекты: здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, оргтехника, инвентарь, сырье и материалы, готовая продукция, товары и пр. Данные объекты, как правило, находятся в самой организации и предназначены для следующих целей:

- для использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг либо для хозяйственных нужд;

- для продажи (например, готовая продукция и товары).

Объектами активов являются принадлежащие организации денежные средства, в том числе и средства, находящиеся на расчетных и аналогичных счетах в банках. Такие активы не находятся в организации. Наличие и объем денежных средств организации на расчетных и аналогичных счетах устанавливается на основании соответствующих банковских документов. Некоторые из материально-вещественных активов могут не находиться в организации, будучи переданы на сторону в аренду, на ответственное хранение и т.п.

Среди материально-вещественных активов выделим такие активы, как «незавершенное производство», «незавершенное строительство». В составе незавершенного производства учитываются продукция и работы частичной готовности. В составе незавершенного строительства учитываются здания, сооружения и другие объекты, строящиеся организацией для собственных нужд и не завершенные строительством.

Покажем, что объекты незавершенного производства и незавершенного строительства полностью удовлетворяют определению активов. Действительно:

- данные объекты принадлежат организации, что подтверждается соответствующими документами (по незавершенному строительству - разрешениями и договорами на строительство, по незавершенному производству - внутренними документами, составляемыми непосредственными участниками производственного процесса);

- данные объекты являются источником будущих экономических выгод, так как будут преобразованы в готовую продукцию и завершенные строительством объекты;

- объекты незавершенного производства и незавершенного строительства могут явиться объектами купли-продажи. Данные объекты можно достоверно оценить, например, по сумме затрат, имевших место при их изготовлении (возведении).

Существование активов «незавершенное производство», «незавершенное строительство» связано с тем, что при наступлении так называемой «отчетной даты» организация должна выявлять состав всех имеющихся у нее активов.

Если по состоянию на отчетную дату (конец месяца, квартала, года) некоторый объем продукции и работ оказался не завершен производством, то такая продукция и работы образуют актив «незавершенное производство». Если по состоянию на отчетную дату некоторые строящиеся для собственных нужд объекты не завершены строительством, то они составляют актив «незавершенное строительство». Таким образом, обеспечивается сплошной учет, то есть полная регистрация всего имущества организации.

Активами организации могут выступать имущественные права, которыми обладает данная организация. Под имущественными правами понимаются права на получение денежных средств и других вещественных объектов имущества, например:

- право на получение части прибыли сторонней организации в виде дивидендов или дохода, а также на часть имущества, остающегося после ликвидации сторонней организации;

- право (требование) на получение определенной суммы денежных средств или других ценностей от организации-должника.

Обладание организацией любыми имущественными правами должно подтверждаться надлежаще оформленными документами.

Покажем, что имущественные права, для которых законодательно разрешена уступка (передача) другим лицам, полностью удовлетворяют определению активов. Действительно:

- имущественные права принадлежат организации, что подтверждается имеющими законную силу документами;

- имущественные права являются источником будущих экономических выгод, так как в установленные сроки организация должна получить денежные средства либо другое имущество;

- поскольку передача (уступка) имущественных прав разрешена, то имущественные права могут являться объектом купли-продажи на рынке, то есть они обладают рыночной ценностью. Имущественные права можно достоверно оценить, например, по сумме средств, подлежащих получению.

В качестве активов организации могут быть представлены и объекты интеллектуальной собственности - исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации юридического лица, индивидуализации продукции, выполняемых работ и услуг. Подобные активы называются нематериальными активами.

Охарактеризуем некоторые из активов, представляющих собой имущественные права. К подобным активам относится дебиторская задолженность. Актив «дебиторская задолженность» возникает при совершении расчетных операций с контрагентами за товары, работы, услуги и расчетов по нетоварным операциям. Если, согласно заключенным договорам, у организации возникает право (требование) на получение определенной суммы денежных средств или (требование) на получение определенной суммы денежных средств или других ценностей от организации-должника, то обладание таким имущественным правом фиксируется в учете как обладание активом вида «дебиторская задолженность».

К другим видам активов, представляющих собой имущественные права, относятся финансовые вложения. Финансовые вложения - это имущественные права, приобретенные (полученные) в результате:

- инвестиций в уставные капиталы других организаций;

- инвестиций в ценные бумаги;

- совершения вложений в банковские и иные вклады;

- предоставления займов и пр.

Например, владение акциями сторонних организаций закрепляет имущественные права организации-владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Поэтому обладание акциями сторонних организаций фиксируется в учете как обладание активом вида «финансовые вложения».

Очевидно, что возможных видов активов очень много. Для того чтобы уменьшить трудоемкость учета активов, они должны быть сгруппированы в соответствии с определенными признаками, которыми обладают. Важнейшей характеристикой активов является время использования (службы, оборота) в организации.

Некоторые активы предназначены для использования в первоначальном виде в течение длительного времени. К таким активам относятся здания, сооружения, производственное оборудование, а также объекты интеллектуальной собственности. В то же время организация может иметь активы, которые предполагается использовать (потребить) в ближайшее время, например, сырье и материалы для производства продукции.

В зависимости от срока службы (времени использования) все активы подразделяются на две большие группы: внеоборотные активы и оборотные активы.

Внутри каждой из этих двух групп производится дальнейшая группировка однотипных активов.

Внеоборотные активы - это активы организации, предназначенные для использования в финансово-хозяйственной деятельности в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев [3, с. 67].

Оборотные активы включают в себя активы организации, которые предполагается обратить в денежные средства или использовать (потребить) в течение 12 месяцев или в течение обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев [3, с. 69].

Рисунок 1.1 - Классификация активов в зависимости от времени их использования

Одни и те же объекты имущества в зависимости от времени их предполагаемого использования в организации могут классифицироваться и как внеоборотные, и как оборотные активы. Если ценности приобретаются для долговременного использования, то они учитываются в составе внеоборотных активов. Если такие же ценности предполагается обратить в денежные средства или использовать (потребить) в течение 12 месяцев или в течение обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев, то они будут учтены в составе оборотных активов.

Например, денежные средства на расчетных счетах организации предназначены для расчетов по текущим операциям, поэтому они квалифицируются как оборотные активы. Если же организация заключает договор банковского вклада, длительность которого превышает 12 месяцев, то денежные средства в этом вкладе будут отнесены ко внеоборотным активам.

Приведем другой пример. Если организация приобретает партию компьютеров с целью их перепродажи, то в этом случае компьютеры принимаются на учет в составе оборотных активов. Если же приобретенные компьютеры предназначаются для долговременной эксплуатации (например, для автоматизации складского учета), в этом случае компьютеры принимаются на учет в составе внеоборотных активов.

Таким образом, сущность активов организации заключается в том, что для осуществления любой хозяйственной деятельности каждая организация должна располагать определенным имуществом, принадлежащим ей на правах собственности или владения, т.е. различными активами. Без которых деятельность любой организации будет невозможной.

1.2 Показатели эффективности использования активов организации

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах организации, какую часть составляет недвижимость организации, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Оценка активов двояка. С одной стороны, важно определить, насколько эффективно используются активы, в какой степени это влияет на стоимость бизнеса компании. С другой стороны, необходимо обладать информацией о реальной величине стоимости отдельных активов, совокупное значение которых позволяет оценить имущественный комплекс, потенциал компании.

Наука справедливо утверждает, что эффективность использования активов это результат взаимодействия многих составляющих. Поэтому полезно будет обратиться к еще одной научной истине, которая гласит: относительно небольшое количество факторов (примерно 20%) определяет большую часть результата (примерно 80%). Это принцип Парето, в менеджменте чаще называемый «правило 20 на 80». Применяя его к анализу эффективности использования активов, можно сказать, что наиболее значимые составляющие ее - структура активов и характер их влияния на финансовые результаты компании.

Поэтому оценка состояния и эффективности использования активов проводится в виде анализа по двум направлениям. Во-первых, рассматривается структура активов. Во-вторых, оценка эффективности использования активов заключается в определении влияния активов на финансовые результаты компании.

При рассмотрении структуры активов используются методы горизонтального и вертикального анализа. В процессе данного анализа выявляются тенденции изменения статей активов, которые позитивно влияют на укрепление позиций компании на рынке или же наоборот, являются негативными [4, с. 125].

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными - темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды, что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Вертикальный анализ показывает структуру средств организации. Данный метод анализа необходим, так как относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние информационных процессов, которые могут существенно исказить абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру, так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы.

Оценка эффективности использования активов заключается в определении влияния активов на финансовые результаты компании по трем группам: рентабельности, ликвидности и оборачиваемости на основе расчета коэффициентов.

Коэффициенты первой группы: рентабельности, позволяют оценить результат конкурентной борьбы по продвижению и продаже своего продукта. Они показывают соотношение между затратами компании на активы и отдачей от них в виде прибыли. Увеличение отдачи как раз и является задачей компании.

Рентабельность может исчисляться по-разному. В период, предшествующий перестройке экономики, широко применялся показатель рентабельности, исчисляемый как отношение прибыли к сумме производственных фондов (основных производственных фондов и материальных оборотных средств). Учитывая, что данный показатель в прежних условиях хозяйствования был плановым, предполагалось, что он должен был воздействовать на увеличение выпуска продукции с наименьшей суммой производственных фондов, то есть стимулировать улучшение использования последних.

Однако, как показала практика, поставленная цель не была достигнута. Тем не менее, данный показатель рентабельности, исчисляемый как отношение прибыли к стоимости производственных фондов, продолжает использоваться и в настоящее время для обобщенной оценки уровня прибыльности, доходности.

Для обобщающей характеристики эффективности и интенсивности использования основных средств служит показатель фондорентабельности, равный отношению прибыли от основной деятельности к среднегодовой стоимости основных средств.

Коэффициенты второй группы: ликвидности, показывают возможные риски утери позиций на конкурентном рынке вследствие потери компанией способности отвечать по своим обязательствам. Анализ ликвидности дает компании возможность понять, достаточно ли она обеспечена ликвидными активами, необходимыми для расчета по текущим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А3).

Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства организации:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.

Также для оценки ликвидности рассчитываются следующие показатели:

- коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных долгов организации (рекомендуемая величина 0,2-0,5);

- коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств (удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1);

- коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств (удовлетворяет обычно коэффициент >2).

Данные коэффициенты представляют интерес не только для руководства организации, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

В качестве базового можно использовать коэффициент абсолютной ликвидности. Два других коэффициента используются при необходимости углубленного анализа для отражения влияния отдельных статей текущих активов.

Снижение значения ликвидности чаще всего говорит об общем ухудшении ситуации с обеспеченностью оборотными средствами и о необходимости принять серьезные меры для оптимизации управления ими.

Коэффициентами третьей группы: оборачиваемости, определяется, насколько интенсивно способна компания использовать свои активы. Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношение объема продаж к средней величине активов. Рост данного показателя говорит о повышении эффективности их использования.

Еще одним параметром, при помощи которого оценивают интенсивность использования активов, является показатель периода оборота в днях, рассчитываемый как отношение длительности выбранного периода к оборачиваемости активов за данный период.

Таким образом, анализ финансового состояния организации и выявление резервов ее дальнейшего устойчивого роста необходимо продолжать также анализом коэффициентов платежеспособности, финансовой устойчивости, оборачиваемости активов, анализом кредиторской и дебиторской задолженности, анализом денежных потоков, анализом эффективности использования чистых активов, собственного капитала и т.д.

1.3 Цели, задачи, информационное обеспечение и методика анализа активов организации

Эффективность анализа активов организации напрямую зависит от полноты и качества используемой информации. В настоящее время в отечественной литературе сложился упрощенный подход к реализации анализа активов, ориентирующий его на использование исключительно бухгалтерской (финансовой) отчетности или в несколько более широком плане - на данные бухгалтерского учета. Такое ограничение информационной базы сужает возможности финансового анализа и планирования, его результативность, поскольку оставляет вне рассмотрения принципиально важные для объективной оценки финансового состояния факторы, связанные с отраслевой принадлежностью хозяйствующего субъекта, состоянием внешней среды, включая рынок материальных и финансовых ресурсов, тенденции фондового рынка, а также ряд других существенных факторов, например, финансовую стратегию собственников и руководящего персонала. Игнорирование этих факторов приводит к ошибочной оценке финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Анализ активов осуществляется на прочном фундаменте информационного обеспечения, центральным звеном которого выступает система учетно-аналитического обеспечения. Информационное обеспечение анализа активов организации включает данные бухгалтерского учета, статистического учета, разнообразную маркетинговую информацию. На уровне организации одной из составляющих информационного обеспечения финансового анализа на перспективу являются бухгалтерские данные. В этом проявляется неразрывная связь бухгалтерского учета с управлением, ибо, чтобы управлять надо, при прочих равных условиях, владеть необходимой информацией [5, c. 71].

Принципиальное значение для перспективного анализа активов организации имеет информация, характеризующая собственников организации, с помощью которой при проведении внешнего финансового анализа хозяйствующего субъекта можно составить более или менее точное представление о целях его деятельности. Значимость подобной информации связана с тем, что она позволяет идентифицировать организации, ориентированные на устойчивое долгосрочное функционирование, и организации, которые преследуют краткосрочные цели извлечения прибыли.

Информация, содержащаяся в учредительных документах, является ключевой в оценке прав отдельных групп собственников организации на доходы и активы. Важнейшие финансовые решения, касающиеся увеличения или уменьшения уставного капитала, распределения прибыли и формирования фондов и резервов, определяются учредительными документами организации. Принципиальное значение для классификации видов доходов и расходов организации, а, следовательно, для анализа финансовых результатов и доходности деятельности имеет информация зарегистрированных в учредительных документах и в уставе видах деятельности. Данная информация является необходимой при формировании налоговой политики организации.

Данные финансового учета составляют основу информационного обеспечения системы анализа активов организации. На базе этой информации проводится обобщенный анализ финансового состояния, и разрабатываются прогнозные оценки значений основных финансовых показателей.

Преимуществом информации финансового учета и отчетности является ее сравнительная достоверность, поскольку она отражает события, уже имевшие место, при этом, показатели одной группы измерены количественно. Тот факт, что формирование показателей финансового учета и отчетности базируется на общих методологических принципах ведения бухгалтерского учета с определенными допущениями, позволяет говорить о достаточно высокой степени надежности такой информации (разумеется, если есть уверенность в соблюдении составителями бухгалтерской отчетности этих принципов). Вместе с тем ключевая для финансового анализа информация финансового учета и отчетности может быть использована только при условии полного понимания тех принципов и правил, на основе которых она была сформирована, а также условностей и допущений, которыми сопровождается измерение ресурсов, источников их образования, доходов и расходов организации.

Чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего анализа активов организации.

Наиболее информативной формой для анализа является бухгалтерский баланс. Актив баланса характеризует имущественную массу организации, т.е. состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности организации у различных участников коммерческой деятельности. Баланс отражает состояние организации в денежной оценке.

На основе информации баланса внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данной организацией как с партнером; оценить кредитоспособность организации как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данной организации и его активов и другие решения.

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником для анализа показателей рентабельности организации, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации и других показателей. Эта форма делает доступной и быстрой к пониманию результат деятельности любой организации, в том числе и некоммерческой. Она составлена таким образом, что, взглянув на нее, даже неподготовленный пользователь может составить представление о том, насколько прибыльно работает организация, а также и о наличии коммерческих направлений деятельности и их эффективности у некоммерческих организаций.

Таким образом, важнейшим (первым элементом) как баланса, так и всей бухгалтерской (финансовой) отчетности является понятие «актив», которое представляет собой совокупность имущественных средств хозяйствующей единицы. Таким образом, заключенная в активе экономическая выгода представляет собой потенциал, который войдет, прямо или косвенно, в поток денежных средств или денежных эквивалентов организации. Потенциал может быть продуктивным, то есть быть частью оперативной деятельности организации. Он также может принимать форму конвертируемости в денежные средства или их эквиваленты.

2. Анализ формирования и эффективности использования активов организации