Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Оценка финансового состояния предприятия и результатов его деятельности: определение эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов, основных фондов, внутренних резервов. Анализ динамики прибыли и рентабельности производства.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 13.03.2014 |
| Размер файла | 530,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Министерство образования и науки РФ
Федеральное агентство по образованию
Саратовский государственный технический университет
Кафедра: «Экономика и управление на предприятии в машиностроении»
Курсовая работа
по анализу и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Выполнила: студентка ФУПС
гр. ЭУМ-42 Азисова Ю.С.
Проверил: Арсёнов В.В.
Саратов 2009
СОДЕРЖАНИЕ:
- ВВЕДЕНИЕ
- 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ЭКОНОМИЧЕСКИХ РЕЗУЛЬТАТОВ
- 1.1 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
- 1.1.1 Анализ состава и динамики прибыли
- 1.1.2 Анализ рентабельности производства и реализации продукции
- 1.1.3 Анализ безубыточности и определение зоны безопасности
- 1.1.4 Резервы роста прибыли и рентабельности
- 1.2 Анализ финансового состояния предприятия
- 1.2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса
- 1.2.2 Анализ источников формирования капитала
- 1.2.3 Анализ размещения капитала
- 1.2.4 Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия
- 1.2.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия
- 1.2.6 Анализ платежеспособности и диагностика риска банкротства предприятия
- 2. АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
- 3. АНАЛИЗ ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО И СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ
- 3.1 Анализ затрат на производство и реализацию продукции основного вида деятельности по экономическим элементам
- 3.2 Анализ себестоимости продукции по статьям расхода
- 3.3 Анализ затрат на 1 рубль продукции
- 3.4 Анализ затрат на производство
- 3.5 Резервы снижения себестоимости
- 4. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ И РЕЗУЛЬТАТОВ ТЕХНИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ
- 4.1 Анализ структуры основных средств
- 4.2 Анализ технико-организационного уровня предприятия
- 5. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МАТЕРИАЛЬНЫХ РЕСУРСОВ
- 6. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТРУДОВЫХ РЕСУРСОВ
- 6.1 Анализ использования фонда рабочего времени
- 6.2 Анализ производительности труда
- 6.3 Анализ фонда заработной платы
- 7. АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ СОЦИАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ
- 8. АНАЛИЗ ОБЩЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
- ЗАКЛЮЧЕНИЕ
- СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ВВЕДЕНИЕ
«Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» - одна из важнейших учебных дисциплин в процессе профессиональной подготовки экономистов-менеджеров. Анализ играет особую роль в процессе управления предприятием в современной экономике, поэтому значение данного курса трудно переоценить.
Современная система хозяйствования требует от хозяйствующих субъектов повышения эффективности производства, конкурентоспособности производимых товаров и услуг на основе использования эффективных форм управления. Наиважнейшее место в ходе реализации данных задач принадлежит анализу финансово-хозяйственной деятельности. С его помощью оцениваются результаты работы предприятия, проводится диагностика, и выявляются резервы повышения эффективности производства и роста экономического потенциала.
Основной задачей данной курсовой работы является проведение анализа деятельности предприятия по следующим направлениям:
- анализ финансового состояния предприятия и основных результатов его деятельности;
- анализ использования материальных ресурсов;
- определение эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов, а также основных фондов;
- выявление и измерение внутренних резервов (на всех стадиях производственного процесса);
- выработка управленческого решения по улучшению выявленного состояния финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
- анализ затрат на производство и реализацию продукции.
На основе проведенного анализа необходимо сделать заключение о деятельности предприятия за отчетный период (в данном случае год).
Цель данной курсовой работы - овладение методиками анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также закрепление знаний на основе выполнения практического задания, умение делать выводы, исходя из результатов анализа.
1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ЭКОНОМИЧЕСКИХ РЕЗУЛЬТАТОВ
1.1 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
1.1.1 Анализ состава и динамики прибыли
Финансовый анализ проводится с целью выявления уровня балансовой прибыли, рентабельности активов, состояния основных и оборотных средств. Если предприятие будет использовать заёмные средства, то кредитующие организации будет интересовать вопрос о ликвидности и платёжеспособности предприятия. Партнёров по договорным отношениям интересует вопрос о финансовой устойчивости предприятия.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.
В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год (табл. 1).
Таблица 1
Анализ состава и динамики прибыли
|
Показатель |
Базовый период, тыс. руб. |
Отчетный период, тыс. руб. |
Изменение |
Темп роста прибыли, % |
|
|
Выручка от реализации продукции, услуг до выплаты процентов и налогов |
73750 |
61315 |
-12435 |
83,14 |
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
54613 |
54681 |
68 |
100,13 |
|
|
Валовая прибыль |
19137 |
6634 |
-12367 |
34,77 |
|
|
Коммерческие расходы |
65 |
15 |
-50 |
23,08 |
|
|
Управленческие расходы |
112 |
315 |
203 |
281,25 |
|
|
Прибыль (убыток) от продаж |
18960 |
6304 |
-12656 |
33,25 |
|
|
Внереализационные доходы |
1320 |
1105 |
-215 |
83,71 |
|
|
Внереализационные расходы |
970 |
752 |
-218 |
77,52 |
|
|
Общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов, налогов |
19310 |
6657 |
-12653 |
34,47 |
|
|
Текущий налог на прибыль |
4634 |
1598 |
-3036 |
34,48 |
|
|
Чистая прибыль |
14676 |
5059 |
-9617 |
34,47 |
Таким образом, по данным табл. 1 наблюдается снижение по всем показателям доходов и расходов, за исключением внереализационных расходов, которые увеличились в отчетном году по сравнению с предыдущим на 11тыс. руб.
По данным таблицы видно, что валовая прибыль сократилась на 2658 тыс. руб. за счет уменьшения выручки от реализации продукции, услуг на 4160 тыс. руб. и сокращения себестоимости продукции на 1502 тыс. руб. Таким образом, валовая прибыль сократилась по сравнению с базовым периодом на 100-84,49=15,51%.
Также сократились коммерческие расходы (расходы по сбыту продукции и доведение ее до потребителя) на 56 тыс. руб. или на 100-48,15=51,85%, а управленческие расходы снизились на 369 тыс. руб. или на 100-77,93=22,07%. В результате прибыль от продаж уменьшилась на 2233 тыс. руб. или на 100-85,46=14,54% по сравнению с предыдущим годом.
В результате уменьшения внереализационных доходов на 8 тыс. руб. и увеличения внереализационных расходов на 11 тыс. руб. общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов сократилась на 2252 тыс. руб. или на 100-85,42=14,58%.
Чистая прибыль в отчетном году составила 10027 тыс. руб., то есть она сократилась на 1711 тыс. руб. или на 100-85,42=14,58% по сравнению с предыдущим годом.
1.1.2 Анализ рентабельности производства и реализации продукции
Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности; они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.
Анализ рентабельности производства и реализации представлен в табл.2.
Таблица 2
Анализ рентабельности производства и реализации
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
|
|
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб. (общая выручка) |
19310 |
6657 |
-12653 |
|
|
Затраты по реализованной продукции, тыс. руб. (себестоимость) |
54613 |
54681 |
68 |
|
|
Выручка от реализации, тыс. руб. |
73750 |
61315 |
-12435 |
|
|
Рентабельность продукции, % |
35,36 |
12,17 |
-23,29 |
|
|
Рентабельность продаж, % |
26,18 |
10,86 |
-15,32 |
Коэффициент окупаемости затрат (рентабельность продукции) показывает, что предприятие имеет 42,37% прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. По сравнению с предыдущим годом рентабельность продукции в отчетном году уменьшилась на 4,95%.
Рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Следовательно, данное предприятие с каждого рубля продаж имеет 28,92% прибыли. И это значение по сравнению с предыдущим годом сократилось на 2,11%.
Динамика этих двух показателей, представленная на рисунке 1, показывает, что за исследуемый период прибыль на рубль затрат и на рубль продаж сократилась, что характеризует работу предприятия с отрицательной стороны.
Рисунок 1. Рентабельность продукции и продаж
1.1.3 Анализ безубыточности и определение зоны безопасности
Безубыточность - это такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Безубыточный объем продаж - это та выручка, которая покрывает только затраты, финансовый результат при этом равен нулю.
Разность между фактическим и безубыточным объемом продаж продукции - это зона безопасности (зона прибыли), и чем больше она, тем прочнее финансовое положение предприятия.
Определить их уровень можно графическим и аналитическим способами.
Анализ безубыточности удобно проводить с помощью табл. 3 и рисунка 2.
Таблица 3
Анализ безубыточности
|
Показатели |
Значение |
|
|
Объем реализованной продукции, шт. |
61315 |
|
|
Цена изделия, тыс. руб. |
1 |
|
|
Выручка, тыс. руб. |
61315 |
|
|
Постоянные затраты, тыс. руб. |
14757 |
|
|
Переменные расходы, тыс. руб. |
1780 |
|
|
Переменные расходы на единицу продукции, тыс. руб. |
0,04 |
|
|
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб. |
6634 |
|
|
Маржинальный доход, тыс. руб. |
22159 |
|
|
Доля маржинального дохода в выручке, % |
48,57 |
|
|
Критический объем продаж, тыс. руб. |
15807 |
|
|
Безубыточный объем продаж для одного вида продукции, шт. |
15807 |
|
|
Зона безопасности, тыс. руб. |
29813 |
Рисунок 2. Определение безубыточного объема продаж и зоны безопасности
На данном предприятии точка безубыточности расположена на уровне 15807тыс. руб. по объему реализации продукции. Если пакеты заказов на изделия будут выше этой суммы, то предприятие получит прибыль.
В настоящее время данное условие выполняется. Также можно сказать о высоком спросе на выпускаемые предприятием изделия в связи с высоким показателем зоны безопасности, который равен 29813 тыс. руб.
1.1.4 Резервы роста прибыли и рентабельности
К основным источникам резервов увеличения суммы прибыли относятся:
увеличение объема производства и реализации выпускаемой продукции;
снижение себестоимости выпускаемой продукции;
повышение качества выпускаемой продукции.
Также существует ряд предложений по улучшению финансовых результатов предприятий, которые возможно применить как в краткосрочном и среднесрочном, так и в долгосрочном периоде:
рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;
усовершенствовать управление предприятием, а именно:
выделить в составе структурных подразделений и структурных единиц предприятия центры затрат и центры ответственности;
внедрить на предприятии системы управленческого учета затрат в разрезе центров ответственности, центров затрат и отдельных групп товарной продукции;
повысить в составе реализации удельного веса мелкооптовой продукции;
осуществлять своевременную уценку изделий, потерявших первоначальное качество;
осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей;
совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность отдельных рекламных мероприятий;
осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;
при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;
повышать квалификацию работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;
разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов;
использовать системы депремирования работников при нарушении или трудовой или технологической дисциплины;
разработать и осуществить мероприятия, направленные на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразиться на повышении производительности труда;
осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции.
1.2 Анализ финансового состояния предприятия
Финансовая система предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени и в перспективе.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющихся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Первоначальным этапом анализа финансового состояния предприятия является горизонтальный и вертикальный анализ баланса.
1.2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса
Данный вид анализа проведем на основе табл. 4.
Активы предприятия в отчетном году составили 37985 тыс. руб. Внеоборотные активы составляют из них 42,53%, из которых основные средства равны 42,52 % и нематериальные активы - 0,01% активов.
Оборотные активы составляют 57,47% от общей стоимости, из них дебиторская задолженность составляет 9,00%, денежные средства - 22,20%, запасы - 25,98%, НДС по приобретенным ценностям - 0,03%, прочие оборотные активы - 0,25%.
В составе запасов наибольшую стоимость составляют готовая продукция и товары для перепродажи (20,73% от стоимости запасов), затем по величине убывания идут сырье и материалы (3,19%), затраты в незавершенном производстве (2,02%), прочие запасы и затраты (0,05%).
В структуре пассивов предприятия в отчетном году наибольшую часть составляет собственный капитал - 89,98%. Так уставный капитал составляет 34,61%, добавочный капитал - 18,49%, нераспределенная прибыль - 36,88%.
Краткосрочные обязательства составляют лишь 10,02% от общей стоимости, а в их составе задолженность поставщикам - 2,97 % от общей суммы задолженности, персоналу - 2,41%, внебюджетным фондам - 0,74%, по налогам и сборам - 3,85%, прочим кредиторам -0,06 %.
В отчетном году по сравнению с предыдущим произошло увеличение стоимости активов с 27341 до 37985 тыс.руб. и пассивов предприятия с 27341 до 29326 тыс. руб., то есть на 38,93% и 7,26% соответственно.
Стоимость активов в балансе предприятия возросла в результате уменьшения стоимости внеоборотных активов на 2009 тыс. руб. или 11,06% и увеличения стоимости оборотных активов на 12653 тыс. руб. или 137,89%. Таким образом, произошло некоторое изменение структуры активов по сравнению с предыдущим годом в сторону уменьшения удельного веса внеоборотных активов и увеличения удельного веса оборотных.
В структуре внеоборотных активов произошло увеличение стоимости НМА на 2 тыс. руб., то есть в два раза, и снижение стоимости основных средств на 2011 тыс. руб. или 11,07%.
В структуре оборотных активов увеличилась стоимость запасов на 3506 тыс. руб. (55,1%), за счет увеличения стоимости сырья и материалов на 92 тыс. руб. или 8,23%, готовой продукции на 3553 тыс. руб. (82,25%), прочих запасов и затрат на 4 тыс.руб. (28,57%), а также снижения стоимости затрат в незавершенном производстве на 143 тыс. руб. (15,7%). Также произошло увеличение дебиторской задолженности в отчетном году по сравнению с предыдущим на 1630 тыс. руб. или 91,06%, денежных средств на 7526 тыс. руб. (830,68%), налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 3 тыс. руб. (33,33%). Прочие оборотные активы сократились на 12 тыс. руб. (11,11%).
В структуре пассива за исследуемый период также произошли изменения. В отчетном году, как и в предыдущем, его большую часть (89,98%) составляет капитал и резервы. Причем увеличение его стоимости связано с увеличением нераспределенной прибыли на 9307 тыс. руб. (716,77%). Доля краткосрочных обязательств в отчетном году значительно сократилась по сравнению с предыдущим годом на 7322 тыс. руб. (71,36%). Это уменьшение было вызвано сокращением всех видов кредиторской задолженности, а именно: поставщикам на 4908 тыс. руб. (15,06%), персоналу по оплате труда- на 1209 тыс. руб. (36,93%), внебюджетным фондам - 270 на тыс. руб. (44,44%), налоговым организациям - на 857 тыс. руб. (56,83%), прочим кредиторам - на 78 тыс. руб. (17,89%).
Таблица 4
Анализ баланса
|
Наименование статей |
Коды строк |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Динамика показателей, % |
|||
|
Суммы, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Суммы, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
||||
|
АКТИВ |
|||||||
|
I. Внеоборотные активы |
|||||||
|
Нематериальные активы |
110 |
2 |
0,01 |
4 |
0,01 |
||
|
Основные средства |
120 |
18163 |
66,43 |
16152 |
42,52 |
88,93 |
|
|
ИТОГО по разделу I |
190 |
18165 |
66,44 |
16156 |
42,53 |
88,94 |
|
|
II. Оборотные активы |
|||||||
|
Запасы |
210 |
6363 |
23,27 |
9869 |
25,98 |
155,10 |
|
|
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
1118 |
4,09 |
1210 |
3,19 |
108,23 |
|
|
затраты в незавершенном производстве |
213 |
911 |
3,33 |
768 |
2,02 |
84,30 |
|
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
4320 |
15,8 |
7873 |
20,73 |
182,25 |
|
|
прочие запасы и затраты |
217 |
14 |
0,05 |
18 |
0,05 |
128,57 |
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
9 |
0,03 |
12 |
0,03 |
133,33 |
|
|
Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) |
240 |
1790 |
6,55 |
3420 |
9,00 |
191,06 |
|
|
в том числе: покупатели и заказчики |
241 |
1790 |
6,55 |
3420 |
9,00 |
191,06 |
|
|
Денежные средства |
260 |
906 |
3,31 |
8432 |
22,20 |
930,68 |
|
|
Прочие оборотные активы |
270 |
108 |
0,4 |
96 |
0,25 |
88,89 |
|
|
ИТОГО по разделу II |
290 |
9176 |
33,56 |
21829 |
57,47 |
237,89 |
|
|
БАЛАНС |
300 |
27341 |
100 |
37985 |
100 |
138,93 |
|
|
ПАССИВ |
Коды строк |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Динамика показателей, % |
|||
|
Суммы, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Суммы, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
||||
|
III. Капитал и резервы |
|||||||
|
Уставный капитал |
410 |
10150 |
37,12 |
10150 |
34,61 |
100,00 |
|
|
Добавочный капитал |
420 |
5421 |
19,83 |
5421 |
18,49 |
100,00 |
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
1509 |
5,52 |
10816 |
36,88 |
716,77 |
|
|
ИТОГО по разделу III |
490 |
17080 |
62,47 |
26387 |
89,98 |
154,49 |
|
|
IV. Долгосрочные обязательства |
|||||||
|
V. Краткосрочные обязательства |
|||||||
|
Кредиторская задолженность |
620 |
10261 |
37,53 |
2939 |
10,02 |
28,64 |
|
|
в том числе: поставщики и подрядчики |
621 |
5778 |
21,13 |
870 |
2,97 |
15,06 |
|
|
задолженность перед персоналом организации |
622 |
1917 |
7,01 |
708 |
2,41 |
36,93 |
|
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
623 |
486 |
1,78 |
216 |
0,74 |
44,44 |
|
|
задолженность по налогам и сборам |
624 |
1985 |
7,26 |
1128 |
3,85 |
56,83 |
|
|
прочие кредиторы |
625 |
95 |
0,35 |
17 |
0,06 |
17,89 |
|
|
Итого по разделу V |
690 |
10261 |
37,53 |
2939 |
10,02 |
28,64 |
|
|
БАЛАНС |
700 |
27341 |
100 |
29326 |
100 |
107,26 |
1.2.2Анализ источников формирования капитала
Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности оно будет вкладывать свой капитал. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.
Капитал предприятия формируется за счет собственных и заемных источников. От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.
Результаты анализа приведены в таблице 5.
Из таблицы 5 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов в отчетном году занимает собственный капитал, за исследуемый период его доля увеличилась на 27,51%, в то время, как доля заемного капитала сократилась на эту же величину.
Таблица 5
Анализ динамики и структуры источников капитала
|
Источник капитала |
Наличие средств, тыс. руб. |
Структура средств, % |
|||||
|
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
||
|
Собственный капитал |
17080 |
26387 |
9307 |
62,47 |
89,98 |
27,51 |
|
|
Заемный капитал |
10261 |
2939 |
-7322 |
37,53 |
10,02 |
-27,51 |
|
|
Итого |
27341 |
29326 |
1985 |
100 |
100 |
- |
Рисунок 3. Динамика источников капитала
В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период. В табл. 6 представлен анализ собственного капитала предприятия.
Таблица 6
Динамика структуры собственного капитала
|
Источник капитала |
Наличие средств, тыс. руб. |
Структура средств, % |
|||||
|
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
||
|
Уставный капитал |
10150 |
10150 |
0 |
59,43 |
38,47 |
-20,96 |
|
|
Добавочный капитал |
5421 |
5421 |
0 |
31,74 |
20,54 |
-11,19 |
|
|
Нераспределенная прибыль |
1509 |
10816 |
9307 |
8,83 |
40,99 |
32,15 |
|
|
Итого |
17080 |
26387 |
9307 |
100 |
100 |
- |
Рисунок 4. Структура и динамика собственного капитала
Данные табл. 6 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно увеличилась сумма и доля нераспределенной прибыли при одновременном уменьшении удельного веса уставного и добавочного капитала. Общая сумма собственного капитала за исследуемый период увеличилась на 9307 тыс. руб. или на 54,49%.
Темп устойчивого роста собственного капитала рассчитывается путем соотношения суммы капитализированной прибыли отчетного периода к собственному капиталу за предыдущий год:
Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, то есть соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Динамика структуры заемного капитала представлена в табл. 7.
Таблица 7
Динамика структуры заемного капитала
|
Источник заемных средств |
Наличие средств, тыс. руб. |
Структура капитала, % |
|||||
|
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
||
|
Кредиторская задолженность |
10261 |
2939 |
-7322 |
100 |
100 |
0 |
|
|
в том числе: - поставщики и подрядчики |
5778 |
870 |
-4908 |
56,31 |
29,6 |
-26,71 |
|
|
- задолженность перед персоналом организации |
1917 |
708 |
-1209 |
18,68 |
24,1 |
5,42 |
|
|
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
486 |
216 |
-270 |
4,74 |
7,3 |
2,56 |
|
|
- задолженность по налогам и сборам |
1985 |
1128 |
-857 |
19,34 |
38,4 |
19,06 |
|
|
- прочие кредиторы |
95 |
17 |
-78 |
0,93 |
0,6 |
-0,33 |
|
|
Итого |
10261 |
2939 |
-7322 |
100 |
100 |
- |
Перечень кредиторов предприятия за отчетный год представлен в табл. 8.
Из табл. 7 следует, что за исследуемый период сумма заемных средств сократилась на 7322 тыс. руб. или 71,36%. Согласно имеющимся данным на предприятии отсутствуют долгосрочные обязательства, а, следовательно, структура заемных средств включает только краткосрочные обязательства, величина которых в отчетном году составила 2939 тыс. руб.
Таблица 8
Кредиторы предприятия
|
№ п/п |
Наименование предприятия-дебитора |
Сумма кредиторской задолженности в тыс. рублях |
|
|
1 |
Литейно-механический завод |
- |
|
|
2 |
ОАО «Домстрой» |
112 |
|
|
3 |
Завод «Ударник» |
25,6 |
|
|
4 |
Сталькомплект |
358,1 |
|
|
5 |
ООО «Фалькон» |
14,17 |
|
|
6 |
ООО «Самсон» |
360,13 |
|
|
ИТОГО |
870 |
Ее уменьшение связано с уменьшением задолженности перед поставщиками на 4908 тыс. руб. (84,94%), перед персоналом на 1209 тыс. руб. (63,06%), перед внебюджетными фондами на 270 тыс. руб. (55,55%), по налогам и сборам на 857 тыс. руб. (43,17%) и перед прочими кредиторами на 78 тыс. руб. (82,1%).
1.2.3 Анализ размещения капитала
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят.
В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре (табл. 9).
Таблица 9
Структура активов предприятия
|
Средства предприятия |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Прирост |
||||
|
тыс. руб. |
доля, % |
тыс. руб. |
доля, % |
тыс. руб. |
доля, % |
||
|
Внеоборотные активы |
18165 |
66,44 |
16156 |
42,53 |
-2009 |
-11,06 |
|
|
Оборотные активы |
9176 |
33,56 |
21829 |
57,47 |
12653 |
137,89 |
|
|
Итого |
27341 |
100 |
37985 |
100 |
10644 |
38,93 |
Рисунок 5. Структура и динамика активов предприятия
Из табл. 9 видно, что за исследуемый период структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась: доля основного капитала (внеоборотных активов) сократилась на 11,06% от первоначальной величины, а доля оборотного увеличилась на 137,89 %. В итоге, стоимость активов предприятия увеличилась на 10644 тыс. руб. или на 38, 93%.
В табл. 10 представлен анализ структуры и динамики основного капитала.
Таблица 10
Состав и динамика основного капитала
|
Средства предприятия |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Прирост |
||||
|
тыс. руб. |
доля, % |
тыс. руб. |
доля, % |
тыс. руб. |
доля, % |
||
|
Основные средства |
18163 |
99,98 |
16152 |
99,97 |
-2011 |
-11,07 |
|
|
Нематериальные активы |
2 |
0,02 |
4 |
0,03 |
2 |
100 |
|
|
Итого |
18165 |
100 |
16156 |
100 |
-2009 |
-11,06 |
Из табл. 10 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала сократилась на 11,06%. Сумма основных средств уменьшилась на 2011 тыс. руб. или 11,07%.
Рисунок 6. Структура и динамика основного капитала
Это изменение может быть связано как с уменьшением количества машин, оборудования, зданий, сооружений, так и со снижением их стоимости из-за износа, порчи и пр. Стоимость нематериальных активов увеличилась в 2 раза. Это может быть связано с покупкой патентов, торговых марок, товарных знаков, программных продуктов для ЭВМ, новых технологий и технических решений, приносящих выгоду в процессе хозяйственной деятельности. Инвестиции в нематериальные активы являются оправданными для предприятия и окупаются в течение определенного периода за счет дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате их применения, и за счет амортизационных отчислений.
Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия (табл. 11).
По данным табл. 11 наибольший удельный вес в оборотных активах имеют запасы: предыдущий год - 69,34%, отчетный год- 45,21% оборотных активов.
Таблица 11
Анализ динамики и состава оборотных активов
|
Вид средств |
Наличие средств, тыс. руб. |
Структура капитала,% |
|||||
|
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
||
|
Запасы |
6363 |
9869 |
3506 |
69,34 |
45,21 |
-24,13 |
|
|
в том числе: сырье и материалы |
1118 |
1210 |
92 |
12,18 |
5,54 |
-6,64 |
|
|
незавершенное производство |
911 |
768 |
-143 |
9,93 |
3,52 |
-6,41 |
|
|
готовая продукция |
4320 |
7873 |
3553 |
47,08 |
36,07 |
-11,01 |
|
|
НДС по приобретенным ценностям |
9 |
12 |
3 |
0,10 |
0,05 |
-0,04 |
|
|
Дебиторская задолженность |
1790 |
3420 |
1630 |
19,51 |
15,67 |
-3,84 |
|
|
Денежные средства |
906 |
8432 |
7526 |
9,87 |
38,63 |
28,75 |
|
|
Прочие оборотные активы |
108 |
96 |
-12 |
1,18 |
0,44 |
-0,74 |
|
|
Итого |
9176 |
21829 |
12653 |
100,00 |
100,00 |
- |
Рисунок 7 Состав и динамика оборотных активов
Это свидетельствует об улучшении финансовой ситуации на предприятии, так как количество запасов сократилось за счет увеличения объема готовой продукции, и в оборот вовлеклась значительная сумма денежных средств.
Увеличение дебиторской задолженности и сокращение ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объемов продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.
Перечень дебиторов предприятия за отчетный год представлен в табл. 12.
Таблица 12
Дебиторы предприятия
|
№п/п |
Наименование предприятия-дебитора |
Сумма дебиторской задолженности на предприятии. в тыс. рублях |
|
|
1 |
Завод Проммаш |
587 |
|
|
2 |
Газпромприбор |
2590 |
|
|
3 |
ООО «Матрица» |
- |
|
|
4 |
ОАО «Сарвент» |
124 |
|
|
5 |
Волгопромвентиляция |
119 |
|
|
ИТОГО |
3420 |
В отчетном году произошло увеличение стоимости и удельного веса запасов на 3506 тыс. руб. или 55,1% по сравнению с предыдущим годом.
Сокращение удельного веса запасов в отчетном году по сравнению с предыдущим может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности предприятия; стремлении получить денежные средства в оборот; более эффективном управлении запасами за счет увеличения оборачиваемости капитала.
В составе запасов наибольший удельный вес составляет готовая продукция, значительно меньше сырье и материалы и незавершенное производство. Их удельный вес в отчетном году уменьшился по сравнению с предыдущим на 6,64% и 6,41% соответственно.
Удельный вес готовой продукции сократился на 11,01%. Это может быть связано с ослаблением конкуренции, появлением новых рынков сбыта, увеличением спроса и др.
Сокращение незавершенного производства на 143 тыс. руб. или 6,41% удельного веса, может свидетельствовать, с одной стороны, о сокращении производства, а с другой - об увеличении оборачиваемости капитала на данной стадии.
В отчетном году наблюдается увеличении величины денежных средств на 7526 тыс. руб. Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком и оттоком денег.
Приток денежных средств возможен за счет:
- выпуска акций;
- продажи имущества;
- продажи за наличный расчет;
- поступления дебиторской задолженности;
- нового заемного капитала.
Отток может быть вызван:
- финансовыми вложениями;
- вложениями в основные фонды;
- выплатой заработной платы;
- выплатой дивидендов;
- выплатой налогов;
- погашением кредитов и займов;
- наличными платежами.
Следовательно, за исследуемый период произошел значительный приток денежных средств по каким-либо из перечисленных направлений.
1.2.4 Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия
Показатели эффективности и интенсивности использования капитала
Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью), а интенсивность его использования - скоростью оборота.
В зависимости от того, с чьих позиций оценивается деятельность предприятия, существуют разные подходы к расчету показателей рентабельности капитала.
С позиции всех заинтересованных лиц (государства, собственников и кредиторов) общая оценка эффективности использования совокупных ресурсов производится на основании показателя рентабельности совокупного капитала (табл. 13).
Таблица 13
Показатели эффективности использования собственного капитала
|
Показатель |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
|
|
Общая сумма брутто-прибыли (до выплаты процентов и налогов), тыс. руб. |
15445 |
13193 |
-2252 |
|
|
Совокупные активы предприятия, тыс. руб. |
27341 |
37985 |
10644 |
|
|
Чистая выручка от всех видов продаж, тыс. руб. |
49780 |
45620 |
-4160 |
|
|
Чистая прибыль, тыс. руб. |
11738 |
10027 |
-1711 |
|
|
Налоговая экономия |
0,24 |
0,24 |
0 |
|
|
Собственный капитал, тыс. руб. |
17080 |
26387 |
9307 |
|
|
Рентабельность совокупного капитала, % |
54,9 |
83,26 |
28,36 |
|
|
Рентабельность совокупного капитала с учетом налоговой экономии, % |
41,7 |
63,28 |
21,58 |
|
|
Рентабельность собственного капитала, % |
34,3 |
57,84 |
23,54 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости капитала |
2,4 |
1,54 |
-0,86 |
|
|
Рентабельность оборота, % |
31,03 |
28,92 |
-2,11 |
|
|
Изменение рентабельности капитала за счет: коэффициента оборачиваемости (1,54-2,4)Ч34,3=-29,5% |
||||
|
рентабельность оборота: (28,92-31,03)Ч1,54=-3,25% |
||||
|
Всего -32,75% |
Данные табл. 13 показывают, что доходность совокупного капитала за исследуемый период сократилась в целом на 32,75 %, в том числе из-за уменьшения рентабельности продаж - на 29,5 % и оборачиваемости капитала - на 3,25%. Совокупный и собственный капитал используется достаточно эффективно. Предприятие может достичь еще большего успеха за счет мер, направленных на ускорение оборачиваемости капитала (увеличения объема продаж, сокращения неиспользуемых активов и т.д.).
Анализ оборачиваемости капитала
Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:
- коэффициентом оборачиваемости;
- продолжительностью одного оборота капитала.
Расчет данных показателей произведем на основании табл. 14.
Таблица 14
Анализ продолжительности оборота капитала
|
Показатель |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
|
|
Выручка (нетто) от реализации продукции, тыс. руб. |
49780 |
45620 |
-4160 |
|
|
Среднегодовая стоимость совокупного капитала, тыс. руб. |
27341 |
37985 |
10644 |
|
|
в том числе оборотного капитала |
9176 |
21829 |
12653 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости всего капитала |
2,4 |
1,54 |
-0,86 |
|
|
в том числе оборотного капитала |
5,42 |
2,1 |
-3,32 |
|
|
Продолжительность оборота всего капитала, дни |
152,1 |
237,01 |
84,91 |
|
|
в том числе оборотного капитала |
67,34 |
173,8 |
106,46 |
Как видно из табл. 14, коэффициент оборачиваемости всего капитала за исследуемый период сократился с 2,4 до 1,54, то есть на 0,86. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала уменьшился на 3,32.
По сравнению с прошлым годом оборачиваемость совокупного капитала уменьшилась на 84,91 дня, а оборотного - на 106,46 дня.
В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, где произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Данные представлены в таблице 15.
Таблица 15
Анализ продолжительности оборота оборотного капитала
|
Показатель |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
|
|
Общая сумма оборотного капитала, тыс. руб. |
9176 |
21829 |
12653 |
|
|
в том числе в: - запасах |
6363 |
9869 |
3506 |
|
|
- НДС |
9 |
12 |
3 |
|
|
- дебиторской задолженности |
1790 |
3420 |
1630 |
|
|
- денежной наличности |
906 |
8432 |
7526 |
|
|
- прочих оборотных активах |
108 |
96 |
-12 |
|
|
Однодневная выручка от реализации продукции, тыс. руб. |
179,76 |
160,27 |
-19,49 |
|
|
Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни |
67,34 |
173,8 |
106,46 |
|
|
в том числе в: - запасах |
35,40 |
61,58 |
26,18 |
|
|
- НДС |
0,05 |
0,07 |
0,02 |
|
|
- дебиторской задолженности |
9,96 |
21,34 |
11,38 |
|
|
- денежной наличности |
5,04 |
52,61 |
47,57 |
|
|
- прочих оборотных активах |
0,60 |
0,60 |
0 |
|
|
Выручка от всех видов продаж, тыс. руб. |
49780 |
45620 |
-4160 |
|
|
Дни в периоде |
360 |
360 |
0,00 |
|
|
Сумма денежных средств, поступивших в оборот, тыс. руб. |
7526 |
Проведенный анализ показывает, что продолжительность оборота капитала, вложенного в оборотные активы, уменьшилась на 106,46 дня в связи с увеличением суммы средств в денежной наличности на 7526 тыс. руб.
В то же время наблюдается образование сверхнормативных запасов материальных ценностей (3506 тыс. руб.) и увеличение суммы средств в дебиторской задолженности (1630 тыс. руб.). При устранении этих факторов возможно ускорение продолжительности оборота капитала.
Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечение средств в дебиторскую задолженность и т.д.
Увеличение суммы прибыли за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала:
П=КобЧRоб0ЧАкт1=(1,54-2,4)Ч0,3103Ч21829=-5825,24 тыс. руб.
В нашем примере за счет сокращения оборачиваемости капитала в отчетном году предприятие получило убыток в размере 5825,24 тыс. руб.
Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:
-сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);
- улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
- ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;
- сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.
Оценка эффективности использования заемного капитала
Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала, является эффект финансового рычага (табл. 16).
Таблица 16
Анализ эффективности использования заемного капитала
|
Показатель |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
|
|
Прибыль до уплаты налогов и процентов, тыс. руб. |
15445 |
13193 |
-2252 |
|
|
Налоги из прибыли, тыс. руб. |
3706,8 |
3166,32 |
-540,48 |
|
|
Уровень налогообложения, коэффициент |
0,24 |
0,24 |
0 |
|
|
Среднегодовая сумма активов, тыс. руб. |
27341 |
37985 |
10644 |
|
|
Собственный капитал |
17080 |
26387 |
9307 |
|
|
Заемный капитал |
10261 |
2939 |
-7322 |
|
|
Плечо финансового рычага |
0,6 |
0,11 |
-0,49 |
|
|
Рентабельность совокупного капитала, % |
54,9 |
83,26 |
28,36 |
|
|
Эффект финансового рычага, % |
25,07 |
7,05 |
-18,02 |
Проанализируем влияние различных факторов на изменение эффекта финансового рычага:
Отсюда, общее изменение ЭФР составляет: 7,05-25,07=-18,02%, в том числе за счет:
- уровня рентабельности инвестированного капитала
38,01-25,07=+12,94%;
- индекса инфляции
38,01-38,01=0%;
- плеча финансового рычага
7,05-38,01=-30,96%.
Анализ доходности собственного капитала
Рентабельность собственного капитала замыкает всю пирамиду показателей эффективности функционирования предприятия. Вся деятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности.
Анализ рентабельности собственного капитала проведем на основании табл. 17.
Таблица 17
Анализ рентабельности собственного капитала
|
Показатель |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
|
|
Общая сумма брутто-прибыли, тыс. руб. |
15445 |
13193 |
-2252 |
|
|
Все виды налогов и отчислений от прибыли, тыс. руб. |
3706,8 |
3166,32 |
-540,48 |
|
|
Чистая прибыль, тыс. руб. |
11738 |
10027 |
-1711 |
|
|
Удельный вес чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли |
0,76 |
0,76 |
0,00 |
|
|
Чистая выручка от всех видов продаж, тыс. руб. |
49780 |
45620 |
-4160 |
|
|
Общая среднегодовая сумма капитала, тыс. руб. |
27341 |
37985 |
10644 |
|
|
в том числе собственного капитала, тыс. руб. |
17080 |
26387 |
9307 |
|
|
Рентабельность продаж, % |
31,03 |
28,92 |
-2,11 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости капитала |
2,4 |
1,54 |
-0,86 |
|
|
Мультипликатор капитала |
1,6 |
1,44 |
-0,16 |
|
|
Рентабельность собственного капитала, % |
34,3 |
57,84 |
23,54 |
Общее изменение рентабельности собственного капитала: 23,54%, в том числе за счет изменения:
а) удельного веса чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли
ROE = (0,76-0,76)*1,6*2,4*31,03=0%;
б) мультипликатор капитала
ROE = 0,76*(1,44-1,6)*2,4*31,03=-9,06%;
в) оборачиваемости капитала
ROE = 0,76*1,44*(1,54-2,4)*31,03=-29,2%;
г) рентабельности оборота
ROE = 0,76*1,44*1,54*(28,92-31,03)=-3,56%.
Следовательно, доходность собственного капитала сократилась в основном из-за уменьшения оборачиваемости капитала. Остальные факторы оказали меньшее влияние на ее уровень. В связи с уменьшением оборачиваемости капитала убыток на рубль собственного капитала увеличился на 29,2 коп.
В то же время снижение мультипликатора капитала снизило рентабельность собственного капитала на 9,06%. Снижение мультипликатора означает снижение финансового риска предприятия, но вместе с тем снижение доходности акционерного капитала при отрицательном эффекте финансового рычага.
1.2.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала
Вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.
С этой целью рассчитывают следующие показатели (табл. 18):
Таблица 18
Структура пассивов предприятия
|
Показатель |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
|
|
Собственный капитал |
17080 |
26387 |
9307 |
|
|
Заемный капитал |
10261 |
2939 |
-7322 |
|
|
Валюта баланса |
27341 |
37985 |
10644 |
|
|
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия) |
0,62 |
0,69 |
0,07 |
|
|
Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости) |
0,37 |
0,08 |
-0,29 |
|
|
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом |
1,7 |
8,98 |
7,28 |
|
|
Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага) |
0,6 |
0,11 |
-0,49 |
В данном примере доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За отчетный период она повысилась на 54,5%. Доля заемного капитала, напротив, уменьшилась за исследуемый период на 71,3%. Плечо финансового рычага также уменьшилось на 0,49%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов снизилась.
При этом необходимо знать, что увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив, использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, то есть о доверии к нему в деловом мире.
Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса (табл. 19).
Таблица 19
Расчет суммы чистых активов
|
Показатель |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
|
|
Активы |
27341 |
37985 |
10644 |
|
|
Вычитаются: задолженность учредителей по взносу в уставный капитал |
- |
- |
- |
|
|
Итого активов, принимаемых к расчету |
27341 |
37985 |
10644 |
|
|
Пассивы |
||||
|
Долгосрочные финансовые обязательства |
- |
- |
- |
|
|
Краткосрочные финансовые обязательства по кредитам и займам |
- |
- |
- |
|
|
Кредиторская задолженность |
10261 |
2939 |
-7322 |
|
|
Задолженность участникам (учредителям), по валюте доходов |
- |
- |
- |
|
|
Резервы предстоящих расходов |
- |
- |
- |
|
|
Прочие краткосрочные обязательства |
- |
- |
- |
|
|
Итого пассивов, принимаемых к расчету |
10261 |
2939 |
-7322 |
|
|
Чистые активы |
17080 |
26387 |
9307 |
|
|
Доля чистых активов в валюте баланса, % |
62,47 |
69,47 |
7 |
Из таблицы видно, что за исследуемый период сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса увеличилась на 9307 тыс. руб. и 7% соответственно.
Величина чистых активов показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств, в случае ликвидации предприятия.
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Таблица 20
Финансовая устойчивость предприятия
|
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
|||
|
тыс. руб. |
% |
|||||
|
1. |
Источники собственных средств |
17080 |
26387 |
+ 9 307 |
+ 54,5% |
|
|
2. |
Основные средства и вложения |
18165 |
16156 |
- 2 009 |
- 11,1% |
|
|
3. |
Наличие собственных оборотных средств (1-2) |
- 1 085 |
10 231 |
+ 11316 |
+ 1 042,9% |
|
|
4. |
Долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства |
-- |
-- |
-- |
-- |
|
|
5. |
Наличие собственных долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат (3+4) |
- 1 085 |
10 231 |
+ 11316 |
+ 1 042,9% |
|
|
6. |
Краткосрочные кредиты и заемные средства |
10291 |
2 939 |
- 7 352 |
- 71,4% |
|
|
7. |
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (5+6) |
9 206 |
13 170 |
+ 3 964 |
+ 43,1% |
|
|
8. |
Общая величина запасов и затрат |
9176 |
13170 |
+ 3 994 |
+ 43,5% |
|
|
9. |
Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Е1) (3-8) |
- 10 261 |
- 2 939 |
+ 7 322 |
+ 71,4% |
|
|
10. |
Излишек или недостаток собственных, долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Е2) (5-8) |
- 10 261 |
- 2 939 |
+ 7 322 |
+ 71,4% |
|
|
11. |
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат (Е3) (7-8) |
30 |
-- |
- 30 |
- 100,0% |
|
|
12. |
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации |
E1<0, E2<0, E3>=0 |
E1<0, E2<0, E3>=0 |
-- |
-- |
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия.
Таблица 21
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость
|
Показатели |
Норма |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
|||
|
абсолютное |
% |
||||||
|
1. |
Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии) |
>=0,5 |
0,62 |
0,69 |
0,07 |
11,20 |
|
|
2. |
Коэффициент соответствия заемных и собственных средств (категория долга на акцию) |
<=1 |
1,06 |
0,61 |
-0,45 |
-42,43 |
|
|
3. |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств |
<=1 |
0,10 |
0,21 |
0,11 |
114,82 |
|
|
4. |
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолжности |
>=1 |
0,17 |
1,16 |
0,99 |
567,06 |
|
|
5. |
Коэффициент маневренности собственных средств |
~0,5 |
-0,06 |
0,39 |
0,45 |
710,36 |
|
|
6 |
Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости) |
0,38 |
0,08 |
-0,30 |
-79,38 |
||
|
7 |
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом |
1,66 |
8,98 |
7,31 |
439,38 |
||
|
8 |
Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага) |
0,60 |
0,11 |
-0,49 |
-81,46 |
Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель не дает полную оценку устойчивости предприятия. Для этого проанализируем следующие показатели:
- коэффициент концентрации собственного капитала увеличился на 0,07 (11,2%), что говорит о увеличении финансовой устойчивости, стабилизации и независимости от внешних факторов;
- коэффициент финансовой зависимости сократился на 0,3 (79,38%), что говорит о том, что владельцы полностью финансируют свое предприятие;
- коэффициент маневренности собственных средств увеличился на 0,45 (710,36%), что говорит о том, что большая часть собственного капитала используется для финансирования деятельности;
- уменьшение коэффициента соответствия собственных и заемных средств на 0,45 (42,43%) говорит об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Анализ финансового равновесия между активами и пассивами
Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса.
Из табл. 22 видно, что за отчетный период сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 7298 тыс. руб. - главным образом за счет прироста нераспределенной прибыли (на 9307 тыс. руб.) и нематериальных активов (на 2 тыс. руб.). Дополнительное вложение в основные фонды вызвало уменьшение его величины (на 2011 тыс. руб.).
Так как запасы меньше собственного оборотного капитала, следовательно, предприятие имеет абсолютную кратковременную финансовую устойчивость.
Таблица 22
Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала
|
Показатель |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
|
|
1. Перманентный капитал |
||||
|
1.1. Уставный капитал |
10150 |
10150 |
- |
|
|
1.2.Добавочный капитал |
5421 |
5421 |
- |
|
|
1.3.Резервный капитал |
- |
- |
- |
|
|
1.4.Фонд социальной сферы |
- |
- |
- |
|
|
1.5.Целевые финансирования и поступления |
- |
- |
- |
|
|
1.6.Резерв предстоящих расходов и платежей |
- |
- |
- |
|
|
1.7.Доходы будущих периодов |
- |
- |
- |
|
|
1.8.Нераспределенная прибыль |
1509 |
10816 |
9307 |
|
|
1.9.Долгосрочные обязательства |
- |
- |
- |
|
|
2. Внеоборотные активы |
||||
|
2.1. Нематериальные активы |
2 |
4 |
2 |
|
|
2.2.Основные средства |
18163 |
16152 |
-2011 |
|
|
2.3.Незавершенное строительство |
- |
- |
- |
|
|
2.4.Долгосрочные финансовые вложения |
- |
- |
- |
|
|
Итого |
7298 |
1.2.6 Анализ платежеспособности и диагностика риска банкротства предприятия
Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия
Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения -- ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.
Анализ ликвидности баланса предприятия заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 23), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Анализ ликвидности предприятия - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.
Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.
Ликвидность баланса предприятия - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Риск ликвидности - риск, возникающий при появлении затруднений с продажей актива. Риск ликвидности рассчитывается как разница между "истинной стоимостью" актива и его возможной ценой с учетом комиссионных выплат.
Управление ликвидностью - деятельность предприятия по размещению средств, позволяющему в короткий период времени превратить активы в денежные средства.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность. Ее оценка по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов.
Анализ ликвидности баланса предприятия заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 23), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Таблица 23
Группировка активов по степени ликвидности
|
Вид актива |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
|
|
Денежные средства |
906 |
8432 |
7526 |
|
|
Краткосрочные финансовые вложения |
- |
- |
- |
|
|
Итого по группе А1 |
906 |
8432 |
7526 |
|
|
Товары отгруженные |
- |
- |
- |
|
|
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев |
1790 |
3420 |
1630 |
|
|
НДС по приобретенным ценностям |
9 |
12 |
4 |
|
|
Итого по группе А2 |
1799 |
3432 |
1634 |
|
|
Сырье и материалы |
1118 |
1210 |
92 |
|
|
Незавершенное производство |
911 |
768 |
-143 |
|
|
Готовая продукция |
4320 |
7873 |
3553 |
|
|
Итого по группе А3 |
6349 |
9851 |
3502 |
|
|
Внеоборотные активы |
18165 |
16156 |
-2009 |
|
|
Долгосрочная дебиторская задолженность |
- |
- |
- |
|
|
Расходы будущих периодов |
- |
- |
- |
|
|
Итого по группе А4 |
18165 |
16156 |
-2009 |
|
|
Всего |
27219 |
37871 |
10652 |
Соответственно, на 4 группы разбиваются и обязательства предприятия:
П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца;
П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года;
П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Так как А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4, то баланс является абсолютно ликвидным.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели (табл.24).
Таблица 24
Показатели ликвидности предприятия
|
Показатель |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
|
|
Денежные средства |
906 |
8432 |
7526 |
|
|
Краткосрочные обязательства предприятия |
10291 |
2939 |
-7352 |
|
|
Краткосрочная дебиторская задолженность |
1790 |
3420 |
1630 |
|
|
Сумма оборотных активов |
9176 |
13170 |
3994 |
|
|
Расходы будущих периодов |
- |
- |
- |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,09 |
2,87 |
2,78 |
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,68 |
6,71 |
6,03 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
0,89 |
4,48 |
3,59 |
Рисунок 8. Показатели ликвидности предприятия
Коэффициент текущей ликвидности
Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.
Где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы №1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
Подобные документы
Понятие, принципы формирования и распределения прибыли. Состав финансовых результатов предприятия. Определение динамики, структуры и эффективности использования основных производственных фондов на ЗАО "Глинки". Оценка рентабельности предприятия.
курсовая работа [270,1 K], добавлен 31.08.2013Определение методики и осуществление экономического анализа финансового состояния производственного предприятия. Оценка и анализ основных средств предприятия, использования материальных и трудовых ресурсов, объемов производства и финансовых результатов.
курсовая работа [299,6 K], добавлен 16.02.2011Анализ использования трудовых ресурсов, основных производственных фондов, материальных ресурсов. Анализ себестоимости продукции, финансовых результатов деятельности предприятия. Выявление трудовых факторов, повлиявших на изменение объема производства.
дипломная работа [215,3 K], добавлен 28.03.2014Экономическая сущность и основы анализа финансовых результатов. Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ прибыли до налогообложения и от продаж, рентабельности. Пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.
курсовая работа [237,8 K], добавлен 06.06.2011Понятие финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ балансовой прибыли (убытка), финансового результата от операционной и неоперационной деятельности. Оценка использования прибыли. Мероприятия по улучшению финансовых результатов предприятия.
курсовая работа [61,7 K], добавлен 16.03.2013Формы и методы планирования прибыли и рентабельности. Характеристика деятельности ОАО "Тепличное". Анализ и оценка финансового состояния и финансовых результатов работы деятельности предприятия. Обоснование плана прибыли и рентабельности производства.
курсовая работа [74,7 K], добавлен 11.03.2014Общая характеристика транспортного экспедирования грузов предприятия ООО "Скат-Форвард". Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ООО "Скат Форвар", состояния и эффективности использования основных фондов и трудовых ресурсов предприятия.
отчет по практике [396,5 K], добавлен 17.06.2010Сущность и формирование финансовых результатов деятельности предприятия. Нормативно-правовое регулирование, анализ и оценка прибыли и рентабельности. Мероприятия по оптимизации финансовых результатов деятельности предприятия, резервы увеличения прибыли.
дипломная работа [134,5 K], добавлен 03.10.2010Экономическая суть финансовых результатов деятельности предприятия. Методы анализа формирования и распределения прибыли. Анализ динамики и структуры прибыли предприятия. Оценка рентабельности деятельности хозяйствующего субъекта. Резервы роста прибыли.
курсовая работа [301,5 K], добавлен 13.12.2015Организационно-правовая характеристика предприятия. Оценка организации бухгалтерского учета. Анализ производства и реализации продукции, динамики основных фондов, материальных ресурсов, затрат, ликвидности баланса, рентабельности, финансовых результатов.
отчет по практике [86,2 K], добавлен 04.11.2014
