Управление финансовым состоянием предприятия
Сущность анализа финансового состояния предприятия и методика расчета его показателей. Проведение анализа финансового состояния предприятия на примере ТОО "Агрофирма Курма": ликвидности, платежеспособности, деловой активности и финансовой устойчивости.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 29.10.2010 |
| Размер файла | 179,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
(20)
где Ра - рентабельность активов;
Оа - оборачиваемость активов;
Ррп - рентабельность реализованной продукции.
Иными словами, прибыль предприятия, полученная с каждого тенге средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от того, какова доля чистого дохода (прибыли) в выручке от реализации. В общем случае, оборачиваемость активов зависит от объема реализации и средней величины активов. Как было выяснено ранее, замедление оборачиваемости может быть связано как с объективными причинами: инфляция, разрыв хозяйственных связей, так и субъективными: неумелым управлением запасами товарно-материальных ценностей и состоянием расчетов с покупателями, а также отсутствием их надлежащего учета.
Отметим, что из двух рассмотренных показателей, определяющих уровень эффективности использования активов, отношении показателя рентабельности продукции предприятие располагает, как правило, большей свободой маневра для того, чтобы усилить его воздействие на общую рентабельность активов.
Для установления финансовой несостоятельности (банкротства) предприятий утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующаяся на показателях текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, а также способности восстановить (утратить) платежеспособность. В этом вопросе особую значимость приобретают вопросы анализа финансово-хозяйственной деятельности, а некоторые из разделов современных методик финансового анализа, базирующихся на системах относительных показателей. На основании системы критериев принимаются решения:
- о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным;
- о наличии реальной возможности предприятия - должника восстановить платежеспособность;
- о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, если оно в ближайшее время не сможет выполнить обязательства перед кредиторами.
Указанные решения принимаются по результатам анализа и вне зависимости от наличия установленных законодательством внешних признаков несостоятельности предприятия.
Основанием для принятия решений о несостоятельности (банкротстве) предприятия является система критериев для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятий:
а) коэффициент текущей ликвидности.
б) коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, предприятие - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2,0;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Признание предприятия неплатежеспособным не означает признание его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное соответствующими государственными органами состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым состоянием предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.
При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:
(21)
где Кктл - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;
Кнтл - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Пу - установленный период восстановления платежеспособности в месяцах (6 месяцев);
По - отчетный период;
Кнормтл = 2,0.
При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового состояния рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца следующим образом:
(22)
где Пу - установленный период восстановления платежеспособности в месяцах (3 месяца).
Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течение ближайших трех месяцев. Если коэффициент утраты платежеспособности менее 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить платежеспособность, т.е. оно не сможет выполнить обязательства перед кредиторами.
Ввиду реальной угрозы утраты данным предприятием платежеспособности оно ставится на соответствующий учет в органах по реорганизации предприятий.
После принятия решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным у предприятия запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансово-хозяйственной деятельности в целях выбора варианта проведения реорганизационных процедур для восстановления его платежеспособности или ликвидации материалов.
После изучения всех показателей финансового состояния предприятия принимается решение о проведении реорганизации, восстановления предприятия или его ликвидации.
Таким образом, анализ всех рассмотренных выше показателей позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Умение правильно их исчислять, анализировать и определять влияние различных факторов на изменение их уровня позволит полнее выявить резервы повышения эффективности производства, разработать рекомендации по устранению выявленных недостатков, оздоровлению и укреплению его финансового положения.
2 Анализ финансового состояния ТОО «Агрофирма Курма»
2.1 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса предприятия
Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных финансовой отчетности. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями. С этой целью определяем соотношение отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге или валюте баланса, рассчитываем суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. При этом общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере имевших сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе предварительного анализа изменения в объеме недвижимого имущества и текущих или оборотных средств рассматриваются в связи с изменениями в обязательствах предприятия.
Для удобства проведения такого исследования используем так называемый уплотненный аналитический баланс - нетто, формируемый путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах такие, как недвижимое имущество, текущие активы и так далее [10, с.68].
На основании этих данных определяется аналитический коэффициент ликвидности и платежеспособности предприятия, характеризующий его финансовое состояние. Термин "ликвидность" означает легкость реализации, продажи и превращения материальных ценностей в денежные средства.
Баланс - нетто ТОО «Агрофирма Курма» представлен в таблице 1.
Таблица 1
Вертикальный анализ агрегированного баланса ТОО «Агрофирма Курма» и источники его формирования за период 2005 - 2007 года
|
Показатели |
2005 г,тыс. тг |
% к валютебаланса |
2006,тыс. тг |
% квалютебаланса |
2007 г,тыс. тг |
% к валютебаланса |
Отклоне-ния(гр7-гр5) |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
Актив |
1154440 |
100 |
1431426 |
100 |
1282071 |
100 |
- |
|
|
Долгосрочные активы |
502461 |
43,5 |
480814 |
33,6 |
515088 |
40,2 |
+6,6 |
|
|
Текущие активы, в т.ч. |
651979 |
56,5 |
950612 |
66,4 |
766983 |
59,8 |
-6,6 |
|
|
Запасы |
109571 |
5,3 |
68887 |
4,8 |
79528 |
6,2 |
+1,4 |
|
|
Дебиторская задолженность |
53903 |
46,7 |
879890 |
61,5 |
684051 |
53,4 |
-8,1 |
|
|
Деньги |
3376 |
0,3 |
1835 |
0,1 |
3404 |
0,2 |
+0,1 |
|
|
Пассив |
1154440 |
100 |
1431426 |
100 |
1282071 |
100 |
- |
|
|
Капитал |
811264 |
70,3 |
1145487 |
80 |
1051010 |
82 |
+2 |
|
|
Долгосрочные обязательства |
- |
- |
157866 |
11 |
215656 |
16,8 |
+5,8 |
|
|
Текущие обязательства |
242305 |
21 |
128073 |
9 |
15405 |
1,2 |
-7,8 |
Следует отметить, что в целом структура совокупных активов характеризуется некоторым превышением в их составе доли краткосрочных активов, которая составила в 2005 году - 56,5 %, в 2006 - 71,8%, и в 2007 году - 59,8 %. В составе текущих активов обращает на себя внимание уменьшение доли дебиторской задолженности на 8,1% в 2007 году относительно 2006 года, а также увеличения денежных средств на 1569 тыс. тенге, при этом происходит увеличение запасов на 1,4%, т.е. на 10641 тыс.тг.
Пассивы отражают источники средств предприятия, состоят из собственного капитала, обязательств.
Капитал - это активы общества, после вычета ее обязательств, состоит из:
-выпущенный капитал не изменился за 3 года и составляет 342773 тыс. тг.;
-нераспределенный доход за 2005 год составил 468491 тыс. тенге, который увеличился в 2006 году на 334223 тыс. тенге и составил 802714 тыс. тенге, в 2007 году составил 708237 тыс.тенге.
Таким образом, доля собственного капитала в 2007 году относительно 2006 года увеличилась на 2% по отношению к валюте баланса.
Структура заемных средств в течение 3 лет претерпела для предприятия некоторые изменения. Так доля текущих обязательств уменьшилась с 21% в 2005 г. до 9% в 2006 году и 1,2% в 2007 году. За этот период предприятие увеличило долю долгосрочных обязательств, а именно займов банков. В 2005предприятие не имело долгосрочных обязательств, однако в 2006 году займы банков составили 11%, которые увеличились в 2007 году на 57790 тыс.тг и составили 16,8 % в 2007 году, изменение составило 5,8%.
Таким образом, наблюдается уменьшение текущих обязательств одновременно с ростом долгосрочных обязательств.
Одним из основных критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.
Способность предприятия рассчитывать по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Для оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отраженная в первом разделе баланса, характеризует величину текущих активов в начале и в конце отчетного периода. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в четвертом разделе баланса.
Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и трудно реализуемые для погашения внешней задолженности. В то же время в составе краткосрочных пассивов могут быть выделены обязательства различных степеней срочности.
Поэтому, одним из способов оценки ликвидности является сопоставление определенных элементов активов и пассивов между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности, то есть реализуемости.
Так, наиболее срочные обязательства предприятия, срок оплаты которых наступает в текущем месяце, сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью, то есть денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги. При этом часть срочных обязательств, остающихся не покрытыми, должны уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятия с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами товарно-материальных ценностей и другое.
Проведем анализ изменений в составе имущества и источников его формирования ТОО «Агрофирма Курма». Данные поместим в таблице 2.
Таблица 2
Горизонтальный анализ агрегированного баланса ТОО «Агрофирма Курма» и источники его формирования за период 2005 - 2007 года (тыс.тенге)
|
Наименование статей баланса |
2005 год |
2006 год |
2007 |
Изменение (гр. 4 - гр. 3) |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Статьи актива |
|||||
|
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
3376 |
1835 |
3404 |
+1569 |
|
|
Дебиторская задолженность |
53903 |
879890 |
684051 |
-195839 |
|
|
Запасы |
109571 |
68887 |
79528 |
+10641 |
|
|
Долгосрочные активы |
502461 |
480814 |
515088 |
+34274 |
|
|
Баланс |
1154440 |
1431426 |
1282071 |
-149355 |
|
|
Статьи пассива |
|||||
|
Текущие обязательства |
242305 |
128073 |
15404 |
-112669 |
|
|
Долгосрочные обязательства |
- |
157866 |
215656 |
+57790 |
|
|
Капитал |
811264 |
1145487 |
1051010 |
-94477 |
|
|
Баланс |
1154440 |
1431426 |
1282071 |
-149355 |
По данным таблицы 2 следует, что денежные средства в 2007 году увеличиваются на 1569 тыс.тг относительно 2006 года. За 2006 год наблюдается прирост дебиторской задолженности на 336849 тыс.тенге относительно 2005 года. В 2007 году дебиторская задолженность уменьшается относительно 2006 года на 195839 тыс.тг. Запасы увеличиваются на на 10641 тыс.тенге. При этом происходит увеличение долгосрочных активов на 34274 тыс.тенге. В структуре пассивов наблюдается уменьшение текущих обязательств на 112669 тыс.тенге, долгосрочные обязательства увеличиваются в 2007 году на 57790 тыс.тенге и составляют 215656 тыс.тенге, при этом происходит уменьшение капитала на 94477 тыс.тенге. За 2007 г. по данным таблицы 2 активы уменьшились на 149355 тысяч тенге.
Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства или пока оно ликвидно.
По данным таблицы 4 видно, что оборотный капитал анализируемого предприятия составил:
- на 2005 год: оборотный капитал = 651979- 242305 = 409674 тыс. тенге;
- на 2006 год: оборотный капитал = 950612 - 128073= 822539 тыс. тенге;
- на 2006 год: оборотный капитал = 766983- 15404= 751579 тыс. тенге.
Следовательно, предприятие за 2005-2007 году увеличивает собственный оборотный капитал, что положительно характеризует деятельность предприятия.
2.2 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидности и финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ начинается с анализа именно этих показателей.
В практике аналитической работы также используют систему относительных показателей ликвидности, рассмотренных в первой главе дипломной работы, рассчитываемых по формулам 7,8,9. Данные показатели позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода.
Рассчитаем показатели ликвидности для ТОО «Агрофирма Курма» и оформим результаты расчета в таблице 3.
Таблица 3
Показатели ликвидности ТОО «Агрофирма Курма» за период 2005-2007г.
|
Показатели |
2005 |
2006 |
2007 |
Отклонения (гр. 4-гр.3) |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,01 |
0,01 |
0,22 |
+0,21 |
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,23 |
6,8 |
44,6 |
+37,8 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
2,69 |
7,4 |
49,8 |
+42,4 |
На основе таблицы 5, можно увидеть, что по данным ТОО «Агрофирма Курма» коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,01 на 2005-2006 год, а на 2007 год - 0,22.
Таким образом, предприятие может погасить свои обязательства в срочном порядке, так как теоретически достаточным значением для коэффициента абсолютной ликвидности является значение 0,2. В связи с этим, можно считать его ликвидным по составлению на конец 2007 года.
Показатель быстрой ликвидности представляет собой большой интерес для кредиторов ТОО «Агрофирма Курма». Нормативное значение данного показателя больше или равно 0,7. Значение показателя у предприятия на 2005 год ниже теоретического, однако, на 2006-2007 год, данный показатель значительно вырос и составляет на конец 2007 года - 44,6.
Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой степени кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормативными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от двух до трех. Как видно, данный коэффициент за период 2005-2007 год соответствует нормативным значениям 2,69; 7,4 и 49,8 соответственно, что является результатом увеличения текущих активов, при значительном уменьшении краткосрочных обязательств за данный период.
Признание предприятия неплатежеспособным не означает признание его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым состоянием предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.
В связи с этим целесообразно рассчитать коэффициент утраты платежеспособности по формуле 22, который анализируют при удовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия не утратить свою платежеспособность.
Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течение ближайших трех месяцев. Если коэффициент утраты платежеспособности менее 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить платежеспособность, т.е. оно не сможет выполнить обязательства перед кредиторами.
Для ТОО «Агрофирма Курма» по данным на 01.01.2008 года коэффициент утраты платежеспособности равен:
Куп = (49,8+ 3/12 (49,8 - 7,4)) / 2 = 30,2
Таким образом, ТОО «Агрофирма Курма» в течение 3 месяцев имеет реальную возможность не утратить платежеспособность в течение ближайших трех месяцев.
К числу основных показателей финансовой устойчивости предприятия относятся: коэффициент независимости; коэффициент финансовой устойчивости; коэффициент финансирования.
Определим значения всех коэффициентов для ТОО «Агрофирма Курма» по состоянию на начало и на конец отчетного периода - 2005 года. Рассчитанные коэффициенты отобразим в таблице 4.
Таблица 4
Коэффициенты финансовой устойчивости ТОО «Агрофирма Курма» за 2005-2007 г.
|
Показатели |
2005г. |
2006г. |
2007г. |
Отклонения (гр 4 - гр 3 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Коэффициент независимости |
0,7 |
0,8 |
0,82 |
+0,02 |
|
|
Коэффициент зависимости |
0,2 |
0,2 |
0,18 |
-0,02 |
|
|
Коэффициент финансирования |
3,3 |
4 |
4,5 |
+0,5 |
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
0,7 |
0,9 |
0,98 |
+0,08 |
По данным таблицы 4 можно сделать следующие выводы: коэффициент независимости характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Значение данного коэффициента по предприятию повысилось на конец 2007 года. Отклонение составило 2%, что положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия. Коэффициент финансовой устойчивости или стабильности, показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Коэффициент финансовой устойчивости увеличивается на 8 %. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Хотя на конец года коэффициент финансирования увеличивается на 50% в 2007 году. Таким образом, предприятие имеет тенденцию к росту финансовой устойчивости в 2007 году.
Далее определим, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы, то есть которыми можно относительно маневрировать.
Для этого рассчитываем коэффициент маневренности, который определяется как отношение оборотного капитала к собственному капиталу по формуле 6.
Коэффициент маневренности капитала ТОО «Агрофирма Курма» составляет:
- на 2005 год: оборотный капитал = 409674/ 811264 = 0,5;
- на 2006 год: оборотный капитал = 822539/ 1145487= 0,7;
- на 2006 год: оборотный капитал = 751579/ 1051010= 0,72.
По данным расчета видно, что за период 2005 - 2007 года у предприятия наблюдается тенденция к повышению маневренности капитала.
При этом необходимо детально разобраться в причинах задержек потребителями оплаты продукции и услуг и так далее. Эти причины могут быть внешними, не зависящими от анализируемого предприятия, а могут быть и внутренними.
2.3 Анализ деловой активности и рентабельности активов предприятия
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Как уже было выяснено ранее, отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота. Динамику изменения рассчитанных показателей оборачиваемости текущих активов за период 2005-2007 года отобразим в таблице 5.
Таблица 5
Динамика показателей оборачиваемости текущих активов ТОО «Агрофирма Курма» за 2005-2007 г.
|
Наименование показателей |
2005 |
2006 |
2007 |
Отклонения гр.4-гр.3 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Выручка от реализации без НДС, тыс.тенге |
1062124 |
1619787 |
1137110 |
-482677 |
|
|
Средняя величина текущих активов, тыс.тенге |
616414,5 |
830781 |
858797,5 |
+28016,5 |
|
|
Средняя величина совокуп-ных активов, тыс.тенге |
1131046,5 |
1280588 |
1356748,5 |
+76160,5 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости текущих активов (стр.1/стр.2) |
1,7 |
1,9 |
1,3 |
-0,6 |
|
|
Коэффициент оборачи-ваемости совокупных активов (стр.1/стр.3) |
0,9 |
1,2 |
0,8 |
-0,4 |
|
|
Продолжительность оборота текущих активов, (360/стр.4) дни |
212 |
189 |
277 |
+88 |
|
|
Продолжительность оборота совокупных активов, (360/стр.5) дни |
400 |
300 |
450 |
+150 |
Как видно из таблицы 5, продолжительность оборота текущих активов увеличилась на 88 дней, то есть средства, вложенные в 2007году в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 88 дней больше, чем в 2006 году и на 65 дней больше чем в 2005 году.
Дебиторская задолженность и производственные запасы нередко составляют значительную долю в структуре баланса предприятия. По западным источникам, для средней производственной компании на их долю приходится около 80% оборотных средств и 33% всех активов предприятия. Доля дебиторской задолженности оборотных средствах казахстанского промышленного предприятия может существенно колебаться, однако её уровень составляет обычно не менее 20-30%.
На уровень дебиторской задолженности влияют многие факторы: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, применяемая на предприятии система расчетов.
Система расчетов предприятия является одним из самых важных для бухгалтеров и финансистов моментов, несущих ответственность за эффективное управление дебиторской задолженностью. Основными видами расчетов являются продажа за наличный расчет и в кредит. В условиях нестабильности экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости. Информация необходимая для анализа может быть получена из финансовой устойчивости предприятия. Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности проводят с помощью абсолютных и относительных показателей, рассмотренных в динамике. В частности, большой интерес представляет контроль над своевременностью погашения задолженности дебиторами.
Результат деятельности предприятия также оценивается системой показателей, основным из которых является рентабельность, определяемая как отношение прибыли к одному из показателей функционирования предприятия. Это позволяет выявить не только общую экономическую эффективность работы предприятия, но и оценить другие стороны его деятельности.
Исследуем систему показателей эффективности деятельности предприятия. Наиболее интересными показателями являются рентабельность активов, рентабельность текущих активов, рентабельность инвестиций, рентабельность собственного капитала, рентабельность реализованной продукции. Данные показатели рассчитываются по формулам 15-19, описанным в первой главе дипломной работы.
Значение коэффициента рентабельность реализованной продукции показывает, какой доход имеет предприятие с каждого тенге реализованной продукции. Тенденция к его снижению может быть и "красным флажком" в оценке конкурентоспособности предприятия, поскольку позволяет предположить сокращение спроса на его продукцию. Так как предприятие в 2005-2006 годах не имело прибыли, было в убытке, то проанализируем эффективность деятельности за 2007 год. Рассчитаем данные показатели для ТОО «Агрофирма Курма» за 2007 год и результаты расчета отобразим в таблице 6.
Таблица 6
Показатели эффективности деятельности ТОО «Агрофирма Курма» за 2007 г.
|
Показатель |
Назначение |
2007 |
|
|
Рентабельность активов |
Показывает, какой доход получает предприятие с каждого тенге, вложенного в активы |
5% |
|
|
Рентабельность текущих активов |
Показывает, какой доход имеет предприятие с каждого тенге, вложенного в текущие активы |
8% |
|
|
Рентабельность инвестиций |
Отражает эффективность использования средств, инвестированных в предприятие |
613% |
|
|
Рентабельность капитала |
Указывает на величину дохода, получаемого с каждого тенге, вложенного в предприятие |
6% |
|
|
Рентабельность реализованной продукции |
Показывает, какой доход, имеет предприятие с каждого тенге реализации |
6% |
Данные таблицы 6 позволяют составить аналитическое заключение о финансовом состоянии предприятия. Предприятию «Агрофирма Курма» с каждого тенге средств, вложенных в совокупные активы, в 2007 году получило прибыли на 5%. Эффективность использования текущих активов предприятия составила 5%. В 2007 году рентабельность капитала составила 6%. Интерес для анализа представляет также показатель рентабельности реализованной продукции. На каждый тенге реализованной продукции предприятие в отчетном году получило 6 % прибыли. Анализируемое предприятие «Агрофирма Курма» для получения чистого дохода в размере 66134 тысяч тенге при величине выручки от реализации 1137110 тысяч тенге предприятие задействовало в 2007 году текущие активы в размере 858797,5 тысяч тенге (в среднем). Обеспечивая интересы государства, собственников и персонала предприятий, рентабельность является одним из важнейших показателей оценки эффективности деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Высокий уровень рентабельности дает преимущество любому предприятию в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и др., что определяет конкурентоспособность, а также степень его независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры.
Таким образом, в результате проведенного анализа можно сделать следующие выводы. В структуре источников имущества предприятия собственный капитал в начале года составлял лишь 6,3 %, но к концу года его доля выросла и составила 10,3 %. Соответственно этому преобладает доля заемных средств, которая снизилась с 93,7 % в начале года до 89,3 % в конце. Ликвидность предприятия «Агрофирма Курма» характеризуется следующими соотношениями: величина коэффициента покрытия значительно увеличивается к концу 2007 года, что связано с увеличением оборотных средств в сравнении с ростом краткосрочных обязательств; коэффициент срочности также вырос в 2007 году и соответствует теоретическим значениям. Следовательно предприятие ликвидно. Деловая активность предприятия, т.е. оборачиваемость активов на предприятии в 2007 году характеризуется понижением в сравнении с 2006 годом: - на 88 дней увеличился период оборота текущих активов, на 150 дней - совокупных активов. Динамика показателей эффективности деятельности предприятия характеризуется следующим. В 2007 году из-за наличия прибыли (дохода) рентабельность реализованной продукции составила 6 % собственного капитала 6 %, текущих активов - 8 %, а совокупных активов - 5 %.
В результате неоднозначности результатов финансового анализа устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности предприятия проведем прогнозирование вероятности банкротства на ТОО «Агрофирма Курма» и оценку зоны безопасности для предприятия.
3 Разработка рекомендаций по стабилизации финансового состояния предприятия
3.1 Прогноз вероятности банкротства предприятия и оценка зоны безопасности
Финансовая неустойчивость - это подтвержденная документально неспособность предприятия платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.
Основным признаком финансовой неустойчивости является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в суд о признании предприятия должника банкротом.
Рассчитаем индекс кредитоспособности ТОО «Агрофирма Курма».
При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий промышленности, половина из которых обанкротилась почти за 20 лет, а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отработал 5 наиболее значимых для прогноза и построил многофакторное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид:
(23)
где:
(24)
(25)
(26)
(27)
(28)
Рассчитанный индекс Альтмана для ТОО «Агрофирма Курма» составил:
Критическое значение индекса рассчитывалось Альтманом по данным статистической выработки и составило 2,675. С этой величиной сопоставляется расчетное значение индекса кредитоспособности для конкретного предприятия. Это позволяет провести границу и высказать суждение о возможном обозримом будущем (2-3 года) банкротстве одних (Z<2,675) и достаточно устойчивом финансовом положении других (Z>2,675). В таблице 7 приведены значения Z-счета и вероятность банкротства.
Таблица 7
Степень вероятности банкротства
|
Значение Z-счета |
Вероятность банкротства |
|
|
1,81 и меньше 1,81 до 2,70 от 2,71 до 2,90 3,0 и выше |
Очень высокая Высокая Существует возможность Очень низкая |
Следовательно, можно сделать вывод о том, что вероятность банкротства для нашего предприятия очень низкая, то есть предприятие работает стабильно. Точность прогноза на один год составляет 95%, на два - 83%.
При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безопасности). С этой целью все затраты предприятия следует предварительно разбить на переменные и постоянные в зависимости от объема производства и реализации продукции.
Переменные затраты увеличиваются или уменьшаются пропорционально объему производства продукции. Это расходы сырья, материалов, энергии, топлива, зарплата работников на сдельной форме оплаты труда, отчисления и налоги от зарплаты и выручки и т.д.
Постоянные затраты не зависят от объема производства и реализации продукции. К ним относятся амортизация основных средств и нематериальных активов, суммы выплаченных процентов за кредиты банка, арендная плата, расходы на управление и организацию производства, зарплата персонала предприятия на повременной оплате и др. Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход предприятия.
Деление затрат на постоянные и переменные и использование показателя маржинального дохода позволяет рассчитать порог рентабельности, то есть ту сумму выручки, которая необходима для того, чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.
Рассчитывается порог рентабельности отношением суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной продукции к доле маржинального дохода в выручке:
(29)
где: Пр - порог рентабельности;
Пз - постоянные затраты;
Дмд - доля маржинального дохода.
Если известен порог, то нетрудно подсчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ):
(30)
где: ЗФУ - запас финансовой устойчивости;
Врп - выручка от реализации продукции;
Пр - порог рентабельности.
В таблице 8 рассчитаем порог рентабельности и запас финансовой устойчивости предприятия «Агрофирма Курма».
Таблица 8
Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости
(тыс.тенге)
|
Показатели |
2006 год |
2007 год |
|
|
1 |
2 |
3 |
|
|
Доход от реализации продукции, тыс.тенге |
1619787 |
1137110 |
|
|
Сумма переменных затрат, тыс.тенге |
1565557 |
975980 |
|
|
Сумма постоянных затрат, тыс.тенге |
71354 |
66653 |
|
|
Сумма маржинального дохода, тыс.тенге |
54230 |
161130 |
|
|
Доля маржинального дохода в выручке, % |
3,3 |
14,2 |
|
|
Порог рентабельности, тыс.тенге |
21622,4 |
4693,9 |
|
|
Запас финансовой устойчивости, тыс.тенге |
1598164,6 |
1132416,1 |
|
|
Запас финансовой устойчивости, % |
98,6 |
99,5 |
Как показывает расчет (таблица 8), выручка в 2006 году составила 1619787 тыс.тенге., что выше порога рентабельности на 1598164,6 тыс.тенге или на 98,6%. В 2007 году выручка составила 1137110 тыс.тенге, что выше порога рентабельности на 1132416,1 тыс.тенге или на 99,5%. Это говорит о том, что за данный период ТОО «Агрофирма Курма», предприятие можно признать прибыльным.
Запас финансовой устойчивости можно показать графически (Рисунок 1). На оси абсцисс откладывается объем реализации продукции, на оси ординат - постоянные, переменные затраты и доход. Точка пересечения линии выручки и затрат есть порог рентабельности. В этой точке выручка равна затратам. Выше ее зона прибыли, ниже - зона убытков. Отрезок линии выручки от этой точки до верхней и есть запас финансовой устойчивости.
|
У |
||||||||||||||||||||
|
тыс. тг |
||||||||||||||||||||
|
1137110 |
Запас финансовой устойчивости |
Доход |
||||||||||||||||||
|
Переменные затраты |
||||||||||||||||||||
|
975980 |
||||||||||||||||||||
|
Порог рентабельности |
||||||||||||||||||||
|
66653 |
Постоянные затраты |
|||||||||||||||||||
|
4693,9 |
1137110 |
Х, тыс.тг |
Рис. 1 - Запас финансовой устойчивости ТОО «Агрофирма Курма» за 2007 год
В заключение необходимо обобщить все результаты оценки, поставить более точный диагноз финансового состояния предприятия и сделать его прогноз на перспективу.
Как показывают данные, за 2007 год производственная и финансовая ситуация на предприятии несколько улучшилась. Повысились темпы роста объема производства и реализации продукции, а также темпы роста балансовой и чистой прибыли. По коэффициентам деловой активности и рентабельности можно судить о повышении активности и рентабельности предприятия.
Значительно повысились темпы роста объема производства и реализации продукции, а также темпы роста балансовой и чистой прибыли. Судя по коэффициентам оборачиваемости капитала, предприятие значительно повысило свою деловую активность, что повысило рентабельность продаж, увеличило доходность совокупного, производственного и собственного капитала.
Отмечая положительные стороны работы предприятия, в то же время следует отметить и некоторые негативные тенденции, наметившиеся в структуре капитала. Это касается, прежде всего, увеличения доли заемного капитала и соответственно степени финансового риска, величина которого превышает нормативный уровень.
Зона безопасности для предприятия очень низкая, доход может упасть на 99,5% и только тогда предприятие не будет получать прибыли.
По данным проведенного анализа финансового состояния ТОО «Агрофирма Курма» можно сделать вывод об удовлетворительности показателей, характеризующих состояние финансов данного предприятия. Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовое состояние данного предприятия является достаточно устойчивым. Для сохранения текущего финансового состояния предприятия следует запланировать конкретные мероприятия, которые позволят улучшить его финансовое состояние. Прежде всего, это мероприятия, направленные на увеличение производства и реализации продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, ускорении оборачиваемости капитала и более полное и эффективное использование производственного потенциала предприятия.
3.2 Меры по повышению деловой активности ТОО «Агрофирма Курма»
Показатели деловой активности характеризуют эффективность использования оборотного капитала предприятием. Поэтому в ходе анализа деловой активности предприятия рассчитываются показатели оборачиваемости, и для оценки их уровня проводится сравнительный анализ с данными предыдущих периодов.
Неудовлетворительные результаты анализа деловой активности предприятия позволяет заинтересованным в нем лицам сделать выводы, необходимые для принятия управленческих решений о применении определенных действий для повышения деловой активности предприятия.
Основные направления повышения деловой активности предприятия:
- ускорение оборачиваемости капитала предприятия;
- экономия оборотных средств;
- обоснованный выбор стратегии реализации резервов экономии материальных ресурсов.
Рассмотрим все вышеперечисленные направления подробнее.
Важную роль в повышении деловой активности предприятия играет ускорение оборачиваемости капитала предприятия, так как чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции (работ, услуг) при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях производственно-сбытового цикла, сокращения его длительности.
Следовательно, ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей повышения деловой активности предприятия в современных условиях и достигается различными путями.
Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:
- сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейшей механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);
- улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
- ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;
- сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;
- повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).
Если говорить об улучшении использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии оборотных средств, которая выражается в следующем:
- снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции (работ, услуг) и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.
- стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.
- экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.
- экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости продукции (работ, услуг).
- существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.
Таким образом, экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.
На каждом предприятии имеются резервы экономии материальных ресурсов. Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования материальных ресурсов.
Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом конкретном предприятии - увеличение выхода конечной продукции (работ, услуг), используя одного и то же количество материальных ресурсов на рабочих местах - зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, уровня организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.
Как видно из проведенного анализа, оборотный капитал на предприятии ТОО «Агрофирма Курма» занимает значительное место в структуре всех средств. Как известно, критерием эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот.
Таблица 9
Анализ продолжительности оборота оборотного капитала
|
Показатель |
2006 |
2007 |
Изменение |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Общая сумма оборотного капитала |
751578 |
822539 |
+70961 |
|
|
В том числе |
||||
|
Товарно-материальные запасы |
79528 |
68887 |
-10641 |
|
|
Дебиторская задолженность |
684051 |
879890 |
+195839 |
|
|
Денежные средства |
3404 |
1835 |
-1569 |
|
|
Выручка от реализации |
1619787 |
1137110 |
-482677 |
|
|
Общая продолжительность оборота оборотного капитала |
167 |
260 |
+93 |
|
|
В том числе |
||||
|
Товарно-материальные запасы |
18 |
22 |
+4 |
|
|
Дебиторская задолженность |
152 |
278 |
+126 |
|
|
Денежные средства |
0,7 |
0,5 |
-0,2 |
В нашем случае можно сделать вывод об увеличении в 2007 году производственно-сбытового цикла, - периода времени, в течение которого происходит полный цикл от закупки материалов до получения выручки от реализации на 93 дня, что отрицательно характеризует деловую активность предприятия. В связи с замедлением оборачиваемости оборотного капитала на 93 дней произошло привлечение средств в оборот на сумму 293753,4 тыс. тенге. Следовательно, предприятию необходимо начать процесс повышения эффективности управления оборотными средствами.
В целом для повышения эффективности деятельности и деловой активности предприятия руководству ТОО «Агрофирма Курма» необходимо принять определенные меры по увеличению оборачиваемости активов. Такими мерами могут быть увеличение доли оборотных средств в общей структуре средств предприятия и повышение интенсивности использования имеющегося капитала предприятия.
3.3 Разработка мероприятий по привлечению заемных средств для усовершенствования финансового состояния предприятия
Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях нестабильной внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. В процессе написания второй главы дипломной работы были проанализированы показатели финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия. В результате были сделаны следующие выводы:
а) предприятие не имеет большой задолженности, формирование активов происходит за счет средств собственного капитала. Однако за период 2006-2007 гг. произошло существенное изменение кредиторской задолженности в сторону увеличения.
б) у предприятия наметилась тенденция к повышению финансовой устойчивости, и его финансовое состояние можно охарактеризовать как устойчивое.
в) у предприятия повышается зависимость от внешних источников финансирования. Это свидетельствует о том, что ТОО «Агрофирма Курма» активизирует свою финансово-хозяйственную деятельность и в том числе за счет внешних источников финансирования, и при этом еще находится в зоне финансовой безопасности.
Эффективная хозяйственная деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование этих средств позволяет существенно расширить объем реализации товаров и формируемых товарных запасов, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить образование различных целевых фондов, а в конечном счете - повысить рыночную стоимость предприятия.
Хотя отправную точку любого бизнеса составляет собственный капитал, на предприятиях торговли объем заемных средств значительно превосходит объем собственного капитала. В связи с этим управление привлечением заемных средств является одной из важнейших функций торгового менеджмента, направленной на достижение высоких конечных результатов деятельности предприятия.
Управление привлечением заемных средств представляет собой целенаправленный процесс их формирования из различных источников и в разных формах в соответствии с потребностями торгового предприятия на различных этапах его развития. Основная цель этого управления состоит в обеспечении наиболее эффективных условий и форм привлечения этих средств и рационального их использования.
На практике для большинства казахстанских организаций практически единственным источником получения финансовых ресурсов является банковский кредит. Это обусловлено рядом объективных причин.
Выпуск корпоративных облигаций выгоден лишь небольшой части компаний, деятельность которых является значимой в масштабах национальной экономики. К данному источнику финансирования прибегают в случае необходимости мобилизации крупного капитала для реализации проектов, имеющих для компании стратегически важное значение. Для остальных организаций, которые являются представителями малого и среднего бизнеса, подобный способ привлечения заемных средств нецелесообразен. К тому же финансирование через инструменты рынка капиталов ограничено практически полным отсутствием института инвестиционных банков.
Получение средств из государственных каналов для большинства организаций в настоящее время вообще не следует рассматривать как источник финансирования, поскольку, во-первых, это является привилегией узкого круга приоритетных отраслей, а во-вторых, не соответствует принципу формирования государственного бюджета.
Налоговое кредитование, в силу специфики и сложности его предоставления, доступен только единицам.
Финансовый лизинг представляет интерес для тех компаний, которые наращивают свою производственную мощность. Для удовлетворения иного рода потребностей в заемных средствах данный источник финансирования не подходит.
Рассмотрим возможность привлечения банковского кредита для стабилизации финансового состояния предприятия ТОО «Агрофирма Курма». Расчет потребности в банковском кредите основывается на следующих основных условиях. Во-первых, возможность привлечения кредитных ресурсов рассматривается как одна из альтернатив устранения временного разрыва между притоком и оттоком денежных средств. Решение о привлечении кредита принимается при условии большей экономической целесообразности данного способа внешнего финансирования, по сравнению с прочими имеющимися в наличии способами покрытия кассового разрыва.
В целом, если предприятие обеспечивает финансовую устойчивость, увеличение зависимости от заемных средств для предприятия может рассматриваться как положительная тенденция, потому что:
1. - проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемый доход;
2. - расходы на выплату процентов обычно ниже дохода, полученного от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала;
- рост доли собственного капитала свидетельствует о негибкости, нестабильности производственно-хозяйственной деятельности. Для достижения высоких экономических результатов руководство предприятия ТОО «Агрофирма Курма» приняло решение о разработке проекта, который предусматривает приобретение системы ниппельного поения птичников, и высокопроизводительными вентиляторами марки ЕМ - SON, также для механизации процесса мойки по проекту заявлена яйцемоечная машина «РОСА 16», оборудование для убойного цеха предназначено для механизации процесса:
- разрезания и мойки желудочков - КТБ - 600 производительностью 2000 шт./час;
- снятия кутикулы, производительность 1000 шт./час;
- отделения головы, ног - пика дисковая В2 - ФОГ - 1/10.
Механизация данных процессов позволит повысить производительность линии первичной обработки птицы в 1,5 раза и даст возможность больше времени на ремонт оборудования и санобработку птичников, т.е. лучше подготовить птичники к новому населению птицы.
Для этого предприятие разработало проект на условиях банковского долгосрочного кредита в размере 47 500 тыс. тенге.
Оценка потребности предприятия ТОО «Агрофирма Курма» в банковском кредите основана на следующих положениях:
- высокий спрос на предлагаемую предприятием продукцию и дальнейший его рост;
- извлечение дополнительной прибыли;
- расширение объема и ассортимента выпускаемой продукции;
Далее рассчитаем финансовый план погашения платежей. Все расчеты будут произведены в тенге в ценах 2008 года. В таблице 10 представлен прогноз продаж на 2008, 2009, 2010, 2011 года.
Таблица 10
Прогноз продаж готовой продукции ТОО «Агрофирма Курма» на 2008, 2009, 2010, 2011 года
|
№ п\п |
Наименование продукции |
Доход от реализации, тыс.тг. |
|
|
1. |
Птица взрослая и молодняк |
43400 |
|
|
2. |
Суточные цыплята |
8210 |
|
|
3. |
Яйца |
481350 |
|
|
4. |
Продукция промышленных производств |
253700 |
|
|
5. |
Реализация прочей продукции |
329200 |
|
|
6. |
Доход от производства зерна |
91600 |
|
|
Итого: |
1207460 |
||
|
НДС |
181119 |
||
|
Доход от реализации |
1026341 |
В таблице 11 представлена себестоимость за 2008, 2009, 2010, 2011 года
Таблица 11
Себестоимость реализованной готовой продукции на ТОО «Агрофирма Курма» за 2008, 2009, 2010, 2011 года
|
Статьи |
Сумма, тыс. тенге |
|
|
Производственная мощность: |
||
|
- закупочная стоимость сырья |
683440 |
|
|
- коммунальные услуги (электроэнергия, связь и т.д.) |
9760 |
|
|
Итого: |
693200 |
|
|
Производственная себестоимость: |
||
|
- административно-хозяйственные расходы |
38720 |
|
|
- амортизация |
636 |
|
|
Итого: |
39356 |
|
|
Операционная себестоимость: |
||
|
Расходы на маркетинг |
1330 |
|
|
Итого: |
1330 |
|
|
Полная себестоимость |
733886 |
В таблицах 12 и 13 представлены финансовые показатели.
Таблица 12
Прогноз доходов и расходов на 2008, 2009, 2010, 2011 год
|
Статьи |
Сумма, тыс. тенге |
|
|
1 |
2 |
|
|
Доход |
1026341 |
|
|
Себестоимость |
733868 |
|
|
Налог на прибыль |
15749 |
|
|
Доход |
276706 |
|
|
Итого за год: |
||
|
Доход |
1026341 |
|
|
Себестоимость |
733886 |
|
|
Налог на прибыль |
15749 |
|
|
Доход |
276706 |
|
|
Проценты за кредит и капитальная сумма долга |
65330 |
|
|
Вознаграждение |
11875 |
|
|
Предпринимательский доход |
199501 |
Таблица 13
Поток денежных средств за 2008, 2009, 2010, 2011 год
|
Показатель |
Сумма, тыс. тенге |
|
|
Приход средств |
||
|
Остаток на начало периода |
- |
|
|
1 . Доход от реализации |
933970 |
|
|
Расход средств |
||
|
1. Выплата заработной платы |
225140 |
|
|
2. Отчисления от ФОТ (21,5%) |
48405 |
|
|
3. Коммунальные расходы |
Подобные документы
Содержание, цели и задачи финансового анализа, его методы и приемы. Краткая характеристика ОАО "ГПК". Оценка финансового состояния фирмы. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности. Анализ финансовых результатов.
дипломная работа [794,5 K], добавлен 12.11.2012Понятие, значение анализа и информационная база оценки финансового состояния предприятия. Оценка финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия на примере ОАО "ТАИФ-НК". Направления улучшения финансового состояния предприятия.
дипломная работа [720,2 K], добавлен 11.11.2010Цели и задачи диагностики экономико-финансового состояния предприятия. Анализ баланса и структуры капитала, оценка финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и деловой активности. Оценка финансовых результатов и рентабельности предприятия.
дипломная работа [113,4 K], добавлен 13.10.2011Сущность, цели и методы финансового анализа. Этапы анализа финансового состояния и финансовых результатов: анализ актива и пассива баланса, показателей платежеспособности и ликвидности, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.
курсовая работа [56,3 K], добавлен 29.06.2010Проведение анализа основных экономических показателей деятельности ОАО "ПМЗ", его финансовой устойчивости, деловой активности, ликвидности и платежеспособности. Условия прогнозирования банкротства. Пути укрепления финансового состояния предприятия.
дипломная работа [181,3 K], добавлен 16.09.2011Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала. Анализ состава и структуры активов, ликвидности и платежеспособности, показателей деловой активности, прибыли от продаж, объема валовой продукции.
курсовая работа [113,2 K], добавлен 16.02.2015Краткая характеристика ОАО "Волжская ГТК" и оценка технико-экономических показателей его деятельности. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности и деловой активности предприятия. Возможные пути улучшения его финансового состояния.
курсовая работа [594,9 K], добавлен 22.05.2012Сущность и факторы экономической устойчивости, система её показателей и методика оценки. Анализ финансового состояния предприятия и его изменения за период путем расчета показателей ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
дипломная работа [111,9 K], добавлен 23.06.2015Понятие, задачи, методика и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Башкирэнерго": структура и динамика бухгалтерского баланса, оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
курсовая работа [56,9 K], добавлен 18.05.2012Роль и значение финансового анализа в рыночной экономике. Способ выявления резервов сокращения затрат. Анализ структуры и ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости, рентабельности предприятия. Оценка его деловой активности.
курсовая работа [69,9 K], добавлен 15.05.2014
