Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ отчета о финансовых результатах

1. Методические подходы к анализу отчета о финансовых результатах

1.1 Финансовые результаты деятельности предприятия и их отражение в отчете финансовых результатах

На современном этапе развития экономики деятельность хозяйствующих субъектов представляет интерес для большого количества участников рыночных отношений, которые заинтересованы в результатах деятельности предприятия. На основании доступной информации заинтересованные лица анализируют и оценивают финансовое положение предприятия. Основная роль отводится анализу финансовых результатов, целью которого является характеристика платежеспособности предприятия, эффективности и доходности его деятельности, перспектив развития в будущем.

Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукции (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности. Высокие значения финансовых результатов деятельности предприятия обеспечивают укрепление бюджета государства посредством налоговых изъятий, способствуют росту инвестиционной привлекательности предприятия, его деловой активности в производственной и финансовой сферах.

Необходимо рассмотреть мнения различных авторов о понятии финансовых результатов деятельности предприятия. Так Н.В. Войтоловский и А.П. Калинина считают, что прибыль и есть финансовый результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы [1].

В свою очередь А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин и Е.В. Негашев отмечают что «конечный финансовый результат деятельности фирмы - это балансовая прибыль (убыток) отчетного периода, представляющая собой алгебраическую сумму результата от реализации продукции, результата от финансовой деятельности, сальдо прочих доходов и расходов» [2].

По мнению Г.В. Савицкой «финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности». Здесь же дается определение прибыли и рентабельности: «прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции»; «показатели рентабельности характеризуют эффективность работы в целом, и более чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами». Г.В. Савицкая отмечает, что только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Поэтому, финансовые результаты деятельности, следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции [3].

Таким образом, обобщив мнения авторов можно сделать вывод, что финансовым результатом предприятия, комплексно характеризующим эффективность его работы можно считать прибыль (убыток).

В условиях рыночной экономики прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования производственной деятельности предприятия, создает финансовую основу для ее расширения, удовлетворения социальных потребностей трудового коллектива. Налог на прибыль становиться одним из основных источников формирования бюджетов всех уровней. Сумма прибыли, получаемой предприятием обусловлена объемом продаж продукции, ее качеством, ассортиментом, уровнем затрат и инфляционными процессами, в той или иной степени присущими экономике любой страны [4].

Базой анализа финансовых результатов предприятия являются следующие нормативно-правовые документы:

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 29.11.96 г. №402 - ФЗ [4];

2. Приказ Министерства финансов РФ «О формах бухгалтерской отчетности» от 2.07.10 г. №66н [6];

3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации утвержденное приказом Минфина РФ №34н в редакции от 25.10.10 г.;

4. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.99. №43н. в редакции от 18.09.06 г.;

5. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99. №32н. в редакции от 27.11.06 г.;

6. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99. №33н. в редакции от 27.11.06 г.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов:

а) оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период (горизонтальный анализ) [4];

Горизонтальный (временной анализ) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, определение относительных темпов роста (снижения), оценка этих изменений [7];

б) оценку структуры показателей прибыли и ее изменение в динамике (вертикальный анализ);

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Структурный анализ сглаживает влияние инфляции и позволяет проводить межхозяйственные сравнения [4];

в) изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов;

г) выявление степени влияния различных факторов на величину полученной прибыли и причин их изменения.

Таким образом, основными задачами анализа финансовых результатов являются:

1. Оценка выполнения плана по прибыли в целом по организации и по ее внутренним структурным подразделениям;

2. Определение плановых и фактических темпов роста показателей прибыли от продаж, бухгалтерской и чистой прибыли к уровню предыдущего периода;

3. Анализ факторов, обуславливающих степень выполнения бизнес - плана и показатели динамики прибыли от продаж, бухгалтерской и чистой прибыли;

4. Выявление влияния результатов деятельности отдельных внутренних структурных подразделений на показатели динамики прибыли;

5. Выявление и организация использования внутренних резервов повышения эффективности и производства, подготовка управленческих решений [1].

Все факторы, влияющие на величину прибыли можно разделить на две группы:

1. Внешние - факторы, которые возникают, не зависимо от деятельности предприятия:

- чрезвычайные события, природные условия, конкуренция, социальные условия, изменения рыночной конъюнктуры;

- изменение государственными органами или инфляционными процессами цен на продукцию, потребляемые сырье и материалы, тарифы на услуги и перевозки, торговые скидки, ставки налогов и сборов, нормы амортизации и т.д.;

- нарушение дисциплины поставщиками, подрядчиками, банковскими, финансовыми и другими организациями затрагивающими интересы предприятия;

2. Внутренние - факторы, которые зависят от предприятия, контролируемы им и определяют сущностные результаты работы и факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины.

Основными факторами, влияющими на величину прибыли от продаж являются: количество проданной продукции, элементы себестоимости, цены и структура продукции [11].

Можно сделать вывод, что финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли (убытка). Получение прибыли является основной целью деятельности любого хозяйственного субъекта. С одной стороны, прибыль является показателем эффективности деятельности предприятия, т. к. она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов. С другой стороны, она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета. В результате, анализ финансовых показателей, можно определить пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия на основе принятия экономически обоснованных решений.

1.2 Сравнительная характеристика методик анализа отчета о финансовых результатах

Методика финансового анализа представляет собой комплекс аналитических процедур, структурированных в соответствие с целями и задачами анализа, применяемыми с использованием различных критериев и нормативов для сравнения и принятия управленческих решений. Когда речь идет о методике анализа, то подразумевают совокупность различных методов и приемов, которые аналитики выбирают для достижения поставленной цели.

Ведущие экономисты в области финансового анализа большое место уделяют в своих исследованиях изучению финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, однако подходят к определению экономического содержания данного понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации. Следовательно, не существует абсолютного единства в определении содержания самого термина «методика» финансового анализа.

Информационной базой сравнительного анализа методик послужили научные труды известных экономистов Т.А. Пожидаевой, В.Г. Артёменко и В.В. Остаповой, О.В. Ефимовой и М.В. Мельника, Л.В. Донцовой и Н.В. Никифоровой, М.А. Вахрушиной и Н.С. Пласковой.

Следует подробнее рассмотреть методики указанных авторов.

Так Л.В. Донцова и Н.В. Никифорова цель методики финансового анализа определяют как получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия. Цель анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.

Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.

По мнению авторов, финансовый анализ решает следующие задачи:

1. Оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;

2. Выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

3. Оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;

4. Оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

5. Оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;

6. Осуществляет контроль за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

Объект анализа - это то на, что направлен анализ. В зависимости от поставленных задач объектами анализа финансовой отчетности могут быть: финансовое состояние организации, или финансовые результаты и т.д.

Л.В. Донцова и Н.В. Никифорова к методике финансового анализа относят следующие основные этапы:

1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности;

2. Анализ затрат произведенных организацией;

3. Анализ влияния факторов на прибыль;

4. Анализ динамики прибыли;

5. Факторный анализ рентабельности организации;

6. Оценка воздействия финансового рычага.

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели: абсолютное отклонение, темп роста, уровень каждого показателя относительно выручки от продажи, изменение структуры.

Методами экономического анализа, которые авторы применяют для проведения анализа являются горизонтальный и вертикальный анализы, а также факторный анализ. Необходимо отметить, что авторы предлагают при анализе отчета о финансовых результатах оценивать финансовый риск и воздействие финансового рычага.

Таким образом, анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

Результаты финансово хозяйственной деятельности предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (потребители и производители, кредиторы, акционеры, инвесторы), так и внутренних (работники административно-управленческого подразделения, руководители предприятия и др.) [7].

Необходимо рассмотреть методику авторами, которой являются В.Г. Артёменко и В.В. Остапова.

Ключевой целью анализа финансовых результатов, подчеркивают В.Г. Артеменко и В.В. Остапова, служит содействие акционерам и другим ее пользователям в принятии решений, обеспечение необходимой информацией для прогнозирования потоков денежных средств. Цели анализа финансовой отчетности зависят от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Цели исследования достигаются в результате решения ряда задач:

1. Предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

2. Характеристика внеоборотных и оборотных активов организации;

3. Оценка финансовой устойчивости;

4. Анализ ликвидности баланса и его активов;

5. Характеристика собственного и заемного капитала;

6. Оценка деловой активности;

7. Разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности организации.

Объектом анализа признаются финансовые результаты, финансовое состояние организации или деловая активность организации и т.д.

Последовательность проведения анализа представлена следующими этапами:

1. Анализ показателей доходов и расходов;

2. Факторный анализ прибыли от продаж;

3. Факторный анализ прибыли до налогообложения;

4. Анализ показателей рентабельности;

Стоит отметить, что авторы при анализе отчета о финансовых результатах рекомендуют использовать следующие показатели, а именно прирост прибыли за счет изменения уровня себестоимости, за счет изменения цен на продукцию, за счет изменения выручки от продаж, за счет изменения уровня коммерческих и управленческих расходов, показатели рентабельности, темпов роста и прироста показателей. На основании данных расчетов можно определить долю прибыли в рыночной цене и величину прибыли на один рубль затрат соответственно.

Авторы предлагают сгруппировать пользователей по различным признакам. Классификационным признаком выступает зависимость от взаимоотношений с предприятием, предоставляющим отчетность.

а) внешние пользователи - сторонние организации (инвесторы, кредиторы, покупатели, заказчики и т.п.), государственные органы (налоговые, финансовые органы, органы статистики и т.п.), общество в целом (общественные организации и профсоюзы);

б) внутренние пользователи - должностные лица предприятия, работники и участники (учредители) предприятия.

Возможна группировка пользователей в зависимости от финансового интереса:

а) с прямым финансовым интересом (настоящие и потенциальные инвесторы и кредиторы, а также кредитующие банки и т.п.);

б) с косвенным финансовым интересом (налоговые и финансовые органы, страховые компании и т.п.);

в) без финансового интереса (органы статистики, арбитраж, аудиторские фирмы).

В качестве классификационного признака имеет место классификация в зависимости от страновой принадлежности:

а) отечественные;

б) зарубежные.

В.Г. Артёменко и В.В. Остапова большое внимание уделяют классификации пользователей бухгалтерской финансовой отчетности, что отличает их методику от методики других авторов.

Методы, которые предлагают использовать в своем анализе авторы являются идентичными методам Л.В. Донцовой. А именно методы экономического анализа - это горизонтальный и вертикальный, анализ относительных показателей, что является характерным для методик всех авторов.

Методика, которую предлагают В.Г. Артёменко и В.В. Остапова не требует тяжелых расчетов, проста в использовании и обеспечивает пользователей всей необходимой информацией. На основе данной методики можно провести факторный анализ финансовых результатов деятельности организации и тем самым выяснить, каким образом тот или иной фактор оказал влияние на конечный финансовый результат.

Преимуществом данной методики является, то, что она достаточно проста в применении, дает обобщенное представление о финансовом состоянии и финансовых результатах деятельности на предприятии при этом, не требуя сложных расчетов и вычислений. Следует отметить тот факт, что в методике Л.В. Донцовой и Н.В. Никифоровой более подробно рассмотрены все основные аспекты, а следовательно это дает больше дополнительной информации для принятия управленческих решений [8].

Автором следующей методики, которую необходимо рассмотреть является О.В. Ефимова.

О.В. Ефимова главную цель анализа определила как, своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основании изучения причинно - следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

2. Прогнозирование финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов; разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Методику финансового анализа включает в себя следующие этапы:

1. Предварительную оценку;

2. Экспресс - анализ текущего финансового состояния;

3. Углубленный финансовый анализ;

4. Прогнозный анализ основных финансовых показателей;

5. Оценку надежности информации.

О.В. Ефимова отмечает необходимость внешнего и внутреннего анализа финансовых результатов и выделяет следующие этапы в их проведении. Внешний анализ проводится в два этапа.

На первом этапе внешнего анализа с помощью изучения комментариев и пояснительной записки к годовой отчетности складывается представление о принципах формирования доходов и расходов на предприятии. Второй этап внешнего анализа представляет собой изучение отчета предприятия о финансовых результатах.

Внутренний анализ финансовых результатов состоит из трех этапов.

На первом этапе изучается влияние действующих на предприятии учетных принципов в части оценки статей активов, доходов и расходов, изменений учетной политики. На втором этапе раскрываются причины изменения конечного финансового результата, выявляются стабильные и случайные факторы, повлекшие эти изменения. Третий этап является углубленным анализом финансовых результатов с привлечением данных управленческого учета о доходах и расходах в разрезе центров ответственности. При этом оценивается качество полученного финансового результата, прогнозируются будущие результаты, проводится анализ доходности (рентабельности) деятельности предприятия.

В процессе анализа рассчитываются показатели темпов роста и прироста, изменения структуры, динамика изменения показателей за период.

Автор в практике применяет несколько методов, которые используется при анализе любой формы отчетности - вертикальный, горизонтальный, трендовый анализ показателей, расчет финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ. В оценки качества прибыли большое значение придают бухгалтерским методам. В прогнозировании финансовых результатов используются методы статистики.

Следует отметить, что цели, которые ставят перед собой авторы, различны. Цели, сформулированные В.Г. Артёменко, точно не определены, и зависят от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации. В свою очередь О.В. Ефимова четко обозначает цели анализа, которые заключаются в своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Цель, которую ставят Л.В. Донцова и Н.В. Никифорова является получение наиболее информативных показателей наиболее точно, характеризующих деятельность предприятия. В ходе анализа, как и у вышеперечисленных авторов, используются вертикальный, горизонтальный, трендовый анализ показателей, а так же рассчитываются во всех случаях аналогичный перечень показателей.

В отличие от вышеуказанных авторов О.В. Ефимова проведение анализа делит на внешний и внутренний при этом подразделяя их на этапы.

Методика, представленная О.В. Ефимовой, хотя и представляет значительную сложность в расчетах, но обеспечивает заинтересованных пользователей полной, качественной информацией, на основании которой могут быть сформулированы обоснованные выводы, а так, же приняты эффективные управленческие решения. Методика позволяет определить главные причины сложившегося финансового состояния и принять соответствующие меры по его улучшению [9].

В свою очередь Т.А. Пожидаева не определяет главной цели, а выделяет их в зависимости от этапа анализа. На первом этапе целью служит установление влияния доходов и расходов на конечный финансовый результат. На втором этапе выявляются тенденции изменения показателя чистой прибыли и всех элементов (статей) его формирования. Целью третьего этапа служит выявление резервов повышения прибыли от продаж. Заключительной целью служит определение экономической эффективности деятельности предприятия.

Задачи анализа в соответствии с методикой Т.А. Пожидаевой определены следующим образом: оценка структуры доходов и расходов организации; анализ абсолютных показателей прибыли, их изменения; оценка рентабельности обычных видов деятельности.

Автор определяет методику финансового анализа как процесс, включающий в себя следующие этапы:

1. Анализ состава структуры доходов и расходов организации;

2. Общая оценка структуры и динамики чистой прибыли организации;

3. Анализ прибыли от продаж;

4. Анализ прочих доходов и расходов;

5. Анализ рентабельности обычных видов деятельности.

В ходе анализа автор рекомендует использовать следующие показатели: показатели рентабельности по обычным видам деятельности, соотношение расходов по обычным видам деятельности с выручкой от продаж, соотношение показателей прибыли (убытка) с выручкой от продаж, показатели расчета влияния на прибыль различных факторов, абсолютные и относительные отклонения и т.д.

Как и у выше представленных авторов методика Т.А. Пожидаевой содержит классификацию пользователей, которые подразделяются на внешних и внутренних. Отличие заключается в том, что в данной методике автор определяет, конкретизирует содержание отчетности для каждой группы пользователей.

Методы, которые применяет в своем анализе автор аналогичны методам других авторов, это горизонтальный и вертикальный анализ, факторный анализ. Если имеется возможность привлечь данных за три и более лет можно провести трендовый анализ при этом, учитывая фактор сопоставимости данных.

При составлении методики автор основывался на трудах известных ученных Л.Т. Гиляровской, О.В. Ефимовой, М.В. Мельник, В.В. Ковалева, А.Д. Шеремета и др. Исследуя использование прибыли предприятия, Т.В. Пожидаева анализирует распределение совокупной прибыли, рассматривая налогооблагаемую прибыль, налог на прибыль, прочие расходы и чистую прибыль. Далее, рассматриваются, распределение чистой прибыли и дивидендная политика предприятия [10].

Одним из авторов разработавших методику оценки показателей отчета о финансовых результатах является доктор экономических наук М.А. Вахрушина.

Цель анализа представлена, как получение ключевых характеристик финансового состояния и финансовых результатов организации для принятия оптимальных управленческих решений различными пользователями информации.

Задачи анализа автор сформулировал следующим образом:

1. Всестороннее исследование состава, динамики финансовых источников капитала и обязательств, оценка оптимальности его структуры;

2. Изучение состава, структуры и динамики имущества организации оценка качества активов;

3. Объективная оценка финансового состояния;

4. Анализ ликвидности и платежеспособности;

5. Оценка эффективности управления денежными потоками;

6. Анализ доходов расходов и прибыли;

7. Анализ уровня и динамики рентабельности;

8. Определение степени потенциальной угрозы банкротства;

9. Обоснование инвестиционной политики по привлечению (размещению) капитала;

В отличие от других авторов М.А. Вахрушина дает наиболее полный перечень задач анализа, что способствует определению наиболее полного перечня вопросов подлежащих разработки.

Последовательность проведения анализа доходов, расходов и финансовых результатов деятельности предприятия, предлагаемая М.А. Вахрушиной, включает следующие этапы:

1. Анализ состава и структуры доходов и расходов организации, оценка динамики и факторов ее формирования;

2. Анализ прибыли организации, оценка динамики и факторов ее формирования;

3. Анализ эффективности использования чистой прибыли. Оценка динамики рыночной устойчивости организации;

4. Анализ и оценка доходности и рентабельности организации.

М.А. Вахрушина рекомендует использовать при анализе показателей отчета о финансовых результатах следующие группы показателей: темпы роста и прироста, показатели рентабельности и доходности, расчет силы операционного рычага, расчет эффекта финансового рычага.

Полноценный анализ каждого элемента доходов, расходов и прибыли по данным отчета о финансовых результатах включает следующие виды анализа:

а) экспресс - анализ данных отчета;

б) расчет аналитических показателей структуры и динамики доходов, расходов и прибыли;

в) структурно - динамический анализ доходов;

г) структурно - динамический анализ расходов;

д) структурно - динамический анализ прибыли;

е) трендовый анализ доходов, расходов и прибыли;

ж) факторный анализ прибыли;

и) расчет, анализ и оценка показателей рентабельности;

к) факторный анализ рентабельности;

л) обобщение результатов анализа отчета о финансовых результатах.

Таким образом, можно сделать вывод, что в методике, автором которой является М.А. Вахрушина, по всем необходимым параметрам дана наиболее полная характеристика. Это дает преимущество данной методике перед другими. Данная методика позволяет провести комплексный, всесторонний анализ деятельности предприятия на основании, которого пользователи могут сделать вывод о финансовом положении организации, финансовых результатах ее работы, имущественном положении предприятия и его платежеспособности [11].

Для анализа систем показателей оценки отчета о финансовых результатах в данной курсовой работе будет применена методика В.Г. Артеменко и В.В. Остапова, так как она позволяет объективно оценить финансовое состояние и результаты деятельности предприятия, на основе, имеющихся данных. Как отмечалось выше, преимуществом данной методики является, то, что она достаточно проста в применении, дает обобщенное представление о финансовом состоянии и финансовых результатах деятельности на предприятии при этом, не требуя сложных расчетов и вычислений. Анализ финансовых показателей, произведенный по данным отчета о финансовых результатах, исходя из выбранной методики, позволит выявить возможность улучшения финансового положения и по результатам расчетов принять экономически обоснованные решения.

2. Апробация методики анализа финансовых результатов деятельности ЗАО «Мяскомбинат» на основании данных отчета о финансовых результатах

2.1 Организационно-экономическая характеристика ЗАО «Мяскомбинат»

Объектом исследования курсовой работы является ЗАО «Мяскомбинат».

ЗАО «Мяскомбинат» (далее ЗАО «Микояновский») является коммерческой организацией, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательные права участников по отношению к обществу.

Целями создания и основными видами деятельности ЗАО «Микояновский» являются осуществление хозяйственной деятельности для удовлетворения общественных потребностей, и извлечение прибыли, в том числе:

1. Переработка мяса, производство и реализация продуктов из мяса;

2. Проведение всех видов экспортно-импортных операций, а так же осуществление иной внешнеэкономической деятельности;

3. Производство и реализация пищевой и другой продукции, в том числе алкогольных и безалкогольных напитков, хлебобулочных и кондитерских изделий;

4. Оказание маркетинговых, дилерских, лизинговых, инжиниринговых, факторинговых, форрейтинговых, складских, монтажных, технико-экономических и других услуг российским, зарубежным юридическим и физическим лицам;

5. Организация оптовой и розничной торговли продовольственными и промышленными товарами, оказание торговых услуг на условиях договоров комиссии, поручения, как на территории Российской Федерации, так и за её пределами.

Уставный капитал предприятия составляет 158394 тыс. рублей, который разделен на 158394 именных бездокументарных обыкновенных акции, номинальной стоимостью 1000 рублей каждая, которые все распределены и размещены между акционерами [16].

На сегодняшний день ЗАО «Микояновский» является одним из лидеров отечественной мясоперерабатывающей промышленности. По результатам независимого исследования экономического издания «Эксперт», ЗАО «Микояновский» входит в рейтинг двухсот ведущих компаний по объему реализации продукции и при этом занимает среди них десятое место по темпам прироста.

Мощности и современные технологии позволяют производить более 400 тонн продукции в сутки. Ассортимент предлагаемого рынку товара на сегодняшний день составляет 250 наименований колбас и деликатесов, а также почти 40 наименований мясных и мясорастительных консервов [17].

Основные экономические показатели, характеризующие деятельность ЗАО «Микояновский» представлены в таблице 1. Необходимые данные получены из Приложений А- И.

Таблица 1 - Экономические показатели производственно-хозяйственной деятельности ЗАО «Микояновский»

Показатели	2010	2011	2012	Отклонение
				(+, -)
				2011 от 2010 гг.	2012 от 2011 гг.
1. Выручка, тыс. руб.	8879586	9103754	10625567	224168	1521813
2. Прибыль от продаж, тыс. руб.	345065	206639	509038	-138426	302399
3. Полная себестоимость продаж, тыс. руб.	8534521	8897115	10116529	362594	1219414
4. Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала (ППП), чел.	3474	2939	2491	-535	-448
5. Фонд оплаты труда ППП, тыс. руб.	1502462	1449309	1462187	-53153	12878
6. Основные средства, тыс. руб.	2134502	2038899	1846255	192644	-192644
7. Оборотные средства, тыс. руб.	3886945	3988787	3878227	101843	-110561
8. Материальные затраты, тыс. руб.	5296388	5575644	6856906	279256	1281262
9. Производительность труда, тыс. руб.	2556,01	3097,57	4265,58	541,56	1168,01
10. Затраты на 1 рубль выручки, руб.	0,96	0,98	0,95	0,02	-0,03
11. Фондоотдача, руб.	4,16	4,47	5,76	0,31	1,29
12. Материалоотдача, руб.	1,68	1,63	1,55	-0,04	-0,08
13. Оборачиваемость оборотных средств, количество оборотов	2,28	2,28	2,74	0,00	0,46
14. Рентабельность продукции, %	4,04	2,32	5,03	-1,72	2,71

Для анализа деятельности предприятия были рассчитаны следующие показатели:

1. Себестоимость реализованной продукции = себестоимость продаж + коммерческие расходы + управленческие расходы;

2. Фонд оплаты труда ППП = Расходы на оплату труда + отчисления на социальные нужды;

4. Среднегодовая величина основных средств =



4. Среднегодовая величина оборотных средств =

3. Производительность труда =

4. Затраты на 1 рубль выручки =

5. Фондоотдача =

6. Материалоотдача ;

7. Оборачиваемость оборотных средств =

8. Рентабельность = ;



Данные таблицы позволяют увидеть, что ЗАО «Мяскомбинат» добился увеличения выручки от реализации в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 224168 тыс. руб. (или 2,52%), а в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 1521813 тыс. руб. (или 16,72%). Увеличению выручки способствовало работа по проведению реструктуризации внутри каждого сегмента выпускаемой продукции, в направлении изменения ассортимента за счет прекращения производства наименований продукции с низкой ликвидностью и рентабельностью. Сложившаяся ситуация так же оказала влияние на рост прибыли от продаж в 2012 г. по отношению к 2011 г. на 302399 тыс. руб. (или 2,46 раза). Однако в 2011 г. по отношению к 2010 г. прослеживается отрицательная динамика, так как прибыль от продаж сократилась на 138426 тыс. руб. (или 40,12%). Так на прибыль оказывают влияния увеличение процентов к получению и доходов от участия в других организациях, снижение процентов к уплате [19].

В связи с увеличением оптовых цен на основные виды мясного сырья (говядины, свинины) в России в течение 2011-2012 гг., ростом оплаты труда рабочих, иных факторов полная себестоимость продаж имеет положительную динамику в период с 2010-2012 гг. Так, полная себестоимость в 2011 г. увеличилась на 362594 тыс. руб. (или 4,25%) и составила 8897115 тыс. руб., в 2012 г. она возросла на 1219414 тыс. руб. (или 13,71%) и составила 10116529 тыс. руб.

По результатам расчетов видно, что среднесписочная численность промышленно-производственного персонала имеет тенденцию к снижению. К 2011 г. численность персонала составила 2939 чел., что меньше данного показателя в 2010 г. на 535 чел. К 2012 г. численность сократилась на 448 чел. и составила 2491 чел. Уменьшение численности персонала компенсируется повышение квалификации кадров и совершенствованием их подготовки и переподготовки, автоматизацией производственного процесса, совершенствованием применяемой техники и технологий.

Фонд оплаты труда составил на 2011 г. 1449309 тыс. руб. это меньше по сравнению с 2010 г. на 53153 тыс. руб. (3,54%). Однако данный показатель возрос к 2012 г. на 12878 тыс. руб. (или 0,89%) и составил 1462187 тыс. руб. Увеличение фонда оплаты труда положительно характеризует деятельность предприятия.

Данные таблицы позволяют увидеть, что стоимость основных фондов уменьшились на 95306 тыс. руб. (или 4,48%) в 2011 г. и их размер составил 2038899 тыс. руб., в 2012 г. стоимость их сократилось по отношению к предыдущему году на 192644 тыс. руб. (или 9,45%) в результате чего составила 1846255 тыс. руб. Это динамика может объясняться выбытием основных фондов вследствие ветхости или износа, продажи, передачи основных фондов в долгосрочную аренду.

Динамика оборотных средств характеризуется следующим образом: в 2011 г. по сравнению с 2010 г. оборотные средства увеличились на 101843 тыс. руб. (или 2,62%) и их размер составил 3988787 тыс. руб., а в 2012 г. снизились до 3878227 тыс. руб.

Материальные затраты на предприятии имеют тенденцию к росту в каждом периоде. Так, в 2011 г. затраты увеличились на 279256 тыс. руб. (или 5,27%) в результате чего стали равны 5575644 тыс. руб., при этом затраты в 2012 г. составили 6856906 тыс. руб. это больше по сравнению с 2011 г. на 1281262 тыс. руб. (22,98%). Причины увеличения затрат были связаны с ростом количества производимой продукции и увеличением стоимости мясного сырья, использование в производстве более качественного сырья.

В ЗАО «Микояновский» в период с 2010 г. по 2012 г. отмечается рост производительности труда. В 2011 г. она увеличилась с 2556,01 тыс. руб. до 3097,57 тыс. руб., а в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 1168,01 тыс. руб. и составила 4265,58 тыс. руб. Так как темп роста выручки (116,72%), в частности в 2012 г. по сравнению с 2011 г., превышает темп роста затрат (113,71%) за этот же период, то данный факт положительно характеризует деятельность предприятия.

На затраты на 1 рубль выручки оказывают влияние изменение объёма выпущенной продукции, её структуры, изменение уровня цен на продукцию, изменение уровня затрат. В 2011 г. затраты составили 0,98 руб., что превышает значение аналогичного показателя за 2010 г. на 0,02 руб. (или 1,68%), а в 2012 г. показатель наоборот сократился и принял значение 0,95 руб.

Показатель фондоотдачи на предприятии увеличивается в каждом из последующих периодов. В 2011 г. показатель составил 4,47 руб., что выше значения прошлого года на 0,31 руб. (или 7,33%), в 2012 г. показатель равен 5,76 руб., темп роста составил - 128,89%. Рост коэффициента свидетельствует о повышении эффективности (интенсивности) использования оборудования.

Снижение коэффициента материалоотдачи с 1,68 руб. в 2010 г. до 1,63 руб. в 2011 г., а также до 1,55 руб. в 2012 г. говорит о том, что количество произведенной продукции на 1 рубль затрат снижается. Этот факт может быть связан с ростом себестоимости.

Оборачиваемость оборотных средств в 2011 г. не претерпела никаких изменений по отношению к 2010 г. и равна 2,28 оборотов. В 2012 г. значение выросло на 0,46 оборота достигло 2,74 оборотов. Данный факт положительно характеризует деятельность предприятия и приводит к высвобождению средств, которые могут использоваться на дополнительный выпуск продукции или другие цели.

Рентабельность продукции в 2011 г. сократилась относительно 2010 г. на 1,72% и составила 2,32%, однако уже в 2012 г. данный показатель возрос до 5,03%. Рост рентабельности продукции свидетельствует о повышении эффективности производства, улучшение использования материальных и трудовых ресурсов, снижение потерь.

Был проведен анализ экономических показателей производственно-хозяйственной деятельности ЗАО «Микояновский» на основе чего можно сделать вывод, что предприятие улучшило показатели деятельности, о чем свидетельствует рост выручки, прибыли от продаж. Однако за анализируемый период отмечается рост затрат, но превышение темпов роста выручки над темпом роста затрат компенсирует данное увеличение.

2.2 Анализ показателей доходов и расходов ЗАО «Мяскомбинат»

С целью проведения анализа производственно-хозяйственной деятельности ЗАО «Микояновский» была апробирована методика авторами, которой являются В.Г. Артеменко и В.В. Остапова. Преимуществами данной методики, как уже отмечалось ранее, является, то, что она достаточно проста в применении, дает обобщенное представление о финансовом состоянии и финансовых результатах деятельности на предприятии при этом, не требуя сложных расчетов и вычислений.

При проведении анализа деятельности предприятия авторы рекомендуют использовать горизонтальный и вертикальный анализ, метод подстановок. Вертикальный анализ позволит изучить структуру формирования финансовых результатов в сравнении с предыдущим периодом, а результаты горизонтального анализа позволят изучить темпы роста, прироста показателей, которые объясняют причины изменения в их структуре (таблица 2).

Из данных таблицы 2 следует, что величина доходов с каждым годом увеличивается. Так в 2011 г. общая величина доходов предприятия составила 9468479 тыс. р., что на 239397 тыс. р. (или 2,59%) больше общей величины доходов 2010 г. В 2012 г. доходы ЗАО «Микояновский» относительно 2011 г. увеличились на 1309020 тыс. р. (или 13,83%). Значительное влияние на рост доходов оказала выручка от продаж, сумма которой в 2011 г. увеличилась по сравнению с 2010 г. на 224168 тыс. р. (или 2,52%) и составила 9103754 тыс. р., в 2012 г. выручка возросла на 1521813 тыс. р. или (16,72%). Кроме того произошло увеличение прочих доходов в 2011 г. относительно 2010 г. на 24803 тыс. р. (или 8,97%) в результате чего они стали равны 301251 тыс.р., однако к 2012 г. данный показатель сократился до 125807 тыс. р. Статья доходов «Проценты к получению» имела негативную тенденцию, так как с начала 2010 г. наблюдается отрицательная динамика данного показателя. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. данный показатель сократился на 9574 тыс. р. (или 13,11%) после чего составил 63474 тыс. р., в 2012 г. значение показателя по сравнению с предыдущим годом уменьшилось на 37349 тыс. р. (или 58,84%) и приняло значение 26125 тыс. р.

Таблица 2 - Состав и структура доходов ЗАО «Мяскомбинат» в 2010-2012 гг.

Вид доходов, тыс. р.	Абсолютная величина, тыс. р.	Изменение (+,-)
	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2011 г. от 2010 г., тыс. р.	2012 г. от 2011 г., тыс. р.	2011 г. от 2010 г., %.	2012 г. от 2011 г., %.
Выручка	8879586	9103754	10625567	224168	1521813	-0,07	2,44
Проценты к получению	73048	63474	26125	-957	-37349	-0,12	-0,43
Доходы от участия в других организация	-	-	-	-	-	-	-
Прочие доходы	276448	301251	125807	24803	-175444	0,19	-2,01
Итого	9229082	9468479	10777499	239397	1309020	-	-

Отклонение показателей удельного веса доходов можно считать незначительным. Преобладающим источником доходов предприятия остается выручка, удельный вес которой в 2011 г. составил 96,15%. Относительно 2010 г. данный показатель сократился на 0,07%, в 2012 г. удельный вес выручки возрос на 2,44% после чего составил 98,59%.

Удельный вес показателя процентов к получению является несущественным и с каждым годом это значение сокращается. В 2011 г. удельный вес составил 0,67%, по сравнению с 2010 г. значение снизилось на 0,12%. В 2012 г. значение показателя сократилось более чем на 50%, в результате такого снижения удельный вес показателя составил 0,24%.

Получение прочих видов доходов способствует росту прибыли организации, но носит эпизодический характер. Удельный вес данного показателя на 2011 г. составил 3,18%, что на 0,19% меньше значения данного показателя относительно предыдущего года, однако к 2012 г. значение показателя начало снижаться и составило 1,17%, что меньше значения 2011 г. на 2,01%. Предприятие в процессе своей деятельности не получает доходов от участия в других организациях.

Таким образом, доходы организации формируются практически полностью за счет доходов, носящих стабильный характер, что положительно влияет на «качество» полученного финансового результата. Воздействие случайных факторов на прибыль является минимальным.

Так же является необходимым проанализировать структуру и состав расходов ЗАО «Мяскомбинат» в 2010-2012 гг. Более детальный анализ расходов представлен в таблице 3.

В результате проведенного анализа можно сделать вывод, что расходы организации возросли как 2011 г., так и в 2012 г. Их общая величина на 2011 г. составила 9405686 тыс. р., что на 268268 тыс. р. (или 2,94%) превышает значение данного показателя за 2010 г. К 2012 г. значение показателя возросло на 1144546 тыс. р. (или 13,29%) и составило 10656021 тыс. р. Рост совокупных расходов можно признать обоснованным в условиях расширения сбыта продукции, в случае, когда опережающим был темп роста совокупных доходов. Однако на предприятие наблюдается незначительное превышение темпов роста совокупных доходов только в 2012 г. на 0,54%.

Рассматривая состав и структуру стоит отметить, что показатели всех статей снизились как в 2011 г. по отношению к 2012 г., так и в 2012 г. по отношению к 2011 г., как в абсолютном, так и в относительном выражении. Увеличение расходов ЗАО «Микояновский» произошло главным образом за счет роста себестоимости продаж. Так данный вид расходов на 2011 г. составил 6837808 тыс. р., что превышает значение показателя 2010 г. на 167019 тыс. р. (или 2,5%), в 2012 г. произошел дальнейший рост показателя в результате увеличения на 1358752 тыс. р. (или 19,87%) он составил 8196560
тыс. р.

Размер коммерческих расходов в 2011 г. возрос на 222449 тыс. р. относительно предыдущего года и принял значение 1761649 тыс. р., к 2012 г. показатель начал сокращаться (на 6,96%) и составил 1639070 тыс. р.

Таблица 3 - Состав и структура расходов ЗАО «Мяскомбинат» в 2010-2012 гг.

Вид расходов, тыс. р.	Абсолютная величина, тыс. р.	Изменение (+,-)
	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2011 г. от 2010 г., тыс. р.	2012 г. от 2011 г., тыс. р.	2011 г. от 2010 г., %	2012 г. от 2011 г., %
Себестоимость продаж	6670789	6837808	8196560	167019	1358752	-0,31	4,22
Коммерческие расходы	1539200	1761649	1639070	222449	-122579	1,88	-3,35
Управленческие расходы	324532	297658	280899	-26874	-16759	-0,39	-0,53
Проценты к уплате	329059	314330	239462	-14729	-74868	-0,26	-1,09
Прочие расходы	273838	194241	300030	-79597	105789	-0,93	0,75
Итого	9137418	9405686	10656021	268268	1144546	-	-

ЗАО «Микояновский» удалось добиться сокращения управленческих расходов на предприятии к 2012 г. Если в 2011 г. они составляли 297658 тыс. р., что ниже значения данного показателя за 2010 г. на 26874 тыс. р. (или 8,28%), то к 2012 г. показатель уже составлял 280899 тыс. р., следовательно, он сократился на 16759 тыс. р.

Положительная тенденция снижения также наблюдается по такому показателю, как проценты к уплате. В 2011 г. он сократился с 329059 тыс. р. до 314330 тыс. р. иными словами на 4,48%. В 2012 г. так же отмечается тенденция к снижению расходов, в результате чего размер показателя достиг 239462 тыс. р. Прочие расходы на предприятии в 2011 г. сократились до 194241 тыс. р. (или на 29,07%), но в 2012 г. показатель значительно возрос (на 54,46%) и составил 300030 тыс. р.

В общем объеме расходов наибольший удельный вес составляет себестоимость продаж, и ее доля увеличилась к 2012 г. до 76,92%. Одной из статей расхода на которую приходится не малая доля расходов является коммерческие расходы. Удельный вес данной статьи увеличился к 2011 г. на 1,88% и равен 18,73%, но в 2012 г. доля показателя сократилась на 3,35% и составила 15,38%. Удельный вес управленческих расходов так же снижается с 2010 г. Если в 2010 г. значение показателя составляло 3,55%, то к 2011 г. он сократился до 3,16%, а к 2012 г. до 2,64%. Проценты к уплате в относительном выражении на 2011 г. составили 3,34%, к 2012 г. удельный вес данного показателя продолжает снижаться и составляет 2,25%. Доля прочих расходов сократилась к 2011 г. с 3,00% до 2,07%, но в 2012 г. доля показателя увеличилась до 2,82%.

Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что расходы ЗАО «Микояновский» так же представлены в основном расходами стабильного характера. В таблице 4 представлен состав прибыли до налогообложения за три периода.

Для проведения анализа были рассчитаны показатели:

1. Сальдо процентов полученных и уплаченных (тыс. р.) = сумма полученных процентов - сумма уплаченных процентов;

Сальдо процентов полученных и уплаченных 2010 г. = 73048 - 329059 = -256011 тыс. р.;

Сальдо процентов полученных и уплаченных 2011 г. = 63474 - 314330 = -250856 тыс. р.;

Сальдо процентов полученных и уплаченных 2012 г. = 26125 - 239462 = -213337 тыс. р.

2. Сальдо прочих доходов и расходов (тыс. р.) = сумма прочих доходов - сумма прочих расходов;

Сальдо прочих доходов и расходов 2010 г. = 276448 - 273838 =2610 тыс. р.;

Сальдо прочих доходов и расходов 2011 г. = 301251 - 194241 =107010 тыс. р.;

Сальдо прочих доходов и расходов 2012 г. = 125807 - 300030 =-174223 тыс. р.;

Таблица 4 - Состав прибыли до налогообложения ЗАО «Мяскомбинат» в 2010-2012 гг.

Показатели, тыс. р.	Абсолютная величина, тыс. р.	Изменение (+,-)
	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2011 г. от 2010 г., тыс. р.	2012 г. от 2011 г., тыс. р.	2011 г. от 2010 г., %	2012 г. от 2011 г., %
Прибыль от продаж	345065	206639	509038	-138426	302399	-47,37	89,96
Сальдо процентов полученных и уплаченных	-256011	-250856	-213337	5155	37519	-120,20	223,88
Доходы от участия в других организация	-	-	-	-	-	-	-
Сальдо прочих доходов и расходов	2610	107010	-174223	104400	-281233	167,57	-313,84
Прибыль до налогообложения	91664	62793	121478	-28871	58685	-	-

финансовый доход прибыль налогообложение

3. Прибыль до налогообложения (тыс. р.) = сальдо процентов полученных и уплаченных доходы от участия в других организация сальдо прочих доходов и расходов;

Прибыль до налогообложения 2010 г. = 345065 - 256011+ 2610 = 91664 тыс. р.;

Прибыль до налогообложения 2011 г. = 206639 - 250856 + 107010 = 62793 тыс. р.;

Прибыль до налогообложения 2012 г. = 509038 - 213337 - 174223 = 121478 тыс. р.;

Как видно из данных таблицы 4 предприятие в 2011 г. получило прибыль до налогообложения на 28871 тыс. р. меньше, чем в 2010 г., однако следует отметить, что в 2012 г. прибыль до налогообложения возросла на 58685 тыс. р. (или 93,46%) и составила 121478 тыс. р. Основным фактором обусловившим рост прибыли до налогообложения в 2012 г. является рост прибыли от продаж в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 302399 тыс. р. (или в 1,46 раза) после чего размер прибыли составил 509038 тыс. р. Данный показатель в 2011 г. по сравнению с 2010 г. сократился на 138426 тыс. р. (или 40,12%). Сальдо процентов полученных и уплаченных является отрицательным за все три анализируемых периода: оно составило в 2011 г. 250856 тыс. р., по сравнению с 2010 г. возросло на 5155 тыс. р. В 2012 г. показатель продолжал увеличиваться и составил 213337 тыс. р., т.е. увеличился на 37519 тыс. р.

Следует отметить, что ЗАО «Микояновский» не получает доходы от участия в других организациях.

Сальдо прочих доходов и расходов является положительным в первых двух периодах. В 2011 г. показатель значительно увеличился на 104400 тыс. р. относительно 2010 г., где его значение составляло 2610 тыс. р. Иначе говоря, значение данного показателя увеличилось в 41 раз. При этом уже в 2012 г. показатель становится отрицательным. На 2012 г. сальдо прочих доходов и расходов уменьшилось на 281233 тыс. р. и составило -174223 тыс. р., что является негативным результатом деятельности предприятия. Данный факт связан с увеличением прочих расходов в 2012 г. относительно 2011 г. на 54,46% и сокращением прочих доходов на 58,23%.

Таким образом, согласно методике, разработанной В.Г. Артеменко и В.В. Остапова, был проведен анализ состава, структуры и динамики доходов, расходов и прибыли до налогообложения ЗАО «Микояновский». Были рассмотрены изменения относительных и абсолютных показателей, а так же тем роста по ним за три анализируемых периода. Был проведен анализ структуры динамики доходов и расходов. Так, положительным фактом работы предприятия является превышение темпов роста доходов (113,83%) над темпами роста расходов (113,29%). По итогам трех лет себестоимость предприятия увеличилась до 8196560 тыс. р., однако по другим статьям предприятию удалось сократить расходы. В целом деятельность предприятия характеризуется положительно.

Список источников

1. Войтоловский Н.В., Калинина А.П. Комплексный экономический анализ предприятия / под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. - СПб.: Питер, 2010. - 256 с.

2. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практ. пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 208 с.

3. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. для учащихся сред. спец. учеб. заведений / Г.В. Савицкая. - 5-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 345 с.