Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Севернефтегазпром"

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«КУБАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

(ФГБОУ ВПО «КубГУ»)

Кафедра экономического анализа, статистики и финансов

Курсовая работа

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Севернефтегазпром»

Работу выполнила М.Б. Отырба

Факультет экономический

Научный руководитель

преп. Л. И. Матвеева

Краснодар, 2014



Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. В связи с этим, все более важное значение принимает эффективное управление деятельностью предприятия, которое базируется на экономическом анализе его деятельности, оценке его финансового состояния. Эффективное управление финансовым состоянием предприятия способствует повышению общего результата его деятельности, достижению более выгодных условий сотрудничества от своих поставщиков и покупателей.

При этом цель анализа экономического анализа состоит не столько в том, чтобы оценить финансовое состояние организации на конкретный момент времени, но также в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа должны давать ответ на вопрос, каковы основные способы повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности и улучшения финансового состояния организации.

Целью работы является рассмотрение теоретических и практических аспектов оценки деятельности предприятия, а также исследование проблем финансового состояния и путей их решения.

В рамках курсовой работы рассмотрены различные аспекты деятельности предприятия, проанализировано его финансовое состояние и представлены рекомендации по повышению эффективности его работы.

На основе поставленной цели был обозначен ряд задач:

· Оценка и анализ имущественного положения предприятия;

· Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости;

· Оценка инвестиционной привлекательности предприятия;

· Выявление проблем предприятия, связанных с его финансовым состоянием и путей их решения.

Решение поставленных задач достигалось путем использования различных методов экономического анализа. Методы экономического анализа отличаются большим разнообразием, но для них характерны следующие общие черты: оценка деятельности предприятия с позиции роста эффективности производства, определение влияния отдельных факторов на конечные результаты деятельности. Классическими методами анализа являются наблюдение, сравнение, экономико-математические методы анализа.

Актуальность задач выражается в том, что экономический анализ используется как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов. Финансовое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление предприятием за счет обеспечения координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений.

Предметом исследования является открытое акционерное общество «Севернефтегазпром» ? предприятие, занимающееся добычей, транспортировкой газа.



1. Краткая характеристика ОАО «Севернефтегазпром»

ОАО «Севернефтегазпром» было основано в июне 2001 года для освоения одного из крупнейших нефтегазоконденсатных месторождений России - Южнорусского месторождения, расположенного в Красноселькупском районе Ямало-Ненецкого автономного округа Тюменской области. В настоящее время компания - одно из основных добывающих предприятий, входящих в группу «Газпром». Основными направлениями деятельности ОАО «Севернефтегазпром» являются добыча, сбор, подготовка к транспорту и реализация природного газа, проведение поисковых и геологоразведочных работ, деятельность заказчика-застройщика.

Ключевым проектом компании является разработка и обустройство Южнорусского нефтегазоконденсатного месторождения, газ которого является основой ресурсной базы газопровода «Северный поток». Газовый промысел Южнорусского месторождения, построенный всего за 2 года, на сегодняшний день является одним из самых современных и технически оснащенных в России.

ОАО «Севернефтегазпром» является примером эффективного российско-немецкого сотрудничества, объединяя западные технологии с российским опытом работы в сложных климатических условиях.

В 2012 году компания отметила 5-летний юбилей со дня ввода в промышленную эксплуатацию Южнорусского нефтегазоконденсатного месторождения, продемонстрировав за это время высокие результаты работы, которые были отмечены как представителями акционеров, так и международным отраслевым сообществом.

В 2012 году на Южнорусском нефтегазоконденсатном месторождении ОАО «Севернефтегазпром» в присутствии Заместителя Председателя Правления ОАО «Газпром», Председателя Совета директоров ОАО «Севернефтегазпром» Александра Медведева и Генерального Директора ОАО «Севернефтегазпром» Станислава Цыганкова состоялась торжественная церемония пуска первой эксплуатационной скважины туронской газовой залежи в Западной Сибири.

2. Анализ динамики состава и структуры имущественного положения ОАО «Севернефтегазпром»

На 31 декабря 2012 года общий объем накопленной добычи составил - свыше 115 млрд м3 газа. Изменение структура активов рассмотрим в таблице1.

Таблица 1 - Изменения в составе и структуре активов предприятия за 2012 г.

№ п/п	Элементы (виды) активов баланса	На начало года	На конец года	Изменения
		Абсолютная величина, тыс. р.	Удельный вес во всех активах, %	Абсолютная величина, тыс. р.	Удельный вес во всех активах, %	Абсолютное, тыс. р.	Относительное, %	Структурное, %
А	Б	1	2	3	4	5	6	7
1.	Внеоборотные активы, всего	56 338 005	70,68	51 256 504	68,29	-5081501	90,98	-2,39
1.1.	Нематериальные активы	5 155	0,01	2 877	0,01	-2 278	55,81	0,00
1.2.	Основные средства	56 332 850	99,99	51 253 627	99,99	-5079223	90,98	0,00
1.3.	Незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-	-
1.4.	Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
2.	Оборотные активы, всего	23 372 902	29,32	23 802 061	31,71	429 159	101,84	2,39
	В том числе:
2.1.	Запасы	673 532	2,88	741 906	3,12	68 374	110,15	0,24
2.2.	ДДЗ	430 643	1,84	291 172	1,22	-139 471	67,61	-0,62
2.3.	КДЗ	4 621 910	19,77	4 335 810	18,22	-286 100	93,81	-1,56
	КФВ	-	-	-	-	-	-	-
2.4.	Денежные средства	17 575 679	75,20	18 362 514	77,15	786 835	104,48	1,95
2.5.	Прочие оборотные активы	71 138	0,30	70 659	0,30	-479	99,33	-0,01
3.	Всего величина активов (имущества)	79 710 907	100,00	75 058 565	100,00	-4 652 342	94,16	-

Активы баланса на конец отчетного периода имеют следующую структуру:

· Внеоборотные активы составляют 68,29 % валюты баланса

· Оборотные активы составляют 31,71 % валюты баланса предприятия

В течение периода производства имеются следующие изменения активов. Общая величина активов снизилась на 5,84 % (4 652 342 тыс. руб.). Данные изменения произошли за счет 2 факторов:

1) Уменьшение основного капитала на 9,02 % (5 081 501тыс. руб.).

2) Увеличение оборотного капитала на 1,84 % (429 159 тыс. руб.), а также доля основного капитала уменьшилась на 2,39 %

В структуре основного капитала произошли следующие изменения:

1) доля основных средств на конец периода не изменилась и составляет 99,99%, но в динамике уменьшились на 9,02%. Данные изменения произошли за счет начисленной амортизации за отчетный год.

2) Доля средств во вне производственном обороте на начало периода составляла 0,1%, на конец отчетного периода их доля не изменилась, но в динамике данный показатель снизился на 44,19 %.

В структуре оборотного капитала произошли следующие изменения:

1) Доля ПЗ на начало отчетного периода составляла 2,88%, на конец отчетного периода их доля снизилась до 3,12%, а в динамике ПЗ увеличились на 10,15% (68 374 тыс. руб.).

2) Доля ДЗ снизилась на 0,62% а в динамике снизилась на 32,39%.

В структуре средств обращения произошли следующие изменения: наиболее удельный вес занимает показатель ДС, которая на начала периода она составляла 75,20%, на конец отчетного периода увеличилась до 77,15 %, а в динамике увеличилась на 4,48 %.

Данные изменения обусловлены погашение ОАО «Газпром» свое задолженности (неустойки) за невыборку газа в 2009 году.

3. Характеристика состава, структуры, состояния, движения и эффективности использования основных средств ОАО «Севернефтегазпром».

Одним из ключевых вопросов в анализе эффективности деятельности промышленного предприятия является рациональность использования важнейших производственных ресурсов - основных производственных фондов. Для выявления резервов повышения отдачи основных фондов рассмотрим их состав, структуру, состояние, движение и уровень использования.

Таблица 2 - Характеристика состава, структуры, состояния, движения и эффективности использования основных средств

№ п/п	Показатель	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012
А	Б	1	2	3
1	Доля активной части ОС в составе всех ОС, %	21,16	26,00	25,74
2	Доля пассивной части ОС в составе всех ОС, %	78,84	74,00	74,26
3	Коэффициент износа ОС	0,03	0,03	0,01
4	Коэффициент износа активной части ОС	0,09	0,09	0,01
5	Коэффициент годности ОС	99,97	99,97	99,99
6	Коэффициент годности активной части ОС	99,91	99,91	99,99
7	Коэффициент ввода ОС	17,13	0,77	3,39
8	Коэффициент выбытия ОС	0,03	0,03	0,01
9	Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия	68,38	69,68	64,12
10	Фондорентабельность, %	2930,91	149,41	4001,40
11	Фондоотдача ОС, р.	47,74	50,56	64,36
12	Фондоотдача активной части ОС, р.	225,61	156,82	182,10

За отчетный период доля активной части ОС (машины и оборудования) составляют 25,74 % в отчетном периоде, на конец отчетного периода данный показатель составлял 26,00 %. По сравнению с предыдущим годом данный показатель снизился на 5,74 %. Доля пассивной части составляет на конец периода 74,00% на начало года, а наконец года показатель и составляет 74,26%.

Финансовые показатели:

1. Коэффициент износа показывает, насколько амортизованы ОС предприятия. Данный показатель на конец года составляет 0,01%

Формула расчета:

К= Амортизация ОС/ Первоначальную стоимость ОС

2. Коэффициент годности ОС на конец периода составляет 99,99%

Формула расчета:

К = Остаточная стоимость ОС/Первоначальную стоимость

Данный показатель увеличивается в динамике (на 0,02%), это говорит о том что техническое состояние предприятия улучшается.

3. Коэффициент ввода ОС на конец года составляет 3,39%,а коэффициент выбытия ОС составляет 0,01%. К ввода >К выбытия это говорит о том что предприятие расширяет свою деятельность.

4. Фондарентабильность предприятия на конец года составляет 4001,40. Данный показатель увеличился в динамике на 3851,99%, это говорит о том, что предприятие стало более эффективно использовать свои основные фонды.

5. Фондаотдача ОС составляет на конец года 64,36, в предыдущем периоде данный показатель составлял 50,56%. Увеличение показателя в динамике говорит о том, что уровень эксплуатации ОС и их результативность их применения в целом увеличилось.

4. Характеристика состояния оборотных активов ОАО «Севернефтегазпром» предприятия по категориям риска

В целях оптимизации рисков деятельности компании при анализе имущественного положения следует проводить в контроль за рациональностью размещения капитала для его эффективного использования (наибольшей отдачи). Рассмотрим в таблице 3 состояние оборотных активов по категории риска (минимальный, малый, средний, высокий). Для заполнения данных используем показатели из баланса предприятия

Таблица 3 - Характеристика состояния оборотных активов предприятия по категориям риска

Степень риска	Группа оборотных (текущих активов)	Абсолютное значение	Доля группы в общем объеме оборотных активов, %	Изменения
		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютных значений	в структуре оборотных средств, %
А	Б	1	2	3	4	5	6
Минимальная	ДС +	17575679	21946052	75,20	80,14	4370373,00	4,94
	КФВ
Малая	КДЗ+	673532	741906	2,88	2,71	68374,00	-0,17
	Производственные запасы (исключая залежалые) + Готовая продукция и товары
Средняя	Затраты в незавершенном производстве +	501781	461831	2,15	1,69	-39950,00	-0,46
	+ Расходы будущих периодов + Дебиторская задолженность долгосрочная + Прочие оборотные активы
Высокая	КДЗ предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении + Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом +	50659	49132	0,22	0,18	-1527,00	-0,04
	+ Залежалые, неликвидные запасы сырья и материалов
Всего оборотных активов	Х	23372955	27385599	100,00	100,00	4012644,00	0,00

Характеристика активов по степени риска:

1. Минимальная (ДС+КФВ) их доля на конец отчетного периода составляет 80,14%.

2. Малая (КДЗ+ГП+ПЗ) их доля в общем объеме оборотных активов снизилась на 0,17%.

3. Средняя ( затраты в не завершенное производство + расходы будущих периодов + ДДЗ + прочие ОА) они составляют 1,69% от общего объема ОА.

4. Высокая степень риска на конец периода составляет 0,18% данный показатель снизился в динамике на 0,04%, т.е. количество неликвидных активов снизилась.

5. Характеристика динамики, состава и структуры текущих расчетов с дебиторами и кредиторами

Особое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает принятая в его пределах долговая политика, которая включает управление дебиторской и кредиторской задолженностью. В ОАО «Севернефтегазпром» долговые обязательства характеризуются следующими показателями (табл. 4).

Таблица 4 - Динамика, состав и структура краткосрочной дебиторской задолженности и кредиторской задолженности за 2012г.

Элементы задолженности	На начало 2012	На конец 2012	Изменение (+,-)
1. Краткосрочная дебиторская задолженность (ДЗ), всего, тыс. р.:	4 621 910,00	4 335 810,00	- 286 100,00
В том числе:	3 902 004,00	2 748 962,00	- 1 153 042,00
1.1. Покупатели и заказчики
- в % краткосрочной ДЗ	84,42	63,40	- 21,02
1.2. Авансы выданные	247 036,00	214 768,00	- 32 268,00
- в % к краткосрочной ДЗ	5,34	4,95	- 0,39
1.3. Прочие дебиторы	430 643,00	291 172,00	- 139 471,00
- в % к краткосрочной ДЗ	9,32	6,72	- 2,60
2. ДЗ краткосрочная просроченная, тыс. р.	50 659,00	49 132,00	- 1 527,00
3.Удельный вес просроченной краткосрочной ДЗ в составе ДЗ краткосрочной, %	1,10	1,13	0,04
Элементы задолженности	На начало 2012	На конец 2012	Изменение ( +,-)
4. ДЗ краткосрочная просроченная свыше 3 месяцев, тыс. р.	1 652,00	1 364,00	- 288,00
5. Удельный вес просроченной свыше трех месяцев ДЗ краткосрочной в составе всей просроченной ДЗ краткосрочной, %	0,04	0,03	- 0,00
6. Кредиторская задолженность (КЗ), всего, тыс. р.	2 157 728,00	3 522 755,00	1 365 027,00
В том числе:	231 606,00	299 056,00	67 450,00
6.1. Поставщики и подрядчики
- в % ко всей КЗ	10,73	8,49	- 2,24
6.2. Авансы полученные	-	-	-
- в % ко всей КЗ	-	-	-
6.3. Расчеты по налогам и сборам	1 918 818,00	3 110 142,00	1 191 324,00
- в % ко всей КЗ	88,93	88,29	- 0,64
6.4. Прочая КЗ	7 304,00	57 027,00	49 723,00
- в % ко всей КЗ	0,34	1,62	1,28
7. КЗ просроченная, тыс. р.	-	-	-
8. Удельный вес просроченной КЗ в составе КЗ, %	-	-	-
9. КЗ просроченная свыше 3 месяцев, тыс. р.	-	-	-
10. Удельный вес просроченной свыше 3 месяцев КЗ в составе всей просроченной КЗ, %	-	-	-

ДЗ на начало отчетного периода составляет 4 621 910 тыс. руб., а на конец периода 4 335 810 тыс. руб. данный показатель уменьшился на 286 100 тыс. руб.

Состав ДЗ на конец периода:

1. Покупателям и заказчикам 2 748 962 тыс. руб. на конец отчетного периода, показатель снизился в динамике 1 153 042 тыс. руб.

2. Авансы выданные 214 768 тыс. руб. Показатель уменьшился в динамике на 32 268 тыс. руб.

3. Прочие дебиторы 291 172 тыс. руб. Данный показатель уменьшился на 139 471 тыс. руб.

КДЗ просроченная составляет 49 132 тыс. руб. ее удельный вес составляет 1,13%. Просроченная КЗ у предприятия отсутствует это означает, что у предприятия проверенные поставщики и покупатели , которые вовремя оплачивают свои задолженность.



6. Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Севернефтегазпром» за 2011 - 2012 гг

Дополнительным аспектом анализа долговой политики предприятия является анализ использования долговых ресурсов, отраженный в показателях оборачиваемости дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженностях. Рассмотрим и проанализируем данные таблицы 5

Таблица 5 - Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности за 2011 - 2012 гг.

Показатель	2011г.	2012 г.	Изменение
1. Темп роста, %
1.1. Дебиторской задолженности	67,17	93,56	26,39
1.2. Кредиторской задолженности	81,32	163,26	81,94
2. Оборачиваемость в оборотах,
2.1. Дебиторской задолженности	4,14	6,95	2,80
2.2. Кредиторской задолженности	10,82	11,96	1,13
3. Оборачиваемость в днях,
3.1. Дебиторской задолженности	86,93	51,83	0,60
3.2. Кредиторской задолженности	33,26	30,11	-3,15
4. Превышение (снижение) краткосрочной средней дебиторской задолженности над средней кредиторской задолженностью, тыс. р.	4960606,50	2049526,00	-2911080,50

По данным таблицы 5, темп роста ДЗ на начало отчетного года составляет 67,17%, на конец периода темп роста составляет 93,56%, в динамике данный показатель увеличился на 26,39%. А темп роста КЗ увеличилась на 81,94%.

Оборачиваемость (в оборотах) ДЗ составляет на конец периода 6,95, коэффициент оборачиваемости КЗ составляет 11,96. Оборачиваемость ДЗ снизилась это говорит о том, что платежеспособность покупателей уменьшается. А оборачиваемость КЗ предприятия увеличилась на 1,13. Это свидетельствует о том, что платежеспособность предприятия увеличилась перед бюджетом, персоналом, поставщиками и т.д.

В абсолютной величине ДЗ превышает над КЗ на 2 049 526 тыс. руб. на конец года.

7. Анализ состава и структуры источников формирования активов ОАО «Севернефтегазпром»

Ранее имущественное положение ОАО «Севернефтегазпром» в отчетном периоде было рассмотрено с позиции имеющихся у предприятия активов. Для комплексного и полного понимания положения предприятия необходимо также определить, за счет каких источников было приобретено имущество. Рассмотрим и проанализируем табл. 6.

Таблица 6 - Изменения в составе и структуре источников формирования активов предприятия за 2012 г.

№ п/п	показатель	На начало года	На конец года	Изменения
		Абсолютная величина, тыс. р.	Удельный вес во всех пассивах, %	Абсолютная величина, тыс. р.	Удельный вес во всех пассивах, %	Абсолютное, тыс. р.	Относительное, %	Структурное, %
А	Элементы (виды) пассивов баланса	1	2	3	4	5	6	7
1	Собственный капитал и резервы, всего	34733145	42,96	41879454	52,79	7146309	120,57	9,82
1.1	Из них	40000	0,05	40000	0,05	0	100,00	0,00
	Уставный капитал
1.2	Добавочный капитал	25099046	31,05	25099046	31,64	0	100,00	0,59
1.3	Накопленный капитал (резервный капитал + нераспределенная прибыль)	9546957	11,81	16693266	21,04	7146309	174,85	9,23
1.4	Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
2	Заемный капитал, всего	6902967	8,54	7106006	8,96	203039	102,94	0,42
	В том числе	-	-	-	-	-	-	-
2.1	Долгосрочный заемный капитал
2.2	Краткосрочный платный заемный капитал	-	-	-	-	-	-	-
№	Элементы пассивов баланса	1	2	3	4	5	6	7
2.3	Кредиторская задолженность	2157728	2,67	3522755	4,44	1365027	163,26	1,77
2.4	Прочие краткосрочные обязательства	7304	0,01	57027	0,07	49723	780,76	0,06
3	Всего величина источников финансирования активов (имущества)	80842353	100,00	79338641	100,00	-1503712	98,14

Общая величина пассивов на конец года составляет 793 388 641 тыс. руб. по сравнению с предыдущим периода величина пассивов снизилась на 1,86%.

Изменение элементов пассивов:

1. Собственный капитал:

1.1. УК предприятия не изменился в течение исследуемого периода и составляет 40 000 тыс. руб.

1.2. ДК предприятия также не изменился и составляет 25 099 046 тыс. руб., но его доля снизилась на 0,59%

1.3. Накопленный капитал увеличился 74,85%, а его доля увеличилась на 9,23%.

2. Заемный капитал:

2.1. КЗ предприятия увеличилась на 63,26%. Данное изменение произошло в основном за счет увеличения налога на добычу полезных ископаемых.

2.2. Долгосрочный заемный капитал на исследуемый период у предприятия отсутствует.

8. Анализ динамики чистых активов ОАО «Севернефтегазпром»

Статьей 35 Федерального Закона «Об акционерных обществах» [1] регламентируется необходимость проведения мониторинга величины чистых активов акционерного общества для поддержки финансовой устойчивости предприятия и обеспечения достаточности собственных средств.

Чистые активы представляют собой активы предприятия, свободные от долговых обязательств.

Порядок оценки стоимости чистых активов, применительно к акционерным обществам закреплен в Приказе Министерства финансов Российской Федерации и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» от 29.01.2003 № 10н, 03-6/пз [2] (см. табл. 7).

Согласно законодательству расчет чистых активов производится в первую очередь для возможности определения критерия достаточности собственных средств. Проанализируем таблицу 7 и выясним достаточно ли у предприятия ОАО «Севернефтегазпром» собственного актива. Сравнение величины чистых активов с авансированным капиталом.

Таблица 7 - Расчет чистых активов ОАО «Севернефтегазпром» за 2012г. (в балансовой оценке, тыс. руб.)

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
Активы, принимаемые к расчету
1. Внеоборотные активы	57 469 398	52 553 042	- 4 916 356
2. Запасы	673 532	741 906	68 374
3. Дебиторская задолженность	5 052 553	4 626 982	- 425 571
4. Краткосрочные финансовые вложения	-	3 583 538	3 583 538
5. Денежные средства	17 575 679	18 362 514	786 835
6. Прочие оборотные активы	71 138	70 659	- 479
7. Итого активов для расчёта чистых активов	80 842 300	79 938 641	- 903 659
Пассивы, принимаемые к расчету
8. Долгосрочные обязательства	36 745 629	27 115 017	- 9 630 612
9. Краткосрочные займы и кредиты	-	-	-
10. Кредиторская задолженность	2 157 728	3 522 755	1 365 027
11. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	-	-	-
показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
12. Резервы предстоящих расходов	-	-	-
13. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-
14. Итого пассивов, исключаемых из расчёта	38 903 357	30 637 772	- 8 265 585
15. Стоимость чистых активов	34 733 145	41 879 454	7 146 309

Внеоборотные активы на начало периода составляют 57 469 398 тыс. руб., а на конец периода 52 553 042 тыс. руб. Данный показатель снизился в динамике на 4 916 356 тыс. руб.

Запасы предприятия увеличились на 68 374 тыс. руб. ДЗ снизила на тыс. руб. ДС увеличились на 786 835 тыс. руб. Чистые активы на конец периода составляют 79 938 641 тыс. руб. Данный показатель снизился на 903 659 тыс. руб.

Пассивы принимаемые к расчету:

1. ДО уменьшились на 9 630 612 тыс. руб.

2. КЗ увеличилась на 1 365 027 тыс. руб.

Итог пассивам на конец периода составляют 30 637 772 тыс. руб., что значительно ниже (8 265 585 тыс. руб.) предыдущего показателя

9. Анализ активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты ОАО «Севернефтегазпром»

Для определения платежеспособности предприятия, его возможности отвечать по своим обязательствам в срок, необходимо определить степень ликвидности баланса (прил. I). Анализ строится на группировке статей активов по степени ликвидности и пассивов по срочности оплаты обязательств. Степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств,

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

A1 ? П1

A2 ? П2

A3 ? П3

A4 ? П4



Таблица 8 - Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты.

Группа	Начало 2012	Конец 2012	изменение	Группа	Начало 2012 г.	Конец 2012г.	изменение
активов				пассивов
А1(ДЗ+КФВ)	17575679	21946052	4370373	Наиболее срочные обязательства - П1	2157728	3522755	1365027
А2(КДЗ)	4621910	4335810	-286100	Краткосрочные (платные) обязательства - П2	9363579	10944170	1580591
А3(запасы)	673532	741517	67985	Долгосрочные обязательства - П3	36754629	27115017	-9639612
А4(Основные средства)	57469398	52553042	-4916356	Постоянные пассивы - П4	34733145	41879454	7146309

Анализ ликвидности баланса организации ОАО «Севернефтегазпром». У компании следующие соотношения:

А1 > П1

А2 < П2

А3 < П3

А4 > П4

Только первое соотношение соблюдается, наиболее ликвидные активы(ДС и КФВ) могут покрыть КО( отражает соотношение текущих платежей и поступлений). Платежный излишек составляет 18 423 297 тыс. руб.

Второе неравенство не соблюдается: А2?П2 т.е. быстрореализуемые активы не покрывают краткосрочные обязательства (кредиты и займы). Платежный недостаток составляет 6 608 360 тыс. руб.

Анализирую группу 1 и 2 следует заметить что в ближайшее время предприятие может поправить свою платежеспособность т.к. платежный излишек 1группы (ДС и КФВ) значительно больше платежного недостатка 2 группы (ДЗтек.) на 11 814 937 тыс. руб.

Третье неравенство А3?П3 дает представление о соотношении платежей и поступлений в относительной отдаленной перспективе ( от 6 месяцев до года). Знак неравенства не удовлетворяет условию ликвидности. Платежный недостаток составляет 26 373 500 тыс. руб. это означает что ТНЦ не хватит для покрытия долгосрочных пассивов.

Соотношение А4?П4 дает представление о поступлениях и платежей в будущем ( более года). Неравенство не соответствует условию ликвидности. Это означает что у предприятия недостаточно СОС.

В целом только по данным таблицы 5.3 только одно из неравенств соответствует условию ликвидности предприятия. Но еще и 2 группа может соответствовать так как ДС и КФВ (из 1 группы) хватит для погашения краткосрочных пассивов ( краткосрочные кредиты и займы) 2 группы. СОС увеличились, но все же их еще недостаточно. Поэтому 3 и 4 группы не соответствует условию ликвидности предприятия.

10. Анализ платежеспособности ОАО «Севернефтегазпром»

После рассмотрения структурного соответствия активов и пассивов баланса предприятия по срокам реализации и погашения, следует определить достаточность объемов активов к обеспечению долгов, определить платежеспособность предприятия и возможность ее утраты или восстановления в ближайший период. Для этого рассмотрим финансовые коэффициенты и сравним их в динамике, выясним какой объем достаточно ли средств у предприятия для покрытия своих обязательств, рассчитаем коэффициент утраты и восстановления платежеспособности ОАО «Севернефтегазпром». Для этого рассмотрим в таблицы 9 ряд финансовых коэффициентов и проанализируем их с установленными нормами экономических формул.

Таблица 9 - Динамика платежеспособности предприятия.

№ п/п	Показатель	На начало предыдущего года	На начало отчётного года	На конец отчётного года	Изменения
					за предыдущий период	за отчетный период
А	Б	1	2	3	4	5
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,40	1,88	2,01	1,48	0,13
2	Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	0,55	0,55	2,05	0,00	1,49
3	Коэффициент текущей ликвидности	2,04	8,63	7,30	6,59	-1,33
4	Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств (МОС)	0,02	0,02	0,07	0,00	0,04
5	Величина чистого оборотного капитала	- 20 404 306	- 9 363 579	-34 320 472	11 040 727	- 13 916 166
6	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,24	-0,28	-0,13	-0,04	0,15
7	Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	4,32	5,96	3,32	1,64	-2,64

Платежеспособность предприятия определяем с помощью финансовых коэффициентов:

1. Коэфф-т абсолютной ликвидности предприятия (норма 20-25%)

Формула расчета:

К = ДС+КФВ/КО

На начало года составляет 1,88, а на конец года увеличился до 2,01. Предприятие способно во время оплатить свои текущие счета.

2. Коэфф-т промежуточной ликвидности (норма 0,7-0,8)

Формула расчета:

К=ДС+КФВ+ДЗ тек / КО

На начало года коэффициент составляет 0,55, а на конец года увеличился до 2,05.

3. Коэфф-т текущей ликвидности ( норма 1,5-2,5)

Формула расчета:

К=ОА/КО

На начала периода коэффициент составлял 8,63, а на конец показатель снизился до 7,30.

4. Коэфф-т обеспеченности СОС

Формула расчета:

К= СК-ВнеОА/ОА

Данный показатель отрицательный. У предприятия не хватает СОС.

5. Коэфф-т восстановления платежеспособности (норма <1)

Формула расчета:

К= К тек.лик1 +6/12*(К т.л.1- К т.л.0 )/2

На начала периода данный показатель составляет 5,96, а на конец периода коэффициент снизился до 3,32.

Не смотря на снижения показатель предприятие по прежнему может выплатить все свои долги.

11. Анализ рыночной устойчивости ОАО «Севернефтегазпром»

Финансовая устойчивость предприятия - серьезное конкурентное преимущество в борьбе за инвестора и собственное существование. Основывается оно на соблюдении формирования ресурсной базы, для каждого элемента которой имеется наиболее подходящий источник средств

Таблица 10 - Динамика показателей рыночной устойчивости

№ п/п	Показатель	начало 2012	конец 2012	Абсолютное изменение
А	Б	1	2	3
1	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,43	0,52	0,09
2	Коэффициент финансовой независимости	1,33	0,91	-0,42
3	Коэффициент финансовой устойчивости	0,88	0,86	-0,02
№	Показатель	На начало 2012	На конец 2012	Абсолютное изменение
4	Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,27	-0,26	0,01
5	Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)	1,33	0,91	-0,42
6	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	-13,90	-14,75	-0,85
7	Коэффициент инвестирования основного капитала (за счет собственных средств)	0,60	0,80	0,19
8	Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества	0,71	0,65	-0,05
9	Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств	2,06	1,65	-0,41
10	Коэффициент постоянного актива	1,65	1,25	-0,40

1) Показатели состояния источников средств предприятия

1.1. Коэффициент финансовой независимости на начало отчетного периода составлял 1,33 на конец периода показатель снизился до 0,91. Данный показатель уменьшился в динамике это свидетельствует об снижении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов. Показатель финансовой независимость предприятия уменьшился на 0,42.

1.2. Коэффициент автономии на начало периода составлял 043, на конец периода увеличился до 0,52. Участие капитала собственников в приумножении активов (имущества) увеличилась. Компания становится менее зависимо от финансирования внешних источников.

1.3. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8-0.9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым. Данный показатель на конец года равен 0,86.

1.4. Коэффициент маневренности собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

1.5. Коэффициент финансовой активности на конец периода равен 0,91.

Данный показатель говорит о том, что доля заемного капитала в общем объеме собственного капитала.

1.6. Коэффициент инвестирования за счет собственных средств на начала периода составлял 0,60, а на конец периода увеличился до 0,80., т.е. часть прибыли предприятия едет на развитие предприятия.

1.7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств на начала периода составляет 2,06, а на конец периода данный показатель снизился до 1,65. Долгосрочные привлеченные средства являются одним из источников формирования капитала.

12. Оценка финансовой устойчивости ОАО «Севернегазпром» с позиции обеспеченности запасов

Отраслевые особенности структуры баланса ОАО «Севернефтегазпром», а именно значительная роль запасов сырья и материалов в производстве, диктуют выбор методики оценки финансовой устойчивости через рассмотрение достаточности источников финансирования для формирования запасов.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Анализ абсолютных показателей заключается в том, что трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования. Расчет сводится в таблицу, после чего определяем трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия. (см. табл. 11).

Таблица 11 - Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости

Показатель	на начало года	на конец года
1. Общая величина запасов	673 532	741 906
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	- 22 736 253	- 10 673 588
3. Величина собственных оборотных и долгосрочных платных заёмных средств	14 009 376	16 441 429
4. Общая величина источников финансирования	23 372 955	27 385 599
5. Излишек(+), недостаток(?) СОС	- 23 409 785	- 11 415 494
6. Излишек (+), недостаток(?) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	13 335 844	15 699 523
7. Излишек (+), недостаток (?) общей величины основных источников формирования запасов	22 699 423	26 643 693
8. Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	{0;1;1}	{ 0;1;1}

Общая величина запасов на конец отчетного периода составляет 741 906 тыс. руб., величина источников финансирования 27 385 599 тыс. руб. Недостаток СОС на конец года составляет -11 415 494. Излишек собственных и долгосрочных заемных средств составляет 15 699 523 тыс. руб.. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости за первый и второй период одинаковый.

Типа финансовой ситуации нормальная финансовая устойчивость (показатель финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочно привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является "нормальным" с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость определяет наиболее желательное для объединения состояние.

13. Анализ динамики деловой активности ОАО «Севернефтегазпром»

Деловая активность предприятия с точки зрения финансового анализа связана прежде всего со скоростью оборота его средств.

Уровень деловой активности зависит от многих факторов, в частности, от широты рынков сбыта продукции, его деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и устойчивости экономического роста, и влияет на уровень прибыльности производственной и финансовой деятельности предприятия.

Таблица 12 - Динамика общих и частных показателей оборачиваемости активов предприятия

Показатель	Предыдущий год	Отчётный год	Изменение (+, -)
1. Средняя величина суммарных активов, тыс. р.	85 177 310	80 390 497	- 4 786 813
2. Средняя величина оборотных активов, тыс. р.	24 698 299	25 379 277	680 979
3. Средняя величина материально оборотных средств, тыс. р.	698 938	873 244	174 306
4. Средняя величина производственных запасов, тыс. р.	878 874	707 719	- 171 155
5. Средняя величина готовой продукции и товаров, тыс. р.	5 628	8 781	3 153
6. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. р.	28 484 020	32 984 652	4 500 632
7. Полные затраты на производство и реализацию товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.	1 668 137	3 306 104	1 637 967
8. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.	15 217 725	23 086 086	7 868 361
9. Материальные затраты, тыс. р.	1 530 708	2 018 495	487 787
показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+,-)
10. Коэффициент оборачиваемости, кол-во оборотов:
10.1. активов;	0,33	0,41	0,08
10.2. оборотных активов;	1,15	1,30	0,15
10.3. материальных оборотных средств;	40,75	37,77	-2,98
10.4. производственных запасов;	32,41	46,61	14,20
10.5. готовой продукции и товаров	5061,13	3756,37	-1304,76
11. Продолжительность оборота, дни:
11.1. активов;	1076,53	877,40	-199,13
11.2. оборотных активов;	312,15	276,99	-35,16
11.3. материальных оборотных средств;	8,83	9,53	0,70
11.4. -производственных запасов;	11,11	7,72	-3,38
11.5. готовой продукции и товаров	0,07	0,10	0,02



Средняя величина суммарных активов на конец отчетного периода составляет 80 390 497 тыс. руб., из них величина оборотных активов 25 379 277 тыс. руб., материально оборотные средства 873 244 тыс. руб., запасы 707 719 тыс. руб., ГП 8 781 тыс. руб. В целом все показатели увеличились в динамике, кроме производственных запасов они снизились на 171 155 тыс. руб.

Выручка от продаж в отчетном году увеличилась на 4 500 632 тыс. руб., и составляет 32 984 652 тыс. руб. Себестоимость проданных товаров увеличилась на 7 868 361 тыс. руб., материальные затраты увеличились на 487 787 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости, в оборотах:

1.1. Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период. Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала. На конец периода коэффициент составляет 0,41.

1.2. Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени. На конец отчетного периода коэффициент составляет 46,61.

Продолжительность оборота, в днях:

1.1. Продолжительность оборота активов на конец периода составляет 276,99 дней. Чем выше показатель тем эффективнее используется ресурс.

1.2. Продолжительность оборота ГП составляет 0,10, т. е. меньше 1 дня требуется для реализации ГП.



14. Анализ динамики и состава финансовых результатов ОАО «Севернефтегазпром»

Изменение общей величины оборачиваемости активов зависит от изменения двух главных факторов: объемов реализации и величины активов. Расчет их влияния на изменение оборачиваемости активов за 2012 год представлен в таблице 13.

Таблица 13 - Расчёт влияния отдельных факторов на изменение оборачиваемости активов

№ п/п	Коэффициент оборачиваемости	Предыдущий год	Отчётный год	Предыдущий год, исходя из реализации отчетного года	Отклонения
					Всего	В том числе
						за счёт изменения
						объёма реализации	активов
А	Б	1	2	3	4	5	0,00
1	Активов	0,33	0,41	0,41	0,08	0,08	0,39
2	Текущих активов	1,15	1,8	1,41	0,65	0,26	0,39
3	Материальных оборотных активов	40	37	47,19	-3	7,19	-10,19
4	Дебиторской задолженности (краткосрочной)	1,23	1,84	7,14	0,61	5,91	-5,30

Проанализируем факторы, которые влияют на оборачиваемость активов.

Коэффициент оборачиваемость активов предыдущего года равен 0,33, в отчетном периода показатель составляет 0,41., оборачиваемость актива увеличилась на 0,08. Оборачиваемость материально оборотных активов снизилась на 3. Оборачиваемость ДЗ увеличилась с 1,23 до 1,84. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства.

15. Факторный анализ изменений прибыли от продаж

Целью и ожидаемым результатом деятельности любого коммерческого предприятия является получение прибыли. Именно за идеей увеличения положительного финансового результата стоит труд по организации и управлению операционной, финансовой, инвестиционной деятельностью в целом и отдельными их элементами.

Таблица 14 - Динамика финансовых результатов предприятия

№ п/п	Показатель	За отчётный период, тыс. р.	За аналогичный период прошлого года, тыс. р.	Абсолютное изменение, тыс. р.	Темп роста, %
А	Б	1	2	3	4
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	28 484 020	32 984 652	4 500 632	115,80
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	15 217 725	23 086 086	7 868 361	151,71
3	Коммерческие расходы	-	-	-	-
4	Управленческие расходы	1 262 402	1 134 394	- 128 008	89,86
5	Прибыль (убыток) от продаж	9 558 269	9 741 326	183 057	101,92
6	Проценты к получению	625 677	809 261	183 584	129,34
7	Проценты к уплате	1 499 582	1 414 246	- 85 336	94,31
8	Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-
9	Доходы от продажи основных средств	-	-	-	-
А	Б	1	2	3	4
10	Расходы по операциям с активами	30 651	154 522	123 871	504,13
11	Прочие доходы	95 148 926	14 033 254	- 81 115 672	14,75
12	Прочие расходы	96 411 240	12 861 138	- 83 550 102	13,34
13	Прибыль (убыток) до н/о	7 622 050	10 306 457	2 684 407	135,22
14	Отложенные налоговые активы	114 057	5 285	- 108 772	4,63
15	Отложенные налоговые обязательства	144 772	203 583	58 811	140,62
16	Текущий налог на прибыль	945 966	1 502 988	557 022	158,88
17	Чистая прибыль (нераспределённая прибыль) (убыток) отчетного периода	5 940 201	8 978 193	3 037 992	151,14

Выручка от продаж увеличилась на 15,8%. Увеличение данного показателя обусловлено ростом расчетной цены реализации газа покупателям этот рост составил 32%.

Себестоимость товаров увеличилась на 51,71%. Увеличение расходов в основном связанно с увеличение более чем в два раза налога на добычц полезных ископаемых.

Прибыль от продаж составляет 9 741 326 тыс. руб. данный показатель увеличился в динамике на 1,92%. Прочие доходы и расходы снизилась примерно одинакова на 75%. Прибыль до налогообложения увеличилась на 35,22%. Отложенные налоговые обязательства увеличились на 40,62%. Чистая прибыль увеличилась на 51,14%.

Данные изменения связанны с увеличение налога на прибыль, и увеличение налога на добычу полезных ископаемых.

Текущий налог на прибыль вырос на 557 млн. руб. с связи с увеличением налогооблагаемой базы за счет увеличения выручки от продаж ( курсовой разницы) по сравнению с прошлым годом.

дебиторский задолженность прибыль актив



16. Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности.

Проанализируем структуру показателей формирующие финансовый результата предприятия.

Таблица 15 - Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности

№ п/п	Показатель	Структура элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж, %	Изменение структуры,
		Отчётный год	Предыдущий год	%
А	Б	1	2	3
1	Выручка от продаж	100	100	-
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	6,20	24,91	18,72
3	Валовая прибыль	4,41	11,74	7,33
4	Коммерческие расходы	-	-
5	Управленческие расходы	0,51	1,22	0,71
6	Прибыль (убыток) от продаж	3,89	10,51	6,62
7	Проценты к получению	0,25	0,87	0,62
8	Проценты к уплате	0,61	1,53	0,92
9	Доходы от участия в других организациях	-	-
10	Доходы от продажи основных средств	-	-
11	Расходы по операциям с активами	0,01	0,17	0,15
12	Прочие доходы	38,83	13,88	-24,95
13	Прочие расходы	39,26	13,88	-25,39
14	Прибыль (убыток) до налогообложения	3,10	11,12	8,02
15	Отложенные налоговые активы	0,05	0,01	-0,04
16	Отложенные налоговые обязательства	0,06	0,60	0,54
17	Текущий налог на прибыль	3,63	1,62	-2,01
18	Чистая прибыль (нераспределенная прибыль) (убыток) отчетного периода	2,42	9,69	7,27



Анализируя причины произошедших изменений в финансовом результате, следует отметить, что на фоне положительно возросшей прибыли полная себестоимость выросла опережающими темпами, что объективно снизило относительный уровень прибыли от продаж. Так себестоимость продукции предприятия в 2013 г. составила 24,91% от выручки ( 18,72%). Значительно снизился показатель прочие доходы и расходы на 25%. Отложенные налоговые активы увеличились на 4%.

17. Факторный анализ изменения показателей рентабельности ОАО «Северефтегазпром»

Убыток как финансовый результат операционной деятельности предприятия получен в результате разнонаправленного влияния изменений различных факторов, основными из которых являются изменения в объеме производства, цене реализации и себестоимости произведенной продукции, оказанных работ и услуг. Влияния таких изменений сгруппированы и отражены в таблице 16.

Таблица 16 - Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продаж отчетного периода

Показатель-фактор	Сумма, тыс. р.
1. Количество проданной продукции (работ, услуг)	143 298
2. Изменение цен на реализованную продукцию	1 984 491
3. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	- 4 023 524
4. Коммерческие расходы	-
5. Управленческие расходы	-
Изменение прибыли от продаж, всего	- 1 895 735

По итогам 2012 года предприятие результатом деятельности предприятия явилось снижение прибыли на 1 895 735 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом получение убытка от продаж. Такое снижение прибыли было обусловлено преобладающим ростом себестоимости над ростом количественных факторов.

Это означает, что себестоимость единицы продукции за рассматриваемый период выросла быстрее увеличения общего уровня цен.

Предприятию следует пересмотреть структуру выпуска, объем и структуру затрат на единицу продукции, эффективность использования материальных и трудовых ресурсов.

18. Анализ доходности деятельности ОАО «Севернефтегазпром»

Для целей управленческого анализа неотъемлемой характеристикой успешности существования предприятия является эффективность его деятельности, т.е. определение нормы возмещения на вложенные средства. Поэтому необходимо рассмотреть уровень и динамику показателей доходности и рентабельности (табл. 17).

Таблица 17 - Динамика показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия

№ п/п	Показатель	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение
				(+, ?)
А	Б	1	2	3
1	Суммарные доходы предприятия, тыс. р.	132 833 670	59 680 041	- 73 153 629
2	Суммарные расходы предприятия, тыс. р.	125 399 581	33 442 875	- 91 956 706
3	Прибыль до налогообложения, тыс. р.	7 622 050	10 306 457	2 684 407
4	Выручка (нетто) от продаж, тыс. р.	28 484 020	32 984 652	4 500 632
5	Чистая прибыль, тыс. р.	5 940 201	8 978 193	3 037 992
6	Доходность активов, р.	0,61	1,34	0,73
7	Рентабельность активов, %	7,35	11,23	3,88
8	Доля выручки от продаж в составе суммарных доходов, %	21,44	55,27	33,83
9	Доходность расходов, р.	0,94	0,56	-0,38
10	Рентабельность оборотных активов, %	25,41	32,78	7,37
11	Рентабельность инвестиций, %	-	-	-
12	Рентабельность производственных фондов, %	13,37	19,82	6,45
13	Рентабельность продаж (по прибыли от продаж), %	62,81	42,20	-20,61
14	Рентабельность продаж (по чистой прибыли), %	39,03	38,89	-0,14
15	Рентабельность производства	71,11	47,11	-24,00
16	Рентабельность собственного капитала, %	27,77	31,36	3,59

Суммарный доход предприятия на конец отчетного периода составил 59 680 041 тыс. руб., а суммарный расход 33 442 875 тыс. руб.

Доходность активов на конец периода составляет 1,34 р, что выше предыдущего показателя на 0,73р.

Рентабельность продаж на начала периода составляла 62,81%, а на конец периода показатель снизился до 42,2%. Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.

Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственного капитала. Данный показатель на начало периода составлял 21,94%, а на конец периода увеличился до 24,61%. Рентабельность собственного капитала - по сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании - вкладывающих средства на период более года). Он позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от своих инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли. С позиции собственников рентабельность наилучшим образом отображается в виде рентабельности на собственный капитал и является наиболее важным для акционеров компании. Так как характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля вложенных в предприятие средств.



19. Изменения рентабельности активов, собственного капитала и продаж за счёт отдельных факторов

Определив уровень и динамику показателей рентабельности компании, следует выявить причины имеющихся изменений и резервы их роста. Особенность показателей рентабельности в том, что в качестве результата хозяйственной деятельности в расчет принимается прибыль (валовая, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль). Величина прибыли может соотноситься с величиной активов, капитала, доходов и расходов. В таблице 18 определим факторный анализ рентабельности от продаж и определим влияние изменение данного показатели на иные показатели прибыльности предприятия.

Таблица 18 - Изменения рентабельности активов, собственного капитала и продаж за счёт отдельных факторов

№ п/п	Показатель	Предыдущий период	Отчётный период	Изменения
				(+, -)
1	Рентабельность продаж, % (по чистой прибыли)	39,03	38,89	-0,14
2	Оборачиваемость активов, кол-во оборотов	0,31	0,42	0,12
3	Рентабельность активов, %	6,97	11,17	4,19
4	Изменение рентабельности активов за счет:	X	X	X
4.1	Рентабельности продаж, %	X	X	-0,06
4.2	Оборачиваемости активов, %	X	X	4,25
5	Рентабельность собственного капитала, %	27,77	31,36	3,59
6	Изменение рентабельности собственного капитала за счет:	Х	Х	Х
6.1	Рентабельности продаж, %	Х	Х	-0,10
6.2	Оборачиваемости активов, %	Х	Х	2,81
6.3	Коэффициента соотношения активов и собственного капитала	Х	Х	0,88
7	Рентабельность продаж (по прибыли от продаж), %	62,81	42,2	-20,61
8	Изменение рентабельности продаж за счет:	Х	Х	Х
8.1	Объема продаж, %	Х	Х	1,53
8.2	Прибыли от продаж, %	Х	Х	-22,14



В целом рентабельность продаж предприятия снизилась за анализируемый период. Положительный финансовый результат деятельности ОАО «Севернефтегазпром» в 2012 г. обусловил получение рентабельности со знаком минус. Это является признаком неэффективной деятельности предприятия.

В частности, анализируя двухфакторную модель Дюпона удалось выяснить, что резкое увеличение рентабельности активов на 4,19 %, но рентабельности продаж снизилась на -0,14% .

Рентабельность продаж, как показатель эффективности основного вида деятельности предприятия, дает предприятию отрицательную характеристику. Каждый рубль полученный от основной деятельности приносит предприятию -0,14 руб. убытка.

20. Анализ затрат предприятия по элементам

С помощью факторного анализа изменения финансового результата предприятия от основного вида деятельности был выявленный значительный резерв роста прибыли от продаж по средством оптимизации структуры себестоимости продукции.

Таблица 19 - Анализ затрат предприятия по элементам

Элементы затрат	Абсолютные значения, тыс. р.	Удельный вес в общей сумме затрат, %	Изменения
	За предыдущий год	За отчетный год	За предыдущий год	За отчетный год	Абсолютные, тыс. р.	Структурные, %
Материальные затраты	7309325	14644660	43,91	60,24	7335335	16,33
Затраты на оплату труда	1467559	1585113	8,82	6,52	117554	-2,30
Отчисления на социальные нужды	162686	277082	0,98	4,58	114396	3,60
Амортизация	5921047	6048078	35,57	24,88	127031	-10,69
Прочие затраты	1786090	1756595	10,73	7,23	-29495	-3,50
Итого по элементам затрат на производство	16646707	24311528	100,00	100,00	7664821	-

Проанализируем состав затрат по удельным весам на конец отчетного периода:

1.1. Материальные затраты 60,24%

1.2. Затраты на оплату труда 6,52

1.3. Отчисления на социальные нужды 4,58

1.4. Амортизация 24,88

1.5. Прочие затраты 7,23.

Наиболее изменившийся показатель по удельному весу является материальные затраты их доля увеличилась на 16,33%, затем амортизация увеличилась на 127 031 тыс. руб. Итого затраты за исследуемый период увеличились на 7 664 821 тыс. руб.

21. Факторный анализ изменения затрат ОАО «Севернефтегазпром» на рубль продаж в 2012 г.

Затраты на рубль товарной продукции зависят от изменения общей суммы затрат на производство и реализацию продукции (на которую влияют объем производства продукции, ее структура, ресурсоемкость продукции и цены на ресурсы) и от изменения стоимости произведенной продукции (зависит от объема выпуска, его структуры и цен на продукцию).

Как правило, наибольший удельный вес в себестоимости промышленной продукции занимают затраты на сырье и материалы. Сумма материальных затрат на выпуск отдельного изделия зависит от объема производства продукции, количества расходованных материалов на единицу продукции и средней цены единицы материалов.