Общая оценка финансового состояния предприятия на примере ОАО "Волжская генерирующая территориальная компания"

Коэффициент текущей ликвидности. В 2008 году 1,4 рубля текущих активов приходилось на один рубль текущих обязательств. Соответственно, в 2009 и 2010 гг. 3,4 и 2,8 рубля. То есть данное предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов. В нашем случае текущие активы немного превышают по величине текущие обязательства, следовательно ОАО «Волжская ТГК» может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение. Данное предприятие в 2008 году вовсе не соответствовало порядку, а в последующие годы медленно, но поднималось выше 2. Но тут е опять было оставлено мировым финансовым кризисом.

Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, обратим также внимание на кризис. А в целом значения говорят о нормальном функционировании предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Сравнивая наши показатели с нормативным, видим, что наше значение соответствует нормативному.

Согласно расчетам таблицы 3.2.2 отметим, что величина собственных оборотных средств в 2009 году по сравнению с базисным увеличилась во много раз, а в 2010 году по сравнению с 2009 уменьшилась на 7%.

Коэффициенты ликвидности в 2009 году по сравнению с 2008 годом имеют положительную, при чём очень резкую, динамику. А на период с 2009 по 2010гг. наблюдается тенденция сокращения этих показателей, кроме коэффициента абсолютной ликвидности.

Для более наглядного представления рассмотрим диаграмму (рисунок 3.2.1)

Рисунок 3.2.1 - Динамика показателей ликвидности за 2008-2010гг.

На графическом материале представлены все три показателя ликвидности в динамике. На каждом рисунке видно влияние кризиса.

Итак, после проведения анализа показателей платежеспособности и ликвидности ОАО «Волжская ТГК» можно отметить следующее:

1) баланс предприятия ликвиден при прочих равных условиях;

2) значительное влияние на платежеспособность данного предприятия оказал мировой финансовый кризис;

3) собственных оборотных средств достаточно, но можно пополнить оборотный капитал за счёт внутренних и внешних источников.

3.3 Анализ показателей деловой активности ОАО «Волжская Территориальная Генерирующая Компания»

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.

Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитаем 3 основных показателя оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности (таблица 3.3.1)

Таблица 3.3.1 - Основные показатели деловой активности ОАО «Волжская ТГК»

Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. По данным баланса этот показатель в 2008 году составил 10,1. Это говорит о том, что на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем 10,1 рублей дохода. Чем выше этот показатель, тем лучше. В 2009 году показатель упал, а затем в 2010 году начал медленно расти.

Оборачиваемость основных средств представляет собой фондоотдачу, т.е., характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств по их остаточной стоимости. В нашем случае в 2008, 2009, 2010 гг. показатель соответственно равен 15,2; 16,6 и 17,2. Это говорит о том что на каждый рубль стоимости основных средств мы имели в 2008 году 15,2 рубля дохода, в 2009 - 16,6, в 2010 - 17,2.

Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Разумеется, его величина значительно колеблется в зависимости от отрасли и ее капиталоемкости. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период и рассчитывается как отношение объема чистой выручки от реализации к средней за период величине оборотного капитала.

Между оборотным капиталом и объемом реализации существует определенная зависимость. Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком большой - свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств. Как определить оптимальное соотношение оборотного капитала и объема реализации? Это соотношение помогает найти коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Для каждого предприятия он индивидуален и, если он определен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальном уровне. Найти его достаточно просто - если предприятие при данном значении коэффициента постоянно прибегает к использованию заемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности. И наоборот, если при постоянном объеме реализации или его увеличении предприятие получает достаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скорость оборота оборотного капитала.

По данным из баланса и отчета о финансовых результатах этот коэффициент высок. Это положительно сказывается, так как нет нормативного показателя, поэтому чем выше, тем лучше.

При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности.

Дадим экономическую интерпретацию показателей оборачиваемости:

- оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период;

- оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие:

а) средств собственника;

б) всех средств, включая привлеченные.

Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.

В общем, оценка деловой активности ОАО «Волжская ТГК» позволяет сделать вывод, что предприятие функционирует стабильно.

3.4 Пути укрепления финансового состояния и повышения эффективности деятельности ОАО «Волжская Территориальная Генерирующая Компания»

Проведя анализ и оценку финансового состояния предприятия на примере ОАО “Волжская территориальная генерирующая компания” за 2008-2010гг. был определён тип финансового состояния как относительно устойчивый.

Финансовая стратегия предприятия должна быть ориентирована на финансовую стабильность, сохранение капитала, его приращение или получение дохода. Финансовая политика может быть построена на использовании собственного капитала или на долгосрочном либо краткосрочном заимствовании. Финансовое планирование на предприятии должно включать следующие этапы:

- анализ финансового положения;

- составление прогнозных смет и бюджетов;

- планирование доходов и расходов;

- определение общей потребности в финансовых ресурсах.

Исходя из задач, которые стоят перед ОАО «Волжская ТГК» в настоящее время, весь комплекс мероприятий по укреплению финансового состояния предприятия можно объединить в шесть больших групп:

- повышение эффективности использования текущих активов;

- совершенствование стратегии финансовой политики на предприятии;

- совершенствование тактики финансовой политики на предприятии;

- совершенствование финансового планирования и прогнозирования на предприятии;

- совершенствование внутреннего финансового контроля.

Для улучшения платежной дисциплины предприятия необходимо контролировать уровень запасов и затрат, так как основным источником возникновения денежных средств являются поступления от покупателей, а также ужесточить требования к потребителям продукции предприятия с целью своевременного исполнения платежей за выполненные работы и услуги и отгрузку готовой продукции ОАО «Волжская ТГК».

Чтобы достигнуть абсолютной устойчивости финансового состояния данному предприятию необходимо, чтобы запасы и затраты были меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банков под товарно-материальные ценности.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путём:

а) ускорения оборачиваемости капитала;

б) обоснованного уменьшения запасов и затрат;

в) пополнения собственного оборотного капитала за счёт внутренних и внешних источников.

ОАО «Волжская ТГК» следует придерживаться того же направления деятельности, а именно:

1) успешного выполнения планов производства и реализации продукции;

2) снижения себестоимости продукции;

3) возрастания массы получаемой прибыли;

4) умелого размещения оборотного капитала.

И тогда, финансовое положение предприятия будет всё более укрепляться.

Так как главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке, следовательно, предприятие должно поддерживать свою платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Заключение

Таким образом, финансовое состояние предприятия определяется его способностью финансировать свою деятельность за счёт имеющихся в его распоряжении собственных, заёмных и привлечённых средств, умелого их размещения и эффективного использования и т.д.

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В данной работе был проведён анализ и оценка финансового состояния ОАО «Волжская ТГК» по данным бухгалтерской и статистической отчётности.

Цель работы была достигнута.

Были рассмотрены содержание, роль финансового состояния предприятия и информационное обеспечение конкретно анализа финансового состояния ОАО ««Волжская Территориальная Генерирующая Компания». Проведён полный анализ финансового состояния ОАО «Волжская Территориальная Генерирующая Компания» по данным бухгалтерской и статистической отчетности в соответствии с методикой таких авторов, как Бальжинов и Михеева. Были рассчитаны основные показатели финансового состояния за три исследуемых года (2008, 2009, 2010).

Анализ начался с обзора основных показателей деятельности предприятия и организационной структуры ОАО «Волжская ТГК». В ходе этого обзора были рассмотрены такие показатели как, прибыль от продаж, фонд оплаты труда, основные средства, материальные затраты, производительность труда, фондоотдача, материалоотдача, рентабельность продукции и т.д.

Также был изучен устав предприятия. Были выделены основные виды деятельности, определено правовое положение предприятия, выписаны как права, так и обязанности руководства и многое другое.

После сама аналитическая работа - расчёт основных показателей анализа финансового состояния, а конкретнее, показателей финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности и деловой активности.

Были рассчитаны такие коэффициенты, как коэффициент автономии, маневренности, соотношения собственных и привлечённых средств, коэффициенты ликвидности и оборачиваемости.

Используя бухгалтерскую отчётность, все коэффициенты были определены. На основе этих показателей финансовое состояние ОАО «Волжская ТГК» за 2008-2010 гг. определено как относительно устойчивое.

После аналитической части предложены возможные пути улучшения финансового состояния ОАО «Волжская Территориальная Генерирующая Компания».

Список использованных источников

1 Кучерявых О.А. Балльная оценка финансового состояния предприятия / О.А. Кучерявых // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - № 18. - С. 35-42.

2 Решетникова О.Е. Финансовое состояние промышленного предприятия как объект финансового анализа / О.Е. Решетникова // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - № 39. - С. 94-99.

3 Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / О.В. Грищенко. - Учебное пособие Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. - 112с.

4 Кувшинов Д.А. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия / Д.А. Кувшинов, П.Н. Половцев // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - № 6. - С. 25-29.

5 Канке А.А., Кошевая И.П. - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий

6 Бальжинов А.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / А.В. Бальжинов, Е.В. Михеева. - Учебное пособие Улан-Удэ, 2003. -119с.

7 Журавлев В.В. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий /В.В. Журавлёв, Н.Т. Савруков - Учебное пособие Санкт-Петербург: Изд-во Политехника. - 2001. - 156с.

8 Марченкова И.Н. Бухгалтерская отчётность / И.Н. Марченкова // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - № 2. - С. 25-29.

9 Устав ОАО «Волжская ТГК» Самара. - 2009.

10 Официальный сайт ОАО «Волжская Территориальная Генерирующая Компания» http://www.votgk.com/

11 Глазунов М.И. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации на основе данных бухгалтерского баланса / М.И. Глазунов // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. -№ 21.- С. 58-65.

12 Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова - Учебное пособие Москва: Изд-во ИНФРА-М, 2007. - с.214

13 Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин - Учебное пособие М.: ИНФРА-М, 2002. - 176 с.

14 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая - Учебное пособие М.: ИП "Экоперспектива", 2003. - 498с.

15 Ефимова О.В. Анализ финансовой отчётности/ О.В. Ефимова-Учебное пособие М.: Омега-Л, 2009.

16 Вахрушина М.А., Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчётности/М.А. Вахрушина, Н.С. Пласкова - Вузовский учебник М.: 2009.

17 Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. /Е.Г. Жулина, Н.А.-Учебное пособие: Дашков и К, 2010.

18 Илышева Н.Н., Крылов С.И.Анализ финансовой отчетности./ Н.Н. Илышева., С.И. Крылов - Учебное пособие: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

19 Скороход Н.И. Анализ финансовой отчетности./Н.И.Скороход - Учебное пособие: АТиСО,2004.

20 Фролова В.Б.Оценка финансового состояния предприятия./В.Б.Фролова - Учебное пособие : АТиСО,2005.

21 Пожидаева Т.А., Щербакова Н.Ф., Коробейникова Л.С. Практикум по анализу финансовой отчетности./ Т.А. Пожидаева, Н.Ф. Щербакова, Л.С. Коробейникова - М.: КноРус, 2011. - 240 с.

22 Ковалев В.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности./В.В.Ковалев-Учебное пособие,2006.-430 с.

23 Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений./Т.Г. Вакуленко., Л.Ф. Фомина - ИД Герда,2001.-288с.

24 Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия./ Г.Н.Лиференко -ИД Экзамен,2006.-160с.

Размещено на Allbest.ru