Главная База знаний "Allbest" Экономика и экономическая теория Анализ финансового состояния и пути его укрепления (на примере ОАО "Гомельский радиозавод")

Анализ финансового состояния и пути его укрепления (на примере ОАО "Гомельский радиозавод")

Подходы к определению финансового состояния организации. Технико-экономическая характеристика ОАО "Гомельский радиозавод". Анализ активов и источников их формирования. Пути укрепления финансовой устойчивости и повышения платёжеспособности организации.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 23.09.2016
Размер файла 214,7 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования Республики Беларусь

Учреждение образования

«Гомельский государственный университет имени Франциска Скорины»

Экономический факультет

Кафедра бухгалтерского учета, контроля и АХД

Курсовая работа

Анализ финансового состояния и пути его укрепления (на примере ОАО «Гомельский радиозавод»)

Исполнитель

студентка группы БУ - 32 В.О. Кепенко

Научный руководитель

Ст. преподаватель Е.Я. Рыбакова

Гомель 2016

Введение

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечения нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Актуальность темы заключается в том, что на сегодняшний день реальные условия функционирования предприятия обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности.

В ходе выполнения курсовой работы использовались нормативно-законодательные акты Республики Беларусь и сети Интернет.

Объектом исследования данной курсовой работы является деятельность открытого акционерного общества «Гомельский радиозавод», а предметом - методики анализа финансового состояния организации.

Целью написания данной курсовой работы является анализа финансового состояния организации и методы его укрепления.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. изучить экономическую сущность, значение и задачи финансового состояния предприятия;

2. рассмотреть источники информационного обеспечения и методики анализа финансового состояния организации;

3. дать краткую экономическую характеристику ОАО

«Гомельский радиозавод»;

4. проанализировать активы предприятия и источники их формирования;

5. проанализировать показатели финансовой устойчивости;

6. проанализировать платёжеспособность организации;

7. определить основные пути повышения финансовой устойчивости организации.

В процессе исследования были использованы работы Быкадорова В. Л., Бочарова В.В., Ефимовой О.В., Ковалёва В.В. и других авторов.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации

1.1 Понятия, цели и задачи анализа финансового состояния организации

Одним из необходимых условий для обеспечения конкурентоспособности является анализ коммерческой деятельности, в том числе анализ финансового состояния, так как он позволяет выявить наиболее сложные проблемы управления предприятия в целом и его финансовыми ресурсами в частности.

Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе. Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния предприятия». Финансовый анализ - более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового состояния - это часть финансового анализа.

Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми отношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот[1].

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования [2].

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечения нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование[2].

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса[3].

Оценка финансового состояния проводится:

? руководителями и соответствующими службами предприятия. Объектом финансового состояния будут являться все стороны деятельности предприятия;

? его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов. Объектом финансового состояния будут финансовые результаты и финансовая устойчивость;

? банками для оценки условий кредитования и определения степени риска. Объектом финансового состояния является кредитоспособность;

? поставщиками для получения платежей. Объектом финансового состояния является платежеспособность;

? налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объектом финансового анализа будут финансовые результаты предприятия.

Существенная роль в достижении стабильного финансового положения принадлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового положения.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства. Результаты анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикаций отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

? общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;

? изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

? соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

? определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

? долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения;

? разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации.

Для решения этих задач изучаются:

? наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;

? состояние, структура и изменение долгосрочных активов;

? наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;

? ликвидность и качество дебиторской задолженности;

? наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения;

? платежеспособность и финансовая гибкость.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

? c общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

? c аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

? с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

1.2 Источники информации анализа финансового состояния организации

Основным источником информации анализа финансового состояния организации является бухгалтерская отчётность.

Бухгалтерская отчётность - это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах его деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учёта по установленным формам. Она составляется на основании синтетического и аналитического учёта, подтверждается первичными документами, использует также данные оперативной и статистической отчётности.

Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие возможности для всестороннего анализа деятельности предприятия, и наиболее информативной ее частью является баланс. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату. Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемного капитала, а также эффективность их привлечения.

В состав бухгалтерской отчётности входят:

? форма №1 «Бухгалтерский баланс»;

? форма №2 «Отчёт о прибылях и убытках»;

? форма №3 «Отчёт об изменении собственного капитала»;

? форма №4 «Отчёт о движении денежных средств»;

? форма №5 «Отчёт об использовании целевого финансирования».

Также организацией представляются примечания к бухгалтерской отчётности.

В рыночной экономике бухгалтерский баланс служит основным источником информации для обширного круга пользователей; отчетная информация необходима для удовлетворения нужд не только руководства предприятия, принимающего управленческие решения, а также и других заинтересованных лиц (налоговая инспекция, пенсионный фонд, прокуратура и т.д.).

По данным баланса знакомятся с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. По балансу определяют сумеет ли организация в ближайшее время выполнить свои обязательства перед акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями; или ей угрожают финансовые затруднения. По балансу определяют конечный финансовый результат, по которому судят о способности администрации сохранить и приумножить вверенные ей материальные и денежные ресурсы и который отражается в виде чистой прибыли или убытка в пассиве баланса [7].

На основе бухгалтерского баланса строится оперативное финансовое планирование любой организации, осуществляется контроль за движением денежных потоков. Данные бухгалтерского баланса используются не только налоговыми службами, кредитными учреждениями, но и органами государственного управления, так как балансы - материал для изучения современной экономической жизни[8].

Бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, состоящую из двух взаимосвязанных сторон. Левая сторона называется актив и отражает состав и размещение хозяйственных средств, правая сторона называется собственный капитал и обязательства и отражает источники образования хозяйственных средств.

Актив баланса показывает денежную оценку всех активов организации на определенную дату, то есть актив баланса раскрывает предметный состав имущественной массы организации.

Раздел собственный капитал и обязательства показывает, во-первых, какая величина собственного капитала вложена в хозяйственную деятельность организации и, во-вторых, кто и в какой форме участвовал в создании имущественной массы. В соответствии с этим пассивы подразделяются на собственный капитал и обязательства.

Активы и пассивы обычно подразделяются на текущие и долгосрочные. В международной практике активы в балансе перечисляются в порядке их ликвидности.

Основным элементом баланса являются статьи, по каждой из которых отражается однородный вид активов и собственный капитал и обязательства.

При внутреннем финансовом анализе используются данные первичного и аналитического бухгалтерского учёта, которые расшифровывают отдельные статьи баланса.

1.3 Методические подходы к определению финансового состояния организации

Анализ финансового состояния организации обычно начинают с общего ознакомления с активами и их источниками (собственными и заёмными). Для этого используют данные бухгалтерского баланса и других форм бухгалтерской отчётности. При проведении анализа изучают динамику, взаимосвязи и взаимозависимость между показателями, характеризующими финансовое состояние организации.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные (1 раздел баланса) и краткосрочные активы (2 раздел баланса).

По данным бухгалтерского баланса и ф. №2 «Отчёт о прибылях и убытках» коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности определяется по формуле:

, (1.1)

где В - выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг за вычетом налогов и отчислений из выручки;

ДЗ - средние остатки дебиторской задолженности.

Период одного оборота дебиторской задолженности определяется по формуле:

(1.2)

где Д - число дней в периоде.

Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности.

Хозяйственные средства (активы) организации формируются как за счёт собственных (внутренних), так и за счёт заёмных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал и прочие поступления.

Заёмный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др.

По форме привлечения заёмные средства могут быть в денежной форме, в форме оборудования, в товарной форме и др.

По источникам привлечения они делятся на внешние и внутренние.

По форме обеспечения - обеспеченные залогом или закладом; обеспеченные поручительством или гарантией и необеспеченные.

Собственные и заёмные средства привлекаются для формирования долгосрочных и краткосрочных активов организации.

Кредиторская задолженность - это долги организации перед поставщиками и подрядчиками, по оплате труда, перед бюджетом и др.

Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте организации определяется по формуле:

(1.3)

где КЗ - средняя величина кредиторской задолженности;

Д - число дней в периоде;

С - себестоимость реализованной продукции.

В современных условиях существенно уменьшилось влияние государства на деятельность фирм, но одновременно с этим сократилась и финансовая помощь c его стороны. Фирмы начали осуществлять свою деятельность на принципах самофинансирования и самоокупаемости, в связи с этим проблема обеспечения финансовой устойчивости стала одной из центральных для всех субъектов хозяйствования.

Возрастание роли финансовой устойчивости предприятий обусловлено изменением отношений между финансовой системой и реальным сектором экономики. Продолжение государственного финансирования предприятий и необходимость их коммерческого кредитования потребовали изучения финансового состояния предприятий, устойчивость которых рассматривается как одно из главных условий привлечения инвестиций.

Таким образом, определение сущности финансовой устойчивости, факторов, на нее влияющих и механизмов повышения ее показателей в настоящее время представляет не только теоретический, но и значительный практический интерес. Поэтому в Беларуси в условиях переходной экономики, проблема финансовой устойчивости предприятий особенно актуальна. Она нашла отражение в трудах многих отечественных и зарубежных ученых.

Анализируя существующие взгляды на финансовую устойчивость предприятия и ее показатели, можно выделить два подхода к ее определению. Согласно подходу, сложившемуся в отечественной экономике, основными критериями финансовой устойчивости являются платежеспособность и инвестиционная привлекательность предприятия, а так же его обеспеченность запасов источниками формирования. Второй подход развивался в западной экономической практике, где основным критерием финансовой устойчивости предприятия считалась его независимость от кредиторов и инвесторов. В современной экономической литературе встречаются определения, отражающие позиции, как первого, так и второго подходов.

Г. В. Савицкая определяет финансовую устойчивость предприятия как способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, что бы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования[9].

Другое определение сущности финансовой устойчивости дает профессор А. Д. Шеремет. Он считает, что сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность запасов источниками формирования, тогда как платежеспособность является ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов источниками обусловливает ту или иную степень платежеспособности (или неплатежеспособности)[10].

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия оценивается по его платежеспособности и обеспеченности собственными оборотными средствами.

Платежеспособность -- это возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами, определяют по данным бухгалтерского баланса на основе диагностики ликвидности оборотных средств. Ликвидность рассматривают, с одной стороны, как время, необходимое для продажи активов, с другой -- как сумму, вырученную от их продажи.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Вторая группа (А2)это быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платёжного документооборота в банках, спроса на продукцию, её конкурентоспособности, платёжеспособности покупателей, форм расчётов и т.д.

Третья группа (А3) это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершённое производство, готовая продукция). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Четвёртая группа (А4)это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более. Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства организации:

П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П2- среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1? П1, А2 ?П2, А3?П3, А4<П4.

Исходя из этого, платежеспособность оценивают как отношение ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам. Оценка ликвидности предприятия предполагает сопоставление активов с погашением обязательств, для чего рассчитывают следующие коэффициенты ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.л) определяют по фрмуле:

(1.4)

где ДС - денежные средства и их эквиваленты;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Значение коэффициента абсолютной ликвидности признаётся достаточным, если оно находится в границах 0,2 - 0,5.

Коэффициент промежуточной (срочной, критической) ликвидности(Кср.л) характеризует потенциальную платёжеспособность организации, его величина показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт имеющихся денежных средств и по мере погашения дебиторской задолженности. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

(1.5)

где КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность.

Удовлетворяет обычно соотношение данного коэффициента 0,7 - 1.

Коэффициент текущей ликвидности (Кт. л) определяется по формуле:

(1.6)

где КА - краткосрочные активы.

Данный коэффициент показывает степень, в которой краткосрочные активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормативное значение данного коэффициента зависит от отросли. В организациях обрабатывающей отрасли, например, значение данного коэффициента должно быть не менее 1,3.

Основным источником анализа денежных потоков является ф. №4 «Отчёт о движении денежных средств», который содержит сведения об их потоках (поступление и направление использования денежных средств) с учётом остатков на начало и конец отчётного периода в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Сведения о движении денежных средств организации, учитываемых на соответствующих счетах учёта денежных средств, находящихся в кассе организации, на расчётных, валютных, специальных счетах, отражаются нарастающим итогом с начала года и представляются в валюте Республики Беларусь.

В процессе анализа изучается состав, структура и динамика денежных потоков, эффективность использования денежных средств в организации.

Коэффициент сбалансированности денежных потоков (Ксб) определяется по формуле:

(1.7)

где П - поступило денежных средств за отчётный период;

Н - направлено денежных средств за отчётный период.

В финансово устойчивой организации данный коэффициент должен быть не менее 1.

Чистый денежный поток (ЧДД) рассчитывается по формуле:

(1.8)

На основании информации о денежных потоках рассчитывают коэффициент общей платёжеспособности (Коб.пл) по формуле:

(1.9)

где Коб.пл - коэффициент общей платёжности;

Он.г - остаток денежных средств на начало года;

П - поступило денежных средств в течение года;

Н - направлено денежных средств в течение года.

Под кредитоспособностью понимается наличие у организации предпосылок для получения кредита и способность полностью и в срок рассчитался по своим долговым обязательствам.

Оценка кредитоспособности организации может быть сведена к единому показателю, который именуется рейтингом субъекта хозяйствования. С целью определения кредитоспособности клиента необходимо установить критериальный уровень оценочных показателей и их классность (рейтинг). Банк, исходя из класса кредитоспособности заёмщика, определяет условия предоставления кредита.

Значимость показателя, или его рейтинг, устанавливается специалистами банка для каждого заёмщика в отдельности. Общая оценка кредитоспособности проводится в баллах и представляет собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путём умножения классности (1,2,3) любого показателя на его долю в совокупности (100%). Так, к 1-му классу могут быть отнесены заёмщики с суммой от 100 до 150; ко 2-му классу - от 151 до 250; к 3-му классу - от 251 до 300.

Важным условием финансовой устойчивости организации является наличие собственных оборотных средств. В международной практике собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются двумя способами:

СОС = СК+ДО - ДА, (1.10)

СОС = КА - КО (1.11)

где ДО - долгосрочные обязательства;

СК - собственный капитал;

ДА - долгосрочные активы;

КА - краткосрочные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

Устойчивость финансового состояния организации характеризуется системой финансовых коэффициентов, которые являются относительными показателями. Они рассчитываются как соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчётный период.

Для характеристики финансовой устойчивости используются следующие коэффициенты:

Коэффициент финансовой независимости (автономии) (Кф.н), который определяется по формуле:

(1.12)

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств (капитала), тем больше шансов у предприятия справится с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Минимальное критическое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятий своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны.

Коэффициент финансовой зависимости (Кф.з) (доля заёмного капитала в его общей сумме):

(1.13)

где ЗК - заёмный капитал (сумма 4 и 5 разделов пассива баланса).

Характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Критическое значение - не более 0,5.

Коэффициент финансирования (Кф), или соотношение собственных и заёмных средств:

(1.14)

Показывает, сколько рублей собственного капитала приходится на рубль заёмного капитала. Нормальное ограничение - более 1.

Коэффициент финансовой устойчивости:

(1.15)

где ДО - долгосрочные обязательства (4 раздел пассива баланса).

Нормальное ограничение -не менее 0,5-0,6. Показывает степень укрытия активов организации собственными и приравненными к ним источниками.

Коэффициент финансового риска (капитализации) (Кф.р.) - это отношение заемного капитала к собственному:

(1.16)

Коэффициент финансового риска показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение - не более 1.

Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности собственного капитала (Км) равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств:

(1.17)

где ДА - долгосрочные активы.

Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Кз):

(1.18)

где З - запасы.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период.

Банкротство (финансовый крах, разорение) - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность субъекта хозяйствования обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании организации-должника банкротом.

Основными нормативными документами по банкротству организаций в Республике Беларусь являются Закон об экономической несостоятельности (банкротстве), Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденная постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27 декабря 2011 г. № 140/206, Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г. № 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования».

В соответствии с Инструкцией № 140/206 и Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г. № 1672, в качестве критериев для оценки платежеспособности организации используются три основных показателя:

1) коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность субъекта хозяйствования собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств:

, (1.19)

где КА - краткосрочные активы (стр. 290 бухгалтерского баланса);

КО - краткосрочные обязательства (стр. 690 бухгалтерского баланса);

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризующий наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

(1.20)

где СК - собственный капитал (стр. 490 бухгалтерского баланса);

ДО - долгосрочные обязательства (стр. 590 бухгалтерского баланса);

ДА - долгосрочные активы (стр. 190 бухгалтерского баланса);

КА - краткосрочные активы (стр. 290 бухгалтерского баланса);

3) коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, характеризующий способность субъекта хозяйствования рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов:

(1.21)

где КО - краткосрочные обязательства (стр.609 бухгалтерского баланса);

ДО - долгосрочные обязательства (стр. 590 бухгалтерского баланса);

ИБ - итог бухгалтерского баланса (стр. 300).

Критерием признания субъекта хозяйствования платёжеспособным является наличие коэффициента текущей ликвидности и (или) коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчётного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения более нормативных или равные им.

Критерием признания субъекта хозяйствования неплатежеспособным является наличие одновременно коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения менее нормативных.

Критерием неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер, является неплатежеспособность субъекта хозяйствования в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса.

Критерием неплатежеспособности, имеющей устойчивый характер, является неплатежеспособность субъекта хозяйствования в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, и наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего нормативное значение (0,85).

Нормативные значения К1 и К2 зависят от вида деятельности организации. Например, в некоторых отраслях обрабатывающей промышленности, значение коэффициента текущей ликвидности должно быть не менее 1,3; в торговле - не менее 1,0. Значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в обрабатывающей промышленности должно быть не менее 0,15; в торговле - не менее 0,1.

Таким образом, показатели финансового состояния позволяют быстро и относительно просто оценить платежеспособность и финансовую устойчивость организации. В то же время, у них имеются ограничения, требующие квалифицированной интерпретации полученных результатов:

? во-первых, расчет показателей финансового состояния основан на данных учета и отчетности, которые могут быть не вполне достоверными (отражающими действительное положение дел);

? во-вторых, эти показатели являются моментными, т.е. отражают существующую ситуацию на некую конкретную дату, и для того чтобы получить верное представление о финансовом состоянии, желательно анализировать динамические ряды данных, получаемых с достаточной периодичностью;

? в-третьих, они не объясняют сами по себе причины сложившейся ситуации и наблюдаемых тенденций в сфере платежеспособности и финансовой устойчивости организаций.

Поэтому вычисление, сравнение и оценка показателей финансового состояния является одним из элементов комплексного анализа, который должен определить, почему происходят те или иные изменения в деятельности организации.

платёжеспособность финансовый устойчивость актив

2. Анализ финансового состояния ОАО «Гомельский радиозавод»

2.1 Технико-экономическая характеристика организации

Открытое акционерное общество «Гомельский радиозавод» (далее по тексту «Общество») было создано на основании приказа Минрадиопрома СССР от 3.10.66 года № 381 в форме государственного предприятия. В разное время назывался завод металлоконструкций «Луч», Гомельский радиозавод им. 60-летия СССР, РУП «Гомельский радиозавод им. 60-летия СССР», ОАО «Гомельский радиозавод».

Решением Гомельского облисполкома от 8 августа 1997 года № 535 Гомельский радиозавод зарегистрирован в Реестре общереспубликанской регистрации за № 25-573.

Приказом Государственного комитета по имуществу РБ от 20.11.2009 года № 303 осуществлена реорганизация в форме открытого акционерного общества.

Имущество предприятия находится в собственности Республики Беларусь и закреплено за предприятием на праве хозяйственного ведения. Уполномоченным собственником и органом управления предприятием является Наблюдательный Совет состоящий из представителей предприятия и представителей от государства.

Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчётные, валютные счета.

Юридический адрес предприятия: 246027, г. Гомель, ул. Объездная, 9.

Гомельский радиозавод проектировал, изготавливал, испытывал и настраивал изделия по заказам Академии наук и Министерства обороны СССР. Первая продукция была выпущена в 1969 году.

Начиная с 1995 г., учитывая резкое снижение заказов от корпорации «Вымпел» и изменение конъюнктуры рынка, предприятие начало выпуск продукции не для целей обороны. Имея широкий спектр технологических возможностей: мощное радиомонтажное, каркасно-сварочное, механосборочное, литейное производство, гальванические линии и линии лакокрасочных покрытий, ряд лабораторий и собственную техническую службу, завод освоил выпуск новой продукции, номенклатура которой периодически изменялась. В настоящее время ведущими являются следующие направления производства:

1 Ремонт спецтехники.

2 Производство сельхозтехники,

3 Оборудование для общественного питания.

4 Товары народного потребления, в том числе мебель.

5 Выполнение производственных заказов других предприятий по кооперации.

Спектр технологических возможностей предприятия чрезвычайно широк:

? изготовление ВЧ-кабелей и разъемов к ним;

? вязка жгутов для объемного монтажа;

? изготовление волноводных узлов круглого и прямоугольного сечения, миллиметрового, дециметрового и метрового диапазона;

сварка черных, цветных металлов и нержавеющей стали в среде защитных газов (полуавтоматическая и ручная), пайка волноводов твердыми и мягкими припоями, в т.ч. серебросодержащими;

? изготовление трубопроводов стойких к агрессивной среде из облученного полиэтилена;

? сварка полиэтиленовых труб встык методом оплавления;

? вакуумная металлизация алюминиевого литья и пластмассовых деталей;

? омеднение деталей из стали, меди и ее сплавов;

? серебрение деталей из стали, меди и ее сплавов;

? цинкование деталей из стали гальваническим методом и методом металлизации;

? кадмирование деталей из стали;

? литье в кокиль из латуни, алюминия по выплавляемым моделям;

? литье под давлением из алюминиевых сплавов с площадью проекции до 1000 см2 и максимальной массой заливаемой порции 6 кг;

? литье пластмасс: термопластавтоматы с объемом отливки 63, 95, 125,323, 500 см и наибольшей площади отливки 500 см ;

? прессование пластических материалов: термопластов, реактопластов, резины с усилием до 400 тонн и т.д.;

? линия покрытия деталей полимерными материалами.

? литье в песчаные формы, стали, чугуна, алюминия, латуни, бронзы.

Имеются лаборатории:

? по проведению испытания образцов в различных климатических условиях;

? по проверке на надежность;

? по проведению химического анализа материалов на основе органических соединений смол, полиэфиров, лакокрасочных материалов, клеев, флюсов, гальванических покрытий;

? по приготовлению лакокрасочных материалов, герметиков, клеев, компаундов;

? по проведению электрофизических, физико-механических, металлографических и спектральных анализов материалов и изделий;

? по анализу электролитов и растворов для процессов гальванопокрытий, по анализу раствора на содержание драгметаллов.

В механообрабатывающем производстве завода имеются токарные станки с возможностью обработки по диаметру до 1000 мм, карусельные станки с возможностью обработки сложной поверхности по копиру до 4000 мм по диаметру, расточные с возможностью обработки деталей с одной установки габаритами 8000 мм х 2500 мм.Предприятию под силу изготовление каркасно-сварочных конструкций из стали и алюминиевых сплавов с размерами неделимых элементов 10000x2500x2500 мм и весом до 10 тонн. Производственная площадь предприятия по состоянию на 2011 г. составляет 50,5649 га, площадь производственных площадей - 70 717,6 м2, площадь административно-бытовых помещений - 14 271,1 м, складские площади - 8138, 8 м2 , прочие площади - 56 805,7 м2, итого (здания) - 144 660,9 м2. Также имеются подъездные железнодорожные пути, требующие капитального ремонта.

В конце 2006 года предприятие вступило в свободную экономическую зону «Гомель-Ратон». Это создало предпосылки для успешного развития предприятия в последующие годы, что позволило представить более благоприятные условия для развития предприятия в расчётный период и в дальнейшем. Работа по программе импортозамещения, производство продукции в рамках СЭЗ «Гомель-Ратон» позволяет значительно снизить налоговую нагрузку и таможенные пошлины. В данный момент ведутся активные переговоры по созданию на предприятии новых производств: проведены испытания на ГУ БелМИС новых образцов сельскохозяйственной техники, изготовлены и представлены на выставке «Культбытхозтовары» опытные образцы новых ТНП, в том числе мебели, налаживается их серийный выпуск. Осваивается ремонт новых образцов спецтехники.

За 2006-2011 годы предприятием освоено производство новых изделий специальной техники, а также осуществлена подготовка производства и серийный выпуск оборудования для сельскохозяйственного производства в рамках «Программы оснащения сельскохозяйственного производства современной отечественной техникой» (передвижные дождевальные машины ПДМ-2500 и ПДМ-3000, водоводы, ботвоудалители, транспортёры для уборки овощей, прицепы тракторные), начато производство дождевальных машин кругового типа.

Таблица 2.1 - Основные экономические показатели деятельности ОАО «Гомельский радиозавод» за 2012-2013 гг.

Показатель

2012 г.

2013 г.

Отклонение

Темп роста, %

1

2

3

4

5

1

Объем производства продукции в фактических ценах, млн. руб.

108660

137461

28801

126,5

2

Выручка от реализации продукции (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку), млн. руб.

66,245

92,283

26038

139,3

3

Себестоимость реализованной продукции(включая управленческие расходы и расходы на реализацию), млн. руб.

58304

81806

23502

140,3

4

Прибыль от реализации, млн. руб.

7940

10477

2537

131,9

5

Прибыль до налогообложения, млн. руб.

2359

4226

1867

179,1

6

Среднегодовая стоимость основных средств, млн. руб.

132273,5

159315,5

27042

120,4

7

Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала, чел.

935

930

-5

99,5

8

Материальные затраты, млн. руб.

28522

32859

4337

115,2

9

Фонд заработной платы промышленно-производственного персонала, млн. руб.

17726,4

31901,1

14174,7

180,0

10

Фондоотдача, руб.

1,54

1,53

-0,01

99,85

11

Материалоотдача, руб.

3,8

4,2

0,4

10,5

12

Среднегодовая производительность труда одного работника, млн. руб.

140,2

167,4

-15,9

88,7

13

Среднемесячная заработная плата одного рабочего, млн. руб.

1.579

2.858

1.279

181.0

14

Рентабельность реализованной продукции, %

12,2

11,8

-0,4

Х

15

Рентабельность продаж, %

11,9

11,4

-0,5

Х

16

Собственные оборотные средства на конец года, млн. руб.

7740

32930

25190

425,4

17

Коэффициент текущей ликвидности на конец года

1,4

2,07

0,67

Х

18

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами на конец года

0,18

0,49

0,31

Х

19

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на конец года

0,18

0,29

0,11

Х

20

Среднегодовая стоимость краткосрочных активов, млн. руб.

175444

200429

24985

114,2

21

Коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов

0,38

0,46

0,8

Х

Как видно из таблицы 4, на предприятии в 2013 году по сравнению с тем 2012 годом наблюдается положительная динамика некоторых показателей, а именно, вырос объём производства в фактических ценах (на 26,5%), объем производства в сопоставимых ценах ( на 18,8%), увеличились выручка от реализации продукции (на 39,3%) и себестоимость реализованной продукции (на 40,3%). Так же возросла прибыль от реализации продукции (на 31,9%), увеличилась среднегодовая стоимость основных средств (на 20,4%), вырос фонд заработной платы (на 80%), увеличилась сумма собственных оборотных средств ( на 325,4%), нельзя не отметить негативное увеличение материальных затрат на 141,6%).

Но, в то же время, сократилась среднегодовая производительность труда (на 11,3%),сократилась на 54,4% среднемесячная заработная плата одного работника, снизилась материалоотдача (на 41,6 %).

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Как видно из данных таблицы, данный коэффициент увеличился на 0,7.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,31. Это означает, что предприятие имеет достаточно собственных оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 0,8 по сравнению с 2012 годом, что говорит об эффективной работе предприятия.

2.2 Анализ активов организации и источников их формирования

В курсовой работе проведен анализ активов и источников их формирования на примере организации ОАО «Гомельский радиозавод». На основе данных формы №1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение А) заполним аналитическую таблицу 2.2 для изучения состава, структуры и динамики хозяйственных средств организации и их структурные изменения.

Таблица 2.2 - Состав, структура и динамика активов ОАО «Гомельский радиозавод» в млн. руб.

Показатели

2012 год

2013 год

Отклонение

Темп роста, %

сумма, руб.

уд. вес. %

сумма, руб.

уд. вес. %

сумма, руб.

уд. вес. п.п.

1

2

3

4

5

6

7

8

1 Долгосрочные активы

147856

77,56

179139

73,22

31283

-4,34

121,16

в том числе: 1.1 основные средства

145682

76,42

172949

70,69

27267

-5,73

118,72

1.2 нематериальные активы

222

0,12

125

0,05

-97

-0,07

56,31

1.3 доходные вложения в материальные активы

-

-

-

-

-

-

-

1.4 вложения в долгосрочные активы

1244

0,65

4073

1,66

2829

1,01

327,41

1.5 долгосрочные финансовые вложения

708

0,37

1975

0,81

1267

0,44

278,95

1.6 отложенные налоговые активы

-

-

17

0,01

17

-

-

1.7 долгосрочная дебиторская задолженность

-

-

-

-

-

-

-

1.8 прочие долгосрочные активы

-

-

-

-

-

-

-

2 Краткосрочные активы

42788

22,44

65516

26,78

22728

4,34

153,12

в том числе 2.1 запасы

25535

13,39

37379

15,28

11844

1,89

146,38

2.2 долгосрочные активы, предназначенные для реализации

-

-

-

-

-

-

-

2.3 расходы будущих периодов

1579

0,83

508

0,21

-1071

-0,62

32,17

2.4 НДС по приобретённым товарам, работам, услугам

743

0,39

444

0,18

-299

-0,21

59,76

2.5 краткосрочная дебиторская задолженность

14232

7,47

27029

11,05

12797

3,58

189,92

2.6 краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

-

2.7 денежные средства и их эквиваленты

688

0,36

154

0,06

-534

-0,3

22,38

2.8 прочие краткосрочные активы

11

0,01

2

0,001

-9

-0,009

18,18

Баланс

190644

100

244655

100

54011

-

128,33

По данным таблицы видно, что в 2013 году произошли изменения в составе активов организации: в разделе долгосрочные активы мы видим возникновение суммы по строке отложенные налоговые активы. Удельный вес долгосрочных активов умельчился на 4, 34 процентных пункта, а удельный вес краткосрочных активов увеличился на 4,34 процентных пункта.

Если проанализировать отклонения удельных весов раздела долгосрочные активы, то можно увидеть, что увеличение удельных весов на 2013 год произошло лишь по строкам баланса: вложения в долгосрочные активы, и долгосрочные финансовые вложения, а именно на 1,01 и 0,44 процентных пункта соответственно.

Рассмотрев подробнее изменения удельных весов краткосрочных активов можно увидеть, что увеличение произошло по строке запасы, а так же по строке краткосрочная дебиторская задолженность. Данные удельные веса увеличились на 1, 89 и на 3, 58 процентных пункта соответственно.

Что касается изменения в денежном выражении, то долгосрочные активы в 2013 по сравнению с 2012 увеличились на 31283 млн. рублей и составили 179139 млн. руб. Краткосрочные активы увеличились на 22728 млн. рублей по сравнению с 2012 годом и составили 65516 млн. рублей.

Общее увеличение активов в организации ОАО «Гомельский радиозавод» на 2013 год по сравнению с 2012 составило 54011 млн. рублей.

Далее на основе бухгалтерского баланса мы составим аналитическую таблицу 2.3 и сделаем выводы об уровне ликвидности краткосрочных активов организации.

Таблица 2.3 - Группировка краткосрочных активов по степени риска их ликвидности в ОАО «Гомельский радиозавод» в млн. руб.

Степень риска

Краткосрочные активы

2012 год

2013 год

Отклонение

Темп роста, %

сумма,руб.

уд. вес. %

сумма, руб.

уд. Вес %

сумма, руб.

уд. вес. п.п.

Минимальная

1 Денежные средства и их эквиваленты

688

1,61

154

0,24

-534

-1,37

22,38

2 Краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

-

Итого по группе

688

1,61

154

0,24

-534

-1,37

22,38

Средняя

1 Краткосрочная дебиторская задолженность

14232

33,26

27029

41,26

12797

8

189,92

2 Товары отгруженные

-

-

-

-

-

-

-

3 Готовая продукция и товары

9132

21,34

3063

4,68

-6069

-16,66

33,54

4 Расходы будущих периодов

1579

3,69

508

0,78

-1071

-2,91

32,17

Итого по группе

24943

58,29

30600

46,71

5657

-11,58

122,68

Высокая

1 Долгосрочные активы, предназначенные для реализации

-

-

-

-

-

-

-

2 Материалы

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены