• степень финансовой устойчивости;

• структура активов, в которые вложен капитал;

• оптимальная структура источников финансирования как с позиции стабильности текущей деятельности, так и с позиции долгосрочной перспективы;

• сравнительная динамика капитала, выручки и прибыли предприятия и др.

Анализ - это, в известном смысле, философия обоснования управленческих решений, определенный, логически выверенный подход к системе управления, в котором должны сочетаться формализованные и неформализованные методы.

Говоря о значении анализа финансовых результатов деятельности предприятия, прежде всего следует отметить, что от объективности и точности оценки результатов деятельности предприятий во многом зависит эффективность работы по совершенствованию систем управления как на макро-, так и микроуровне.

Для того чтобы предприятие функционировало необходимо, чтобы расходы по ведению деятельности (постоянные и переменные, прямые и накладные, связанные с самой деятельностью и налоги покрывались доходами. Уже из одной этой посылки следует несколько финансовых показателей: себестоимости, валовой выручки, чистой прибыли.

Чем лучше поставлена финансовая работа на предприятии, тем, больше показателей будет рассчитываться, и тем более полным и точным будет анализ деятельности, а степень прогноза на будущее - выше. То же самое относится к аудиторам общества - тем более масштабную работу они проведут по анализу показателей и коэффициентов, тем более весомую картину получат от них акционеры на собрании, после акции либо упадут, либо поднимутся в цене.

Финансовый анализ, понимаемый как анализ в системе финансового менеджмента, основывается на общедоступной информации финансового характера и входит в систему аналитических процедур оценки деятельности предприятия в терминах стоимостных оценок и эффективности.

Следует отметить, что анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия представляет собой целенаправленную деятельность аналитика, состоящую в идентификации показателей, факторов и алгоритмов и позволяющую, во-первых, дать определенную формализованную характеристику, факторное объяснение и/или обоснование фактов хозяйственной деятельности и, во-вторых, систематизировать возможные варианты действий. С позиции характеристики предприятия для внешних пользователей, а также его топ-менеджеров и функциональных руководителей наибольший интерес представляет именно этот вид анализа. Отметим также, что анализ финансовых результатов деятельности предприятия является структурным элементом этого вида анализа.

При рассмотрении финансового анализа результатов деятельности коммерческого предприятия, управленческие решения могут иметь отношение к обоснованию следующих основных направлений деятельности:

1. инвестиционная деятельность (куда вложить денежные средства, не стоит ли изменить структуру активов, и так далее);

2. поиск и оптимизация источников финансирования (оптимальна ли структура источников, и др.);

3. текущая деятельность (каково положение с ликвидностью и платежеспособностью, обеспечивают ли оборотные средства ритмичность производственного процесса, оптимальна ли политика предприятия в отношении дебиторов и кредиторов, и так далее);

4. оценка положения на рынке капитала, товаров и услуг (какую нишу стабильно занимает предприятие на рынке данной продукции, каковы тенденции в динамике этого показателя);

5. целесообразность установления или продолжения бизнес-контрактов с данным предприятием (каково финансовое положение фактического и потенциального контрагента в динамике, надежен ли этот контрагент в плане исполнения своих обязательств и др.).

Исходя из приведенных основных направлений деятельности коммерческого предприятия, отметим, что финансовый анализ - это совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней.

К основным особенностям финансового анализа можно отнести:

• обеспечение общей характеристики имущественного и финансового положения предприятия;

• приоритетность оценок: (платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности);

• базирование на общедоступной информации;

• информационное обеспечение решений тактического и стратегического характера;

• доступность к результатам анализа любых пользователей;

• возможность унификации состава и содержания счетно-аналитических процедур;

• определенное превосходство (доминанта) денежного измерителя в системе критериев;

• высокий уровень достоверности и верифицируемости итогов проеденного анализа (в пределах достоверности данных публикуемой отчетности).

Задание 4.1 По данным продовольственного магазина (табл.4.1) определить плановую и фактическую сумму валового дохода по товарным группам и по магазину в целом в текущем году, вычислить отклонения от плана, средний процент валового дохода по плану и фактически. Определить степень влияния на сумму валового дохода перевыполнения плана товарооборота и изменения среднего процента торговых наценок.

Таблица 4.1

Товарооборот по группам план = товарооборот итого план * уд. вес.

Товарооборот по группам факт = товарооборот итого факт * уд. вес.

Отклонение = факт (сумма) - план (сумма)

Валовой доход план = товарооборот план * торговую наценку.

Валовой доход факт = товарооборот факт * торговую наценку.

Отклонение = факт - план.

Вывод:

По данным таблицы можно сделать вывод, что товарооборот компании в ожидаемом периоде увеличился на 438 тыс. руб. произошло это в основном из-за увеличения продаж товарных групп шоколад и шоколадные батончики на 192,768 тыс. руб., прочие товары на 102,93 тыс. руб., консервы рыбные и мясные на 65,424 тыс. руб., также соки и безалкогольные напитки 49,056 тыс. руб. по сравнению с плановым периодом. В ожидаемом периоде произошло снижение продаж таких товарных групп как крекеры и печенья на - 19,02 тыс. руб. по сравнению с плановым периодом. Валовый доход превысил план на 613,17 тыс. руб.

Задание 4.2 По данным продовольственного магазина (табл. 4.2) определить недостающие показатели. Рассчитать пример влияния на прибыль и рентабельность следующих факторов:

1) изменения объёма товарооборот;

2) изменения уровня валового дохода;

3) изменения уровня издержек обращения;

4) изменения прочих доходов и расходов.

Таблица 4.2

Уровень валового дохода = валовой доход / товарооборот * 100%

Уровень ИО = издержки обращения / товарооборот * 100%

Прибыль от продажи = валовой доход - издержки обращения.

Рентабельность продажи = прибыль от продажи / товарооборот * 100%

Чистая прибыль = (прибыль от продажи + доходы) - (прочие расходы + налог на прибыль).

Рентабельность = чистая прибыль / товарооборот * 100%.

Отклонение = факт-план

% выполнения плана = факт/план * 100

Вывод:

Из проведенного анализа можно сделать вывод, что компания работает эффективно. Поставленные планы выполняются и перевыполняются. Ожидаемая сумма издержек обращения больше плановых на 70,08 тыс. руб. Больший удельный вес в издержках обращения занимают расходы на оплату труда. Чистая прибыль от продаж в ожидаемом выполнение увеличилась по сравнению с плановым значением на 570,79 тыс. руб. У компании есть все условия для дальнейшего расширения и развития продаж, для эффективной деятельности.

Заключение