Размещено на http://www.allbest.ru/

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ ТА НАУКИ УКРАЇНИ

КРИВОРІЗЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

Кафедра економіки, організації

та управління підприємствами

КОНТРОЛЬНА РОБОТА

з дисципліни „ЕКОНОМІЧНИЙ АНАЛІЗ"

на тему: «Аналіз фінансової звітності ПАТ «ЦГЗК»

Студента Боговик Наталії Михайлівни

групи ЗЕП 08-2 економічного факультету

Перевірила:

доц. каф. ЕОУП

Пасічник Н.В.

КРИВИЙ РІГ- 2012

ВСТУП

Робота будь-якого підприємства, включає в себе велику кількість факторів, що відбиваються на результатах діяльності. Проведення аналізу діяльності підприємства дає змогу оцінити стан розвитку об'єкта в цілому, та по кожному показнику окремо.

Економічний аналіз господарської діяльності - це важливий елемент у системі управління виробництвом, дієвий засіб виявлення внутрішньогосподарських резервів, основа розробки науково обґрунтованих планів - прогнозів та управлінських рішень і контролю за виконанням їх з метою підвищення ефективності функціонування підприємства.

Метою виконання даної контрольної роботи - розглянути фінансово-економічний стан підприємства на базі фінансової. В цій роботі можна виділити наступні завдання для вивчення та аналізу фінансової звітності підприємства:

1. Аналіз динаміки та структури активів та пасивів;

2. Аналіз ліквідності балансу підприємства;

3. Аналіз показників ліквідності підприємства;

4. Аналіз показників фінансової стійкості підприємства;

5. Аналіз показників ділової активності (оборотності);

6. Аналіз рівня показників фінансових результатів діяльності;

7. Аналіз структури доходів підприємства;

8. Аналіз структури витрат і вирахувань підприємства;

9. Аналіз відносних показників ефективності діяльності підприємства.

Предмет дослідження є фінансово-економічна звітність підприємства за три роки з 2008 року по 2010 рік.

Об'єкт дослідження виступає фінансова діяльність підприємства Публічне акціонерне товариство "Центральний гiрничо-збагачувальний комбінат".

У роботі застосовуються загальноекономічні і фінансові методи. А саме, вертикальний та горизонтальний аналізи фінансової звітності, аналіз коефіцієнтів та аналіз абсолютних показників.

Інформаційна база яка була використана для проведення дослідження є законодавчі та нормативні акти, теоретичні матеріали підручників та фінансова звітність підприємства.

РОЗДІЛ І

ліквідність рентабельність платоспроможність фінансовий

Вiдкрите акцiонерне товариство "Центральний гiрничо-збагачувальний комбiнат" - одне з найпотужнiших пiдприємств в Українi по виробництву концентрату, обкотишiв та iншої залiзорудної сировини. Будiвництво Центрального гiрничо-збагачувального комбiнату було заплановано згiдно Постанов Ради Мiнiстрiв СРСР №744 вiд 20.04.1954р. та №838 вiд 06.05.1954р. Проектне завдання на будiвництво Центрального гiрничо-збагачувального комбiнату розроблялося iнститутами "Кривбаспроект" i "Механобрчормет" iз залученням необхiдних субпiдрядних органiзацiй у 1955 роцi i було затверджене Мiнiстерством чорної металургiї СРСР 14.07.1956 р. (наказ №3325). У квiтнi 1957р. в складi тресту "Ленiнруда" була створена Дирекцiя споруджуваного Центрального гiрничо-збагачувального комбiнату.

Центральний ГЗК був запроектований на базi запасiв магнетитових роговикiв i бiдних окислених руд родовища Велика Глеюватка в межах гiрничих вiдводiв рудоуправлiнь iменi Комiнтерну, iменi Фрунзе та "Бiльшовик". Виробнича потужнiсть комбiнату визначалася, виходячи з гiрничих можливостей, i складала 18 мiльйонiв тон сирої руди на рiк, у тому числi магнетитової руди 9 мiльйонiв тон i окисленої руди 9 мiльйонiв тон. Зона окислювання займала значну частину рудних площ, отже, будiвництво ГЗК передбачалося здiйснити у двi черги. В червнi 1959 року був пiдписаний Державний акт на введення в експлуатацiю кар'єру №1. Протягом двох рокiв розпочато будiвництво подрiбнювальної фабрики, робота механiчних цехiв, засновано цех зв'язку. У вiдповiдностi до розпорядження Раднаргоспу Днiпропетровського економiчного адмiнiстративного району за №448-р. Центральний гiрничо-збагачувальний комбiнат з 01.04.1961 року приступив до виконання державного плану з випуску концентрату залiзної руди. В зв'язку з цим була лiквiдована Дирекцiя споруджуваного ЦГЗК та призначена дирекцiя дiючого комбiнату. 23 грудня 1961 року був пiдписаний акт Державної комiсiї про приймання в експлуатацiю першої черги Центрального гiрничо-збагачувального комбiнату з переробки 9 мiльйонiв тон сирої руди i виробництва 3,4 мiльйони тон концентрату iз вмiстом залiза 62%. До 1968 року досвiд збагачення окислених руд показав, що для виконання постiйно зростаючих вимог щодо якостi концентрату, на випалювальну фабрику необхiдно поставляти окислену руду з бiльш високим вмiстом залiза, нiж це може забезпечити кар'єр №1. У результатi було спроектовано i затверджено 8 серпня 1968 року Мiнiстерством чорної металургiї СРСР проектне завдання на будiвництво кар'єру №2 з видобутку високоякiсних окислених руд у гiрничому вiдводi рудникiв iменi ХХ партз'їзду та iменi Фрунзе. 13 вересня 1971 року заступник мiнiстра чорної металургiї СРСР В.С.Виноградов затвердив завдання на проектування розширення Центрального ГЗК до 25 мiльйонiв тон сирої руди на рiк. Розробка проекту завершилася в 1974 роцi. Продовжуючи розробку сировинної бази комбiнату, в 1980 роцi було введено в експлуатацiю кар'єр №3 (Петрiвське родовище, Кiровоградська область). В 1981 роцi на комбiнатi було введено в експлуатацiю комплекс сухої магнiтної сепарацiї (СМС) подрiбненої магнетитової руди. СМС дозволила iнтенсифiкувати процес збагачення, перероблювати бiднi та некондицiйнi кварцити iз змiстом магнiтного залiза 12-14% i отримувати вiдходи збагачення у виглядi будiвельного щебеню. Крiм збагачення магнетитових залiзистих кварцитiв, на ЦГЗК застосовувалася випалювально-магнiтна технологiя по переробцi та збагаченню окислених руд.

Однак, через низьку якiсть отримуємого по цiй технологiї концентрату, пiдвищених питомих норм витрат енергоресурсiв (газу, вугiлля, електроенергiї), збитковостi випалювально-магнiтної технологiї та шкiдливого впливу на екологiчну ситуацiю в 1989 роцi випалювальна фабрика була закрита i законсервована. Одночасно були законсервованi секцiї 1-7 збагачувальної фабрики, якi перероблювали окисленi руди пiсля процесу випалювання на випалювальнiй фабрицi. В 1995 роцi на фабрицi огрудкування почала видавати продукцiю випалювальна машина ОК-324 з виробничими потужностями 2 млн.т. обкотишiв на рiк. Було створено крупнi виробничi та допомiжнi цехи комбiнату: цех по ремонту технологiчного обладнання, цех по ремонту енергетичного обладнання та iнш. Згiдно наказу Фонду державного майна України №89-АТ вiд 26.12.1996 року державне пiдприємство Центральний державний гiрничо-збагачувальний комбiнат було перетворено у вiдкрите акцiонерне товариство "Центральний гiрничо-збагачувальний комбiнат". Державна реєстрацiя товариства була проведена 17.01.1997 року виконавчим комiтетом Криворiзької мiської Ради народних депутатiв (розпорядження № 17/2-р вiд 17.01.1997р.) . В лютому 1997 року введено в експлуатацiю кар'єр №4 Артемiвського родовища (Кiровоградська область).

Поряд з розвитком сировинної бази пiдприємство продовжує вдосконалення технологiчних процесiв. Так, в 2007-2008 р.р. на комбiнатi за рахунок власних коштiв було збудовано корпус попереднього збагачення залiзовмiсних пiскiв з метою отримання промпродукта, з якого на збагачувальнiй фабрицi отримують концентрат. Великою подiєю в життi комбiнату стало введення в дiю в травнi 2004 року шахти iм.Орджонiкiдзе, яка ранiше була законсервована. Вiдновлення роботи шахти дозволило не тiльки покращити показники роботи комбiнату, але i створити додатково 600 нових високооплачуваних робочих мiсць. Досвiд, отриманий ВАТ "ЦГЗК" при вiдновленнi пiдземних видобувних робiт на шахтi iм.. Орджонiкiдзе та включеннi її до складу сировинної бази комбiнату, планується використовувати в подальшому для вiдновлення роботи iнших пiдприємств подiбного профiлю. На протязi всього часу iснування комбiнату паралельно з розвитком виробництва велика увага придiлялась розвитку соцiальної сфери: в 1965 роцi було введено в експлуатацiю Палац культури, побудовано Палац спорту (1967р.), з 1988 року почав функцiонувати пансiонат "Гiрник". В 2010 роцi у ВАТ "ЦГЗК" злиття, подiлу, приєднання, перетворення, видiлу не вiдбувалося.

Згiдно Статуту ВАТ "ЦГЗК" органами управлiння товариства являються: - Загальнi збори акцiонерiв - вищий орган Товариства; - Наглядова рада - наглядовий орган Товариства, який представляє iнтереси акцiонерiв та здiйснює захист їх прав у перiод мiж проведенням Загальних зборiв; - Генеральний директор - виконавчий орган Товариства, що здiйснює керiвництво його поточною дiяльнiстю; - Ревiзор - контролюючий орган Товариства, що здiйснює контроль за фiнансово-господарською дiяльнiстю товариства. Станом на 31.12.2010 р. в органiзацiйнiй структурi ВАТ "ЦГЗК" у порiвняннi з 01.01.2010 р. вiдбулися незначнi змiни. В зв'язку iз виведенням в аутсорсинг функцiй з ремонту технологiчного та енергетичного обладнання кiлькiсть структурних пiдроздiлiв зменшилася до 30, якi зайнятi виробництвом та забезпеченням виробництва основної продукцiї. Центральний гiрничо-збагачувальний комбiнат (м. Кривий Рiг) - складний промисловий комплекс, що спецiалiзується на видобутку, переробцi та випуску сировини для чорної металургiйної промисловостi - обкотишiв та залiзорудного концентрату.

Основною сировиною для виготовлення залiзорудної продукцiї є магнетитовi кварцити (залiзна руда), видобуток яких комбiнат веде вiдкритим способом на трьох кар'єрах Петрiвського, Артемiвського та "Велика Глеюватка" родовищ та пiдземним способом - на шахтi iм.Орджонiкiдзе. Гiрничо-транспортний комплекс комбiнату представлений такими цехами, як Глеюватський кар'єр, Петрiвський кар'єр, Шахта iм. Орджонiкiдзе, Управлiння залiзничного транспорту, Гiрничо-транспортний цех №1 та Гiрничо-транспортний цех №2. 1. Глеюватський кар'єр - розробка кар'єру №1 (видобування i вивiз руди (залiзистих кварцитiв)), проведення гiрничих робiт. 2. Петрiвський кар'єр - розробка кар'єрiв №3 та №4 (видобування i вивiз руди (залiзистих кварцитiв)), проведення гiрничих робiт. 3. Шахта iм.Орджонiкiдзе - видобування руди (залiзистих кварцитiв) пiдземним способом. 4. Гiрничотранспортний цех №1 - обслуговує кар'єр №1, забезпечує транспортування автосамоскидами руди i вивезення пустої породи у вiдвали. 5. Гiрничотранспортний цех №2 - обслуговує кар'єри №3 i №4, забезпечує транспортування автосамоскидами руди i вивезення пустої породи у вiдвали. 6. Управлiння залiзничного транспорту - забезпечує транспортування руди i пустої породи залiзничним транспортом з трьох кар'єрiв i транспортування руди з шахти iм. Орджонiкiдзе. Дiючий перероблюючий комплекс включає в себе дробильну фабрику з сухою магнiтною сепарацiєю, збагачувальну фабрику, фабрику огрудкування та цех шламового господарства. На дробильнiй фабрицi руда, що надходить з кар'єрiв, проходить чотири стадiї дроблення. Подрiбнена руда кар'єру №1 подається на суху магнiтну сепарацiю, де вiд неї вiдокремлюється частка пустих порiд i пiдвищується змiст магнiтного залiза в рудi. Пiсля дробильної фабрики промпродукт подається на збагачувальну фабрику. Також на збагачувальну фабрику для подальшої переробки надходить промпродукт з корпусу попереднього до збагачення залiзовмiсних пiскiв. Частка концентрату подається на фабрику огрудкування для виробництва обкотишiв, а решта реалiзується як товарна продукцiя. Цех шламового господарства виконує транспортировку вiдходiв збагачення до хвостосховища комбiнату та постачання технiчної води виробничим пiдроздiлам.

Допомiжнi цехи, такi як цех мереж та пiдстанцiй, цех технологiчного енергозабезпечення, цех технологiчної диспетчеризацiї, цех зберiгання та вiдпуску матерiалiв та iнш., обслуговують основне виробництво. В своїй органiзацiйнiй структурi пiдприємство не має вiдокремлених структурних пiдроздiлiв без права юридичної особи. Рiшенням загальних зборiв акцiонерiв 04.06.1999 року було створено Дочiрнє пiдприємство "Центрторг". Загальними зборами акцiонерiв ВАТ "ЦГЗК" 25 травня 2001 року на базi структурних пiдроздiлiв товариства були створенi 6 Дочiрнiх пiдприємств: "Овацiя", "Спорт-Мастер", "Сонет", "Альтамир", "Смачнi страви", "Ласка" (в подальшому перейменоване в "Автотранс"). У статутному капiталi вищезазначених дочiрнiх пiдприємств частка ВАТ "ЦГЗК" складає 100%. На позачергових зборах акцiонерiв 17 вересня 2004 року було прийнято рiшення щодо реорганiзацiї дочiрнiх пiдприємств "Смачнi страви" i "Автотранс" шляхом приєднання до ВАТ "ЦГЗК". З 1 сiчня 2005 року цi пiдприємства припинили свою дiяльнiсть як дочiрнi пiдприємства та увiйшли до складу ВАТ "ЦГЗК" як структурнi пiдроздiли - цех харчування та автотранспортний цех вiдповiдно.

Загальними зборами акцiонерiв ВАТ "ЦГЗК" були прийнятi рiшення щодо припинення дiяльностi дочiрнiх пiдприємств шляхом їх лiквiдацiї: ДП "Центрторг" (протокол №1 вiд 12.04.2006р.) та ДП "Альтамир" (протокол №1 вiд 12.04.2007р.). Державна реєстрацiя припинення дочiрнiх пiдприємств була проведена шляхом внесення вiдповiдних записiв до Державного реєстру юридичних осiб та фiзичних осiб-пiдприємцiв: ДП "Центрторг" - 28.12.2006 року та ДП "Альтамир" - 11.12.2007 року. Станом на 31.12.2010 року ВАТ "ЦГЗК" являється засновником 3-х дочiрнiх пiдприємств. 1. Дочiрнє пiдприємство "Овацiя" ВАТ "Центральний гiрничо-збагачувальний комбiнат" (код ЄДРПОУ 31386062) створене рiшенням Загальних зборiв акцiонерiв ВАТ "ЦГЗК" вiд 25.05.2001 року (протокол №1) на базi Палацу культури ВАТ "ЦГЗК". Зареєстроване 01.06.2001 року виконавчим комiтетом Криворiзької мiської ради Днiпропетровської областi за № 1 227 120 0000 003433. Статутний фонд дочiрнього пiдприємства становить 78 767 грн. Юридична адреса: 50053, м. Кривий Рiг, вул. Мусоргського, 19. Предметом дiяльностi ДП "Овацiя" являється культурно-масова дiяльнiсть, органiзацiя вiдпочинку трудящих комбiнату та мешканцiв мiста, а також надання послуг в сферi культурних та видовищних заходiв. Сотнi тисяч глядачiв щорiчно вiдвiдують цi заходи, тисячi бажаючих рiзних вiкових i соцiальних категорiй найшли собi заняття по душi. За перiод 2007-2008 р.р. ДП "Овацiя" розширило свою органiзацiйну структуру за рахунок створення нових структурних пiдроздiлiв - Палац культури i творчостi ВАТ "ПiвнГЗК" та Палац культури ВАТ "IнГЗК". Таким чином, на теперiшнiй час ДП "Овацiя" являється загальновизнаним осередком культури не лише в Жовтневому районi, але й в усьому мiстi. 2. Дочiрнє пiдприємство "Спорт-Мастер" ВАТ "Центральний гiрничо-збагачувальний комбiнат" (код ЄДРПОУ 31386033) створене рiшенням Загальних зборiв акцiонерiв ВАТ "ЦГЗК" вiд 25.05.2001 року (протокол №1) на базi Палацу спорту ЦГЗК. Зареєстроване 01.06.2001 року виконавчим комiтетом Криворiзької мiської ради Днiпропетровської областi за № 1 227 120 0000 003488. Статутний фонд дочiрнього пiдприємства становить 30 000 грн. Юридична адреса: 50053, м. Кривий Рiг, вул. Вознесенського, 1а. Предметом дiяльностi ДП "Спорт-Мастер" являється культурно-масова, фiзкультурно-спортивна та оздоровча дiяльнiсть. На протязi 2007-2008 року ДП "Спорт-Мастер" збiльшив свої активи за рахунок оренди ЦМК "СК Пiвнiчне сяйво" ВАТ "ПiвнГЗК" та СК "Iнгулець" ВАТ "IнГЗК" . Таким чином, на сьогоднiшнiй день ДП "Спорт-Мастер" ВАТ "ЦГЗК" являється загальномiським культурним та оздоровчим центром. При цьому основною метою дiяльностi пiдприємства залишається, в першу чергу, оздоровлення i спортивне виховання працiвникiв ВАТ "ЦГЗК", ВАТ "ПiвнГЗК" та ВАТ "IнГЗК", а також членiв їх сiмей.

Крiм того, на теперiшнiй час дочiрнє пiдприємство проводить велику роботу по створенню навчально-тренувальних груп, спрямованих на оздоровлення дiтей i пiдлiткiв та пiдготовку найбiльш талановитих для найвищих спортивних досягнень. 3. Дочiрнє пiдприємство "Єдиний оздоровчий комплекс" ВАТ "Центральний гiрничо-збагачувальний комбiнат" (ранiше - ДП "Сонет") (код ЄДРПОУ 31578371) створене рiшенням Загальних зборiв акцiонерiв ВАТ "ЦГЗК" вiд 25.05.2001 року (протокол №1) на базi пансiонату "Гiрник" (смт.Миколаївка Сiмферопольського району АРК). Зареєстроване 20.06.2001 року Сiмферопольською районною державною адмiнiстрацiєю Автономної республiки Крим за № 1 134 105 0002 000437. Статутний фонд дочiрнього пiдприємства становить 30 000 грн.. Рiшенням Загальних зборiв акцiонерiв вiд 20.03.2009 року (протокол №1) внесено змiни до Статуту ДП "Сонет" ВАТ "ЦГЗК" шляхом затвердження його у новiй редакцiї щодо змiни найменування на Дочiрнє пiдприємство "Єдиний оздоровчий комплекс" Вiдкритого акцiонерного товариства "Центральний гiрничо-збагачувальний комбiнат" та змiни юридичної адреси дочiрнього пiдприємства. Юридична адреса: 50083, м. Кривий Рiг, вул. Федоренка, 1а. Предметом дiяльностi ДП "ЄОК" являється органiзацiя вiдпочинку трудящих та оздоровча дiяльнiсть. На протязi 2007-2008 р.р. ДП "ЄОК" значно розширило свою органiзацiйну структуру в рамках створення єдиного оздоровчого комплексу, метою створення якого являється забезпечення ефективної дiяльностi об'єктiв соцiальної сфери, призначених для органiзацiї вiдпочинку та оздоровлення працiвникiв гiрничодобувних пiдприємств. Тепер робiтники i члени їх сiмей мають можливiсть оздоровитися на узбережжi Чорного i Азовського морiв в пансiонатi "Горняк", на базах вiдпочинку "Ельтиген" (м.Керч), "Джарилгач" (м. Скадовськ), "Сiмеїз" (АРК), "Стрiлкове" i "Бригантина" (смт.Счастливцево). До послуг дiтей - чудовi Дитячi оздоровчi табори "Приморський" та "Альбатрос" на березi Азовського моря. Крiм того, до складу ДП "ЄОК" увiйшли ряд баз вiдпочинку, розташованих в Днiпропетровськiй та Кiровоградськiй областях.

Таблиця 1.1

Аналіз основних техніко-економічних показників ПАТ "Центрального гірничо-збагачувального комбінату" за 2006-2007 рр. діяльності

№ з/п	Показник	Одиниці виміру	2006 рік	2007 рік	Відхилення 2007/2006 рр.
					+/-	%
1	2	3	4	5	7 (5 - 4)	8 (5/4)
Технологія виробництва
1	Видобуток сирої залізної руди
1.1.	- відкритим способом	тис.т	12274,8	13168,5	893,7	107,3
1.2.	- підземним способом	тис.т	1581,8	1644,2	62,4	103,9
2	Об'єм виробництва та якість товарної залізної руди	тис.т	5572,0	5941,3	369,3	106,6
		%	67,61	67,72	0,1	100,2
2.1.	- огрудкованої продукції	тис.т	2217,3	2241,4	24,1	101,1
		%	63,37	64,01	0,6	101,0
Економічні показники
1	Випуск товарної продукції в діючих цінах	тис.грн.	1365832	2007063	641231,0	146,9
2	Сердньоспискова чисельність персоналу	чол	8864	8427	-437,0	95,1
3	Фонд оплати праці	тис. грн.	178475,1	210726,5	32251,4	118,1
4	Середньорічний видобуток товарної продукції	грн	199161	227660	28499,0	114,3
5	Сереньомісячна заробітна плата	грн	1650	2045	395,0	123,9
6	Витрати на 1 грн товарної продукції	коп	67,33	61,06	-6,3	90,7
7	Об'єм реалізованої продукції	тис. грн.	1899487	2706498	807011,0	142,5
8	Собівартість	тис. грн.	1530269	1894408	364139,0	123,8
9	Прибуток від реалізації	тис. грн.	369218	812090	442872,0	219,9
10	Рентабельність реалізованої продукції	%	24,13	42,97	18,8	178,1
11	Чистий прибуток	тис. грн.	280814	586149	305335,0	208,7
12	Фондовіддача	коп./ 1 грн ОФ	31,2	150,0	118,8	480,8

З даних таблиці 1.1 можна зробити висновок, що видобуток сирої залізної руди відкритим та підземним способами зріс на 7,3% та 3,9% відповідно.

Випуск товарної продукції в діючих цінах зріс на 46,9%, що призвело до збільшення об'єму реалізованої продукції на 42,5%. Це зумовила росту прибутку від реалізації на 119,9% та отримання чистого прибутку на 108,7% більше ніж в попередньому році.

Також за цей період відбулося зменшення середньосписковії чисельності працівників на 4,9% та спаду витрат на 1 грн. товарної продукції на 9,3%. Опнд оплат праці збільшився на 18,1%, за рахунок збільшення середньомісячної заробітної плати на 23,9%, а саме з 1650,0 грн. до 2045,0 грн.

РОЗДІЛ ІІ

1. Аналіз динаміки та структури активів і пасивів досліджуваного підприємства за три роки його діяльності

Проаналізуємо зміни, що відбулись у структурі активу балансу.

За даними табл.. 2.1 на підприємстві загальна вартість майна зросла на 39% в період 2008-2009 рр., та на 20% в період 2009-2010 рр. діяльності підприємства. Збільшення вартості майна протягом 2008-2009 рр. відбулося за рахунок збільшення вартості основних засобів на 341%, збільшенням запасів готової продукції на 117% та збільшенням дебіторської заборгованості за виданими авансами на 297%. Збільшення на 20% протягом 2009-2010 рр. зумовлено збільшенням незавершеного будівництва на 36%, довгострокових фінансових інвестицій на 36%., виробничих запасів на 24%, запасів товарів на 42% та дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 157%.

Частка необоротних активів в структурі Активу протягом цього ж періоду зазнала різних змін. Так в 2009 році вона складала 55%, що більше за 2008 рік на 35%. Це збільшення відбулось за рахунок збільшення питомої ваги основних засобів. В 2010 році спостерігається спад до 46%. Це зменшення зумовлено за рахунок зменшення питомої ваги основних засобів на 9%.

Частка оборотних активів в структурі Активу протягом цього ж періоду також була різною. А саме в 2009 році - 45%, що на 33% менше ніж в 2008 році. Ця зміна відбулася за рахунок зменшення виробничих запасів на 2%, дебіторської заборгованості на 27% та іншої поточної дебіторської заборгованості на 4%. В 2010 році ця частка складала 54%. Зростання на 9% відбулося за рахунок збільшення дебіторської заборгованості на 21% та зменшення іншої поточної дебіторської заборгованості на 12%.

Таблиця 2.1

Аналіз динаміки та структури активів та пасивів ПАТ «ЦГЗК» за 2008-2010 рр. діяльності

Показники	2008 рік	2009 рік	2010 рік	Відхилення 2009/2008 рр.	Відхилення 2010/2009 рр.
	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	+/-	%	пунктів структури	+/-	%	пунктів структури
1	2	3	4	5	6	7	8 (4 - 2)	9 (4/2)	10 (5 - 3)	11 (6 - 4)	12 (6/4)	13 (7 - 5)
АКТИВ
І. Необоротні активи
1.1. Нематеріальні активи	9671	0,22	11471	0,19	10920	0,15	1800	119	0	-551	95	0
1.2. Незавершене будівництво	187579	4,35	292130	4,89	396581	5,51	104551	156	1	104451	136	1
1.3. Основні засоби	674303	15,65	2970929	49,71	2923089	40,59	2296626	441	34	-47840	98	-9
1.4. Довгострокові фінансові інвестиції	0	0,00	10417	0,17	14188	0,20	10417		0	3771	136	0
1.5. Довгострокова дебіторська заборгованість	1012	0,02	1032	0,02	1066	0,01	20	102	0	34	103	0
1.6. Відстрочені податкові активи	133	0,00	0	0,00	0	0,00	-133	0	0	0		0
1.7. Інші необоротні активи	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0		0	0		0
Всього за розділом І	872698	20,26	3285979	54,98	3345844	46,46	2413281			59865
ІІ. Оборотні активи
2.1. Запаси:
2.1.1. виробничі запаси	176408	4,09	135606	2,27	168048	2,33	-40802	77	-2	32442	124	0
2.1.2. незавершене виробництво	16879	0,39	4551	0,08	7854	0,11	-12328	27	0	3303	173	0
2.1.3. готова продукція	9051	0,21	19615	0,33	1384	0,02	10564	217	0	-18231	7	0
2.1.4. товари	1606	0,04	1663	0,03	2362	0,03	57	104	0	699	142	0
2.1.5. векселі одержані	0	0,00	2579	0,04	2579	0,04	2579		0	0	100	0
2.2. Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	1975013	45,85	1131066	18,93	2903221	40,32	-843947	57	-27	1772155	257	21
2.3. Дебіторська заборгованість за розрахунками:
2.3.1. з бюджетом	31314	0,73	3876	0,06	2288	0,03	-27438	12	-1	-1588	59	0
2.3.2. за виданими авансами	20009	0,46	79505	1,33	76032	1,06	59496	397	1	-3473	96	0
2.3.3. з нарахованих доходів	11	0,00	7	0,00	48	0,00	-4	64	0	41	686	0
2.3.4. із внутрішніх розрахунків	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0		0	0		0
2.3.5. інша поточна дебіторська заборгованість	1102712	25,60	1307351	21,88	650676	9,04	204639	119	-4	-656675	50	-13
2.4. Поточні фінансові інвестиції	1138	0,03	0	0,00	0	0,00	-1138	0	0	0		0
2.5. Грошові кошти та їх еквіваленти
2.5.1. в національній валюті	5408	0,13	878	0,01	39502	0,55	-4530	16	0	38624	4499	1
2.5.2. в іноземній валюті	1148	0,03	1231	0,02	548	0,01	83	107	0	-683	45	0
2.6. Інші оборотні активи	20702	0,48	0	0,00	0	0,00	-20702	0	0	0		0
Всього за розділом ІІ	3361399	78,03	2687928	44,98	3854542	53,53	-673471			1166614
ІІІ. Витрати майбутніх періодів	73825	1,71	2429	0,04	550	0,01	-71396	3	-2	-1879	23	0
IV. Необоротні активи та групи вибуття	19	0,00	28	0,00	33	0,00	9	147	0	5	118	0
БАЛАНС	4307941	100	5976364	100	7200969	100	1668423	139		1224605	120
ПАСИВ
І. Власний капітал
1.1. Статутний капітал	292953	6,80	292953	4,90	292953	4,07	0	100	-2	0	100	-1
1.2. Пайовий капітал	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0		0	0		0
1.3. Додатковий вкладений капітал	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0		0	0		0
1.4. Інший додатковий капітал	404843	9,40	1750616	29,29	1987840	27,61	1345773	432	20	237224	114	-2
1.5. Резервний капітал	73238	1,70	73238	1,23	73238	1,02	0	100	0	0	100	0
1.5. Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	2278392	52,89	2479031	41,48	1808940	25,12	200639	109	-11	-670091	73	-16
1.6. Вилучений капітал	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0		0	0		0
Всього за розділом І	3049426	70,79	4595838	76,90	4162971	57,81	1546412		6	-432867		-19
ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів
2.1. Забезпечення виплат персоналу	16405	0,38	15235	0,25	19938	0,28	-1170	93	0	4703	131	0
2.2. Інші забезпечення	0	0,00	180074	3,01	190526	2,65	180074		3	10452	106	0
2.3. Цільове фінансування	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0		0	0		0
Всього за розділом ІІ	16405	0,38	195309	3,27	210464	2,92	178904		3	15155		0
ІІІ. Довгострокові зобов'язання
3.1. Довгострокові кредити банків	46667	1,08	0	0,00	0	0,00	-46667	0	-1	0		0
3.2. Інші довгострокові фінансові зобов'язання	9782	0,23	14338	0,24	10782	0,15	4556	147	0	-3556	75	0
3.3. Відстрочені податкові зобов'язання	84308	1,96	519492	8,69	65003	0,90	435184	616	7	-454489	13	-8
3.4. Інші довгострокові зобов'язання	0	0,00	116628	1,95	234407	3,26	116628		2	117779	201	1
Всього за розділом ІІІ	140757	3,27	650458	10,88	310192	4,31	509701		8	-340266		-7
IV. Поточні зобов'язання
4.1. Короткострокові кредити банків	280000	6,50	48394	0,81	0	0,00	-231606	17	-6	-48394	0	-1
4.2. Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	913	0,02	913	0,02	913	0,01	0	100	0	0	100	0
4.3. Векселі видані	1795	0,04	3697	0,06	2267	0,03	1902	206	0	-1430	61	0
4.3. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	630133	14,63	177785	2,97	893093	12,40	-452348	28	-12	715308	502	9
4.4. Поточна заборгованість за розрахунками:				0,00		0,00
4.4.1. з одержаних авансів	90140	2,09	509	0,01	247	0,00	-89631	1	-2	-262	49	0
4.4.2. з бюджетом	5249	0,12	12084	0,20	31708	0,44	6835	230	0	19624	262	0
4.4.3. з позабюджетних платежів	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0		0	0		0
4.4.4. зі страхування	5604	0,13	8153	0,14	5507	0,08	2549	145	0	-2646	68	0
4.4.5. з оплати праці	12301	0,29	13246	0,22	12846	0,18	945	108	0	-400	97	0
4.4.6. з учасниками	1068	0,02	198879	3,33	1534358	21,31	197811	18622	3	1335479	772	18
4.5. Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами та групами вибуття, утримуваними для продажу	95	0,00	0	0,00	0	0,00	-95	0		0
4.6. Інші поточні зобов'язання	74055	1,72	71099	1,19	36403	0,51	-2956	96	-1	-34696	51	-1
Всього за розділом IV	1101353	25,57	534759	8,95	2517342	34,96	-566594			1982583
V. Доходи майбутніх періодів	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0		0	0		0
БАЛАНС	4307941	100	5976364	4,90	7200969	100	1668423	139		1224605	120

Збільшення дебіторської заборгованості спричинило негативний вплив на рівень ліквідності підприємства. Це означає, що підприємство фактично кредитувала своїх партнерів по бізнесу, які вчасно не розрахувались за товари та послуги, що надавалися підприємством. Але, з іншого боку, якщо підприємство надійних партнерів, то слід очікувати надходження коштів у наступних періодах, що вже поліпшити ситуацію за показниками ліквідності.

Частка грошових коштів у складі оборотних активів є незначною, але спостерігається тенденція до її збільшення.

За даними таблиці 2.1 проаналізуємо склад та структуру пасивів підприємства.

Частка власного капіталу в структурі Пасиву Балансу підприємства протягом періоду, який досліджується була різною. Так в 2009 році ця частка складала 77%, що на 6% більше ніж в 2008 році. Це збільшення відбулось за рахунок збільшення питомої ваги іншого додаткового капіталу на 20%, та зменшення статутного капіталу і нерозподіленого прибутку на 2%, та 12%. В 20110 році спостерігаємо зменшення частки власного капіталу на 19%, що становить 58% всього пасиву. Ця зміна відбулась за рахунок зменшення статутного капіталу, іншого додаткового капіталу та нерозподіленого прибутку на 1%, 2% та 16% відповідно.

Частка довгострокових зобов'язань також мала різний характер, а саме: в 2008 році - 3,3%, в 2009 році - 10,9%, а в 2010 році - 4,3%. Тобто в 2009 році ми бачимо збільшення части на 7,6%, а в 2010 році зменшення на 6,6%. Збільшення частки довгострокових зобов'язань відбулось за рахунок зміни відстрочених податкових зобов'язань та інших довгострокових зобов'язань на 7% та 2% відповідно.

Частка поточних зобов'язань коливалася по різному, а саме в період 2008-2009 рр. вона зменшилась на 17% та становить 9%. Це зменшення відбулось за рахунок зменшення короткострокових кредитів банків (на 6%), кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги (на 11%). В період 2009-2010 рр. діяльності підприємства, ця частка збільшилась до 35%. Це зумовлено збільшенням кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги (на 9%) та поточної заборгованості з учасниками (на 18%).

2. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

Для проведення цього етапу аналізу складаю баланс ліквідності та аналізую основні показники ліквідності та платоспроможності.

Побудова балансу ліквідності.

Баланс ліквідності підприємства будую за даними ф 1 «Баланс підприємства» за три роки діяльності.

Баланс підприємства вважають абсолютно ліквідним, якщо виконуються наступні співвідношення: А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

Фактичне співвідношення протягом трьох років буде:

в 2008 році: 7,69 < 818,65; 3129,06 > 282,71; 298,49 > 140,76; 872,7 < 3065,83;

в 2009 році: 2,11 <481,76; 2524,38 > 53,0; 163,89 > 650,46; 3285,98 < 4791,15;

в 2010 році: 40,05 < 2514,16; 3634,84 > 3,18; 180,23 < 310,19; 3345,84 < 4373,4.

Отже, ми бачимо, що перша нерівність не виконується і має протилежний знак, ніж в оптимальному варіанті, ліквідність балансу не є абсолютною. Але завдяки виконанню четвертого співвідношення протягом всіх трьох років, дає змогу підприємству дотримувати мінімальні умови фінансової стійкості, наявності власних оборотних активів.

Таблиця 2.1

Аналіз ліквідності балансу ПАТ «ЦГЗК» за 2008-2010 рр. діяльності, тис. грн.

№ з/п	Групи активів	2008 рік	2009 рік	2010 рік	Групи зобов'я-зань	2008 рік	2009 рік	2010 рік	Платіжний надлишок або нестача
									2008 рік	2009 рік	2010 рік
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10 (3 - 7)	11 (4 - 8)	12 (5 - 9)
1	А1	7,69	2,11	40,05	П1	818,65	481,76	2514,16	-810,95	-479,65	-2474,11
2	А2	3129,06	2524,38	3634,84	П2	282,71	53,00	3,18	2846,35	2471,38	3631,66
3	Аз	298,49	163,89	180,23	П3	140,76	650,46	310,19	157,73	-486,57	-129,96
4	А4	872,70	3285,98	3345,84	П4	3065,83	4791,15	4373,44	-2193,13	-1505,17	-1027,59
Баланс	4307,94	5976,36	7200,97	х	4307,94	5976,36	7200,97	-	-	-

Таблиця 2.2

Аналіз показників ліквідності ПАТ «ЦГЗК» за 2008-2010 рр. діяльності

№ з/п	Показники	2008 рік	2009 рік	2010 рік	Відхилення (+/-)
					2009-2008рр.	2010-2009 рр.
1	2	3	4	5	6 (4 - 3)	7 (5 - 4)
1	Коефіцієнт покриття (загальний коефіцієнт ліквідності)	3,12	5,03	1,53	1,91	-3,50
2	Коефіцієнт швидкої ліквідності	2,85	4,72	1,46	1,88	-3,26
3	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,007	0,004	0,016	-0,003	0,012
4	Частка оборотних коштів в активах	0,78	0,45	0,54	-0,33	0,09
5	Робочий капітал (розмір власних оборотних коштів), тис. грн.	2334	2156	1338	-178,26	-817,84

Коефіцієнт покриття як в 2008 році, так і в 2009 році відповідає нормативному значенню, тобто в підприємство є реальна можливість покриття поточних зобов'язань за рахунок його оборотних засобів. На оборотних активів та 5,03 грн. в 2009 році. Але в 2010 році цей коефіцієнт склав всього 1,53. А це значить, що на кожну гривню поточних зобов'язань припадає лише 1,53 грн..

Значення коефіцієнта швидкої ліквідності протягом 2008-2010 рр. є більшим за нормативне та становить в 2008 році - 2,85, в 2009 році - 4,72 та в 2010 році - 1,46. Це свідчить про те, що протягом цього періоду підприємство мало можливість повністю погашати поточні зобов'язання за рахунок грошових коштів та очікуваних фінансових надходжень (дебіторської заборгованості).

Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності як в 2008 році (0,007), в 2009 році (0,004), так і в 2010 році (0,016) є меншим за нормативне. Так як це значення в 2008 році було лише 0,007, то підприємство могло погасити лише 0,7% поточної заборгованості за рахунок наявних грошових коштів. В 2009 році - 0,4%. В 2010 році цей ситуація змінилась, і цей показник становить 0,016. Це означає, що підприємство мало можливість погасити 1,6% своїх поточних зобов'язань. Отже можна говорити про позитивну тенденцію до збільшення ліквідності підприємства і покращення його платоспроможності за умови дотримання тієї є політики і нарощувати суми наявних грошових коштів.

3. Аналіз фінансової стійкості підприємства

І. Визначення типу фінансової стійкості підприємства.

1. Наявність власних оборотних коштів визначається за формулою:

= Ф 1 Р 380 + Ф 1 Р 430 + Ф 1 Р 630 - Ф 1 Р 080,

де - наявність власних оборотних коштів.

= 3049426 + 16405 + 0 - 872698 = 2193133,0 грн.;

= 4595838 + 195309 + 0 - 3285979 = 1505168,0 грн.;

= 4162971 + 210464 + 0 - 3345844 = 1027591,0 грн..

2. Наявність довгострокових джерел формування запасів визначається шляхом збільшення наявних власних оборотних коштів на суму довгострокових зобов'язань:

= + Ф 1 Р 480 = Ф 1 Р 380 + Ф 1 Р 430 + Ф 1 Р 630 +

+ Ф 1 Р 480- Ф 1 Р 080,

де - наявність довгострокових джерел формування.

= 2193133 + 140757 = 2333890,0 грн.;

= 1505168 + 650458 = 2155626,0 грн.;

= 1027591 + 310192 = 1337783,0 грн..

3. Показник загальної величини джерел формування запасів дорівнює сумі власних оборотних коштів, довгострокових джерел та короткострокових зобов'язань:

= + Ф 1 Р 620 = Ф 1 Р 380 + Ф 1 Р 430 + Ф 1 Р 630 +

+ Ф 1 Р 480 + Ф 1 Р 620 - Ф 1 Р 080,

де - загальна величина джерел формування.

= 2333890+ 1101353 = 3435243,0 грн.;

= 2155626 + 534759 = 2690385,0 грн.;

= 1337783 + 2517342 = 3855125,0 грн..

1). Надлишок (+) або недостача (-) власних оборотних коштів:

,

де - вартість запасів.

= 2193133 - 203944 = 1989189,0 грн.;

= 1505168 - 161435 = 1343733,0 грн.;

= 1027591 - 179648 = 847943,0 грн..

2). Надлишок (+) або недостача (-) довгострокових джерел формування:

= 2333890 - 203944 = 2129946,0 грн.;

= 2155626 - 161435 = 1994191,0 грн.;

= 1337783 - 179648 = 1158135,0 грн..

3). Надлишок (+) або недостача (-) загальної величини джерел формування запасів:

.

= 3435243 - 203944 = 3231299,0 грн.;

= 2690385 - 161435 = 2528950,0 грн.;

= 3855125 - 179648 = 3675477,0 грн..

З вищепроведених розрахунків можна відзначити, що підприємство має тип абсолютної стійкості фінансового стану, який характеризується тим, що сума власних оборотних засобів перевищує вартість запасів підприємства.

Таблиця 2.3

Аналіз показників фінансової стійкості ПАТ «ЦГЗК» за 2008-2010 рр. діяльності

№ з/п	Показники	2008 рік	2009 рік	2010 рік	Відхилення (+/-)
					2009-2008рр.	2010-2009 рр.
1	2	3	4	5	6 (4 - 3)	7 (5 - 4)
1	Коефіцієнт автономії	0,71	0,77	0,58	0,06	-0,19
2	Коефіцієнт фінансової залежності	1,41	1,30	1,73	-0,11	0,43
3	Маневреність робочого капіталу	0,09	0,07	0,13	-0,02	0,06
4	Коефіцієнт маневреності робочого капіталу	0,74	0,47	0,32	-0,27	-0,15
5	Коефіцієнт фінансової стійкості	2,46	3,88	1,47	1,42	-2,41
6	Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу	0,41	0,26	0,68	-0,15	0,42
7	Коефіцієнт стійкості фінансування	0,74	0,91	0,65	0,17	-0,26
8	Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	0,29	0,20	0,39	-0,09	0,19
9	Коефіцієнт структури фінансування необоротних активів	0,16	0,20	0,09	0,04	-0,11
10	Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	0,04	0,12	0,07	0,08	-0,05
11	Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами	0,65	0,49	0,21	-0,16	-0,28
12	Коефіцієнт довгострокових зобов'язань	0,11	0,55	0,11	0,44	-0,44
13	Коефіцієнт поточних зобов'язань	0,89	0,45	0,89	-0,44	0,44
14	Коефіцієнт страхування бізнесу	0,02	0,01	0,01	0,00	0,00
15	Коефіцієнт забезпечення запасів робочим капіталом	11,08	13,34	7,44	2,26	-5,89

За даними таблиці 2.3 можна зробити висновок, що в цілому відбулися позитивні зміни у складі показників, якими характеризується фінансова стійкість. Значення коефіцієнту автономії перевищує нормативне значення і свідчить про залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Протягом періоду, який досліджується, цей коефіцієнт мав різне значення: в 2008 році 0,71, в 2009 році - 0,77, а в 2010 році - 0,58. Це означає, що підприємство в 2008 році на 71% фінансувалось за рахунок власного капіталу, в 2009 році на 77%, а в 2010 році спад до 58%.

У структурі пасиву підприємства як в 2008 році, так і в 2010 році прослідковується однакова заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями, хоча в 2009 році вона зменшилась до 45%.

Негативний характер носять зміни коефіцієнта страхування бізнесу, протягом періоду резервний капітал на підприємстві не поповнюється і лише незначна частина майна підприємства покривається відповідними резервами.

Зменшення коефіцієнту співвідношення залученого та власного капіталу в період з 2008 рік по 2009 рік свідчить про зменшення залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Так на 1 грн. власного капіталу припадало 0,26 грн. залученого капіталу, що на 0,15 грн. менше ніж в 2008 році. А в період 2009-2010 рр. спостерігається підвищення цього показника і становить 0,68. Це свідчить про втрачання залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування.

4. Аналіз ділової активності підприємства

Таблиця 2.4

Аналіз показників ділової активності (оборотності) ПАТ «ЦГЗК»
за 2008-2010 рр. діяльності

№ з/п	Показники	2008 рік	2009 рік	2010 рік	Відхилення (+/-)
					2009-2008рр.	2010-2009 рр.
1	2	3	4	5	6 (4 - 3)	7 (5 - 4)
1	Коефіцієнт оборотності активів	1,43	0,44	0,67	-0,98	0,23
2	Коефіцієнт оборотності оборотних активів	2,08	0,75	1,36	-1,33	0,60
3	Коефіцієнт оборотності запасів	23,68	12,48	26,00	-11,20	13,52
4	Коефіцієнт оборотності власного капіталу	2,16	0,60	1,01	-1,56	0,42
5	Коефіцієнт оборотності коштів в розрахунках (дебіторської заборгованості)	2,34	0,81	1,44	-1,53	0,63
6	Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	5,15	2,79	2,91	-2,36	0,12
7	Коефіцієнт завантаженості активів	0,70	2,26	1,49	1,56	-0,77
8	Коефіцієнт завантаженості активів в обороті	0,48	1,33	0,74	0,85	-0,59
9	Коефіцієнт завантаженості власною капіталу	0,46	1,68	0,99	1,21	-0,69

З даних таблиці 2.4 можна зробити наступні висновки:

1. Коефіцієнт оборотності активів показує скільки разів за період обертається капітал, що вкладений в активи підприємства. В період з 2008 по 2009 рр. ми бачимо спад цього коефіцієнту з 1,43 до 0,44. Це означає, що термін обертання активів збільшився з 252 до 812 днів. А в 2010 році це значення зросло до 0,67, та термін обертання зменшився до 535 днів.

2. Коефіцієнт оборотності оборотних активів також знизився в період з 2008 рік (2,08) по 2010 рік (1,36). Це свідчить про збільшення періоду обертання оборотних активів з 173 днів до 266 днів у 2010 році.

3. Коефіцієнт оборотності запасів зріс з позначки 23,68 в 2008 році до 26,00 в 2010 році. Це означає, що термін одного обороту запасів знизився з 15 днів до 14 днів.

4. Коефіцієнт оборотності власного капіталу відображає швидкість обороту вкладеного власного капіталу. Цей коефіцієнт знизився з 2,16 до 1,01 в 2010 році, тобто термін одного обороту вкладеного власного капіталу збільшився з 167 днів до 356 днів.

5. Коефіцієнт оборотності коштів в розрахунках (дебіторської заборгованості) показує кількість оборотів дебіторської заборгованості за період. За 2008 рік один оберт дебіторської заборгованості склав 154 дні. А в 2010 році збільшився до 255 днів.

6. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості в період з 2008-2010 рр. знизився з 5,15 до 2,91.

Загальна тривалість фінансового циклу складає в 2008 році 99 днів, в 2009 році 346 днів та в 2010 році 140 днів.

Позитивними тенденціями в діяльності підприємства є зменшення терміну обороту кредиторської заборгованості, а також зменшення тривалості фінансового циклу. Негативний - зростання термінів обороту дебіторської заборгованості та матеріальних запасів.

РОЗДІЛ ІІІ

1. Аналіз рівня динаміки та структури фінансових результатів діяльності підприємства

Таблиця 3.1

Аналіз рівня показників фінансових результатів діяльності
ПАТ «ЦГЗК» за 2008-2010 рр., тис. грн.

№ з/п	Показник	2008 рік	2009 рік	2010 рік	Відхилення 2009/2008 рр.	Відхилення 2010/2009 рр.
					+/-	%	+/-	%
1	2	3	4	5	6 (4 - 3)	7 (4/3)	8 (5 - 4)	9 (5/4)
1	Дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	5091,5	2594,8	5040,7	-2496,7	51,0	2445,9	194,3
2	Податок на додану вартість	491,7	315,5	607,2	-176,1	64,2	291,6	192,4
3	Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	4599,8	2279,3	4433,6	-2320,5	49,6	2154,3	194,5
4	Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	2581,2	1465,8	2101,5	-1115,4	56,8	635,8	143,4
5	Валовий прибуток (збиток)	2018,6	813,5	2332,0	-1205,1	40,3	1518,5	286,7
6	Інші операційні доходи	1028,9	2175,5	2622,1	1146,6	211,4	446,6	120,5
7	Адміністративні витрати	41,2	45,0	61,6	3,7	109,1	16,6	136,9
8	Витрати на збут	176,7	245,7	262,0	69,0	139,1	16,3	106,7
9	Інші операційні витрати	472,4	2102,3	2672,7	1629,9	445,0	570,4	127,1
10	Прибуток (збиток) від операційної діяльності	2357,1	596,1	1957,9	-1761,1	25,3	1361,8	328,5
11	Дохід від участі в капіталі	0,0	0,0	0,0	0,0		0,0
12	Інші фінансові доходи	1,8	15,2	19,1	13,4	826,7	3,9	125,3
13	Інші доходи	70,9	28,1	85,5	-42,9	39,6	57,4	304,6
14	Фінансові витрати	15,3	34,7	33,3	19,4	226,7	-1,3	96,2
15	Витрати від участі в капіталі	0,0	0,0	0,0	0,0		0,0
16	Інші витрати	106,2	104,3	172,9	-1,9	98,2	68,6	165,8
17	Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування	2308,4	500,5	1856,2	-1808,0	21,7	1355,8	370,9
18	Податок на прибуток	390,7	250,9	566,0	-139,8	64,2	315,0	225,5
19	Фінансовий результат від надзвичайних подій	0,6	-0,1	-5,0	-0,7	-18,7	-4,9	4605,6
20	Чистий прибуток (збиток)	1918,2	249,4	1285,3	-1668,8	13,0	1035,9	515,3

Аналіз даних таблиці 3.1. свідчить, що сума фінансових результатів за всіма видами діяльності ПАТ «ЦГЗК» за 2008-2010 рр. коливалася.

В період з 2008 по 2009 рік спостерігається зменшення чистого прибутку з 1918,2 до 249,4 тис. грн.. Але до 2010 року чистий прибуток збільшився до 1285,3тис.грн..

Проте слід відмітити про наступні зміни: чистий дохід збільшився на 94,5% при зростанні валового прибутку на 186,7%, тобто темп приросту доходу підприємства є більшим за темп приросту витрат на виробництво реалізованої продукції. Крім того в 2010 році збільшились інші операційні доходи, адміністративні витрати, витрати на збут та інші операційні витрати (20,5%, 36,9%, 6,7%,27,1%). Треба також відмітити про зміни у складі фінансових результатів від інших видів діяльності: збільшення інших фінансових доходів на 25,3%, інших доходів на 204,6%, зменшення фінансових витрат на 3,8% та зростання інших витрат на 65,8%.

Чистий прибуток зростає швидше, ніж валовий прибуток та прибуток від звичайної діяльності (415,3%, 186,7%, 270,9%). Це свідчить про використання підприємством механізму пільгового оподаткування.

З даних таблиці 3.2 можна зробити наступні висновки: ми спостерігаємо структурні зрушення в період 2008-2009 рр., а саме зменшення чистого доходу від реалізації продукції на 30,0 пунктів та інших доходів на 0,6 пунктів; збільшення інших операційних доходів та інших фінансових доходів на 30,3 та 0,3 відповідно. Разом з цим найбільшу питому вагу в структурі доходів займає чистий дохід від реалізації продукції (80,7%, 50,7%,61,9%). У цілому така ситуація може бути зумовлена інвестиційною спрямованістю діяльності підприємства.

Таблиця 3.2

Аналіз структури доходів ПАТ «ЦГЗК» за 2008-2010 рр., тис. грн.

№ з/п	Показник	2008 рік	2009 рік	2010 рік	Відхилення 2009/2008 рр.	Відхилення 2010/2009 рр.
		сума, грн.	питома вага, %	сума, грн.	питома вага, %	сума, грн.	питома вага, %	+/-	%	пунктів структур	+/-	%	пунктів структур
1	2	3	4	5	6	7	8	9 (5 - 3)	10 (5/3)	11 (6 - 4)	12 (7 - 5)	13 (7/5)	14 (8 - 6)
1	Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	4599,8	80,7	2279,3	50,7	4433,6	61,9	-2320,5	49,6	-30,0	2154,3	194,5	11,2
2	Інші операційні доходи	1028,9	18,0	2175,5	48,4	2622,1	36,6	1146,6	211,4	30,3	446,6	120,5	-11,7
3	Дохід від участі в капіталі	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0		0,0	0,0		0,0
4	Інші фінансові доходи	1,8	0,0	15,2	0,3	19,1	0,3	13,4	826,7	0,3	3,9	125,3	-0,1
5	Інші доходи	70,9	1,2	28,1	0,6	85,5	1,2	-42,9	39,6	-0,6	57,4	304,6	0,6
6	Надзвичайні доходи	0,6	0,0	0,0	0,0	0,011	0,0	-0,6	0,0	0,0	0,0		0,0
	Разом	5702,0	100,0	4498,1	100,0	7160,3	100,0	-1204,0	78,9	0,0	2662,2	159,2	0,0

Таблиця 3.3

Аналіз структури витрат і вирахувань ПАТ «ЦГЗК» за 2008-2010 рр., тис. грн.

№ з/п	Показник	2008 рік	2009 рік	2010 рік	Відхилення 2009/2008 рр.	Відхилення 2010/2009 рр.
		сума, грн.	питома вага, %	сума, грн.	питома вага, %	сума, грн.	питома вага, %	+/-	%	пунктів структур	+/-	%	пунктів структур
1	2	3	4	5	6	7	8	9 (5 - 3)	10 (5/3)	11 (6 - 4)	12 (7 - 5)	13 (7/5)	14 (8 - 6)
1	Податок на додану вартість	491,7	11,5	315,5	6,9	607,2	9,4	-176,1	64,2	-4,6	291,6	192,4	2,5
2	Акцизний збір	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0		0,0	0,0		0,0
3	Інші вирахування з доходу	2,1	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	-2,1	0,0	0,0	0,0		0,0
4	Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	2581,2	60,3	1465,8	32,1	2101,5	32,4	-1115,4	56,8	-28,2	635,8	143,4	0,3
5	Адміністративні витрати	41,2	1,0	45,0	1,0	61,6	0,9	3,7	109,1	0,0	16,6	136,9	0,0
6	Витрати на збут	176,7	4,1	245,7	5,4	262,0	4,0	69,0	139,1	1,3	16,3	106,7	-1,3
7	Інші операційні витрати	472,4	11,0	2102,3	46,1	2672,7	41,2	1629,9	445,0	35,0	570,4	127,1	-4,8
8	Фінансові витрати	15,3	0,4	34,7	0,8	33,3	0,5	19,4	226,7	0,4	-1,3	96,2	-0,2
9	Втрати від участі в капіталі	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0		0,0	0,0		0,0
10	Інші витрати	106,2	2,5	104,3	2,3	172,9	2,7	-1,9	98,2	-0,2	68,6	165,8	0,4
11	Податок на прибуток	390,7	9,1	250,9	5,5	566,0	8,7	-139,8	64,2	-3,6	315,0	225,5	3,2
12	Надзвичайні витрати	0,041	0,0	0,108	0,0	4,985	0,1	0,1	263,4	0,0	4,9	4615,7	0,1
	Разом	4277,6	100,0	4564,2	100,0	6482,1	100,0	286,6	106,7	0,0	1918,0	142,0	0,0

За даними таблиці 3.3 за період 2008-2009 рр. діяльності в структурі витрат і відрахувань відбулися наступні зміни: податок на додану вартість, собівартість реалізованої продукції, інші витрати та податок на прибуток знизились на 4,6; 28,2; 0,2; 3,6 пунктів. А витрати на збут, інші операційні витрати збільшились на 1,3 та на 35,0 пунктів структури.

В період 2009-2010 рр. діяльності в структурі витрат і відрахувань відбулися наступні зміни: адміністративні витрати, витрати на збут, інші операційні витрати та фінансові витрати знизились на 0,04; 1,34; 4,83; 0,25 пунктів. А податок на додану вартість, собівартість реалізованої продукції, інші витрати, податок на прибуток збільшились на 2,45; 0,31; 0,38 та на 3,23 пунктів структури.

Найбільшу питому вагу в структурі витрат та відрахувань займає собівартість 60,3% в 2008 році, інші операційні витрати в 2009 році (46,1%) та в 2010 році (41,2%).

2. Оцінка рентабельності діяльності підприємства

Таблиця 3.4

Аналіз відносних показників ефективності діяльності ПАТ «ЦГЗК» за 2008-2010 рр. діяльності

№ з/п	Показники	2008 рік	2009 рік	2010 рік	Відхилення (+/-)
					2009-2008рр.	2010-2009 рр.
1	2	3	4	5	6 (4 - 3)	7 (5 - 4)
ВИТРАТНІ ПОКАЗНИКИ
1	Рентабельність продукції (товарів, робіт, послуг)	78,21	55,50	110,97	-22,70	55,46
2	Рентабельність операційної діяльності	72,05	15,45	38,41	-56,60	22,96
3	Рентабельність звичайної діяльності	68,05	12,52	35,09	-55,53	22,57
4	Рентабельність господарської діяльності	69,96	12,80	35,69	-57,16	22,89
5	Коефіцієнт покриття виробничих витрат	1,78	1,56	2,11	-0,23	0,55
6	Коефіцієнт окупності виробничих витрат	0,56	0,64	0,47	0,08	-0,17
РЕСУРСНІ ПОКАЗНИКИ
7	Рентабельність підприємства	59,55	4,85	19,51	-54,70	14,66
8	Рентабельність власного капіталу	108,40	13,15	42,56	-95,25	29,41
9	Рентабельність залученого капіталу	214,52	40,63	91,69	-173,89	51,06
10	Рентабельність перманентного капіталу	99,83	11,86	38,20	-87,97	26,33
11	Рентабельність необоротних активів (фондорентабельність)	244,28	24,07	55,98	-220,21	31,91
12	Рентабельність оборотних активів	104,38	16,55	56,74	-87,83	40,20
13	Рентабельність покриття активів	142,80	44,33	67,29	-98,48	22,97
14	Рентабельність окупності активів	70,03	225,60	148,61	155,58	-76,99
15	Рентабельність покриття власного капіталу	216,01	59,91	101,66	-156,10	41,75
16	Рентабельність окупності власного капіталу	46,29	166,92	98,37	120,63	-68,55
ДОХОДНІ ПОКАЗНИКИ
17	Валова рентабельність продажу	43,89	35,69	52,60	-8,19	16,91
18	Чиста рентабельність продажу	41,70	10,94	28,99	-30,76	18,05
19	Рентабельність доходу від операційної діяльності	41,88	13,38	27,75	-28,50	14,37

За даними таблиці3.4 рівень показників ефективності діяльності протягом трьох років є різним.

В період 2008-2009 рр. діяльності спостерігається спад всіх показників. Найбільший спад рентабельності залученого капіталу, необоротних активів, покриття власного капіталу (173,89; 220,21; 156,10 пунктів). Тобто підприємство менше отримує прибутку на 1 грн. доходу (активів, капіталу).

За період 2009-2010 рр. діяльності відбулося значне збільшення показників ефективності діяльності. А саме спостерігається значне покращення таких показників як рентабельність продукції (робіт, товарів, послуг) на 55,46 пункта; рентабельність окупності власного капіталу на 51,06 пункта; рентабельність оборотних активів на 40,2 пункта. Позитивною можна вважати також динаміку показників окупності та покриття виробничих витрат. Таку тенденцію можна пояснити зростанням обсягу виробництва, цін і незначним підвищенням собівартості продукції.

Зокрема, відбулося погіршення деяких з них. Значно скоротилися показники рентабельності окупності активів (на 76,99 пункти), рентабельності окупності власного капіталу (на 68,55 пункти), рентабельності окупності виробничих витрат (на 0,17 пункти). Зниження показників рентабельності свідчить про наявні резерви у використанні активів та власного капіталу.

НАВЧАЛЬНО-МЕТОДИЧНІ МАТЕРІАЛИ

Нормативна та інструктивна література

1. Основні положення про склад витрат виробництва (обігу) і формування фінансових результатів на підприємстві і в організаціях України. / Урядовий кур'єр. - 1993.- 12 жовтня.

2. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2 «Баланс»

3. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 3 «Звіт про фінансові результати»

4. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 5 «Звіт про власний капітал»

Навчальна та довідкова література (основна)

1. Багров В.П., Багрова І.В. Економічний аналіз: Навчальний посібник. - К.:Центр навчальної літератури, 2006. - 160 с.

2. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник - 4-е изд., доп. и перероб. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 416 с.

3. Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс. - 4-е изд. / Пер. с англ. - СПб.: Питер, 2007. - 544 с.

4. Економічний аналіз: Навчальний посібник для студентів вищих навчальних закладів спеціальності 7.050106 «Одлік і аудит». / За ред. проф. Ф.Ф. Бутинця. - Житомир: ПП «Рута», 2003. - 680 с.

5. Івахненко В.М. Курс економічного аналізу: Навч. посіб. - 3-тє вид., перероб. і доп. - К.: Знання-Прес, 2002. - 190 с. - (Вища освіта ХХІ століття).

6. Ізмайлова К.В. Сучасні технології фінансового аналізу: Навч. посіб. К.: МАУП, 2003. - 148 с.

7. Кіндрацька Г.І., Білик М.С., Загородній А.Г. Економічний аналіз: Підручник / За ред.. проф. А.Г. Загороднього.- 3-тє вид., перероб. і доп. - К.: Знання, 2008. - 487 с.

8. Ковальов А.І., Привалов В.П. Аналіз фінансового стану підприємства. - М.: Центр екон. і маркетингу. - 1997. - 192 с.

9. Ковальчук М.І. Методичні рекомендації по вивченню дисципліни «Теорія економічного аналізу» - К.: КДЕУ, 1995 - 100 с.

10. Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств: Навч.посібник. - К.: Т-во «Знання», КОО, 2001. - 378 с.

11. Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб'єктів господарювання: Монографія. - К.: КНЕУ, 2001 - 387 с.

12. Мец В. О. Економічний аналіз фінансових результатів та фінансового стану підприємства: Навч. Посіб. - К.: Вища шк., 2003 - 278 с.