Проведение технико-экономического обоснования предпринимательского проекта

Разработка технико-экономического обоснования строительства многоэтажного гаража. Оценка рынков предприятия. Определение месторасположения компании и стоимости земельного участка. Анализ организационной структуры и финансовых показателей проекта.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 11.01.2015
Размер файла 766,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Таблица 36 - Продажи парковочных мест (пессимистический план)

2009

2010

2011

2012

Кол-во проданных парковочных мест, шт.

21

70

80

28

Затраты на материалы (с учетом НДС), руб.

5 261 374

18 414 807

Продажи (с учетом НДС), руб.

10 917 133

36 390 442

49 029 076

21 156 177

Списание материалов (с учетом НДС), руб.

5 261 374

18 414 807

Таблица 37 - Суммарные показатели (пессимистический план)

Доходы и расходы по продажам

Доходы, руб.

Прям. изд., руб.

Продажи парковочных мест

117 492 827

23 676 181

ИТОГО

117 492 827

23 676 181

За первые четыре года работы гаражного комплекса по пессимистическому плану предполагается получить суммарный доход в размере 117 492 827 руб., суммарные прямые издержки за четыре года составят 23 676 181 руб.

Таблица 38 - Продажи парковочных мест (оптимистический план)

2009

2010

2011

2012

Кол-во проданных парковочных мест, шт.

21

90

100

38

Затраты на материалы (с учетом НДС), руб.

5 261 374

23 676 181

Продажи (с учетом НДС), руб.

10 917 133

46 787 711

58 226 345

24 854 811

Списание материалов (с учетом НДС), руб.

5 261 374

23 676 181

Таблица 39 - Суммарные показатели (оптимистический план)

Доходы и расходы по продажам

Доходы, руб.

Прям. изд., руб.

Продажи парковочных мест

140 786 000

28 937 555

ИТОГО

140 786 000

28 937 555

За первые четыре года работы гаражного комплекса по оптимистическому плану предполагается получить суммарный доход в размере 140 786 000 руб., суммарные прямые издержки за четыре года составят 28 937 555 руб.

Таблица 40 - Отчет о прибылях и убытках (пессимистический план)

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

2009

2010

2011

2012

Выручка (без НДС)

9 251 807

30 839 357

41 550 065

17 928 963

Себестоимость продукции

4 458 791

15 605 769

материалы, комплектующие, товары

4 458 791

15 605 769

ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ

4 793 016

15 233 588

41 550 065

17 928 963

Налог на имущество

348 465

334 938

321 411

Зарплата

3 395 064

13 580 258

5 577 012

6 134 713

производственный персонал

2 505 496

10 021 982

административный персонал

189 000

756 000

4 426 200

4 868 820

соц. начисления

700 569

2 802 275

1 150 812

1 265 893

Общие издержки:

430 179

877 308

72 154

76 838

производственные издержки

305 813

579 453

административные и офисные издержки

66 832

149 830

45 743

48 873

маркетинговые издержки

57 535

148 025

26 411

27 965

ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ

967 773

427 558

35 565 961

11 396 002

Амортизация

614 867

614 867

614 867

здания и сооружения

118 066

118 066

118 066

оборудование

496 801

496 801

496 801

Проценты по кредитам

3 412 500

2 925 000

2 437 500

1 950 000

ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ

-2 444 727

-3 112 309

32 513 594

8 831 134

Налог на прибыль

6 502 719

1 766 227

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ

-2 444 727

-3 112 309

26 010 875

7 064 908

Таблица 41 - Отчет о прибылях и убытках (оптимистический план)

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

2009

2010

2011

2012

Выручка (без НДС)

9 251 807

39 650 602

49 344 360

21 063 399

Себестоимость продукции

4 458 791

20 064 560

материалы, комплектующие, товары

4 458 791

20 064 560

ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ

4 793 016

19 586 042

49 344 360

21 063 399

Налог на имущество

348 465

334 938

321 411

Зарплата

3 395 064

13 580 258

5 577 012

6 134 713

производственный персонал

2 505 496

10 021 982

административный персонал

189 000

756 000

4 426 200

4 868 820

соц. начисления

700 569

2 802 275

1 150 812

1 265 893

Общие издержки:

430 179

1 004 682

72 154

76 838

производственные издержки

305 813

687 394

административные и офисные издержки

66 832

149 830

45 743

48 873

маркетинговые издержки

57 535

167 458

26 411

27 965

ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ

967 773

4 652 638

43 360 257

14 530 438

Амортизация

614 867

614 867

614 867

здания и сооружения

118 066

118 066

118 066

оборудование

496 801

496 801

496 801

Проценты по кредитам

3 412 500

2 925 000

2 437 500

1 950 000

ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ

-2 444 727

1 112 771

40 307 890

11 965 571

Налог на прибыль

222 554

8 061 578

2 393 114

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ

-2 444 727

890 217

32 246 312

9 572 456

Отчет о прибылях и убытках отражает операционную деятельность фирмы на протяжении жизни инвестиционного проекта.

Как видно из таблиц 42, 43 все виды прибыли с каждым годом имеют тенденцию к росту. Что говорит о стабильном и уверенном развитии предприятия (рисунок 15, 16).

Рисунок 15 - Операционная деятельность (пессимистический план)

Рисунок 16 - Операционная деятельность (оптимистический план)

В 2009 году валовая прибыль положительна, несмотря на то, что это год начала строительства. Причина тому продажа двух десятков гаражей на нулевом этапе строительства. В 2010 году показатели не только валовой, но и чистой прибыли оказываются положительными, в связи с продажей еще большего количества гаражей. Это свидетельствует о благоприятном развитии предприятия. В 2011 году показатели всех видов прибыли достигают максимального значения в связи с наибольшими продажами гаражей и началом эксплуатации автосервиса. В 2012 году происходит спад показателей прибыли и выход ее на более стабильные значения. Это свидетельствует об окончании продажи гаражей и стабильной работе автосервиса.

Баланс отражает финансовое состояние предприятия на конец рассчитанного периода времени (таблица 42).

Таблица 42 - Баланс

БАЛАНС

2009

2010

2011

2012

Денежные средства

18 592 801

7 197 538

33 008 186

41 802 256

Дебиторы

461 400 984

463 934 217

464 742 030

462 385 283

Запасы

1 672 047

Прочие оборотные активы

43 315 026

41 913 879

42 598 000

42 598 000

Суммарные оборотные активы

524 980 857

513 045 635

540 348 216

546 785 540

Основные средства

15 839 310

15 224 443

14 609 576

здания и сооружения

5 903 281

5 785 216

5 667 150

оборудование

9 936 029

9 439 228

8 942 426

Незавершенное строительство

5 903 281

Прочие активы

3 552 000

3 552 000

3 552 000

3 552 000

Суммарные внеоборотные активы

9 455 281

19 391 310

18 776 443

18 161 576

ИТОГО АКТИВОВ

534 436 138

532 436 945

559 124 659

564 947 116

Кредиторская задолженность

596 722 866

597 928 597

596 120 000

596 120 000

Текущая часть кредитов

3 750 000

3 750 000

3 750 000

Суммарные краткосрочные обязательства

600 472 866

601 678 597

599 870 000

596 120 000

Долгосрочные обязательства

22 500 000

18 750 000

15 000 000

15 000 000

Уставной капитал

43 215 000

43 215 000

43 215 000

43 215 000

Нераспределенная прибыль (убыток)

2 839 273

3 729 489

35 975 801

45 548 257

Суммарный капитал

46 054 273

46 944 489

79 190 801

88 763 257

ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ

669 027 138

667 373 086

694 060 801

699 883 257

Ожидается, что денежные средства на счетах предприятия будут ежегодно увеличиваться, так же ожидается рост дебиторской задолженности. В результате проведенного анализа предполагается ежегодное снижение стоимости основных средств. Также ожидается увеличение кредиторской задолженности, нераспределенной прибыли и суммарного капитала и уменьшение текущей части кредитов и долгосрочных обязательств. Изменение данных показателей положительно скажется на деятельности предприятия.

Денежные потоки для финансового планирования

Таблица 43 - Таблица денежных потоков (пессимистический план)

ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

2009

2010

2011

2012

Поступления от продаж

10 007 371

34 267 666

47 975 857

23 478 918

Затраты на материалы и комплектующие

6 229 612

16 039 882

1 406 687

Постоянные издержки

507 611

1 035 223

85 142

90 669

Зарплата и социальные взносы

3 395 064

13 580 258

5 577 012

6 134 713

Налоги

618 819

14 198 795

5 655 337

Кэш-фло от операционной деятельности

-124 917

2 993 484

26 708 222

11 598 200

Приобретение основных средств

1 062 591

11 724 514

Строительство

5 903 281

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

-6 965 872

-11 724 514

Возврат займов

3 750 000

3 750 000

3 750 000

3 750 000

Расходы по процентам

3 412 500

2 925 000

2 437 500

1 950 000

Кэш-фло от финансовой деятельности

-7 162 500

-6 675 000

-6 187 500

-5 700 000

СУММАРНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК

-14 253 289

-15 406 030

20 520 722

5 898 200

Денежные средства на начало периода

33 248 000

18 994 711

3 588 681

24 109 403

Денежные средства на конец периода

18 994 711

3 588 681

24 109 403

30 007 602

Таблица 44 - Таблица денежных потоков (оптимистический план)

ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

2009

2010

2011

2012

Поступления от продаж

10 007 371

43 798 496

57 273 126

27 635 772

Затраты на материалы и комплектующие

6 631 523

20 497 435

1 808 597

Постоянные издержки

507 611

1 185 525

85 142

90 669

Зарплата и социальные взносы

3 395 064

13 580 258

5 577 012

6 134 713

Налоги

1 531 027

17 804 227

6 916 320

Кэш-фло от операционной деятельности

-526 827

7 004 252

31 998 148

14 494 070

Приобретение основных средств

1 062 591

11 724 514

Строительство

5 903 281

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

-6 965 872

-11 724 514

Возврат займов

3 750 000

3 750 000

3 750 000

3 750 000

Расходы по процентам

3 412 500

2 925 000

2 437 500

1 950 000

Кэш-фло от финансовой деятельности

-7 162 500

-6 675 000

-6 187 500

-5 700 000

СУММАРНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК

-14 655 199

-11 395 262

25 810 648

8 794 070

Денежные средства на начало периода

33 248 000

18 592 801

7 197 538

33 008 186

Денежные средства на конец периода

18 592 801

7 197 538

33 008 186

41 802 256

Отчет о движении денежных средств позволяет корректно определить потребность в денежных средствах в каждый конкретный период времени.

В первые два года реализации проекта (в 2009 и 2010 годах) суммарный денежный поток будет иметь отрицательное значение, так как предприятие будет строить гаражный комплекс в 2009-2010 г.г. В последующие периоды реализации проекта планируется положительное значение суммарного денежного потока, так как гаражи будут проданы, автосервис будет работать на полную мощность и расходы будут связаны с обслуживанием комплекса и выплатой кредита.

В 2009 году предприятие имеет тенденцию к расширению (строительство гаражного комплекса) за счет привлечения дополнительных заемных источников. Возникают некоторые проблемы, связанные с расширением производства. В последующие годы предприятие использует полученные от основной деятельности средства для выплаты процентов по задолженности и инвестирует в собственный бизнес.

Денежные средства на счету предприятия, как на начало, так и на конец периода имеют положительное значение на всех шагах расчета. Это подтверждает осуществимость проекта и стабильное развитие предприятия.

Модель дисконтированных денежных потоков

Ставка дисконтирования - 12 %

Норма дисконта - Е=0,12

Таблица 45 - Модель дисконтированных денежных потоков (пессимистический план)

Годы

2009

2010

2011

2012

Кэш-фло от операционной деятельности

-124 917

2 993 484

26 708 222

11 598 200

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

-6 965 872

-11 724 514

Расходы по процентам

3 412 500

2 925 000

2 437 500

1 950 000

Чистый денежный поток (ЧДП)

-10 503 289

-11 656 030

24 270 722

9 648 200

ЧДП нарастающим итогом

-10 503 289

-22 159 319

2 111 403

11 759 603

Дисконтированный ЧДП

-9377937

-9292117

17275423

6131606

График окупаемости (аккумулированный ДЧДП)

-9377937

-18670054

-1394631

4736975

Таблица 46 - Модель дисконтированных денежных потоков (оптимистический план)

Годы

2009

2010

2011

2012

Кэш-фло от операционной деятельности

-526 827

7 004 252

31 998 148

14 494 070

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

-6 965 872

-11 724 514

Расходы по процентам

3 412 500

2 925 000

2 437 500

1 950 000

Чистый денежный поток (ЧДП)

-10 905 199

-7 645 262

29 560 648

12 544 070

ЧДП нарастающим итогом

-10 905 199

-18 550 461

11 010 187

23 554 257

Дисконтированный ЧДП

-9736785

-6094757

21040688

7971985

График окупаемости (аккумулированный ДЧДП)

-9736785

-15831542

5209146

13181131

Чистый денежный поток будет иметь отрицательное значение в 2009-2010 годах. В последующие периоды ожидается его положительное значение, увеличивающееся значительно в 2011 году, а к 2012 году снижающееся по объективным причинам. Это является положительной тенденцией в развитии предприятия. Чистый денежный поток нарастающим итогом будет иметь отрицательное значение лишь первые два года, а, уже, начиная с 2011 года, - положительное значение. Следовательно, срок окупаемости данного проекта без дисконтирования составит два года. Аккумулированный дисконтированный чистый денежный поток будет иметь отрицательное значение в течение трех лет при пессимистическом сценарии развития, следовательно, срок окупаемости проекта будет равен трем годам. При оптимистическом сценарии развития аккумулированный дисконтированный чистый денежный поток будет иметь отрицательное значение в течение двух лет, следовательно, срок окупаемости проекта будет равен двум годам. Основные показатели реализации данного проекта представлены в таблицах 47, 48.

Таблица 47 - Основные показатели (пессимистический план)

Чистая приведенная стоимость: NPV =

4 736 975

руб.

Внутренняя норма доходности: IRR =

27

%

Период окупаемости: PBP =

36

мес.

Основные результаты расчета при пессимистическом сценарии развития:

- максимальный денежный отток - 22 159 319 руб.

- интегральный экономический эффект - 4 736 975 руб.

- период возврата инвестиций с дисконтированием - 36 месяцев.

Таблица 48 - Основные показатели (оптимистический план)

Чистая приведенная стоимость: NPV =

13 181 131

руб.

Внутренняя норма доходности: IRR =

54

%

Период окупаемости: PBP =

24

мес.

Основные результаты расчета при оптимистическом сценарии развития:

- максимальный денежный отток - 18 550 461 руб.

- интегральный экономический эффект - 13 181 131 руб.

- период возврата инвестиций с дисконтированием - 24 месяца.

Если:

NPV > 0, то проект следует принять;

NPV < 0, то проект следует отвергнуть;

NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

Следовательно, проект следует принять, так как чистая приведенная стоимость даже при пессимистическом сценарии развития будет равна 4 736 975 руб.

Внутренняя норма доходности это такая ставка дисконта, при которой значение чистого приведенного дохода равно нулю. IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Внутренняя норма доходности будет равна 54 % при оптимистическом плане и 27 % при пессимистическом плане, что больше принятой нормы дисконта. Следовательно, инвестиции в данный проект будут оправданы. Все данные показатели говорят о том, что реализация данного проекта благоприятно скажется на деятельности всего предприятия и будет приносить прибыль.

Рисунок 17 - Чистый денежный поток (пессимистический план)

Рисунок 18 - Чистый денежный поток (оптимистический план)

По данному графику видно, что в 2009 году чистый денежный поток предприятия будет иметь отрицательное значение, так как будут значительные затраты, но не будет достаточно доходов, чтобы покрыть данные затраты. Но, уже, начиная с 2010 года, его значение станет положительным и будет наблюдаться увеличение данного показателя. Это является положительной тенденцией в деятельности предприятия.

Рисунок 19 - График окупаемости проекта (пессимистический план)

Рисунок 20 - График окупаемости проекта (оптимистический план)

График окупаемости проекта показывает, что при оптимистическом сценарии развития уже в 2010 году аккумулированный дисконтированный чистый денежный поток на предприятии будет иметь положительное значение. Также из него следует, что строительство гаражного комплекса окупится через 2 года. Даже при пессимистическом сценарии развития проект окупиться через три года.

Точка безубыточности реализации проекта

(7)

где F - постоянные издержки на годовой выпуск;

P - цена за единицу;

V - переменные издержки на калькуляционную единицу.

(8)

где Q1 - объем продаж по плану

Q2 - объем продаж в точке безубыточности

Произведем расчет точки безубыточности реализации проекта (таблица 50).

Таблица 49 - Расчет точки безубыточности и уровня безопасности

Показатели

Значение

Постоянные расходы, руб./год

18 756 080

Переменные расходы на 1 гараж, руб.

218 805

Оптовая цена за 1 гараж, руб.

440 562,249

Объем продаж в точке безубыточности, шт.

85

Выручка в точке безубыточности, руб.

37 262 540

Плановый объем продаж, шт.

249

Уровень безопасности, %

66,03

Построим график безубыточности продажи гаражей (рисунок 21)

Рисунок 21 - График безубыточности продаж гаражей

Расчет точки безубыточности показывает, что минимально необходимое количество проданных гаражей составляет 85 единиц. Выручка в этом случае будет составлять 37 262 540 руб.

Сумма постоянных издержек на 249 гаражей составит 18,8 млн. руб., сумма переменных издержек - 54,5 млн. руб. Полная себестоимость обслуживания всего гаражного комплекса будет равна 73,3 млн. руб. Выручка при этом составит 109,7 млн. руб., а прибыль - 34,6 млн. руб.

Произведем анализ безубыточности реализации проекта (таблицы 50, 51) и построим график уровня безопасности (рисунок 25, 26).

Таблица 50 - Анализ безубыточности (пессимистический план)

Анализ безубыточности

2009

2010

2011

2012

Постоянные расходы, руб./год

8 992 073

18 882 298

6 233 056

6 599 733

Переменные расходы на 1 гараж, руб.

221 622

231 803

390

1 179

Доходы от сдачи в аренду

7 440 000

6 600 000

Оптовая цена за 1 гараж, руб. (без НДС)

440 562

440 562

440 562

440 562

Объем продаж в точке безубыточности, шт.

41

90

1

1

Выручка в точке безубыточности, руб. (без НДС)

18 094 252

39 848 973

348 476

413 047

Плановый объем продаж гаражей, шт.

21

70

80

28

Уровень безопасности, %

-96 %

-29,2 %

99,0 %

96,7 %

Таблица 51 - Анализ безубыточности (оптимистический план)

Анализ безубыточности

2009

2010

2011

2012

Постоянные расходы, руб./год

8 992 073

18 882 298

6 233 056

6 599 733

Переменные расходы на 1 гараж, руб.

221 622

231 504

312

868

Доходы от сдачи в аренду

6 240 000

5 100 000

Оптовая цена за 1 гараж, руб. (без НДС)

440 562

440 562

440 562

440 562

Объем продаж в точке безубыточности, шт.

41

90

1

1

Выручка в точке безубыточности, руб. (без НДС)

18 094 252

39 791 844

411 070

524 865

Плановый объем продаж гаражей, шт.

21

90

100

38

Уровень безопасности, %

-96 %

-0,4 %

99,1 %

96,9 %

Рисунок 22 - Уровень безопасности реализации проекта (пессимистический план)

Рисунок 23 - Уровень безопасности реализации проекта (оптимистический план)

Уровень безопасности реализации проекта (запас безопасности, зона безубыточности, запас прочности) является показателем риска реализации проекта. Чем выше этот показатель, тем безопаснее чувствует себя предприятие перед угрозой негативных изменений (снижение выручки или увеличение издержек). Если в 2011 году уровень безопасности равен 99 %, то это значит, что предприятие может уменьшить выручку от реализации на 99 % и только тогда оно войдет в точку безубыточности. Предприятие считается устойчиво развивающимся, если этот показатель больше или равен 35 %. При реализации данного проекта уровень безопасности имеет тенденцию к ежегодному росту и самое минимальное его значение равно -96 % на нулевом этапе строительства. Данный показатель характеризует устойчивое развитие предприятия на протяжении всего срока реализации проекта.

Финансовые показатели реализации проекта (таблицы 52, 53)

Таблица 52 - Финансовые показатели (пессимистический план)

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

2009

2010

2011

2012

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,03

0,01

0,04

0,05

Коэффициент срочной ликвидности

0,80

0,78

0,81

0,83

Коэффициент текущей ликвидности

0,87

0,85

0,88

0,90

Чистый оборотный капитал

-75 492 009

-91 945 834

-69 070 092

-61 390 317

Показатели структуры капитала

Коэффициент финансовой независимости

0,07

0,06

0,10

0,11

Сумм. обязательства к сумм. активам

0,93

0,94

0,90

0,89

Долгосрочные обязательства к активам

0,03

0,03

0,02

0,02

Сумм. обязательства к собств. капиталу

13,53

14,44

8,92

8,04

Долгоср. обязательства к внеобор. активам

2,38

0,97

0,80

0,83

Коэффициент покрытия процентов

0,28

0,15

14,59

5,84

Коэффициенты рентабельности

Рентабельность продаж

-26,4%

-10,1%

62,6%

39,4%

Рентабельность собственного капитала

-5,3%

-7,2%

37,7%

9,3%

Рентабельность оборотных активов

-0,5%

-0,6%

4,9%

1,3%

Рентабельность внеоборотных активов

-25,9%

-16,1%

138,5%

38,9%

Рентабельность инвестиций

-3,6%

-5,0%

31,0%

7,8%

Коэффициенты деловой активности

Оборачиваемость рабочего капитала

-

-

-

-

Оборачиваемость основных средств

0,98

1,59

2,21

0,99

Оборачиваемость активов

0,02

0,06

0,08

0,03

Оборачиваемость запасов

3,43

-

-

-

Оборачиваемость дебит. задолженности (дн.)

0,00

5482,21

4076,86

9407,98

Таблица 53 - Финансовые показатели (оптимистический план)

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

2009

2010

2011

2012

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,03

0,01

0,06

0,07

Коэффициент срочной ликвидности

0,80

0,78

0,83

0,85

Коэффициент текущей ликвидности

0,87

0,85

0,90

0,92

Чистый оборотный капитал

-75 492 009

-88 632 962

-59 521 784

-49 334 460

Показатели структуры капитала

Коэффициент финансовой независимости

0,07

0,07

0,11

0,13

Сумм. обязательства к сумм. активам

0,93

0,93

0,89

0,87

Долгосрочные обязательства к активам

0,03

0,03

0,02

0,02

Сумм. обязательства к собств. капиталу

13,53

13,22

7,76

6,88

Долгоср. обязательства к внеобор. активам

2,38

0,97

0,80

0,83

Коэффициент покрытия процентов

0,28

1,59

17,79

7,45

Коэффициенты рентабельности

Рентабельность продаж

-26,4%

2,2%

65,3%

45,4%

Рентабельность собственного капитала

-5,3%

1,9%

40,7%

10,8%

Рентабельность оборотных активов

-0,5%

0,2%

6,0%

1,8%

Рентабельность внеоборотных активов

-25,9%

4,6%

171,7%

52,7%

Рентабельность инвестиций

-3,6%

1,4%

34,2%

9,2%

Коэффициенты деловой активности

Оборачиваемость рабочего капитала

-

-

-

-

Оборачиваемость основных средств

0,98

2,04

2,63

1,16

Оборачиваемость активов

0,02

0,07

0,09

0,04

Оборачиваемость запасов

2,67

-

-

-

Оборачиваемость дебит. задолженности (дн.)

0,00

4270,70

3437,69

8012,51

Коэффициент абсолютной ликвидности в первые годы реализации проекта находится на низком уровне, что означает снижение платежеспособности предприятия. С каждым годом он увеличивает свое значение, что говорит о возрастании гарантии выплаты долгов. Коэффициент срочной ликвидности находится в допустимых пределах и с каждым годом имеет тенденцию к увеличению. Коэффициент текущей ликвидности находится чуть ниже нормального значения, но также имеет стойкую тенденцию к увеличению.

Коэффициент финансовой независимости имеет тенденцию к ежегодному увеличению, что является положительной тенденцией. Показатели обязательств к активам ежегодно уменьшаются, следовательно обязательства предприятия уменьшаются.

Рентабельность продаж с каждым годом увеличивается, что свидетельствует об увеличении прибыли, приходящейся на каждый вложенный рубль в строительство гаражного комплекса.

Показатели оборачиваемости не очень положительно сказываются на деятельности предприятия, так как большинство из них имеет тенденцию к увеличению. Лишь оборачиваемость дебиторской задолженности положительно влияет на деятельность предприятия, так как имеет тенденцию к снижению.

Реализация проекта обеспечит интегральный экономический эффект в 13 181 131 руб. за экономический срок жизни инвестиций при норме дисконта Е=0,12.

Максимальный денежный отток составит 18 550 461 руб., что покроется собственным капиталом предприятия.

Подводя итог, можно сделать вывод, что по обоим сценариям развития проект считается реализуемым. Во-первых, чистый приведенный эффект по обоим сценариям развития проекта положительный и в случае принятия проекта увеличит ценность предприятия, а, следовательно, и благосостояние ее владельцев.

Во-вторых, достаточно высокая эффективность капитала, что говорит об эффективном использовании вложенных в проект средств.

В-третьих, дисконтированный период окупаемости вложений достаточно короткий, это напрямую зависит от внутренней нормы прибыли и индекса прибыльности - эти показатели также остаются на достаточно высоком уровне. Чем больше значение индекса прибыльности, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект.

Также хочется отметить, что дисконтированный срок окупаемости вложений с учетом выплаты платежей по кредиту составляют 24 и 36 месяцев по оптимистическому и пессимистическому сценарию развития соответственно - это означает, что проект полностью окупается не за 4 года как планировалось, а за 2 или 3.

Таким образом, данный проект реализуем в любом случае, даже при самом пессимистическом варианте развития. Тем самым проект принимается для реализации.

Заключение

экономический строительство гараж финансовый

В данном дипломном проекте на тему технико-экономическое обоснование строительства объекта проведено исследование хозяйственной необходимости и экономической целесообразности проектирования и строительства многоэтажного гаража на 249 автомобилей.

ТЭО является заключительной стадией предынвестиционной фазы и дает всю необходимую информацию для принятия решения об участии в инвестировании. Окончательная оценка инвестиционных затрат, а также расчет прибыльности производится только, тогда, когда определено направление и масштаб проекта.

Расчет и последующая оценка всех показателей ТЭО должна производиться с учетом всех исходных данных и с жесткой увязкой их друг с другом.

Основной итог технико-экономического обоснования (ТЭО) выражается, как это принято в мировой практике, в оценке ряда обобщающих показателей, позволяющих подготовить решение о целесообразности (нецелесообразности) инвестиций для реализации предлагаемого проекта. К ним относятся:

- чистая текущая стоимость;

- рентабельность;

- внутренний коэффициент эффективности;

- период возврата капитальных вложений (срок окупаемости);

- максимальный денежный отток (сумма инвестиций);

- точка безубыточности.

В результате проделанной работы поставленная цель дипломного проекта - разработка технико-экономического обоснования строительства многоэтажного гаража - достигнута посредством решения поставленных задач.

Данный дипломный проект состоит из пяти частей. В первой части рассмотрены понятие и классификации инвестиционного проекта, этапы инвестиционного проекта и их содержание, понятие и роль технико-экономического обоснования проекта.

Во второй части рассмотрены общие положения по проведению технико-экономического обоснования предпринимательского проекта, этапы проведения расчетов технико-экономических показателей проекта, проведено сравнение методов оценки эффективности строительства многоэтажного гаражного комплекса, изложено содержание разделов технико-экономического обоснования.

В третьей части изложена идея проекта, сделана оценка рынка автопаркинга, приведены расчеты затрат на строительство гаражного комплекса и на приобретение всего необходимого оборудования, описано месторасположение объекта и рассчитана стоимость земельного участка, сделан расчет затрат на материалы, накладные расходы и заработную плату основных и вспомогательных рабочих, спланированы сроки осуществления проекта, определены финансово экономические показатели проекта.

В четвертой части приведена характеристика условий строительства, выполнен расчет и конструирование железобетонной панели сборного междуэтажного перекрытия.

В пятой части представлен план мероприятий, обеспечивающих безопасные условия работы, рассмотрены требования безопасности при монтаже железобетонных панелей междуэтажных перекрытий, требования пожарной безопасности при строительстве объекта и на стадии его эксплуатации, приведен перечень мероприятий по охране окружающей среды в процессе производства строительно-монтажных работ.

В ходе выполнения дипломного проекта были решены следующие задачи:

- по оценкам многих специалистов и ученых, на основании мнения которых проводилось данное исследование, дано определение инвестиционного проекта, его классификация. Инвестиционный проект - это программа решения экономической проблемы, вложение средств в которую приводит к их отдаче (получению дохода, прибыли, социальных эффектов) после прохождения определенного срока с начала осуществления проекта, вложения средств в него.

- были выделены этапы инвестиционного проекта: предынвестиционный, инвестиционный, эксплуатационный и ликвидационный.

- определена роль технико-экономического обоснования проекта: решения о проектировании объектов строительства принимаются на основании ТЭО строительства. Технико-экономическое обоснование является основным документом инвестиционного проекта, на основе которого принимается окончательное решение о реализации проекта и его финансировании. Управление инвестиционным проектом проводится на основе анализа выполнения плана, представленного в технико-экономическом обосновании.

- рассмотрены общие положения по проведению технико-экономического обоснования предпринимательского проекта и выявлены этапы проведения данного обоснования;

- определено содержание разделов технико-экономического обоснования;

- определена идея реализации данного проекта. Создание таких гаражных комплексов облегчит проблему пропускной способности улиц и проспектов, позволит улучшить санитарную и экологическую обстановку во дворах жилых зданий за счет отвода основной массы автомобилей в многоэтажные гаражи, а также повысить безопасность сохранности автомобилей.

Объект предназначен для оказания комплекса разнообразных услуг сервисного (технического) обслуживания и хранения легковых автомобилей индивидуального пользования. По целевому назначению и характеру производственной деятельности проектируемый пункт техобслуживания является предприятием комплексного обслуживания (различные виды ТО и TP).

- сделана оценка рынка и предложена стоимость 1 машиноместа в гаражном комплексе от 400 до 550 тыс. руб.;

- рассчитана стоимость основных фондов (84 959 тыс. руб.), годовые издержки на эксплуатацию и содержание оборудования (1 409 457 руб.);

- рассчитаны материальные факторы производства: затраты на сырье, материалы, энергоресурсы, воду и канализацию составят 1 245 908 руб.;

- рассчитаны накладные расходы, связанные с содержанием и обслуживанием цеха: накладные расходы на весь гаражный комплекс составят 6 310 748 руб., накладные расходы на 1 гараж - 28 380 руб.;

- рассчитано необходимое количество рабочих для строительства гаражного комплекса (46 чел.) и необходимое количество обслуживающего персонала в процессе эксплуатации комплекса (19 чел.). Зарплата с отчислениями основных и вспомогательных рабочих составит 12 627 698 руб. Зарплата с отчислениями руководителей, специалистов, служащих и технических исполнителей составит 4 529 196 руб.

- спланированы сроки осуществления проекта: Первый этап - предварительные работы (1 год); второй этап - строительно-монтажные работы (1 год); третий этап - реализация гаражей и эксплуатация комплекса (2 года).

- рассчитаны основные технико-экономические показатели реализации проекта.

Была проведена оценка проекта по двум сценариям развития: оптимистическому и пессимистическому. Разница между ними заключается в исходных данных. При оптимистическом сценарии развития до 2012 года будет продано все 249 гаражей, пессимистическом сценарии развития 50 непроданных до 2012 года гаражей будут сданы в аренду.

Реализация проекта обеспечит интегральный экономический эффект в 13 181 131 руб. за экономический срок жизни инвестиций при норме дисконта Е=0,12.

Максимальный денежный отток составит 18 550 461 руб., что покроется собственным капиталом предприятия.

По обоим сценариям развития проект считается реализуемым. Во-первых, чистый приведенный эффект по обоим сценариям развития проекта положительный и в случае принятия проекта увеличит ценность предприятия, а, следовательно, и благосостояние ее владельцев.

Во-вторых, достаточно высокая эффективность капитала, что говорит об эффективном использовании вложенных в проект средств.

В-третьих, дисконтированный период окупаемости вложений достаточно короткий, это напрямую зависит от внутренней нормы прибыли и индекса прибыльности - эти показатели также остаются на достаточно высоком уровне. Чем больше значение индекса прибыльности, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект.

Также хочется отметить, что дисконтированный срок окупаемости вложений с учетом выплаты платежей по кредиту составляют 24 и 36 месяцев по оптимистическому и пессимистическому сценарию развития соответственно - это означает, что проект полностью окупается не за 4 года как планировалось, а за 2 или 3.

Таким образом, данный проект реализуем в любом случае, даже при самом пессимистическом варианте развития. Тем самым проект принимается для реализации.

Список использованных источников

1. Староверова Г.С. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие / Г.С. Староверова, А.Ю. Медведев, И.В. Сорокина. - М.: КНОРУС, 2006. - 312с.

2. Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник. - 6-е изд., перераб. и испр. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2012. - 372 с.

3. Квасенков Евгений Викторович. Поэтапное финансирование строительства для ВПК с применением сравнительного анализа методом дисконтирования и компаундирования денежных потоков. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук: 08.00.13 - Математические и инструментальные методы экономики/ Квасенков Е.В.; МГГУ, г. Москва, 2014.- 192 с., 338.984.

4. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 144 с.: ил.

5. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие.

6. Разработка механизма организации бизнес-процессов в рамках проектного финансирования/ С.Л. Озеров// Финансы, №1. - 2006

7. Инвестиционные проекты, финансируемые из федерального бюджета: методы оценки эффективности/ А. Водянов// Российский экономический журнал, №1. - 2006

8. Новиков М.В., Бронникова Т.Б. Разработка бизнес-плана проекта: Учебное пособие: [Электронный ресурс]/ ТРТУ - Таганрог: ТРТУ, 2001.

9. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: АОЗТ «Интерэксперт», ИНФРА-М, 1995.

10. О методологии оценки эффективности реальных инвестиционных проектов/ П. Виленский// Российский экономический журнал, №9-10.- 2006

11. Анализ портфеля инвестиций/ О.С. Сухарев, А.М. Курьянов// Бухгалтерский учет, №5. - 2007.

12. Некоторые особенности оптимизации проектного финансирования/ П.М. Голубев// Финансы, №9. - 2006.

13. Липсиц И.В. Экономический анализ реальных инвестиций: учеб.; Гос.ут-т-высшая школа экономики, Высшая школа менеджмента, 2003. - 345с.

14. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование.- СПб. Гос. Ун-т, 1988. - 526с.

15. Инвестиции: учебник для вузов по экон. специальностям/ П.И. Вахрин.- изд. 2-е, перераб. и доп. - М.: Дошков и К, 2004. - 382с.

16. Инвестиции: учеб./ А.Ю. Андрианов, С.В. Волдайцев, В.В. Иванов, В.А.

17. Промышленные инвестиционные проекты: теория и практика инжиниринга. - 2-е изд., испр. - М: Издательский дом «Руда и металлы». Е.П. Караваев, 2006. - 272с.

18. Деева А.И. Инвестиции: учеб. для студентов вузов, «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)» - 2005. - 397с.

19. Методологические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция). Официальное издание.- М.: Экономика, 2000. - 214с.

20. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций.- М.: ИКЦ «ДИС», 1997. - 160с.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.