Проведение технико-экономического обоснования предпринимательского проекта

51

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы инвестиционного проекта

1.1 Инвестиционный проект

1.2 Этапы инвестиционного проекта

1.3 Роль технико-экономического обоснования

2. Методы ТЭО предпринимательского проекта

2.1 Общие положения по проведению технико-экономического обоснования предпринимательского проекта

2.2 Методы ТЭО проекта

2.3 Содержание разделов технико-экономического обоснования

3. ТЭО строительства гаража

3.1 Идея проекта

3.2 Оценка рынков и мощности предприятия

3.3 Проектная документация, основные фонды

3.4 Месторасположение предприятия, стоимость земельного участка

3.5 Материальные факторы производства

3.6 Организационная структура предприятия и накладные расходы

3.7 Трудовые ресурсы

3.8 Планирование сроков осуществления проекта

3.9 Определение финансово-экономических показателей проекта

Заключение

Список использованных источников

Введение

Во всех странах мира стремительный рост уровня автомобилизации поднимает проблему современных городов, связанную с обеспечением стоянками и гаражами все увеличивающееся количество автомобилей.

По статистическим данным легковые автомобили частных владельцев (в зависимости от климатических условий страны или других факторов) находятся в пути в среднем 1-2 часа, а 22-23 часа стоят на автостоянках или на улицах, занимая большие площади и затрудняя работу городского транспорта.

Наиболее остро стоит проблема парковки личного автотранспорта во дворах жилых районов с большой концентрацией населения. Опасаясь за сохранность автомобилей, водители устанавливают во дворах гаражи типа «ракушка», что отрицательно сказывается на экологической и санитарной обстановке территории жилых микрорайонов, так как размещение таких гаражей, как правило не согласовывается с муниципальными службами района. Очень часто «ракушки» устанавливаются на проездах (в том числе пожарных), газонах, детских площадках, над люками городских коммуникаций, в аллеях, что приводит к серьезным последствиям при аварии в городских коммуникациях, при пожарах и наносится непоправимый урон зеленым насаждениям, экологической и санитарной обстановке дворовых территорий.

В связи с этими проблемами назрела необходимость создания в больших городах многоэтажных гаражных комплексов, размещаемых на территориях, прилегающих к жилым застройкам. Такие комплексы должны быть подключены к городским коммуникациям, т.е. иметь освещение, водопровод, канализацию, отопление и вентиляцию.

При этом большое значение придается рациональному размещению гаражей. Стоянки для долговременного хранения автомобилей необходимо размещать в непосредственной близости от жилых массивов (по нормам различных стран расстояние до стоянки в среднем не должно превышать 500 м) или включать их в жилую застройку, а стоянки для кратковременного хранения - вблизи мест наибольшего скопления людей: деловых, торговых и общественных центрах. При этом частично решается вопрос сравнительно большой стоимости машиномест в центре. Например, там, где построят паркинги с почасовой оплатой (торговые и офисные центры), жители прилегающих домов будут иметь возможность ставить в них свои машины на ночь по льготным ценам.

Преимущества всех многоэтажных гаражей заключаются в том, что они кроме надежной охраны обеспечивают хороший сервис, так необходимый владельцам машин. Здесь предусматриваются автомойки, станции технического осмотра и мелкого технического ремонта, магазины автозапчастей.

Также необходимо предусмотреть утилизацию и вывоз из гаража отработавших смазочных масел, жидкостей функционального назначения (например, таких, как «тосол») и других расходных материалов, накапливающихся после технического обслуживания личного автотранспорта.

Создание таких гаражных комплексов позволит снизить выбросы отработавших газов автомобилей в атмосферу города при утреннем прогреве двигателей автотранспорта, облегчит проблему пропускной способности улиц и проспектов, позволит улучшить санитарную и экологическую обстановку во дворах жилых зданий за счет отвода основной массы автомобилей в многоэтажные гаражи, а также повысить безопасность сохранности автомобилей, что является тоже немаловажным фактором в вопросе об эффективности создания многоэтажных паркингов в комплексе с предоставляемыми в них автоуслугами (продажа запчастей к автомобилям, ремонт и мойка автомобилей). Причем в таких гаражах должна существовать, как платная, так и бесплатная автомойка, на которой автолюбитель лично может помыть свою машину предоставляемым ему моечным оборудованием.

Работа такого масштаба требует значительных капитальных вложений, связанных с увеличением количества многоэтажных гаражных комплексов и с необходимостью их равномерного и рационального размещения на значительных территориях больших и средних городов, а также с устройством новых городских коммуникаций в виде воздуховодов, которые можно будет размещать параллельно с существующими городскими инженерными сетями.

Вопросы строительства многоуровневых гаражей-стоянок привлекают все большее внимание специалистов. В зарубежной практике разработано много различных объемно-планировочных решений и конструктивных схем гаражей-стоянок, таких как рамповых, механизированных и автоматизированных, получающих все большее распространение в последние годы. Эта довольно экономичная разработка представляет собой неотапливаемый гараж-стоянку типа паркинга. Для него разработаны специальные вертикальные и горизонтальные лифты. В подобных гаражах перемещение автомобиля производится с неработающим двигателем. Въехав на стоянку, машина при помощи электроники и лифта отправляется на свое место хранения, когда же хозяину понадобится автомобиль, он набирает определенный номер, и эта же техника выдает ему транспорт обратно.

Проекты многоэтажных гаражей отличаются разнообразием - от самых простых гаражей-этажерок облегченных конструкций до полностью закрытых, технически оснащенных, автоматизированных, со стильной внешней и внутренней отделкой из современных энергоэффективных и пожаростойких материалов, с цветными витражами и т.д. Проекты многоэтажных гаражей, при этом могут украшать любые проекты районов-новостроек и даже гармонично соседствовать с бизнес-центрами, а также могут использоваться и при подводном паркинге.

Понятно, что проекты многоэтажных гаражей гораздо сложнее, чем проект гаража-одноэтажки. Здесь необходим серьезный профессиональный подход опытных строительных и проектных организаций. Именно поэтому пока нельзя сказать, что проекты многоэтажных гаражей можно легко заказать любой строительной компании в любом городе России. Возможно, со временем проекты многоэтажных гаражей станут настолько популярны, что оригинальные, удобные и практичные автостоянки в 5 этажей и выше будут эффективно решать проблему парковок не только в столице и других мегаполисах страны, но и в небольших городах. Экологичность таких решений не вызывает сомнений.

Решения о проектировании объектов строительства принимаются на основании ТЭО строительства.

ТЭО - это документ, который обосновывает хозяйственную необходимость и экономическую целесообразность проектирования и строительства крупных и сложных объектов, а также объектов с импортным оборудованием.

Технико-экономическое обоснование является основным документом инвестиционного проекта, которое дает всю необходимую информацию для принятия решения об участии в инвестировании, на его основе принимается окончательное решение о реализации проекта и его финансировании. Управление инвестиционным проектом проводится на основе анализа выполнения плана, представленного в технико-экономическом обосновании.

Для технико-экономического обоснования инвестиционных проектов традиционно применяются методы расчета коммерческой эффективности, базирующиеся на принципах, рекомендованных UNIDO (ООН). Но этих методов, как правило, недостаточно для принятия обоснованных решений по бюджетному финансированию строительства (модернизации) инфраструктурных, социальных, оборонно-промышленных и природоохранных объектов (которые, собственно, и формируют сегодня инвестиционную госпрограмму). Сугубо коммерческий подход к определению эффективности учитывает только прямые («внутренние») доходы и расходы по проекту, оставляя без внимания последствия его реализации для сопряженных производств, пользователей продукции (услугами) создаваемого объекта. Из-за возможной недооценки действительного (совокупного) эффекта, это чревато ошибочным выбором объекта вложения государственных средств.

Оценивая проект, руководители организации задаются довольно простыми вопросами: соответствует ли он ее целям и задачам, достаточен ли планируемый уровень прибыли, насколько велик риск потери вложенных средств. Однако простота этих вопросов не означает, что ответы будут однозначны. Рассматривая какой-либо проект, руководители организации не могут прийти к согласию, так как каждый из них имеет собственное представление о прибыли, риске, сроках проекта, целях и задачах организации, а зачастую и о ее возможностях. Это связано с тем, что многие организации не имеют стратегических планов.

В связи с этим целью выпускной квалификационной работы является разработка технико-экономического обоснования строительства многоэтажного гаража.

Для достижения поставленной цели предполагается решить ряд взаимосвязанных частных задач:

- рассмотреть теоретические основы инвестиционного проекта;

- выделить этапы инвестиционного проекта;

- определить роль технико-экономического обоснования инвестиционного проекта;

- рассмотреть общие положения по проведению технико-экономического обоснования предпринимательского проекта;

- определить содержание разделов технико-экономического обоснования;

- провести технико-экономическое обоснование строительства многоэтажного гаража;

- определить идею проекта;

- произвести оценку рынков и мощности предприятия;

- рассмотреть проектную документацию и основные фонды;

- определить месторасположение предприятия и стоимость земельного участка;

- рассчитать материальные факторы производства;

- рассмотреть организационную структуру предприятия и накладные расходы;

- рассчитать затраты на трудовые ресурсы;

- спланировать сроки осуществления проекта;

- определить финансово-экономические показатели реализации проекта;

- рассчитать и сконструировать плиту междуэтажного перекрытия;

- рассмотреть вопросы, связанные с охраной труда и защитой окружающей среды.

Объект исследования гараж.

Предмет исследования - комплекс обобщающих технико-экономических показателей проекта.

Основные источники информации, использованные при написании работы: труды отечественных и зарубежных ученых по теме работы, таких как Нешитой А.С., Инвестиции. - 2007 г.; Кузнецов Б.Т. Инвестиции. - 2006 г.; Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - 1999 г. и другие; материалы периодических изданий, справочно-информационные и энциклопедические материалы; нормативные документы; ресурсы сети Internet; сведения бухгалтерской отчетности предприятия.

Данная работа имеет большую практическую значимость: насколько верно будет составлено технико-экономическое обоснование проекта, и какое решение будет принято по проекту, в большей степени зависит от правильности расчетов и выводов. Необходимо сделать как можно более точный прогноз на будущее, от чего в полной мере зависит решение по реализации данного проекта.

1. Теоретические основы инвестиционного проекта

1.1 Инвестиционный проект

В реальной экономической жизни инвестиции приобретают форму инвестиционных проектов. Понятие «проект» широко используется в современной экономической литературе и хозяйственной практике, но все же относится к числу терминов, толкование которых не стало еще однозначным.

Этот факт отмечают Г.С. Староверова, А.Ю. Медведев, И.В. Сорокина в книге «Экономическая оценка инвестиций» и приводят ряд определений инвестиционного проекта. Толковый словарь Webster определяет проект (от англ. - project) как что-либо, что задумывается или планируется, например большое предприятие. «Кодекс знаний об управлении проектами» (США) определяет проект как некоторую задачу с определенными исходными данными и требуемыми результатами (целями), обусловливающими способ ее решения. По мнению английской ассоциации проект-менеджеров, проект - это отдельное предприятие с определенными целями, часто включающими требования по времени, стоимости и качеству достигаемых результатов.

Нередко под проектом понимается совокупность документации, описывающей порядок создания и требования к какому-либо сооружению. Другое понимание этого термина сводится к тому, что проект - это план какого-либо мероприятия, имеющего важное значение для его инициаторов и организаторов. Некоторые авторы определяют проект как систему действий, направленную на достижение четко сформулированной цели с использованием определенного набора ресурсов.

С точки зрения концепции Project Management (управление проектами) проект - изменение исходного состояния системы (например, предприятия), связанное с затратами времени и средств. Отечественные экономисты определяют проект как систему сформулированных в его рамках целей, создаваемых или модернизируемых для их реализации физических объектов, технологических процессов, технической и организационной документации для них, материальных, финансовых, трудовых и иных ресурсов. А также управленческих решений и мероприятий по их выполнению. Таким образом, проект включает три основных элемента: замысел, средства реализации, цели реализации (рисунок 1).

Отличие проекта от производственной системы заключается в том, что проект является однократной, нециклической деятельностью. Серийный выпуск продукции не имеет заранее определенного конца во времени и зависит лишь от наличия и величины спроса. Когда исчезает спрос, производственный цикл кончается. Производственные циклы в чистом виде не являются проектами.

Рисунок 1 - Основные элементы проекта

Любой проект характеризуется четырьмя основными факторами (классификационными признаками): направленностью на достижение конкретных целей, определенных результатов; масштабом (размером) проекта; ограниченной протяженностью во времени, с определенным началом и окончанием (сроки реализации); ограниченностью ресурсов. В нормальном проекте все эти факторы учитываются как более или менее равноправные. Однако в большинстве проектов доминирующую роль играет один (или несколько) из перечисленных факторов. В частности, инвестиционный проект характеризуется значительными (больше года) сроками реализации и ограниченностью инвестиционных ресурсов (рисунок 2).

Инвестиционный проект - это программа решения экономической проблемы, вложение средств в которую приводит к их отдаче (получению дохода, прибыли, социальных эффектов) после прохождения определенного срока с начала осуществления проекта, вложения средств в него. Промежуток времени между началом инвестирования, вложения средств и моментом получения отдачи от них называют временным лагом. Таким образом, инвестиционные проекты обладают двумя определяющими признаками - необходимостью крупных вложений в проект и наличием временного лага между вложениями и получением отдачи от них.

Понятие «инвестиционный проект» можно рассматривать в двух аспектах:

- как деятельность, предполагающую осуществление комплекса мероприятий для достижения поставленной цели (получения определенного результата) - инвестиционный процесс;

- как систему организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих эти действия - инвестиционный бизнес-план.

Основные финансовые характеристики инвестиционного проекта: долгосрочные инвестиции (капитальные вложения), реализационные поступления, текущие (операционные) расходы, остаточная (ликвидационная) стоимость, пороговое значение рентабельности, инвестиционный период и др. [1, с.89]

А.С. Нешитой тоже отмечает несколько понятий проекта. Проектирование является необходимой подготовительной стадией строительства. Для того чтобы построить какой-либо объект (предприятие, здание, сооружение), необходимо сначала его спроектировать.

Действующее законодательство запрещает начинать строительство без проектной документации, утвержденной в установленном порядке.



Рисунок 2 - Основные характеристики проекта

От качества проектов во многом зависит эффективность капитальных вложений и застройки городов и поселков.

Что такое проект? Есть ряд определений проекта в зависимости от их назначения.

Проект - замысел, идея, образ, воплощенные в форму описания, расчетов, чертежей, раскрывающих сущность замысла и возможность его практической реализации.

Проект экономический - программа действий, мер по осуществлению конкретного социально-экономического замысла, например, по освоению добычи полезных ископаемых, обновлению производства, выпуску новых товаров.

Проект строительный, технический - образ намеченного к созданию объекта, представленный в виде комплекса чертежей, схем расчетов, обоснований, архитектурно-планировочной и сметной документации. [2, с.225]

А.М. Марголин отмечает, что инвестиционный проект - комплексный план мероприятий, направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров и (или) услуг и обеспечивающих достижение целей участников проекта.

В приведенном определении основное внимание акцентируется на двух содержательных моментах:

1) воспроизводственном аспекте процесса реализации инвестиционного проекта (ИП);

2) достижении целей всех участников проекта - как активных (инвесторы; предприятия, привлекающие инвестиции), так и пассивных (государство; население, проживающее на территории, где реализуется проект).

Если направленность ИП либо на создание новых, либо на модернизацию действующих производств является его очевидной органически присущей ему характеристикой, то с достижением целей участников проекта все не столь однозначно. Например, план мероприятий, связанных со строительством атомной электростанции, не перестанет быть инвестиционным проектом даже в случае его несоответствия целям отдельных участников (к таковым, в частности, относится местное население, как правило, протестующее против подобного строительства из-за наличия рисков возникновения аварийных ситуаций).

Проблема состоит в том, что проект, противоречащий коренным интересам любого из его участников, часто просто не может быть реализован. Так, если уровень доходности проекта не устраивает инвестора, он предпочтет альтернативные варианты инвестирования. Государство, хотя и заинтересовано в создании новых рабочих мест и дополнительных налоговых поступлениях в бюджет, может заблокировать реализацию проекта, инициируемого иностранным инвестором, исходя из соображений национальной безопасности. Отсутствие согласования проекта с населением (или его полномочными представителями), озабоченным негативными экологическими последствиями, может привести к росту социальной напряженности и переоценке потенциальными инвесторами уровня риска. Поэтому соответствие целям различных участников также является ключевой характеристикой, раскрывающей содержание понятия «инвестиционный проект».

В рассматриваемом определении достижение целей участников проекта не отождествляется с получением экономического эффекта (и тем более прибыли). Очевидно, что цели реализации инвестиционных проектов не всегда являются экономическими.

Так, например, строительство библиотеки является инвестиционным проектом, преследующим не столько экономические, сколько гуманитарные цели. Безусловно, с течением времени занятое в экономике более образованное население обеспечит и более высокий уровень производительности труда, т. е. экономический эффект также будет иметь место. Но «уловить» его в стоимостном выражении на стадии разработки проекта строительства библиотеки не представляется возможным.

Следует обратить внимание, что рассмотренная трактовка понятия «инвестиционный проект» не является единственной. Так, в Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ использовано следующее определение: «Инвестиционный проект - это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описанием практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)».

В этом определении акцент смещается от содержания инвестиционного проекта к описанию того перечня документов, который должен быть представлен для его утверждения в установленном порядке. [3, с.40]

По мнению А.В. Кольцовой «Инвестиционный проект» представляет собой, во-первых, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей и, во-вторых, систему организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо мероприятий (действий) или описывающих такие действия. [4, с.3]

Б.Т. Кузнецов в своей книге «Инвестиции» дает следующее определение: инвестиционный проект - это система целей, реализация которых основывается на инвестициях, сформированных для достижения этих целей, а также исходных данных, обусловливающих способ достижения поставленных целей. Инвестиционный проект включает в себя замысел, средства реализации этого замысла и результаты.

На начальном этапе инвестиционного проекта разрабатывается его концепция. Основная идея проекта, как правило, возникает в голове предпринимателя. Предвидение предпринимателя позволяет в общих чертах интуитивно разработать схему проекта.

После определения основной идеи проекта переходят к анализу. Это уже не интуитивное решение задач, а рациональное решение проблем.

Анализ распадается, как правило, на три части:

- конкурентный анализ;

- внешний анализ;

- внутренний анализ.

Конкурентный анализ в данном случае выделяется из внешнего, так как его результаты тесно связаны с внутренним анализом.

В результате проведения анализа снимаются проблемы реализации целей. При этом находят наилучшее или оптимальное решение, выбирают, например, тип технологического процесса, определяются с поставщиками и потребителями и т.д.

После разработки проблем переходят к действиям и принятию решений. Процесс принятия решений основан на трех моментах:

- формулирование целей;

- составление плана действий;

- составление финансового плана.

После выполнения анализа формулируют цели, основанные на проектных целях компании. Корпоративные цели вытекают из задач корпорации.

В общем случае ни у кого не может быть полной уверенности в благополучной реализации проекта. Это связано с тем, что всегда существует возможность убытков или даже возможность провала проекта. Для снижения вероятности убытков рисками проектов необходимо управлять. При этом, зная виды рисков и степень их влияния на доходность, управление рисками сводится к снижению или полному исключению их влияния. Обычно анализ риска проводится всеми участниками проекта.

Важнейшее место в управлении проектами занимает планирование. Планы составляются на всех этапах инвестиционного проекта. Инвестиционное планирование предусматривает обработку информации с целью разработки проекта. При этом заранее устанавливает показатели для достижения целей. Планирование позволяет стремиться к выполнению заранее сформулированных целей и показателей. Поэтому оно является основой деятельности любой организации.

Важное место в реализации проекта занимает разработка проектно-сметной документации, а также документации на поставки, складирование и хранение.

Большое значение для инвесторов имеет качество инвестиционного проекта. Это довольно широкое понятие. В него входит, например, качество продукции и соответствие этого качества стандартам, например международным стандартам управления качеством ISO-9000.

Международная организация по стандартам ИСО (International standard organization - ISO) создана решением комитета по координации стандартов ООН в 1946 г. ИСО является неправительственной организацией и пользуется консультативным статусом ООН. Ее основная цель - содействие стандартизации в мировом масштабе.

Другим важным примером качества инвестиционного проекта является обеспечение качественного управления проектом. И, наконец, качество инвестиционного проекта определяется его финансовыми характеристиками, которые, в свою очередь, существенным образом зависят от потоков платежей проекта. [5, с.79]

Следует отметить книгу В.В. Ковалева «Методы оценки инвестиционных проектов». Инвестиционный проект (investment project) -- проект, предусматривающий (в числе других действий) осуществление инвестиций. Естественно, что проектные материалы в данном случае должны содержать информацию о том, кто осуществляет инвестиции, в какой форме они осуществляются, каков объем этих инвестиций и как они распределены во времени. [6, с.19]

Е.Г. Непомнящий считает, что термин «инвестиционный проект» можно понимать в двух смыслах:

- как комплект документов, содержащих формулирование цели предстоящей деятельности и определение комплекса действий, направленных на ее достижение;

- как сам этот комплекс действий (работ, услуг, приобретений, управленческих операций и решений), направленных на достижение сформулированной цели (т.е. как документацию и как деятельность). [7, с.21]

По мнению С.Л. Озерова инвестиционный проект представляет собой сложную систему взаимообусловленных и взаимоувязанных по ресурсам, срокам и исполнителям мероприятий, направленных на достижение конкретных целей (задач) на приоритетные направления развития организации. [8, с.64]

Разные авторы по-разному классифицируют инвестиционные проекты.

А.С. Нешитой считает, что многообразие целей и задач инновационного развития определяет множество разновидностей инновационных и научно-технических проектов:

1) По предметно - содержательной структуре и по характеру инновационной деятельности проекты подразделяются на:

- исследовательские;

- научно-технические;

- связанные с модернизацией и обновлением производственного аппарата;

- проекты системного обновления предприятия.

2) По уровню решения инновационные проекты подразделяются на:

- федеральные;

- президентские;

- региональные;

-отраслевые отдельного предприятия.

3) По характеру целей проекта подразделяются на:

- конечные;

- промежуточные.

4) По периоду реализации подразделяются на:

- долгосрочные (на срок свыше 5-ти лет);

- среднесрочные (на срок от 3-х до 5-ти лет);

- краткосрочные (на срок до 3-х лет).

5) По типу инноваций подразделяются на:

- новый продукт;

- новый метод производства;

- новый рынок;

- новый источник сырья;

- новая структура управления. [2, с.227]

Другую классификацию дает А.М. Марголин:

1) По масштабу реализации:

- глобальные;

- народнохозяйственные;

- крупномасштабные;

- локальные.

ИП являются глобальными, если их реализация оказывает существенное влияние на социально-экономическую ситуацию в мире. К глобальным проектам можно отнести, например, появление сети Интернет, оказавшее огромное влияние на развитие мировой экономики. В этом же ряду появление мобильной связи и ряд других проектов в области информационных технологий.

ИП являются народнохозяйственными, если их реализация оказывает существенное влияние на социально-экономическую ситуацию в стране, а их влиянием на социально-экономическую ситуацию в мире можно пренебречь. Применительно к развитию российской экономики к народнохозяйственным можно отнести целый ряд проектов освоения Восточной Сибири и Дальнего Востока (строительство Богучанской ГЭС, строительство федеральной автомобильной автотрассы Чита - Хабаровск и т.д.). Все эти проекты окажут самое непосредственное влияние не только на социально-экономическую ситуацию в регионе, но и в стране в целом. Такое влияние является многоплановым и заключается в создании нового центра экономического роста, возможностях постепенного сокращения дотаций из федерального центра, формировании инфраструктуры для проведения эффективной миграционной политики и т.д.

ИП являются крупномасштабными, если их реализация оказывает существенное влияние на социально-экономическую ситуацию в отдельных отраслях или регионах страны, а их воздействие на другие отрасли или регионы можно не учитывать. Например, в последнее время столичный регион начинает испытывать определенный дефицит в электроэнергии. Следовательно, строительство новых генерирующих мощностей, а также реализация инновационных энергосберегающих проектов могут быть с полным основанием отнесены к крупномасштабным. Характерно, что в настоящее время грани между народнохозяйственными и крупномасштабными проектами зачастую стираются. Основной причиной этого является развитие межрегиональной и межотраслевой интеграции, приводящее к формированию кластеров экономического роста. Согласно М. Портеру, кластеры представляют собой сконцентрированные по географическому признаку группы промышленных компаний и связанных с ними организаций (финансовых, торговых, исследовательских и т.д.), характеризующихся общностью экономических интересов и взаимодополняющих друг друга.

ИП являются локальными в случае, если они реализуются на конкретном предприятии и не оказывают существенного влияния ни на социально-экономическую ситуацию в регионе, ни на уровень цен на рынках товаров и услуг. В частности, компания «Макси-групп» построила в городе Ревде Свердловской области электросталеплавильный завод. Подобные проекты осуществляются повсеместно и этот тип проектов можно считать самым распространенным. Именно применительно к локальным проектам существующие методики оценки эффективности их реализации являются наиболее разработанными.

2) По возможной степени взаимной зависимости между ИП:

- независимые;

- взаимоисключающие (или альтернативные);

- взаимодополняющие;

- взаимовлияющие.

ИП являются независимыми в том случае, если отказ от одного из них не влияет на возможность или целесообразность реализации другого. Например, ОАО АК «Транснефть» завершило реализацию проекта строительства Балтийской трубопроводной системы, расширяющего возможности экспорта нефти на платежеспособный западноевропейский рынок. Другим направлением инвестирования является модернизация действующей системы магистральных нефтепроводов. Учитывая высокий инвестиционный потенциал ОАО АК «Транснефть», осуществление рассмотренных, а также других приоритетных ИП возможно независимо друг от друга.

ИП являются альтернативными, если реализация одного из них делает невозможной или нецелесообразной реализацию другого. Суть альтернативных проектов достаточно просто раскрывается при рассмотрении возможных вариантов строительства объектов разного целевого назначения на одной и той же строительной площадке. Нельзя, например, использовать ее одновременно и для возведения нового завода, и для создания центра организации досуга.

ИП, которые могут быть приняты или отвергнуты только одновременно, называются взаимодополняющими. При создании новых потенциально экологически грязных производств необходимо запланировать строительство очистных сооружений. Подобные проекты являются взаимодополняющими, так как без затрат на необходимые природоохранные мероприятия проект не сможет быть реализован (не получит согласования экологов), но и строительство очистных сооружений без промышленного предприятия лишено смысла. То есть рассматриваемые проекты полностью соответствуют главному признаку взаимодополняющих проектов - наличию возможности либо одновременной реализации, либо одновременного отклонения.

ИП называются взаимовлияющими, если при их совместной реализации возникают дополнительные эффекты, не проявляющиеся при реализации каждого из проектов в отдельности. Целесообразность осуществления взаимовлияющих проектов, один из которых связан с внедрением принципиально нового оборудования, а другой - с подготовкой кадров, способных его эффективно использовать. Действительно, если попытаться реализовать эти проекты изолированно друг от друга, то на позитивный результат рассчитывать не приходится. В первом случае (когда есть новое оборудование, но нет кадров) сделанные инвестиции окажутся замороженными и не дадут планируемой отдачи, а во втором случае (когда есть квалифицированные кадры, но нет соответствующего оборудования) можно ожидать, что наиболее дефицитные специалисты просто покинут предприятие, поскольку их квалификация окажется невостребованной.

Из приведенных примеров виден принцип разграничения взаимодополняющих и взаимовлияющих проектов. Если взаимодополняющие проекты не могут быть реализованы изолированно друг от друга в принципе (по разным причинам), то раздельное осуществление взаимовлияющих проектов возможно, хотя и не даст того эффекта, который может быть получен при их совместном выполнении.

3) Тип поддерживаемой проектами инвестиционной стратегии и соответствующий им уровень рисков.

Из экономической теории известно, что предприятие может следовать либо пассивной, либо активной инвестиционной стратегии. Пассивная стратегия направлена на сохранение достигнутого уровня эффективности производства путем замены (простого воспроизводства) физически изношенного оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившегося, повышение прибыльности за счет снижения издержек производства традиционной продукции путем совершенствования применяемых технологий. Характерные черты пассивной инвестиционной стратегии - отсутствие целевой установки на увеличение контролируемой доли рынка и минимизация рисков, свойственных смене технологий производства.

Соответственно активная инвестиционная стратегия связана с повышением конкурентоспособности компании по сравнению с достигнутым ранее уровнем за счет применения наукоемких и ресурсосберегающих технологий, освоения производства новых пользующихся платежеспособным спросом товаров и услуг, выхода на новые рынки и т.д. Такая стратегия, как правило, предполагает ориентацию на применение технико-технологических инноваций, увеличение объемов продаж и доли рынка.

Практическая реализация каждой из этих стратегий требует разработки определенных ИП, существенно различающихся как по целям, так и по уровню риска их реализации. Классификация ИП по этим признакам, представленная в таблице, требует определенных пояснений. Так, отсутствие риска при осуществлении так называемых обязательных инвестиций следует понимать в том смысле, что этот риск просто нет смысла учитывать. Действительно, если сельскохозяйственное предприятие приобретает новый трактор точно такой же модификации взамен полностью износившегося, то не происходит никаких изменений в технологии, организации и объемах производства. Поэтому и соответствующий инвестиционный риск равен нулю.

Классификация инвестиционных проектов по типу поддерживаемой инвестиционной стратегии и уровню риска представлена в таблице 1.

Заслуживает внимания и выявление причин более высокого риска проектов расширения производства по сравнению с проектами снижения себестоимости производства товаров и услуг. Дело в том, что при реализации проектов, обеспечивающих снижение себестоимости, но не изменяющих объемы производства и реализации продукции, предприятие работает внутри сложившейся собственной рыночной ниши и не претендует не своеобразный предел рынка за счет увеличения своей доли. В этом случае риски намного меньше, чем в случае попытки вытеснения конкурентов путем увеличения объемов продаж.

Таблица 1 - Классификация инвестиционных проектов по типу поддерживаемой инвестиционной стратегии и уровню риска

Тип инвестиционной стратегии, поддерживаемый ИП	Цели ИП	Сравнительная оценка уровня риска
Пассивная инвестиционная стратегия	Обязательные инвестиции	Отсутствует
	Вложения в обновление существующего производства	Незначительный
	Проекты снижения себестоимости производства товаров и услуг за счет совершенствования традиционных технологий производства	Ниже среднего
Активная инвестиционная стратегия	Проекты снижения себестоимости производства товаров и услуг за счет применения инновационных технологий	Средний
	Проекты расширения производства	Выше среднего
	Проекты освоения новых товаров или рынков	Значительно выше среднего
	Исследования и разработки	Наивысший

К наиболее рискованным относятся ИП по освоению новых товаров или рынков и вложения в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР). Тем не менее, несмотря на то что, как правило, коммерческий успех имеют не более 10 % подобных проектов, высокий уровень доходности их реализации компенсирует убытки, понесенные из-за вложений в проекты, не обеспечившие никакого экономического эффекта. Повышенный риск инвестора, финансирующего такой, по сути дела, венчурный проект, заключается в том, что практически единственным обеспечением его вложений является качество бизнес-идеи, положенной в основу проекта.

Рассмотренная классификация ИП по таким признакам, как тип поддерживаемой инвестиционной стратегии, цели реализации и уровень риска, является своеобразным прологом к пониманию экономического смысла «золотого правила инвестирования», заключающемуся в том, что чем выше ожидаемый инвестиционный риск, тем выше должна быть компенсирующая этот риск доходность реализации ИП. Поэтому при прочих равных условиях, чем более амбициозны цели инвестирования, тем выше риски и соответственно выше должна быть отдача от инвестиций.

В современных условиях, характеризующихся обострением конкуренции на большинстве рынков товаров и услуг, быстрыми и часто слабопредсказуемыми изменениями внешней среды, ориентация на пассивные инвестиционные стратегии не гарантирует бизнесу не только динамичного развития, но даже и сохранения достигнутого уровня конкурентоспособности. Поэтому будущее за активными инвестиционными стратегиями и поддерживающими их ИП. Соответственно это предъявляет повышенные требования к участникам инвестиционного процесса как с точки зрения обоснования эффективности инвестиционных решений, так и в частности объективной оценки сопутствующих им рисков. [3, с.49]

По мнению Б.Т. Кузнецова инвестиционные проекты классифицируются по следующим признакам:

1) размер проекта;

2) срок реализации;

3) ресурсы;

4) условия реализации.

Размер проекта, как правило, определяется по количеству инвестиций.

Инвестиции в малые проекты не превышают 300 млн. руб. К таким проектам можно отнести модернизацию действующих производств, создание небольших предприятий.

В противоположность малым проектам выделяют мегапроекты. Инвестиции в такие проекты достигают миллиарда и более долларов. Обычно мегапроекты включают в себя несколько проектов, связанных общей целью и общими ресурсами. Примерами мегапроектов могут служить проекты нефтегазовых комплексов.

По срокам реализации проекты делятся на краткосрочные и долгосрочные. Сроки создания инвестиционных объектов краткосрочных проектов составляют менее года. Особенности таких проектов заключаются в том, что из-за срочности выполнения работ обычно идут на увеличение инвестиций. Это связано с тем, что инвестор заинтересован в скором выполнении работ.

К долгосрочным проектам относятся, например, мегапроекты. Инвестиционные объекты таких проектов вводятся, как правило, по частям. Например, строительство газовых трубопроводов может занимать до семи лет. Сооружение отдельных очередей газопровода составляет 2-3 года.

По ресурсам проекты подразделяют на мультипроекты, монопроекты и модульные проекты.

Мультипроект - это множество проектов, в рамках программы предприятия, ограниченной его ресурсными возможностями. К таким возможностям относят производственные, финансовые, временные ресурсы.

В отличие от мультипроектов выступают монопроекты. Здесь производственные, финансовые и временные ресурсы четко определены.

Модульные проекты включают в себя, прежде всего модульное строительство. Модульное строительство служит также примером классификационного признака, связанного с условиями реализации. Суть этих проектов состоит в том, что большая часть инвестиционного объекта изготавливается на специализированных заводах, а не на месте создания этого объекта. Это характерно для объектов, создаваемых в отдаленных, труднодоступных районах. [5, с.80]

Г.С. Староверова, А.Ю. Медведев, И.В. Сорокина отмечают, что инвестиционные проекты классифицируются по различным признакам (таблица 2): по масштабам, срокам реализации, качеству исполнения, ограниченности ресурсов, участникам и т.п. Рассмотрим основные типы инвестиционных проектов подробно.

Таблица 2 - Классификация инвестиционных проектов

Признак классификации	Тип проекта
По уровню проекта	Проект	Программа	Система
По масштабу (размеру)	Малый	Средний	Мегапроект
По сложности	Простой	Организационно сложный	Технически сложный	Ресурсно-сложный	Комплексно-сложный
По срокам реализации	Краткосрочный	Средний	Долгосрочный
По требованиям к качеству и способам его обеспечения	Бездефектный	Модульный	Стандартный
По ограниченности ресурсов	Мультипроект	Монопроект
По характеру проекта (уровню участников)	Международный (совместный)	Отечественный (государственный, территориальный, местный)
По характеру цели проекта	Антикризисный	Реформирование/реструктуризация
	Маркетинговый	Инновационный
	Образовательный	Чрезвычайный
По объекту инвестиционной деятельности	Финансовый	Реальный
По главной причине возникновения проекта	Открывшиеся возможности	Необходимость структурно-функциональных преобразований	Реорганизация
			Реструктуризация
	Чрезвычайная ситуация		Реинжиниринг

Малые проекты невелики по масштабу, просты и ограничены объемами. В американской практике величина капиталовложений таких проектов до 10-15 млн. дол., трудозатраты до 40-50 тыс. чел.-ч. Мегапроекты - это целевые программы, содержащие множество взаимосвязанных проектов, объединенных общей целью, выделенными ресурсами и отпущенным на их выполнение временем. Мегапроекты характеризуются высокой стоимостью (порядка 1 млрд. дол. и более), трудоемкостью (15-20 млн. чел.-ч.), длительностью реализации (5-7 и более лет).

Сложные проекты подразумевают наличие технических, организационных или ресурсных задач, решение которых предполагает нетривиальные подходы и повышенные затраты на их решение.

Бездефектные проекты в качестве доминирующего фактора используют повышенное качество. Обычно стоимость таких проектов весьма высока и измеряется сотнями миллионов и даже миллиардами долларов (например, проекты атомных электростанций).

Мультипроекты включают изменение существующих или создание новых организаций и фирм. Мультипроектом считается выполнение множества заказов (проектов) и услуг в рамках производственной программы фирмы, ограниченной ее производственными, финансовыми, временными возможностями и требованиями заказчиков. В качестве альтернативных мультипроектам выступают монопроекты, имеющие четко очерченные ресурсные, временные и другие рамки, реализуемые единой проектной командой и представляющие собой отдельные инвестиционные, социальные и другие проекты.

Основные виды инвестиционных проектов:

1) Социальные проекты ориентированы:

- на обеспечение безопасных условий жизнедеятельности;

- на поддержку социально незащищенных слоев населения;

- на поддержание общественной безопасности;

- на развитие социальной сферы;

- на охрану окружающей среды и др.

2) Научно-технические (инновационные) проекты направлены:

- на развитие научных исследований и разработок;

- на создание новой техники и технологии;

- на разработку новой продукции, потребительских товаров и услуг и т.п.

3) Производственно-технологические проекты связаны:

- с поддержанием и обновлением производства;

- с использованием новых технологий;

- с развитием производственного потенциала и др.

4) Проекты повышения качества и эффективности работы ставят своей целью:

- снижение издержек производства и обращений;

- повышение производительности труда;

- экономию ресурсов;

- улучшение качества продукции и т. п.

5) Торговые проекты представляют собой систему мер, направленных:

- на сохранение позиций на рынке;

- на создание или завоевание новых секторов рынка (проникновение на рынок);

- на обеспечение эффективной, прибыльной продажи товаров.

6) Организационные проекты связаны:

- с совершенствованием организации и управления объектами производственной и социальной сферы;

- с использованием прогрессивных форм и методов организации производства и обращения;

- с применением современных средств организационной и управленческой техники и др.

7) Информационные проекты направлены на использование современных методов и средств хранения, передачи, обработки информации.

В рамках каждого из перечисленных видов инвестиционных проектов могут существовать многочисленные разновидности данного вида; возможны и специфические проекты, не вписывающиеся в эти виды. Одновременно в каждом реальном инвестиционном проекте сочетаются разные виды, так что вид проекта отражает только его главную цель, целевую ориентацию, т. е. в каждом реальном инвестиционном проекте содержатся отдельные мероприятия, которые могут быть отнесены к другим видам проектов. Это свойство вытекает из комплексного характера инвестиционных проектов, представляющих совокупность разнохарактерных действий, подчиненных единой целевой задаче.

Рекомендуется в состав инвестиционного проекта включать следующие разделы:

1) Краткая характеристика проекта (резюме). Характеризуются основные аспекты проекта, по которым инвестор должен сделать заключение о том, отвечает ли проект его требованиям по уровню доходности и риска, объему инвестиционных ресурсов, срокам реализации и другим параметрам.

2) Предпосылки и основная идея проекта. Приводятся наиболее важные для реализации проекта параметры, характеризуются регион расположения, его ресурсная и рыночная среда, даются график реализации проекта, его инициатор.

3) Анализ рынка и концепция маркетинга. Излагаются результаты маркетинговых исследований, обосновываются концепция маркетинга и его бюджет.

4) Сырье и поставки. Приводятся виды используемых сырья и материалов, их потребность, наличие в регионе, основные поставщики, график поставок и связанные с ними затраты.

5) Месторасположение, строительный участок и окружающая среда. Описываются месторасположение проекта, характер естественной окружающей среды и степень воздействия на нее проекта, инвестиционный климат региона и его социально-экономические условия, состояние региональной инфраструктуры, обосновываются выбор строительного участка и затраты по его освоению.

6) Проектирование и технология. Обосновывается производственная программа и оценивается требуемая производственная мощность, выбираются технология и способы ее приобретения, определяется перечень необходимых машин и оборудования и разрабатывается планировка предприятия, оцениваются инвестиционные затраты.

7) Организация управления. Приводятся организационная схема и система управления предприятием, обосновывается организационная структура управления, составляется смета накладных расходов по управлению.

8) Трудовые ресурсы. Даются требования по профессионально-квалификационному составу работников, оценка возможностей их привлечения в рамках региона, организация набора и план обучения работников и связанные с этим затраты.

9) Планирование реализации проекта. Обосновываются стадии и мероприятия реализации проекта, составляется график его реализации, разрабатывается бюджет реализации проекта.

10) Финансовый план и оценка эффективности инвестиций. Содержится финансовый прогноз и основные виды финансовых планов, рассчитывается общий объем инвестиционных затрат, приводятся методы и результаты оценки эффективности инвестиций, выполняется оценка инвестиционных рисков. [1, с.93]

С позиции управленческого персонала компании инвестиционные проекты могут быть классифицированы по различным основаниям (рисунок 3). [6, с.23]:

Безусловно, некоторые из приведенных характеристик при классификации проектов не являются абсолютными и, в определенном смысле, достаточно условны. В частности, подразделение по объему требуемых инвестиций чаще всего зависит от размеров самой компании, поскольку очевидно, что в солидной финансово-промышленной группе и небольшом заводе по производству мебели используемые критерии отнесения анализируемого проекта к крупному или мелкому существенно разнятся.

Цели, которые ставятся при оценке проектов, могут быть различными, а результаты, получаемые в ходе их реализации, - не обязательно носят характер очевидной прибыли. Могут быть проекты, сами по себе убыточные в экономическом смысле, но приносящие косвенный доход за счет обретения стабильности в обеспечении сырьем и полуфабрикатами, выхода на новые рынки сырья и сбыта продукции, достижения некоторого социального эффекта, снижения затрат по другим проектам и производствам и др. Так, во многих экономически развитых странах очень остро ставится вопрос об охране окружающей среды и обеспечении безопасности продукции компаний для пользователей и природы (нередко крупные компании включают в аналитические разделы годовых отчетов соответствующую информацию о капитальных и эксплуатационных затратах в этом направлении). В этом случае традиционные критерии оценки целесообразности принятия проекта, основанные на формализованных алгоритмах, могут уступать место неким неформализованным критериям.

Рисунок 3 - Виды классификации инвестиционных проектов

Весьма важным в анализе инвестиционных проектов является выделение различных отношений взаимозависимости. Два анализируемых проекта называются независимыми, если решение о принятии одного из них не влияет на решение о принятии другого. Если два и более анализируемых проекта не могут быть реализованы одновременно, т.е. принятие одного из них автоматически означает, что оставшиеся проекты должны быть отвергнуты, то такие проекты называются альтернативными, или взаимоисключающими. Подразделение проектов на независимые и альтернативные имеет особо важное значение при комплектовании инвестиционного портфеля в условиях ограничений на суммарный объем капиталовложений. Величина верхнего предела объема выделяемых средств может быть в момент планирования неопределенной, зависящей от различных факторов, например, суммы прибыли текущего и будущих периодов. В этом случае обычно приходится ранжировать независимые проекты по степени их приоритетности.

Проекты связаны между собой отношениями комплементарности, если принятие нового проекта способствует росту доходов по одному или нескольким другим проектам. Выявление отношений комплементарности подразумевает приоритетность рассмотрения проектов в комплексе, а не изолированно. Это имеет особое значение, когда принятие проекта по выбранному основному критерию не является очевидным - в этом случае должны использоваться дополнительные критерии, в том числе и наличие, и степень комплементарности.

Проекты связаны между собой отношениями замещения, если принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам. В качестве примера можно привести проект, предусматривающий открытие шиноремонтного производства на заводе, производящем шины. Не исключено, что принятие проекта снизит спрос на новые изделия.