Разработка проекта внедрения нового вида продукции для расширения производственной деятельности

PI = 1 + 3995,75 : 141649 = 1,03 %

То есть на 1 рубль вложенных инвестиций доход составит 3 коп.

Внутренняя норма доходности представляет ту норму дисконта, при которой чистый дисконтированный доход за весь инвестиционный цикл равен нулю.

Показатель IRR отражает ожидаемую доходность проекта и значит максимально допустимый уровень расходов на данный проект. Принимая решение о реализации проекта, сравним значение внутренней нормы доходности с заданной пороговой величиной, определяющей цену капитала.

Для эффективности инвестиционного проекта значение IRR необходимо сопоставлять с нормой дисконта. Проекты у которых IRR > r эффективны, а те у которых IRR < r неэффективны.

Таблица 3.6 - Расчеты для определения внутренней нормы доходности

Получается, что при r = 0,09 или 9 %, NPV > 0, а при r = 0,11 или 11 %,

NPV < 0.

Вычислим значение IRR.

IRR = , (3.5)

где r1 - норма дисконта, при которой f(r1) > 0;

r2 - норма дисконта, при которой f(r2) < 0.

IRR = = 10,503 %.

Получается, при норме дисконта 9% внутренняя норма доходности составила 10,503%. А это IRR > r. Значит проект эффективен.

Рассчитаем срок окупаемости инвестиций по таблице 3.7

Таблица 3.7 - Расчет срока окупаемости проекта

Из приведенных расчетов видно, что срок окупаемости проекта будет на 5 году реализации проекта, то есть в 2015г. РР = 5 лет. Можно сделать вывод, что проект приемлем.

Рассчитаем безубыточность проекта. Для этого используем теорию маржинальной стоимости.

Порог рентабельности = постоянные затраты : валовая маржа в относительном выражении к выручке = 19403,6 : 0,15 = 129357,333 тыс.руб.

Итак, при достижении выручки от реализации комбикормов в 129357,33 тыс.руб ООО «Север-Альянс» достигнет окупаемости и постоянных и переменных затрат.

Определив, какому количеству реализуемых комбикормов соответствует, при данных ценах реализации, порог рентабельности, получим пороговое (критическое) значение объема реализации в тыс.тонн.

Формулы обычно используются такие:

ПКТ = ПР : Ц, (3.6)

где ПКТ - пороговое количество товара;

ПР - порог рентабельности;

Ц - цена реализации

ПКТ = 129357,333 тыс.руб. : 6909 руб = 18,723 тыс.тонн

ПКТ = ПЗ : (Ц - ПперЗ), (3.7)

где ПЗ - постоянные затраты;

ПперЗ - переменные затраты на 1 ед. товара

ПКТ = 19403,6 тыс.руб : (6909 - 5671,49) = 18,7 тыс.тонн

Таким образом, нужно продать в год 18,7 тыс.тонн комбикормов, прежде чем полностью окупятся постоянные затраты и будет достигнута безубыточность всего дела. Лишь начиная с 18,8 тыс.тонны комбикормов, предприятие начнет получать прибыль.

Пройдя порог рентабельности, предприятие имеет дополнительную сумму валовой маржи на каждую очередную единицу товара. Естественно, наращивается и масса прибыли.

Чтобы определить массу прибыли после прохождения порога рентабельности, умножим количество комбикормов, проданных сверх порогового объема реализации, на удельную величину валовой маржи, «сидящей» в каждой единице проданного товара:

Масса прибыли после прохождения порога рентабельности = количество товара, проданного после прохождения порога рентабельности * (валовая маржа : общее количество проданного товара).

В 2011г планируется продать 73 тыс.тонн комбикормов. К примеру, рассчитаем массу прибыли 75 тыс.шт.

Масса прибыли = (73-18,7) тыс.шт * (75138,2 : 75) = 54400,06 тыс.руб.

Сила воздействия операционного рычага максимальна вблизи порога рентабельности и снижается по мере роста выручки от реализации и прибыли, так как удельный вес постоянных затрат в общей их сумме уменьшается - и так вплоть до очередного «скачка» постоянных затрат.

Зная порог рентабельности, определим запас финансовой прочности ООО «Север-Альянс». Разница между достигнутой фактической выручкой и порогом рентабельности и составляет запас финансовой прочности предприятия. Если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то финансовое состояние предприятия ухудшается, образуется дефицит ликвидных средств:

Запас финансовой прочности = выручка от реализации - порог рентабельности

Запас финансовой прочности = 489157,2 тыс.руб - 129357,33 тыс.руб = 359799,87 тыс.руб. Это соответствует 359799,87 : 489157,2 = 73,5%. Это значит, что предприятие способно выдержать 73 - процентное снижение выручки от реализации без серьезной угрозы для своего финансового положения.

Сила операционного рычага = выручка от реализации : запас финансовой прочности = 489157,2 : 359799,87 = 1,36

Процессы, проходящие на предприятии и связанные с разработкой и внедрением в производство новой продукции, являются неотъемлемой составной частью деятельности любого предприятия. Разработка новой продукции является далеко не первым и не последним явлением в процессе инновационной деятельности предприятий. В этом ряду стоят так же процессы, связанные с генерацией новой идеи, разработкой концепции товара, и вплоть до проведения экономических расчётов цены и возможной прибыли от выпуска данного товара.

Предприятие выбирает принцип экономичности, исходя из реальных условий и позиций на рынке товаров в настоящий момент.

Анализируемое предприятие ООО «Север-Альянс» осуществляет оптовую и розничную реализацию комбикормовой продукции для птицефабрик Вологодской области. Сравнение основных технико-экономических показателей деятельности анализируемого предприятия за 2009-2010гг свидетельствует об их улучшении по отдельным позициям:

- наблюдается рост объемов реализации комбикормов в четыре раза;

- от реализации продукции получена прибыль в размере 49948 тыс.руб., а прибыль до налогообложения в сумме 25454тыс.руб. Тогда как за прошлые полугодия сумма прибыли была значительно ниже;

За отчетный период имущество организации возросло на 123127 тыс. руб., или на 147,84 %. Это произошло за счет увеличения основного капитала на 27385 тыс.руб. и оборотного капитала - на 27296 тыс. руб. Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников средств, хотя их доля в общем объеме снизилась в течение года на 2,88%. Положительным моментом для предприятия является увеличение суммы собственных средств на 6691тыс. руб. Предприятие финансово неустойчиво. Все запасы и затраты предприятия финансируются за счет заемных источников.

Для расширения своей деятельности ООО «Север-Альянс» планирует организовать комбикормовое производство мощностью 20т кормов в час или 73 тыс. тонн в год.

Предполагается организовать технологический участок по производству комбинированных кормов для сельскохозяйственной птицы. Он включает в себя реконструкцию здания кормоцеха, расположенного в п. Малечкино Череповецкого района и установку современного оборудования для производства комбикормов для птицы.

При позиционировании продукции остановимся на сегменте предоставления высокого качества продукции по средним ценам. Рабочий период инвестиционного проекта ограничен периодом февраль - июнь 2011г. В июле месяце планируется ввод в действие новых мощностей.

Себестоимость 1 тонны комбикормов в 2011г составит 5937,5 руб. Цена реализации - 6909 руб. Наибольшую долю в структуре себестоимости комбикормовой продукции займут материальные затраты - 94,4%.

Источники финансирования проекта будут заемные и собственные средства:

- заемные средства в форме инвестиционного кредита - 102 000 тыс.руб.;

- собственные средства предприятия в форме имущественного вклада - 36649,5 тыс.руб.

В 2011г планируется получить чистую прибыль в размере 89025 тыс.руб. К 2012-2013гг будет резкое снижение чистой прибыли. Это объясняется тем, что выплата кредитов у предприятия планируется через год после получения кредита, то есть в 2013г. В связи с этим чистая прибыль значительно снижается. Но далее, с учетом роста производства и реализации продукции, чистая прибыль возрастает.

Инвестиционный проект эффективен, так как чистый дисконтированный доход составит 3995,75 тыс.руб. На 1 рубль вложенных инвестиций доход составит 3 коп. При норме дисконта 9% внутренняя норма доходности составит 10,5%. Срок окупаемости проекта будет на 5 году реализации проекта.

При достижении выручки от реализации комбикормов в 129357,33 тыс.руб ООО «Север-Альянс» достигнет окупаемости и постоянных и переменных затрат. Нужно продать в год 18,7 тыс.тонн комбикормов, прежде чем полностью окупятся постоянные затраты и будет достигнута безубыточность всего дела. Предприятие способно выдержать 73 - процентное снижение выручки от реализации без серьезной угрозы для своего финансового положения.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Федеральный закон от 24.10.05 № 133-ФЗ «О несостоятельности

(банкротстве)».

2. Постановление Правительства РФ от 29 мая 2004 г. № 257 «Об обеспечении интересов РФ как кредитора в делах о банкротстве и в процедурах банкротства» // Собрание законодательства РФ. 2004. № 23. Ст. 2310.

3.Нормы технологического проектирования предприятий хлебопродуктов ВНТП 02-86

4.Бакаева В. Позиционирование торговых марок // Маркетинг. - № 4. - 2007. - с.52-57

5. Банк В.Р., Банк С.В. Финансовый анализ М,: "ПРОСПЕКТ", 2006

6. Банк В.Р. Методология финансового анализа. // Аудитор. - 2004 г. - № 7.- с.29-36

7. Выборова Е.Н. Методология экспресс-диагностики финансового состояния субъектов хозяйствования. // Аудитор. - 2003. - № 9.

8. Выборова Е.Н. Особенности диагностики финансового состояния. // Аудитор. - 2004. - № 3.

9. Глазунов В.Н. Обеспечение текущей платежеспособности предприятий. // Финансы. - 2004. - №3.

10. Графова Г.Ф. Критерии и показатели оценки финансово-экономического состояния предприятия. // Аудитор. - 2003. № 12.

11.Голубев Е.П. Определение емкости рынка и доли рынка. // Маркетинг в России и за рубежом. - №3. - 2007. - с.3-12

12.Дербенева Г.Ф. Планирование на предприятии АПК. Практикум по бизнес-планированию. - М.: ИКФ «ЭКМОС», 2002. - 397с.

13.Ильин А.И. Планирование на предприятии - Минск: Новое знание, 2002. - 416с.

14.Кеворков В.В, Леонтьев С.В. Политика и практика маркетинга на предприятии. М.: ИСАРП, «Бизнес - Тезаурус», 2008. - 374с.

15.Организация предпринимательской деятельности под ред С.И. Грядова - М.: КолосС, 2003. - 416с

16.Планирование и прогнозирование экономики, под редакцией В. И. Борисевича, Г. А. Кандаурово: Минск 2001.

17. Попов, В.М. Финансовый бизнес-план: учеб.пособие / под ред.дейст. члена Акад. Инвестиций РФ, д-р экон. Наук, проф. В.М. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 480с.

18.Ребрин, Ю.И. Основы экономики и управления производством / Ю.И. Ребрин . Таганрог, изд-во ТРТЦ, 2000. - 314с.

19. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности - М.: ИНФРА-М., 2001 г.

20. Салимжанов И.К. Ценообразование и налогообложение: Учебник / И.К. Салимжанов, О.В. Португалова, Е.А. Морозова; Под ред. И.К.Салимжанова. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. - 424с.

21.Сулейманова Б.М. Система продвижения товаров и услуг как один из инструментов комплекса маркетинга // Маркетинг в России и за рубежом. № 4. - 2008г - с.80-84

22.Траченко М. Маркетинговая служба в системе бюджетирования предприятия. - Маркетинг. - №6. - 2008. - с.102-107

23. Чубаков Г.Н. Стратегия ценообразования в маркетинговой политике предприятия. М.: КНОРУС, 2007. - 398с.

24. Экономика предприятий торговли и общественного питания / Кол. авторов: под ред. Т.И. Николаевой и Н.Р. Егоровой. - М.: КНОРУС, 2007. - 400с.

Размещено на Allbest.ru