Анализ финансового состояния предприятия (на материалах ОАО "Автоагрегат")

Оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса. Методы прогнозирования финансовой устойчивости. Комплексный анализ хозяйственной деятельности ОАО "Автоагрегат". Совершенствования управления финансовым состоянием.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 12.08.2011
Размер файла 2,1 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Анализ себестоимости продукции, работ и услуг имеет исключительно важное значение. В основе анализа производственных затрат лежит их классификация по тому или иному признаку или нескольким признакам одновременно.

Проанализируем себестоимость продукции.

Таблица 12 - Анализ себестоимости продукции

Статьи

2007

удельный вес в с/б, %

2008

удельный вес в с/б, %

2009

удельный вес в с/б, %

калькуляции

Сырье и материалы

190790

39,33

210790

35,58

271320

36,19

Покупные изделия и полуфабрикаты

52407

10,8

72407

12,22

94702

12,63

Зарплата основных рабочих

126070

25,99

127920

21,59

134680

17,97

Дополнительная зарплата

12329

2,54

29013

4,9

49544

6,61

Отчисления соцстраху

52908

10,91

62162

10,49

51844

6,92

Расходы на подготовку производства

24003

4,95

34003

5,74

49112

6,55

Накладные расходы

9184

1,9

19204

3,24

31182

4,16

Транспортные расходы

5824

1,2

9248

1,56

14172

1,89

Итого

485097

100

592495

100

749626

100

В структуре себестоимости продукции основную долю занимают сырье и материалы (39,33%, 35,58% и 36,19% в 2007, 2008 и 2009 гг. соответственно), вторую по величине долю в себестоимости занимает заработная плата основных рабочих, третья по величине доля - покупные изделия и полуфабрикаты. В динамике снижается доля материальных затрат (сырья и материалов, покупных изделий и полуфабрикатов) в себестоимости, однако доля заработной платы возрастает.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Таблица 13 - Анализ рентабельности деятельности

Показатель

2007

2008

2009

Абсолютное

изменение

Относительное изменение, Тр в %

08/07

09/08

08/07

09/08

1Выручка от реализации, с НДС 18%

706409,4

842364,2

1073595,9

135954,8

231231,7

19,25

27,45

2 Косвенные налоги

107757,4

128496,2

163768,9

20738,8

35272,7

19,25

27,45

3 Выручка от реализации без НДС

598652

713868

909827

115216

195959

19,25

27,45

4 Себестоимость продукции

485097

592495

749626

107398

157131

22,14

26,52

5 Уровень рентабельности затрат, %

20,9

17,69

18,08

-3,21

0,39

-15,36

2,2

6 Прибыль от реализации

101416

104784

135512

3368

30728

3,32

29,33

7 Внереализационные доходы

16065

47358

142199

31293

94841

194,79

200,26

8 Внереализационные расходы

48326

88000

169760

39674

81760

82,1

92,91

9 Балансовая прибыль

113555

121373

160201

7818

38828

6,88

31,99

10 Уровень рентабельности реализации продукции, %

18,97

17

17,61

-1,97

0,61

-10,38

3,59

11 Рентабельность производства, %

23,41

20,49

21,37

-2,92

0,88

-12,47

4,3

В 2007 г. на 1 рубль затрат приходилось 20,9 коп. прибыли от реализации, за период данный показатель снизился и в 2009 г. достиг 18,08 коп.

В 2007 г. на 1 рубль выручки от реализации приходилось 18,97 коп. балансовой прибыли, за период данный показатель снизился и в 2009 г. составил 17,61 коп.

В 2007 г. на 1 рубль затрат приходилось 23,41 коп. балансовой прибыли, за период данный показатель снизился и в 2009 г. составил 21,37 коп.

В целом можно сделать вывод, что эффективность деятельности предприятия за исследуемый период снизилась.

Далее проанализируем имущественное положение предприятия.

Таблица 14 - Оценка имущественного положения

Показатель

2007

2008

2009

1 Сумма хозяйственных средств в распоряжении предприятия, тыс. руб.

218030

232769

261581

2 Доля основных средств в активах

69,61

61,08

46,5

3 Доля активной части основных средств ,%

44,25

45,95

48,71

4 Коэффициент износа основных средств

22,03

25,02

27,06

5 Коэффициент износа активной части основных средств

25,06

28,07

28,04

6 Коэффициент обновления

-

0,09

0,12

7 Коэффициент выбытия

-

0,008

0,007

Общая стоимость имущества предприятия в динамике увеличивается с 218030 тыс. руб. в 2007 г. до 261581 тыс. руб. в 2009 г., доля основных средств в активах снижается с 69,61% до 46,5%. Основные средства изношены незначительно. Коэффициент обновления за весь период превышает коэффициент выбытия, что свидетельствует о расширенном воспроизводстве основных средств, что положительно.

Далее проанализируем структуру капитала предприятия.

Таблица 15 - Анализ структуры капитала

Показатели

2007

2008

2009

Собственный оборотный капитал, тыс.руб.

73688,00

74188,00

74188,00

Обеспеченность собственными оборотными средствами

1,31

1,44

2,73

Коэффициент независимости

0,34

0,32

0,28

Коэффициент финансовой устойчивости

0,34

0,32

0,28

Коэффициент финансирования

1,97

1,95

1,72

Коэффициент инвестирования

0,34

0,34

0,37

Коэффициент финансовой зависимости

0,18

0,29

0,46

На протяжении всего исследуемого периода предприятие имеет собственный оборотный капитал, причем его величина полностью покрывает потребность в оборотных средства, что положительно и свидетельствует о высоком уровне финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент независимости за весь период ниже нормативного значения (0,5), в 2009 г. собственные средства составляют 28% в общей сумме источников финансирования.

Коэффициент финансовой устойчивости равен коэффициенту независимости, т.к. отсутствуют долгосрочные кредиты и займы.

В течение исследуемого периода собственные средства превышают заемные практически в три раза.

В целом можно сделать вывод, что структура капитала предприятия нормальна, предприятие финансово устойчиво и не зависит от внешних источников финансирования.

Таблица 16 - Анализ материальных затрат на производство товарной продукции

Показатели

2007

2008

2009

Абсолютное

изменение

Темп прироста, %

08/07

09/08

08/07

09/08

Объем товарной продукции, тыс.руб.

61667

741419

95347

124749

28928

20,23

28,18

Материальные затраты, тыс. руб.

254115

330405

430952

76290

100547

30,02

30,43

Материалоемкость продукции, руб.

0,41

0,45

0,45

0,04

0,00

9,76

0,00

Материалоотдача, руб.

2,43

2,24

2,21

-0,19

-0,03

-7,82

-1,34

Материалоемкость продукции в течение исследуемого периода увеличивается, в 2007 г. материальные затраты составляли 41% от стоимости товарной продукции, а в 2009 г. - 45%.

Материалоотдача снижается, в 2007 г. на 1 руб. материальных затрат было получено 2,43 руб. товарной продукции, а в 2009 г. - 2,21 руб.

Эффективность использования материальных ресурсов в динамике снижается, что отрицательно.

Далее проанализируем эффективность и результативность деятельности ОАО «Автоагрегат» с помощью относительных показателей - показателей рентабельности.

Таблица 17 - Показатели рентабельности

Показатели

2007

2008

2009

Рентабельность активов

13,24

13,56

13,67

Рентабельность оборотных активов

20,09

19,64

28,16

Рентабельность собственного капитала

47,56

59,78

88,76

Рентабельность основной деятельности

20,9

17,68

18,08

Почти все показатели рентабельности в динамике возрастают, что в основном обусловлено ростом суммы прибыли, кроме основной деятельности из-за не недостаточного использования материальных ресурсов

В целом по результатам анализа, можно сделать вывод, что ОАО «Автоагрегат» имеет высокую финансовую устойчивость, платежеспособность, деятельность предприятия достаточно эффективна, однако в динамике снижается эффективность использования материальных ресурсов и оборотных средств.

2.3 Анализ финансового состояния ОАО «Автоагрегат»

Комплексная оценка финансового состояния предприятия осуществляется на системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, ликвидность и качество активов, его инвестиционную привлекательность и т.д. с этой целью изучается динамика каждого показателя, проводятся сопоставление значения по годам.

Далее проведем экспресс анализ финансового состояния предприятия.

Таблица 18 - Экспресс-анализ финансового состояния

Показатель

2007

2008

2009

Норматив

1 Коэффициент текущей ликвидности

5,24

2,99

2,54

2

2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами

1,31

1,44

2,73

0,1

3 Коэффициент утраты платежеспособности

-

-8,03

-1,13

1

Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам. Коэффициент утраты платежеспособности Ку определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным трем месяцам:

,

где Ту -- период утраты платежеспособности предприятия, мес.

В нашем случае, поскольку в динамике коэффициент текущей ликвидности снижается, коэффициент утраты платежеспособности отрицателен, следовательно, предприятие находится в нормальном финансовом состоянии, однако может утратить платежеспособность в ближайшие три месяца.

Далее проведем анализ платежеспособности предприятия.

Таблица 19 - Оценка платежеспособности

Показатель

2007

2008

2009

1 Величина собственного капитала (рабочий капитал), тыс. руб.

73688,00

74188,00

74188,00

2 Маневренность собственного капитала

0,82

0,71

0,54

3 Коэффициент текущей ликвидности

5,24

2,99

2,54

4 Коэффициент абсолютной ликвидности

0,03

0,01

0,008

5 Доля оборотного капитала в активах, %

82,39

71,15

54,28

6 Доля запасов в оборотном капитале, %

0,61

0,67

0,68

7 Доля собственного оборотного капитала в покрытии запасов, %

131,17

143,91

272,77

Маневренность собственного капитала предприятия в динамике сокращается, однако достаточно близка к нормальному уровню (0,5), коэффициент текущей ликвидности значительно выше нормального уровня (2), однако в динамике снижается и в 2009 г. достигает 2,54, это значит, что оборотные активы в 2,54 раза превышает краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормального уровня (0,2-0,25), что свидетельствует о проблемах с краткосрочной платежеспособностью.

Собственный оборотный капитал полностью покрывает запасы.

Платежеспособность предприятия находится на достаточно высоком уровне, однако имеются проблемы с краткосрочной платежеспособностью.

Таблица 20 - Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель

2007

2008

2009

Абсолютное изменение

Относительное изменение %

08/07

09/08

08/07

09/08

Краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.

35318

56971

47286

21653

-9685

61,31

-17

Кредиторская задолженность, тыс. руб.

36249

93059

102459

56810

9400

156,72

10,1

Длительность оборота дебиторской задолженности, дни

20

23

25

3

2

15

8,69

Таким образом, имеет место превышение кредиторской задолженности над дебиторской и кредиторская стремительно увеличилась в 2007г. Составила 36249 тыс. руб., а в 2009 - 102459 тыс. руб. (182,65%).

Далее проанализируем финансовую устойчивость ОАО «Автоагрегат».

Таблица 21 - Оценка финансовой устойчивости

Показатель

2007

2008

2009

1 Коэффициент концентрации собственного капитала

0,75

0,74

0,73

2 Коэффициент финансовой зависимости

0,18

0,29

0,46

3 Коэффициент маневренности собственного капитала

0,82

0,71

0,54

4 Коэффициент концентрации заемного капитала

0,18

0,29

0,46

5 Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала

1,58

0,8

0,34

6 Коэффициент обеспеченности собственными средствами

1,31

1,44

2,73

В динамике финансовая устойчивость предприятия несколько снижается, однако предприятие финансово устойчиво, практически не зависит от внешних источников финансирования, собственный капитал занимает в валюте баланса 70%, собственные средства превышают заемные более чем в 4,6 раза.

Таким образом, финансовое состояние анализируемого предприятия является довольно устойчивым и стабильным. Следовательно, акционеры, деловые партнеры и инвесторы могут не сомневаться в его платежеспособности. Риск потери ресурсов в сложившейся ситуации очень низкий. Однако, как показывают результаты анализа, располагает еще достаточными резервами для улучшения своего финансового состояния. Для этого ему следует более полно использовать материальные ресурсы и ускорить оборачиваемость капитала за счет сокращения дебиторской и кредиторской задолженности.

3. Направления совершенствования управления финансовым состоянием ОАО «Автоагрегат»

3.1 Повышение эффективности деятельности ОАО «Автоагрегат»

Для эффективности деятельности на предприятии ОАО «Автоагрегат» необходимо повысить использования материальных ресурсов и сократить дебиторскую задолженность. Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

Уровень запасов определяется объемом продаж, характером оказываемых услуг, природой запасов (возможностью их хранения), возможностью перебоев в снабжении и затратами по приобретению запасов (возможной экономией от закупок большего объема) и др.

На ОАО «Автоагрегат» формирование излишних запасов товарно-материальных ценностей может быть сопряжено с дополнительным оттоком денежных средств вследствие:

- увеличения расходов, возникающих в связи с хранением и владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);

- увеличения расходов, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей (общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем сложнее осуществлять контроль за его сохранностью);

- увеличения сумм уплачиваемых налогов. В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате величина прибыли оказывается "раздутой", но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог.

- отвлечения средств из оборота, их "омертвления". Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для операционной деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие).

Поэтому не без основания чрезмерные запасы товарно-материальных ценностей называют "кладбищем бизнеса".

В рамках управления товарно-материальными запасами ООО «Автоагрегат» рекомендуется:

1. Использовать для контроля над запасами метод «АВС-анализа» в следующем аспекте: разбить запасы ТМЦ на ассортиментные группы по показателю оборачиваемости.

В первую группу войдут сезонные товары, а также продукция, потребность в которой возникает в течение всего года.

Во вторую группу войдут запасы ТМЦ, пользующиеся меньшим спросом, но которые должны, тем не менее, присутствовать на складах предприятия.

И в третью группу войдут товары, которые поставляются непосредственно под заказ конкретных потребителей. Далее необходимо разработать соответствующие планы поставок групп продукции:

рассчитать допустимые пределы, в которых могут колебаться запасы продукции первой группы. Это позволит обеспечить возможность поставок наиболее необходимых товаров «точно в срок», по мере потребления предыдущей партии;

на продукцию, пользующуюся меньшим спросом, может быть рассчитан размер минимального заказа, при котором достигаются: максимальное использование складских помещений, минимальные издержки хранения запасов, оптимальные условия повторных запасов;

разработать систему оповещения клиентов, для которых производится поставка конкретной продукции с тем, чтобы сократить время нахождения товара на складе и, как следствие, снизить расходы на издержки хранения (заработную плату персонала складов, арендные и коммунальные платежи, платежи за охрану склада в расчете на единицу запаса).

2. Исключить опасность хищений и порчи материальных ценностей посредством введения прямого материального стимулирования работников и охраны складов.

3. Для исключения вероятности устаревания товаров, рекомендуется ввести систему контроля над сроками использования каждой номенклатурной единицы ассортимента товарных запасов, с тем, чтобы своевременно выявлять некондиционные единицы.

Продажа в кредит, отсрочка платежей, деловая жизнь организаций при наличии постоянной дебиторской и кредиторской задолженности - обычное явление, атрибут нашего времени, следствие нормальных хозяйственных отношений в условиях рынка.

Таким образом, необходимо взаимные долги сбалансировать, научится ими разумно управлять и увеличить оборот запасов

3.2 Мероприятие, направленное на улучшение управления запасами и кредиторской задолженностью на ОАО «Автоагрегат»

Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых необходимо ускорить, что позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена.

Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов.

Таким образом, обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

Оптимальная система управления запасами позволит ОАО «Автоагрегат» решить следующие основные задачи (табл.)

Достижение поставленных целей на ОАО «Автоагрегат» предполагает выполнение следующей учетно-аналитической работы.

Таблица 22 - Основные задачи управления запасами и критерии их удовлетворительного решения

Задачи управления запасами

Рекомендуемые мероприятия, за счет которых предприятие может решить поставленные задачи

Поддержание ликвидности и текущей платежеспособности; оптимизация структуры запасов

улучшение структуры и сокращение запасов за счет выявления избыточных запасов, неликвидов и дефицитных запасов;

поддержание оборотных активов в наиболее ликвидном состоянии;

сокращение потребности в источниках финансирования;

снижение расходов, связанных с финансированием запасов

Поддержание конкурентоспособности

поддержание рационального соотношения имеющихся в наличии видов готовой продукции;

сокращение потерь, связанных с упущенной выгодой вследствие отказа от срочного заказа или предложения.

Сокращение расходов, связанных с формированием и содержанием запасов

установление договоров с поставщиками запасов на повышенную оплату за поставку «точно в срок» и штрафные санкции за нарушение графика поставок;

поддержания наиболее экономичного соотношения между расходами на хранение и расходами по приобретению запасов;

аренда или приобретение в лизинг складов.

Обеспечение необходимого контроля запасов

Внедрение системы материального стимулирования и материальной ответственности за складские запасы. В том числе и по подразделениям предприятия.

Основные задачи управления запасами представлены в таблице 26

Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей - это одна из самых важных и сложных для предприятия задач анализа состояния запасов.

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

Особое значение имеет управление дебиторской задолженностью, поскольку она ведет к прямому отвлечению денежных и других платежных средств из оборота.

Существует ряд приемов и способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности, обеспечения возврата долгов и снижения потерь при их невозврате. Для этого ОАО «Автоагрегат» рекомендуется:

1. С целью обеспечения возврата существующих долгов и снижения потерь при их невозврате:

необходимо иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности. Оценку можно сделать на основе экспертных данных, либо используя накопленную статистику. На сумму вероятных безнадёжных долгов необходимо сформировать резерв по сомнительным долгам;

погашать задолженность путем зачета, новации, отступного, то есть предоставления встречного однородного требования, замены первоначального обязательства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств;

реализовывать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции, или другим организациям на основе договора цессии, если потери от невозвращенного долга существенно меньше, чем время и средства, которые необходимо потратить на его взыскание;

обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника с целью усиления своего влияния в его бизнесе.

2. С целью предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности:

разработать политику оценки кредитоспособности покупателей и избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например покупателей, представляющих организации, отрасли или страны, испытывающие серьезные финансовые трудности;

периодически пересматривать предельную сумму услуг в долг исходя из финансового положения покупателей и своего собственного;

регулярно проводить анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;

проводить анализ задолженности по видам услуг для определения невыгодных с точки зрения инкассации видов услуг;

определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов, сравнивая этот срок со средним по отрасли, с данными у конкурентов и с показателями прошлых лет;

осуществлять мониторинг дебиторской задолженности (периода оборота, оборачиваемости, возраста дебиторской задолженности и т.д.) для своевременного выявления негативных тенденций и принятия соответствующих мер для их устранения;

предоставлять скидки за сокращение сроков оплаты текущей задолженности (спонтанное финансирование) и наоборот, использовать гибкое ценообразование для защиты предприятия от инфляционных убытков. Гибкие цены могут быть привязаны к общему индексу инфляции, либо зависеть от индекса инфляции для конкретных продуктов, либо учитывать фактический срок оплаты и прибыль от альтернативных вложений денежных средств. При прочих равных условиях, скидкам за раннюю оплату должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную оплату;

одной из причин увеличения просроченной дебиторской задолженности является недостаток сведений о потенциальном дебиторе, его кредитном поведении, репутации. Для снижения риска возникновения безнадёжных долгов при заключении договоров с отсрочкой платежа с покупателями, можно сформировать так называемую «базу должников». Для этого на добровольных началах обменяться с конкурирующими фирмами, работающими в данной отрасли, списками должников, серьёзно нарушающих сроки расчётов, с тем, чтобы не отпускать этим предприятиям товары в кредит, работать с ними только на условиях стопроцентной предоплаты.

Для уменьшения размеров дебиторской задолженности предлагается использование факторинга.

Таким образом, нормальное состояние оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности - это одно из условий отсутствия сбоев в деятельности предприятия и осуществления им нормальных циклов деятельности и для уменьшения их размеров используем факторинг.

3.3 Экономическая эффективность предложенных мероприятий по совершенствованию финансового состояния ОАО «Автоагрегат»

Слово factor в переводе с английского языка означает маклер, посредник. С экономической точки зрения, факторинг относится к посредническим операциям. Факторинг можно определить как деятельность специального учреждения (факторинговой компании или факторингового отдела банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

1. факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) - специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;

2. поставщик - предприятия, осуществляющие поставку товаров, выполнение работ, оказание услуг своим контрагентам на условиях товарного кредита;

3. покупатели - предприятия, имеющие задолженность, срок платежа по которой возникает в будущем или уже наступил.

Факторинг - разновидность торгово-комиссионной операции в сочетании с кредитованием оборотного капитала, связанной с переуступкой неоплаченных счетов-фактур финансовому агенту - банку за поставленные товары, выполненные работы или оказанные услуги.

Целью факторинговых операций является создание для поставщика условий для перевода капитала из товарной формы в денежную и ускорение оборачиваемости капитала.

Предметом факторинговых операций, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил, так и право на получение денежных средств, которое возникает в будущем. Факторинг является альтернативной формой кредитования в рамках пополнения дефицита оборотного капитала и представляет собой более удобный способ финансирования оборота для предприятий, активно ведущих торговую деятельность. В тот момент, когда дефицит оборотных средств становится особенно острым в силу резкого увеличения числа торговых контрагентов, Вы получаете от финансового агента - банка наибольший объем (около 80% от суммы требований) денежных средств. Другими словами, факторинг - покупка банком у своего клиента-поставщика требований к его покупателям. В течение 2-3 дней он оплачивает от 70 до 80% требований в виде аванса. Оставшаяся часть выплачивается клиенту банка после поступления средств. Преимущества применения факторинга представлены на рисунке 5

Преимущества применения факторинга

v

Осуществляется финансирование клиента сразу же, не дожидаясь срока платежа

v

Дает 100%-ную гарантию на получение всех платежей, уменьшая финансовый риск предприятия

v

Предприятие уменьшает свои расходы за счет сокращения персонала бухгалтерии, т.к. факторинговая фирма берет на себя обязательства по ведению дебиторского учета

v

Повышается уровень информации о платежеспособности покупателей

Рис. 5.- Преимущества применения факторинга

Стоимость факторинговых услуг определяется как сумма стоимости предоставленного поставщику финансирования и факторинговой комиссии по текущим ставкам банка.

Базой для определения стоимости факторинговых услуг является процент от суммы требований и количество дней отсрочки платежа покупателем.

Применение факторинга с комиссией в 1,5% позволит предприятию ликвидировать дебиторскую задолженность и своевременно погашать кредиторскую задолженность.

Размер дебиторской задолженности в 2009 году составлял 47286 тыс. руб. Оборачиваемость дебиторской задолженности составляла 14,6 оборотов или 25 дней.

При реализации дебиторской задолженности банку 80% средств или:

47286 * 0,80 = 37828,8 тыс. руб.

поступит на счет предприятия через 3 дня.

Оставшаяся часть дебиторской задолженности в размере:

47286 - 37828,8 = 9457,2 тыс. руб.

Полученные средства за вычетом комиссионных банка в размере:

37828,8 - (47286 *1,5%) = 37119,5 тыс. руб. направляются на погашение кредитов.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности возрастет, соответственно сократится и ее срок оборота до размера:

80% дебиторской задолженности возвращается через 3 дня

20% дебиторской задолженности возвращается через 50 дней.

(80 х 3 + 20 х 25) / 100 = 7,4 дней

В таблице 30 представим результаты применения факторинга на предприятии ООО «Персона»

Таблица 23 - Расчет эффективности применения факторинговых операций

Наименование показателя

2009 год

С учетом факторинговых операций

Дебиторская задолженность предприятия, тыс.руб.

47286

В размере 20%

9457,2

Срок оборачиваемости дебиторской задолженности

25 дней

7,4 дней

Плата за факторинг, тыс.руб.

Х

709,29

Таким образом, применение факторинга позволит предприятию ОАО «Автоагрегат» в значительной степени повысить оборачиваемость дебиторской задолженности и соответственно сократить сроки платежей до 7,4 дней. При этом при комиссии за факторинг в размере 709,29 тыс. руб. дебиторская задолженность предприятия сократится с 47286 тыс.руб. до 9457,2 тыс.руб.

В рамках управления кредиторской задолженностью ОАО «Автоагегат» следует придерживаться либо:

либо политики сокращения абсолютного размера кредиторской задолженности и увеличения срока ее погашения;

либо политики сокращения срока погашения кредиторской задолженности при допустимом увеличении ее абсолютного размера.

Данные меры позволят предприятию еще более сократить длительность финансового цикла и уменьшить потенциальную потребность в банковском финансировании дефицита оборотных средств.

В заключении необходимо отметить, что процесс управления финансовыми потоками подразумевает одновременное управление всеми основными его составляющими в рамках единой финансовой политики предприятия, опирающееся на принципы своевременности поступлений и выплат; оптимальности их величины и максимизации финансового эффекта от их использования.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Важен вопрос об организации учета на предприятии. Учет требует денег. И чем достоверней, объективней и своевременней информация, тем она дороже.

Каждому члену коллектива управленцев нужна своя информация, а поэтому очень важно, чтобы исходная информация была приспособлена для целей аналитики, а выходные данные содержали столько показателей, сколько нужно.

Статические показатели должны в полной мере отражают фактическое состояние предприятия. Они могут объяснить, почему предприятие испытывает непрерывный бюджетный дефицит. Но ведь бюджетный дефицит есть не причина, а следствие других процессов, увидеть и оценить которые можно только в динамике.

Выполнение каждой фазы управления создает основу для решения важнейшей задачи -- уменьшения длительности оборота. Ведь именно увеличение оборачиваемости текущих активов и есть основная задача финансового менеджера на предприятии. Достигнув определенного уровня оборачиваемости, можно быть уверенным в высокой платежеспособности, финансовой устойчивости и доходности.

Фаза анализа в процессе управления предприятием представляет собой не единое действие, а состоит из ряда этапов. Первым таким этапом и является диагностика состояния предприятия на основе информации, которая содержится в ежеквартальных открытых документах. Этот этап нужен, в первую очередь, для сокращения последующих объемов работ.

Основной инструмент финансового анализа -- аналитические коэффициенты, которые могут быть рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности и оказываются полезными для принятия хозяйственных решений.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Финансовые коэффициенты, являясь показателями хозяйственной деятельности предприятия и степени его финансовой устойчивости, численно выражают риск неблагоприятного развития финансовой ситуации на предприятии.

В работе был проведен анализ финансового состояния предприятия ОАО «Автоагрегат». В целом по результатам анализа, можно сделать вывод, что ОАО «Автоагрегат» имеет высокую финансовую устойчивость, платежеспособность, деятельность предприятия достаточно эффективна, однако в динамике снижается эффективность использования материальных ресурсов и оборотных средств.

У предприятия низкая вероятность банкротства, при этом диагностируется хорошие долгосрочные финансовые перспективы

Таким образом, выявлены следующие существенные проблемы предприятия:

Высокий уровень запасов

Высокий уровень дебиторской задолженностью.

Для решения имеющихся проблем предприятию предлагаются следующие мероприятия

В рамках управления товарно-материальными запасами ОАО «Автоагрегат» рекомендуется:

1. Использовать для контроля над запасами метод «АВС-анализа» в следующем аспекте: разбить запасы ТМЦ на ассортиментные группы по показателю оборачиваемости.

2. Исключить опасность хищений и порчи материальных ценностей посредством введения прямого материального стимулирования работников и охраны складов.

3. Для исключения вероятности устаревания товаров, рекомендуется ввести систему контроля над сроками использования каждой номенклатурной единицы ассортимента товарных запасов, с тем, чтобы своевременно выявлять некондиционные единицы.

В рамках управления дебиторской задолженностью необходимо:

1. Обеспечить возврат существующих долгов

2. Предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности

3. Факторинг

Все предложенные мероприятия приведут к повышению эффективности деятельности предприятия ОАО «Автоагрегат».

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Адашкевич В.К. Цены и государство: как складываются их отношения // Национальная экономическая газета, 2009. №17.

2. Адашкевич В.К. Цены: как они определяются в разных странах //
Национальная экономическая газета, 2009. №19.

3. Ахрамчук А.Н., Гюрджан В.А. Рыночная экономика и антимонопольное законодательство. М., 2005.

4. Бакалов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М., 2006.-297.

5. Васильева Р.Э., Козлова Л.И. Формирование цены в рыночных условиях. М., 2001.-379.

6. Видяпин В.И., Данько Т.П., Слепое В.А. Предпринимательство:
маркетинг и цены. М., 2000.-326.

7. Грузинов В.Б., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебное пособие.-2-е изд. Доп.-М., Финансы и статистика, 2004.-258.

8. Долан Дж. Эдвин. Микроэкономика. СПб, 1994.-426.

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп.- М., 2002.-356.

10. Зайцев Н.А. Экономика промышленного предприятия: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 1999.-284.

11. Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие.-М.: ИД ФБК-Пресс, 2001.-496.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-М.: Финансы и статистика, 2006.-432.

13. Предпринимательство: Учебник для вузов /Под. ред. проф. В.Я.Горфинкеля, В.А. Швондара. М.: ЮНИТИ, 2000.-475.

14. Савицкая Р.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 3-е изд.-Минск : ИП «Экоперспектива»,2001.-704.

15. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб. пособие.- М.: Финансы и статистика, 1997.-304.

16. Тарасов В.И. Система цен и эффективность хозяйствования. Мн.,
1991.-208.

17. Тафимцева В.Н. Маржинальный доход как инструмент оценки финансовых результатов // Финансовый менеджмент.- 2001.- №3.- 15-30.

18. Чубаков Г.Н. Стратегия ценообразования в маркетинговой политике предприятия. М., 1995-224.

19. Шевченко Н.С., Черных А.Ю., Тиньков С.А., Кузьбожев Э.Н. Управление затратами, оборотными средствами и производственными запасами: Учебно-методическое пособие / Под ред. д. э. н., проф. Кузьбожева Э.Н. Курск, 2000.-154.

20. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа.- М.: Инфра-М., 2000.-208.

21. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. А.Е. Карлика, М.А. Шухгалтер.-М.: Инфра-М, 2001.-432.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Показатель

2007

2008

2009

1 Валовая продукция

620422

743769

952827

2 Изменение остатков НП

3752

2350

2480

3 Товарная продукция

616670

741419

950347

4 Реализовано продукции

598652

713868

909827

5 Материальные затраты

254115

330405

430952

6 Чистая продукция

344537

383463

478875

7. Остатки нереализованной продукции на складе

- на начало года

109721

184721

225302

- на конец года

127739

212272

265822

8.Объём реализованной продукции

598652

713868

909827

9. Объём реализованной продукции

598652

713868

909827

10. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов

184194

199824

224346

- активная часть

81503

91820

109280

11. Балансовая прибыль

113555

121373

160201

12. Среднесписочная численность, чел

1423

1437

1442

13.Фондовооруженность

129.44

139.06

155.58

14. Фондоотдача производства

3.25

3.57

4.06

15. Фондоотдача по финансовому результату

0.6

0.6

0.7

16.Фондоемкость по финансовому результату

1.62

1.65

1.4

17. Интегральный показатель использования основных фондов

2.01

2.16

2.9

18.Среднегодовые остатки оборотных средств, тыс.руб.

174397

225808

233841

19. Объём реализованной продукции, тыс.руб.

598652

713868

909827

20. Коэффициент загрузки средств в обороте

0.29

0.32

0.26

21. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

3.43

3.16

3.89

22.Длительность 1 оборота

106.41

115.51

93.83

23.Выручка от реализации, с НДС 18%

706409,4

842364,2

1073595,9

24. Косвенные налоги

107757,4

128496,2

163768,9

25. Выручка от реализации без НДС

598652

713868

909827

26. Себестоимость продукции

485097

592495

749626

27. Уровень рентабельности затрат, %

20,9

17,69

18,08

28. Прибыль от реализации

101416

104784

135512

29. Внереализационные доходы

16065

47358

142199

30. Внереализационные расходы

48326

88000

169760

31. Балансовая прибыль

113555

121373

160201

32. Уровень рентабельности реализации продукции, %

18,97

17

17,61

33. Рентабельность производства, %

23,41

20,49

21,37

34.Объем товарной продукции, тыс.руб.

61667

741419

95347

35. Материальные затраты, тыс. руб.

254115

330405

430952

36. Материалоемкость продукции, руб.

0,41

0,45

0,45

37. Материалоотдача, руб.

2,43

2,24

2,21

38. Рентабельность активов

13,24

13,56

13,67

39. Рентабельность оборотных активов

20,09

19,64

28,16

40. Рентабельность собственного капитала

47,56

59,78

88,76

41. Рентабельность основной деятельности

20,9

17,68

18,08

42. Краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.

35318

56971

47286

43. Кредиторская задолженность, тыс. руб.

36249

93059

102459

44. Длительность оборота дебиторской задолженности, дни

20

23

25

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.