Управление оборотными активами, включающими запасы сырья и материалов, необходимыми для процесса производства (производственные запасы), незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию на складе, означает прежде всего определение потребности в этих запасах, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации. Важнейшим элементом управления оборотными активами является научно обоснованная оптимизация их объема. В этих целях решаются задачи по минимизации затрат, авансируемых в указанные виды запасов товарно-материальных ценностей. Определение потребности предприятия в финансовых ресурсах для создания конкретных видов запасов осуществляется посредством нормирования оборотных средств. Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма собственных оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.

В новых условиях хозяйствования, то есть с переходом к рыночной экономике, создание нормативных запасов материалов на предприятиях стало трудно разрешимой проблемой. В значительной мере это обусловлено постоянным ростом цен на материалы. Поэтому целью управления материальными запасами в условиях рыночной экономики является достижение оптимальных вложений капитала в материалы, исключение «замораживания» денежных средств в запасах, что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятий. Достижению указанной цели способствует применение методики оптимального вложения средств в запасы материалов и покупных комплектующих изделий (ПКИ), разработанной для промышленных предприятий. Она основана на использовании метода экономного размера заказа материалов и применении известной системы своевременного производства, которая означает систему изготовления продукции в очень небольших количествах «точно в срок», то есть к моменту потребления. Соответственно материалы и покупные изделия приобретаются в ограниченном количестве.

Согласно методике оптимального вложения средств в запасы материалов и покупных комплектующих изделий наличие товарно-материальных запасов более строго определенной величины считается недопустимым излишеством, отрицательно влияющим на финансовую устойчивость предприятия. С практической точки зрения главной целью методики оптимального вложения средств в запасы материалов является «уничтожение» любых лишних расходов на создание запасов. А главным критерием успеха или неудачи в этой работе является наличие оптимального или большого (избыточного) количества запасов материалов. Минимально необходимые запасы материалов (резервный запас) должны быть обязательно высокого качества и способны выполнить задачу сокращения номенклатуры материалов как по маркам, так и по типоразмерам. При этом должна быть обеспечена бесперебойная работа производства. Нехватка материалов может обойтись весьма дорого. Простои оборудования и нарушение графика производства являются примерами возрастания внутрифирменных расходов. Отдельно необходимо учесть потери от неудовлетворения потребностей покупателей продукции. Определение приемлемого объема резервного запаса заключается в нахождении равновесия между вероятной нехваткой запасов и затратами по содержанию резервного запаса, достаточного для того, чтобы избежать остановки производства.

Устанавливая уровень резервного запаса материалов, необходимо учитывать несколько факторов: надежность поставщиков материалов с точки зрения своевременности выполнения заказа и качества материалов; продолжительность транспортировки; затраты на содержание резервного запаса; потери, обусловленные нехваткой материалов и, соответственно, недостаточным объемом готовой продукции, неудовлетворенным спросом клиентов и утратой престижа предприятия в глазах потребителей. Что касается покупных комплектующих изделий, то по ним, согласно методике, никаких запасов вообще не создается. Они приобретаются и доставляются «точно в срок», то есть к моменту их установки на изготавливаемой продукции с учетом времени, необходимого на входной контроль качества ПКИ. Применение методики оптимального вложения средств в запасы материалов и покупных изделий на предприятиях позволяет достигнуть следующих целей: минимизировать вложения денежных средств в запасы материалов; ускорить оборачиваемость в одном из важных слагаемых оборотных средств; свести к минимуму (то есть к величине, равной резервному запасу) товарно-материальные запасы и тем самым сократить расходы на их хранение; снизить риск старения и порчи материалов, естественной убыли; отрабатывать и поддерживать на должном уровне механизм взаимодействия всех подразделений предприятия, принимающих непосредственное участие в создании товарно-материальных запасов.

Применение указанной методики требует очень четкой организации производства, что посильно не каждому предприятию. Необходим также постоянный контроль за расходованием материалов, контроль за наличием резервного запаса для компенсации случайных колебаний расхода материалов. На соответствующем уровне должно быть и взаимодействие с предприятиями-поставщиками материалов и покупных изделий. Важно не упустить момента точки возобновления заказа.

Выводы по первой главе. Таким образом, оборотные активы - это часть имущества организации, предметы которого участвуют в одном цикле производства и обращения товара, последовательно переносят свою стоимость из одной стадии кругооборота в другую и возмещают ее из выручки текущего периода.

Состав и структуру оборотных активов можно проанализировать по данным раздела 2 баланса. Цель анализа - проследить изменения в динамике (горизонтальный анализ) и выявить наиболее значимые составляющие (вертикальный анализ). Динамику оборотных активов характеризуют взаимозаменяемые показатели - индекс, темп роста или темп прироста, абсолютный прирост; а структуру - удельный вес (в %) или доля каждой составляющей раздела 2 баланса в итоговой сумме по строке 290.

Оборотные активы обеспечивают непрерывность операционных процессов - ликвидность, их величина должна быть минимально необходимой, но достаточной. Поэтому важным элементом управления оборотными активами служит расчет потребности в оборотных средствах или определение необходимого оборотного капитала. В этих целях решаются задачи по минимизации затрат, авансируемых в указанные виды запасов товарно-материальных ценностей. Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма собственных оборотных активов, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.

Основными показателями эффективности использования оборотных активов являются коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки, длительность оборота, показатель высвобождения оборотных средств.

Оборотные активы находятся одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную работу предприятия. Поэтому в следующей части работы рассмотрим обеспеченность и эффективность использования оборотных активов производственного предприятия ООО «Минимаркет».

2. АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ООО «МИНИМАРКЕТ» И ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Предприятие ООО «Минимаркет» создано по решению общего собрания участников общества 5 октября 2005 года, в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», с целью ведения предпринимательской деятельности и получения прибыли.

ООО «Минимаркет» является юридическим лицом, действует на основании Устава и Закона РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Участниками Общества являются физические лица - граждане России.

Общество с ограниченной ответственностью «Минимаркет», расположенное по адресу: 243240 Брянская область, г. Стародуб, ул. Московская, д. 18 А.

Основными видами деятельности ООО «Минимаркет» являются:

- оптовая и розничная торговля, в т.ч. пищевыми продуктами, табачными изделиями, фармацевтическими и медицинскими товарами, парфюмерными и косметическими товарами, включая мыло;

- оптовая и розничная торговля прочими непродовольственными и потребительскими товарами;

- денежное посредничество;

- финансовый лизинг;

- предоставление различного вида услуг.

Уставный капитал ООО «Минимаркет» полностью состоит из номинальной стоимости долей участников общества, которые не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью предприятия, в пределах стоимости внесенного им вклада. Величина Уставного капитала составляет 200000 руб. и полностью внесена.

ООО «Минимаркет» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, а также может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Высшим органом ООО «Минимаркет» является его единственный участник - учредитель (Устав предприятия, приложение 1).

ООО «Минимаркет» осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством РФ, ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Уставом общества.

Предметом деятельности исследуемого предприятия являются любые виды деятельности, не противоречащие целям деятельности общества и не запрещенные действующим законодательством РФ, в т.ч. осуществлении деятельности: в сфере материального производства и внепроизводственной сфере. ООО «Минимаркет» имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения общества. Для осуществления текущей деятельности предприятием открыт расчетный счет в банке. Как юридическое лицо, ООО «Минимаркет» зарегистрировано в ИМНС г. Стародуба, ИНН 3253002685.

ООО «Минимаркет» осуществляет оптовую и розничную торговлю продовольственными и непродовольственными товарами, фармацевтическими и медицинскими товарами, парфюмерными и косметическими товарами включая мыло, прочими непродовольственными товарами начиная с 2005 года. Его филиалы расположены Стародубском районе Брянской области.

25 августа 2007 года ООО «Минимаркет» провело открытие первого отдела самообслуживания сети магазинов «Зодиак». В отделе представлен широкий ассортимент продуктов питания, кулинарии (собственное производство) и промышленных товаров non-food. Отдел расположен на 2-ом этаже отдельно стоящего здания, его площадь 200м2. Численность персонала отдела - 6 человек. Постоянные потребители - активная часть населения г. Стародуб и близлежащих к нему территорий в возрасте 20-50 лет со средним и высоким уровнем дохода.

Миссия организации ООО «Минимаркет» - удовлетворение потребностей любого потребителя в промышленных товарах и продуктах питания через магазины с высоким уровнем культуры обслуживания, повышение социального уровня жизни работников организации.

Стратегические цели - к 2012 году добиться увеличения объема продаж на 5 млн. руб. в год за счет расширения рынка в Брянской области в сфере розничной торговли продовольственными и промышленными товарами с высоким уровнем культуры обслуживания, открыть пять супермаркетов самообслуживания в Стародубском районе.

Используя балансовые данные (приложения 4-6) ООО «Минимаркет» за 2005-2007 гг., можно рассчитать основные показатели деятельности предприятия, которые изменились следующим образом (табл. 1).

Таблица 1

Основные экономические показатели деятельности ООО «Минимаркет» за 2007-2009 гг.

Показатели	Значение	Отклонение показателей 2009 г.
	2007 г.	2008 г.	2009 г.	от 2007	от 2008
Денежная выручка предприятия, т. руб.	98157	128578	135137	36980	6559
Среднегодовая численность работников, чел., в т.ч. занятых:	39	42	47	8	5
- в основном производстве, чел.	34	36	37	3	1
Величина основных производственных фондов, т. руб.	0	0	0	0	0
в т.ч. по основной деятельности	0	0	0	0	0
Себестоимость продукции, тыс. руб.	79577	101733	109117	29540	7384
Чистая прибыль, тыс. руб.	273	493	468	195	-25
Рентабельность хозяйственной деятельности, %	0,0028	0,0038	0,0035	0,0007	-0,0004

Основываясь на представленных данных можно сделать следующие выводы:

- за весь исследуемый период прослеживалась положительная динамика основных экономических показателей, в целом выручка предприятия выросла за три года на 36980 тыс. руб., а себестоимость - на 29540 тыс. руб., что свидетельствует о снижении затратоемкости продукции;

- динамика прибыли предприятия также заслуживает положительной оценки: если в 2007 г. финансовым результатом деятельности ООО «Минимаркет» была прибыль (273 тыс. руб.), то в 2009 г. была увеличена почти в два раза и достигла значения 468 тыс. руб.;

- при этом уровень рентабельности хозяйственной деятельности в 2009 г. составил 0,35% по сравнению с 0,28% в 2007 г.;

- численность работников увеличилась на 8 чел.

Штатное расписание предприятия (приложение 2) разрабатывается обществом и утверждается директором. Все документы денежного, материального, имущественного, расчетного, кредитного характера, а также отчеты и балансы подписываются директором ООО «Минимаркет» и главным бухгалтером.

Структура организации имеет древовидную форму (рис. 2).

Генеральный директор

Коммерческий директор

Главный бухгалтер

Исполнительный директор

бухгалтер

кассир

охрана

рабочие

ЭВМ

Магазин «Зодиак»

М-н «У Татьяны»

Магазин 1

Магазин 2

Магазин 3

Магазин 4

Магазин 5

Магазин 6

Магазин 7

Рис. 2 - Структура предприятия ООО «Минимаркет»

Общее руководство ООО «Минимаркет» осуществляет генеральный директор, который производит расстановку приоритетов, отбор и эффективное использование маркетинговой, финансовой, организационной информации. У генерального директора высшее торговое, медицинское образование. В его непосредственном подчинении находятся:

- исполнительный директор (высшее торговое образование),

- коммерческий директор (высшее торговое образование),

- главный бухгалтер предприятия (высшее экономическое),

- заведующий производством (высшее кулинарное),

- экспедитор (высшее торговое).

Проведем анализ конечных финансовых результатов ООО «Минимаркет»» в разрезе 2007 - 2009 гг. Данные показатели отображены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». Сведем их в отдельную расчетную таблицу 2.

Таблица 2

Формирование финансового результата ООО «Минимаркет»», 2007 - 2009 гг.

Виды расходов и доходов	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение, +/-
Выручка от реализации	98157	128578	135137	36980
Себестоимость проданных товаров	79577	101733	109117	29540
Валовая прибыль	18580	26845	26020	7440
Коммерческие расходы	18307	26352	25552	7245
Чистая прибыль	273	493	468	195

Из таблицы 2 можно сделать вывод, что в целом в период с 2007 по 2009 гг. выручка от основной деятельности достаточно сильно выросла и составила в 2009 г. 135137 тыс. руб., а в процентном отношении к 2007 году превысила показатель 2009 года на 36%.

Коммерческие расходы в 2009 году также возросли на 48.5%. Самые сильные изменения претерпел показатель чистой выручки.

Так, в 2007 году чистая прибыль составляла лишь 273 тыс. руб., а в 2008 году уже 493 тыс. руб. По сравнению с 2007 годом в 2009 году увеличение ее в процентном соотношение составило 72%.

Из чего следует, что у предприятия ООО «ООО «Минимаркет»» достаточно стабильные темпы роста выручки и прибыли, его финансовое состояние оценивается, как более чем устойчивое. Общество способно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Экономическое и финансовое состояние предприятия за исследуемый период было достаточно стабильным. Своевременно и в полном объёме выплачивалась заработная плата работникам, перечислялись налоги и велись расчёты с учредителями. Финансовым результатом деятельности предприятия в течение всего исследуемого периода была балансовая прибыль. Задача анализа ликвидности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ коэффициентов ликвидности приведён в таблице 3. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «ООО «Минимаркет»» как достаточную на протяжении всего исследуемого периода. При этом наибольшие значения коэффициентов наблюдались в 2008 г.

Таблица 3

Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Минимаркет»» за 2007-2009 гг.

Коэффициент	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Динамика
Абсолютной ликвидности	0,0843	0,0853	0,0383	-0,0460
Срочной ликвидности	0,3893	0,9118	0,3763	-0,0130
Текущей ликвидности	1,4931	2,8199	1,4786	-0,0146

Абсолютная ликвидность предприятия показывает какая часть обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности ((ДС+КФВ)/КЗ). В случае ООО «ООО «Минимаркет»» она составила 8,43 и 3,83% от суммы краткосрочных обязательств в 2007 и 2009 гг. соответственно. Общих нормативов по данному показателю не существует, но поскольку просроченных обязательств у предприятия нет, то можно считать значение показателя абсолютной ликвидности вполне удовлетворительным.

Для показателя срочной ликвидности ((ДС+КФВ+ДЗ+НДС)/КЗ) обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ООО «ООО «Минимаркет»» значение этого показателя было достаточным на протяжении 2007-2009 гг., однако к началу 2010 г. значение показателя возросло до 37,63%. Рост дебиторской задолженности в 2009 г. нельзя расценивать как положительный факт, т.к. в данном случае происходит отвлечение средств из оборота предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой степени оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент 2. На исследуемом предприятии его величина незначительно ниже нормативной. Т.е. в течение 12 месяцев ООО «ООО «Минимаркет»» сможет полностью погасить кредиторскую задолженность, что, конечно же, является положительным фактом в его деятельности.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Для этого проанализируем структуру источников предприятия и оценим степень финансовой устойчивости (таблица 4).

Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) -- удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса. Он характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств. В случае ООО «ООО «Минимаркет»» имущество предприятия было сформировано за счет собственных средств на 49% и 47% в 2007 и 2009 гг. соответственно. Оптимальным соотношением собственного и заемного капиталов является соотношение 50:50, т.е. у предприятия не взирая на незначительные колебания коэффициента автономии, в целом достаточно устойчивое финансовое состояние.

Таблица 4

Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «ООО «Минимаркет»» за 2007-2009 гг.

Коэффициент	2007 г	2008 г.	2009 г.	Динамика
Автономии	0,4915	0,4558	0,4718	-0,0197
Финансирования	0,9667	0,8377	0,8932	-0,0735
Задолженности	0,5085	0,5442	0,5282	0,0197

Коэффициент финансирования показывает возможность покрытия долгов собственным капиталом. Его уменьшение к 2010 г. является отрицательным фактом, тем не менее предприятие за счет собственного капитала может покрыть 89% своих обязательств, т.е. вполне устойчиво и платежеспособно.

Коэффициент задолженности - отношение заемного капитала к собственному и резервам. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. В случае ООО «ООО «Минимаркет»» его значение ниже 1, что делает предприятие привлекательным для внешних инвесторов.

В целом структура пассивов ООО «ООО «Минимаркет»» может быть признана вполне удовлетворительной. Увеличение оборотных активов говорит о наращивании мощностей предприятия. В данном случае руководству ООО «ООО «Минимаркет»» необходимо уделить пристальное внимание на соотношение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности.

Считаю, что в сегодняшних экономических условиях приобретение активов за счет заемных источников не является отрицательным фактом при соблюдении платежного графика, кроме того, как положительный, стоит отметить факт отсутствия задолженности у предприятия по налогам и сборам и перед внебюджетными фондами.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Анализ рентабельности представлен в табл. 5. В конце 2009 г. относительно 2008 и 2007 гг. зафиксировано значительное увеличение показателей чистой прибыли и рентабельности основного и оборотного капитала, рентабельности собственного капитала (коэффициента устойчивости экономического роста). В расчете показателя за год берутся среднегодовые стоимости ДЗ, КЗ, МПЗ.

Таблица 5

Анализ показателей рентабельности за 2007-2009 гг.

Коэффициент	Значение показателя
	2007	2008	2009	Динамика
R хозяйственной деятельности, %	0,0280	0,0425	0,0384	0,0104
R продаж, %	0,0028	0,0038	0,0035	0,0007
R собственного капитала, %	0,0570	0,0933	0,0813	0,0244
R оборотного капитала	0,0280	0,0425	0,0384	0,0104

На повышение уровня коэффициента устойчивости экономического роста предприятия ООО «Минимаркет» на 70% существенное влияние оказало повышение рентабельности товарооборота, а коэффициент оборачиваемости ОА наоборот оказал отрицательное влияние, соотношение величины собственного капитала к оборотным активам также дало повышение эффективности торгово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Минимаркет».

Проведем диагностику банкротства предприятия, используя зарубежные и отечественные модели диагностики. Для диагностики банкротства согласно модели Альтмана составим вспомогательную таблицу 6.

Константа сравнения - 1,23. Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности. Поскольку значение Z-счета больше 1,23 за весь анализируемый период, то можно утверждать, что вероятность банкротства на исследуемом предприятии мала, также стоит отметить рост данного показателя как положительный факт.

Таблица 6

Дискриминантная модель Альтмана

Показатель	Расчет	2007	2008	2009	Изменение +/-
х1	СОК/ВБ	0,4915	0,4558	0,4718	-0,0197
х2	нераспределенная прибыль/ВБ	0,0280	0,0425	0,0384	0,0104
х3	прибыль до уплаты процентов/ВБ	0,0280	0,0425	0,0384	0,0104
х4	СК/ЗК	0,9667	0,8377	0,8932	-0,0735
х5	выручка/ВБ	10,0664	11,0881	11,0804	1,0141
Z=0,717 х1 +0,847 х2 +3,107 х3 +0,42 х4 +0,995 х5	10,8852	11,8795	11,8902	1,0050

Для диагностики банкротства согласно модели Таффлера составим вспомогательную таблицу 7.

Таблица 7

Модель Таффлера

Показатель	Расчет	2007	2008	2009	Изменение +/-
х1	Валовая прибыль/КО	3,7475	4,2544	4,0391	0,2916
х2	ОА/ЗК	1,9667	3,8170	1,8932	-0,0735
х3	КО/ВБ	0,5085	0,5442	0,5282	0,0197
х4	выручка/ВБ	10,0664	11,0881	11,0804	1,0141
Z=0,53х1, +0,13х2 +0,18хз +0,16х4	3,9440	4,6231	4,2548	0,3108

Константа сравнения - 0,3. Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно. Поскольку значение Z-счета больше 0,3 за весь анализируемый период, то можно утверждать, что вероятность банкротства на исследуемом предприятии ООО «Минимаркет» мала. Однако следует отметить, что использование зарубежных моделей требует больших предосторожностей. Тестирование других предприятий по данным моделям показало, что они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства отечественных предприятий из-за разной методики отражения инфляционных факторов и разной структуры капитала и различий в законодательной базе.

Согласно дискриминантной факторной модели диагностики риска банкротства производственных предприятий Г.В.Савицкой составим вспомогательную таблицу 8. Константа сравнения - 8. Если величина Z-счета больше 8, то риск банкротства малый или отсутствует. При значении Z-счета меньше 8 риск банкротства присутствует: от 8 до 5 - небольшой, от 5 до 3 - средний, ниже 3 - большой, ниже 1 - стопроцентная несостоятельность.

Полученные значения Z-счета, согласно данной методики, в 2007-2009 годах значительно выше нормативного, т.е. угроза банкротства не присутствует. При этом наблюдается рост значения Z-счета, следовательно на предприятии не может возникнуть банкротства.

Таблица 8

Дискриминантная факторная модель Г.В.Савицкой

Показатель	Расчет	2007	2008	2009	Изменение +/-
х1	СОК/ОА	0,4915	0,4558	0,4718	-0,0197
х2	СОК/ВОА	-1,0000	-1,0000	-1,0000	0,0000
х3	выручка/СОК	20,4792	24,3243	23,4857	3,0065
х4	чистая прибыль/ВБ	0,0280	0,0425	0,0384	0,0104
х5	СК/ВБ	0,4915	0,4558	0,4718	-0,0197
Z=0,111х1+13,239х2+1,676х3+0,515х4 +3,80х5	23,0210	29,3332	27,9881	4,9670

Следует отметить, что не взирая на наличие собственных оборотных средств и приемлемом способе финансирования внеоборотных активов (только за счет собственных средств), показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о незначительном, но ухудшении финансового состояния предприятия в 2009 году и незначительном улучшении в 2008 году.

Таким образом, расчеты подтверждают правильность выводов (на основе анализа структуры пассивов баланса) и свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии ООО «Минимаркет». Кроме того, основываясь на анализе показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности ООО «Минимаркет» и их динамике в 2007-2009 годах рекомендуется разработать мероприятия для оптимизации структуры баланса и повышении финансовой устойчивости предприятия.

2.3 Анализ оборотных активов предприятия

Одним из важнейших элементов производства являются оборотные активы. Оборотные средства - активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. Оборотные средства и политика в отношении управления этими активами важны, прежде всего, с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. В качестве основных компонентов оборотного капитала рассматриваются следующие составляющие:

- производственные запасы предприятия, которые в свою очередь включают: сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы. Так как предприятие вкладывает свои средства в образование запасов, то издержки хранения запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров,

- дебиторская задолженность. Когда предприятие реализует свою продукцию покупателям, это не означает, что оплата будет произведена немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфическим элементом дебиторской задолженности являются векселя к получению, которые по существу представляют собой ценные бумаги.

- денежные средства и их эквиваленты. Денежные средства представлены деньгами предприятия на счетах в банке и в кассе предприятия, а эквиваленты - ликвидные краткосрочные финансовые вложения, в том числе ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и другие ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

В производственном процессе размещение оборотных средств приводит к подразделению их на оборотные производственные фонды и фонды обращения (см. таблицу 9).

Таблица 9

Показатели состава и структуры оборотных средств ООО «Минимаркет»» в 2007 - 2009 гг.

Группы оборотных фондов	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2009 в % к 2007
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Фонды обращения, в т.ч..:	9751	100	11596	100	12196	100	125,07
денежные средства; дебиторская задолженность; прочие оборотные активы; готовая продукция	418	4,29	259	2,23	247	2,03	59,09
	1930	19,8	2770	23,9	2424	19,9	125,60
	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
	7403	75,9	8567	73,9	9525	78,1	128,66
Производственные оборотные фонды, в т.ч.:	0	0	0	0	0	0	0
сырье и материалы; расходы будущих периодов; прочие запасы и затраты.
ИТОГО	84157	100	83172	100	134099	100	159,34

Производственных фондов у ООО «Минимаркет» нет.

Таким образом, в 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 25,07% увеличились фонды обращения, что связано в первую очередь с ростом дебиторской задолженности на 25,6% и готовой продукции на 28,66%. Однако произошло снижение суммы денежных средств почти в два раза. Рост прочих задолженности покупателей и суммы товаров указывает на увеличение длительности оборота запасов в кругообороте капитала, значительно увеличились расходы будущих периодов в 2009 г. по сравнению с 2007 г.

Собственные средства (табл. 10 в период с 2007 по 2009 гг. занимают наибольший удельный вес в структуре всех источников финансирования оборотных фондов (более 50%), что говорит о финансовой независимости предприятия.

Следует также отметить, что в 2009 году по сравнению с 2007 годом, в 17 раз вырос показатель заемных источников. Но это все же положительно влияет на конечный результат предприятия. В целом за данный период времени сумма обязательств у предприятия увеличилась на 38.2% и составила в 2009 году 270050 тыс. руб.

Таблица 10

Анализ состава и структуры источников имущества ООО «Минимаркет»» в 2007 - 2009 гг.

Источники	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2009 в % к 2007 г.
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Собственные	101106	51.8	119380	60.8	145850	54.0	144.3
Заемные	2765	1.4	10000	5.1	46800	17.3	1692.6
Привлеченные	77450	39.6	65257	33.3	77027	28.5	99.5
Прочие	14050	7.2	1605	1.2	373	1.3	2.7
Итого	195371	100	196242	100	270050	100	138.2

Из таблицы 10 следует, что рост длительности оборачиваемости оборотных средств (составил увеличение на 3 дня) говорит о замедление кругооборота оборотных средств. В 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 19% снизилась оборачиваемость дебиторской задолженности. Что привело к увеличению длительности ее погашения и в 2009г. составила 29 дней.

Таблица 11

Показатели эффективности использования оборотных фондов ООО «Минимаркет»» в 2007 - 2009 гг.

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменения в %
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, в долях	4.472	4.732	4.283	95.8
Длительность 1 оборота, в днях	81	76	84	103.7
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, в долях	9.878	9.391	9.668	97.9
Длительность 1 оборота запасов и затрат, в днях	36	38	37	102.8
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, в долях	15.267	14.992	12.344	80.9
Длительность периода погашения дебиторской задолженности, в днях	24	24	29	120.8
Рентабельность оборотных фондов, %	42.8	62.2	60.7	141.8

Положительным моментом является увеличение рентабельности оборотных фондов в 2009 г. по сравнению с 2007г. на 41.8%.

Сводный аналитический баланс ООО «Минимаркет» представлен в приложении. Данные аналитического баланса за анализируемый период с 2007 по 2009 гг. показали, что:

- наибольший удельный вес в составе имущества предприятия в 2009 г. занимали оборотные или текущие активы, их удельный вес составил 62,91%, что на 6,18% выше аналогичного показателя 2008 г., соответственно доля внеоборотных активов составила 31,72%;

- оценивая изменения в составе оборотных активов, следует отметить, что рост их величины сложился за счет увеличения в 2009 г. на 4502,86 тыс. руб. дебиторской задолженности по сравнению с 2008 г., таким образом, удельный вес дебиторской задолженности в составе имущества предприятия составил 36,99%

- также необходимо обратить внимание на сокращение всех остальных элементов оборотных активов: величина запасов составила в 2009 г. 5505 тыс. руб., что на 1353,05 тыс. руб. меньше, чем в 2008 г. соответственно; величина денежных средств предприятия в 2009 г. снизилась по сравнению с 2008 г. на 604,93 тыс. руб., что неизбежно приведет к снижению ликвидности, т.к. денежные средства - это наиболее ликвидная статья баланса

- величина внеоборотных активов предприятия уменьшилась в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 546,34 тыс. руб., в т.ч. увеличилась стоимость основных средств на 184,2 тыс. руб. и уменьшилась стоимость незавершенного производства на 730,54 тыс. руб.

- оценивая изменения в составе источников образования имущества предприятия, следует отметить снижение на 805,83 тыс. руб. в 2009 г. по сравнению с 2008 г. размера собственного капитала, кроме того, удельный вес собственного капитала в составе источников составил 53,88%, что на 9,04% ниже, чем в 2008 г.; также необходимо обратить внимание на рост Важным элементом финансовой работы на предприятии является организация расчетов.

Дебиторская и кредиторская задолженность отражается в бухгалтерском балансе ООО «Минимаркет» по видам. Важным правовым аспектом организации расчетов с дебиторами и кредиторами является определение срока, в течение которого дебиторская и кредиторская задолженности отражаются в учете и отчетности. Этот срок включает в себя период времени, с которым гражданское законодательство связывает те или иные правовые последствия. Наступление или истечение срока влечет возникновение, изменение или прекращение гражданских правоотношений, связанных с правами и обязанностями сторон. Сроки могут быть нормативные - установленные законом или иными правовыми актами и договорные - определяемые соглашением сторон. Как разновидность нормативных сроков гражданского права различают сроки, в течение которых нарушенное или оспариваемое право подлежит защите, например, срок исковой давности. Общий срок исковой давности установлен в три года.

Дебиторская задолженность по истечении срока исковой давности списывается на основании приказа руководителя на уменьшение финансовых результатов организации или резервы по сомнительным долгам. Но эта списанная задолженность не считается аннулированной; ее отражают на забалансовом счете в течение пяти лет и наблюдают за возможностью взыскания. Кредиторская задолженность по истечении срока исковой давности списывается на увеличение финансовых результатов организации.

По данным таблицы 12 дебиторская задолженность в 2009 г. возросла по, сравнению с 2008 г. на 4053 тыс. руб., при этом, если в 2008 г. всю дебиторскую задолженность по данным отчетности составляла задолженность покупателей и заказчиков, то в 2009 г. 44,76% составляли расчеты с покупателя и заказчиками, 55,24% - прочая дебиторская задолженность.

Кредиторская задолженность предприятия возросла на 2725 тыс. руб., при этом 15% составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками, 29,57% - расчеты по налогам и сборам, 19,47% - кредиты, 16,16% - займы, прочая кредиторская задолженность - 19,7%. Следует отметить тенденцию роста кредиторской задолженность, и особенно задолженности перед бюджетом.

Модель управления производственными запасами ООО «Минимаркет».

Производственные запасы - это комплексная группа, включающая сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тару, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. В связи с различным характером функционирования их в процессе производства методы нормирования отдельных элементов производственных запасов неодинаковы.

Таблица 12

Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Минимаркет»

Показатели	01.01.2009	01.01.2010	Изменение
	руб.	%к итогу	руб.	%к итогу
					руб.	%
Дебиторская задолженность, всего	3734	100	8237	100	4503
в том числе
расчеты с покупателями и заказчиками прочая	3734	100	3687 4550	44,76 55,24	-47 4550	55,2 55,2
Кредиторская задолженность, всего	7545	100	10270	100	2725
в том числе
расчеты с поставщиками и подрядчиками	1687	22,36	1550	15,09	-137	7,27
расчеты по налогам и сборам	500	6,627	3037	29,57	2537	22,9
кредиты			2000	19,47	2000	19,5
займы			1660	16,16	1660	16,2
прочая	5358	71,01	2023	19,7	2023	19,7

Рассчитаем нормы для отдельных видов запасов ООО «Минимаркет». При поставках сырья по согласованному графику и ежедневному его потреблении в производстве равными партиями средний интервал между поставками, то есть цикл снабжения, рассчитывается путем деления 360 дней на число планируемых поставок. При этом учитываются сроки совпадения поставок одного и того же вида материалов от разных поставщиков. Сырье (мука, сахар, масло и пр.) поступает от трех поставщиков в соответствии с календарными графиками. От первого поставщика (Брассово) - 2 и 17, от второго (Калуга) - 6 и 17, а от третьего (Дятьково) - 6, 14 и 21 числа. Следовательно, у ООО «Минимаркет» в течение месяца всего 5 поставок (2,6, 14, 17 и 21 числа), а за год - 60 поставок (5 х 12). Средний цикл снабжения в этом случае составит 6 дней (360 : 60). При отсутствии резких колебаний в объемах поставок применяется метод расчета среднеарифметического интервала. Для этого 360 дней следует разделить на количество поставок в отчетном году с учетом совпадения поступлений одного и того же вида материалов от разных поставщиков. При этом не учитываются разовые мелкие поставки, а чрезмерно крупные поступления приводятся к среднему размеру поставок.

В 2009 году общее число поставок сырья (мука) составило 20 объемом 4500 т. Из них четыре поставки объемом 45 т. Были мелкие, случайные, а одна - объемом 780 т - чрезмерно крупная. При расчете среднего размера поставки принимается 15 поставок объемом 3675 т (4500-825). Средний размер поставки составит 245 т (3675 : 15). При определении среднего интервала между поставками в расчет принимается приведенное число поставок, то есть 18, полученное путем деления годового поступления муки на средний размер поставки (4500 : 245). Средний интервал между поставками равен 20 дням (360 : 18). Если несколько поставщиков поставляют один и тот же вид сырья, но в разном объеме и через различные интервалы времени вследствие особенностей в производственном процессе, в транспортировке и т.д., то средний цикл снабжения определяется как средневзвешенный показатель, поскольку различия в объемах и сроках поставок существенно влияют на искомый средний интервал. В случае ООО «Минимаркет» объем каждой поставки умножается на интервал в днях до следующей поставки. Средневзвешенный интервал равен частному от деления суммы полученных произведений на общий объем принятых для расчета поставок. Рассчитаем интервал между поставками поролона методом средневзвешенного показателя.

Из общего объема поставок в отчетном году имелось разовых мелких, нетипичных и чрезмерно крупных поступлений всего 1700 т. Следовательно, в расчет принимается 4800 т (6500 - 1700). Средневзвешенный интервал составит 22 дня (105600: 4800). Норма оборотных средств в текущем запасе принимается, как правило, в размере 50% среднего цикла снабжения, что составляет на ООО «Минимаркет» 11 дней. Это обусловлено поставкой различных видов сырья несколькими поставщиками и в разные сроки. Следовательно, потребность в средствах на сырье в целом будет меньше, чем исчисленный запас, так как максимальный запас одного вида сырья в день поставки совпадает с минимальным запасом другого вида сырья и т.д.

Величина страхового запаса определяется также на основании фактических отчетных данных об отклонениях от среднего интервала поставок. Для расчета следует отобрать количество поставок без учета случайных, мелких и прочих нетипичных поставок. Рассчитаем нормы страхового запаса на основании фактических отчетных данных ООО «Минимаркет» о поставках муки. Средний размер отобранных поставок в данном случае составляет 400 т (4800 : 12). Приведенное общее число поставок - 16 (6500 : 400). Средний интервал поставок в этих условиях будет равен 22 дням (360: 16). Норма оборотных средств в части страхового запаса принимается в размере 5,5 дня (60: 11).

Рассчитаем норму транспортных запасов ООО «Минимаркет». В среднем движение груза от поставщика к покупателю занимает 15 дней. Почтовый пробег расчетных документов - 5 дней. Обработка документов у поставщика и в отделениях банка осуществляется в течение 4 дней. Срок акцепта - 3 дня. При этих условиях норма оборотных средств в транспортном запасе составляет 3 дня (15 - 5 + 4 + 3). При этом на ООО «Минимаркет» по отчетным данным сумма сырья в пути, за вычетом задержавшихся сверх нормальных сроков продвижения, составляет на 1.01.2009 г. - 18000руб., на 1.04.2009 г. - 17000 руб., на 1.07.2009 г. - 19000руб., на 1.10.2009 г. -23000руб., на 1.01 2010 г. - 24000 руб. Среднедневной расход материалов в 2008 г. - 10000 руб. Исходя из этих данных средний остаток материалов в пути за 2009 год определяется в сумме 20000 руб. (18000 : 2 + 17000+ 19000 + 23000 + 24000 : 2) : 4, а норма оборотных средств на сырье в пути - 2 дня (20000 : 10 000).

Полученный результат корректируется с учетом планируемых мероприятий по улучшению снабжения и расчетов. Проведем нормирование оборотных средств на основании норм в текущем, страховом, транспортном запасах путем средневзвешенной нормы оборотных средств в целом по элементу. Расчет норм запасов по каждому виду материалов представлен в приложении. По всем видам сырья, основных материалов средневзвешенная норма оборотных средств составляет 15 дней (190: 12,5). Рассчитаем норматив потребности в запасах на специи и пищевые добавки (дрожжи и разрыхлитель) на ООО «Минимаркет». Норматив оборотных средств на дрожжи и разрыхлитель на ООО «Минимаркет» на дрожжи и разрыхлитель в целом исчислен в размере 18 дней. Однодневный оборот добавок определен в размере 5,0 тыс. руб. По плану IV квартала 2010 года товарная продукция в действующих ценах составляет 2500 тыс. руб.

Следовательно, потребность в оборотных средствах на дрожжи и разрыхлитель равна 90,0 тыс. руб. (5,0x18).

Проведем нормирование оборотных средств на запасные части для ремонта оборудования. На ООО «Минимаркет» типовая норма запасных частей на один станок (тестомешалку) - 50 руб. Количество однотипного оборудования - 80 ед. Коэффициент понижения - 0,4. Отсюда потребность в оборотных средствах на запасные части для 1-й группы оборудования составит 16 тыс. руб. (50 х 80 х 0,4). Средние фактические остатки запасных частей (за исключением излишних и ненужных) на ООО «Минимаркет» за 2009 год составили 31,2 тыс. руб. Среднегодовая стоимость действовавшего в том же году оборудования и транспортных средств - 5200 тыс. руб. При этих условиях норма оборотных средств по запасным частям на 1000 руб. стоимости оборудования составит 6 руб. (31200 : 5200). Если стоимость оборудования и транспортных средств на конец 2010 года определена в 5800 тыс. руб., а планируемое удлинение межремонтных периодов сократит норму оборотных средств на 5%, то потребность в оборотных средствах на запасные части для 3-й группы оборудования будет определена в размере 33,06 тыс. руб. (5800 х 6 х 95: 700).

Норматив оборотных средств на специальную одежду и специальную обувь в эксплуатации определяется также на основании норм обеспеченности на одного работающего по отдельным профессиям и численности соответствующих категорий работников. При этом учитывается сумма износа предметов. На ООО «Минимаркет» 50 работникам полагается костюмов хлопчатобумажных в год 50 шт. (исходя из срока носки костюма 12 мес.). При стоимости одного костюма 185 руб. эксплуатационный запас этих костюмов по полной стоимости составляет 9250 руб. (185 х 50), а норматив по запасу в эксплуатации - 4625 руб. (9250 x 50%), так как износ костюмов принят в размере 50% (как малоценные и быстроизнашивающиеся предметы костюмы 50% своей стоимости сразу переносят в цену выпускаемой продукции согласно приказу об учетной политике ООО «Минимаркет»).

Модель управления незавершенным производством и расходами будущих периодов. К расходам в незавершенном производстве относятся все затраты на изготавливаемую продукцию. Максимально возможное сокращение указанных видов запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных средств за счет сокращения длительности производственного цикла.

Проанализируем характер нарастания затрат (равномерные и неравномерные) на ООО «Минимаркет» при производстве хлеба.

На ООО «Минимаркет» производственная себестоимость изделия - 34 руб., длительность производственного цикла - 6 дней. Затраты на производство составили: в 1-й день -11 руб., во 2-й день - 8 руб., в 3-й - 6 руб., а остальные 9 руб. - это затраты, производимые равномерно каждый день. Коэффициент нарастания затрат составил (11 х 6 + 8 х 5 + 6 х 4 + 9 х 0,5 х 6) / (6 х 34) = 0,77.

Проведем нормирование оборотных активов ООО «Минимаркет» в расходах будущих периодов. В случае ООО «Минимаркет» ожидаемый остаток расходов будущих периодов на начало 2010 года 130 тыс. руб. Расходы будущих периодов по сметам на 2009 год 310 тыс. руб. Включаются в себестоимость продукции в этом 2009 затраты на сумму 125 тыс. руб. Норматив оборотных средств на расходы будущих периодов составил 315 тыс. руб. (130 + 310- 125).

Рассчитаем норматив оборотных средств на готовую продукцию ООО «Минимаркет». Норматив составил на складе 175 тыс. руб.,

на отгруженную готовую продукцию, находящуюся в оформлении - 70 тыс. руб. Выпуск готовой продукции в IVквартале по производственной себестоимости - 3150 тыс. руб. Норма оборотных средств в целом составит 7 дней: (175 + 70): (3150:90). Если вместе с готовой продукцией учитывается тара, то при определении норм и нормативов оборотных средств на готовую продукцию учитываются расход и остатки этой тары.

Проведем расчет экономного размера затрат (ЭРЗ) на ООО «Минимаркет» по следующей формуле: ЭРЗ = ((2 х 3 х П) : С)

где ЭРЗ - экономный размер заказа, в рублях; 3 - расходы на подготовку заказов (размещение, доставка, приемка) в расчете на один заказ, в рублях; П - годовая потребность в единицах товарно-материальных ценностей, в рублях; С - расходы по хранению запасов в расчете на единицу запасов, в рублях.

ЭРЗ 2008 г. = ((2 х 3 х П) : С)ЭРЗ 2009 г. = ((2 х 3 х П) : С)

Отсюда видно, что ЭРЗ изменяется прямо пропорционально расходам на подготовку заказа «3», годовой потребности в материалах «П» и обратно пропорционально расходам по хранению запасов в расчете на единицу запасов «С». Однако и в том и в другом случаях эта зависимость ослабляется из-за наличия знака квадратного корня. Расходы на подготовку заказов «3» включают все издержки, связанные с размещением заказов, транспортировкой (доставкой) и приемкой материалов. Расходы по содержанию запасов «С» включают затраты на хранение материальных запасов после их приобретения и доставки на предприятие. Частота поставки материала, то есть сколько раз материал необходимо приобретать и доставлять на предприятие в объеме ЭРЗ, определяется как отношение годовой потребности материала «П» к экономному размеру заказа. При этом первая поставочная партия должна быть выдана в производство непосредственно при запуске.

Для организации ритмичной работы производства по методике оптимального вложения средств в запасы материалов используется модель точки возобновления заказа. Данная модель дает ответ на вопрос о том, когда необходимо размещать новый заказ на материалы, требует знания времени (продолжительности) выполнения заказа. Иначе говоря, точка возобновления рассчитывается как отрезок времени, необходимый на осуществление заказа и доставку заказанного объема запасов на предприятие. С целью исключения разрывов в поставке материалов по вине поставщиков, что может привести к сбоям в производстве и, возможно, к временному неудовлетворению спроса на товарную продукцию, методика предусматривает создание некоторого единого резервного (страхового) запаса.

Проведем анализ управления таким видом оборотных активов как дебиторская задолженность, в связи с тем, что на предприятии ООО «Минимаркет» ее доля в составе оборотных активов очень велика согласно данным аналитического баланса, а определение реального состояния дебиторской задолженности позволяет оценить вероятность безнадежных долгов с учетом сроков возникновения задолженности. Сведем данные самого ООО «Минимаркет» по безнадежным долгам в таблицу (табл. 13.) и оценим реальное состояние дебиторской задолженности. Данные табл. 13 показывают, что ООО «Минимаркет» не получит 525,6 т руб., или 12,19% (525,6 х 100/4310) общей суммы дебиторской задолженности.

Таблица 13

Состояние дебиторской задолженности ООО «Минимаркет»

Дебиторы по срокам возникновения, дней	Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов, %	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	Реальная величина задолженности, тыс. руб.
0-30	1400	32,48	2,5	35,0	1365,0
30-60	450	10,44	3,0	13,5	436,5
60-90	840	19,49	8,0	67,2	772,8
90-120 120-150 150-180 180-360 360-720	670 410 300 150 70	15,55 9,51 6,96 3,48 1,62	11,5 15,0 40,0 55,5 70,0	77,1 61,5 120,0 83,3 49,0	592,9 348,5 180,0 66,7 21,0
Свыше 720	20	0,47	95,0	19,0	1,0
Итого:	4310	100,00	11,96	525,6	3784,4

Проведем оценку совокупного денежного потока на ООО «Минимаркет» (табл. 14.). Положительная величина совокупного денежного потока по всем видам деятельности (70 тыс. руб.) образовалась за счет превышения притока над оттоком денежных средств по основной деятельности (270 тыс. руб.). Денежный поток по инвестиционной и финансовой деятельности выразился в отрицательной величине (- 200 тыс. руб.). Учитывая остаток денежных средств на начало квартала, предприятие имеет достаточно денежных средств для того, чтобы рассчитаться с персоналом, бюджетом, налоговыми органами и банком.

Таблица 14

Движение денежных средств в 1 квартале 2009 г. ООО «Минимаркет»

	Приток денежных средств	Отток денежных средств	Чистый денежный поток
Остаток денежных средств на начало периода			140
ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Поступления от реализации Авансы, полученные от покупателей Возврат дебиторской задолженности Прочие поступления	900 750 2500 350
Итого поступлений	4500
Платежи за сырье и материалы Заработная плата Платежи в бюджет и налоговым органам Накладные расходы Прочие расходы		2500 800 300 180 450
Итого выплат		4230
Чистый денежный поток по основной деятельности			270
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Реализация долгосрочных активов Долгосрочные финансовые вложения Чистый поток по инвестиционной деятельности	500	650	-150
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Поступление кредитов и займов Эмиссия акций	- 430
Итого поступлений	430
погашение задолженности по кредитам и займам		330 150
Итого расходов		480
Чистый денежный поток по финансовой деятельности Совокупный чистый денежный поток по всем видам			-50 70
Остаток денежных средств на конец периода			210

В целом в финансовом состоянии ООО «Минимаркет» наблюдается положительная динамика, т.е. улучшение соотношения и функционального размещения оборотных активов в составе имущества предприятия, что говорит о более эффективном управлении оборотными активами исследуемого предприятия в 2009 г. по сравнению с предыдущими годами.

3. ПУТИ ОПТИМИЗАЦИИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ООО «МИНИМАРКЕТ»

3.1 Пути оптимизации состава и структуры оборотных активов предприятия, повышения степени эффективности их использования