Формирование и использование собственного капитала предприятия в ОАО "Новосибирскгражданстрой"

Для повышения эффективности управления собственным капиталом ОАО «Новосибирскгражданстрой» должно проводить экономический анализ планирования своей деятельности на основе модели Дюпона. Модель Дюпона положила начало развитию многофакторных моделей для оценки финансового состояния и финансовых результатов как компаний, так и отдельных бизнесов. Из наиболее известных можно назвать модель «Z-score» Эдварда Олтмана, профессора финансов Школы бизнеса Стерна Нью-Йоркского университета. Эта модель была разработана в 1968 году для диагностики вероятности банкротства американских компаний на основе величины результирующего показателя от пяти входных финансовых коэффициентов.

В 1992 году появилась «карта сбалансированных показателей» (Balanced Scorecard, BSC) профессора Гарвардской школы бизнеса Роберта Каплана и бизнес-консультанта Дэйвида Нортона. Явившись мощным инструментом стратегического управления компанией, который было бы неверно свести к методике работы многофакторной модели, тем не менее эта система внесла серьезный вклад в развитие финансового анализа. Начиная с середины 1990-х годов бурное развитие и применение в управлении результатами, в особенности в США и Германии, получают различные виды сбалансированных карт, включающих в себя не только финансовые, но и нефинансовые показатели. Результаты недавних исследований Института управленческих бухгалтеров США (IMA) отмечают сегодня резкий рост популярности сбалансированных карт в ЮАР, Южной и Центральной Америке. На сегодняшний день применяемые на практике модели оценки и управления результатами включают в себя самые разнообразные методы, системы и подходы - от сложных моделей с агрегированием различных техник количественного и качественного анализа, до механистического набора нескольких дирекциональных индикаторов в одной панели управления. Заметим, что попытки классифицировать все известные на сегодня модели пока не приносят результата.

Рассматривая модель Дюпона, можно сказать, что на рентабельность активов организации оказывают влияние рентабельность продаж, оборачиваемость собственного капитала и доля собственного капитала в общей массе активов организации.

А теперь рассмотрим следующую модель рентабельности активов:

= ; (10)

где - доля выручки, приходящейся на 1 руб. полной себестоимости продукции,

- доля оборотных активов в формировании активов,

- доля запасов в формировании оборотных активов,

- оборачиваемость запасов.

Первый фактор этой модели говорит о ценовой политике организации, он показывает ту базовую наценку, которая заложена непосредственно в цене реализуемой продукции.

Второй и третий факторы показывают структуру активов и оборотных активов, оптимальная величина которых дает возможность экономить оборотный капитал.

Четвертый фактор обусловлен величиной выпуска и реализации продукции и говорит о эффективности использования производственных запасов, физически он выражает количество оборотов, которое запасы совершают за отчетный год.

Предлагаемая модель позволит ОАО «Новосибирскгражданстрой» рассчитать несколько вариантов развития бизнеса (в зависимости от выбранной стратегии, цены, кредитной политики и пр. факторов), оценить последствия принимаемого решения (рентабельность, потребность в заемных средствах, прибыль) и выбрать наиболее оптимальный сценарий. Схематично использование модели Дюпона для планирования деятельности предприятия приведена на рис. 13.

Рисунок 13 - Модель Дюпона

Приведем пример планирования деятельности предприятия на основе использования модели Дюпона. Допустим ОАО «Новосибирскгражданстрой» планирует выпуск новых вагонов-домов на 4 человека с удобствами. Затраты на производство новых вагонов-домов приведены в таблице Таблица 13.

Таким образом, переменные издержки для производства одного вагона-дома составляют 450 тыс.руб. Далее рассчитаем постоянные затраты, необходимые для организации производства вагона-дома (табл. 14).

Таблица 13 - Калькуляция переменных затрат на производство вагонов-домов на 4 чел. с удобствами

Таблица 14 - Постоянные затраты на производство вагонов-домов на 4 чел. с удобствами

Чем больше объем продаж, тем меньше размер постоянных затрат, относимых на себестоимость производства одного вагона-дома, т.е. чем выше у предприятия будет объем продаж тем ниже предприятие сможет установить цену на продукцию. Однако объем продаж не может быть ниже точки безубыточности.

Проведем анализ безубыточности производства. Точку безубыточности находим из условия, что выручка от реализации равна суммарным издержкам производства:

,

где К - количество продукции; Цр - цена реализации продукции; Ипост - постоянные затраты, Ипер - переменные затраты на единицу продукции.

Откуда

Руководство ОАО «Новосибирскгражданстрой» на этапе организации производства провело исследование рынка и установило, что у него есть возможность продать около 100 вагонов-домов на 4 чел. с удобствами по цене 467 тыс.руб., 50 единиц продукции по цене 496 тыс.руб. и 10 единиц продукции по цене 525 тыс.руб. Проведем анализ безубыточности производства для трех сценариев продаж (табл. 15).

Таблица 15 - Расчет безубыточности производства

Таблица 16 - Планируемые финансово-экономические показатели ЗАО «Техпромимпэкс» при реализации вагонов-домов на 4 чел. с удобствами

Согласно расчетам проведенным в табл. Таблица 15 для всех сценариев обеспечивается безубыточность производства. Далее с помощью модели Дюпона оценим эффективность развития бизнеса для трех сценариев.

Рассчитанные данные приведены в табл. Таблица 16.

Согласно рассчитанным данным, чем ниже цена реализации вагонов-домов и соответственно выше спрос на них тем выше получаемая прибыль предприятия (рис. 14).

Рисунок 14 - Прогнозируемые финансовые результаты ОАО «Новосибирскгражданстрой», тыс.руб.

При этом для первого сценария, когда предприятие получает наибольшую прибыль характерен самый высокий уровень рентабельности активов (67%) и самый низкий уровень рентабельности продаж (33%). В случае с третьим сценарием рентабельность активов снижается до минимального уровня (12%), а рентабельность продаж вырастает до 45% (рис. Рисунок 15). Таким образом, ОАО «Новосибирскгражданстрой» планируя производство продукции, используя модель Дюпона сможет выбирать, что он ждет от планируемого бизнеса, либо это улучшение финансовых показателей, либо улучшение оборачиваемости активов.

Рисунок 15 - Показатели рентабельности ОАО «Новосибирскгражданстрой»

Так для первого сценария развития бизнеса оборачиваемость активов составит 2,69 раз, а для 3-го сценария - 0,38 раз (рис. 16).

Рисунок 16 - Оборачиваемость активов ОАО «Новосибирскгражданстрой»

Также с помощью модели Дюпона ОАО «Новосибирскгражданстрой» сможет повысить эффективность управления своим капиталом. Как показали расчеты, рентабельность собственного капитала предприятия максимальна в случае первого сценария (рис. 17).

Рисунок 17 - Рентабельность собственного капитала ОАО «Новосибирскгражданстрой»

Проведенные расчеты показали, что для организации производства ОАО «Новосибирскгражданстрой» потребуется приобрести производственное оборудование на общую сумму 4 977 тыс.руб. Запасы предприятия будут расти в зависимости от объема продаж, т.к. на предприятии норма запасов составляет 20% от месячного объема производства (рис. 18).

Дебиторская задолженность также будет зависеть от развития бизнеса. Так например, в случае с первым сценарием предприятие будет продавать продукцию по ценам ниже рыночных и в данном случае не предполагается предоставление коммерческого кредитам покупателям. В случае со вторым сценарием развития, когда цены буду на уровне аналогичных конкурентам для стимулирования объемов продаж предполагаются следующие объемы продаж: предоплата 70% и оплата остатка в 30% с рассрочкой на месяц. в таком случае образуется дебиторская задолженность в размере 30% от объема продаж.

Рисунок 18 - Запасы ОАО «Новосибирскгражданстрой»

При развитии 3-го сценария, когда цены на продукцию буду выше рыночных предприятие будет вынуждено сделать условия продаж еще более привлекательными: предоплата 50% и оставшаяся сумма в течении месяца, т.е. дебиторская задолженность составит 50% от объема продаж (рис. 19).

Рисунок 19 - Дебиторская задолженность

У предприятия на конец 2011 г. имеется нераспределенная прибыль в размере 491 млн. руб. из которой 2% идет в фонд развития бизнеса, т.е. 9,8 млн.руб. Ввиду этого финансирование проекта будет проводится за счет собственных средств. Учитывая вышесказанное определим финансовый рычаг для каждого сценария (см. табл. 17, рис. 20).

собственный капитал финансовый леверидж

Таблица 17 - Анализ финансовой деятельности при организации производства вагонов-домов на 4 чел. с удобствами

Рисунок 20 - Финансовый рычаг

Согласно рис. 20 эффект финансового рычага масимален при развитии бизнеса по сценарию №2. Таким образом, если для ОАО «Новосибирскгражданстрой» важным аспектом планирования деятельности является наращивание эффекта финансового рычага, то для развития бизнеса необходимо выбрать данный сценарий.

Проведенные расчеты показали, что использование модели Дюпона позволит предприятию планировать свой бизнес согласно установленным целям:

1. Если необходимо увеличить оборачиваемость активов предприятия, то это сценарий номер 1 - большой объем продаж по низкой цене.

2. Если необходимо увеличить ренатебльность продаж, то это сценарий номер 3 - небольшой объем продаж при максимально возможной цене, но с наращиванием уровня дебитосркой задолженности.

3. Если предприятию важно обеспечить выской уровень эффекта от вложенных средств, то необходимо развиваться по сценарию номер 2 - средний уровень продаж по ценам, аналогичным ценам конкурентов, но с предсотавлением покупателям небольшого коммерчесокго кредита.

Использование модели Дюпона в деятельности ОАО «Новосибирскгражданстрой» позволит предприятию решить следующие вопросы:

1. Измерять результативность по определенным ключевым показателям эффективности за отчетный период.

2. Делать это одним агрегированным показателем.

3. Позволит сравнивать между собой как частные, так и агрегированные показатели, как между дилерами, так и со средними значениями по региону и с целевыми (эталонными) значениями.

4. Анализировать динамику показателей.

5. Сигнализировать об улучшении или ухудшении частных и агрегированных показателей, то есть выполнять дирекциональную функцию.

6. Решать «проблему однонаправленности» входных показателей.

7. Служить инструментом мотивации для высшего руководства компаний.

У ОАО «Новосибирскгражданстрой» есть большой резерв по наращиванию собственного капитала за счет повышения эффективности управления дебиторской задолженностью. В связи с этим решение проблемы взыскания платежей с дебиторов являются одними из необходимых условий повышения эффективности функционирования предприятий и способом адаптации последних к изменяющимся условиям внешней среды.

Бесспорным является тот факт, что большое количество предприятий, находящихся в кризисном положении, могут избежать банкротства, взыскав долги недобросовестных дебиторов и договорившись с кредиторами об изменении условий погашения собственной задолженности. Недостаточное внимание к управлению структурой дебиторской и кредиторской задолженностей, как правило, приводит вполне благополучное предприятие к банкротству, поэтому реструктуризацию задолженности целесообразно рассматривать как способ финансового оздоровления предприятия.

Реструктуризацию задолженности целесообразно рассматривать как процесс, направленный на максимизацию стоимости собственного капитала предприятия посредством совершенствования управления структурой дебиторской задолженностей. С учетом содержания и принципов политики финансового оздоровления предприятия определяются цели и задачи реструктуризации его задолженности. Среди целей данного процесса необходимо выделить стратегическую и тактическую. Стратегической целью реструктуризации задолженности становится рост стоимости бизнеса за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности (чему способствует ужесточение кредитной политики); тактической целью является обеспечение достаточным объемом финансовых ресурсов текущей деятельности предприятия.

Таким образом, основными задачами реструктуризации задолженности предприятия являются следующие:

1)анализ дебиторской задолженности по каждому контрагенту, краткосрочных и долгосрочных обязательств предприятия, показателей эффективности управления его задолженностью, что позволит выявить тренды возникновения и погашения задолженности;

2)разработка и обоснование мероприятий, направленных на повышение эффективности использования задолженности предприятия на всех стадиях его финансового цикла.

Подобное разделение целей и задач реструктуризации задолженности позволяет учесть тесную связь политики финансового оздоровления с процессом управления стоимостью предприятия. Одним из основных способов финансового оздоровления предприятия является реализация методов предотвращения неоправданного роста его дебиторской задолженности, обеспечения возврата долгов и снижения потерь при их невозврате. Для этого необходимо:

- продавать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции;

- гасить задолженность путем зачета, новации, отступного, то есть за счет предоставления встречного однородного требования;

- периодически пересматривать предельную сумму отпуска товаров (услуг) в долг и избегать дебиторов с высоким риском неоплаты;

- при продаже большого количества товаров немедленно выставлять счета покупателям;

- определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов;

- обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника с целью усиления своего влияния в его бизнесе.

Как правило, для принятия управленческих решений в отношении осуществления перечисленных операций необходима оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности как актива предприятия. Более того, при оценке стоимости предприятия затратным подходом, который является наиболее распространенным в российской оценочной практике, дебиторская задолженность существенно влияет на формирование его рыночной стоимости. Таким образом, оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности как одного из активов бизнеса приобретает особое значение. Однако она имеет существенные особенности, выделяющие ее среди процессов оценки других материальных активов предприятия и проявляющиеся в следующем:

-необходимо учитывать «юридический статус» задолженности по конкретному контрагенту;

-оценке должны подвергаться как сама величина долга, так и право требования этой задолженности дебитором;

-необходимость анализа юридической обоснованности прав на дебиторскую задолженность, графика ее погашения и риска ее невозврата;

-возможное изменение «положения» должника, например, факт возбуждения дела в арбитражном суде о его несостоятельности.

К наиболее распространенным вариантам реструктуризации задолженности предприятий в рамках обеспечения их финансовой устойчивости относятся изменение условий погашения обязательств и изменение формы обязательств (конверсия в другой вид обязательств):

1) изменение условий возврата долга (сроков, начисляемой пени и других штрафных санкций);

2) конверсия в принципиально иной вид задолженностей, например, обращение долга на имущество должника (получил широкое распространение при решении проблемы недоимки бюджету), перевод долга в ценные бумаги, обмен дебиторской задолженности на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника.

В противном случае, если расчет коэффициентов чувствительности показывает, что наибольшее значение имеют другие факторы (ставка дисконта, длительность финансового и производственного циклов), целесообразно метод реструктуризации задолженности использовать как вспомогательный метод финансового оздоровления предприятия и большее внимание уделять достижению тактических целей.

Рисунок 21 - Алгоритм выбора направления политики финансового оздоровления предприятия

Выбор приоритетного объекта и направления реструктуризации осуществляется аналогично реализации стратегической цели, поскольку всегда можно определить максимальное значение среди четырех показателей: период оборота и денежного потока, дебиторской и кредиторской задолженностей. Однако важность процесса реструктуризации в данном случае будет ниже, чем при реализации ее стратегической цели.

Алгоритм формирования политики финансового оздоровления предприятия на основе оценки чувствительности стоимости предприятия к вышеуказанным факторам представлен на рисунке 21.

После определения приоритетного объекта и варианта реструктуризации задолженности предприятия целесообразно предложить соответствующие мероприятия по воздействию на дебиторскую задолженность. Совокупность данных мероприятий формализована в виде матрицы финансовых решений, которая представляет собой два блока, позволяющих согласовать стратегическую важность политики реструктуризации задолженности с ее вариантами - изменением условий платежа или изменением формы обязательств (рис. 22).

Рисунок 22 - Матрица финансовых решений в области реструктуризации задолженности предприятия

Предложенная матрица финансовых решений позволяет выбрать и обосновать приоритетные мероприятия финансового оздоровления предприятия исходя. Разделение всех мероприятий на два блока носит условный характер. Например, влияние на величину денежного потока предполагает изменение не только формы обязательства, но и времени притока и оттока денежных средств, то есть периода оборачиваемости.

На практике, как правило, не представляется возможным комплексно осуществлять мероприятия по финансовому оздоровлению в силу различных объективных и субъективных причин. Поэтому предложенные критерии эффективности реструктуризации задолженности, алгоритм выбора направления политики финансового оздоровления, матрица финансовых решений представляют собой простые, но эффективные инструменты принятия финансовых решений для менеджера при осуществлении финансового оздоровления предприятия и повышении эффективности управления дебиторской задолженностью.

В целях моделирования процесса управления дебиторской задолженностью ОАО «Новосибирскгражданстрой» разработана имитационная модель управления дебиторской задолженностью для решения практических задач управления дебиторской задолженностью предприятия. Цели построения предлагаемой модели заключаются в экспериментальной обработке существующих методов управления задолженностью, проверке гипотезы о реальном изменении дебиторской задолженности предприятия, оперативном управлении производственными процессами, выработке управленческих решений в реальном времени.

Процесс управления дебиторской задолженностью можно разбить на пять этапов.

1. Этап предварительных расчетов и анализа дебиторской задолженности.

2. Этап выявления целей и задач управления дебиторской задолженностью.

3. Этап определения метода управления дебиторской задолженностью.

4. Этап корректировки.

5. Этап контроля и оценки достижения цели.

Эти этапы управления учтены при построении модели и отражены в структуре.

Первым этапом управления дебиторской задолженностью является анализ задолженности и прогнозирование ее возврата. Производится сверка расчетов с контрагентами, устраняются разногласия, и выявляется фактическая величина задолженности. Также на данном этапе возможно спрогнозировать изменение прибыли в результате уменьшения дебиторской задолженности. В общем виде зависимость между прибылью и дебиторской задолженностью имеет вид, представленный на рисунке 23.

Рисунок 23 - Зависимость прибыли от величины дебиторской задолженности

При низком значении дебиторской задолженности деятельность не поддерживается должным образом, контрагенты отказываются покупать товар у данной организации без отсрочки платежа, соответственно прибыль низкая (уровень дебиторской задолженности 1). При некотором оптимальном значении дебиторской задолженности (уровень 2) прибыль становится максимальной и любое отклонение от него в принципе не желательно. Неоправданное увеличение дебиторской задолженности (уровень 3) влечет за собой отвлечение средств из оборота и соответственно снижение прибыли. Таким образом, политика управления дебиторской задолженностью должна обеспечить поиск компромисса между эффективностью работы и риском неоправданного увеличение дебиторской задолженности.

Последующее ранжирование дебиторов по дате образования и величине позволит наметить очередность проводимой работы с дебиторами. Кроме того проводятся экспертные опросы. Ранжирование дебиторов возможно произвести в соответствии с таблицей

Таблица 18, где дебитор 1 имеет максимальную задолженность, дебитор 2 меньшую и далее в убывающей последовательности. Таблица 17 построена на примере трех основных неплательщиков ОАО «Новосибирскгражданстрой».

Таблица 18 - Ранжирования дебиторов по сумме задолженности

Способ ранжирования позволит выявить дебиторов, задолженность которых может считаться просроченной. Также, приведенный способ ранжирования дебиторской задолженности позволяет отразить динамику задолженности за отчетный период, выявить задолженность, по которой происходит неоправданный рост. Данный способ удобен для применения в крупных организациях, так как позволяет выявлять крупнейших дебиторов и проводить комплекс мероприятий по погашению их задолженности.

Также можно проранжировать контрагентов по значению кредитных рейтингов, в соответствии с таблицей 19.

Таблица 19 - Значение кредитных рейтингов

В качестве двух наиболее важных характеристик кредитоспособности покупателя выделяют платежную дисциплину и объем продаж (в денежном выражении) в предшествующие периоды. Данные характеристики контрагентов наиболее полно отражают складывающие деловые отношения, позволяют определить финансовую дисциплинированность партнера, его важность с точки зрения объема поставок продукции.

Ранжирование основных клиентов ОАО «Новосибирскгражданстрой» согласно предложенных критериев представлено в табл. 20.

Таблица 20 - Присвоение кредитных рейтингов основным неплательщикам ОАО «Новосибирскгражданстрой»

Сначала клиенты ранжируются по платежной дисциплине. Получившие рейтинг «D» или «Е» к ранжированию по объему продаж не допускаются, договора с ними заключаются на условиях, рассматриваемых руководством организации индивидуально для каждого контрагента. Для компаний, получивших рейтинги «А», «В» и «С», рекомендованы следующие условия работы:

- рейтинг «С»: работа с такой компанией только при условии наличия залога;

- рейтинг «В»: обязательное описание в договорах системы штрафов и пеней и их строгое исполнение;

- рейтинг «А»: предоставление отсрочки платежа без использования санкций со стороны компании.

Таким образом, дебитор №3 по объему продаж уже не ранжируется и договора с ними должны заключаются на условиях, рассматриваемых руководством ОАО «Новосибирскгражданстрой» индивидуально исходя из прошлого опыта работы с данным контрагентом и установленных доверительных отношений.

Дебиторы 1 и 2 были проранжированы по критерию «объем поставок». По результатам данного ранжирования данные дебиторы не являются проблемными и работа с ними может быть продолжена по используемой схеме.

Подобное ранжирование удобно в повседневной деятельности для принятия оперативных решений.

Кроме приведенных способов на предприятии должны использоваться иные способы ранжирования дебиторской задолженности, например, по срокам ее возникновения. Классификация предусматривает следующую группировку (в днях): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120. Преимуществом данного способа ранжирования является то, что он позволяет выявлять дебиторов, задолженность которых просрочена или будет считаться просроченной в ближайшем будущем.

С целью недопущения роста просроченной дебиторской задолженности в договоры с контрагентами целесообразно включать пункты, предусматривающие возложение на должника дополнительных обременений в виде штрафных санкций в случае нарушения условий договоров (просрочка платежа, невыполнение работ в срок по перечисленному авансу).

В настоящее время наиболее применимыми являются следующие виды неустоек: договорная, штрафная, альтернативная. Договорная неустойка устанавливается в тексте договора соглашением сторон. При штрафной неустойке кредитор вправе требовать возмещения в полном объеме причиненных убытков и, сверх того, уплаты неустойки. Наконец, альтернативная неустойка предусматривает право потерпевшей стороны взыскать либо неустойку, либо убытки.

На этапе применения штрафов и неустоек для предприятия имеет большое значение разработка шкалы штрафных санкций, регламентирующей возможность их применения в каждом конкретном случае. Например, предлагается установить определенный размер штрафов для организаций, проранжированных в соответствии со значением кредитных рейтингов. Величина штрафов для каждой группы будет зависеть от количества дней, на которую производится задержка платежа, в соответствии со следующей шкалой штрафных санкций, приведенной в таблице 21. Приведенная шкала штрафных санкций устанавливает фиксированную величину штрафов для каждого контрагента в зависимости от просрочки платежа.

Таблица 21 - Шкала штрафных санкций, %

Неустойка начисляется в процентах от просроченной суммы за каждый день просрочки платежа (таким образом, по условиям договора, если контрагент, отнесенный к группе «C», производит задержку платежа на срок от 30 до 60 дней, он обязан уплатить неустойку в сумме 0,03% от просроченной суммы). После проведения ранжирования дебиторской задолженности по дате образования и величине целесообразно в соответствии методикой начисления штрафных санкций произвести начисление штрафов на задолженность контрагентов по тем договорам, по которым произведена задержка выполнения работ или оплаты.

Согласно таблице Таблица 21 на основных дебиторов компании может быть наложен штраф: дебитор 1 (ранг «В», 0-30 дней просрочки) - 0,01%, дебитор 2 (ранг «С», 31-60 дней просрочки) - 0,02%, дебитор 3 (ранг «Е», свыше 90 дней просрочки) - индивидуально.

В целях оптимизации применения штрафов на предприятии предлагается методика применения штрафных санкций, регламентирующая порядок шагов, при работе с контрагентами.

Шаг 1. На этапе заключения договора с контрагентом предприятие проводит комплекс мероприятий, необходимых для установления надежности и платежеспособности потенциального контрагента.

Шаг 2. На основании данных о надежности контрагента предприятию присваивается кредитный рейтинг от А до Е (рейтинг А присваивается наиболее надежным, Е - наименее надежным).

Шаг 3. В зависимости от присвоенного контрагенту кредитного рейтинга, в текст договора включается пункт о применении штрафных санкций в случае задержки выполнения работ, поставки товаров. Размер штрафов определяется в соответствии со шкалой штрафных санкций, приведенной в таблице Таблица 21. Таким образом, например, для организации с кредитным рейтингом С, в тексте договора предусматриваются штрафы при задержке платежа или выполнении работ, поставки товаров следующим образом:

- при задержке от 0 до 30 дней - 0,02% от просроченной суммы за каждый день просрочки;

- при задержке от 30 до 60 дней - 0,03% от просроченной суммы за каждый день просрочки;

- при задержке от 60 до 90 дней - 0,04% от просроченной суммы за каждый день просрочки;

- при задержке свыше 90 дней - 0,05% от просроченной суммы за каждый день просрочки.

Шаг 4. В процессе текущей работы с контрагентами постоянно проводится мониторинг существующей дебиторской задолженности на предмет нарушения сроков исполнения обязательств.

Шаг 5. В случае выявления случаев задержки платежа, выполнения работ или поставки товаров на просроченную сумму производится расчет штрафных санкций. Так, например, в случае если контрагент с кредитным рейтингом С производит задержку поставки предоплаченного товара, суммой 1000000 рублей на срок 30 дней, размер штрафов рассчитывается следующим образом:

1000000 * 0,02% * 30 = 6.000 рублей.

Шаг 6. Производится уведомление контрагента о начислении штрафных санкций. В случае дальнейшего нарушения условий договора по истечении 60 дней производится пересчет штрафов, в соответствии со шкалой штрафных санкций. Так, например, в случае если тот же контрагент с кредитным рейтингом С производит задержку поставки предоплаченного товара, суммой 1000000 рублей на срок 60 дней, размер штрафов пересчитывается следующим образом:

1000000 * 0,03% * 60 = 18000 рублей.

Шаг 7. Производится повторное уведомление контрагента о начислении штрафных санкций. В случае дальнейшего нарушения условий договора по истечении 90 дней производится пересчет штрафов, в соответствии со шкалой штрафных санкций. Так, например, в случае если тот же контрагент с кредитным рейтингом С производит задержку поставки предоплаченного товара, суммой 1000000 рублей на срок 90 дней, размер штрафов пересчитывается следующим образом:

1000000 * 0,04% * 90 = 36000 рублей.

Шаг 8. Контрагенту направляется претензия, проводится комплекс мероприятий, направленных на предарбитражное урегулирование ситуации. В случае отказа дебитора погасить образовавшуюся задолженность направляется иск в Арбитражный суд о взыскании суммы основного долга и начисленных штрафных санкций.

Таблица 22 - Регламент управления дебиторской задолженностью организации

Подобные документы

• Управление собственным капиталом предприятия

  Понятие, сущность, состав, необходимость, источники формирования и методы оценки собственного капитала предприятия. Общая характеристика деятельности и анализ собственного капитала ООО "НПО "Максимум", рекомендации по совершенствованию управления им.
  
  контрольная работа [77,2 K], добавлен 11.09.2010
  

• Анализ формирования и использования собственного капитала организации

  Понятие собственного капитала, его состав и источники формирования. Цели создания резервов предстоящих расходов. Резервы по условным фактам хозяйственной деятельности. Динамика источников формирования имущества. Рекомендации по увеличению прибыли.
  
  курсовая работа [145,0 K], добавлен 01.12.2015
  

• Анализ и оценка эффекта производственного левериджа строительного предприятия

  Основные понятия левериджа как системы управления активами и пассивами предприятия, его задачи, функции, применение в рыночной экономике. Расчет показателей эффекта операционного левериджа, определение точки безубыточности и запаса финансовой прочности.
  
  курсовая работа [92,1 K], добавлен 05.08.2013
  

• Анализ собственного капитала организации

  Понятие капитала как экономической и финансовой категории. Собственный капитал организации: содержание и источники формирования. Методика расчета показателей, характеризующих состояние и эффективность использования собственного капитала предприятия.
  
  курсовая работа [281,8 K], добавлен 25.05.2015
  

• Учет и анализ использования собственного капитала предприятия

  Понятие и структура собственного капитала, порядок формирования и изменения уставного капитала. Добавочный и резервный капитал, их формирование, учет и использование. Значение и порядок анализа собственного капитала ОАО "Амурские коммунальные системы".
  
  дипломная работа [455,6 K], добавлен 22.04.2015
  

• Основные функции собственного капитала

  Экономическая сущность капитала предприятия, его классификация, принципы формирования, структура и основные функции. Модель оценки эффективности собственного капитала в деятельности корпораций. Анализ собственного капитала на примере ОАО "Иркутскэнерго".
  
  курсовая работа [64,6 K], добавлен 02.12.2014
  

• Анализ собственного капитала предприятия

  Сущность и классификация капитала предприятия. Исследование методов управления собственным капиталом ОАО "Сан ИнБев" и увеличения его доходности. Формирование собственного капитала предприятия. Анализ состава и движения собственного капитала предприятия.
  
  курсовая работа [644,9 K], добавлен 28.01.2012
  

• Учет и анализ собственного капитала организации

  Понятие собственного капитала предприятия, его роль и структура. Основные задачи анализа источников формирования капитала. Формирование и учет собственного, резервного и добавочного капиталов в организациях различных организационно-правовых форм.
  
  курсовая работа [225,0 K], добавлен 20.11.2011
  

• Формирование собственного капитала корпорации

  Определение величины, объема, маневренности собственного капитала, основные этапы его формирования. Сущность эмиссионной и дивидендной политики корпорации. Анализ устойчивых темпов роста собственного капитала. Производственный и финансовый леверидж.
  
  курсовая работа [38,9 K], добавлен 16.08.2011
  

• Анализ состояния и использования собственного капитала на примере ООО "Визит-1"

  Сущность, функции и порядок формирования собственного капитала. Организационно-экономическая характеристика предприятия; анализ структуры и динамики капитала. Оценка факторов изменения рентабельности организации и разработка мероприятий по ее повышению.
  
  дипломная работа [622,7 K], добавлен 04.05.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам