Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Различают следующие группы оборудования:

1.Наличное;

2.Установленное (сданное в эксплуатацию);

3.Фактически-используемое в производстве;

4.Находящееся в ремонте и на модернизации;

5.Резервное.

Наибольший эффект наблюдается, если размер первых трех групп одинаков. Степень привлечения наличного оборудования в производство характеризуется следующими показателями:

1.Коэффициент использования парка наличного оборудования:

К_н - отношение количества действующего оборудования к количеству наличного оборудования.

На начало периода: К_н = 40 / 44 = 0,91

На конец периода: К_н = 45 / 47 = 0,96

2. Коэффициент использования парка установленного оборудования:

К_у - отношение количества действующего оборудования к количеству установленного оборудования.

На начало периода: К_н = 40 / 42 = 0,95

На конец периода: К_н = 45 / 46 = 0,98

Для характеристики экстенсивной загрузки оборудования изучается баланс времени его работы:

1.Календарный фонд времени - это максимально возможное время работы оборудования (количество календарных дней в году Ч 24 часа Ч количество единиц установленного оборудования);

2. Режимный или номинальный фонд времени (количество рабочих дней в отчетном периоде Ч количество единиц установленного оборудования Ч количество часов ежедневной работы с учетом коэффициента сменности);

3.Плановый фонд - время работы оборудования по плану. Отличается от режимного времени нахождения оборудования в плановом ремонте и его модернизации.

4.Фактический фонд отработанного времени (берется по учетным данным).

Для характеристики использования времени работы оборудования применяют следующие показатели:

1.Коэффициент использования режимного времени:

К_рф = Т_ф / Т_р

На начало периода: К_рф =160000 / 188160 = 0,85

На конец периода: К_рф =150000 / 201600 = 0,74

2.Коэффициент использования календарного фонда времени:

К_кф = Т_ф / Т_к

На начало периода: К_кф = 160000 / 367920 = 0,43

На конец периода: К_кф = 150000 / 394200 = 0,38

3.Коэффициент использования планового фонда времени:

К_пф = Т_ф / Т_п

На начало периода: К_пф = 160000 / 169200 = 0,95

На конец периода: К_пф = 150000 / 177400 = 0,85

Интенсивная загрузка оборудования - это выпуск продукции за 1 единицу времени в среднем на 1 машину.

Показатель интенсивной загрузки оборудования является коэффициент интенсивности загрузки:

К_из = ЧВ_ф / ЧВ_п

К_из = 6800 / 5000 = 1,36

Обобщающий показатель, характеризующий использование оборудования - это коэффициент интегральной нагрузки, который рассчитывается как произведение коэффициентов экстенсивной и интенсивной загрузки оборудования.

К_i = К_пф Ч К_из

На начало периода: К_i = 0,95 Ч 1,36 = 1,292

На конец периода: К_i = 0,85 Ч 1,36 = 1,156

Как видно из расчётов, интенсивность использования оборудования снизилась за отчётный период.

В процессе анализа изучаются динамика этих показателей, выполнение плана и причины их изменения. По группам однородного оборудования рассчитывается изменение объёма производства продукции за счёт его количества, экстенсивности и интенсивности использования:

ВП_i = К_i Ч Д_i Ч К_{см i} Ч П_i Ч ЧВ_i

Расчёт влияния каждого из факторов на выпуск продукции можно произвести с помощью метода цепной подстановки.

ВП₀ =К₀ Ч Д₀ Ч К_см0 Ч П₀ Ч ЧВ₀ = 40 Ч 250 Ч 2 Ч 8Ч5000 = 800000 тыс.руб.

ВП_усл.1=К₁ Ч Д₀ ЧК_см0 Ч П₀ ЧЧВ₀=45 Ч 250 Ч 2 Ч 8Ч5000 = 900000 тыс. руб.

ВП_усл.2 =К₁ Ч Д₁ Ч К_см0 Ч П₀ Ч ЧВ₀=45 Ч 244 Ч2 Ч 8Ч5000 = 878400 тыс. руб.

ВП_усл.3=К₁ Ч Д₁ Ч К_см1 ЧП₀ Ч ЧВ₀=45 Ч 244 Ч 1,8 Ч 8Ч5000=790560 тыс. руб.

ВП_усл.4=К₁ Ч Д₁ Ч К_см1 Ч П₁ Ч ЧВ₀=45Ч244 Ч1,8 Ч7,5Ч5000=741150 тыс. руб.

ВП₁=К₁ Ч Д₁ Ч К_см1 Ч П₁ Ч ЧВ₁=45 Ч244 Ч1,8 Ч 7,5Ч6800=1020000 тыс. руб.

ДВП_общ = ВП₁ - ВП₀ = 1020000 - 800000 = 220000 тыс. руб.

Рост выпуска продукции произошёл за счёт:

1) изменения количества действующего оборудования:

?ВП_К = ВП_усл.1 - ВП_усл.0 = 900000 - 800000 = 100000 тыс. руб.

2) изменения количества отработанных дней:

ДВП_Д = ВП_усл.2 - ВП_усл.1 = 878400 - 900000 = - 21600 тыс. руб.

3) изменения коэффициента сменности оборудования:

ДВП_Ксм = ВП_усл.3 - ВП_усл.2 = 790560 - 878400 = - 87840 тыс. руб.

4) изменения продолжительности рабочего дня:

ДВП _П = ВП_усл.4 - ВП_усл.3 = 741150 - 790560 = - 49410 тыс. руб.

5) изменения часовой выработки продукции:

ДВП_ЧВ = ВП₁ - ВП_усл.4 = 1020000 - 741150 = 278850 тыс. руб.

ДВП_общ = ?ВП_К + ДВП_Д + ДВП_Ксм + ДВП _П + ДВП_ЧВ = 100000 - 21600 - 87840 - 49410 + 278850 = 220000 тыс. руб.

Увеличение объёмов выпускаемой продукции на 220000 тыс. руб. произошло за счёт увеличения часовой выработки на 1800 руб. Также положительно сказалось увеличение действующего оборудования на 5 единиц, в результате чего выпуск продукции увеличился на 100000 тыс. руб. Остальные же факторы отрицательно повлияли на выпуск продукции: с уменьшением числа отработанных дней на 6, выпуск продукции снизился на 21600 тыс. руб., уменьшение коэффициента сменности оборудования на 0,2, повлекло за собой снижение объёмов производства на 87840 тыс. руб., с уменьшением продолжительности рабочего дня на 0,5 ч. объём выпуска продукции снизился на 49410 тыс. руб.

5. Анализ себестоимости выпускаемой продукции

5.1 Анализ общей суммы затрат на производство продукции

Себестоимость продукции - важнейший показатель экономической эффективности производства, отражающий все стороны хозяйственной деятельности и аккумулирующий результаты использования всех производственных ресурсов. От его уровня зависит финансовые результаты деятельности предприятий, темпы расширенного производства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.

Анализ себестоимости продукции позволяет установить тенденции изменения этого показателя; выполнение плана по его уровню; влияние факторов на его прирост; резервы, а также дать оценку работы предприятия по использованию возможностей снижения себестоимости.

Источниками информации для анализа себестоимости служат отчёт о затратах на производство и реализацию продукции предприятия, а также плановые и отчётные калькуляции себестоимости продукции и данные синтетического и аналитического учёта затрат.

Объектами анализа себестоимости продукции являются:

1- полная себестоимость продукции в целом и по элементам затрат;

2 - уровень затрат на рубль выпущенной продукции;

3 - себестоимость отдельных изделий;

4 - отдельные статьи затрат;

5 - центры ответственности.

Анализ себестоимости продукции обычно начинают с изучения общей суммы затрат в целом и по основным элементам.

Общая сумма затрат на производство продукции может измениться из-за:

1- объема производства продукции (VВП);

2 - структуры продукции (У_д);

3 - уровня переменных затрат на единицу продукции (b);

4 - суммы постоянных расходов (А).

При изменении объема производства продукции возрастают только переменные расходы (сдельная заработная плата производственных рабочих, прямые материальные затраты, услуги), постоянные расходы (амортизация, арендная плата, повремённая заработная плата рабочих и административно-управленческого персонала) остаются неизменными в краткосрочном периоде.

Общая сумма затрат с учётом постоянных и переменных расходов представляет собой уравнение первой степени:

З_общ. = ?(VВП_i Ч b_i) + A = ?(VВП_общ Ч У_дi Ч b_i) + A

Таблица 7 Затраты на единицу продукции, руб.

Вид продукции	Уровень себестоимости, руб.	Объём производства, шт.
	t0	t1
	Всего	в том числе	Всего	в том числе
		переменные затраты	постоянные затраты		переменные затраты	постоянные затраты	t0	t1
А	70	50	20	80	56	24	5500	6120
Б	20	12,5	7,5	24	15	9	4500	5880

Таблица 8 Исходные данные для факторного анализа общей суммы затрат на производство продукции и расчёт влияния факторов на её изменение

№ п/п	Затраты	Сумма, тыс. руб.	Факторы изменения затрат
			VBП	Уд	b	A
1	Затраты базового периода (З0) ?(VBПi0 Ч bi0) + A0	475000	t0	t0	t0	t0
2	Базового периода, пересчитанного на фактический объём производства при сохранении базовой структуры (Зусл.1) ?(VBПi0 Ч bi0) Ч IVВП + A0	541250	t1	t0	t0	t0
3	По базовому уровню на фактический выпуск продукции (Зусл.2) ?(VBПi1 Ч bi0) + A0	546000	t1	t1	t0	t0
4	Фактические затраты при базовом уровне постоянных затрат (Зусл.3) ?(VBПi1 Ч bi1) + A0	597420	t1	t1	t1	t0
5	Фактические затраты отчётного периода (З1) ?(VBПi1 Ч bi1) + A1	630720	t1	t1	t1	t1
Изменение	?Зобщ. = З1 - З0 = 155720		Зусл1-З0= =66250	Зусл2- -Зусл1= =4750	Зусл3- -Зусл2= =51420	З1- -Зусл3= =33300

Как следует из расчётов, проведённых в таблице 8 на основе данных таблицы 7, общая сумма затрат за отчётный период увеличилась на 155720 тыс. руб. Рост общей суммы затрат обусловлен увеличением суммы по каждому фактору, влияющему на её изменение, в первую очередь увеличением объёма производства продукции и суммы зависящих от него переменных издержек (на 66250 тыс. руб. и 51420 тыс. руб. соответственно). Существенное влияние на увеличение общей суммы затрат оказал также рост суммы постоянных затрат на 33300 тыс. руб. В меньшей степени сказались изменения в структуре продукции, вызванные увеличением доли производства дорогостоящей продукции, в связи с чем общая сумма затрат увеличилась на 4750 тыс. руб.

5.2 Анализ затрат на рубль произведённой продукции

Затраты на рубль произведённой продукции - это важный обобщающий показатель, характеризующий уровень издержкоёмкости продукции в целом по предприятию. Данный показатель универсален, т.к. может рассчитываться в любой отрасли производства, кроме того он наглядно показывает прямую связь между себестоимостью и прибылью.

Затраты на рубль произведённой продукции исчисляются как отношение общей суммы затрат на производство и реализацию продукции (3_общ) к стоимости произведённой продукции в действующих ценах. Если уровень этого показателя ниже единицы, то производство продукции является рентабельным, при уровне, большем единицы, - убыточным.

В процессе анализа следует изучить выполнение плана и динамику затрат на рубль продукции, а также провести межхозяйственные сравнения по этому показателю.

После чего нужно установить факторы изменения этого показателя, используя следующую модель:

З_общ. ? ((VВП_общ. Ч У_дi Ч b_i ) + A)

ИЕ = =

ВП ? (VВП_общ. Ч У_дi Ч Ц_i )

Влияние перечисленных факторов на изменение затрат на рубль продукции рассчитывается способом цепной подстановки.

Данные для расчёта:

1. Стоимость валового производства продукции в базовых ценах при базовой структуре: VВП_общ.0 Ч У_д0 Ч Ц₀

? (VВП_общ.0 Ч У_дi0 Ч Ц_i0) = 10000 Ч 0,55 Ч 100 + 10000 Ч 0,45 Ч 25 = = 550000 + 112500 = 662500

2. Фактическая стоимость валового производства продукции при базовой структуре и базовых ценах:

? (VВП_общ.1 Ч У_дi0 Ч Ц_i0)= 12000 Ч 0,55 Ч 100 + 12000 Ч 0,45 Ч 25 = = 660000 + 135000 = 795000

3. Фактическая стоимость валового производства продукции при фактической структуре и базовых ценах:

? (VВП_общ.1 Ч У_дi1 Ч Ц_i0)= 12000 Ч 0,51 Ч 100 + 12000 Ч 0,49 Ч 25 = = 612000 + 147000 = 759000

4. Фактическая стоимость валового производства продукции при фактической структуре и фактических ценах:

? (VВП_общ.1 Ч У_дi1 Ч Ц_i1)= 12000 Ч 0,51 Ч 120 + 12000 Ч 0,49 Ч 30 = = 734400 + 176400 = 910800

Таблица 9 Расчёт влияния факторов на изменение суммы затрат на рубль произведённой продукции

Затраты на рубль продукции	Расчёт	Факторы
		Объём производства	Структура производства	Переменные затраты	Постоянные затраты	Отпускные цены
ИЕ0	475000 / / 662500 = 0,72	t0	t0	t0	t0	t0
ИЕусл.1	541250/ / 795000 = 0,68	t1	t0	t0	t0	t0
ИЕусл.2	546000 / /759000 = 0,72	t1	t1	t0	t0	t1
ИЕусл.3	597420 / /759000 = 0,78	t1	t1	t1	t0	t1
ИЕусл.4	630720 / /759000 = 0,83	t1	t1	t1	t1	t1
ИЕ1	630720 / /910800 = 0,69	t0	t0	t0	t0	t0
? ИЕобщ.	?ИЕобщ = ИЕ1-ИЕ0 = - 0,03	ИЕусл1 - ИЕ0 = = - 0,04	ИЕусл2-ИЕусл1 = 0,04	ИЕусл3-ИЕусл2 = 0,06	ИЕусл4-ИЕусл3 = 0,05	ИЕ1 -ИЕусл4 = - 0,14

Как видно из таблицы 9, снижение издержкоёмкости на 0,03 руб. произошло в основном за счёт изменения объёма выпускаемой продукции на 0,04 руб., переменных затрат на - 0,03 руб. и отпускных цен на продукцию т - 0,14 руб. Изменения в структуре продукции и рост постоянных затрат привели к увеличению издержкоёмкости на предприятии

Необходимо также установить влияние исследуемых факторов на изменение суммы прибыли.

Для этого абсолютные приросты затрат на рубль продукции за счёт каждого фактора необходимо умножить на фактический объём реализации продукции, выраженный в базовых ценах.

?Пх_i = ?ИЕх_i Ч ?(VPП_i1 Ч Ц_i0)

Таблица 10 Расчёт влияния факторов на изменение суммы прибыли

№ п/п	Фактор	Расчёт влияния	Изменение суммы прибыли, тыс. руб.
1	Объём выпуска продукции (VВП)	(- 0,04) Ч 735000	- 29400
2	Структура продукции (Уд)	0,04 Ч735000	29400
3	Уровень переменных издержек на единицу продукции (b)	0,06 Ч735000	44100
4	Сумма постоянных затрат на производство продукции (А)	0,05Ч 735000	36750
5	Изменение среднего уровня отпускных цен на продукцию (Ц)	(- 0,14 )Ч 735000	- 102900
	Итого	(- 0,03) Ч 735000	- 22050

На основании приведённых данных можно сделать вывод, что сумма прибыли возросла за счёт роста цен на продукцию и увеличения объёма продаж. Повышение доли нерентабельных видов продукции в общей структуре её выпуска привело к снижению суммы прибыли, также как и рост суммы затрат на её производство.

5.3 Анализ себестоимости отдельных видов продукции

Для более глубокого изучения причин изменения себестоимости анализируют отчетные калькуляции по отдельным изделиям, сравнивают фактический уровень затрат на единицу продукции с плановым и данными прошлых периодов, других предприятий в целом и по статьям затрат.

Влияние факторов первого порядка на изменение уровня себестоимости единицы продукции изучают с помощью факторной модели:

А_i

С_i = + b_i,

VВП_i

где С_i - себестоимость единицы i-го вида продукции;

А_i - сумма постоянных затрат, отнесенная на i-й вид продукции;

b_i - сумма переменных затрат на единицу i-го вида продукции;

VВП_i - объём выпуска i-го вида продукции в физических единицах.

Используя эту модель можно произвести расчет влияния факторов на изменение себестоимости изделия А и Б методом цепной подстановки.

Таблица 5 Данные для анализа себестоимости изделия А

Показатель	Значение показателя	Изменение
	t0	t1
Объем выпуска продукции, шт.	5500	6120	620
Сумма постоянных затрат, тыс.руб.	110000	146880	42380
Сумма переменных затрат на 1 изделие, руб.	50000	56000	6000
Себестоимость 1 изделия, руб.	70000	80000	10000

С_А0 = А_А0 /VВП_А0 + b_А0 = 110000000 / 5500 + 50000 = 70000 руб.

С_Аусл.1 = А_А0 /VВП_А1+ b_А0 = 110000000 / 6120 + 50000 = 67973,86 руб.

С_Аусл.2 = А_А1 /VВП_А1 + b_А0 = 146880000 / 6120 + 50000 = 74000 руб.

С_А1 = А_А1 /VВП_А1 + b_А1 = 146880000 / 6120 + 56000 = 80000 руб.

ДС_Аобщ. = С_А1 - С_А0= 80000 - 70000 = 10000 руб.

Изменения в себестоимости продукции произошли вследствие изменения:

1) объёма реализации продукции:

ДС_Аvрп = С_Аусл.1 - С_А0 = 67973,86 - 70000 = - 2026,14 руб.

2) суммы постоянных издержек:

ДС_Аа = С_Аусл.2 - С_Аусл.1 = 74000 - 67973,86 = 6026,14 руб.

3) суммы переменных издержек:

ДС_Аb = С_А1 - С_Аусл.2 = 80000 - 74000 = 6000 руб.

ДС_Аобщ. = ДС_Аvрп + ДС_Аа + ДС_Аb = - 2026,14 + 6026,14 +6000 = 10000 руб.

За отчётный период себестоимость изделия А возросла на 10000 руб. в основном вследствие увеличения суммы постоянных и переменных затрат, в результате чего и себестоимость увеличилась на 6026,14 руб. и 6000 руб. соответственно. Между тем следует отметить снижение себестоимости продукции на 2026,14 руб. вследствие увеличения объёма выпуска продукции.

Таблица 12 Данные для анализа себестоимости изделия Б

Показатель	Значение показателя	Изменение
	t0	t1
Объем выпуска продукции, шт.	4500	5880	1380
Сумма постоянных затрат, тыс.руб.	33750	52920	19170
Сумма переменных затрат на 1 изделие, руб.	12500	15000	2500
Себестоимость 1 изделия, руб.	20000	24000	4000

С_Б0 = А_Б0 /VВП_Б0 + b_Б0 = 33750000 / 4500 + 12500 = 20000 руб.

С_Бусл.1 = А_Б0 /VВП_Б1+ b_Б0 = 33750000 / 5880 + 12500 = 18240 руб.

С_Бусл.2 = А_Б1 /VВП_Б1 + b_Б0 = 52920000 / 5880 + 12500 = 21500 руб.

С_Б1 = А_Б1 /VВП_Б1 + b_Б1 = 52920000 / 5880 + 15000 = 24000 руб.

ДС_Бобщ = С_Б1 - С_Б0= 24000 - 20000 = 4000 руб.

Изменения в себестоимости изделия Б произошли за счёт изменения:

1) объёма реализации продукции:

ДС_Бvрп = С_Бусл.1 - С_Б0 =18240 - 20000 = -1760 руб.

2) суммы постоянных затрат на производство изделия:

ДС_Ба = С_Бусл.2 - С_Бусл.1 = 21500 - 18240 = 3260 руб.

3) суммы переменных затрат на производство изделия:

ДС_Бb = С_Б1 - С_Бусл.2 = 24000 - 21500 = 2500 руб.

ДС_Б = ДС_Бvрп + ДС_Ба + ДС_Бb = - 1760 + 3260 + 2500 = 4000 руб.

За отчётный период себестоимость изделия Б возросла на 4000 руб., что связано с увеличением постоянных затрат, вызвавшим увеличение себестоимости на 3260 руб., а также с изменением переменных затрат, увеличившим себестоимость на 2500 руб. Увеличение объёма выпускаемой продукции снизило себестоимость одного изделия на 1760 руб.

6. Анализ финансовых результатов

6.1 Анализ состава и динамики прибыли

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности -- одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

1. Маржинальная прибыль - разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции;

2. Прибыль от реализации продукции, товаров, услуг- разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода;

3. Общий финансовый результат до налогообложения (брутто-прибыль) - финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы;

4. Налогооблагаемая прибыль - разность между брутто-прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается;

5.Чистая прибыль - это та её часть, которая остаётся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;

6. Капитализированная (нераспределённая) прибыль - это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;

7. Потреблённая прибыль - та её часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

Взаимозависимость показателей прибыли в полной мере отражает следующа я схема:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1 Схема формирования показателей прибыли

В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Таблица 13 Анализ динамики и состава прибыли

Показатели	Базовый период	Отчетный период	Темп прироста прибыли,%
	Сумма, тыс.руб.	Доля, %	Сумма, тыс.руб.	Доля, %
Прибыль от реализации до выплаты процентов и налогов	188000	94,95	276000	95,17	146,80
Прибыль от инвестиционной деятельности	7100	3,59	9400	3,24	132,39
Внереализационные результаты, относящиеся к основной деятельности, тыс. руб.	2900	1,46	4600	1,59	158,62
Общая сумма брутто-прибыли	198000	100	290000	100	146,46
Проценты, уплаченные за использование заёмных средств	(28000)	(14,14)	(45000)	(15,52)	(160,71)
Прибыль отчетного периода после уплаты %	170000	85,86	245000	84,48	144,12
Налог на прибыль	(35000)	(17,68)	(58000)	(20,00)	(165,71)
Экономические санкции по платежам в бюджет	0	0	0	0	0
Чистая прибыль	135000	68,18	187000	64,48	138,52
в том числе:
-дивиденды выплаченные (потреблённая прибыль)	65000	48,15	80000	42,78	123,08
-нераспределённая	70000	35,35	107000	36,90	152,86

Как показывают данные таблицы 13, наибольшей долей в общей сумме брутто-прибыли обладает прибыль от реализации продукции (94,95% в базовом периоде и 95,17 % в отчётном), прирост которой за отчётный период составил 146,80 %. Финансовые результаты от прочих видов деятельности занимают всего 5,05% в общей сумме брутто-прибыли по результатам базового периода и лишь 4,83% по результатам отчётного, причём в основном дополнительный доход был получен от инвестиционной деятельности (её доля в базовом периоде составила 3,59% от общей суммы брутто-прибыли), результаты по которой несколько снизились за отчетный период до 3,24%.

6.2 Анализ финансовых результатов от реализации продукции

Основную часть прибыли предприятия составляет прибыль от реализации продукции и услуг.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня: объёма реализации продукции (VРП), её структуры (У_д), себестоимости (С) и уровня среднереализационных цен (Ц):

П_РП = ? [VРП_общ Ч Уд_i Ч (Ц_i - С_i)]

В свою очередь, объём продаж зависит от изменения переходящих запасов готовой продукции, от изменения остатков неоплаченной продукции и от объёма произведённой продукции. Он может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объёма продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объёма реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объёме её реализации, то сумма прибыли возрастёт. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Цены реализации зависят от следующих факторов второго уровня: качества продукции, конъюнктуры рынка, рынков сбыта, инфляции и сроков реализации продукции. Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли: при увеличений уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

На себестоимость продукции влияют следующие факторы второго порядка: ресурсоёмкость продукции, цены на ресурсы, сумма постоянных затрат и объёма выпуска продукции. Себестоимость продукции обратнопропорциональна прибыли, т.е. снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Расчёт влияния вышеперечисленных факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные следующей таблицы:

Таблица 6 Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции, тыс. руб.

Показатель	Базовый период	Данные базового периода, пересчитанные на объём реализации продукции в базовых ценах	Отчётный период
Выручка-нетто от реализации продукции, товаров и услуг	?(VРПi0ЧЦi0) = 5400 Ч 100 + 4600 Ч 25 = 655000	?(VРПi1ЧЦi0) = 5800 Ч 100 + 6200 Ч Ч25 = 735000	?(VРПi1ЧЦi1) = 5800 Ч 120 + 6200 Ч 30 = 882000
Полная себестоимость	?(VРПi0ЧCi0) = 5400 Ч 70 + 4600 Ч 20 =470000	?(VРПi1ЧCi0) = 5800 Ч 70 + 6200 Ч Ч20 = 530000	?(VРПi1ЧCi1) = 5800 Ч 80 + 6200 Ч 24= 612800
Прибыль от реализации продукции	185000	205000	269200

Применяя метод цепной подстановки, сначала находим базовую прибыль при базовом уровне цен и базовом объёме реализации (см. табл.13).

Далее следует рассчитать индекс объёма реализации продукции, а затем скорректировать сумму прибыли на его уровень. Индекс объёма реализации продукции исчисляется путём сопоставления фактического объёма реализации с базовым в натуральном или стоимостном выражении:

VРП₁ 12000

I_РП = = = 1,2

VРП₀ 10000

П_усл.1 = П₀ Ч I_РП = 185000 Ч 1,2 = 222000 (тыс. руб.)

П_усл.2 = ?(VРП_i1ЧЦ_i0)-?(VРП_i1ЧC_i0) =735000 - 530000 = 205000(тыс. руб.)

П_усл3: необходимо рассчитать, сколько прибыли смогло бы получить предприятие при фактическом объёме реализации, при фактических удельном весе и уровне цен, но при базовом уровне себестоимости:

П_усл.2 = ?(VРП_i1ЧЦ_i1)-?(VРП_i1ЧC_i0) = 882000-530000 = 352000(тыс. руб.)

Таблица 15 Расчёт влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию

Показатель прибыли	Факторы	Порядок расчёта	Прибыль, тыс. руб.
	VРП	Уд	Ц	С
П0	t0	t0	t0	t0	В0 - З0	185000
Пусл1	t1	t0	t0	t0	П0 - IРП0	222000
Пусл2	t1	t1	t0	t0	Вусл1 - Зусл1	205000
Пусл3	t1	t1	t1	t0	В1 - Зусл1	352000
П1	t1	t1	t1	t1	В1 - З1	269200

Исходя их данных таблицы 15, можно установить, как изменилась сумма прибыли за счёт каждого фактора:

1. за счёт изменения объёма реализации продукции:

?П_VРП = П_усл1 - П₀ = 222000 - 185000 = 37000 (тыс. руб.)

2. за счёт изменения структуры продукции:

?П_Уд = П_усл2 - П_усл1 = 205000 - 222000 = - 17000 (тыс. руб.)

3. за счёт изменения уровня отпускных цен:

?П_Ц = П_усл3 - П_усл2 = 352000 - 205000 = 147000 (тыс. руб.)

4. за счёт изменения себестоимости продукции:

?П_С = П₁ - П_усл.3 = 269200 - 352000 = - 82800 (тыс. руб.)

?П_общ. = П₁ - П₀ = ?П_VРП + ?П_Уд + ?П_Ц + ?П_С = 84200 (тыс. руб.)

Полученные результаты говорят о том, что рост прибыли в отчётном периоде обусловлен ростом среднереализационных цен на продукцию, а также увеличением объёма продаж.

Между тем увеличение доли нерентабельных видов продукции в её структуре привело к снижению прибыли на 17000 тыс. руб.

Произошло также существенное снижение прибыли вследствие повышения себестоимости продукции, составившее 82800 тыс. руб.

Также следует проанализировать выполнение плана и динамику прибыли от реализации продукции отдельных видов продукции, величина которой зависит от трёх факторов третьего порядка: объёма реализации продукции (VРП), себестоимости продукции (Ц) и среднереализационных цен (С):

П = VРП_i Ч (Ц_i - С_i)

Расчёты по данной формуле проводятся по каждому виду продукции.

Таблица 7 Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов продукции

Изделие	Объём продаж, тыс. шт.	Цена изделия, тыс. руб.	Себестоимость, тыс. руб.	Сумма прибыли, тыс. руб.	Изменение
	t0	t1	t0	t1	t0	t1	t0	t1	Общее	в том числе за счёт
										VРП	Ц	С
А	5,4	5,8	100	120	70	80	162000	232000	70000	12000	116000	-58000
Б	4,6	6,2	25	30	20	24	23000	37200	14200	8000	31000	-24800
Итого	10	12	-	-	-	-	185000	269200	84200	20000	147000	-82800

Расчёт влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации отдельных видов продукции производится методом абсолютных разниц.

На сумму прибыли от реализации изделия А повлияли изменения следующих факторов:

1) объёма реализации продукции:

?П^А_VРП = ?VРП₀ Ч (Ц₀ - С₀) = 400 Ч (100 - 70) = 12000 (тыс. руб.)

2) уровня отпускных цен:

?П^А_Ц = VРП₁ Ч ?Ц = 5800 Ч 20 = 116000 (тыс. руб.)

3) себестоимости изделия:

?П^А_С = VРП₁ Ч ( - ?С) = 5800 Ч ( - 10) = - 58000 (тыс. руб.)

?П^А_общ.= ?П^А_VРПЧ?П^А_ЦЧ?П^А_С=12000 +116000 - 58000 = 70000 (тыс. руб.)

По результатам расчётов видно, что прибыль от реализации изделия А возросла в целом на 70000 тыс. руб. в основном вследствие роста цен (рост прибыли за счёт роста цен составил 116000 тыс.руб.), но увеличение себестоимости изделия привело к снижению прибыли от его реализации на 58000 тыс. руб.

На сумму прибыли от реализации изделия А повлияли изменения следующих факторов:

1) объёма реализации продукции:

?П^Б_VРП = ?VРП₀ Ч (Ц₀ - С₀) = 1600 Ч (25 - 20) = 8000 (тыс. руб.)

2) уровня отпускных цен:

?П^Б_Ц = VРП₁ Ч ?Ц = 6200 Ч 5 = 31000 (тыс. руб.)

3) себестоимости изделия:

?П^Б_С = VРП₁ Ч ( - ?С) = 6200 Ч ( - 4) = - 24800 (тыс. руб.)

?П^Б_общ.= ?П^Б_VРПЧ?П^Б_ЦЧ?П^Б_С = 8000 + 31000 - 24800 = 14200 (тыс. руб.)

Из анализа влияния факторов на прибыль от реализации изделия Б можно заключить, что увеличение суммы прибыли также обеспечено в основном ростом отпускных цен на изделия данного вида. Между тем увеличение себестоимости изделия привело к снижению роста прибыли.

6.3 Анализ рентабельности предприятия

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп, характеризующих: окупаемость затрат, доходность продаж, доходность капитала и его частей.

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) R₃ исчисляется путём отношения прибыли от реализации (П_рп) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции (З_рп).

П_пр

R_з = Ч 100%

З_рп

R_з0 = 188000 : 400000 Ч 100% = 47%

R_з1 = 276000 : 500000 Ч 100% = 55,2%

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, и может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (В).

П_рп

R_об = Ч 100%

В

R_об0 = 188000 : 800000 Ч 100% = 23,5%

R_об1 = 276000 : 1020000 Ч 100% = 27,1%

Рентабельность (доходность) совокупного капитала исчисляется отношением брутто-прибыли или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (КL) .

БП

R_KL= Ч 100%

KL

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню.

Уровень рентабельности продукции или коэффициента окупаемости затрат, исчисленный в целом по предприятию, зависит от трёх основных факторов первого уровня: изменения структуры реализованной продукции, её себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет следующий вид:

П_РП ?(VРП_общ Ч Уд_i Ч (Ц_i - С_i))

R_З = = Ч 100%

З_РП ?(VРП_общ Ч Уд_i Ч С_i)

Расчёт влияния факторов первого уровня на изменение рентабельности в целом по предприятию можно осуществить способом цепной подстановки, используя данные таблиц 8 и 15:

П_РП0 185000

R_З0 = Ч 100% = Ч 100% = 38,95%

З_РП0 475000

П_РП0 185000 Ч 1,2

R_Зусл.1 = Ч I_РП Ч 100% = Ч 100% = 38,95%

З_РП0 475000 Ч 1,2

П_РПусл.2 222000

R_Зусл.2 = Ч 100% = Ч 100% = 40,66%

З_РПусл.2 546000

П_РПусл.3 352000

R_Зусл.3 = Ч 100% = Ч 100% = 64,47%

З_РПусл.2 546000

П_РП1 269200

R_З1 = Ч 100% = Ч 100% = 42,68%

З_РП1 630720

? R_Зобщ. = R_З1 - R_З0 = 42,68 - 38,95 = 3,73

Из расчёта влияния факторов видно, что изменения в величине рентабельности произошли за счёт влияния следующих факторов:

1) объёма реализации продукции:

?R_ЗVРП = R_Зусл.1 - R_З0 = 38,95 - 38,95 = 0%

2) удельного веса отдельных видов продукции:

?R_ЗУдi = R_Зусл.2 - R_Зусл.1 = 40,66 - 38,95 = 1,71%

3) изменения цен на продукцию:

?R_ЗЦ = R_Зусл.3 - R_Зусл.2 = 64,47 - 40,66 = 23,81%

4) изменения себестоимости продукции:

?R_ЗС = R_З1 - R_Зусл.3 = 42,68 - 64,47 = - 21,79%

? R_Зобщ. = ?R_ЗVРП + ?R_ЗУдi + ?R_ЗЦ + ?R_ЗС = 0 + 1,71 + 23,81 - 21,79 = 3,73

Полученные результаты свидетельствуют о том, что уровень рентабельности продукции за исследуемый период повысился на 3,73% в связи с ростом уровня отпускных цен и удельного веса более доходных видов продукции в общем объёме продаж, а рост себестоимости на 82800 тыс. руб. вызвал снижение коэффициента окупаемости затрат на 21,79%.

Далее следует провести факторный анализ коэффициента окупаемости затрат по каждому виду продукции.

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции производится методом цепной подстановки.

Таблица 17 Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции

Вид продукции	Цена, тыс. руб.	Себестоимость, тыс. руб.	Рентабельность, %	Изменение рентабельности, %
	t0	t1	t0	t1	t0	tусл.1	t1	Общее	в том числе за счёт
									Ц	С
А	100	120	70	80	43	71	50	7	28	- 21
Б	25	30	20	24	25	50	25	0	25	- 25

По данным факторного анализа рентабельности отдельных видов продукции можно заключить, что общее увеличение рентабельности продукции произошло в основном из-за роста цен на продукцию А на 28% и соответственно роста её рентабельности на 7%. Уровень рентабельности продукции Б за отчётный период не изменился.

6.4 Анализ использования прибыли

прибыль реализация себестоимость рентабельность

Для анализа использования прибыли используются закон о налогах и сборах, взимаемых в бюджет, инструктивные и методические указания Министерства финансов, устав предприятия, а также данные отчёта о прибылях и убытках, приложения к балансу, отчёта о движении капитала, расчётов налога на имущество, на прибыль, на доходы и др.

Распределение прибыли происходит следующим образом: одна часть прибыли в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и используется на нужды общества; вторая часть - чистая прибыль используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на расширение производства, создание резервного капитала и др.

В процессе анализа необходимо изучить факторы изменения величины налогооблагаемой прибыли; сумм выплаченных дивидендов, процентов, налогов из прибыли; размера чистой прибыли и отчислений в фонды предприятия.

Для налоговых органов и предприятия наибольший интерес представляет налогооблагаемая прибыль, так как от этого зависит сумма налога на прибыль, а соответственно и сумма чистого дохода.

Таблица 18 Расчёт налогооблагаемой прибыли

Показатель	Базисный период	Отчетный период	Изменение
1. Прибыль от реализации продукции, тыс.руб.	185000	269200	84200
2. Внереализационные финансовые результаты, тыс.руб.	2900	4600	1700
3. Прибыль от инвестиционной деятельности, тыс.руб.	7100	9400	2300
5. Сумма прибыли от обычной деятельности до налогооблажения (брутто-прибыль), тыс.руб.	195000	283200	88200
6. Проценты к уплате, тыс.руб.	(28000)	(45000)	(17 000)
7. Налогооблагаемая прибыль,тыс.руб.	167000	238200	71200

На изменение суммы налогооблагаемой прибыли оказывают влияние факторы, формирующие величину прибыли от обычной деятельности.

Таблица 19 Факторы изменения налогооблагаемой прибыли

Фактор	Изменение налогооблагаемой прибыли
	тыс. руб.	% к итогу
1. Изменение общей суммы прибыли отчётного периода	88200	123,88
1.1. Прибыль от реализации продукции	84200	118,26
1.1.1. Объём реализации продукции	37000	51,97
1.1.2. Структура реализованной продукции	- 17000	- 23,88
1.1.3. Средние цены реализации	147000	206,46
1.1.4. Себестоимость продукции	- 82800	- 116,29
1.2. Прибыль от инвестиционной деятельности	2300	3,23
1.3. Сальдо прочих доходов и расходов	1700	2,39
2. Изменение суммы выплаченных процентов за кредиты	- 17000	23,88
3. Изменение суммы прибыли в результате её корректировки для нужд налогообложения	0	0
4. Изменение прибыли, облагаемой налогом по специальным ставкам	0	0
5. Изменение суммы льготируемой прибыли	0	0
Итого	71200	100

Данные таблицы 19 показывают, что на изменение суммы налогооблагаемой прибыли на 71200 тыс. руб. наибольшее влияние оказало увеличение общей суммы прибыли отчётного периода на 88200 тыс. руб., которая, в свою очередь, возросла за счёт увеличения прибыли от реализации продукции на 84200 тыс. руб., обусловленного ростом отпускных цен на продукцию и увеличением объёма продаж. Чистая прибыль - важнейший экономический показатель, характеризующий конечные результаты деятельности предприятия. Она представляет собой разность общей суммы брутто-прибыли и суммы внесённых в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и др. обязательных платежей предприятия, покрываемых за счёт прибыли. Её величина зависит от факторов изменения общей суммы брутто-прибыли и факторов, определяющих удельный вес чистой прибыли в общей сумме прибыли, а именно доли налогов, экономических санкций и др.

Таблица 20 Определение суммы чистой прибыли

№ п/п	Показатель	Уровень показателя, тыс.руб.	Удельный вес в общей сумме прибыли, %
		t0	t1	Изменение	t0	t1	Изменение
1	Общая сумма брутто-прибыли	195000	283200	88200	100,0	100,0	-
2	Проценты к уплате	(28000)	(45000)	(17000)	(14,36)	(15,89)	(1,53)
3	Налоги и экономические санкции по платежам в бюджет	(35000)	(58000)	(23000)	(17,95)	(20,48)	(2,53)
	в том числе:
	-налог на прибыль	(35000)	(58000)	(23000)	(17,95)	(20,48)	(2,53)
	-экономические санкции по платежам в бюджет	0	0	0	0	0	0
4	Чрезвычайные доходы и расходы	0	0	0	0	0	0
5	Чистая прибыль	132000	180200	48200	67,69	63,62	- 4,07

Из данных таблицы 20 следует, что за отчётный период сумма чистой прибыли увеличилась на 48200 тыс. руб., но её доля в общей сумме брутто-прибыли снизилась на 4,07 п.п. с 67,69% до 63,62%. Это произошло вследствие увеличения доли налога на прибыль и доли процентов по кредитам к уплате в общей сумме брутто-прибыли.

Чтобы определить изменение суммы чистой прибыли за счет факторов первой группы, необходимо изменение брутто-прибыли за счет каждого фактора умножить на плановый (базовый) удельный вес чистой прибыли в сумме общей брутто-прибыли:

ДЧП = ?БП_xi Ч Уд_чп0

Прирост чистой прибыли за счет второй группы факторов рассчитывается умножением прироста удельного веса i-го фактора (налогов, санкций, отчислений) в общей сумме брутто-прибыли на фактическую ее величину в отчетном периоде:

ДЧП=БП₁ Ч ДУд_xi

Таблица 21 Расчёт влияния факторов на изменение суммы чистой прибыли

Факторы изменения нераспределённой прибыли	Расчёт влияния	Изменение, тыс.руб.
1. Изменение общей суммы брутто-прибыли отчётного периода	88200Ч0,677	59711
1.1. Прибыль от реализации продукции	84200Ч0,677	57003
1.1.1. Объём реализации продукции	37000Ч0,677	25049
1.1.2. Структура реализованной продукции	- 17000Ч0,677	- 11509
1.1.3. Средние цены реализации	147000Ч0,677	99519
1.1.4. Себестоимость продукции	- 82800Ч0,677	- 56056
1.2. Прибыль от инвестиционной деятельности	2300Ч0,677	1557
1.3. Сальдо прочих доходов и расходов	1700Ч0,677	1151
2. Проценты к уплате	- (0,015Ч283200)	- 4248
3. Налоги из прибыли	- (0,025Ч283200)	- 7080
4. Экономические санкции	0	0
Итого	180200-132000	48200

Как видно из данных таблицы 21, увеличение суммы чистой прибыли на 48200 тыс.руб. обусловлено в основном ростом отпускных цен и увеличением объёма продаж. Положительное влияние на рост чистой прибыли оказали также доходы от внереализационной и инвестиционной деятельности. Отрицательно на приросте чистой прибыли сказались изменения в структуры продукции, повышение её себестоимости, проценты к погашению кредитов, налоги из прибыли.

Заключение

Суть диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит в установлении и изучении признаков, измерении основных характеристик, отражающих состояние машин, приборов, технических систем для предсказания возможных отклонений от устойчивых, средних, стандартных значений и предотвращения нарушений нормального режима работы.

Роль анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности с каждым годом возрастает. Это обусловлено такими обстоятельствами как:

§ Необходимость неуклонного повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья, повышением науко- и капиталоёмкости производства.

§ Отход от командно-административной системы управления и постепенный переход к рыночным отношениям.

§ Создание новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизацией предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.

В этих условиях руководитель не может рассчитывать только на свою интуицию. Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчётах глубоком и всестороннем экономическом анализе. Недооценка роли АХД, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И наоборот, те предприятия, на которых серьёзно относятся к АХД, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.

В данном курсовом проекте был проведён комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: анализ ассортимента и объема реализации продукции, анализ использования персонала предприятия, основных средств, материальных ресурсов, себестоимости продукции, а также анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

На анализируемом предприятии фактический фонд рабочего времени превысил плановый на 10375 часов, за счёт изменения численности рабочих и количества отработанных дней. Опережающие, по сравнению с темпами роста производительности труда, темпы роста оплаты труда способствовали перерасходу фонда зарплаты в размере 4032 тыс.руб.

Фондоотдача действующего оборудования на предприятии снизилась на 0,63 руб. Главным образом она уменьшилась в результате снижения стоимости действующего оборудования, уменьшения коэффициента сменности оборудования, уменьшения продолжительности рабочего дня.

В результате анализа было выявлено увеличение прибыли на 84200 тыс. руб. Этому способствовали два фактора: увеличение среднереализационных цен на продукцию и увеличение объёмов выпускаемой продукции. Причём большая часть прибыли получена от реализации изделия А, а именно 70000 тыс.руб. Рентабельность продукции увеличилась на 3,73 % и стала составлять 42,68% против 38,95% в базовом периоде. Этому также способствовал рост отпускных цен на продукцию. Средние цены реализации и объём выпускаемой продукции также повлияли на сумму чистой прибыли которая в отчётном году составила 180200 тыс. руб., что на 48200 тыс.руб. больше, чем в предыдущем.

Список литературы

1. Абрютина М.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, - М., Дело и сервис, 2006;

2. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, - М., ИНФРА-М, 2005;

3. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия,- М., ИНФРА-М, 2007;

4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, - М., Проспект, 2010 г. 424 с.;

5. Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия, - М., ИНФРА-М, 2006;

6. Либерман И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: Учеб. пособие - 4-е изд., - М., РИОР, 2007г. 220с;

7. Муравьев А.Н. Теория экономического анализа - М, Финансы и статистика, 2006;

8. Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий, учебник для ВУЗов, - М., ИНФРА-М, 2010;

9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, -М., Инфра-М, 2009 г. 544 с.;

10. Стоянова Е.В. Теория анализа хозяйственной деятельности - М, ЮНИТИ, 2005;

11. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, - М., Инфра-М, 2009 г. 368 с.;

Размещено на Allbest.ru