Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

1. Значение и задачи анализа краткосрочных активов

2. Характеристика источников информационного обеспечения анализа краткосрочных активов

3. Анализ состава, структуры и динамики краткосрочных активов

4. Системы показателей эффективности использования краткосрочных активов

5. Анализ факторов изменения оборачиваемости производственных запасов

6. Оптимизация производственных запасов

Заключение

Список использованных источников

Приложение



Введение

Совершенствование механизма учета и управления краткосрочными активами организации является одним из главных факторов повышения экономической эффективности на современном этапе развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами, т.к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех коммерческих операций организации. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности торговой организации в настоящее время.

Каждая организация, начиная свою деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. Краткосрочные активы организаций призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Проблема эффективного хозяйствования организаций включает лучшее использование их фондов, и в первую очередь - оборотных средств. Наличие у торговой организации достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Основное место в краткосрочных активах занимают средства, авансированные в товарно-материальные ценности. К ним относятся товары, производственные запасы и другие товарно-материальные ценности. Почти 96,3 % оборотных средств в запасах товарно-материальных ценностей занимают товары, причем доля их снижается. Краткосрочные активы являются одной из составных частей имущества организации. Состояние и эффективность их использования -- одно из главных условий успешной деятельности организации. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к краткосрочным активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Развитие рыночных отношений вынуждает организации совершенствовать механизм формирования краткосрочных активов, искать новые источники их пополнения, решать проблему эффективного использования.

Предмет курсовой работы - краткосрочные активы ОАО «ТМ».

Объект курсовой работы - открытое акционерное общество «ТМ»

Цель курсовой работы - анализ краткосрочных активов ОАО «ТМ».

Исходя из цели курсовой работы были выделены следующие задачи:

- рассмотреть значение, задачи и информационное обеспечение анализа краткосрочных активов;

- провести анализ структуры, состава и динамики краткосрочных активов;

- провести анализ эффективности использования краткосрочных активов;

- провести факторный анализ использования краткосрочных активов.

При написании курсовой работы были использованы учебные пособия, научная литература, статистические сборники, бухгалтерская и экономическая документация ОАО «ТМ».

Методологическую основу исследования составляет общенаучный диалектический метод познания и вытекающие из него частно-научные методы: системно-функциональный, лингвистический, формально-логический.



1. Значение и задачи анализа краткосрочных активов

Краткосрочные активы по своему экономическому содержанию непрерывно возобновляют процесс производства путем полного переноса своей натуральной формы на изготовляемую продукцию или путем обеспечения необходимого притока или оттока денежных средств для производственного цикла.

При проведении анализа краткосрочных активов необходимо установить их изменения в абсолютной сумме по всей их величине и по каждой статье, используемых в сфере производства и сфере обращения. Изучаются и отдельные группы краткосрочных активов, оказывающие наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия [3, c. 256].

В процессе анализа краткосрочных активов рассчитывается их изменение в абсолютном выражении, их структура и динамика, изучаются факторы их изменения за отчетный период.

Структура краткосрочных активов организации анализируется исходя из экономического содержания раздела II «Краткосрочные активы» бухгалтерского баланса и факторов, оказывающих влияние на их формирование.

При анализе раздела II «Краткосрочные активы» изучается изменение за отчетный период по каждой статье:

- запасы (строка 210), в том числе материалы (строка 211), незавершенное производство (строка 213), готовая продукция и товары (строка 214), товары отгруженные (строка 215), прочие запасы (строка 216);

- долгосрочные активы, предназначенные для реализации (строка 220);

- расходы будущих периодов (строка 230);

- налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам (строка 240);

- краткосрочная дебиторская задолженность (строка 250);

- краткосрочные финансовые вложения (строка 260);

- денежные средства и их эквиваленты (строка 270);

- прочие краткосрочные активы (строка 280).

Рассчитывается их удельный вес в общей сумме краткосрочных активов.

Задачами анализа краткосрочных активов организации являются:

- оценка изменения общей величины краткосрочных активов организации за отчетный период;

- абсолютное изменение по каждой статье краткосрочных активов за отчетный период;

- выявление и количественное соизмерение факторов изменения всей величины краткосрочных активов (в качестве факторов выступает каждая статья краткосрочных активов по бухгалтерскому балансу);

- изучение и количественное определение структуры раздела II «Краткосрочные активы» бухгалтерского баланса на начало и конец периода, ее изменение, выявление и количественное соизмерение факторов изменения;

- изучение факторов изменения каждой статьи раздела II «Краткосрочные активы» бухгалтерского баланса по оборотам соответствующих бухгалтерских счетов;

- обоснование рациональной структуры раздела II «Краткосрочные активы» бухгалтерского баланса [3, c. 287].

Анализ краткосрочных активов представляет собой процесс исследования их формирования с целью выявления резервов дальнейшего повышения эффективности их использования.

Факторами изменения краткосрочных активов является изменение каждой статьи раздела II «Краткосрочные активы» бухгалтерского баланса. Для общей характеристики краткосрочных активов изучается их состав, динамика, структура и происшедшие в них изменения. По данным баланса составляется аналитическая таблица. В таблице могут отражаться средние данные за два смежных периода или данные баланса на начало и конец периода.

Факторами изменения краткосрочных активов являются изменения по каждой из вышеперечисленных статей раздела II «Краткосрочные активы». Анализ каждой статьи краткосрочных активов проводится в разрезе их слагаемых (рисунок 1.1).

Рисунок 1.1 - Факторы изменения краткосрочных активов

Эффективность использования краткосрочных активов характеризует система показателей. К ним относятся оборачиваемость краткосрочных активов, коэффициент эффективности, коэффициент закрепления. Методика расчета этих показателей представлена в таблице А.1. Оборачиваемость краткосрочных активов определяется отдельно по нормируемым и ненормируемым средствам.

Оборачиваемость целесообразно определять по отдельным элементам краткосрочных активов (товары, средства в расчетах и т.д.), поскольку для каждого элемента краткосрочных активов оборачиваемость имеет разное значение. Например, по малоценным и быстроизнашивающимся предметам эффективным является не ускорение, а замедление оборачиваемости [1, c. 127].

Оборачиваемость краткосрочных активов в днях показывает за какое число дней обернулись краткосрочные активы.

Оборачиваемость краткосрочных активов в разах показывает сколько раз за отчетный период обернулись краткосрочные активы.

Срок погашения дебиторской задолженности показывает период времени за который погашается дебиторская задолженность.

Коэффициент закрепления краткосрочных активов показывает степень наиболее рационального использования краткосрочных активов.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности показывает отношение кредиторской задолженности к дебиторской задолженности.

Фондоотдача краткосрочных активов определяется отношением объема товарооборота к средней сумме краткосрочных активов за данный период (год, квартал). Этот показатель характеризует сумму товарооборота на единицу вложенных средств.

Фондоемкость краткосрочных активов рассчитывают как отношение средней суммы краткосрочных активов за данный период к объему товарооборота. Этот показатель, обратный фондоотдаче, показывает, сколько краткосрочных активов приходится на один рубль товарооборота.

Сопоставляя плановые и отчетные данные, контролируют выполнение плана по ускорению оборачиваемости краткосрочных активов, определяют сумму их высвобождения или мобилизации. Для этого необходимо разность между плановой и фактической оборачиваемостью в днях умножить на однодневный оборот отчетного периода.

Высвобождение средств из оборота в динамике может быть абсолютным и относительным.

Рентабельность краткосрочных активов показывает величину прибыли на рубль краткосрочных активов и характеризует эффективность их использования.

Между объемом товарооборота и суммой краткосрочных активов существует прямо пропорциональная зависимость. Вместе с тем темпы роста товарооборота должны опережать темпы роста краткосрочных активов за счет ускорения оборачиваемости.

Эффективное использование краткосрочных активов высвобождает денежные средства, направляемые на расширение производства и роста благосостояния работников организаций.

2. Характеристика источников информационного обеспечения анализа краткосрочных активов

Объектами анализа краткосрочных активов организации являются:

- общая величина краткосрочных активов организации (II раздел бухгалтерского баланса «Краткосрочные активы») и ее изменение;

- состав и структура краткосрочных активов и их изменение;

- факторы изменения общей величины краткосрочных активов и их отдельных статей.

Схематично объекты и информационная база анализа краткосрочных активов представлены на рисунке 2.1.



Рисунок 2.1 - Объекты и информационное обеспечение анализа краткосрочных активов

Раздел II «Краткосрочные активы» бухгалтерского баланса включает в себя следующие статьи:

По статье «Запасы» (строка 210) показываются остатки материалов, животных на выращивании и откорме, незавершенного производства, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных и прочих запасов.

По строке 211 «материалы» отражаются остатки материалов, учитываемых на счете 10 «Материалы». При ведении бухгалтерского учета заготовления и приобретения материалов с использованием счетов 15 «Заготовление и приобретение материалов» и 16 «Отклонение в стоимости материалов» по строке 211 «материалы» показывается также сумма отклонений фактической себестоимости приобретенных материалов от их стоимости по учетным ценам. По строке 212 «животные на выращивании и откорме» показывается стоимость животных на выращивании и откорме, учитываемая на счете 11 «Животные на выращивании и откорме». По строке 213 «незавершенное производство» показываются остатки незавершенного производства, учитываемого на счетах 20 «Основное производство», 21 «Полуфабрикаты собственного производства», 23 «Вспомогательные производства», 29 «Обслуживающие производства и хозяйства».

По строке 214 «готовая продукция и товары» показываются остатки готовой продукции, учитываемой на счете 43 «Готовая продукция», остатки товаров, учитываемых на счете 41 «Товары», а также расходы на реализацию, учитываемые на счете 44 «Расходы на реализацию», относящиеся к остаткам товаров в порядке, установленном законодательством. Если учет товаров ведется по розничным ценам, то показатель строки 214 «готовая продукция и товары» уменьшается на сальдо по счету 42 «Торговая наценка».

По строке 215 «товары отгруженные» отражаются остатки товаров отгруженных, учитываемых на счете 45 «Товары отгруженные».

По строке 216 «прочие запасы» показываются остатки запасов, не показанные по строкам 211-215 [8].

По статье «Долгосрочные активы, предназначенные для реализации» (строка 220) показывается стоимость долгосрочных активов, признанных предназначенными для реализации, а также активов, включенных в выбывающую группу, признанную предназначенной для реализации, учитываемая на счете 47 «Долгосрочные активы, предназначенные для реализации».

По статье «Расходы будущих периодов» (строка 230) показываются суммы расходов будущих периодов, учитываемые на счете 97 «Расходы будущих периодов» и подлежащие отнесению на расходы отчетного периода в течение 12 месяцев после отчетной даты.

По статье «Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам» (строка 240) показываются суммы налога на добавленную стоимость, учитываемые на счете 18 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам».

По статье «Краткосрочная дебиторская задолженность» (строка 250) показывается дебиторская задолженность, в том числе выданные авансы, предварительная оплата поставщикам, подрядчикам, исполнителям, учитываемая на счетах 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и других счетах учета расчетов, погашение которой ожидается в течение 12 месяцев после отчетной даты.

При наличии резервов по сомнительным долгам, учитываемых на счете 63 «Резервы по сомнительным долгам», показатели соответствующих строк статьи «Краткосрочная дебиторская задолженность» (строка 250), в связи с которыми созданы резервы по сомнительным долгам, уменьшаются на суммы данных резервов.

По статье «Краткосрочные финансовые вложения» (строка 260) показываются суммы краткосрочных финансовых вложений, учитываемые на счете 58 «Краткосрочные финансовые вложения», за исключением сумм краткосрочных финансовых вложений в высоколиквидные долговые ценные бумаги других организаций, установленный срок погашения которых не превышает трех месяцев. При наличии резервов под обесценение краткосрочных финансовых вложений, учитываемых на счете 59 «Резервы под обесценение краткосрочных финансовых вложений», показатель этой статьи уменьшается на сумму данных резервов.

По статье «Денежные средства и их эквиваленты» (строка 270) показываются остатки денежных средств организации, учитываемых на счетах 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках», 57 «Денежные средства в пути», а также суммы краткосрочных финансовых вложений в высоколиквидные долговые ценные бумаги других организаций, установленный срок погашения которых не превышает трех месяцев, учитываемые на счете 58 «Краткосрочные финансовые вложения». По статье «Прочие краткосрочные активы» (строка 280) показываются суммы краткосрочных активов, не показанные по строкам 210-270, в том числе учитываемые на счете 94 «Недостачи и потери от порчи имущества» [8].

3. Анализ состава, структуры и динамики краткосрочных активов

краткосрочный актив рентабельность запас

Анализ краткосрочных активов организации необходимо начать с изучения состава и структуры краткосрочных активов. При анализе использованы данные бухгалтерской отчетности.

Таблица 3.1 - Состав и структура краткосрочных активов ОАО «ТМ» в 2012-2013 гг.

Показатели	на 01.01.13	на 01.01.14	Отклонение
	сумма,	уд. вес, %	сумма, млн. руб.	уд. вес, %	суммы, млн. руб.	уд. веса, %
	млн.
	руб.
1. Запасы	16094	35,3	15274	39,5	-820	4,2
в том числе
- материалы	13267	29,1	11791	30,5	-1476	1,4
- готовая продукция и товары для реализации	2827	6,2	3483	9,0	656	2,8
2. Расходы будущих периодов	116	0,3	44	0,1	-72	-0,1
3. НДС	263	0,6	2	0,0	-261	-0,6
4. Краткосрочная дебиторская задолженность	28464	62,4	22487	58,2	-5977	-4,3
5. Краткосрочные финансовые вложения	0	0,0	49	0,1	49	0,1
6. Денежные средства	647	1,4	787	2,0	140	0,6
Итого	45584	100	38643	100	-6941	Х

Из данных таблицы 3.1 можно сделать вывод, что в 2013 году состав краткосрочных активов практически не изменился, за исключением того, что появились финансовые вложения.

Проведем оценку структуры краткосрочных активов в 2012 году. Наибольший удельный вес в обей сумме краткосрочных активов имела краткосрочная дебиторская задолженность - 62,4 %. Также высок удельный вес запасов - 35,3 %, из них наибольшую долю имеют материалы - 29,1 %. НДС составляет 0,6 % от общей суммы краткосрочных активов, денежные средства - 1,4 %.

В 2013 году удельный вес запасов увеличился на 1,4 процентных пункта.

Положительным фактом является снижение удельного веса дебиторской задолженности в 2013 году на 4,3 п.п. Доля дебиторской задолженности в 2013 году составила 58,2 %.

Доля денежных средств составила в 2013 году 2,0 %, что на 0,6 п.п. больше, чем в 2012 году.

Таким образом, наибольший удельный вес в составе краткосрочных активов ОАО «ТМ» имеет дебиторская задолженность.

Проведем анализ динамики краткосрочных активов. За анализируемый период сумма краткосрочных активов снизилась на 6941 млн. руб. и составила на 01.01.2014 г. 38643 млн. руб. Стоимость материалов снизилась в 2013 году на 1476 млн. руб. и составила 11791 млн. руб. В целом запасы снизились на 820 млн. руб. Готовая продукция выросла на 656 млн. руб.

На 5977 млн. руб. сократилась дебиторская задолженность предприятия и составила в 2013 году 22487 млн. руб.

Отмечен рост денежных средств - на 140 млн. руб.

Таким образом, отмечена тенденция к сокращению материальных запасов при одновременном росте готовой продукции, что может свидетельствовать о затоваривании складов.

На рисунке 3.1 отражена динамика краткосрочных активов.



Рисунок 3.1 - Динамика краткосрочных активов ОАО «ТМ» в 2012-2013 гг.

На рисунке 3.2 и 3.3 отражена структура краткосрочных активов ОАО «ТМ» на 01.01.13 и на 01.01.14.

Рисунок 3.2 - Структура краткосрочных активов ОАО «ТМ» на 01.01.13 г.



Рисунок 3.3 - Структура краткосрочных активов ОАО «ТМ» на 01.01.14 г.

Из рисунков 3.2 и 3.3 видно, что структура краткосрочных активов организации изменилась: выросла доля запасов и затрат, существенно снизилась доля дебиторской задолженности. Повышение эффективности использования краткосрочных активов в торговле способствует росту товарооборота, снижению расходов на реализацию, повышению рентабельности работы торговой организации. Чем меньше средств участвуют в обороте, чем выше объем товарооборота и больше сумма доходов, тем эффективнее используются краткосрочные активы. Эффективным использование краткосрочных активов будет в том случае, если темпы роста товарооборота выше темпа роста краткосрочных активов.

4. Системы показателей эффективности использования краткосрочных активов

Эффективность использования краткосрочных активов характеризует система показателей. Данные для расчета показателей эффективности краткосрочных активов представлены в таблице 4.1.



Таблица 4.1 - Данные для расчета показателей эффективности краткосрочных активов на дату

Показатель	Обозначение	на 01.01.13 г.	на 01.01.14 г.
Стоимость краткосрочных активов на дату, млн. руб.	ОА	45584	38643
Выручка от реализации, млн. руб.	Тс	39093	34081
Собственные краткосрочные активы, млн. руб.	СОС	17120	16156
Денежные средства, млн. руб.	ДС	647	787
Материальные запасы, млн. руб.	МЗ	16094	15274
Дебиторская задолженность, млн. руб.	ДЗ	28464	22487
Кредиторская задолженность, млн. руб.	КЗ	27439	21310
Количество дней в периоде, дней	Д	360	360
Прибыль	П	5567	4163

Рассчитаем среднегодовые показатели:

Среднегодовая стоимость краткосрочных активов:

2012 г.:

КА_ср. = (45584+44728) / 2 = 45156 млн. руб.

2013 г.:

КА_ср. = (38643+45584) / 2 = 42113,5

Среднедневная выручка от реализации:

2012 г.:

ВР_ср. = 39093 / 360 = 108,6 млн. руб.

2013 г.

ВР_ср. = 34081 / 360 = 94,7 млн. руб.

Среднегодовая стоимость запасов:

2012 г.:

З_ср. = (12292+16094)/2 = 14193 млн. руб.

2013 г.:

З_ср. = (16094+15274) / 2 = 15684 млн. руб.



Таблица 4.2 - Среднегодовые данные для расчета показателей эффективности краткосрочных активов

Показатель	Обозначение	2012 г.	2013 г.
Среднегодовая стоимость краткосрочных активов, млн. руб.	ОАср	45156	42113,5
Среднедневная выручка от реализации по себестоимости, млн. руб.	Тд.с	108,6	94,7
Среднегодовая стоимость запасов, млн. руб.	ТМЦср	14193	15684

Рассчитаем показатели эффективности использования краткосрочных активов ОАО «ТМ» в таблице 4.3, используя формулы, приведенные в приложении А.

Таблица 4.3 - Показатели эффективности краткосрочных активов ОАО «ТМ»

Показатель	2012 г.	2013 г.	Отклонение, +/-
Оборачиваемость краткосрочных активов в днях, дни	415,80	444,70	28,90
Оборачиваемость краткосрочных активов, раз (коэффициент оборачиваемости)	0,87	0,81	-0,06
Оборачиваемость товарных запасов, дни	2,75	2,17	-0,58
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	1,37	1,52	0,14
Срок погашения дебиторской задолженности, дни	262,12	237,53	-24,59
Оборачиваемость денежных средств, раз	60,42	43,30	-17,12
Коэффициент эффективности использования краткосрочных активов	0,12	0,10	-0,02
Коэффициент фондоотдачи краткосрочных активов	0,86	0,88	0,02
Коэффициент закрепления краткосрочных активов	1,17	1,13	-0,03
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	0,96	0,95	-0,02
Рентабельность краткосрочных активов	12,33	9,89	-2,44
Коэффициент текущей ликвидности	1,41	1,43	0,02
Эффект от ускорения оборачиваемости капитала	45152,53	42099,91	-3052,62

Из расчетов и данных таблицы 4.3 можно сделать следующие выводы.

Оборачиваемость краткосрочных активов в днях выросла на 28,9 дней. Скорость оборота существенно снизилась. Краткосрочные активы организации совершают свой на 0,06 оборотов меньше, чем в 2012 г.

Скорость оборачиваемости товарных запасов выросла на 0,58 дней и составила 2,17 дней.

Ускорилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 0,14 раз. Срок погашения дебиторской задолженности сократилась на 24,59 дней. Существенно замедлилась оборачиваемость денежных средств. Денежные средства организации оборачиваются за период на 17,12 раз меньше.

Снизилась эффективность использования краткосрочных активов, на рубль прибыль в 2013 г. пришлось на 0,02 руб. краткосрочных активов меньше, чем в 2012 г. Фондоотдача краткосрочных активов выросла на 0,02. Это говорит о несущественном повышении эффективности краткосрочных активов. То есть на рубль выручки в 2013 г. приходилось на 2 руб. краткосрочных активов больше, чем в 2012 г.

Положительным фактом является и сокращение соотношения кредиторской и дебиторской задолженности. Таким образом, можно сделать вывод об ускорении оборачиваемости краткосрочных активов в 2013 г., повышении эффективности их использования.

Однако, рентабельность краткосрочных активов в 2013 году снизилась на 2,44 п.п. и составила 9,89%.

Таким образом, в целом можно сделать вывод о снижении эффективности использования краткосрочных активов ОАО «ТМ» в 2013 году.

5. Анализ факторов изменения оборачиваемости производственных запасов

Рассмотрим, какие факторы оказали влияние на ускорение оборачиваемости краткосрочных активов. Для этого применим прием цепной подстановки. Составим модель:



Од₂₀₁₂ = ОАср₂₀₁₂ / Тд.с₂₀₁₂ = 45156/108,6 = 415,8 дн.

Од_усл. = ОАср₂₀₁₂ / Тд.с₂₀₁₃ = 45156/94,7 = 476,8 дн.

Од₂₀₁₃ = ОАср₂₀₁₃ / Тд.с₂₀₁₃ = 42113,5/94,7 = 444,7 дн.

Влияние увеличения среднедневной выручки от реализации:

Од_(Тд.с.) = Т_усл. - Т₂₀₁₂ = 476,8 - 415,8 = +61 дн.

Влияние увеличения среднегодовых краткосрочных активов:

Од_(ОАср.) == Т₂₀₁₃ - Т_усл. = 444,7 - 476,8 = -32,1 дн.

Таким образом, на замедление оборачиваемости негативное влияние оказал рост средней выручки от реализации, в то же время увеличение краткосрочных активов вызвало ускорение их оборачиваемости на 32,1 дн.

Оборачиваемость краткосрочных активов оказывает большое значение на финансовые результаты деятельности организации. Для оценки этого влияния необходимо рассчитать общую рентабельность организации:

Р = Рт / (1/М + 1/К)(5.1)

где Рт - рентабельность оборота, %

М - фондоотдача основных средств;

К - коэффициент оборачиваемости основных средств.

Расчет общей рентабельности приведен в таблице 5.1.

Таблица 5.1 - Динамика рентабельности ОАО «ТМ»

Показатели	2012 г.	2013 г.	Отклонение, +/-
Прибыль от реализации, млрд. руб.	5567	4163	-1404
Товарооборот, млрд. руб.	39093	34081	-5012
Рентабельность оборота, %	14,24	12,22	-2,03
Среднегодовая стоимость основных средств, млрд. руб.	1935,5	4725,5	2790
Фондоотдача основных средств, млрд. руб.	20,20	7,21	-12,99
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов	2,28	2,11	-0,17
Общая рентабельность, %	29,21	19,94	-9,28

Используя метод цепных подстановок и метод разниц можно определить как на рентабельность фондов повлияли такие факторы как изменение фондоотдачи основных средств, изменение оборачиваемости краткосрочных активов, изменение прибыли.

Динамика рентабельности ИООО «РН-Запад»

Показатели	2012	2013	Отклонение
1	2	3	4
Прибыль от реализации, млрд. руб.	52	48	-4
Товарооборот, млрд. руб.	5029	8652	+3623
Рентабельность товарооборота, %	1,03	0,55	-0,47
Среднегодовая стоимость основных средств, млрд. руб.	594,5	835	240,5
Фондоотдача основных средств, млрд. руб.	8,5	10,4	+1,9
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов	4,5	4,85	+0,35
Общая рентабельность, %	3,03	1,82	-1,2

1-ый промежуточный показатель общей рентабельности:

14,24 / (1 / 7,21 + 1 / 2,28) = 24,7 %

2-ой промежуточный показатель общей рентабельности:

14,24 / (1 / 7,21 + 1 / 2,11) = 23,2 %

Анализ показал, что общая рентабельность по сравнению с прошлым годом сократилась на 9,28 п.п. (19,94 - 29,21). В том числе:

а) за счет изменения фондоотдачи основных средств общая рентабельность сократилась на 4,51 п.п. (24,7-29,21).

б) за счет замедления оборачиваемости краткосрочных активов общая рентабельность снизилась на 1,5 п.п. (23,2 - 24,7).

в) за счет уменьшения прибыли рентабельность сократилась на 3,26 п.п. (19,94 - 23,2).

Следовательно за счет замедления оборачиваемости краткосрочных активов на 0,35, общая рентабельность ОАО «ТМ» снизилась на 1,5 п.п.

6. Оптимизация производственных запасов

Для ускорения оборачиваемости оборотного капитала ОАО «ТМ», уменьшения его величины при сохранении объемов производства следует, с одной стороны, применять ресурсосберегающие технологии; с другой стороны, совершенствовать управление в области финансово-коммерческой деятельности предприятия. При этом управление в области использования оборотного капитала включает следующие меры:

1) Определение оптимальной величины краткосрочных активов по созданию производственных запасов.

2) Совершенствование системы сбыта продукции.

3) Изменение кредитной политики предприятия.

Процесс определения величины краткосрочных активов по созданию производственных запасов представлен на рисунке 6.1.

Рисунок 6.1 - Процесс определения потребности краткосрочных активов



На основе портфеля заказов и перспективных оценок спроса составляется производственный план, который содержит информацию о времени и сроках производства продукции. В соответствии с производственным планом для каждого изделия указывается перечень необходимых сырья и материалов для их производства. С учетом норм расхода соответствующих материальных ресурсов на производство единицы продукции, норм запаса в днях планируется потребность в финансовых ресурсах для создания и поддержания производственных запасов на приемлемом уровне.

Принципиальная формула, по которой определяется необходимый объем финансовых средств, авансируемых в формирование запасов товарно-материальных ценностей, имеет вид:

ФСз = СР х Нз - КЗ, (3.1)

где ФСз - объем финансовых средств, авансируемых в запасы;

СР - среднедневной объем расхода запасов в сумме;

Нз - норматив хранения запасов, в днях (при отсутствии разработанных нормативов может быть использован показатель средней продолжительности оборота запасов в днях);

КЗ - кредиторская задолженность.

Так, на примере ОАО «ТМ» рассчитаем объём финансовых средств, необходимых для создания оптимальной величины запасов. Среднедневной объём расхода запасов определен в сумме 78 млн.руб. Средний срок хранения запасов составляет 51 дней. Средняя сумма кредиторской задолженности по расчетам за приобретенные материалы - 145 млн.рублей.

ФСз = 78 х 51 - 145 = 2528 млн. руб.

Следовательно, оптимальная величина запасов сырья и материалов определен в сумме 2528 млн руб.



Заключение

Краткосрочные активы организации - это денежные ресурсы, авансируемые в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Каждая организация имеет в распоряжении стоимость, которая авансируется для образования производственных оборотных фондов и фондов обращения. В системе мер, направленных на повышение эффективности работы организации и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования краткосрочных активов. Проблема улучшения использования краткосрочных активов стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы организаций требуют полной ответственности за результаты своей финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение организаций находится в прямой зависимости от состояния краткосрочных активов и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, организации заинтересованы в рациональной организации краткосрочных активов -- организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования краткосрочных активов характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью краткосрочных активов.

Эффективность использования краткосрочных активов зависит от многих факторов, которые условно можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов организации, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

Ускорение оборота краткосрочных активов позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями организации.

В 2013 году состав краткосрочных активов практически не изменился, за исключением того, что появились финансовые вложения.

Наибольший удельный вес в обей сумме краткосрочных активов имела краткосрочная дебиторская задолженность - 62,4 %. Также высок удельный вес запасов - 35,3 %, из них наибольшую долю имеют материалы - 29,1 %.

НДС составляет 0,6 % от общей суммы краткосрочных активов, денежные средства - 1,4 %.

В 2013 году удельный вес запасов увеличился на 1,4 процентных пункта.

Положительным фактом является снижение удельного веса дебиторской задолженности в 2013 году на 4,3 п.п. Доля дебиторской задолженности в 2013 году составила 58,2 %.

Доля денежных средств составила в 2013 году 2,0 %, что на 0,6 п.п. больше, чем в 2012 году.

Таким образом, наибольший удельный вес в составе краткосрочных активов ОАО «ТМ» имеет дебиторская задолженность.

За анализируемый период сумма краткосрочных активов снизилась на 6941 млн. руб. и составила на 01.01.2014 г. 38643 млн. руб. Стоимость материалов снизилась в 2013 году на 1476 млн. руб. и составила 11791 млн. руб. В целом запасы снизились на 820 млн. руб. Готовая продукция выросла на 656 млн. руб.

На 5977 млн. руб. сократилась дебиторская задолженность предприятия и составила в 2013 году 22487 млн. руб.

Отмечен рост денежных средств - на 140 млн. руб.

Таким образом, отмечена тенденция к сокращению материальных запасов при одновременном росте готовой продукции, что может свидетельствовать о затоваривании складов.

Оборачиваемость краткосрочных активов в днях выросла на 28,9 дней. Скорость оборота существенно снизилась. Краткосрочные активы организации совершают свой на 0,06 оборотов меньше, чем в 2012 г.

Скорость оборачиваемости товарных запасов выросла на 0,58 дней и составила 2,17 дней.

Ускорилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 0,14 раз. Срок погашения дебиторской задолженности сократилась на 24,59 дней. Существенно замедлилась оборачиваемость денежных средств. Денежные средства организации оборачиваются за период на 17,12 раз меньше.

Снизилась эффективность использования краткосрочных активов, на рубль прибыль в 2013 г. пришлось на 0,02 руб. краткосрочных активов меньше, чем в 2012 г. Фондоотдача краткосрочных активов выросла на 0,02. Это говорит о несущественном повышении эффективности краткосрочных активов. То есть на рубль выручки в 2013 г. приходилось на 2 руб. краткосрочных активов больше, чем в 2012 г.

Однако, рентабельность краткосрочных активов в 2013 году снизилась на 2,44 п.п. и составила 9,89%.

Таким образом, в целом можно сделать вывод о снижении эффективности использования краткосрочных активов ОАО «ТМ» в 2013 году.



Список использованных источников

1. Александров, О.А. Егоров Ю.Н. Экономический анализ: учеб. пособие/ О.А. Александров, Ю.Н. Егоров. Инфра-М: 2011. - 288с.

2. Алексеева, А.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ А.В. Алексеева. -Минск: Кнорус, 2012. - 688с.

3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учеб. пособие / Л.Л. Ермолович [и др.]; под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Минск: Современная школа, 2010. - 800 с.

4. Балабанов, И.Т. Экономика: учеб. пособие/ И.Т. Балабанов, А.И. Балабанов. - Москва: Финансы и статистика, 2011. - 176 с.

5. Бариленко, В.И. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ В.И. Бариленко.- ЭКСМО : 2011. - 352c

6. Бариленко, В.И., Бердников В.В., Бородина Е.И. Экономический анализ: учебно-методический комплекс/В.И. Бариленко, В.В. Бердников, Е.И. Бородина. - Москва: ЭКСМО, 2011. - 352c.

7. Басовский, Л. Е., Басовская Е. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие. - Москва: ИНФРА-М, 2008. - 366 с.

8. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие/ Т.А. Бердникова. - Москва: Инфра-М, 2011. - 224с.

9. Боголюбов, В.С. Орловская В.П. Экономика: учеб. пособие для студентов высших учебных заведений Изд. 2-е, стереотип. - Москва: Академия, 2011. - 192 с.

10. Волков, О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятий: Курс лекций. - Москва: Инфра-М, 2011. - 280 с.

11. Герасимова, Е.Б., Игнатова Е.А., Экономический анализ. Задания, ситуации, руководство по решению / Е.Б. Герасимова, Е.А. Игнатова. - Москва: Форум, 2012. - 176c.

12. Гиляровская, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб./Л. Т. Гиляровская - Москва:ТК Велби, Проспект,2008. - 360с.

13. Горбылева, З.М. Экономика: учеб. пособие/З.М. Горбылева. - Москва: БГЭУ, 2011. - 478 с.

14. Горфинкель, В.Я., Швандара В.А. Экономика предприятия: учебник/ Под.ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара. - Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 670с.

15. Грибов, В.Д., Леонов А.Л. Экономика предприятия: учеб. Пособие. - Москва: КноРус, 2011. - 280 с.

16. Грузинов, В. П., Грибов В. Д. Экономика предприятия: учеб. пособие. - Москва: Финансы и статистика, 2012. - 336 с.

17. Дмитриев, М.Н., Забаева М.Н. Экономика и предпринимательство: учеб. пособие. - Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 399 с.

18. Драчева, Е.Л., Забаев Ю.В., Имаев Д.К. Экономика и организация. / Драчева Е.Л., Забаев Ю.В., Имаев Д.К. - Москва: КНОРУС, 2012. - 576 с.

19. Забаев, Ю.В., Рябова И.А. Экономика: учеб. пособие для вузов [Текст] / под ред. И. А. Рябовой, Ю. В. Забаева. - Москва: КноРус, 2012. - 576 с.

20. Здоров, А.Б. Экономика: учебник. - Москва: Финансы и статистика, 2012. - 272 с.

21. Инструкции о порядке применения Типового плана счетов бухгалтерского учета: утверждена постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 29.06.2011 № 50 // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2012. - Дата доступа: 10.06.2012.

22. Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования: утверждена постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27.12.2011 г. № 140/206 // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2012. - Дата доступа: 10.06.2012.

23. Инструкция о порядке составления бухгалтерской отчетности: утверждена постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 31.10.2011 г. № 111 // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2012. - Дата доступа: 10.06.2012.

24. Казакова, Р.П., Казаков С.В. Теория экономического анализа: учеб.пособие / Р.П. Казакова, С.В. Казаков. - Москва: Инфра-М, 2011. - 239c.

25. Климова, Н.В. Экономический анализ/ Н.В. Климова. - Питер: 2011. - 192c

26. Козырев, В.Москва, Зорин И.В. Экономика.- Москва: Финансы и статистика, 2001. - 312с.

27. Косолапова, МоскваВ., Свободин, В.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник /МоскваВ. Косолапова, В.А. Свободин. - Дашков и К: 2011. - 248с.

28. Крылов, Э. И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: учеб. пособие. - Москва: Финансы и статистика, 2006. - 720 с.

29. Либерман, И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ И.А. Либерман. - Москва: Инфра-М, 2011. - 224c/

30. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник /Д.В. Лысенко. - Москва: Инфра-М, 2011. - 320с.

31. Моляков, Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства / Д.С. Моляков. М.: Финансы и статистика, 2011. - 530 с.

32. Морозов, М.А. Экономика и предпринимательство. - Москва: Академия, 2004. - 288 с.

33. Нормативные значения коэффициентов платежеспособности, дифференцированные по видам экономической деятельности: утверждены постановлением Совета министров Республики Беларусь от 12.12.2011 г. № 1672 // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2012. - Дата доступа: 10.06.2012.

34. Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования: постановление Совета министров Республики Беларусь от 12.12.2011 г. № 1672 // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2012. - Дата доступа: 10.06.2012.

35. Об установлении Типового плана счетов бухгалтерского учета, утверждении Инструкции о порядке применения Типового плана счетов бухгалтерского учета и признании утратившими силу некоторых постановлений Министерства финансов Республики Беларусь и их отдельных структурных элементов: постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 29.06.2011 № 50 // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2012. - Дата доступа: 10.06.2012.

36. Пласкова, Н.С.Экономический анализ/ Н.С. Пласкова. - Москва: ЭКСМО, 2011. - 704 c.

37. Пястолов, С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник/С.М. Пястолов. - Academia: 2011. - 336c.

38. Савицкая, Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Г.В. Савицкая. - Инфра-М: 2012. - 384с.



Приложение

Таблица 1.1 - Показатели эффективности управления краткосрочными активами

№	Показатель	Алгоритм расчета	Область применения
1	2	3	4
1	Оборачиваемость краткосрочных активов в днях	Од = ОАср / Тд.с где ОАср - среднегодовая стоимость краткосрочных активов; Тс - товарооборот по себестоимости	Оценка в днях одного оборота краткосрочных активов
2	Оборачиваемость краткосрочных активов, раз (коэффициент оборачиваемости)	К0 = Тс / ОАср или К0 = Д / Од где Д - количество дней в периоде; Од.з - оборачиваемость товарных запасов	Оценка скорости оборота краткосрочных активов
3	Оборачиваемость товарно-материальных ценностей, раз	ОТМЦ = Тс / ТМЦср где ТМЦср - среднегодовая стоимость товарно-материальных ценностей	Оценка скорости оборота ТМЦ
4	Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	Ко.д.з = То.п / ДЗ, где ДЗ - дебиторская задолженность	Оценка скорости оборота дебиторской задолженности
5	Срок погашения дебиторской задолженности	Сд.з = Д / Ко.д.з или Сд.з = ДЗ * Д / Т где Т - товарооборот за период	Период времени, за который погашается дебиторская задолженность
6	Оборачиваемость денежных средств	Од.с = ПО / ДС где ДС - денежные средства	Оценка скорости оборота денежных средств
7	Коэффициент эффективности использования краткосрочных активов	Кэ = П/ОАср где П - прибыль; ОА - стоимость краткосрочных активов на дату	величина прибыли на рубль краткосрочных активов
8	Коэффициент фондоотдачи краткосрочных активов	Кф.о = Т / ОА	Оценка величины товарооборота на 1 руб. краткосрочных активов
9	Коэффициент закрепления краткосрочных активов	Кз = ОА / Т	Оценка величины краткосрочных активов на 1 руб. товарооборота
10	Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	Кс = КЗ / ДЗ, где КЗ - кредиторская задолженность;	Оценка соотношения кредиторской и дебиторской задолженности
11	Рентабельность краткосрочных активов	Р = П / ОАср	Оценка эффективности использования краткосрочных активов.
12	Коэффициент текущей ликвидности	К = ОА / Краткосрочные оязательства = разд. II / V - стр. 640
13	Коэффициент обеспеченности собственными оборотынми средствами	Кс.ос. = (разд. III + стр. 640 разд. I) / разд. II
14	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	Ко.ф.а. = (разд. IV + разд. V - стр 640) / стр. 300
15	Эффект от ускорения оборачиваемости капитала	±Э = Выручка (фактическая) / Дни отчетного периода * Поб где Поб - продолжительность оборота в днях за исследуемый период

Размещено на Allbest.ru