Оценка платежеспособности и ликвидности позволяет сделать вывод о том, в какой степени предприятие способно обеспечивать свои краткосрочные обязательства. Динамика показателей коэффициентов текущей, промежуточной, абсолютной платежеспособности и ликвидности представлена на рис. 2.5.

Рис. 2.5. Показатели коэффициентов текущей, промежуточной, абсолютной платежеспособности и ликвидности

Как видно на рисунке 2.5 коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности увеличивается значительно в 2008 г. и резко снижается в 2009 г. но это снижение находится в рамках рекомендуемого значения. Следовательно, можно сделать вывод, что оборотные активы превышают краткосрочную задолженность во всех четырех периодах, т. е. краткосрочная задолженность может быть полостью погашена за счет оборотных активов.

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности постепенно увеличивается в течение всего исследуемого периода, но его значение больше рекомендуемого. Поэтому краткосрочные обязательства могут быть покрыты за счет дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, но их количество нерационально, поскольку наблюдается их излишек.

Коэффициент абсолютной платежеспособности и ликвидности во всех периодах не соответствует рекомендуемым значениям и превышает их, что говорит об их излишке.

Так как значения этого коэффициента очень высокие (около единицы), можно сделать вывод о не выгодном вложении средств в оборотные активы.

Следовательно, по количественным показателям предприятие признается платежеспособным и ликвидным.

Динамика показателей чистого оборотного капитала представлена на
рис. 2.6:

Рис. 2.6. Показатели чистого оборотного капитала

Чистый оборотный капитал увеличивается от периода к периоду, особенно заметно его увеличение произошло в 2008 году в 2 раза по сравнению с 2006 годом; при этом он остается положительным во всех четырех периодах. Но снижается в 2009 г., что является отрицательным для деятельности предприятия.

Это увеличение обусловлено более медленными темпами увеличения краткосрочных обязательств по сравнению с оборотными активами.

Динамика показателей соотношения запасов и краткосрочной задолженности и соотношения запасов и чистого оборотного капитала представлена на рис. 2.7.



Рис. 2.7. Показатели соотношения денежных средств и краткосрочной задолженности и соотношения запасов и чистого оборотного капитала

Наблюдается положительная динамика коэффициента соотношения запасов и ЧОК. Но при этом он показывает, что доля запасов в ЧОК предприятия достаточно большая в 2008 году и составляет 75%. Доля запасов и краткосрочной задолженности имеет отрицательную динамику динамику, поскольку ее значение значительно выше рекомендуемого.

Динамика показателей соотношения денежных средств и ЧОК и соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей представлена на рис. 2.8.

Рис. 2.8. Показатели денежных средств и ЧОК и соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей

Коэффициент соотношения денежных средств и ЧОК в течение исследуемого периода находится в рекомендуемых значениях, но доля денежных средств мала и составляет в среднем 4,5%.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие рассчитывается по своим обязательствам лучше, чем рассчитываются по обязательствам перед ним к 2009 году. Для более оптимального соотношения, проводится работа по снижению кредиторской задолженности при наращивании дебиторской задолженности.

Предприятие можно признать частично платежеспособным и ликвидным.

2.7 Анализ финансовой устойчивости

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, отражая способность предприятия погасить долгосрочные обязательства .

Расчет показателей финансовой устойчивости представлен в табл. 2.11.

Таблица 2.11

Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатель	Период исследования, год
	2006	2007	2008	2009
1. Коэффициент автономии	0,73	0,73	0,61	0,08
2. Коэффициент заемного капитала	0,27	0,27	0,39	0,92
3. Мультипликатор собственного капитала	1,36	1,36	1,65	11,76
4. Коэффициент финансовой зависимости	0,36	0,36	0,65	10,76
5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,73	0,73	0,93	0,77
6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0	0	2159,85	0
7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	0,001	0,000	0,000	0,000
8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,73	0,73	0,61	0,08
9. Коэффициент маневренности	0,99	0,99	1,52	9,03

Динамика показателей коэффициентов автономии, заемного капитала и мультипликатора собственного капитала представлена на рис. 2.9.

Рис. 2.9. Показатели коэффициентов автономии, заемного капитала и мультипликатора собственного капитала

Коэффициент автономии снижается в 2006-2009 гг. и равен в среднем 0,46. Что говорит о том, что активы предприятия были сформированы главным образом за счет собственного капитала только в 2006-2008 гг. Это отрицательная тенденция для предприятия. Но к 2009 году этот коэффициент снижается резко до 0,08 и не соответствует рекомендуемому значению.

Коэффициент заемного капитала соответственно увеличивается только к 2009 году с 0,27 до 0,92. Соответственно в 2009 году активы предприятия сформированы в основном за счет заемных средств на 92%.

Мультипликатор собственного капитала показывает соотношение всех средств, авансируемых в деятельность предприятия, и собственного капитала. Анализируя динамику этого показателя, можно сделать вывод о том, что на предприятие происходит постепенное увеличение заемного капитала, активы все более формируются за его счет.

Динамика показателей коэффициентов финансовой зависимости и долгосрочной финансовой зависимости на рис. 2.10.

Рис. 2.10. Показатели коэффициентов финансовой зависимости и долгосрочной финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на один рубль собственного капитала. Коэффициент увеличился к 2009 году в 30 раз и составил 10,76. Если в 2006 году на один руб. собственного капитала предприятие привлекало 0,36 руб. заемных средств, то в 2009 году оно привлекает уже около 10 руб. Это значит, что в 2009 году зависимость от заемных средств у предприятия возросла по сравнению с 2006 в 30 раз.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает степень независимости предприятия от краткосрочных источников финансирования. Независимость ООО «Навигатор» в значительной степени высока в течение исследуемого периода. В 2007 году она составляет 73% с незначительным увеличением к 2009 году до 77%.

Динамика показателей коэффициентов структуры долгосрочных вложений и обеспеченности долгосрочных инвестиций представлена на рис. 2.11.



Рис. 2.11. Показатели коэффициентов структуры долгосрочных вложений и обеспеченности долгосрочных инвестиций

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. Так как данный коэффициент имеет значение только в 2008 г., то можно сделать вывод, что предприятие остро нуждается в долгосрочных займах и кредитах, но активно использует их только в 2009 г.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций практически не имеет значений, потому анализироваться не будет.

Динамика показателей коэффициентов обеспеченности собственными средствами и маневренности представлена на рис. 2.12.



Рис. 2.12. Показатели коэффициентов структуры долгосрочных вложений и обеспеченности долгосрочных инвестиций

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что доля собственных оборотных средств в оборотных активах велика, что видно на рисунке 2.12. Это является улучшением финансового состояния предприятия. Снижение этого показателя наблюдается в 2009 году.

Коэффициент маневренности находится значительно выше нормы во всех периодах, что свидетельствует о том, что у предприятия довольно широкие возможности для финансового маневрирования, так как доля собственного капитала, инвестированного в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия достаточно высока.

Анализ финансовой устойчивости показывает, что в целом предприятие финансово независимо от внешних источников финансирования. Это предприятие является финансово устойчивым. Исключением является 2009 год, поскольку зависимость от внешних источников финансирования в значительной степени возросла. Поэтому в 2009 году предприятие можно признать финансово неустойчивым. Также на данном предприятии присутствуют широкие возможности финансового маневрирования.

2.8 Анализ деловой активности

Этот анализ позволяет оценить эффективность использования своих средств. Показатели деловой активности позволяют оценить предприятие с точки зрения платежеспособности, т. е. говорят о том, как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как предприятие использует свои активы для получения доходов и прибыли (табл. 2.11).

Таблица 2.11

Анализ деловой активности деятельности ООО «Навигатор»

Показатели	Период исследования, год
	2006	2007	2008	2009
1. Оборачиваемость активов (раз)	2,64	2,20	3,25	3,38
2. Оборачиваемость запасов (раз)	2,67	2,78	3,73	878,19
3. Фондоотдача	6 505	10 312	21 817	-
4.Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз)	14,18	7,36	14,22	3,66
5. Время обращения дебиторской задолженности (дни)	25,73	49,61	25,66	99,63
6. Средний возраст запасов	0,000	0,000	97,91	0,41
7. Операционный цикл	25,73	49,61	123,58	100,04
8. Оборачиваемость готовой продукции	3,41	3,34	4,67	0
9. Оборачиваемость оборотного капитала	2,64	2,20	3,25	3,38
10.Оборачиваемость собственного капитала	3,60	3,00	5,36	39,73
11.Оборачиваемость общей задолженности	9,90	8,22	8,28	3,70
12.Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)	0	0	0	0

Динамика показателей оборачиваемости дебиторской задолженности, среднего возраста запасов и операционного цикла представлена на рис. 2.13:



Рис. 2.13. Показатели деловой активности

Проведя анализ динамики показателей, видно, что скорость обращения дебиторской задолженности снизилась до 4 раз к 2009 году по сравнению с 14 в 2006 г. Следовательно, к этому периоду увеличивается время оборачиваемости и принимает неблагоприятное для предприятия значение.

Для взыскания дебиторской задолженности в 2009 году необходимо 99 дней.

Средний возраст запасов - это время содержания запасов или продолжительность нахождения денежных средств организации в запасах. Из графика видно, что наилучшим периодом является 2009 год, поскольку показатель наименьший.

Показатель довольно велик в 2008 г., следовательно, запасы практически не оборачиваются, это тормозит производственный процесс организации.

Операционный цикл увеличивается, что является отрицательной тенденцией - в 2009 году составляет 100 дней.

Динамика показателей оборачиваемости активов, запасов и фондоотдачи представлена на рис. 2.14.



Рис. 2.14. Показатели деловой активности оборачиваемости активов, запасов и фондоотдачи

Оборачиваемость активов низкая и незначительно увеличивается только к 2009 году. Из этого следует, что активы используются недостаточно эффективно. Оборачиваемость запасов показывает скорость реализации запасов, которая изменяется с той же тенденцией что и оборачиваемость активов и улучшается только в 2009 году. Это означает, что скорость реализации запасов довольно низкая, особенно в 2006 и 2007 гг. Показатели фондоотдачи увеличиваются аналогично показателю оборачиваемости запасов. Если в первом квартале на один руб. основных средств приходится 6 504 руб. выручки, то в четвертом квартале уже 21 817 руб.

Динамика показателей оборачиваемости оборотного, собственного капиталов и общей задолженности представлена на рис. 2.15.



Рис. 2.15. Показатели деловой активности оборотного, собственного капиталов и общей задолженности

Из динамики оборачиваемости оборотного капитала прослеживается тенденция увеличения к 2009 году. Только в 2007 году прослеживается небольшое снижение оборачиваемости оборотного капитала в 0,8 раз. Оборачиваемость собственного капитала имеет тенденцию увеличения аналогично оборачиваемости оборотного капитала и к 2008 году достигает 40 раз, что говорит о том, что увеличивается скорость оборота собственного капитала, его активность. Это положительная для предприятия тенденция. Оборачиваемость общей задолженности постепенно снижается. Это является положительной тенденцией, то есть все меньше оборотов необходимо для покрытия всех обязательств предприятия. В 2009 году показатель имеет наиболее оптимальное значение около четырех оборотов.

Динамика показателей оборачиваемости готовой продукции и привлеченного финансового капитала представлена на рис. 2.16.



Рис. 2.16. Показатели деловой активности готовой продукции и привлеченного финансового капитала

Скорость оборота готовой продукции на протяжении исследуемого периода улучшается значительно в 2008 году, в остальных годах она снижается, что является отрицательной тенденцией, поскольку в этом случае готовая продукция медленно реализуется. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала равен 0, поэтому динамику проследить невозможно.

2.9 Анализ рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность видов деятельности или эффективность использования ресурсов предприятия. Показатели данной группы, как и показатели деловой активности, интересуют всех пользователей

Таблица 2.12

Анализ рентабельности деятельности ООО «Навигатор»

Показатель	Период исследования, год
	2006	2007	2008	2009
1. Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности)	0,32	0,21	0,60	0,97
2. Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности)	0,44	0,28	0,99	11,48
3. Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности)	0,18	0,11	0,20	0,11
4. Рентабельность текущих затрат	0,21	0,13	0,25	0,09
5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала	0,44	0,28	2,13	-1,62

Показатели рентабельности характеризуют эффективность видов деятельности или эффективность использования ресурсов предприятия.

Динамика показателей рентабельности активов и собственного капитала представлена на рис. 2.17.

Рис. 2.17. Динамика показателей рентабельности активов и собственного капитала

Рентабельность активов в динамике резко колеблется: снижается в 2007 году в 0,5 раза, затем увеличивается в 2008 году в 2 раза со значительным увеличением в 2009 году в 3 раза. Это показывает, что активы предприятия используются в большей степени эффективно.

Рентабельность собственного капитала свидетельствует о том, что собственный капитал используется эффективно и средства, вложенные в предприятие, окупаются. Рентабельность собственного капитала изменяется аналогично рентабельности активов. Следовательно, можно сделать вывод о том, что использование собственного капитала эффективно.

Динамика показателей рентабельности реализации и текущих затрат представлена на рис. 2.18.

Рис. 2.18. Динамика показателей рентабельности реализации и текущих затрат

Рентабельность реализации свидетельствует о том, что операционная деятельность эффективна до 2008 года и становится менее эффективной в 2009 году вследствие снижения этого показателя в 2 раза по сравнению с 2008 годом. Рентабельность текущих затрат возросла только в 2008 г. и значительно снизилась в 2009 году. Снижение этого показателя свидетельствует о том, что предприятию необходимо пересмотреть цены и усилить контроль над себестоимостью.

Динамика показателей рентабельности инвестируемого капитала представлена на рис. 2.19.

Рис. 2.19. Динамика показателей рентабельности инвестируемого капитала

Рентабельность инвестированного капитала свидетельствует о том, что инвестируемый капитал используется неэффективно, так как в 2009 году этот показатель достигает значения, равного -1,6%.

Таким образом, показатели рентабельности предприятия характеризуют его производственную, операционную и сбытовую деятельность как частично эффективную.

В итоге проведенного анализа рентабельности и деловой активности можно сказать, что в ООО «Навигатор» частично эффективно использует активы организации, чистая прибыль и рентабельность продаж увеличились.

На данном предприятии снизилась доля запасов, вследствие чего увеличилась их оборачиваемость, и снизился средний возраст, увеличилась фондоотдача, оборачиваемость оборотного капитала.

Свободные денежные средства отвлечены в дебиторской задолженности и срок ее возврата, судя по показателям ее оборачиваемости времени обращения, заметно затягивается, что может отрицательно сказаться на деятельности данной организации в дальнейшем.

Все это характеризует деятельность предприятия как эффективную и рентабельную.

2.10 Оценка прочности финансового состояния

При оценке финансового состояния используют принципиальные характеристики, которые обобщены в табл. 2.13.

Таблица 2.13

Оценка финансовой прочности

Финансовые источники больше запасов (стр.490+ стр. 610 + стр.621 + стр.622 + стр627)> стр.210	Запас прочности имеется
Финансовые источники равны величине запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622+ стр.627)= стр.210	Нет прочности
Финансовые источники меньше величины запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627)< стр.210	Состояние неудовлетворительное
Показатели	Период исследования, год
	2006	2007	2008	2009
Финансовые источники	36 857	51 423	31 211	8 104
Запасы	28 626	34 101	32 703	93
Ваше положение	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется	Состояние неудовлетворительное	Запас прочности имеется

В соответствии с таблицей запас прочности на предприятии имеется, т. к. финансовые источники значительно превышают запасы предприятия, но в 2008 г. состояние оценивалось как неудовлетворительное.

Характеристика финансового состояния представлена в табл. 2.14.

Таблица 2.14

Характеристика финансового состояния

Запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов : стр. 210<(стр490-стр.190+стр.610)	Абсолютная устойчивость
Запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610)	Нормальная устойчивость
Запасы равны сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610+стр.650+превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью+стр.640)	Минимальная неустойчивость
Запасы больше суммы собственных оборотных средств и кредитов : стр.210>(стр.490-стр.190+стр.610)	Состояние предкризисное
Показатели	Период исследования, год
	2006	2007	2008	2009
Запасы	28 626	34 101	32 703	93
Финансовые составляющие	35 440	49 490	28 479	6 733
Превышение кредиторской задолженности на дебиторской	0	0	0	0
Ваше положение	Абсолютная устойчивость	Абсолютная устойчивость	Состояние предкризисное	Абсолютная устойчивость

На протяжении 2006, 2007 и 2009 гг. состояние предприятия можно оценить как абсолютно устойчивое, т. к. запасы предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов. Исключением является 2008 год, когда состояние предприятия оценивалось как предкризисное.

2.11 Анализ вероятности банкротства

Финансовый анализ позволяет выявить угрозу банкротства и своевременно проводить систему мер по финансовому оздоровлению предприятия. Анализ банкротства (степени финансового риска) осуществляется на основе рейтинговой оценки показателей. Основные коэффициенты финансового состояния сгруппируем в таблицу, после чего каждому показателю присваиваются баллы в зависимости от уровня показателя, затем баллы суммируются и в зависимости от количества баллов определяется класс финансовой устойчивости предприятия. Бальная оценка финансовой устойчивости предприятия представлена в табл. 2.15.

Таблица 2.15

Анализ банкротства

Показатель	Период исследования, год
	2006	2007	2008	2009
	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,14	8	0,15	12	1,05	20	0,32	20
2.Коэффициент промежуточной ликвидности	0,84	12	1,27	18	4,27	18	4,36	18
3.Коэффициент текущей ликвидности	3,74	16,5	3,74	16,5	14,07	16,5	4,36	16,5
4.Коэффициент автономии	0,73	17	0,73	17	0,60	17	0,08	0
5.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,73	15	0,73	15	0,60	15	0,08	0
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	1,05	15	0,90	12	1,15	15	0,04	0
ИТОГО:		83,5		90,5		101,5		54,5
Степень финансового риска	II класс	I класс	I класс	IV класс

В 2007-2008 гг. предприятие имело хороший запас финансовой устойчивости, позволяющий быть уверенным в возврате заемных средств. Но в 2009 году предприятие рассматривается как уже с высочайшим риском, т. е. практически несостоятельное.

2.12 Операционный анализ

Операционный анализ позволяет выявить зависимость прибыли от издержек, цен, объема реализации, а также определять оптимальные пропорции между постоянными и переменными издержками производства, степень предпринимательского риска (табл. 2.16).

Таблица 2.16

Операционный анализ

Показатели	Периоды
	2006	2007	2008	2009
	Факт	Доля	Факт	Доля	Факт	Доля	Факт	Доля
1. Фактическая выручка от реализации	97 571	1	113 432	1	152 719	1	90 705	1
2. Переменные затраты	0	0	0	0	0	0	0	0
3. Постоянные затраты	0	0	0	0	0	0	0	0
4. Валовая маржа	95 791	0,98	111 510	0,98	150 608	0,98	88 103	0,97
5. Прибыль	17 247	0,17	13 049	0,11	30 813	0,20	9 680	0,10
6. Сила воздействия операционного рычага	5,55	-	8,54	-	4,89	-	9,10	-
7. Порог рентабельности	16 516,30	-	17 598,18	-	19268,34	-	24111,6	-
8. Запас финансовой прочности	81 054,70	-	95 833,81	-	133450,6	-	66593,3	-

Выручка от реализации принимает максимальное значение в 2008 году, однако в 2006 и в 2007 году она также достаточно высока. Темп изменения показателя равен 1.

Динамику переменных затрат и постоянных проследить невозможно, поскольку они неизвестны.

Валовая маржа соответственно изменяется аналогично выручке от продаж.

Сила воздействия операционного рычага свидетельствует о том, что максимальный предпринимательский риск имел место в 2009 году, хотя стоит отметить, что в 2006, 2008 гг. он был минимальным.

Порог рентабельности равен в 2009 г. 24 111,6.

Запас финансовой прочности имеет тенденцию спада к 2009 году по сравнению с 2006 годом.

В соответствии с таблицей 2.16 наиболее оптимальным может быть признан 2008 год, т. к. прибыль в данном периоде наибольшая, чем в остальных периодах.

В результате проведенного комплексного анализа финансового состояния ООО «Навигатор» хотелось бы подвести итог. Как выяснилось выше, данная организация не может считаться полностью ликвидной и платежеспособной, так как на этом предприятии за анализируемый период 2006-2009 гг. наблюдается сокращение собственного капитала в три раза. В 2009 году на расчетном счете очень мало денежных средств, так как они отвлечены в дебиторской задолженности и не могут быть использованы, например, для погашения кредиторской задолженности: государственным и внебюджетным фондам, поставщикам и подрядчикам, по заработной плате перед персоналом. Возможно, именно данный фактор повлек за собой сокращение собственного капитала в таком размере, которого и так недостаточно организации для расчетов по своим обязательствам.

Все вышеперечисленное подтверждается данными вертикального анализа бухгалтерского баланса ООО «Навигатор». А именно: наибольший удельный вес в активе баланса в 2009 году принадлежит запасам до 77% в 2006 г., их резкое снижение произошло в 2009 году, при этом они составили менее 1%. На их место по значимости в 2009 году выходит дебиторская задолженность (92%).

Фактор отвлечения наличных денежных средств в дебиторской задолженности также подтверждают показатели времени обращения дебиторской задолженности (увеличение) и снижение ее оборачиваемости. ООО «Навигатор» имеет возможность финансового маневрирования и не зависит от внешних источников финансирования (кроме 2009 года), поэтому в данной организации наблюдается финансовой устойчивость до 2008 года.

Судя по показателям рентабельности, можно сказать, что данная организация частично эффективно использует свои активы, собственный капитал, увеличилась рентабельность продаж. Также увеличились затраты, следовательно, и себестоимость работ. На данном предприятии снизилась доля запасов, вследствие чего увеличилась их оборачиваемость, и снизился средний возраст, увеличилась фондоотдача, оборачиваемость оборотного капитала.

Все это характеризует деятельность предприятия как эффективную и рентабельную.

На протяжении 2006,2007 и 2009 гг. состояние предприятия можно оценить как абсолютно устойчивое, т. к. запасы предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов. Исключением является 2008 год, когда состояние предприятия оценивалось как предкризисное.

Наиболее оптимальным может быть признан 2008 год, т. к. прибыль в данном периоде наибольшая, чем в остальных периодах.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Навигатор» было выявлено, что данная организация не может считаться полностью ликвидной и платежеспособной, так как на этом предприятии за анализируемый период 2006-2009 гг. наблюдается сокращение собственного капитала в три раза. В 2009 году на расчетном счете очень мало денежных средств, так как они отвлечены в дебиторской задолженности и не могут быть использованы, например, для погашения кредиторской задолженности: государственным и внебюджетным фондам, поставщикам и подрядчикам, по заработной плате перед персоналом. Возможно, именно данный фактор повлек за собой сокращение собственного капитала в таком размере, которого и так недостаточно организации для расчетов по своим обязательствам.

Все вышеперечисленное подтверждается данными вертикального анализа бухгалтерского баланса ООО «Навигатор». А именно: наибольший удельный вес в активе баланса в 2009 году принадлежит запасам до 77% в 2006 г., их резкое снижение произошло в 2009 году, при этом они составили менее 1%. На их место по значимости в 2009 году выходит дебиторская задолженность (92%).

Фактор отвлечения наличных денежных средств в дебиторской задолженности также подтверждают показатели времени обращения дебиторской задолженности (увеличение) и снижение ее оборачиваемости. ООО «Навигатор» имеет возможность финансового маневрирования и не зависит от внешних источников финансирования (кроме 2009 года), поэтому в данной организации наблюдается финансовой устойчивость до 2008 года.

Судя по показателям рентабельности, можно сказать, что данная организация частично эффективно использует свои активы, собственный капитал, увеличилась рентабельность продаж. Также увеличились затраты, следовательно, и себестоимость работ. На данном предприятии снизилась доля запасов, вследствие чего увеличилась их оборачиваемость, и снизился средний возраст, увеличилась фондоотдача, оборачиваемость оборотного капитала.

Все это характеризует деятельность предприятия как эффективную и рентабельную.

На протяжении 2006,2007 и 2009 гг. состояние предприятия можно оценить как абсолютно устойчивое, т. к. запасы предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов. Исключением является 2008 год, когда состояние предприятия оценивалось как предкризисное.

Наиболее оптимальным может быть признан 2008 год, т. к. прибыль в данном периоде наибольшая, чем в остальных периодах.

Таким образом, для улучшения состояния предприятия можно порекомендовать: планирование финансово-хозяйственной деятельности; совершенствование договорной работы и дисциплины, управление дебиторской задолженностью; расширение сбыта, внедрение системы управленческого учета; повышение уровня квалификации сотрудников и автоматизация бухгалтерского и налогового учета.

В части оптимизации управления финансовыми ресурсами было можно предложить:

- совершенствование управления запасами;

- уменьшение счетов дебиторов;

- лучшее использование наличных денег;

- установление минимальной долгосрочной нормы прибыли, которая обеспечивала бы держателям акций доход.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баканов М. И. Теория экономического анализа: учебник/ Под ред. М. И. Баканова, М. В. Мельник, А. Д. Шеремет. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 536 с.

2. Басовский Л. Е. Теория экономического анализа / Л. Е. Басовский. - М.: Инфа-М, 2009. - 222 с.

3. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Т. Б. Бердникова. - М.: Инфа-М, 2008. - 215 с.

4. Донцова Л. В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005. - 304 с.

5. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 560 с.

6. Кидонь В. Управление запасами / В. Кидонь [электронный ресурс] // http://www.lobanov-logist.ru.

7. Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Н. П. Любушин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 448 с.

8. Савицкая Г. В. Экономический анализ / Г. В. Савицкая. - 10-е изд., перераб. и доп. - М.: Новое знание, 2009. - 640 с.

9. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. - 7-е изд., испр. - Мн.: Новое издание, 2008. - 704 с.

10. Савицкая Г. В. Экономический анализ / Г. В. Савицкая. - 10-е изд., перераб. и доп. - М.: Новое знание, 2009. - 640 с.

11. Серебренников Г.Г. Управление затратами на предприятии / Г.Г. Серебренников. - Тамбов: ТГТУ, 2008. - 80 с.

12. Осмоловский В. В. Теория анализа хозяйственной деятельности / В. В. Осмоловский, Л. И. Кравченко, Н. А. Русин. - Мн.: Новое знание, 2008. - 654с.

13. Парушина Н.В. Анализ собственного и привлеченного капитала / Н.В. Парушина // Бухгалтерский учет. - 2009. - № 3. - С. 72.

14. Прыкин Б. В. Экономический анализ предприятия / Б. В. Прыкин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 360 с.

15. Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия / Л. В. Прыкина. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 407 с.

16. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 273 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Бухгалтерский баланс, тыс. руб.

Наименование статей	код стр.	2006	2007	2008	2009
1	2	3	4	5	6
АКТИВ
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05)	110
в том числе : организационные расходы	111
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными правами и активами	112	0	0	0	0
деловая репутация организации	113	0	0	0	0
Основные средства (01,02,03)	120	15	11	7	0
в том числе : земельные участки и объекты природопользования	121	0	0	0	0
здания, машины и оборудование	122
Незавершенное строительство (07,08,16,61)	130
Доходные вложения в материальные ценности (03)	135
в т.ч. имущество для передачи в лизинг	136
имущество, предоставляемое по договору проката	137
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140
в том числе: инвестиции в дочерние общества	141
инвестиции в зависимые общества	142
инвестиции в другие организации	143
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144
прочие долгосрочные финансовые вложения	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу 1	190	15	11	7	0
11. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	28 626	34 101	32 703	93
в том числе :
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16)	211	15	159	0	0
животные на выращивании и откормке (11)	212
затраты на незавершенном производстве (издержки обращения)	213	22	25	4	0
готовая продукция и товары для перепродажи (16,40,41)	214	28 589	33 916	32 666	0
товары отгруженные (45)	215	0	0	0	0
расходы будущих периодов (31)	216			33	93
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220
Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидается более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82)	231
векселя к получению (62)	232	0	0
задолженность дочерних и зависимых обществ 78)	233
авансы выданные (61)	234	0	0
прочие дебиторы	235	0	0	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	240	6 879	15 419	10 738	24 758
в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82)	241	417	966	1 240	2 477
векселя к получению (62)	242
задолженность дочерних и зависимых обществ 78)	243
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал(75)	244	0	0	0	0
авансы выданные (61)	245	0	0	0	0
прочие дебиторы	246	0	0	0	0
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	400	327	1 463	1 103
в том числе:
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251	0	0	0	0
собственные акции, выкупленные у акционеров	252	0	0	0	0
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	0	0	0	0
Денежные средства	260	988	1 731	2 027	893
в том числе : касса (50)	261
расчетный счет (51)	262	0	0	0	0
валютный счет (52)	263	0	0	0	0
прочие денежные средства (55,56,57)	264	0	0	0	0
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу 11.	290	36 893	51 577	46 931	26 847
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	36 909	51 577	46 938	26 847
ПАССИВ
111. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	410	8	8	8	8
Добавочный капитал (87)	420
Резервный капитал (86)	430
в том числе:
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431	0	0	0	0
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	0	0	0	0
Фонд социальной сферы (88)	440	0	0	0	0
Целевые финансирования и поступления (96)	450	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	460	0	0	0	0
Непокрытый убыток прошлых лет (88)	465	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	27 049	37 783	28 478	2 275
Непокрытый убыток отчетного года (88)	475	0	0	0	0
ИТОГО по разделу 111	490	27 057	37 791	28 486	2 283
1V. ДОЛГОСРОНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемы и кредиты(92,95)	510			15 119	18 427
в том числе:
кредиты банков, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетный даты	511	0	0	0	0
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512	0	0	0	0
	515
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0	0	0
ИТОГО по разделу 1V.	590	-	-	15 119	18 427
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемы и кредиты (90,94)	610	8 398	11 710	0	4 450
в том числе:
кредиты банков, подлежащих погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты	611	0	0	0	0
займы, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты	612	0	0	0	0
Кредиторская задолженность	620	1 454	2 087	3 333	1 687
в том числе:
Окончание П.1
поставщики и подрядчики (60,76)	621	1 399	1 789	2 583	1 365
векселя к уплате (60)	622	3	133	142	6
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами 978)	623	0	22	49	0
задолженность перед персоналом организации (70)	624	53	143	559	316
задолженность перед государственными внебюджетными фондами(69)	625
задолженность перед бюджетом (68)	626
авансы полученные (64)	627	0	0	0	0
прочие кредиторы	628
Задолженность участникам(учредителям) по выплате доходов (75)	630
Доходы будущих периодов (83)	640	0	0	0	0
Резервы предстоящих расходов и платежей (89)	650	0	0	0	0
Прочие краткосрочные пассивы	660	0	0	0	0
ИТОГО по разделу VI.	690	9 852	13 797	3 333	6 137
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	36 909	51 588	46 938	26 847

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя	Код строки	2006	2007	2008	2009
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	0 10	97 571	113 432	152 719	90 705
в т.ч. от продажи:
готовой продукции	011
	012
	013
Себестоимость от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	0 20	76 325	94 744	121 906	81 672
в т.ч. от продажи:
готовой продукции	021
	022
	023
Валовая прибыль	029	21 246	18 688	30 813	9 033
Коммерческие расходы	0 30	3 999	5 639	0	18 713
Управленческие расходы	0 40	0	0	0	0
Прибыль (убыток) от продажи (строки 010-020-030-040)	0 50	17 247	13 049	30 813	9 680
11. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	0 60
Проценты к уплате	0 70	842	1 521	2 013	3 028
Доходы от участия в других организациях	0 80				0
Прочие операционные доходы	0 90
Прочие операционные расходы	100	4 253	521	322	0
111. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120	0	0	0	0
Внереализационные расходы	130	0	0	0	0
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки(050+060-070+080+090-100+120-130))	140	12 152	11 007	28 478	26 203
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	190	272
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	11 962	10 735	28 478	26 203
4. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170	0	0	0	0
Чрезвычайные расходы	180	0	0	0	0
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки ( 160+170-180))	190	11 962	10 735	28 478	26 203
СПРАВОЧНО:
Дивиденды, приходящиеся на одну акцию:		0	0	0	0
по привилегированным	201
по обычным	202
Предполагаемый в следующим отчетном году суммы дивидендов, приходящиеся на одну акции:
по привилегированным	203
по обычным	204
ДОПОЛНИТЕЛЬНО
Переменные затраты	0	0	0	0
Постоянные затраты	0	0	0	0

Размещено на Allbest.ru