Економічний аналіз фінансових результатів та оцінка фінансового стану ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"
Нормативне забезпечення організації та методики економічного аналізу. Методика економічного аналізу фінансових результатів. Оцінка фінансового стану ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод". Оцінка рівня та значення виробничого та фінансового левериджу.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 26.11.2012 |
| Размер файла | 175,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Рівень виробничого левериджу (ЛВ) можна визначити трьома способами:
- як співвідношення умовно-постійних і змінних витрат;
- як співвідношення чистого прибутку і умовно-постійних витрат;
- як співвідношення приросту від реалізації та приросту обсягу реалізованої продукції:
ЛВ = .
Економічний зміст виробничого левериджу полягає в тому, що він показує рівень чутливості валового прибутку до зміни обсягу виробництва (реалізації). При цьому аналітика цікавить не стільки значення виробничого левериджу, скільки існування залежності між відповідними типовими показниками.
Фінансовий леверидж на відміну від виробничого, тісно пов'язаний з фінансовою діяльністю підприємства. Він є потенційною можливістю впливати на фінансові результати та рентабельність підприємства шляхом зміни обсягу та структури пасивів за рахунок залучених коштів. Використання залучених коштів суб'єктами господарювання пов'язано з певними витратами. Фінансовий леверидж дає змогу оптимізувати співвідношення між власними і залученими ресурсами та визначити їх вплив на прибуток.
Рівень фінансового левериджу зростає при зростанні питомої ваги довгострокових позик у зв'язку з тим, що зростає сума відсотків, які за ними сплачуються. Відповідно зростає і рівень фінансового ризику. Якщо підприємство не використовує залучених коштів, тобто фінансує свою діяльність виключно за рахунок власних коштів, фінансовий леверидж дорівнює нулю.
Фінансовий леверидж (ЛФ) характеризує:
- співвідношення залученого і власного капіталу;
- взаємозв'язок чистого прибутку та прибутку до оподаткування і розраховується наступним чином:
ЛФ = .
Даний показник показує у скільки разів чистий прибуток перевищує прибуток до оподаткування. Він тісно пов'язаний з поняттям фінансового ризику, тобто ризику, зумовленого можливою нестачею коштів для сплати відсотків за довгостроковими кредитами. Отже, зростання рівня фінансового левериджу характеризує зростання ризикованості діяльності підприємства. Позитивним буде значення фінансового важеля за умови, що рентабельність капіталу вище ставки залученого капіталу. Тому для підвищення рентабельності капіталу, крім зростання чистого прибутку та суми власного капіталу, необхідно залучати позикові кошти на вигідних умовах.
Узагальнюючим показником є виробничо-фінансовий леверидж (ЛВФ), який розраховується наступним чином:
ЛВФ = ЛВ Х ЛФ.
Виробничо-фінансовий леверидж відображає взаємозв'язок трьох показників: виручки, витрат виробничого та фінансового характеру і чистого прибутку. Аналіз цього взаємозв'язку, тобто кількісна оцінка рівня залежності від операційного та фінансово важелів виконуються за допомогою спеціального методу, відомого у фінансовому аналізі як метод "мертвої точки".
Виробничо-фінансовий леверидж застосовується для визначення оптимальної структури та обсягу необхідних залучених коштів з урахуванням платності останніх.
Отже, використовуючи показники левериджу можна приймати ефективні управлінські рішення, плануючи оптимальні обсяги виробництва, структуру пасивів, розраховувати ефективність вкладень з оцінкою їх ризикованості.
Для економічного аналізу використовують різноманітні джерела інформації. Потреба в конкретних матеріалах залежить від періоду, що аналізується, цільової спрямованості та завдань економічного аналізу. Інформаційне забезпечення є першочерговим завданням у будь-якому аналітичному дослідженні і важливим інструментом для підготовки та прийняття ефективних управлінських рішень. Фінансовий аналіз проводиться з використанням системи економічних даних, дослідження яких породжує економічну інформацію, що використовується в управлінні.
Таблиця 1.4 Інформаційна база дослідження
|
№ з/п |
Назва інформаційного джерела |
Інформація, яку можна отримати |
|
|
1 |
Рахунки бухгалтерського: обліку: 7 клас 8 клас 9 44 рахунок |
дані про доходи від різних видів діяльності та фінансовий результат діяльності підприємства дані про понесені витрати за елементами дані при витрати від різних видів діяльності інформація про суму прибутку чи збитку |
|
|
2 |
Регістри бухгалтерського обліку журнал 6 журнал 7 |
Узагальнена інформація про доходи від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності підприємства та фінансові результати підприємства від звичайної діяльності та надзвичайних подій; Відображаються операції про зміни у складі власного капіталу підприємства, одержання і витрачання забезпечень, майбутніх витрат і платежів та коштів цільового призначення |
|
|
3 |
Звітність: фінансова (Ф №2 "Звіт про фінансові результати" Ф №5 "Примітки до фінансової звітності") статистична внутрішньо-управлінська податкова (декларація на прибуток підприємства) |
інформація про отримані доходи, понесені витрати та отриманий результат деталізована інформація про явища і процеси господарської діяльності відповідно до змісту затверджених форм таблиць звітності інформація про явища і процеси щодо наявності, формування і використання ресурсів у господарській діяльності |
1.4 Організація і методика економічного аналізу в інших країнах
Розглянувши методику аналізу рентабельності підприємств, якою користуються в Україні, варто ознайомитися також з методикою аналізу цього показника, якою користуються зарубіжні фірми та підприємства, оскільки в умовах подальшого розвитку ринкової економіки нашої держави деякі аспекти аналізу рентабельності зарубіжних фірм і підприємств можуть бути використані і на вітчизняних підприємствах.
В практиці зарубіжних фірм і підприємств, наприклад в Англії, для оцінки ефективності організації діяльності застосовуються такі основні відносні показники рентабельності:
1) коефіцієнт прибутковості;
2) оборотність активів;
3) доходність використовуваного капіталу.
Коефіцієнт прибутковості розраховується як відношення чистого прибутку до обсягу реалізованої продукції. Цей показник називають також "процентом прибутку".
Наприклад, якщо компанія одержала прибуток в сумі 20.000 фунтів стерлінгів від реалізації продукції на суму 100.000 фунтів стерлінгів, то процент прибутку, або коефіцієнт прибутковості, дорівнюватиме 20 %.
Це також означає, що затрати складають 80 % обсягу реалізованої продукції. Високий коефіцієнт прибутковості свідчить, що:
- підприємство успішно контролює рівень затрат, оскільки зменшення відношень затрат - реалізація приводить до підвищення коефіцієнта прибутковості. Наприклад, якщо співвідношення затрати - реалізація зменшиться з 80 до 75 %, то коефіцієнт прибутковості збільшиться з 20 до 25 %;
- високі продажні ціни. Наприклад, якщо компанія продає товари за 100.000 фунтів стерлінгів і одержує прибуток 16.000 фунтів стерлінгів, то затрати становлять 84.000 фунтів стерлінгів, а коефіцієнт прибутковості - 16 %.
Другий показник рентабельності "оборотність активів" розраховується як відношення річного товарообороту до суми використовуваного капіталу. Наприклад, якщо обсяг продажів компанії за рік склав 720.000 фунтів стерлінгів, а вартість її активів дорівнює 360.000 фунтів стерлінгів, то оборотність активів дорівнює 2.
Це означає, що на кожний 1 фунт стерлінгів активів компанії припадає 2 фунти стерлінгів обороту за рік. Для ефективної експлуатації активів менеджери компанії повинні забезпечити більш високий обсяг продажів, тобто більш високий коефіцієнт оборотності активів.
Головним компонентом загальних активів багатьох компаній є основні кошти, тому слід звертати увагу і на такі відносні показники:
- обсяг продукції, що реалізується на 1 фунт стерлінгів використаних основних коштів (оборотність основних коштів);
- відношення: прибуток/основні кошти (різновид коефіцієнта прибутковості).
Третій показник рентабельності, який застосовується при оцінці ефективної роботи підприємств в Англії, - це доходність капіталу, що використовується.
Більшість з тих, хто вкладає в підприємство кошти, розраховують на доходність своїх інвестицій. Так:
- комерційні кредитори - на повернення коштів;
- банк нараховує проценти по овердрафтам;
- власники забезпечених і незабезпечених облігацій компанії - на проценти;
- власники привілейованих акцій - на дивіденди за фіксованою ставкою процента до номінальної вартості своїх акцій;
- власники простих акцій - на дивіденди.
Крім того, весь нерозподілений прибуток підприємства є грошовими коштами, якими вони "володіють" чи які вони "надають".
Існує уставлена першочерговість цих виплат. Згідно з нею перш за все до оголошення суми прибутку необхідно сплатити проценти. Далі з прибутку сплатити податки. Після цього виплачуються дивіденди по привілейованих акціях, якщо це дозволяє сума прибутку. А якщо після всіх виплат залишається достатня сума прибутку, рада директорів оголошує про виплату дивідендів власникам простих акцій. Розмір цих дивідендів залежить від величини прибутку.
Список першочергових платежів можна представити в таблиці.
|
№ з/п |
Податки |
Сума ф. ст. |
|
|
1 |
Прибуток до відрахування процентів і податку |
80.000 |
|
|
2 |
Проценти |
7.000 |
|
|
3 |
Прибуток до відрахування податку |
73.000 |
|
|
4 |
Податок |
30.000 |
|
|
5 |
Прибуток за відрахуванням податку |
43.000 |
|
|
6 |
Дивіденди по привілейованих акціях |
15.000 |
|
|
7 |
Прибуток до виплати дивідендів по простих акціях |
28.000 |
|
|
8 |
Дивіденди по простих акціях |
18.000 |
|
|
9 |
Нерозподілений прибуток |
10.000 |
Річний прибуток, який можна виплатити дивідендами власникам простих акцій, називається часто "доходом по простих акціях".
Загальноприйнятим методом виміру і оцінки ступеня доходності коштів, які вкладені в підприємство, є метод розрахунку доходності використовуваного капіталу (ДВК).
Для розрахунку цього показника (ДВК) наводиться витяг із звіту про прибутки і збитки та баланс компанії.
Якщо ДВК вважається найважливішим показником ефективності діяльності підприємства, то, порівнюючи прибуток з величиною інвестованого капіталу, можна зробити висновок про те, що ефективність підприємства залежить від двох факторів, кожний з яких впливає на ДВК. Це:
- коефіцієнт прибутковості;
- оборотність активів.
Тому ДВК інколи називають первинним показником, а коефіцієнт прибутковості та оборотності активів - вторинним відносним показником.
Ці показники взаємопов'язані, тому необхідно усвідомити наслідки такого зв'язку. Наприклад, показник ДВК 20% свідчить про достатньо добрий рівень ефективності підприємства роздрібної торгівлі електричними товарами.
Більш високу доходність використовуваного капіталу можна одержати в результаті підвищення коефіцієнта прибутковості або коефіцієнта оборотності активів. Коефіцієнт прибутковості можна підвищити шляхом скорочення затрат або підвищенням продажних цін. Однак при зростанні продажних цін можливе падіння попиту і наступного за цим зменшення показника оборотності активів. Якщо більш високі ціни приведуть до зниження товарообігу, то збільшення коефіцієнта прибутковості може компенсуватися падінням оборотності активів, тому загальна доходність використовуваного капіталу може і не покращитись.
Береться для розгляду такий приклад:
- компанія А - універмаг;
- компанія В - оптовий магазин.
Ці компанії проводять різну політику в галузі продажних цін, і кожна із них може досягти планової величини ДВК. Якщо, наприклад, кожна з цих компаній має використовуваний капітал 100.000 фунтів стерлінгів і розраховує на плановий показник доходності на рівні 20% (20.000 фунтів стерлінгів), то:
компанія А повинна вийти на річний обсяг продажів 200.000 фунтів стерлінгів, щоб одержати коефіцієнт прибутковості 10% і оборотність буде 2 рази;
компанія В повинна вийти на річний обсяг продажів 800.000 фунтів стерлінгів, щоб одержати коефіцієнт прибутковості всього 2,5%, зате оборотність активів буде 8 разів.
Більш високу доходність використовуваного капіталу можна одержати в результаті підвищення коефіцієнта прибутковості або коефіцієнта оборотності активів. Коефіцієнт прибутковості можна підвищити шляхом скорочення затрат або підвищенням продажних цін. Однак при зростанні продажних цін можливе падіння попиту і наступного за цим зменшення показника оборотності активів. Якщо більш високі ціни приведуть до зниження товарообігу, то збільшення коефіцієнта прибутковості може компенсуватися падінням оборотності активів, тому загальна доходність використовуваного капіталу може і не покращитись. [17, c.53 - 60]
Аналіз фінансових результатів в Росії
Загальний фінансовий результат діяльності підприємства складається з:
- прибуток (збиток) від фінансово-господарської діяльності;
- сальдо позареалізаційних результатів.
Прибуток (збиток) від фінансово-господарської діяльності включає:
- прибуток (збиток) від реалізації продукції, робіт, послуг;
- сальдо операційних доходів і витрат.
Прибуток від реалізації продукції, робіт, послуг визначається як різниця між виручкою від реалізації продукції і повної собівартості реалізованої продукції.
При аналізі валового прибутку досліджується:
1) її абсолютна величина. Якщо вона позитивна, підприємства прибуткове. Якщо негативна - збиткове;
2) динаміка прибутку (збитку). Вона засвідчує про погіршення або покращення фінансового стану підприємства;
3) структура валового прибутку (збитку). Позитивним вважається висока питома вага (не менше 90 %) прибутку від реалізації продукції;
4) вплив окремих факторів на величину валового прибутку.
Для оцінки рентабельності (прибутковості) розраховуються два типи показників:
- показники рентабельності підприємства;
- показники рентабельності продукції.
Оцінка рентабельності підприємства може розраховуватися за допомогою наступних показників:
1. Показники рентабельності капіталу:
- власного (показник характеризує ефективність використання власного капіталу);
- акціонерного (статутного) капіталу;
- інвестиційного (перманентного) капіталу (показник характеризує ефективність використання капіталу, який вкладений на довгий термін. Величину інвестиційного капіталу визначають за даними бухгалтерського балансу як суму власних засобів і довгострокових пасивів).
2. Рентабельність активів (показник відображає ефективність використання майна підприємства).
3. Рентабельність оборотних активів (середня величина капіталу, активів визначаються за даними бухгалтерського балансу як середня арифметична величина сум разом на початок і кінець періоду.
Дані показники вивчаються в динаміці і по тенденції їх зміни судять про ефективність ведення господарства. [10, c.102]
Розділ 2. Організація і методика економічного аналізу фінансових результатів
2.1 Організаційно-економічна характеристика ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"
Полтавський турбомеханічний завод - одне з найстаріших підприємств м. Полтава, був заснований в 1899 році. Згідно з наказом Мiнiстерства енергетики та електрифiкацiї України за № 55 вiд 04.03.1994 р. підприємство було перетворено у Відкрите акціонерне товариство "Полтавський турбомеханічний завод". В 2010 році - Публічне акціонерне товариство "Полтавський турбомеханічний завод". Завод спецiалiзується по випуску продукції у двох напрямках: виробництво турбінних частин та випуск серійної продукції.
Завод розташований на двох промислових майданчиках. Перший майданчик знаходиться в центральній частині Київського району м. Полтава i має повне інженерне забезпечення. Другий майданчик знаходиться на вул. Старокотелевськiй, 2 (Затуринський промвузол), де розміщено ливарне виробництво з усіма допоміжними службами. Загальна чисельність працюючих на пiдприємствi - 1230 чол. До структурних пiдроздiлiв заводу входять чотири основних цехи по виготовленню запасних частин для турбінного устаткування теплових електростанцій вітчизняного та зарубіжного виробництва, а також виробництво серійної продукції. Підприємство має допоміжне виробництво: ливарне, ковальсько-пресове, інструментальне, деревообробне, термiчнi i гальванiчнi вiддiлення, склад готової продукції. Структура підприємства вiдповiдає вимогам закону України "Про господарські товариства".
Вiдповiдно до вимог Закону України "Про бухгалтерський облік та фінансову звiтнiсть в Україні" від 16.07.1999р. № 996 XIV, на пiдприємствi встановлено такі принципи, методи та процедури, що використовуються для складання та подання фінансової звiтностi i формують облікову політику. Для забезпечення бухгалтерського обліку на пiдприємствi створено пiдроздiл бухгалтерії, який очолюється головним бухгалтером. Підприємство обрало журнально-ордерну форму ведення бухгалтерського обліку на машинних та паперових носіях iнформацiї. Підставою для бухгалтерського обліку господарських операцій є первинні документи, які фіксують факти здійснення господарських операцій. Для контролю та порядкуванню оброблення даних, на пiдставi первинних документів, складають зведені облiковi документи. Господарські операції відображають в облікових регістрах у тому звітному перiодi, в якому вони були здiйсненi. Вiдповiдальнiсть за несвоєчасне складання первинних документів i регiстрiв бухгалтерського обліку, недостовiрнiсть відображення у них даних, несуть особи, які склали та підписали ці документи.
Основними видами дiяльностi товариства є виробництво продукції технічного призначення: повiтрянi компресори та компресорні станції - вони становили в 2010 році 40,76% загального обсягу, та запасні частини до енергоустаткування - 41,1% загального обсягу. Навіть в умовах наростаючої конкуренції завод залишається одним з основних виробників запасних частин до парових турбін. Використовуючи технiчнi можливості, завод виготовляє як складну одиничну продукцію, так i серійну продукцію на достатньо високому рiвнi. Залежність виробництва від сезонних змін відсутня, але можливе збільшення реалiзацiї серійної продукції у лiтнiй період пов'язане з ростом сезонного попиту на неї. Виготовлення та реалiзацiя запасних частин до енергетичного обладнання в основному випускається під замовлення покупця, а компресори, компресорні станції, маслоочиснi, та зварювальні агрегати, насоси та товари народного вжитку реалізуються шляхом вільного продажу замовнику. Продукція заводу має конкурентну ціну, на деякі види продукції - значно нижча, ніж на аналогічну продукцію інших виробників. При реалiзацiї продукції застосовуються рiзнi види оплати - як попередня, так i наступна, в терміни, узгодженими із замовником. Підприємство не є монополістом по випуску своєї продукції на внутрішньому ринку України. Підприємство відпускає продукцію за відпускними цінами, затвердженими Головою правління. Основними споживачами продукції заводу є електростанції України та країн СНД, підприємства, у яких експлуатуються парові турбіни, будiвельно-монтажнi органiзацiї та iншi.
На пiдприємствi розроблений ряд заходів щодо стабiлiзацiї фінансового стану заводу, технічного переозброєння та реконструкції виробництва. Впродовж 49 років на ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод" успішно розвивається така галузь виробництва, як компресоробудування. Найбільш розповсюдженим i універсальним типом компресорних машин були поршневі компресори. ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод" - є одним із найбільших виробників цієї техніки в СНД. На заводі випускаються повiтрянi компресори загального призначення для залізничного i комунального транспорту, газові компресори для стиснення парів пропан-бутану, пересувні i переносні компресорні станції i установки, побутові компресори. Всього понад 70 найменувань. На протязі року проводилася робота за нормою контролю конструкторської та технологічної документації заводу. Розроблений та реалізується план-графiк внутрiшнiх аудитів в системі менеджменту якості. Наглядовий аудит заводської системи менеджменту, проведений аудиторами міжнародної органiзацiї SGS, дав позитивний висновок функціонування системи та процесів.
ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод" відомий виробник компресорного обладнання та енергозапчастин на Україні та в країнах СНД. Більш ніж 50 років на пiдприємствi виробляють компресори та на їх базі рiзнi компресорні станції загального та спеціального призначення. Також виготовляються запасні частини, деталі та вузли для модернiзацiї та реконструкції парових турбін вітчизняного та закордонного виробництва. За попередні роки роботи встановлені тiснi партнерські відносини з відомими промисловими підприємствами різних галузей економіки України: - металургійними комбінатами: ММК "Азовсталь", iм. Iллiча, ВАТ "Запоріжсталь", "Днiпроспецсталь", завод ім. Петровського; - виробниками промислової продукції: ВАТ "НВАТВНДI компресормаш", ВАТ "ЕЛПА", "Енергомашсервiс"; - гiрничозбагачувальними комбінатами: Полтавський ГЗК, Докучаєвський ДФДК; - енергогенеруючими підприємствами: Суми ТЕко, облпалива та обленерго м. Полтави, м. Суми, м. Запоріжжя та іншими флагманами Української промисловості. Взаємовідносини з партнерами мають постійний характер i спрямовані на безперебійне забезпечення промислових підприємств необхідним устаткуванням. Залучення додаткових iнвестицiй дають змогу впровадити в виробництво високоефективні технологiчнi процеси та обладнання, що дозволить збільшити обсяги виготовлення сучасної продукції, розширити номенклатуру виробництва, ринку збуту, знизити рівень цін.
Таблиця 2.1 Основні показники діяльності підприємства
|
№ з/п |
Показник |
Од. вим. |
Періоди |
Відхилення |
|||
|
2009 рік |
2010 рік |
+/- |
% |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
1 |
Виручка від реалізації продукції |
тис. грн. |
290282 |
202266 |
-88016 |
-30,32 |
|
|
2 |
Чистий дохід від реалізації |
тис. грн. |
251428 |
182665 |
-68763 |
-27,35 |
|
|
3 |
Собівартість реалізованої продукції |
тис. грн. |
224009 |
143567 |
-80442 |
-35,91 |
|
|
4 |
Фінансовий результат від реалізації продукції |
тис. грн. |
4180 |
10298 |
+6118 |
146,36 |
|
|
5 |
Інші прибутки і збитки |
тис. грн. |
-3346 |
-7731 |
+4385 |
+131,05 |
|
|
6 |
Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування |
тис. грн. |
834 |
2567 |
+1733 |
207,79 |
|
|
7 |
Податок на прибуток |
тис. грн. |
209 |
642 |
+433 |
+207,18 |
|
|
8 |
Чистий прибуток |
тис. грн. |
625 |
1925 |
+1300 |
+208 |
|
|
9 |
Середня ціна одиниці продукції |
грн. |
4000 |
5000 |
1000 |
+25 |
|
|
10 |
Обсяг реалізації |
шт. |
62857 |
36533 |
-26324 |
-41,88 |
|
|
11 |
Середньоспискова чисельність працівників |
чол. |
1025 |
1073 |
+48 |
+4,68 |
|
|
12 |
Середньорічна вартість необоротних активів |
тис. грн. |
73450,5 |
79500,5 |
+6050 |
+8,24 |
|
|
13 |
Середньорічна вартість оборотних засобів |
тис. грн. |
143761,5 |
154786,5 |
+11025 |
+7,67 |
Аналізуючи дану таблицю, можна зробити висновок, що в основному всі показники мають тенденцію до зростання. Зменшилася виручка від реалізації на 30,32 %, чистий дохід на 27,35 %, собівартість реалізованої продукції на 35,91 %, обсяг реалізації на 41,88 %. Але незважаючи на це, чистий прибуток збільшився на 208 %.
Збільшилася вартість необоротних активів на 8,24 %, вартість оборотних активів на 7,67 %.
Також збільшилася чисельність працівників на 4,68 %.
2.2 Аналіз рівня, динаміки, структури та якості фінансових результатів
На основі даних наведених у Додатку 2 проведено аналіз динаміки і структури фінансових результатів.
Таблиця 2.2 Аналіз рівня показників фінансових результатів діяльності на ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод", тис. грн.
|
Показник |
Сума за 2009 рік |
Сума за 2010 рік |
Відхилення |
||
|
абсолютне |
відносне |
||||
|
Дохід від реалізації продукції |
290282 |
202266 |
-88016 |
-30,32 |
|
|
Податок на додану вартість |
38854 |
19601 |
-19253 |
-49,55 |
|
|
Чистий дохід від реалізації продукції |
251428 |
182665 |
-68763 |
-27,35 |
|
|
Собівартість реалізованої продукції |
224009 |
143567 |
-80442 |
-35,91 |
|
|
Валовий прибуток |
27419 |
39098 |
11679 |
42,59 |
|
|
Інші операційні доходи |
58276 |
83289 |
25013 |
42,92 |
|
|
Адміністративні витрати |
21599 |
26652 |
5053 |
23,39 |
|
|
Витрати на збут |
1640 |
2148 |
508 |
30,98 |
|
|
Інші операційні витрати |
54831 |
84203 |
29372 |
53,57 |
|
|
Прибуток від операційної діяльності |
7625 |
9384 |
1759 |
23,07 |
|
|
Дохід від участі в капіталі |
- |
- |
- |
- |
|
|
Інші фінансові доходи |
48 |
35 |
-13 |
-27,08 |
|
|
Інші доходи |
556 |
872 |
316 |
56,83 |
|
|
Фінансові витрати |
6883 |
7299 |
416 |
6,04 |
|
|
Витрати від участі в капіталі |
- |
- |
- |
- |
|
|
Інші витрати |
512 |
425 |
-87 |
-16,99 |
|
|
Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування |
834 |
2567 |
1733 |
207,79 |
|
|
Чистий прибуток |
625 |
1925 |
1300 |
208 |
Аналіз даних таблиці 2.2 свідчить, що сума фінансових результатів за всіма видами діяльності у 2010 році збільшилася. Слід відмітити, що чистий дохід зменшився на 27,35 %, а валовий прибуток збільшився на 42,59 %, тобто темп приросту доходу підприємства є більшим за темп приросту витрат на виробництво реалізованої продукції. Відбулось збільшення адміністративних витрат та витрат на збут (23,39 і 30,98 % відповідно).
У складі фінансових результатів від інших видів діяльності також відбулися як позитивні, так і негативні зміни:
- зменшення інших фінансових доходів на 27,08 %;
- збільшення фінансових витрат на 6,04 %;
- збільшення інших доходів на 56,83 %;
- зменшення інших витрат на 16,99 %.
Таблиця 2.3 Аналіз динаміки валового прибутку на ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"
|
Період, рік |
Валовий прибуток |
Абсолютний приріст |
Темп зростання |
Темп приросту |
||||
|
базисний |
ланцюговий |
базисний |
ланцюговий |
базисний |
ланцюговий |
|||
|
2009 |
27419 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
2010 |
39098 |
11769 |
11769 |
142,59 |
142,59 |
42,59 |
42,59 |
Проаналізувавши динаміку валового прибутку можна зробити висновок, що на підприємстві відбулося зростання суми валового прибутку. Темп зростання у порівнянні з 2009 роком склав 142,59 %.
Таблиця 2.4 Аналіз структури доходів ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"
|
Показник |
2009 рік |
2010 рік |
Відхилення |
|||||
|
Сума, тис. грн. |
Питома вага, % |
Сума, тис. грн. |
Питома вага, % |
+/- |
% |
ПС |
||
|
Чистий дохід від реалізації продукції |
251428 |
81,03 |
182665 |
68,45 |
-68763 |
-27,35 |
-12,58 |
|
|
Інші операційні доходи |
58276 |
18,78 |
83289 |
31,21 |
+25013 |
+42,92 |
+12,43 |
|
|
Дохід від участі в капіталі |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Інші фінансові доходи |
48 |
0,02 |
35 |
0,01 |
-13 |
-27,08 |
-0,01 |
|
|
Інші доходи |
556 |
0,17 |
872 |
0,33 |
+316 |
+56,83 |
+0,16 |
|
|
Надзвичайні доходи |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Разом |
310308 |
100,00 |
266861 |
100,00 |
-43447 |
-14 |
- |
Аналіз даних про доходи підприємства у 2010 році свідчить про позитивну динаміку у порівнянні з 2009 роком. Відбулися значні структурні зрушення, зокрема, на 12,43 пунктів структури збільшилася питома вага інших операційних доходів, на 0,16 пунктів структури збільшилися інші доходи, зменшився на 12,58 пунктів структури чистий дохід від реалізації продукції, зменшилися інші фінансові доходи на 0,01 пунктів структури.
Найбільшу питому вагу в структурі доходів займає чистий дохід від реалізації продукції (81,03 і 68,45 % відповідно).
Таблиця 2.5 Аналіз структури витрат ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"
|
Показник |
2009 рік |
2010 рік |
Відхилення |
|||||
|
Сума, тис. грн. |
Питома вага, % |
Сума, тис. грн. |
Питома вага, % |
+/- |
% |
ПС |
||
|
Податок на додану вартість |
38854 |
11,15 |
19601 |
6,88 |
-19253 |
-49,55 |
-4,27 |
|
|
Акцизний збір |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Інші вирахування з доходу |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Собівартість реалізованої продукції |
224009 |
64,27 |
143567 |
50,46 |
-80442 |
-35,91 |
-13,81 |
|
|
Адміністративні витрати |
21599 |
6,2 |
26652 |
9,37 |
+5053 |
+23,39 |
+3,17 |
|
|
Витрати на збут |
1640 |
0,47 |
2148 |
0,75 |
+508 |
+30,98 |
+0,28 |
|
|
Інші операційні витрати |
54831 |
15,73 |
84203 |
29,59 |
+29372 |
+53,57 |
+13,86 |
|
|
Фінансові витрати |
6883 |
1,97 |
7299 |
2,57 |
+416 |
+6,04 |
+0,6 |
|
|
Втрати від участі в капіталі |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Інші витрати |
512 |
0,15 |
425 |
0,15 |
-87 |
-16,99 |
- |
|
|
Податок на прибуток |
209 |
0,06 |
642 |
0,23 |
+433 |
+201,18 |
+0,17 |
|
|
Надзвичайні витрати |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Разом |
348537 |
100,00 |
284537 |
100,00 |
-64000 |
-18,36 |
- |
Отже, на підприємстві відбулося зменшення витрат і вирахувань на 64 тис. грн. (18,36 %). Зокрема, така зміна зумовлена зменшенням ПДВ на 49,55 %, собівартості реалізованої продукції на 35,91 %, інших витрат на 16,99 %. На 53,57 % збільшилися інші операційні витрати, на 201,18 % збільшився податок на прибуток. Відповідно, такі зміни вплинули на загальну структуру витрат: на 13,81 пункти зменшилася собівартість реалізованої продукції, на 13,86 пункти збільшилися інші операційні витрати. Найбільшу питому вагу серед витрат займає собівартість реалізованої продукції (64,27 і 50,46 % відповідно).
2.3 Аналіз показників рентабельності
За допомогою даних Додатків 1 і 2 відображено в таблиці результати розрахунків щодо показників рентабельності.
Таблиця 2.6 Розрахунок відносних показників ефективності діяльності на ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"
|
№ з/п |
Показники |
Одиниці виміру |
2009 рік |
2010 рік |
Абсолютне відхилення |
|
|
1 |
Рентабельність продукції |
% |
12,24 |
27,23 |
+14,99 |
|
|
2 |
Рентабельність операційної діяльності |
% |
2,52 |
3,66 |
+1,14 |
|
|
3 |
Рентабельність звичайної діяльності |
% |
0,27 |
0,97 |
+0,7 |
|
|
4 |
Рентабельність господарської діяльності |
% |
0,27 |
0,97 |
+0,7 |
|
|
5 |
Рентабельність підприємства |
% |
0,27 |
0,82 |
+0,55 |
|
|
6 |
Рентабельність власного капіталу |
% |
0,78 |
2,39 |
+1,61 |
|
|
7 |
Рентабельність залученого капіталу |
% |
0,66 |
2,02 |
+1,36 |
|
|
8 |
Рентабельність перманентного капіталу |
% |
0,65 |
1,99 |
+1,34 |
|
|
9 |
Рентабельність необоротних активів (фондорентабельність) |
% |
1,05 |
3,23 |
+2,18 |
|
|
10 |
Рентабельність оборотних активів |
% |
0,54 |
1,66 |
+1,12 |
|
|
11 |
Валова рентабельність продажу |
% |
10,91 |
21,4 |
+10,49 |
|
|
12 |
Чиста рентабельність продажу |
% |
0,25 |
1,05 |
+0,8 |
|
|
13 |
Рентабельність доходу від операційної діяльності |
% |
2,46 |
3,53 |
1,07 |
За даними таблиці 2.6 рівень показників ефективності діяльності збільшився. Значно збільшилися показники рентабельності продукції (14,99 пункта), валова рентабельність продажу (10,49 пункта). Тобто підприємство більше отримує прибутку на 1 грн. доходу (активів, капіталу).
Таблиця 2.7 Факторний аналіз рентабельності продукції ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"
|
Показники рентабельності |
Од. вим. |
2009 рік |
2010 рік |
Відхилення |
||
|
+/-, грн. |
% |
|||||
|
Обсяг реалізованої продукції |
Од. |
62857 |
36533 |
-26324 |
-41,88 |
|
|
Ціна за одиницю продукції |
Тис. грн. |
4000 |
5000 |
+1000 |
+25 |
|
|
Собівартість одиниці продукції |
Грн. |
3563,79 |
3929,79 |
+366 |
+10,27 |
|
|
Рентабельність продукції |
% |
12,24 |
27,23 |
+14,99 |
+122,47 |
Розрахунок зміни рентабельності продукції за рахунок різних факторів здійснюється наступним чином:
Р1 = х 100 % = 12,24 %
РУм 1 = х 100 % = 7,11 %
РУм 2 = х 100 % = 12,24
РУм 3 = х 100 % = 40,3 %
Р2 = х 100 % = 27,23 %
Рор = РУм 1 - Р1 = - 5,13
Рср = РУм 2 - РУм 1 = 5,13
Рц = РУм 3 - РУм 2 = 28,06
Рс = Р2 - РУм 3 = - 13,07
Р = 27,23 - 12,24 = 5,13-5,13+28,06-13,07 = 14,99
Отже, у 2010 році відбулося зростання рентабельності продукції на 14,99 пункта. Це було зумовлено наступними факторами:
- зміна цін реалізації на 1000 грн. (або 25 %) підвищила результативний показник на 28,06 %;
- зміна собівартості реалізації на 366 грн. (або 10,27 %) зменшила результативний показник на 13,07 %.
2.4 Факторний аналіз фінансових результатів від основної діяльності
На підставі даних наведених у Додатку 6 проведено факторний аналіз прибутку, розрахунок та результати якого наведені в таблиці
Таблиця 2.8 Факторний аналіз валового прибутку
|
№ з/п |
Показники |
Розрахунок |
Результат, тис. грн. |
|
|
1 |
ЧД0 |
62857 х 4000 |
251428 |
|
|
2 |
ЧД1 |
36533 х 5000 |
182665 |
|
|
3 |
С0 |
3563,79 х 62857 |
224009 |
|
|
4 |
С1 |
3929,79 х 36533 |
143567 |
|
|
5 |
ЧДУМ |
36533 х 4000 |
146132 |
|
|
6 |
СУМ |
36533 х 3563,79 |
130196 |
|
|
7 |
П0 |
251428 - 224009 |
27419 |
|
|
8 |
П1 |
182665 - 143567 |
39098 |
|
|
9 |
ПУМ |
146132 - 130196 |
15936 |
|
|
10 |
ППВ, ОР |
15936 - 27419 |
-11483 |
|
|
10.1 |
ПОР |
27419 х - 27419 |
-11483 |
|
|
10.2 |
ПСР |
-11483 + 11483 |
0 |
|
|
11 |
ПЦ |
(182665 - 130196) - 15936 |
36533 |
|
|
12 |
ПС |
39098 - (182665 - 130196) |
-13371 |
|
|
13 |
П |
39098 - 27419 = - 11483 + 36533 - 13371 |
11679 |
Отже, відбулося зростання абсолютної суми валового прибутку в 2010 році на 11679 тис. грн. Це відбулося завдяки підвищення цін на 36533 тис. грн. Негативно вплинуло на величину прибутку (зменшення на 13371 тис. грн.) збільшення собівартості продукції та зміни структури та обсягу реалізації (зменшення на 11483 тис. грн.).
2.5 Оцінка рівня та значення виробничого та фінансового левериджу
Розглянемо розрахунок показників левериджу на підставі даних Додатку 7.
ЛВ = = - 3,49
Такий рівень виробничого левериджу означає, що приріст обсягу реалізації на 1 % зменшує прибуток від реалізації на 3,49 %.
ЛФ = = 1
Аналогічно, такий рівень фінансового левериджу означає, що приріст прибутку до оподаткування на 1 % збільшує чистий прибуток на 1 %.
ЛВФ = 1 х (-3,49) = - 3,49
Отже, використовуючи показники левериджу можна приймати ефективні управлінські рішення, правильно плануючи оптимальні обсяги виробництва, структуру пасивів, розраховуючи ефективність вкладень з оцінкою їх ризиковості.
Розділ 3. Оцінка фінансового стану ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"
3.1 Експрес-аналіз фінансово-майнового стану ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"
При перегляді фінансової звітності було встановлено, що звітність містить всі необхідні реквізити, окрім виду економічної діяльності, наявні всі відповідні підписи і печатки.
Під час проведення арифметичної перевірки Ф. № 1 "Баланс" не було виявлено ніяких помилок.
У Ф. №2 "Звіт про фінансові результати" були виявлені арифметичні помилки:
у рядку 180 гр.3 замість суми 380 повинна бути сума 642 і у рядку 180 гр.4 замість суми 689 повинна бути сума 209. Відповідно у рядках 190 і 220 гр.3 замість сум 2187 повинні бути суми 1925 і у гр.4 замість сум 145 повинні бути суми 625.
Також було ознайомлення з висновками аудитора та вивчення облікової політики.
Таблиця 3.1 Аналітичний баланс ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"
|
Показник |
На початок періоду |
На кінець періоду |
Відхилення |
|||||
|
Сума, тис. грн. |
ПВ, % |
Сума, тис. грн. |
ПВ, % |
+/- |
% |
ПС |
||
|
Актив балансу |
||||||||
|
Необоротні активи |
77820 |
32,12 |
81181 |
35,78 |
+3361 |
+4,32 |
+3,66 |
|
|
Оборотні активи, в т. ч.: |
164167 |
67,76 |
145406 |
64,08 |
-18761 |
-11,43 |
-3,68 |
|
|
дебіторська заборгованість |
91042 |
37,58 |
71930 |
31,7 |
-19112 |
-20,99 |
-5,88 |
|
|
Витрати майбутніх періодів |
295 |
0,12 |
319 |
0,14 |
+24 |
8,14 |
+0,02 |
|
|
Разом |
242282 |
100,0 |
226906 |
100,0 |
-15376 |
-6,35 |
- |
|
|
Пасив балансу |
||||||||
|
Власний капітал |
106397 |
43,91 |
108434 |
47,79 |
+2037 |
+1,91 |
+3,88 |
|
|
Зобов'язання, в т. ч.: |
135885 |
56,09 |
118472 |
52,21 |
-17413 |
-12,81 |
-3,88 |
|
|
кредиторська заборгованість |
122339 |
50,49 |
89075 |
39,26 |
-33264 |
-27, 19 |
11,23 |
|
|
Доходи майбутніх періодів |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Разом |
242282 |
100,0 |
226906 |
100,0 |
-15376 |
-6,35 |
- |
Отже, за даними аналітичного балансу, валюта балансу зменшилась на 15376 тис. грн. (6, 35 %). Це не є ознакою "нормального балансу", тому це є негативним. Власний капітал збільшився на 2037 тис. грн. (1,91 %). Але його сума менша, за суму за суму залученого капіталу на 10038 тис. грн.
Кредиторська та дебіторська заборгованості майже врівноважують один одного, є несуттєві відхилення (7,56 %).
На третьому етапі відбувається ознайомлення з основними показниками діяльності підприємства. Аналізуються основні показники за довільно вибраним їх переліком.
Таблиця 3.2 Сукупність показників для експрес-аналізу
|
Напрям аналізу |
Показники |
На початок періоду |
На кінець періоду |
Відхилення |
|
|
Оцінка майнового стану |
Загальна сума засобів Основні засоби та їх ПВ Коефіцієнт зносу |
242282 28,17 0,5 |
226906 30,11 0,52 |
-15376 +1,94 +0,02 |
|
|
Оцінка ліквідності і платоспроможності |
Коефіцієнт покриття Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
1,34 0,016 |
1,63 0,005 |
+0,29 0,011 |
|
|
Оцінка фінансової стійкості |
Коефіцієнт автономності Коефіцієнт фінансової стійкості Питома вага довгострокових засобів |
0,44 0,78 5,59 |
0,48 0,91 12,96 |
+0,04 +0,13 +7,37 |
|
|
Оцінка ділової активності |
Коефіцієнт оборотності активів Період погашення дебіторської заборгованості Тривалість операційного циклу Тривалість фінансового циклу |
0,78 161 289 81 |
|||
|
Оцінка ефективності діяльності |
Обсяг реалізації Чистий дохід Валовий прибуток Загальна рентабельність Рентабельність основної діяльності Рентабельність залученого капіталу Рентабельність власного капіталу |
290282 251428 27419 12,24 2,52 0,66 0,78 |
202266 182665 39098 27,23 3,66 2,02 2,39 |
-88016 68763 11679 +14,99 +1,14 +1,36 +1,61 |
3.2 Поглиблений фінансовий аналіз ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"
Майновий потенціал підприємства характеризується розміром, складом і станом засобів, якими володіє підприємство. Грошова оцінка таких засобів наводиться в активі балансу підприємства, а джерела їх утворення - в пасиві.
Спочатку оцінюється зміна валюти балансу, формується уявлення про діяльність підприємства, виявляються зміни у складі майна та джерелах його утворення, встановлюються зв'язки між різними показниками, виявляються "хворі" статті звітності, ознаки нормального балансу. Характеристику про якісні зміни в структурі засобів та їх джерел утворення можна отримати за допомогою вертикального та горизонтального аналізу. Для цього визначається питома вага окремих статей активу та пасиву балансу в загальному підсумку балансу, розраховуються суми відхилень в структурі основних статей балансу порівняно з попереднім періодом.
Фінансовий стан підприємства значною мірою залежить від доцільності та раціональності вкладення фінансових ресурсів в активи. Від того, які кошти (власні чи залучені) вкладені в оборотні і необоротні засоби, скільки їх знаходиться у сфері виробництва та у сфері обігу, в грошовій і матеріальній формах, наскільки оптимальне їх співвідношення, багато в чому залежить результати виробничої і фінансової діяльності, а, отже, і фінансово-майновий стан підприємства.
У процесі функціонування підприємства, величина активів та їх структура постійно змінюються. У зв'язку з цим у процесі аналізу активів підприємства слід вивчити зміни в їх складі, структурі та оцінити їх. Від структури активів залежить:
- ефективність діяльності суб'єкта господарювання (обсяг випуску продукції, оборотність, рентабельність);
- фінансовий стан підприємства (ліквідність балансу, швидкість оборотності активів).
При внутрішньому аналізі необхідно вивчити динаміку та структуру власного і залученого капіталу, з'ясувати причини зміни в окремих складових і дати оцінку цим змінам за звітний період.
За даними додатку 1 проведемо аналіз структури активів і пасивів підприємства, які подані в таблицях 3.3 і 3.4.
Таблиця 3.3 Аналіз структури активів "ПАТ Полтавський турбомеханічний завод"
|
Види активів |
Сума, тис. грн. |
Структура активів в підсумку, % |
Відхилення |
||||||||
|
балансу в цілому |
окремих розділів балансу |
абсолютне, тис. грн. |
відносне, % |
пунктів структури щодо |
|||||||
|
на початок періоду |
на кінець періоду |
на початок періоду |
на кінець періоду |
на початок періоду |
на кінець періоду |
балансу в цілому |
окремих розділів балансу |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
|
|
І. Необоротні активи |
|||||||||||
|
Нематеріальні активи: залишкова вартість |
267 |
2601 |
0,11 |
1,15 |
0,34 |
3,2 |
+2334 |
у 9,7 р. |
+1,04 |
+2,86 |
|
|
первісна вартість |
1093 |
3946 |
Х |
Х |
Х |
Х |
+2853 |
у 3,6 р. |
Х |
Х |
|
|
знос |
(826) |
(1345) |
Х |
Х |
Х |
Х |
-519 |
-68,83 |
Х |
Х |
|
|
Незавершене будівництво |
9292 |
10254 |
3,84 |
4,52 |
11,94 |
12,63 |
+962 |
+10,35 |
+0,68 |
+0,69 |
|
|
Основні засоби: залишкова вартість |
68259 |
68324 |
28,17 |
30,11 |
87,71 |
84,16 |
+65 |
+0,1 |
+1,94 |
3,55 |
|
|
первісна вартість |
136083 |
143292 |
Х |
Х |
Х |
Х |
+7209 |
+5,3 |
Х |
Х |
|
|
знос |
(67824) |
(74968) |
Х |
Х |
Х |
Х |
-7144 |
-10,53 |
Х |
Х |
|
|
Довгострокові фінансові інвестиції: які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств |
2 |
2 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|||||
|
інші фінансові інвестиції |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Довгострокова дебіторська заборгованість |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Відстрочені податкові активи |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Інші необоротні активи |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Усього за розділом І |
77820 |
81181 |
32,12 |
35,75 |
100,00 |
100,00 |
+3361 |
+4,32 |
+3,63 |
Х |
|
|
ІІ. Оборотні активи |
|||||||||||
|
Запаси: виробничі запаси |
15913 |
10654 |
6,57 |
4,7 |
9,7 |
7,33 |
-5259 |
-33,05 |
-1,87 |
-2,37 |
|
|
тварини на вирощуванні і відгодівлі |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
незавершене виробництво |
21145 |
27450 |
8,73 |
12,1 |
12,88 |
18,88 |
+6305 |
+29,82 |
+3,37 |
+6 |
|
|
готова продукція |
27003 |
25436 |
11,15 |
11,21 |
16,45 |
17,49 |
-1567 |
-5,8 |
+0,06 |
+1,04 |
|
|
Товари |
1204 |
546 |
0,5 |
0,24 |
0,73 |
0,38 |
-658 |
-54,65 |
-0,26 |
-0,35 |
|
|
Векселі одержані |
29 |
25 |
0,01 |
0,01 |
0,02 |
0,02 |
-4 |
-13,8 |
0 |
0 |
|
|
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: чиста реалізаційна вартість |
83789 |
66197 |
34,58 |
29,17 |
51,04 |
45,53 |
17592 |
21 |
5,41 |
5,51 |
|
|
первісна вартість |
83789 |
66197 |
34,58 |
29,17 |
51,04 |
45,53 |
-17592 |
-21 |
-5,41 |
-5,51 |
|
|
резерв сумнівних боргів |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом |
983 |
1288 |
0,41 |
0,57 |
0,6 |
0,89 |
+305 |
+31,03 |
+0,16 |
+0,29 |
|
|
за виданими авансами |
6270 |
4445 |
2,59 |
1,96 |
3,82 |
3,06 |
-1825 |
-29,11 |
-0,63 |
-0,76 |
|
|
з нарахованих доходів |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
із внутрішніх розрахунків |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Інша поточна дебіторська заборгованість |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Поточні фінансові інвестиції |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Грошові кошти та їх еквіваленти: в національній валюті |
533 |
142 |
0,22 |
0,06 |
0,32 |
0,1 |
-291 |
-73,36 |
-0,16 |
-0,22 |
|
|
в іноземній валюті |
1473 |
279 |
0,61 |
0,12 |
0,9 |
0, 19 |
-1194 |
-81,06 |
-0,49 |
-0,71 |
|
|
Інші оборотні активи |
5825 |
8944 |
2,4 |
3,94 |
3,55 |
6,15 |
+3119 |
+53,55 |
+1,54 |
+2,6 |
|
|
Усього за розділом ІІ |
164167 |
145406 |
67,76 |
64,08 |
100,00 |
100,00 |
-18761 |
-11,43 |
-3,68 |
Х |
|
|
ІІІ. Витрати майбутніх періодів |
295 |
319 |
0,12 |
0,14 |
100,00 |
100,00 |
+24 |
+8,14 |
0,02 |
Х |
|
|
Баланс |
242282 |
226906 |
100,00 |
100,00 |
Х |
Х |
-15376 |
-6,35 |
Х |
Х |
За даними таблиці 3.3 на підприємстві загальна вартість майна зменшилась на 15376 тис. грн., що складає 6,35 %. Такий спад майна відбувся за рахунок зменшення вартості оборотних активів (на 18761 тис. грн., що складає 11,43 %).
Значна частка приросту нематеріальних активів на 2334 тис. грн. () у зміні загальної величини необоротних активів характеризує обрану підприємством стратегію як інноваційну, оскільки вкладаються кошти в патенти, ліцензії, іншу інтелектуальну власність.
Основні засоби займають 87,71 % і незавершене будівництво займає 12,63 % в необоротних активах на кінець періоду. Це свідчить про орієнтацію на створення матеріальних умов для розширення основної діяльності підприємства.
Збільшення довгострокових фінансових інвестицій на 43 тис. грн. або на 13,52 % є позитивною тенденцією і свідчить про інвестиційну спрямованість діяльності підприємства.
Збільшення оборотних активів зумовлене зменшенням суми дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги (на 17592 тис. грн., що становить 21 %), суми виробничих засобів (на 5259 тис. грн., що складає 33.05 %), суми грошових коштів як в національній (на 291 тис. грн., що становить 73,36 %), так і в іноземній валюті (на 1194 тис. грн., що становить 81,06 %).
Зменшення сума грошових коштів свідчить про послаблення фінансового стану. Але наявність незначних надлишків є результатом правильного їх використання: погашення заборгованостей, залучення в оборот для розширення виробництва, здійснення інвестиційних вкладень. Частка грошових коштів у складі оборотних коштів є незначною, але спостерігається тенденція до зростання.
Збільшення дебіторської заборгованості має як позитивний, так і негативний бік. Зростання означає, що підприємство розширює свою діяльність, зростає число контрагентів, реалізує більше готової продукції. Але це також означає, що підприємство кредитувало своїх партнерів по бізнесу, які не розрахувалися за товари, роботи, послуга, що надавалися підприємством.
Таблиця 3.4 Аналіз структури пасивів ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"
|
Види пасивів |
Сума, тис. грн. |
Структура активів в підсумку, % |
Відхилення |
||||||||
|
балансу в цілому |
окремих розділів балансу |
абсолютне, тис. грн. |
відносне, % |
пунктів структури щодо |
|||||||
|
на початок періоду |
на кінець періоду |
на початок періоду |
на кінець періоду |
на початок періоду |
на кінець періоду |
балансу в цілому |
окремих розділів балансу |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
|
|
І. Власний капітал |
|||||||||||
|
Статутний капітал |
1470 |
1470 |
0,61 |
0,65 |
1,38 |
1,36 |
- |
- |
+0,04 |
-0,02 |
|
|
Пайовий капітал |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Додатковий капітал |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Інший додатковий капітал |
54641 |
54523 |
22,55 |
24,03 |
51,41 |
50,32 |
-118 |
-0,22 |
+1,48 |
-1,09 |
|
|
Резервний капітал |
427 |
427 |
0,18 |
0, 19 |
0,4 |
0,39 |
- |
- |
+0,01 |
-0,01 |
|
|
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) |
49755 |
51942 |
20,54 |
22,89 |
46,81 |
47,93 |
+2187 |
+4,4 |
+2,35 |
+1,12 |
|
|
Неоплачений капітал |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Вилучений капітал |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Усього за розділом І |
106293 |
108362 |
43,87 |
47,76 |
100,00 |
100,00 |
+2069 |
+1,95 |
+3,89 |
Х |
|
|
ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів |
|||||||||||
|
Забезпечення виплат персоналу |
104 |
72 |
0,04 |
0,03 |
100,00 |
100,00 |
-32 |
-30,77 |
-0,01 |
0 |
|
|
Інші забезпечення |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Цільове фінансування |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Усього за розділом ІІ |
104 |
72 |
0,04 |
0,03 |
100,00 |
100,00 |
-32 |
-30,77 |
-0,01 |
0 |
|
|
ІІІ. Довгострокові зобов'язання |
|||||||||||
|
Довгострокові кредити банків |
13546 |
29397 |
5,59 |
12,96 |
100,00 |
100,00 |
+15851 |
+117,02 |
+7,37 |
0 |
|
|
Інші довгострокові фінансові зобов'язання |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Відстрочені довгострокові зобов'язання |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Інші довгострокові зобов'язання |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Усього за розділом ІІІ |
13546 |
29397 |
5,59 |
12,96 |
100,00 |
100,00 |
+15851 |
+117,02 |
+7,37 |
0 |
|
|
IV. Поточні зобов'язання |
|||||||||||
|
Короткострокові кредити банків |
26795 |
21812 |
11,06 |
9,61 |
21,9 |
24,49 |
-4983 |
-18,6 |
-1,45 |
+2,59 |
|
|
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Векселі видані |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги |
82611 |
54256 |
34,1 |
23,91 |
67,53 |
60,91 |
-28355 |
-34,32 |
-10, 19 |
-6,62 |
|
|
Поточні зобов'язання за розрахунками: з одержаних авансів |
8100 |
6947 |
3,34 |
3,06 |
6,62 |
7,8 |
1153 |
14,23 |
0,28 |
+1,18 |
|
|
з бюджетом |
572 |
706 |
0,24 |
0,31 |
0,47 |
0,79 |
+134 |
+23,43 |
+0,07 |
+0,32 |
|
|
з позабюджетних платежів |
|||||||||||
|
зі страхування |
649 |
1205 |
0,27 |
0,53 |
0,53 |
1,35 |
+556 |
+85,67 |
+0,26 |
+0,82 |
|
|
з оплати праці |
1386 |
2748 |
0,57 |
1,21 |
1,13 |
3,09 |
+1362 |
+98,27 |
+0,64 |
+1,96 |
|
|
з учасниками |
472 |
472 |
0, 19 |
0,21 |
0,39 |
0,53 |
- |
- |
+0,02 |
+0,14 |
|
|
із внутрішніх розрахунків |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Інші поточні зобов'язання |
1754 |
929 |
0,72 |
0,41 |
1,43 |
1,04 |
-825 |
-47,04 |
-0,31 |
-0,39 |
|
|
Усього за розділом IV |
122339 |
89075 |
50,49 |
39,26 |
100,00 |
100,00 |
-33264 |
-27, 19 |
-11,23 |
Х |
|
|
V. Доходи майбутніх періодів |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
БАЛАНС |
242282 |
226906 |
100,00 |
100,00 |
Х |
Х |
-15376 |
-6,35 |
Х |
Х |
За даними на кінець періоду відбулося збільшення власного капіталу на 2069 тис. грн., тобто на 1, 95 %. Це свідчить про збільшення власних джерел фінансування активів і є позитивною тенденцією. На збільшення власного капіталу вплинуло збільшення нерозподіленого прибутку на 2187 тис. грн. (4,4 %).
Розмір статутного капіталу не змінився і становить 1470 тис. грн., хоча змінилася його питома вага у власному капіталі та відносно загальної суми джерел майна підприємства. Зменшилася питома вага статутного капіталу у власних джерелах з 1,38 % до 1,36 %.
Розмір резервного капіталу не змінився, але одночасно відбулося зменшення його питомої ваги у власних джерелах, що спричинено збільшенням розміру нерозподіленого прибутку підприємства.
Щодо забезпечення наступних витрат і платежів, то відбулося зменшення забезпечення виплат персоналу на 32 тис. грн.
У поточних зобов'язаннях підприємства найбільшу питому вагу займає кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги відповідно 67,53 % і 60,91 %. На кінець періоду спостерігається її зменшення на 28355 тис. грн. або 34,32 %.
Збільшення заборгованості перед фондами соціального страхування на 556 тис. грн. є негативною тенденцією. Збільшення заборгованості з оплати праці на 1362 тис. грн. є негативним фактором.
В цілому сума поточних зобов'язань зменшилась на 33264 тис. грн., що пов'язано перш за все з погашенням заборгованості за короткостроковими кредитами та погашенням суми кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги.
При аналізі та оцінки майнового потенціалу підприємства розраховують основні показники, що характеризують майновий стан підприємства.
Таблиця 3.5 Основні показники, що характеризують майновий стан ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"
|
№ з/п |
Показники |
На початок періоду |
На кінець періоду |
Відхилення |
|
|
1 |
Сума господарських засобів |
242282 |
226906 |
-15376 |
|
|
2 |
Чисті активи |
106102 |
108115 |
+2013 |
|
|
3 |
Частка основних засобів у валюті балансу |
28,17 |
30,11 |
+1,94 |
|
|
4 |
Співвідношення необоротних і оборотних активів |
0,47 |
0,56 |
+0,09 |
|
|
5 |
Коефіцієнт зносу: будинки, споруди передавальні пристрої машини та обладнання транспортні засоби інструменти, прилади та інвентар інші основні засоби бібліотечні фонди малоцінні необоротні матеріальні активи |
0,4 0,59 0,57 0,73 0,38 0,45 0,75 |
0,42 0,62 0,47 0,78 0,48 0,52 0,8 |
+0,02 +0,03 0,1 +0,05 +0,1 +0,07 +0,05 |
|
|
6 |
Коефіцієнт придатності будинки, споруди передавальні пристрої машини та обладнання транспортні засоби інструменти, прилади та інвентар інші основні засоби бібліотечні фонди малоцінні необоротні матеріальні активи |
0,6 0,41 0,43 0,27 0,62 0,55 0,26 |
0,58 0,38 0,53 0,22 0,52 0,48 0,2 |
0,02 0,03 +0,1 0,05 0,1 0,07 0,06 |
|
|
7 |
Коефіцієнт оновлення будинки, споруди передавальні пристрої машини та обладнання транспортні засоби інструменти, прилади та інвентар |
0,023 0,034 0,002 0,0002 |
|||
|
8 |
Коефіцієнт вибуття будинки, споруди передавальні пристрої машини та обладнання транспортні засоби малоцінні необоротні матеріальні активи |
0,002 0,007 0,0004 0,0001 |
Отже, за наведеними розрахунками можна зробити висновок, що діяльність підприємства погіршилась, адже зменшилась сума господарських засобів на 15376 тис. грн.
Вартість чистих активів менша за суму статутного капіталу, це означає, що підприємство зобов'язане оголосити про зменшення статутного капіталу.
Значення співвідношення необоротних активів та оборотних зростає, тобто діяльність підприємства стає більш ресурсномісткім.
Однією із складових економічного потенціалу є його фінансовий стан. Щодо фінансової сторони діяльності суб'єкта господарювання необхідно вирішувати два основних завдання:
1) Підтримання здатності відповідати за поточними фінансовими зобов'язаннями - характеристика фінансового стану підприємства з позиції короткострокової перспективи;
2) Забезпечення довгострокового фінансування в бажаних обсягах і здатності підтримувати існуючу або бажану структуру капіталу - оцінка фінансового стану підприємства з позиції довгострокової перспективи.
Аналіз ліквідності платоспроможності здійснюється за наступними етапами:
1) побудова балансу ліквідності
Таблиця 3.6 Аналіз ліквідності балансу ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод", тис. грн.
|
№ з/п |
Групи активів |
На початок періоду |
На кінець періоду |
Групи зoбов'я-зань |
На початок періоду |
На кінець періоду |
Платіжний надлишок або недостача, тис. грн. |
||||||
|
Cума, тис. грн. |
Питома вага, % |
Cума, тис. грн. |
Питома вага, % |
Cума, тис. грн. |
Питома вага, % |
Cума, тис. грн. |
Питома вага, % |
На початок періоду |
На кінець періоду |
||||
|
1 |
А1 |
2006 |
0,83 |
421 |
0, 19 |
П1 |
95544 |
39,44 |
67263 |
29,64 |
-93538 |
-66842 |
|
|
2 |
А2 |
91071 |
37,59 |
71955 |
31,71 |
П2 |
26795 |
11,06 |
21812 |
9,61 |
+64276 |
+50143 |
|
|
3 |
А3 |
71385 |
29,46 |
73349 |
32,33 |
П3 |
13546 |
5,59 |
29397 |
12,96 |
+57839 |
+43952 |
|
|
4 |
А4 |
77820 |
32,12 |
81181 |
35,77 |
П4 |
106397 |
43,91 |
108434 |
47,79 |
-28577 |
-27253 |
|
|
Баланс |
242282 |
100,00 |
226906 |
100,00 |
Х |
242282 |
100,00 |
226906 |
100,00 |
- |
- |
Отже, за даними аналізу ліквідності балансу можна зробити висновок, що баланс підприємства не є абсолютно ліквідним. Баланс підприємства вважають абсолютно ліквідним, якщо виконуються наступні співвідношення:
А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4.
Фактичне співвідношення на початок аналізованого періоду за даними таблиці:
2006 ? 95544
91071 ? 26795
71385 ? 13546
77820 ? 106397.
Не виконуються перша нерівність, тому ліквідність балансу на початок періоду не може бути абсолютною.
Фактичне співвідношення на кінець аналізованого періоду за даними таблиці:
421 ? 67263
71955 ? 21812
73349 ? 29397
81181 ? 108434
На кінець періоду також не виконується перша нерівність, тому ліквідність балансу не може бути абсолютною.
Але незважаючи на це, виконання четвертої нерівності свідчить про дотримання підприємством мінімальної умови фінансової стійкості, наявність власних оборотних коштів.
2) розрахунок та оцінка показників ліквідності і платоспроможності
Ліквідність та платоспроможність можна оцінити за допомогою абсолютних і відносних показників.
Таблиця 3.7 Розрахунок показників ліквідності
|
№ з/п |
Показники |
На початок періоду |
На кінець періоду |
Відхилення |
|
|
Абсолютні показники |
|||||
|
1 |
Вартість власних оборотних засобів |
28473 |
27181 |
-1292 |
|
|
2 |
Власні оборотні засоби з урахуванням величини стійких пасивів |
||||
|
3 |
Робочий капітал |
41828 |
56331 |
+14503 |
|
|
Відносні показники |
|||||
|
4 |
Коефіцієнт покриття |
1,34 |
1,63 |
+0,29 |
|
|
5 |
Коефіцієнт швидкої ліквідності |
0,76 |
0,81 |
+0,05 |
|
|
6 |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
0,016 |
0,005 |
-0,011 |
|
|
7 |
Частка оборотних засобів у активах |
0,68 |
0,64 |
-0,04 |
Отже, за даними таблиці можна зробити висновок, що коефіцієнт покриття як на початок, так і на кінець звітного періоду не відповідає нормативному значенню, але має тенденцію до зростання. На кожну гривню поточних зобов'язань підприємства припадає на початок звітного періоду 1,34 грн. оборотних активів, а на кінець звітного періоду - 1,63 грн.
Значення коефіцієнта швидкої ліквідності на початок періоду становить 0,76, є меншим за нормативне значення і свідчить, що за рахунок грошових коштів та очікуваних фінансових надходжень може бути погашено 76 % поточних зобов'язань підприємства. На кінець періоду значення цього показника збільшився і становить 0,81.
Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності як на початок періоду, так і на кінець є меншим за нормативне. Оскільки коефіцієнт абсолютної ліквідності складає 0,016, то підприємство на початок періоду спроможне погасити лише 1,6 % поточної заборгованості за рахунок наявних грошових коштів. На кінець періоду значення даного коефіцієнта зменшилося і становить 0,005, що свідчить про можливість підприємства погасити 0,5 % своїх поточних зобов'язань за рахунок наявних грошових коштів.
Подобные документы
Значення, завдання, інформаційне забезпечення аналізу фінансового стану підприємства. Оцінка активів, пасивів, та платоспроможності. Аналіз руху грошових коштів, фінансової стійкості та ділової активності. Комплексна рейтингова оцінка підприємства.
курсовая работа [140,1 K], добавлен 23.12.2015Теоретичні основи проведення аналізу фінансового стану підприємства. Аналіз розташування господарства та його природних умов, основних складових ресурсного потенціалу. Фінансові результати господарської діяльності і напрямки покращення фінансового стану.
дипломная работа [192,9 K], добавлен 07.03.2013Значення й методи аналізу майна підприємства. Забезпечення ефективних форм господарювання на вітчизняних підприємствах . Обігові активи підприємства. Оцінка фінансового стану. Характеристика майнового стану підприємства на основі аналізу активу балансу.
курсовая работа [63,2 K], добавлен 01.12.2010Сутність фінансового стану, інформаційна база аналізу. Діагностика фінансово-економічного стану ТОВ "ЛОГОС". Аналіз показників ліквідності, прибутковості і ділової активності. Поліпшення структури балансу, інтегральні методи оцінки фінансового стану.
курсовая работа [157,2 K], добавлен 23.09.2011Сутність, цілі та значення оцінки фінансового стану підприємства. Інформаційне та нормативно-правове забезпечення фінансового аналізу. Загальна оцінка майна підприємства та визначення його ринкової усталеності. Характеристика майнового стану підприємства.
курсовая работа [115,6 K], добавлен 14.02.2010Показники прибутку і рентабельності, методика їх аналізу. Аналіз фінансових результатів діяльності ПАТ "Одеський коньячний завод". Оцінка фінансових ресурсів і майна підприємства. Оцінка кредитоспроможності підприємства як потенційного позичальника банку.
курсовая работа [97,6 K], добавлен 14.05.2012Організаційно-економічна характеристика ТОВ "Чечельницький молочний завод". Проведення аналізу показників ліквідності, платоспроможності, ділової активності та фінансової стабільної підприємства. Розробка шляхів покращення фінансового стану фірми.
курсовая работа [46,9 K], добавлен 07.02.2012Теоретичні основи фінансового стану підприємства, основні джерела фінансового аналізу. Методика проведення аналізу активів та пасивів. Основні фінансово-економічні показники діяльності підприємства. Визначення шляхів підвищення його фінансового стану.
дипломная работа [4,0 M], добавлен 28.01.2012Зміст, предмет, види, фактори економічного аналізу. Задачі економічного аналізу: оцінка факторів зовнішнього середовища, вивчення кон’юнктури ринку, оцінка конкурентоспроможності продукції. Зв’язок економічного аналізу з іншими науками і дисциплінами.
реферат [19,5 K], добавлен 18.08.2009Зміст фінансового аналізу. Класифікація методів і прийомів фінансового аналізу. Основні підходи до фінансового аналізу. Аналіз фінансового стану спільних підприємств та його особливості. Аналіз раціональності використання коштів.
курсовая работа [53,9 K], добавлен 30.03.2007
