B = (Прибыль до налогообложения + чрезвычайные расходы + финансовые расходы) / Всего активов

C = Объем продаж за два года / Всего активов за два периода

При Z < -0,3 предприятие классифицируется как несостоятельное, с высокой степенью вероятности наступления банкротства.

При разработке модели оценки вероятности банкротства были проанализированы итоги работы более 170 промышленных предприятий г. Квебека со среднегодовой выручкой не более 20 млн. долларов по 30 параметрам.

Точность оценки вероятности банкротства данной модели не высока и составляет 83%. Еще одним недостатком модели является то, что она может быть применена только для оценки состоятельности промышленных предприятий Эйтингон В.Н. Прогнозирование банкротства: основные методики и проблемы. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.iteam.ru/publications/strategy/section_16/article_141/.

Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов. Сущность этой методики - классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок Черняк В.З. Финансовый анализ. - М., 2007. С. 357. Простая скоринговая модель представлена в нижеприведенной таблице.

Таблица 4 Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

Показатель	Границы классов согласно критериям
	1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс
Рентабельность совокупного капитала, %	30 и выше (50 баллов)	29,9-20 (49,9-35 баллов)	19,9-10 (34,9-20 баллов)	9,9-1 (19,9-5 баллов)	менее 1 (0 баллов)
Коэффициент текущей ликвидности	2 и выше (30 баллов)	1,99-1,7 (29,9-20 баллов)	1,69-1,4 (19,9-10 баллов)	1,39-1,1 (9,9-1 баллов)	менее 1 (0 баллов)
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше (20 баллов)	0,69-0,45 (19,9-10 баллов)	0,44-0,30 (9,9-5 баллов)	0,29-0,20 (5-1 баллов)	менее 0,2 (0 баллов)
Границы классов	100 баллов и выше	99-65 баллов	64-35 баллов	34-6 баллов	0 баллов

Определив значения коэффициентов можно определить сумму баллов, на основании которой определяются границы классов финансовой устойчивости:

1 класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

2 класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

3 класс - проблемные организации;

4 класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

5 класс - компании высочайшего риска, практически несостоятельные.

В зарубежной методике достаточно распространена система экономических рейтингов промышленных, торговых, финансовых корпораций, содержащая набор ключевых финансовых показателей, характеризующих их устойчивость, платежеспособность, деловую активность, рентабельность Шуляк П.Н. Финансы предприятия. М., 2008. С. 524.

Рассмотрим некоторые методики отечественных авторов.

В.В. Ковалёв указывает, что наиболее целесообразным является выделение предварительного мониторинга (экспресс-анализа) и углубленного (внутреннего) мониторинга финансового состояния.

В общем виде методика экспресс-анализа отчётности предусматривает оценку состава ресурсов, их структуры, финансовых результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заёмных средств.

Смысл экспресса-анализа - отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Однако автором не предлагается прогнозирование финансовых показателей на перспективу, нет рейтинговой оценки Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. М., 2007. С. 155 .



Рисунок 5 - Алгоритм действия подсистемы диагностики

А.И. Ковалёв предлагает методику углубленного мониторинга с целью диагностики банкротства, основанную на коэффициентах ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости, которые представлены как две взаимодополняющие группы показателей. Предложена методика мониторинга деловой активности, где рассмотрены показатели эффективности (отдачи) ресурсов, показатели оборачиваемости, рентабельности и оценки рыночной активности. Завершается анализ прогнозированием вероятности банкротства на основе модели Э. Альтмана.

От методики В.В. Ковалева эта методика отличается меньшей степенью дифференциации групп коэффициентов, отсутствием блока оценки имущественного положения в ходе углубленного мониторинга, а также суженым кругом методов прогнозирования вероятного банкротства.

Методика, предложенная А.Д. Шереметом, рекомендует проводить мониторинг финансового положения и его изменения за отчётный период комплексно, то есть с помощью анализа абсолютных, а также относительных показателей. Сравнительный аналитический баланс и расчёт абсолютных показателей финансовой устойчивости служат отправным пунктом анализа Шеремет А.Д. Финансы предприятий. М., 2008. С. 288.

Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число:

R = 2Ко + 0,1Ктл + 0,08Ки + 0,45Км + Кпр (9)

где Ко -- коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Ктл -- коэффициент текущей ликвидности;

Ки -- коэффициент оборачиваемости активов;

Км -- коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);

Кпр -- рентабельность собственного капитала.

При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно единице, то есть предприятие имеет удовлетворительное финансовое состояние экономики. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.

Модель О.П. Зайцевой для оценки риска банкротства предприятия имеет вид:

К = 0,25Х1 + 0,1Х2 + 0,2Х3 + 0,25Х4+ 0,1Х5 + 0,1Х6 (10)

где, Х1 = Куп - коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу;

Х2 = Кз - коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности;

Х3 = Кс - показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, этот коэффициент является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности;

Х4 = Кур - убыточность реализации продукции, характеризующийся отношением чистого убытка к объёму реализации этой продукции;

Х5 = Кфл - коэффициент финансового левериджа (финансового риска) - отношение заемного капитала (долгосрочные и краткосрочные обязательства) к собственным источникам финансирования;

Х6 = Кзаг - коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов - отношение общей величины активов предприятия (валюты баланса) к выручке.

Для определения вероятности банкротства необходимо сравнить фактическое значение Кфакт с нормативным значением (Кn), которое рассчитывается по формуле:

Кn = 0,25*0+0,1*1+0,2*7+0,25*0+0,1*0,7+0,1*Х6_{прошлого года} (11)

Если фактический коэффициент больше нормативного Кфакт > Кn, то крайне высока вероятность наступления банкротства предприятия, а если меньше - то вероятность банкротства незначительна Крылов С.И. Комплексная оценка и целевое прогнозирование финансового состояния торговой организации // Финансы и кредит. - 2007. - № 26. С.59.

В работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой предложена методика, заключающаяся в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя. Система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах, представлена в таблице 5.

Таблица 5 Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I класс, балл	II класс, балл	III класс, балл	IV класс, балл	V класс, балл	VI класс, балл
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25 и выше --20	0,2--16	0,15--12	0,1-- 8	0,05--4	менее 0,5 -- 0
Коэффициент быстрой ликвидности	1,0 и выше --18	0,9--15	0,8--12	0,7--9	0,6--6	менее 0,5 -- 0
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше --16,5	1,94--1,7 15--12	1,6--1,4 10,5--7,5	1,34--1,16--3	1,0 --1,5	менее 1,0 -- 0
Коэффициент финансовой независимости	0,6 и выше - 17	0,59--0,54 15--12	0,53--0,43 11,4--7,4	0,42--0,41 6,6--1,8	0,4 -- 1	менее 0,4 -- 0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,5 и выше -- 15	0,4 -- 12	0,3 -- 9	0,2 -- 6	0,1 -- 3	менее 0,4 -- 0
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	1,0 и выше --15	0,9 -- 12	0,8 -- 9,0	0,7 -- 6	0,6 -- 3	менее 0,5 -- 0
Минимальное значение границы	100	85--64	63,9--56,9	41,6--28,3	18	--

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельны.

Таким образом, кризис на предприятии может возникнуть на любой стадии деятельности предприятия. Причины могут быть как внешние, так и внутренние. Для недопущения банкротства и в целях предотвращения кризисных ситуаций необходимо вводить антикризисное управление и проводить диагностику финансового состояния предприятия Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М., 2009. С. 167.

Для диагностики финансового состояния предприятия в системе антикризисного управления используются различные отечественные и зарубежные методики, каждая из которых имеет определенные особенности и недостатки. Различные методики предсказания банкротства, на самом деле, предсказывают различные виды кризисов. Представляется, однако, что ни одна из методик не может претендовать на использование в качестве универсальной именно по причине "специализации" на каком-либо одном виде кризиса. Поэтому кажется целесообразным отслеживание динамики изменения результирующих показателей по нескольким из них. Выбор конкретных методик, очевидно, должен диктоваться особенностями отрасли, в которой работает предприятие. Более того, даже сами методики могут и должны подвергаться корректировке с учетом специфики отраслей Шевчук Д.А. Финансы предприятий. - М., 2009. С. 127.

Многие отечественные специалисты рекомендуют к использованию методику диагностики банкротства Г.В. Савицкой. Сущность этой методики - классификация предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга этих показателей в баллах. Для использования этой методики применительно используется модель с тремя балансовыми показателями.

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

III класс - проблемные предприятия;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

По результатам финансового анализа проводится оценка деятельности организации в целом, устанавливаются конкретные факторы, оказавшие положительное и отрицательное влияние на ее результаты, а также разрабатываются варианты для принятия оптимальных управленческих решений, как для руководства компании, так и для ее партнеров по бизнесу Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности. - М., 2008. С. 188.

Анализ коэффициентов с помощью спектр балльного метода. Данный метод предполагает проведение анализа финансовых коэффициентов путем сравнения полученных значений с рекомендуемыми нормативными величинами, играющими роль пороговых нормативов. Чем удаленнее значения коэффициентов от нормативного уровня, тем ниже степень финансового благополучия предприятия и выше риск попадания в категорию несостоятельных предприятий.

Отбор финансовых коэффициентов осуществляется с ориентацией на следующие критерии Бобрышев А.Н. Методы прогнозирования вероятности банкротства организации // Финансовый вестник. - 2010. - №1. С.43:

- доступность исходной информации и простота расчета оценочных показателей;

- устранение дублирующих коэффициентов, то есть коэффициентов, связанных очевидной линейной зависимостью.

В результате необходимо отобрать 16 наиболее значимых коэффициентов, дающих емкое и полное представление о финансово-экономическом положении предприятия. Все коэффициенты разбиты на 5 групп в соответствии с наиболее существенными характеристиками финансово-экономического состояния.

Производится расчет показателей, их распределение по зонам риска дает первичное представление о финансовом положении предприятия.

Следующим шагом является сведение нескольких показателей каждой группы к одному результирующему параметру. Таким образом, каждая сторона деятельности предприятия квалифицируется некоторой обобщенной оценкой. На основе этих данных делаются выводы о состоянии предприятия Горелик О. М. Финансовый анализ с использованием ЭВМ. М., 2009. С. 166.

Исследование абсолютных характеристик ликвидности, а также ряда относительных величин финансовых коэффициентов дополняют оценку, полученную с помощью вышеуказанных величин. Углублению факторного анализа способствует построение и исследование различных моделей взаимосвязи различных финансовых коэффициентов, где изменение результативного показателя происходит при определённом изменении показателей-факторов.

Следует отметить, что мониторинг финансового состояния предприятий должен проводиться не только на основе финансовых коэффициентов, представляющих собой относительные показатели, но и для характеристики различных аспектов финансового состояния должны применяться абсолютные показатели, например: чистые активы, чистый оборотный капитал, баланс ликвидности, используемые при анализе платежеспособности.

Проблемой ряда имеющихся методик является унифицированность устанавливаемых нормативов «качества» финансового положения предприятий без учёта региональных особенностей экономической среды, в которой они работают. Последнее особенно актуально для пространственно протяжённых экономических систем, обладающих региональной спецификой, к которым относится российская экономика Табилова М.М. Мониторинг кризисных ситуаций предприятия как способ эффективного управления // Финансы и кредит. - 2010. - № 4. - С. 16.

Производственный обзор экономической литературы по мониторингу финансового состояния позволяет отметить, что:

- в большинстве случаев цель и задачи мониторинга вообще отсутствуют и не формируются, что в дальнейшем приводит к весьма неполным и бессистемным рекомендациям по методике мониторинга;

- имеющаяся постановка задач и методическое их решение не отличается достаточной чёткостью и не носит исчерпывающего характера.

Учитывая необходимость комплексного подхода при оценке финансового состояния предприятий, Федеральная служба России по финансовому оздоровлению и банкротству приказом №16 от 23 января 2001 года утверждает «методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций».

Основная задача данных указаний состоит в обеспечении единого методологического подхода при осуществлении Федеральной службой по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО) финансового анализа в рамках проведения мониторинга финансового состояния крупных, экономически и социально значимых организаций Грищенко Ю. И. Анализ финансовой отчетности // Справочник экономиста. - 2009. - №2. С. 10.

Основной целью финансового анализа предприятия является получение объективной оценки финансовой устойчивости, платежеспособности, инвестиционной, деловой активности, а также рентабельности деятельности.

При этом предлагается использовать для оценки следующие показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:

1. Общая степень платежеспособности;

2. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам;

3. Коэффициент задолженности другим организациям;

4. Коэффициент задолженности фискальной система;

5. Коэффициент внутреннего долга;

6. Степень платежеспособности по текущим обязательствам;

7. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами; мониторинг финансовый аналитический экономический

8. Собственный капитал в обороте;

9. Доля собственного капитала в оборотных средствах;

10. Коэффициент автономии.

Первые семь показателей характеризуют степень платежеспособности предприятия, а остальные три - уровень его финансовой устойчивости. Особенностью данной методики оценки платежеспособности является более подробная градация кредиторской задолженности по ее видам Макарова Н.С., Субботина С.С. Система оповещения об угрозе банкротства // Финансовый директор. - 2011. - №1. С. 32.

Специфика приведенных коэффициентов выражается также в том, что базой для их определения служит среднемесячная выручка предприятия.

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности и конкурентных преимуществ ООО «Нео Стиль»

2.1 Краткая организационная характеристика предприятия

В сегодняшних условиях наиболее актуальной проблемой при осуществлении хозяйственной деятельности является правильное принятие управленческих решений, которые формируются в результате проведения мониторинга финансового состояния.

В качестве объекта исследования было выбрано предприятие ООО «Нео Стиль», созданное осенью 2004 года. Данное предприятие расположено по адресу: г. Челябинск, пр-т Ленина, 21в.

Общество с ограниченной ответственностью «Нео Стиль» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Общество с ограниченной ответственностью - учрежденное одним или несколькими юридическими и/или физическими лицами хозяйственное общество, уставный капитал которого разделён на доли; участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей в уставном капитале общества.

В отличие от государственных и муниципальных унитарных предприятий, на имущество которых их учредители имеют право собственности или иное вещное право, общества с ограниченной ответственностью (равно как и иные виды хозяйственных обществ, хозяйственных товариществ и производственных кооперативов) характеризуются тем, что их участники имеют в отношении них обязательственные права.

В частной экономической практике ООО является наиболее востребованной организационно-правовой формой среди коммерческих организаций Протасов В. Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг. - М., 2008. С. 122.

При этом общество с ограниченной ответственностью характеризуется тем, что текущее (оперативное) управление в обществе (в отличие от товариществ) передается исполнительному органу, который назначается учредителями либо из своего числа, либо из числа иных лиц. За участниками общества сохраняются права по стратегическому управлению обществом, которые осуществляются ими путем проведения периодических общих собраний участников. В отличие от акционерных обществ компетенция общего собрания участников общества с ограниченной ответственностью может быть расширена по усмотрению самих участников; также отдельным участникам могут быть предоставлены дополнительные права.

В отличие от акционерных обществ прибыль общества с ограниченной ответственностью может делиться между участниками общества не только пропорционально их долям в уставном капитале общества, но и иным образом в соответствии с Уставом общества (если иной порядок предусмотрен Уставом) Николаева Т.П. Финансы предприятий. - М., 2008. С. 139. В отличие от участников акционерного общества (акционеров) участник общества с ограниченной ответственностью может не только продать (или иным образом уступить) свою долю в уставном капитале общества, но и выйти из общества, потребовав выплаты стоимости части имущества, соответствующей его доле в уставном капитале общества, если это предусмотрено Уставом общества. Участники общества с ограниченной ответственностью, а также само общество имеют преимущественное право покупки доли одного из участников, в случае его намерения продать свою долю третьим лицам. Также Уставом общества может быть предусмотрен запрет на отчуждение доли участников третьим лицам.

Общество создано в целях получения прибыли путем насыщения рынка и удовлетворения потребностей юридических лиц и граждан в товарах и услугах на территории Российской Федерации и за рубежом.

Основными видами деятельности Общества являются:

- предоставление услуг по размещению и обслуживанию клиентов;

- организация общественного питания, эксплуатация бара, кафе, ресторана;

- производство и реализация художественной, сувенирной и рекламной продукции, товаров народного потребления, изделий народного промысла;

- посредническая деятельность;

- сдача внаем собственного недвижимого имущества.

Финансово-экономическая характеристика предприятия осуществляется на основании бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО «Нео Стиль» за 5 отчетных лет: «Бухгалтерский баланс» (Форма № 1) и «Отчет о прибылях и убытках» (Форма № 2).

Численность работников ООО «Нео Стиль» в 2011 году составила 15 человек.

Необходимо рассмотреть организационную структуру управления (ОСУ) предприятием, состав подразделений и их функции, а также положения о структурных подразделениях. Следует показать соответствие ОСУ стратегическим целям развития организации, коммуникации и взаимодействие структурных подразделений.

Организационную структуру часто рассматривают как одно из главных условий эффективной работы организации. На самом деле, структура всегда следует за стратегией, т.е. разрабатывается после определения целей организации и ее корпоративной стратегии.

Главной характеристикой качества структуры любой экономической системы является сбалансированность, пропорциональность взаимосвязей ее частей (подразделений и работников организации). Таким образом, ОСУ представляет собой упорядоченную совокупность устойчиво взаимосвязанных подсистем, обеспечивающих функционирование и развитие организации как единого целого.

В процессе внесения изменений в организацию некоторые связи между подсистемами разрушаются и возникают новые связи, определяющие основное направление развития организации Чернов В. А. Экономический анализ. Торговля. - М., 2009. С. 432.

На предприятии распространена функциональная организационная структура управления.

Функциональная структура построена таким образом, что между высшим и низшим уровнями руководства нет линейных отношений единоначального распорядительства. Проявляются только перекрестные связи по функциям. В данной структуре возрастает нагрузка на первого руководителя в части координационной работы. Организация с такой структурой менее мобильна, чем при предыдущих формах, например завод-автомат.

Функциональная структура предполагает объединение конкретных специализированных функций в одно направление деятельности под фактическим контролем одного линейного руководителя, например заведующего отделом сбыта, который непосредственно контролирует все продукты, и менеджеров по отдельным товарам.

Логика такой структуры заключается в том, что за счет концентрации однородных ресурсов в одной области бизнеса можно добиться максимального эффекта экономии на масштабах. Тем не менее, любая структура, полностью основанная на функциональном принципе, таит в себе значительный «вертикальный» риск.

Достоинства функциональной структуры: высокая компетентность специалистов, отвечающих за осуществление конкретных функций; освобождение линейных менеджеров отрешения многих специальных вопросов; возможность получения консультаций опытных специалистов непосредственно в организации. Недостатки функциональной структуры: дублирование и несогласованность указаний и распоряжений; снижение ответственности исполнителей за работу в результате получения указаний одновременно от нескольких функциональных руководителей; отсутствие взаимопонимания между функциональными службами; длительная процедура принятия решений; трудности поддержания постоянных контактов между функциональными службами Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: технологии управления финансами предприятия. - М., 2008. С. 233.

Структурная характеристика ООО «Успех» является функциональной и продемонстрирована на рисунке 1.

Рисунок 6 - Организационная структура ООО «Нео Стиль»

2.2 Конкурентные преимущества и возможности стратегического развития предприятия

Успешное функционирование и развитие предприятий в современных условиях требует соответствующего подхода к формированию его конкурентной стратегии, выявлению конкурентных преимуществ, а это в свою очередь предполагает необходимость определения роли и значения конкурентного потенциала в деятельности фирмы.

Любая организация находится и функционирует в среде. Каждое действие всех без исключения организаций возможно только в том случае, если среда допускает его осуществление. Внутренняя среда организации является источником ее жизненной силы. Она заключает в себе тот потенциал, который дает возможность организации функционировать, а, следовательно, существовать и выживать в определенном промежутке времени. Но внутренняя среда может также быть и источником проблем и даже гибели организации в том случае, если она не обеспечивает необходимого функционирования организации.

Внешняя среда является источником, питающим организацию ресурсами, необходимыми для поддержания ее внутреннего потенциала на должном уровне. Организация находится в состоянии постоянного обмена с внешней средой, обеспечивая тем самым себе возможность выживания. Но ресурсы внешней среды не безграничны. И на них претендуют многие другие организации, находящиеся в этой же среде. Поэтому всегда существует возможность того, что организация не сможет получить нужные ресурсы из внешней среды. Это может ослабить ее потенциал и привести ко многим негативным для организации последствиям.

Задача стратегического управления состоит в обеспечении такого взаимодействия организации со средой, которое позволяло бы ей поддерживать ее потенциал на уровне, необходимом для достижения ее целей, и тем самым давало бы ей возможность выживать в долгосрочной перспективе.

Для исследуемого предприятия ООО «Нео Стиль» основным источником получения средств является население - 95 % от общего объема оказываемых услуг, 5% - прочие потребители. Оплата за оказанные услуги и предоставленные товары подтверждается сопроводительными документами.

Основными поставщиками являются ООО «Успех» - поставщик продуктов питания, и частные лица, представляющие для реализации товары собственного производства (картины, скульптуры и проч.).

Так как исследуемое предприятие является относительно небольшим и оказывает широкий спектр услуг, определить конкретного конкурента сложно. К таковым можно отнести в основном частные художественные галереи, агентства по сдаче недвижимости, например, агентство «Альфа» либо «Империя».

Таблица 6 Факторы конкурентоспособности ООО «Нео Стиль»

Факторы	ООО «Нео Стиль»	Основной Конкурент
		агентства по сдаче недвижимости
Качество	Высокое, предоставляются в аренду собственная недвижимость	Среднее, предоставляется в аренду недвижимость третьих лиц
Уровень цены	Средняя	Выше средней
Исключительность товаров	Распространенный	Распространенный
Ассортимент	Средний ассортимент	Широкий ассортимент
Репутация фирмы	Малоизвестная, постоянные клиенты.	Известная, непостоянные клиенты.
		Частные художники, художественные организации
Качество	Высокое	Выше среднего
Уровень цены	Средняя	Средняя
Исключительность товаров	Средне распространенный	Средне распространенный
Ассортимент	Широкий	Средний
Репутация фирмы	Относительно известная	Малоизвестная

Так как внешняя и внутренняя среда изменяются под воздействием деятельности предприятия, так и других факторов, то необходимо выявить ограничения, сильные и слабые стороны предприятия в изменяющейся среде. Выявить и соотнести между собой ограничения и возможности, сильные и слабые стороны предприятия поможет SWOT-анализ относительно конкурента - агентства по недвижимости.

Таблица 7 SWOT- анализ ООО «Нео Стиль»

	Основной конкурент	ООО «Нео Стиль»
Сильные стороны	Широкий ассортимент, широкая известность.	Хорошая репутация у покупателей, широкий спектр услуг
Слабые стороны	Высокие цены	Малые мощности
Возможности	Снижение цен	Снижение цен
Угрозы	Возрастающее конкурентное давление	Возрастающее конкурентное давление

Таким образом, главными конкурентными преимуществами ООО «Нео Стиль» являются: цена, широкий ассортимент продукции. В перспективе возможно расширение перечня предлагаемых к аренде площадей и предлагаемых к покупке изделий творчества.

в п.п. совершенно отсутствует информация о видах деятельности предприятия, я так и не поняла чем все-таки занимается оно. Нужно подробно, поставщики, покупатели, структура выручки. А теорию убрать, во 2--й главе ее вообще быть недолжно!

2.2 Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ финансово-экономического состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры и состава, для данных целей составляется аналитический баланс (приложение А, Б).

По проведенным расчет представим графики.



Рисунок 7 - Динамика изменения активов ООО «Нео Стиль»

Рисунок 8 - Динамика изменения пассивов ООО «Нео Стиль»

Рисунок 9 - Структура активов ООО «Нео Стиль»



Рисунок 10 - Структура активов ООО «Нео Стиль»

Рисунок 11 - Структура пассивов ООО «Нео Стиль»

Рисунок 12 - Структура пассивов ООО «Нео Стиль»

Анализ полученных данных по аналитическому балансу показал, что на протяжении рассмотренного периода активы предприятия возросли на 317%. Рост обусловлен увеличением как внеоборотных активов (на 148%), так и увеличением оборотных активов - на 330%, т.е. оборотные активы увеличивались более интенсивно, чем внеоборотные активы.

Наибольший удельный вес в структуре активов занимают оборотные активы, их структура за период возросла на 2,79%. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов имеют запасы. Это является не очень хорошо для предприятия, оно должно избавляться от излишков и к 2011 году удельный вес запасов снижается до 62,41 %. Положительным является увеличение денежных средств предприятия, за период они увеличились с 23,98 тыс. руб. до 387 тыс. руб.

Положительным в структуре активов предприятия является отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности, удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности за период вырос на 7,84%.

Рассматривая пассивы предприятия, можно сделать вывод о том, что они возросли на 317%. Рост пассивов произошел за счет увеличение как собственного капитала на 519 %, так и заемного капитала - на 240 %, т.е. собственный капитал предприятия растет более интенсивно, чем заемный.

В структуре пассивов наибольший удельный вес занимает заемный капитал на протяжении всего рассматриваемого периода, его удельный вес за период снизился на 13,5%. Это является положительной тенденцией, т.к. если в 2007 году можно говорить о низкой автономии предприятия, то к 2011 году предприятие стало более независимым от внешних финансовых источников.

Положительным также является отсутствие долгосрочных обязательств. Однако тенденция к резкому увеличению собственного капитала является неблагоприятной, свидетельствует о экстенсивной работе предприятия, замедлении процесса развития, предприятию необходимо приостановить в дальнейшем наращивания объемов собственного капитала.

Для анализа прибыли и убытков организации рассмотрим следующую таблицу.

Таблица 8. Отчет о прибылях и убытках (извлечения) ООО «Нео Стиль»

Наименование	Абсолютные значения, тыс.руб.	Индекс роста
	2007	2008	2009	2010	2011
Выручка (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг)	3120	3760	4752	5955	9576	3,07
Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг)	2850	3240	4112	5107	7954	2,79
Валовая прибыль	270	520	640	848	1622	6,01
Прибыль от продаж	180	320	352	484	934	5,19
Прибыль (убыток) до налогообложения	210	380	343	473	849	4,04
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	50	91	82	114	204	4,08
Чистая (нераспределённая) прибыль	160	289	261	359	645	4,03

Рассмотрим график отображающий изменение статей отчета о прибыли и убытках.

Рисунок 13 - Динамика изменения показателей прибили и убытков ООО «Нео Стиль»

Таким образом, выручка возросла к 2011 году более чем в 3 раза, это может свидетельствовать о росте спроса на услуги предприятия. Интенсивность роста себестоимости ниже интенсивности роста выручки, что может говорить о грамотной политике в области управления затратами. Чистая прибыль предприятия к 2011 году возросла практически более чем в 4 раза.

После описания основных изменений финансовой отчетности за последние 5 лет перейдем непосредственно к процессу экспресс анализа показателей 2011 года.

Первым этапом является анализ имущественного положения предприятия, а именно горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности.

Таблица 8 Горизонтальный анализ агрегированного баланса ООО «Нео Стиль» за 2011 год

№ п/п	АКТИВ	Формула расчета	Значения показателей	Горизонтальный анализ
			На начало	На конец	Абсолютное изменение	Относительное изменение, %
1.	Внеоборотные активы	стр.№190 ф.1 + стр.№230 ф.1	110	158	48,0	0,4
2.	Оборотные активы	стр.№290 ф.1 - стр.№230 ф.1	2 174,0	3 686,0	1 512,0	0,7
	Запасы и затраты	стр.№210 ф.1 + стр.№220 ф.1 - товары отгруженные	1 767,0	2 644,0	877,0	0,5
	Краткосрочная дебиторская задолженность	стр.№240 ф.1 + товары отгруженные	376,0	655,0	279,0	0,7
	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	стр.№250 ф.1 + стр.№260 ф.1	31,0	387,0	356,0	11,5
	Прочие оборотные активы.	стр.№270 ф.1	0,0	0,0	0,0	-
	Баланс	п.1 + п.2	2 284,0	3 844,0	1 560,0	0,7
	ПАССИВ
1.	Собственный капитал	стр.№490 ф.1 + стр.№640 ф.1 + стр.№650 ф.1	950,0	1 595,0	645,0	0,7
2.	Долгосрочные пассивы	стр.№590 ф.1	0,0	0,0	0,0	-
	Займы и кредиты	стр.№510 ф.1	0,0	0,0	0,0	-
	Прочие долгосрочные пассивы	стр.№520 ф.1	0,0	0,0	0,0	-
3.	Краткосрочные пассивы	стр.№690 ф.1 - стр.№640 ф.1 - стр.№650 ф.1	1 334,0	2 249,0	915,0	0,7
	Займы и кредиты	стр.№610 ф.1	0,0	1 000,0	1 000,0	-
	Кредиторская задолженность	стр.№620 ф.1	1 334,0	1 249,0	-85,0	-0,1
	Прочие краткосрочные пассивы	стр.№630 ф.1 + стр.№660 ф.1	0,0	0,0	0,0	-
	Баланс	п.1 + п.2 +п.3	2 284,0	3 844,0	1 560,0	0,7

Таким образом, в 2011 году произошло увеличение всех активов, наибольшего роста достигли денежные средства, относительное изменение +11,5% к уровню 2010 года (либо 1150% прироста). Среди пассивов наибольшего увеличения достигли группы собственного капитала и краткосрочных пассивов (по 0,7%). Хотя в группе краткосрочных пассивов были и снижения (снижение на 0,1% кредиторской задолженности).

Таблица 9 Вертикальный анализ агрегированного баланса ООО «Нео Стиль» за 2011 год

№ п/п	АКТИВ	Формула расчета	Значения показателей	Вертикальный анализ
			На начало	На конец	На начало	На конец
1.	Внеоборотные активы	стр.№190 ф.1 + стр.№230 ф.1	110	158	4,8%	4,1%
2.	Оборотные активы	стр.№290 ф.1 - стр.№230 ф.1	2 174,00	3 686,00	95,2%	95,9%
	Запасы и затраты	стр.№210 ф.1 + стр.№220 ф.1 - товары отгруженные	1 767,00	2 644,00	77,4%	68,8%
	Краткосрочная дебиторская задолженность	стр.№240 ф.1 + товары отгруженные	376	655	16,5%	17,0%
	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	стр.№250 ф.1 + стр.№260 ф.1	31	387	1,4%	10,1%
	Прочие оборотные активы.	стр.№270 ф.1	0,0	0,0	0,0%	0,0%
	Баланс	п.1 + п.2	2 284,0	3 844,0	100,0	100,0
	ПАССИВ
1.	Собственный капитал	стр.№490 ф.1 + стр.№640 ф.1 + стр.№650 ф.1	950	1 595,00	41,6%	41,5%
2.	Долгосрочные пассивы	стр.№590 ф.1	0,0	0,0	0,0%	0,0%
	Займы и кредиты	стр.№510 ф.1	0,0	0,0	0,0%	0,0%
	Прочие долгосрочные пассивы	стр.№520 ф.1	0,0	0,0	0,0%	0,0%
3.	Краткосрочные пассивы	стр.№690 ф.1 - стр.№640 ф.1 - стр.№650 ф.1	1 334,00	2 249,00	58,4%	58,5%
	Займы и кредиты	стр.№610 ф.1	0	1 000,00	0,0%	26,0%
	Кредиторская задолженность	стр.№620 ф.1	1 334,00	1 249,00	58,4%	32,5%
	Прочие краткосрочные пассивы	стр.№630 ф.1 + стр.№660 ф.1	0,0	0,0	0,0%	0,0%
	Баланс	п.1 + п.2 +п.3	2 284,0	3 844,0	100,0	100,0

Наибольший удельный вес среди активов предприятия занимают оборотные активы - 95,2% на начало 2011 года и 95,9% на конец года. Среди оборотных активов наибольшую долю составляют запасы 77,4% на начало 2011 года и 68,8% на конец. Наименьшую долю занимаю денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - 1,4% на начало 2011 года и 10,1% на конец.

Рассматривая пассивы предприятия можно сделать вывод, что наибольший удельный вес принадлежит краткосрочным пассивам - 58,5%. В данной группе на начало года отсутствовали займы и кредиты, но на конец года их доля составила 26% от общей суммы краткосрочных пассивов.

Собственный капитал составляет 41,5%, и остается практически неизменным. Долгосрочные пассивы отсутствуют.

Далее проведем анализ необходимых коэффициентов.

Таблица 10 Показатели рентабельности ООО «Нео Стиль» за 2011 год

Название показателя	0	1	3	5	значение показателя
	Зона риска	Зона опасности	Зона стабильности	Зона благополучия	на начало года	на конец отчетного периода
Коэффициент рентабельности использования всего капитала	ниже 0,05	0,05-0,1	0,1-0,15	выше 0,15	0,21	0,22
Коэффициент использования собственных средств	ниже 0,07	0,07-0,15	0,15-0,2	выше 0,2	0,50	0,53
Коэффициент рентабельности продаж	ниже 0,1	0,1-0,2	0,2-0,3	выше 0,3	0,08	0,09
Коэффициент рентабельности по текущим затратам	ниже 0,15	0,15-0,3	0,3-0,4	выше 0,4	0,09	0,11

Таким образом, рентабельность капитала и собственных средств предприятия находятся в благополучном состоянии, а рентабельность продаж и текущих затрат в критическом.

Таблица 11 Показатели финансовой устойчивости ООО «Нео Стиль» за 2011 год

Название показателя	0	1	3	5	значение показателя
	Зона риска	Зона опасности	Зона стабильности	Зона благополучия	на начало года	на конец отчетного периода
Коэффициент независимости или автономности	ниже 0,5	0,5-0,65	0,65-0,8	выше 0,8	0,42	0,41
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств	выше 0,8	0,8-0,5	0,5-0,2	ниже 0,2	0,00	0,63
Коэффициент дебиторской задолженности	выше 0,15	0,15-0,1	0,1-0,05	ниже 0,05	0,04	0,06

Таким образом, финансовая независимость предприятия находится в зоне риска, коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств в зоне опасности за счет привлечения в 2011 году дополнительных средств, коэффициент дебиторской задолженности в зоне стабильности.

Таблица 12 Показатели платежеспособности ООО «Нео Стиль» за 2011 год

Название показателя	0	1	3	5	значение показателя
	Зона риска	Зона опасности	Зона стабильности	Зона благополучия	на начало года	на конец отчетного периода
Коэффициент абсолютной ликвидности	ниже 0,2	0,2-0,3	0,3-0,4	выше 0,4	0,02	0,17
Промежуточный коэффициент покрытия	ниже 0,7	0,7-0,85	0,85-1,0	выше 1,0	0,34	0,40
Коэффициент обеспеченности запасами краткосрочных обязательств	ниже 0,4	0,4-0,6	0,6-0,8	выше 0,8	1,26	1,07

Таким образом, на исследуемом предприятии не имеется возможность обеспечения запасами краткосрочных обязательств в полной мере. Вместе с тем, абсолютная ликвидность предприятия находится в зоне опасности, а коэффициент промежуточного покрытия в зоне риска.

Проведем оценку вероятности наступления банкротства при помощи предложенных ранее зарубежных методик.

Таблица 13 Зарубежные методики определения вероятности наступления банкротства для ООО «Нео Стиль» за 2011 год

1. Модели Альтмана
Двухфакторная модель
Х1	1,639
Х2	2,410
Z	-2,008
Вероятность банкротства	меньше 50%
Пятифакторная модель
Х1	0,374
Х2	0,168
Х3	0,221
Х4	0,709
Х5	2,491
Z	4,327
Вероятность банкротства	Финансово устойчивое предприятие
Модифицированная модель
Z	3,873
Вероятность банкротства	Низкая
2. Модель Таффлера
X1	0,415
X2	1,530
X3	0,585
X4	2,491
Z2	0,923
Вероятность банкротства	Низкая
3. Модель Фулмера
Х1	0,386
Х2	2,491
Х3	0,532
Х4	0,287
Х5	0,000
Х6	0,585
Х7	1,986
Х8	1,639
Х9	0,000
H	1,275
Вероятность банкротства	Низкая
4. Модель Спрингейта
Х1	0,959
Х2	0,221
Х3	0,378
Х4	2,491
Z3	2,911
Вероятность банкротства	низкая

Таким образом, проведенные расчеты позволяют сделать вывод о достаточно устойчивом положении предприятия. Однако, используемые модели опираются на опыт зарубежных предприятий и в российских условиях могут быть не достоверными. Поэтому проведем расчет отечественных методик.

Таблица 14 Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия (методика Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова) для ООО «Нео Стиль» за 2011 год

№ п/п	Показатель	На начало периода	На конец периода
		Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	8,0	0,17	4,0
2.	Коэффициент критической оценки	0,31	3,0	0,46	3,0
3.	Коэффициент текущей ликвидности	1,63	1,5	1,64	3,0
4.	Коэффициент финансовой независимости	0,42	1,0	0,41	1,0
5.	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,39	3,0	0,39	3,0
6.	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	0,48	1,0	0,54	1,0
ИТОГО:	х	17,5	х	15,0

Следовательно, предприятие относится к 5 классу - предприятия с высоким риском банкротства.

Таблица 15 Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия (методика Г.В. Савицкой) для ООО «Нео Стиль» за 2011 год

№ п/п	Показатель	На начало периода	На конец периода
		значение	баллы	значение	баллы
1.	Рентабельность совокупного капитала, %	0,28	0,0	0,17
2.	Коэффициент текущей ликвидности	1,63	0,0	1,64	9,9
3.	Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,42	1,0	0,41	1,0
	Итого	х	1,0	х	10,9
	Класс финансовой устойчивости	х	4 класс	х	4 класс

Поданной методике, ООО «Нео Стиль» относится к 4 классу - предприятия с неустойчивым финансовым положением.

Таким образом, проведенные расчеты показали, что методики зарубежных авторов не всегда применимы к российским предприятиям, а также доказали тот факт, что рейтинговые методики гораздо практичнее.

Глава 3. Совершенствование системы мониторинга финансового состояния ООО «Нео Стиль»

3.1 Текущее состояние и основные проблемы действующей системы мониторинга финансового состояния предприятия

В ходе анализа финансового состояния ООО «Нео Стиль» был выявлен факт, подтверждающий финансовую неустойчивость предприятия, о чем свидетельствуют расчеты по методике Донцовой и Савицкой.

Показатели ликвидности являются индикаторами неплатежеспособности предприятия, так как и текущая и абсолютная ликвидность не соответствуют нормальным значениям. Финансовая независимость предприятия также является не устойчивой, данный показатель меньше норматива.

Главной проблемой предприятия можно считать отсутствие четко отлаженной системы мониторинга финансового состояния, которая позволяла бы своевременно отслеживать все изменения.

В следствие чего возникли следующие проблемные ситуации:

- необоснованное увеличение запасов на 49,6%;

- рост дебиторской задолженности на 74,2%;

- увеличение кредиторской задолженности;

- нерациональное использование собственного капитала, а именно нераспределенной прибыли.

Уровень запасов определяется объемом продаж, характером оказываемых услуг, природой запасов (возможностью их хранения), возможностью перебоев в снабжении и затратами по приобретению запасов (возможной экономией от закупок большего объема) и др.

На ООО «Нео Стиль» формирование излишних запасов товарно-материальных ценностей может быть сопряжено с дополнительным оттоком денежных средств вследствие:

- увеличения расходов, возникающих в связи с хранением и владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);

- увеличения расходов, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей (общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем сложнее осуществлять контроль за его сохранностью);

- увеличения сумм уплачиваемых налогов;

- отвлечения средств из оборота, их «омертвления». Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для операционной деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие).

В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате величина прибыли оказывается «раздутой», но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог.

Дебиторская задолженность включает в себя средства, представляющие собой упущенные выгоды предприятия, то есть те средства, которые предприятие могло бы использовать для своей текущей деятельности и не прибегать к приобретению заемных средств.

Рассматривая альтернативы использования нераспределенной прибыли, можно предложить такие варианты как:

- использование в производственной деятельности вместо привлеченных кредитных средств;

- использование для маркетинговых целей по увеличению продажи запасов;

- вложение данных средств в финансовые инструменты с целью получения дополнительной прибыли.

Именно данные негативные факторы финансового состояния играют ключевую роль в определении предприятия как финансово неустойчивого. Для преодоления сложившейся ситуации необходимо разработать план мероприятий по оптимизации системы мониторинга финансового состояния, а также предложить рекомендации по определенным направлениям, оказывающим негативное воздействие на финансовое состояние предприятия.

3.2 Основные рекомендации по совершенствованию системы мониторинга финансового состояния предприятия

В рамках управления товарно-материальными запасами ООО «Нео Стиль» рекомендуется:

- использовать для контроля над запасами метод «АВС-анализа»;

- минимизировать риск хищений и порчи материальных ценностей посредством введения прямого материального стимулирования работников и охраны складов;

- для исключения вероятности устаревания товаров, рекомендуется ввести систему контроля над сроками использования каждой номенклатурной единицы ассортимента товарных запасов, с тем, чтобы своевременно выявлять некондиционные единицы.

Метод «АВС-анализа» подразумевает разбивку запасов товарно-материальных ценностей на ассортиментные группы по показателю оборачиваемости.

В первую группу войдут сезонные товары, а также продукция, потребность в которой возникает в течение всего года.

Во вторую группу войдут запасы ТМЦ, пользующиеся меньшим спросом, но которые должны, тем не менее, присутствовать на складах предприятия.

И в третью группу войдут товары, которые поставляются непосредственно под заказ конкретных потребителей Гребнев А.И. Экономика торгового предприятия. - М.: Экономика, 2009. С. 127.

Далее необходимо разработать соответствующие планы поставок групп продукции Лукинский В.С. Модели и методы теории логистики. - СПб.: Питер, 2008. С. 104:

- рассчитать допустимые пределы, в которых могут колебаться запасы продукции первой группы. Это позволит обеспечить возможность поставок наиболее необходимых товаров «точно в срок», по мере потребления предыдущей партии;

- на продукцию, пользующуюся меньшим спросом, может быть рассчитан размер минимального заказа, при котором достигаются: максимальное использование складских помещений, минимальные издержки хранения запасов, оптимальные условия повторных запасов;

- разработать систему оповещения клиентов, для которых производится поставка конкретной продукции с тем, чтобы сократить время нахождения товара на складе и, как следствие, снизить расходы на издержки хранения (заработную плату персонала складов, арендные и коммунальные платежи, платежи за охрану склада в расчете на единицу запаса).

Таблица 16 Основные задачи управления запасами и критерии их удовлетворительного решения

Задачи управления запасами	Рекомендуемые мероприятия, за счет которых предприятие может решить поставленные задачи
Поддержание ликвидности и текущей плате-жеспособности; оптимизация структуры запасов	улучшение структуры и сокращение запасов за счет выявления избыточных запасов, неликвидов и дефицитных запасов; поддержание оборотных активов в наиболее ликвидном состоянии; сокращение потребности в источниках финансирования; снижение расходов, связанных с финансированием запасов
Поддержание конкурентоспособности	поддержание рационального соотношения имеющихся в наличии видов готовой продукции; сокращение потерь, связанных с упущенной выгодой вследствие отказа от срочного заказа или предложения.
Сокращение расходов, связанных с формированием и содержанием запасов	установление договоров с поставщиками запасов на повышенную оплату за поставку «точно в срок» и штрафные санкции за нарушение графика поставок; поддержания наиболее экономичного соотношения между расходами на хранение и расходами по приобретению запасов; аренда или приобретение в лизинг складов.
Обеспечение необходимого контроля запасов	Внедрение системы материального стимулирования и материальной ответственности за складские запасы. В том числе и по подразделениям предприятия.

Таким образом, обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

Существует ряд приемов и способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности, обеспечения возврата долгов и снижения потерь при их невозврате. С целью обеспечения возврата существующих долгов и снижения потерь при их невозврате:

- необходимо иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности. Оценку можно сделать на основе экспертных данных, либо используя накопленную статистику. На сумму вероятных безнадёжных долгов необходимо сформировать резерв по сомнительным долгам;

- погашать задолженность путем зачета, новации, отступного, то есть предоставления встречного однородного требования, замены первоначального обязательства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств;

- реализовывать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции, или другим организациям на основе договора цессии, если потери от невозвращенного долга существенно меньше, чем время и средства, которые необходимо потратить на его взыскание;

- обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника с целью усиления своего влияния в его бизнесе.