Главная База знаний "Allbest" Экономика и экономическая теория Открытое акционерное общество "Силовые машины"

Открытое акционерное общество "Силовые машины"

Профиль деятельности и положение на рынке ОАО АФК "Система". Основные факторы риска деятельности фирмы. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности фирмы. Эффективность использования основных фондов. Доходность ценных бумаг.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид лабораторная работа
Язык русский
Дата добавления 18.06.2012
Размер файла 1,9 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Кафедра «Экономика и антикризисное управление»

Лабораторная работа по дисциплине «Экономика фирмы»

на тему:

Открытое акционерное общество "Силовые машины"

Выполнил: студент группы У2-2

Быкадоров А.А.

Проверила:

Чалдаева Л.А.

Москва 2011

Оглавление

I. ПРОИЗВОДСТВЕННО-ОРГАНИЗАЦИОННАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Профиль деятельности и положение на рынке ОАО АФК «Система»

2. Основные факторы риска деятельности фирмы.

3. Организационная структура АФК «Система»

II. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ФИНАНСОВАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Анализ структуры баланса ОАО АФК «Система».

2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности фирмы.

3. Показатели деловой активности ОАО АФК «Система».

4. Динамика показателей финансовых результатов ОАО АФК «Система».

5. Эффективность использования основных фондов ОАО АФК «Система».

6. Анализ эффективности труда персонала ОАО АФК «Система».

7. Доходность ценных бумаг ОАО АФК «Система».

III. ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ, ИННОВАЦИОННАЯ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

I. ПРОИЗВОДСТВЕННО-ОРГАНИЗАЦИОННАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Профиль деятельности и положение на рынке ОАО АФК «Система»

Основанная в 1993 году, на сегодня ОАО АФК «Система» - крупнейшая в России и СНГ публичная диверсифицированная корпорация, которая является мажоритарным акционером компаний-лидеров, обслуживающих более 100 миллионов потребителей в таких отраслях, как телекоммуникации, высокие технологии, ТЭК и нефтехимия, радио и космические технологии, банковский бизнес, недвижимость, розничная торговля, масс-медиа, туризм и медицинские услуги.

Дочерние компании ОАО АФК «Система» осуществляют деятельность на рынках России, стран СНГ, Центральной и Восточной Европы, Индии. Деятельность дочерних компаний Корпорации сфокусирована на внедрении передовых технологий, обеспечивающих опережающее развитие отраслей присутствия и рост качества жизни граждан.

ОАО АФК «Система» не имеет аналогов среди российских публичных компаний и представляет инвесторам уникальные инвестиционные возможности. Инвестиционная деятельность Корпорации способствует увеличению ее акционерной стоимости и обеспечению максимальной доходности портфеля активов. Стратегической целью ОАО АФК «Система» является достижение показателя ROIC (возврат на инвестированный капитал) на уровне более 25% в ближайшие 5 лет и удержание не ниже этого уровня и далее.

В июле 2008 года ОАО АФК «Система» перешла на матричную модель управления активами, сформировав в дополнение к функциональным комплексам, исполняющим функции линейного сопровождения, бизнес-единицы, каждая из которых является носителем индустриальной экспертизы и управляет несколькими направлениями бизнеса Корпорации. В настоящее время управление портфелем активов ОАО АФК «Система» осуществляется посредством 4 отраслевых Бизнес-единиц (далее также - «БЕ»): «Телекоммуникационные активы», «Топливно-энергетический комплекс» (далее также - «ТЭК»), «Потребительские активы», «Высокие технологии и промышленность».

Бизнес-единица «Телекоммуникационные активы» отвечает за разработку и реализацию телекоммуникационной стратегии Корпорации и осуществляет управление телекоммуникационными и медийными активами АФК «Система». В их числе: ОАО МТС, ОАО «КОМСТАР-ОТС» (в октябре 2009 г. контрольный пакет акций ОАО «КОМСТАР-ОТС» был приобретен компанией МТС), ОАО «Система Масс-Медиа» и другие российские компании, а также индийский оператор связи - компания Sistema Shyam TeleServices.

В портфель активов Бизнес-единица «ТЭК» входят предприятия башкирского ТЭК, контрольные пакеты акций которых ОАО АФК «Система» приобрела в апреле 2009 года. ОАО АНК «Башнефть» является головным предприятием группы башкирского топливно-энергетического комплекса. Добывающий блок группы выделен в операционную компанию по добыче сырья ООО «Башнефть-Добыча», перерабатывающий блок представлен тремя уфимскими нефтеперерабатывающими заводами (ОАО «УНПЗ», ОАО «Уфанефтехим», ОАО «Новойл») и одним нефтехимическим заводом (ОАО «Уфаоргсинтез»). Также в группу входит сбытовая компания ОАО «Башкирнефтепродукт», специализирующаяся на реализации моторных топлив через сеть АЗС и нефтебаз.

Самостоятельным бизнес-направлением является сектор энергетики, представленный ОАО «Башкирэнерго», а также его дочерними и зависимыми обществами, осуществляющими деятельность по производству, передаче и сбыту электрической и тепловой энергии.

Деятельность Бизнес-единицы «Потребительские активы» сконцентрирована на развитии компаний потребительского сектора, таких как, ОАО «Детский мир», ОАО ВАО «Интурист», ЗАО МЕДСИ ГРУПП, АКБ МБРР (ОАО), а также ОАО «Система-Галс». Бизнес-единица «Высокие технологии и промышленность» занимается управлением и развитием высокотехнологичных и венчурных проектов ОАО АФК «Система», а также проектами в сфере частно-государственного партнерства. В сферу ответственности бизнес-единицы входят, в том числе, компании ОАО «СИТРОНИКС», ОАО «Концерн «РТИ Системы» и ЗАО «Биннофарм».

ОАО АФК «Система» управляется высокопрофессиональной командой менеджеров в соответствии с общепризнанными стандартами корпоративного управления. Опыт и возможности Совета директоров и менеджмента позволяют получать доступ к уникальным объектам инвестиций и финансированию.

Количество акций ОАО АФК «Система» в обращении составляет 9 650 000 000 обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,9 рубля. Акционерный капитал составляет 868 500 000,00 руб.

В феврале 2005 г. ОАО АФК «Система» провела IPO, ее акции прошли листинг под тикером «SSA» на Лондонской фондовой бирже. Акций Компании находятся в обращении на Лондонской фондовой бирже в виде глобальных депозитарных расписок (GDR). Расписки включены в котировальный список Лондонской фондовой биржи (LSE) под тикером «SSA». Одна GDR соответствует 20 обыкновенным акциям. Акции компании также допущены к торгам под тикером «AFKS» на Фондовой бирже РТС, под тикером «AFKC» на Фондовой бирже ММВБ и под тикером «SIST» на Московской фондовой бирже.

В составе Группы АФК «Система» - 4 публичные компании, акции которых котируются на международных биржах: на Нью-Йоркской фондовой бирже - ОАО «МТС», на Лондонской фондовой бирже - ОАО «КОМСТАР-ОТС», ОАО «СИТРОНИКС», ОАО «Система-Галс». На бирже РТС котируются акции компаний башкирского ТЭК.

Портфель ОАО АФК «Система» по состоянию на 31.12.2009 года.

Миссия ОАО АФК «Система» отражает устремления акционеров развивать крупный, конкурентоспособный диверсифицированный бизнес в потребительской и высокотехнологической сферах в России и других странах СНГ, а также на отдельных зарубежных развивающихся рынках.

Стратегия ОАО АФК «Система», принятая Советом Директоров Корпорации в сентябре 2008 года, имеет условное название «5*5>25» и предполагает достижение ключевой цели - ROIC акционеров >25% в течение следующих 5 лет, за счет реализации пяти ключевых инициатив:

- Повышение стоимости всех активов, входящих в инвестиционный портфель ОАО АФК «Система» путем (i) достижения сильных и понятных финансовых результатов; (ii) высокого качества управления активами - в том числе, за счет партнерства с компаниями - лидерами; (iii) диверсификации рисков и привлечение капитала - в том числе, за счет партнерства с компаниями - лидерами.

- Соблюдение строгой финансовой дисциплины, основанной на (i) главенстве показателей TSR и ROIC при принятии инвестиционных решений; (ii) прозрачной системе КПЭ для всех публичных компаний.

- Упрощение корпоративной структуры управления.

- Совершенствование портфельной стратегии и управления активами.

- Применение лучшей практики IR и корпоративного управления.

2. Основные факторы риска деятельности фирмы

Риски, с которыми может столкнуться бизнес ОАО АФК «Система», многообразны. Они представляют собой проявление процессов и факторов, влияние на которые со стороны ОАО АФК «Система» является невозможным либо весьма ограниченным. Поэтому эффективная оценка и управление рисками остаются важной составляющей стратегии ОАО АФК «Система».

В корпорации внедрена интегрированная система управления рисками (ERM), призванная обеспечить разумную гарантию достижения стратегических целей и поддержание уровня риска в пределах, приемлемых для менеджмента и акционеров Корпорации. ERM в ОАО АФК «Система» построена с учетом международных стандартов, рекомендаций и лучших практик по риск-менеджменту.

Управление рисками осуществляется централизованно в рамках положений и регламентов, утвержденных как на уровне ОАО АФК «Система», так и на уровне компаний, входящих в группу. Данный процесс затрагивает всю деятельность корпорации и направлен на выявление и снижение вероятности и масштаба воздействия событий, которые могут оказать негативное влияние на ОАО АФК «Система». Соответствующие мероприятия призваны обеспечить разумную гарантию реализации стратегических целей деятельности компании

Эффективность участия менеджмента группы в процессе управления рисками обеспечивается за счет четкого распределения ответственности за риски, а также функционирования специализированных коллегиальных органов. Максимальная информированность менеджмента о существующих рисках и управлении ими достигается путем регулярного вынесения соответствующих докладов на рассмотрение органов управления Корпорации.

Внедрение ERM позволило охватить все наиболее значимые виды рисков группы, что дает возможность осуществлять комплексное управление с учетом существующих между рисками взаимосвязей.

Политический климат

Политическая обстановка в России за истекший год в целом характеризовалась относительной стабильностью. Вместе с тем, усилилась нестабильность в ряде соседних государств-членов СНГ, что позволяет различным политическим силам оказывать виляние на различные аспекты экономической жизни этих стран, в том числе и деятельность частных компаний.

Экономическая ситуация

Экономическое развитие России в 2009 году было неравномерным и происходило под влиянием мирового финансового кризиса. Резкое ухудшение внешнеэкономических условий, падение экспорта, отток капитала и приостановка банковского кредита привели к значительному сокращению инвестиционной активности и спаду в промышленности в первом полугодии. К середине 2009 года экономический спад в России приостановился. С июня наблюдается помесячный рост ВВП. В результате в III квартале динамика производства приняла положительное значение, в IY квартале рост ускорился.

В 2009 году снижение ВВП составило, по оценке Министерства экономического развития, 7,9% (против прироста 5,6% в 2008 году). При этом прирост реальных располагаемых денежных доходов населения, ранее являвшийся одним из основных драйверов экономического роста, по итогам 2009 года достиг лишь 1,9% (в то же самое время показатель реальной заработной платы снизилась на 2,8%).

По сравнению с 2008 годом рост цен в России существенно замедлился из-за падения спроса в условиях кризиса. По итогам 2009 года инфляция составила 8,8%. За январь-декабрь 2009 г. рост цен производителей промышленной продукции составил 13,8%. Чистый отток капитала из частного сектора в 2009 году составил 52 млрд. долл. США. В течение года направление потоков капитала было изменчивым. В I и III кварталах происходил достаточно сильный вывод средств из экономики (около 34 млрд. долл. США за квартал) за счет погашения долгов банковским сектором и роста иностранных активов. Во II и IV кварталах наблюдался приток капитала (5 млрд. долл. во втором и 12 млрд. долл. в четвертом квартале) во многом в результате снижения спроса на иностранные активы со стороны банков и спроса на иностранную валюту со стороны населения. Тем не менее, накопленные Россией международные резервы позволили ей скомпенсировать негативные тенденции в трансграничном движении капитала и выдержать массовый вывод средств.

В 2009 году валютные резервы Банка России были подвержены существенным колебаниям, однако за счет операций платежного баланса по итогам года они увеличились на 3 млрд. долл. США. По величине данного показателя Россия по-прежнему находится на третьем месте в мире.

Существенным риском продолжает оставаться проблема исключительной зависимости российской экономики и экономик стран СНГ от цен на углеводородное сырье. В странах СНГ существует риск того, что позитивные экономические тенденции могут ослабнуть в результате политической нестабильности или стремления усилить государственное вмешательство в экономику.

Валютный курс

Возможность изменения курса рубля, евро и гривны по отношению к американскому доллару представляет собой риск для АФК «Система». Ухудшение условий торговли и отток капитала потенциально могут создать девальвационное давление на рубль, что может негативно сказаться на компаниях группы АФК «Система».

Фондовые рынки

Существует риск того, что динамика акции российских компаний будет уступать их аналогам на других развивающихся рынках. Основными причинами этого являются методы формирования их справедливой оценки и текущий уровень ликвидности как мирового, так и российского рынка. Существует также риск оттока капитала с фондового рынка в связи с глобальным снижением ликвидности, осложнением доступа к заемным средствам, политическими рисками, переоценкой перспектив развития рынков (т.н. «вторая волна кризиса»).

Процентные ставки и другие кредитные риски

Изменение процентных ставок на российском и зарубежном рынках может существенным образом повлиять на стоимость заимствований и привлечения дополнительного капитала. АФК «Система» ведет бизнес в ряде капиталоемких отраслей, поэтому изменения в стоимости заимствований могут негативно сказаться на развитии компании.

Риски, связанные с интеграцией существующих или вновь приобретаемых компаний.

В значительной степени рост группы компаний АФК «Система» обусловлен многочисленными приобретениями, совершенными в прошедшие периоды, а также приобретениями, планируемыми в будущем. Результаты таких приобретений будут во многом зависеть от того, насколько эффективно новые предприятии будут интегрированы в структуру нашей Корпорации. Мы не можем гарантировать, что такая интеграция будет полностью успешной и своевременной. Интеграция требует значительных временных затрат, внимания со стороны высшего руководства компании, ответственного за текущую деятельность.

Интеграция может быть сопряжена со значительными осложнениями, поскольку культура Корпорации будет отличаться от культуры новых компаний; кроме того, может потребоваться принятие непопулярных мер в целях снижения издержек. Сложности, связанные с переходным периодом и процессами интеграции, могут оказывать существенное неблагоприятное влияние на доходы, расходы и результаты деятельности объединенной компании.

В связи со стремительным ростом и расширением деятельности, наша компания может испытывать трудности с обеспечением адекватных управленческих и производственных ресурсов, что может ограничить возможности нашей компании по расширению своей деятельности.

Группа компаний АФК «Система» добилась существенного роста и развития своей деятельности на протяжении относительно короткого периода времени, и мы считаем, что эта тенденция сохранится в обозримом будущем. Такой рост привел к усложнению нашей экономической деятельности и ответственности, лежащей на руководстве, в связи с чем значительно возросла нагрузка на наши административные и производственные ресурсы. Будущие результаты нашей деятельности в значительной мере зависят от показателей работы ограниченного числа членов высшего руководства и технических специалистов.

Для обеспечения дальнейшего роста и развития нам необходимо продолжать совершенствовать наши производственные и финансовые системы, а также средства и процедуры административного контроля. Нам также необходимо обеспечивать тесное взаимодействие наших служб.

Успешная деятельность корпорации будет зависеть и от того, насколько мы будем в состоянии привлечь, удержать и заинтересовать квалифицированных работников.

3. Организационная структура АФК «Система»

АФК «Система» входит в число ведущих российских компаний, инвестирующих в долгосрочные проекты, что требует привлечения крупных сумм на российском и международных финансовых рынках.

Это, в свою очередь, предполагает высокую степень прозрачности бизнес-процессов Корпорации, уверенность инвесторов в эффективности ее оперативного руководства.

Организационная структура Корпорации строится на основе принципа оперативного руководства, когда менеджмент определяет ключевые вопросы и создает органы с соответствующей компетенцией для их решения.

Принципы корпоративного управления

Поддержание системы корпоративного управления и информационной открытости на уровне самых высоких мировых стандартов является одним из элементов стратегии ОАО АФК «Система». Структура корпоративного управления Корпорации строится на нескольких основных принципах:

- прозрачность всех процессов для инвесторов и партнеров,

- активный и профессиональный Совет директоров,

- последовательность и коллегиальность в принятии решений.

ОАО АФК «Система» руководствуется этими принципами во всех направлениях своей деятельности, включая стратегический и финансовый менеджмент, корпоративное управление, отчетность, аудит, управление рисками, кадровую политику, социальную политику.

Принципы и процедуры корпоративного управления ОАО АФК «Система» закреплены в Уставе и ряде публично доступных внутренних документов, которые в совокупности определяют структуру и компетенцию органов управления и контроля Корпорации. Кодекс корпоративного поведения и Этический кодекс содержат дополнительные обязательства ОАО АФК «Система» в области открытости, социальной ответственности, а также этических принципов ведения бизнеса.

Структура корпоративного управления

Основными органами управления Корпорации являются Общее собрание акционеров, Совет директоров, Президент и Правление. При Совете директоров и Президенте действуют комитеты, которые готовят рекомендации по формированию политики ОАО АФК «Система» в соответствующих областях. В организационную структуру ОАО АФК «Система» входят 9 функциональных комплексов и 4 отраслевые Бизнес единицы.

II. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ФИНАНСОВАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Анализ структуры баланса ОАО АФК «Система»

В итоге мы можем проследить четкую динамику возрастания стоимости имущества организации в итоге суммарного увеличения объемов внеоборотных и оборотных активов компании.

В течение 3х рассматриваемых периодов наблюдался рост активов организации: абсолютное увеличение оборотных активов составило 4 633 779$, внеоборотных активов - 8 980 603$, что в сумме дало увеличение стоимости имущества за 07-09гг. на 13 614 382$. При этом больший прирост активов более 90% от конечного прироста наблюдался в периоде 08-09 - 12 833 925$.

Наибольшую долю в активах занимают внеоборотные активы почти 70% от общей стоимости имущества, 1/3 часть которых составляют основные средства, которые в свою очередь по доле участия равны всем оборотным активам фирмы.

Такое соотношение оборотных и внеоборотных активов обуславиливается видом экономического субъекта, который за их счет ведет производство, и оборудование, как таковое, всегда дороже, чем продукция.

Таким образом, структура активов ОАО АФК «Система» на 1/3 состоит из основных средств компании, 1/3 из оборотных активов, 1/3 составляют прочие активы.

В отношении пассивов организации, также как и активов, мы наблюдаем тенденцию роста. Это обуславливается тем, что пассивы организации за определенный период должны равняться её активам, что мы и видим из баланса ОАО АФК «Система».

В течение 3х рассматриваемых периодов наблюдался рост пассивов организации за счет суммарного увеличения капитала и резервов организации и её краткосрочных и долгосрочных обязательств. При этом в большей степени рост пассивов в периоде 07-08 шел за счет прироста краткосрочных обязательств, а в периоде 08-09 за счет роста долгосрочных обязательств.

Больший рост пассивов, также как и в ситуации с активами, наблюдался в период 08-09, что свидетельствует об увеличении экономической активности фирмы в этом периоде.

Таблица 1. Анализ имущественного положения ОАО АФК «Система»

Показатели

Код

Сумма,

Абсолютное отклонение

Доля

Отклонение

Темп

строки

$

(+,-), тыс.руб

актива %

доли, %

прироста

(+,-), %

на начало 2008 года

на конец 2008 года

на конец 2009 года

конец 2008 года от начала 2008 года

конец 2009 года от начала 2009 года

на начало 2008 года

на конец 2008 года

на конец 2009 года

конец 2008 года от начала 2008 года

конец 2009 года от начала 2009 года

конец 2008 года от начала 2008 года

конец 2009 года от начала 2009 года

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

1267834

449728

928523

-818106

478795

4,46

1,54

2,21

-2,92

0,67

-64,53

106,46

Нематериальные активы

110

3256624

4249550

4445104

992926

195554

11,47

14,56

10,58

3,10

-3,98

30,49

4,60

Основные средства

120

10412636

10327868

19266950

-84768

8939082

36,67

35,40

45,86

-1,27

10,46

-0,81

86,55

Незавершенное строительство

130

-

-

-

Доходные вложения в материальные ценности

135

1352972

1427068

631822

74096

-795246

4,76

4,89

1,50

0,13

-3,39

5,48

-55,73

Долгосрочные финансовые вложения

140

2953466

2844562

2816804

-108904

-27758

10,40

9,75

6,70

-0,65

-3,04

-3,69

-0,98

Отложенные налоговые активы

145

108637

181317

243569

72680

62252

0,38

0,62

0,58

0,24

-0,04

66,90

34,33

Итого по разделу I

190

19352169

19480093

28332772

127924

8852679

68,15

66,76

67,44

-1,38

0,68

0,66

45,44

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

780193

862981

1137294

82788

274313

2,75

2,96

2,71

0,21

-0,25

10,61

31,79

НДС по приобретенным ценностям

220

435245

222356

302703

-212889

80347

1,53

0,76

0,72

-0,77

-0,04

-48,91

36,13

Дебиторская задолженность долгосрочная

230

1383731

1088176

1334169

-295555

245993

4,87

3,73

3,18

-1,14

-0,55

-21,36

22,61

Дебиторская задолженность краткосрочная

240

2764763

3176376

4072308

411613

895932

9,74

10,89

9,69

1,15

-1,19

14,89

28,21

Краткосрочные финансовые вложения

250

909224

617240

1210608

-291984

593368

3,20

2,12

2,88

-1,09

0,77

-32,11

96,13

Денежные средства

260

1061733

1982350

3845427

920617

1863077

3,74

6,79

9,15

3,06

2,36

86,71

93,98

Прочие оборотные активы

270

1709600

1747543

1775759

37943

28216

6,02

5,99

4,23

-0,03

-1,76

2,22

1,61

Итого по разделу II

290

9044489

9697022

13678268

652533

3981246

31,85

33,24

32,56

1,38

-0,68

7,21

41,06

Стоимость имущества

300

28396658

29177115

42011040

780457

12833925

100%

100%

100%

0

0

Таблица 2. Анализ пассивов организации

Показатели

Код

Сумма,

Абсолютное отклонение

Доля

Отклонение

Темп

строки

$

(+,-), $

актива

доли, %

прироста

(+,-), %

на начало 2008 года

на конец 2008 года

на конец 2009 года

конец 2008 года от начала 2008 года

конец 2009 года от начала 2009 года

на начало 2008 года

на конец 2008 года

на конец 2009 года

конец 2008 года от начала 2008 года

конец 2009 года от начала 2009 года

конец 2008 года от начала 2008 года

конец 2009 года от начала 2009 года

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

3836573

7216785

Уставный капитал

410

30057

30057

30057

0

0

0,11

0,10

0,07

0,00

-0,03

0,00

0,00

Собственные акции, выкупленные у акционеров

-469365

-466345

-466345

3020

0

-1,65

-1,60

-1,11

0,05

0,49

-0,64

0,00

Добавочный капитал

420

2439069

2450496

1745386

11427

-705110

8,59

8,40

4,15

-0,19

-4,24

0,47

-28,77

Резервный капитал

430

623846

-453107

-93647

-1076953

359460

2,20

-1,55

-0,22

-3,75

1,33

-172,63

-79,33

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

4035157

3930143

5577759

-105014

1647616

14,21

13,47

13,28

-0,74

-0,19

-2,60

41,92

Итого по разделу III

490

6658764

9327817

14009995

2669053

4682178

23,45

31,97

33,35

8,52

1,38

40,08

50,20

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

6241937

6961551

11400393

719614

4438842

21,98

23,86

27,14

1,88

3,28

11,53

63,76

Отложенные налоговые обязательства

515

428030

505259

1610725

77229

1105466

1,51

1,73

3,83

0,22

2,10

18,04

218,79

Прочие долгосрочные обязательства

520

1583559

1136083

1722833

-447476

586750

5,58

3,89

4,10

-1,68

0,21

-28,26

51,65

Итого по разделу IV

590

8253526

8602893

14733951

349367

6131058

29,07

29,49

35,07

0,42

5,59

4,23

71,27

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

724905

1458647

539379

733742

-919268

2,55

5,00

1,28

2,45

-3,72

101,22

-63,02

Кредиторская задолженность

620

1575171

1567271

1416118

-7900

-151153

5,55

5,37

3,37

-0,18

-2,00

-0,50

-9,64

Задолженность участникам по выплате доходов

630

Доходы будущих периодов

640

2101084

3538255

3248880

1437171

-289375

7,40

12,13

7,73

4,73

-4,39

68,40

-8,18

Резервы предстоящих расходов и платежей

650

Прочие краткосрочные обязательства

660

4009888

4444284

7980456

434396

3536172

14,12

15,23

19,00

1,11

3,76

10,83

79,57

Итого по разделу V

690

8411048

11008457

13184833

2597409

2176376

29,62

37,73

31,38

8,11

-6,35

30,88

19,77

подлежащие выкупу неконтрольные доли участия

237948

82261

237948

-155687

0,00

0,82

0,20

0,82

-0,62

-65,43

прочие доли и акции

5073320

-5073320

0

17,87

0,00

0,00

-17,87

0,00

-100,00

Итого источников имущества

700

28396658

29177115

42011040

780457

12833925

100%

100%

100%

0,00

0,00

2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности фирмы

Таблица 3. Анализ ликвидности баланса ОАО АФК «Система».

Наименование статей

Абсолютные величины, $

Относительные величины

Изменения

на начало 2008 года

на конец 2008 года

на конец 2009 года

на начало 2008 года

на конец 2008 года

на конец 2009 года

в абсолютных величинах

в структуре

в % к величине на начало года

в % к изменению итога баланса

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

1267834

449728

928523

4,46

1,54

2,21

-818106

478795

-2,92

0,67

-64,53

106,46

-104,82

3,73

Нематериальные активы

3256624

4249550

4445104

11,47

14,56

10,58

992926

195554

3,10

-3,98

30,49

4,60

127,22

1,52

Основные средства

10412636

10327868

19266950

36,67

35,40

45,86

-84768

8939082

-1,27

10,46

-0,81

86,55

-10,86

69,65

Незавершенное строительство

Доходные вложения в материальные ценности

1352972

1427068

631822

4,76

4,89

1,50

74096

-795246

0,13

-3,39

5,48

-55,73

9,49

-6,20

Долгосрочные финансовые вложения

2953466

2844562

2816804

10,40

9,75

6,70

-108904

-27758

-0,65

-3,04

-3,69

-0,98

-13,95

-0,22

Отложенные налоговые активы

108637

181317

243569

0,38

0,62

0,58

72680

62252

0,24

-0,04

66,90

34,33

9,31

0,49

Итого по разделу I

19352169

19480093

28332772

68,15

66,76

67,44

127924

8852679

-1,38

0,68

0,66

45,44

16,39

68,98

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

780193

862981

1137294

2,75

2,96

2,71

82788

274313

0,21

-0,25

10,61

31,79

10,61

2,14

НДС по приобретенным ценностям

435245

222356

302703

1,53

0,76

0,72

-212889

80347

-0,77

-0,04

-48,91

36,13

-27,28

0,63

Дебиторская задолженность долгосрочная

1383731

1088176

1334169

4,87

3,73

3,18

-295555

245993

-1,14

-0,55

-21,36

22,61

-37,87

1,92

Дебиторская задолженность краткосрочная

2764763

3176376

4072308

9,74

10,89

9,69

411613

895932

1,15

-1,19

14,89

28,21

52,74

6,98

Краткосрочные финансовые вложения

909224

617240

1210608

3,20

2,12

2,88

-291984

593368

-1,09

0,77

-32,11

96,13

-37,41

4,62

Денежные средства

1061733

1982350

3845427

3,74

6,79

9,15

920617

1863077

3,06

2,36

86,71

93,98

117,96

14,52

Прочие оборотные активы

1709600

1747543

1775759

6,02

5,99

4,23

37943

28216

-0,03

-1,76

2,22

1,61

4,86

0,22

Итого по разделу II

9044489

9697022

13678268

31,85

33,24

32,56

652533

3981246

1,38

-0,68

7,21

41,06

83,61

31,02

БАЛАНС

28396658

29177115

42011040

100,00

100,00

100,00

780457

12833925

0,00

0,00

2,75

43,99

100,00

100,00

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

3836573

7216785

Уставный капитал

30057

30057

30057

0,11

0,10

0,07

0

0

0,00

-0,03

0,00

0,00

0,00

0,00

Собственные акции, выкупленные у акционеров

-469365

-466345

-466345

-1,65

-1,60

-1,11

3020

0

0,05

0,49

-0,64

0,00

0,39

0,00

Добавочный капитал

2439069

2450496

1745386

8,59

8,40

4,15

11427

-705110

-0,19

-4,24

0,47

-28,77

1,46

-5,49

Резервный капитал

623846

-453107

-93647

2,20

-1,55

-0,22

-1076953

359460

-3,75

1,33

-172,63

-79,33

-137,99

2,80

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

4035157

3930143

5577759

14,21

13,47

13,28

-105014

1647616

-0,74

-0,19

-2,60

41,92

-13,46

12,84

Итого по разделу III

6658764

9327817

14009995

23,45

31,97

33,35

2669053

4682178

8,52

1,38

40,08

50,20

341,99

36,48

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

6241937

6961551

11400393

21,98

23,86

27,14

719614

4438842

1,88

3,28

11,53

63,76

92,20

34,59

Отложенные налоговые обязательства

428030

505259

1610725

1,51

1,73

3,83

77229

1105466

0,22

2,10

18,04

218,79

9,90

8,61

Прочие долгосрочные обязательства

1583559

1136083

1722833

5,58

3,89

4,10

-447476

586750

-1,68

0,21

-28,26

51,65

-57,34

4,57

Итого по разделу IV

8253526

8602893

14733951

29,07

29,49

35,07

349367

6131058

0,42

5,59

4,23

71,27

44,76

47,77

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

724905

1458647

539379

2,55

5,00

1,28

733742

-919268

2,45

-3,72

101,22

-63,02

94,01

-7,16

Кредиторская задолженность

1575171

1567271

1416118

5,55

5,37

3,37

-7900

-151153

-0,18

-2,00

-0,50

-9,64

-1,01

-1,18

Задолженность участникам по выплате доходов

Доходы будущих периодов

2101084

3538255

3248880

7,40

12,13

7,73

1437171

-289375

4,73

-4,39

68,40

-8,18

184,14

-2,25

Резервы предстоящих расходов и платежей

Прочие краткосрочные обязательства

4009888

4444284

7980456

14,12

15,23

19,00

434396

3536172

1,11

3,76

10,83

79,57

55,66

27,55

Итого по разделу V

8411048

11008457

13184833

29,62

37,73

31,38

2597409

2176376

8,11

-6,35

30,88

19,77

332,81

16,96

подлежащие выкупу неконтрольные доли участия

237948

82261

0,00

0,82

0,20

237948

-155687

0,82

-0,62

-65,43

30,49

-1,21

прочие доли и акции

5073320

17,87

0,00

0,00

-5073320

0

-17,87

0,00

-100,00

-650,04

0,00

БАЛАНС

28396658

29177115

42011040

100,00

100,00

100,00

780457

12833925

0,00

0,00

2,74841145

43,98627143

100

100

ликвидность баланс риск платежеспособность фирма

Таблица 4. Анализ ликвидности баланса ОАО АФК «Система»

Группы показателей

Сумма, $

Группы показателей

Сумма, $

Платежный излишек (+), недостаток (-)

на начало 2008 года

на конец 2008 года

на конец 2009 года

на начало 2008 года

на конец 2008 года

на конец 2009 года

на начало 2008 года

на конец 2008 года

на конец 2009 года

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

А1

Наиболее ликвидные активы

1970957

2599590

5056035

П1

Наиболее срочные обязательства

1575171

1567271

1416118

395786

1032319

3639917

А2

Быстрореализуемые активы

2764763

3176376

4072308

П2

Краткосрочные обязательства

4734793

5902931

8519835

-1970030

-2726555

-4447527

А3

Медленнореализуемые активы

4308769

3921056

4549925

П3

Долгосрочные пассивы

15427930

12141148

17982831

-11119161

-8220092

-13432906

А4

Труднореализуемые активы

19352169

19480093

28332772

П4

Постоянные пассивы

6658764

9565765

14092256

12693405

9914328

14240516

БАЛАНС

28396658

29177115

42011040

БАЛАНС

28396658

29177115

42011040

0

0

0

Где:

· А1. Наиболее ликвидные активы -- к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

· А2. Быстро реализуемые активы -- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность

· АЗ. Медленно реализуемые активы -- статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС +Прочие оборотные активы.

· А4. Трудно реализуемые активы -- статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы

· П1. Наиболее срочные обязательства -- к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность

· П2. Краткосрочные пассивы -- это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

· П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей

· П4. Постоянные пассивы или устойчивые -- это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? ПЗ; А4 ? П4

В случае баланса АФК «Система» имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? ПЗ; А4 ? П4

Т.о, мы можем сделать вывод о том, что показатели ликвидности баланса фирмы находятся на низком уровне.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);

- перспективную ликвидность -- это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей; ПЛ = А3 - П3.

ТЛ07

=

4735720

-

6309964

=

-1574244

ТЛ08

=

5775966

-

7470202

=

-1694236

ТЛ09

=

9128343

-

9935953

=

-807610

ПЛ07

=

-11119161

ПЛ08

=

-8220092

ПЛ09

=

-13432906

Все полученные данные с минусовыми коэффициентами, что свидетельствует о низкой платежеспособности/ неплатежеспособности организации в рассматриваемом периоде.

Таблица 5. Анализ платежеспособности ОАО АФК «Система»

Наименование показателя

Способ расчета

Нормальное ограничение

Пояснения

2007

2008

2009

1. Общий показатель платежеспособности

L1=

L1?1

--

0,542

Ниже нормы

0,657

Ниже нормы

0,764

Ниже нормы

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

L2 =

L2=

L2=0,1 ч 0,7

(зависит от отраслевой принадлежности организации)

Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений

0,312

норма

0,348

норма

0,509

норма

3. Коэффициент «критической оценки»

L3=

L3=

Допустимое 0,7 ч 0,8; желательно L3 = 1

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам

0,751

норма

0,773

норма

0,919

норма

4. Коэффициент текущей ликвидности

L4=

L4=

Необходимое значение 1,5; оптимальное L4 = 2,0 ч 3,5

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизировав все оборотные средства

1,433

Ниже нормы

1,298

Ниже нормы

1,377

Ниже нормы

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала

L5=

L5=

Уменьшение показателя в динамике - положительный факт

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности

0,951

0,976

подъем

0,741

спад

6. Доля оборотных средств в активах

L6=

L6=

L6 ? 0,5

Зависит от отраслевой принадлежности организации

0,319

Ниже нормы

0,332

Ниже нормы

0,326

Ниже нормы

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

L7=

L7=

L7 ? 0,1 (чем больше, тем лучше)

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности

0,733

норма

0,959

норма

1,022

норма

Таблица 6. Анализ платежеспособности ОАО АФК «Система».

Показатели

2007

2008

2009

Отклонение (+, -)

динамика

1. Денежные средства

1061733

1982350

3845427

920617

1863077

Рост

2.Краткосрочная дебиторская задолженность

2764763

3176376

4072308

411613

895932

рост

3.Запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность

2599169

2173513

2774166

-425656

600653

Спад/рост

4.Оборотные активы, всего

9044489

9697022

13678268

652533

3981246

рост

5.Внеоборотные активы, всего

19352169

19480093

28332772

127924

8852679

рост

6.Активы, всего

28396658

29177115

42011040

780457

12833925

рост

7.Собственный капитал

6658764

9327817

14009995

2669053

4682178

рост

9.Текущие обязательства

6309964

7470202

9935953

1160238

2465751

Рост

10.Долгосрочные обязательства

8253526

8602893

14733951

349367

6131058

Рост

11.Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

0,312

0,348

0,509

0,036

0,161

Рост

Показатель в норме, следовательно, вся кредиторская задолженность может быть немедленно погашена за счет денежных средств.

12.Коэффициент «критической оценки» (L3)

0,751

0,773

0,919

0,023

0,146

Рост

На уровне нормы, следовательно все краткосрочные обязательства могут быть погашены в кратчайшие сроки за счет денежных средств

13.Коэффициент текущей ликвидности (L4)

1,433

1,298

1,377

-0,135

0,079

Спад/рост

Коэффициенты на уровне ниже нормы, что свидетельствует о том что лишь небольшая часть текущих обязательств может быть погашена, мобилизировав все средства

14.Коэффициент маневренности функционирующего капитала(L5)

0,951

0,976

0,741

0,026

-0,235

Рост/спад

Большая часть капитала «обездвижена», однако в период 08-09 наблюдается положительная тенденция.

15.Доля оборотных средств в активах (L6)

0,319

0,332

0,326

0,014

-0,007

Рост/спад

Доля оборотных активов находится на уровне 30%+, что составляет 1/3 всех активов фирмы.

16.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L7)

0,733

0,959

1,022

0,226

0,063

рост

Т.о. у АФК «Система» уровень основных средств находится на высоком уровне (1/3 часть всех активов) и позволяет вести дальнейшую деятельностью.

3. Показатели деловой активности ОАО АФК «Система»

Таблица 7. Коэффициенты деловой активности ОАО АФК «Система».

№ п/п

Наименование коэффициента

Способ расчета

Пояснения

2007

2008

2009

А. Показатели оборачиваемости

1

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)

d1=(оборотов)
d1=

(оборотов)

Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)

9044490

9697023

13678269

2

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств

d2=(оборотов)

d2=(оборотов)

Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)

1,48

1,66

1,37

3

Коэффициент отдачи нематериальных активов

d3=(оборотов)

d3=(оборотов)

Показывает эффективность использования нематериальных активов

4,12

3,78

4,22

4

Фондоотдача

d4=(оборотов)

d4=(оборотов)

Показывает эффективность использования только основных средств организации

1,29

1,56

0,97

5

Коэффициент отдачи собственного капитала

d5=(оборотов)

d5=(оборотов)

Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько тыс.рублей выручки приходится на 1 тыс.рублей вложенного собственного капитала

2,01

1,72

1,34

Б. Показатели управления активами

6

Оборачиваемость материальных средств (запасов)

d6=(в днях)

d6=(в днях)

Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде

21

19

22

7

Оборачиваемость денежных средств

d7=(в днях)

d7=(в днях)

Показывает срок оборота денежных средств

28

44

74

8

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах

d8=(оборотов)

d8=

(оборотов)

Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период

5

5

5

9

Срок погашения дебиторской задолженности

d9=(в днях)

d9=

(в днях)

Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации

37

24

26

10

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

d10=(оборотов)

d10=(оборотов)

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации

9

10

13

11

Срок погашения кредиторской задолженности

d11=(в днях)

d11=(в днях)

Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам

42

35

27

Таблица 8. Анализ деловой активности ОАО АФК «Система».

Показатели

2007

2008

2009

Отклонение

динамика

1.Выручка от продажи товаров

13 411 600,00

16 071 127,00

18 749 816,00

2 659 527

2 678 689

Рост

2.Среднегодовая стоимость имущества

27 082 779,00

28 786 886,50

35 594 077,50

1 704 108

6 807 191

Рост

3. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов

19 352 169,00

19 480 093,00

28 332 772,00

127 924

8 852 679

Рост

4. Среднегодовая стоимость оборотных активов

9 044 489,00

9 697 022,00

13 678 268,00

652 533

3 981 246

Рост

5. Среднегодовая стоимость собственного капитала

6 658 764,00

9 327 817,00

14 009 995,00

2 669 053

4 682 178

Рост

6. Среднегодовая стоимость запасов

780 193,00

862 981,00

1 137 294,00

82 788

274 313

Рост

7. Среднегодовая стоимость денежных средств

780 193,00

862 981,00

1 137 294,00

82 788

274 313

Рост

8. Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности

4 148 494,00

4 264 552,00

5 406 477,00

116 058

1 141 925

Рост

9. Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности

1 575 171,00

1 567 271,00

1 416 118,00

-7 900

-151 153

Спад

10.Ресурсоотдача (обороты)

9 044 489,69

9 697 022,83

13 678 268,66

652 533

3 981 246

Рост

11.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (обороты)

1,48

1,66

1,37

0

0

Рост/спад

12. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (дни)

21

19

22

-2

3

Спад/рост

13.Отдача собственного капитала (обороты)

2,01

1,72

1,34

-0,291202772

-0,384607666

Спад

14.Отдача внеоборотных активов (обороты)

0,69

0,83

0,66

0,131974321

-0,163231258

Рост/спад

15.Срок оборачиваемости денежных средств (дни)

28

44

74

16

29

Рост

16.Период погашения дебиторской задолженности (дни)

37

24

26

-13

1

Спад/рост

17.Период погашения кредиторской задолженности (дни)

42

35

27

-7

-8

Спад

4. Динамика показателей финансовых результатов ОАО АФК «Система»

Таблица 9. Анализ финансовых результатов ОАО АФК «Система».

Показатели

Код стр.

Сумма, $

Отклонение (+,-)

Уровень в % к выручке

Отклонение (+,-)

Темп

2008

2009

2008

2009

роста, %

1

2

5

6

7

8

9

Выручка от продажи товаров, продукции

10

16 071 127

18 749 816

2 678 689

100%

100%

0

116,67

Себестоимость

20

-6 059 005

-7 493 159

-1 434 154

-37,70

-39,96

-2,26

123,67

Валовая прибыль

30

10 012 122

11 256 657

1 244 535

62,30

60,04

-2,26

112,43

Коммерческие расходы

40

-2316268

-3227594

-911 326

-14,41

-17,21

-2,80

139,34

Управленческие расходы

50

Прибыль от продаж

60

7 695 854

8 029 063

333 209

47,89

42,82

-5,06

104,33

Проценты полученные

70

72901

192176

119 275

0,45

1,02

0,57

263,61

Проценты уплаченные

80

-1492628

-1456634

35 994

-9,29

-7,77

1,52

97,59

Доходы от участия в других предприятиях

90

1105862

2312280

1 206 418

6,88

12,33

5,45

209,09

Прочие операционные доходы

100

34885

-34 885

0,22

0,00

-0,22

0,00

Прочие операционные расходы

110

-3739190

-6108914

-2 369 724

-23,27

-32,58

-9,31

163,38

Прочие внереализационные доходы

120

25003

2782835

2 757 832

0,16

14,84

14,69

11130,00

Прочие внереализационные расходы

130

-1839500

-919025

920 475

-11,45

-4,90

6,54

49,96

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

1 863 187

4 831 781

2 968 594

11,59

25,77

14,18

259,33

Отложенные налоговые активы

141

622392

759474

137 082

3,87

4,05

0,18

122,03

Отложенные налоговые обязательства

142

-754248

-1865080

-1 110 832

-4,69

-9,95

-5,25

247,28

1 731 331

3 726 175

1 994 844

10,77

19,87

9,10

215,22

Налог на прибыль

150

-24

-6

Чистая прибыль (убыток)

190

1 315 812

2 286 086

970 274

8,19

12,19

4,01

173,74

Таблица 10. Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность) ОАО АФК «Система»

№ п/п

Наименование показателя

Способ расчета

Пояснения

2008

2009

1

Рентабельность продаж

R1 =

R1 =

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции

47,89

42,82

2

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности

R2 =

R2 =

Показывает уровень прибыли после выплаты налога

11,59

25,77

3

Чистая рентабельность

R3 =

R3 =

Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки

0,00

7,02

4

Экономическая рентабельность

R4 =

R4 =

Показывает эффективность использования всего имущества организации

4,51

5,44

5

Рентабельность собственного капитала

R5 =

R5 =

Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировки акций

14,11

16,32

6

Валовая рентабельность

R6 =

R6 =

Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки

62,298

60,036

7

Затратоотдача

R7 =

R7 =

Показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс.руб. затрат

91,887

74,892

8

Рентабельность перманентного капитала

R8 =

R8 =

Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок

7,338

7,953

9

Коэффициент устойчивости экономического роста

R9 =

R9 =

Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет фин-хозяйственной деятельности

13,82

15,548

Таблица 11. Анализ эффективности деятельности ОАО АФК «Система».

Показатели

2008

2009

Отклонение

1

2

3

4

1.Чистая прибыль

1 315 811,56

2 286 086,00

970 274,44

2.Выручка от продаж

16 071 127,00

18 749 816,00

2 678 689,00

3.Среднегодовая стоимость имущества

27 082 779,00

28 786 886,50

35 594 077,50

4.Среднегодовая стоимость собственного капитала

9 327 817,00

14 009 995,00

4 682 178,00

5.Экономическая рентабельность

4,51

5,44

0,93

6.Ресурсоотдача

0,00

7.Чистая рентабельность

0,00

7,02

7,02

8.Рентабельность собственного капитала

14,11

16,32

2,21

5. Эффективность использования основных фондов ОАО АФК «Система»

Таблица 12 Анализ состояния основных средств организации.

Показатели

2008 г.

2009 г.

Отклонение

Темп роста, %

Сумма,

$

Уд.вес,

Сумма, $

Уд.вес,

суммы, $

уд.веса,

%

%

%

1

2

3

4

5

6

7

8

1.Первоначальная стоимость основных средств

10 412 636

100,00

10 327 868

100,00

-84 768

0,00

0,00

2.Поступило основных средств

3 171 719

30,46

9 456 745

91,57

6 285 026

61,11

-74,14

3.Выбыло основных средств

3 256 487

31,27

517 663

5,01

-2 738 824

-26,26

32,31

4.Стоимость на конец периода

10 327 868

99,19

19 266 950

186,55

8 939 082

87,37

-105,45

6.Средняя за год амортизация

2 316 268

22,24

2 490 514

24,11

174 246

1,87

-2,06

7.Коэффициент износа, %

-

22,24

-

24,11

-

1,87

-

8.Коэффициент годности, %

-

77,76

-

75,89

-

-1,87

-

9.Коэффициент обновления, %

-

30,46

-

91,57

-

61,11

-

10.Коэффициент выбытия, %

-

31,27

-

5,01

-

-26,26

-

11.Коэффициент интенсивности использования

-

99,19

-

186,55

-

87,37

-

12.Срок обновления, лет

-

3,28

-

0,92

-

-2,37

-

Коэффициент износа:

Коэффициент износа (амортизации) основных фондов это cумма начисленной амортизации основных фондов деленная на первоначальную стоимость основных фондов. Коэффициент износа основных средств характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной стоимости.

Коэффициент годности:

Эти коэффициенты являются моментными показателями, то есть характеризуют степерь физического состояния фондов на определенную дату.

Коэффициент обновления:

Коэффициент обновления основных средств определяет часть имеющихся на конец отчетного периода основных средств, которая составляет новые основные средства.

Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла по различным причинам. Формула расчета данного показателя следующая:

Таблица 13. Анализ эффективности использования основных средств организации.

Показатели

2008 г.

2009 г.

Отклонение (+,-)

Темп роста, %

1

2

3

4

5

1. Среднегодовая стоимость основных средств, $

10370252,00

14797409,00

4427157,00

142,69

2. Выручка от продажи продукции (стоимость продукции), $

16071127,00

18749816,00

2678689,00

116,67

3. Прибыль от продажи продукции, $

7695854,00

8029063,00

333209,00

104,33

4. Среднесписочная численность работников, чел.

90657,00

89765,00

-892,00

99,02

5. Коэффициент фондоотдачи

1,55

1,27

-0,28

81,76

6. Коэффициент фондоемкости

0,65

0,79

0,14

122,31

7. Коэффициент фондовооруженности

114,39

164,85

50,46

144,11

8. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе, %

0,37

0,51

0,14

138,87

9. Фондорентабельность, %

0,74

0,54

-0,20

73,12

Коэффициент фондоотдачи:

Рациональное использование основных производственных фондов необходимо для увеличения производства общественного продукта и национального дохода.

Повышение уровня использования основных фондов позволяет увеличить размеры выпуска производства без дополнительных капитальных вложений и в более короткие сроки. Ускоряет темпы производства, уменьшает затраты на воспроизводство новых фондов и снижает издержки производства.

Экономическим эффектом повышения уровня использования основных фондов являтеся рост общественной производительности труда.

Фондоотдача показывает, сколько продукции (или прибыли) получает организация с каждого рубля имеющихся у нее основных фондов.

Коэффициент фондоемкости:

Величина фондоотдачи показывает сколько продукции получено с каждого рубля, вложенного в основные фонды, и служит для определения экономической эффективности использования действующих основных производственных фондов.

Величина фондоемкости показывает, сколько средств нужно затратить на основные фонды, чтобы получить необходимый объем продукции.

Коэффициент фондовооруженности:

Фондовооруженность оказывает огромное влияние на величины фондоотдачи и фондоемкости. Фондовооруженность применяется для характеристики степени оснащенности труда работающих.

Для повышения эффективности производства, важно, чтобы был обеспечен опережающий рост производства продукции по сравнению с ростом основных производственных фондов.

Фондорентабельность: Показатель, характеризующий сколько рублей прибыли (от реализации или до налогообложения) приходится на 100 рублей основных фондов. Рост показателя в динамике характеризует более эффективное использование основных фондов, а уменьшение данного показателя в динамике при одновременном увеличении фондоотдачи говорит об увеличении затрат предприятия. АФК «Система» имеет тенденцию к уменьшению коэффициента фондорентабельности, а следовательно, к увеличению эффективности использования основных фондов.

6. Анализ эффективности труда персонала ОАО АФК «Система»

Показатели

2008 г.

2009 г.

Отклонение (+,-)

Темп роста, %

1

2

3

4

5

1.Выручка от реализации продукции, $

16 071 127

18 749 816

2 678 689

117

2. Прибыль от продажи продукции, $

7695854

8029063

333 209

104

3. Среднесписочная численность персонала организации, чел

90657

89765

-892

99

4. Фонд оплаты труда, $

151095

149608

-1487

99,02

5. Производительность персонала

177,273

208,876

31,602

117,83

7. Рентабельность персонала

84,889

89,445

4,555

105,37

7. Доходность ценных бумаг ОАО АФК «Система»

Показатели

2008

2009

Отклонение (+,-)

Темп роста, %

1

2

3

4

5

1.Активы, всего

29177115

42011040

12833925

143,9862714

2.Чистая прибыль

1315811,56

2286086

970274,44

173,7396197

3.Количество обыкновенных акций

9278547603

9278981940

434337

100,0046811

6.Прибыль на акцию $

0,67

17,71

17,04

-

Количество обыкновенных акций ОАО АФК «Система» за период 08-09 выросло на 0,047%, параллельно более масштабному росту активов и чистой прибыли на 44% и 74% соответственно. Отметим, что за период кризиса дивиденды с акций не выплачивались, прибыль на одну акцию в 2008 году составляла 0,67$, в 2009 году выросла на 17,04$.

17 апреля 2010 года Совет директоров АФК «Система» рекомендовал Общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов в размере 530 750 000,00 рублей, или приблизительно $15,5 млн. В случае утверждения этого решения Общим собранием акционеров, назначенным на 26 июня 2010 года, размер дивидендных выплат составит 0,055 руб. на каждую акцию или $ 0,04 за GDR. По результатам кризисного 2008 года дивиденды в 2009 году не выплачивались.

Дивиденды определяются на основе показателей предыдущего финансового периода, и рекомендуемый объем выплат составляет до 40% консолидированной чистой прибыли

III. ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ, ИННОВАЦИОННАЯ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

Акционеры и менеджмент ОАО АФК «Система» нацелены развивать крупный, конкурентоспособный, глобальный и диверсифицированный бизнес в различных отраслях присутствия, с уклоном на высокотехнологичную и инфраструктурную сферы в России и других странах СНГ, а также на отдельных зарубежных развивающихся рынках.Стратегия ОАО АФК «Система», принятая Советом директоров Корпорации в сентябре 2008 года, имеет условное название «5x5>25» и предполагает достижение показателя ROIC на уровне больше 25% в течение следующих 5 лет за счет реализации пяти ключевых инициатив:

Страница:


Подобные документы

  • Открытое акционерное общество

    Понятие и специфика акционерного общества. Основные этапы эмиссии его ценных бумаг. Учредительные документы и уставный капитал открытого акционерного общества. Особенности управления им. Реорганизация и ликвидация открытого акционерного общества.

    реферат [32,0 K], добавлен 03.02.2015

  • Поведение фирмы на рынке ценных бумаг

    Рынок ценных бумаг, его функции, механизм преобразования сбережений в инвестиции. Ключевые особенности эмиссионной и инвестиционной деятельности организации на рынке ценных бумаг, этапы формирования стратегии поведения российских предприятий на нем.

    курсовая работа [1,7 M], добавлен 20.06.2016

  • Анализ финансово-хозяйственной деятельности фирмы "Лойтер"

    Горизонтальный и вертикальный анализ деятельности фирмы по балансу. Расчет показателей эффективности использования основных и оборотных средств. Анализ распределения имущества по степени ликвидности. Оценка финансовой устойчивости фирмы.

    курсовая работа [59,8 K], добавлен 15.01.2004

  • Экономическая эффективность использования основных фондов Нагорского РАЙПО Нагорского района Кировской области

    Изучение организационной структуры и направлений деятельности предприятия. Анализ объема, движения и состояния основных фондов Нагорского РАЙПО; определение экономической эффективности их использования. Оценка финансовых результатов деятельности фирмы.

    курсовая работа [243,8 K], добавлен 21.01.2012

  • Рынок ценных бумаг

    Сущность понятий: фондовая биржа, фьючерсный контракт, эмиссионный синдикат. Формирование уставного капитала акционерного общества, определение ликвидности акций, ее зависимость от ликвидности баланса. Институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг.

    контрольная работа [25,4 K], добавлен 14.04.2013

  • Планирование инвестиционной деятельности предприятия на рынке ценных бумаг

    Суть, функции, основные виды и структура рынка ценных бумаг. Функционирование фондовой биржи, фондовые индексы. Анализ влияния финансового кризиса на состояние рынка ценных бумаг. Планирование инвестиционной деятельности предприятия на рынке облигаций.

    презентация [4,6 M], добавлен 09.11.2010

  • Эффективность использования основных производственных средств ООО "Приват Хаус"

    Учет и оценка основных фондов фирмы в натуральной и денежной формах, их износ и амортизация. Экономический анализ хозяйственной деятельности ООО "Приват Хаус". Пути повышения эффективности использования основных производственных фондов предприятия.

    курсовая работа [92,2 K], добавлен 27.02.2015

  • Сущность основных средств и их значение в деятельности фирмы

    Изучение основных средств как экономической категории. Их состав, структура и оценка. Воспроизводство основных фондов фирмы. Показатели использования основных средств, методика их определения. Направления повышения эффективности их использования.

    курсовая работа [41,0 K], добавлен 26.03.2010

  • Анализ показателей использования основных производственных фондов предприятия

    Раскрытие экономической сущности и определение значения основных производственных фондов предприятия, их состав и структура. Основные показатели использования основных фондов и оценка эффективности реализации основного капитала. Доход и прибыль фирмы.

    курсовая работа [147,1 K], добавлен 29.07.2013

  • Оценка и эффективность использования основных фондов МСП-112

    Классификация и отраслевая структура основных фондов. Износ основных фондов. Амортизация основных фондов. Воспроизводство основных фондов. Система показателей использования основных фондов. Эффективность использования основных фондов.

    дипломная работа [2,6 M], добавлен 06.03.2008

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены