Анализ результатов хозяйственной деятельности ООО "Домовой"

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

5. Проанализируем финансовую устойчивость и платежеспособность организации.

5.1. Рассчитаем показатели ликвидности (данные формы №1 «Бухгалтерский баланс»). Сделаем выводы об их изменениях за отчетный период (таблица 2.5).

Дадим оценку платежеспособности и устойчивости финансового состояния организации по данным таблиц 2.6.

Таблица 2.5 - Анализ показателей ликвидности организации, млн. руб.

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
А	1	2	3
1. Оборотные активы	612377	794283	181906
2. Денежные средства	264427	326325	61898
3. Финансовые вложения	75100	103800	28700
4. Дебиторская задолженность	110680	110900	220
5. Обязательства (без резервов предстоящих расходов)	320930	593021	272091
6. Долгосрочные кредиты и займы	58200	58200	0
7. Краткосрочные обязательства	262730	534821	272091
8. Показатели ликвидности:
8.1 Коэффициент текущей ликвидности	2,33	1,49	-0,84
8.2 Коэффициент срочной (критической) ликвидности	1,71	1,01	-0,7
8.3 Коэффициент абсолютной ликвидности	1,29	0,8	-0,49
8.4 Доля денежных средств и финансовых вложений в оборотных активах	0,55	0,54	-0,01

Коэффициент текущей ликвидности. Характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации, т.е. достаточно ли оборотных средств у организации, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) рассчитывается по формуле (2.1) как отношение итога раздела II актива бухгалтерского баланса к итогу раздела V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов»:

К1 = II А / (V П - строка 640), (2.1)

где II А - итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290);

V П - итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 690);

строка 640 - строка 640 «Резервы предстоящих расходов» бухгалтерского баланса.

На начало года: К1 = 612377 / (271910 - 9180) = 2,33;

На конец года: К1 = 794283 / (534821 - 0) = 1,49.

Расчет коэффициента текущей ликвидности показал, что на начало года (2,33) он был выше нормативного (согласно Инструкции для промышленных предприятий К1 ? 1,7), что считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании, а на конец года (1,49) - ниже, данная динамика отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия, т.к. оборотных средств не достаточно, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент критической (срочной) ликвидности показывает прогнозируемые платёжные возможности организации при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами.

Коэффициент срочной (критической) ликвидности (К кл) определяется как отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к итогу раздела V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов», формула (2.2):

К кл = ? строк 240, 260, 270 / (V П - строка 640), (2.2)

где ? строк 240, 260, 270 - сумма строк 240 «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)», 260 «Денежные средства», 270 «Финансовые вложения» бухгалтерского баланса.

На начало года: К кл =(110680 + 264427+ 75100)/(271910 - 9180)= 1,71;

На конец года: К кл =(110900 + 326325+ 103800)/(534821 - 0) = 1,01.

Расчет коэффициента срочной (критической) ликвидности показал, что на начало года и на конец года он был выше оптимального значения данного коэффициента (оптимальное значение коэффициента 0,7 - 0,8), однако к концу года он снизился на 0,7, данная динамика положительно сказывается на платежеспособности предприятия, т.к. коэффициент приближается к 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Характеризует платёжеспособность организации на дату составления баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К абсл) рассчитывается как отношение абсолютно ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений) к итогу раздела V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов», формула (2.3):

К абсл = (строка 260 + строка 270)/ (V П - строка 640), (2.3)

На начало года: К абсл = (264427+ 75100) / (271910 - 9180) = 1,29;

На конец года: К абсл = (326325+ 103800) / (534821 - 0) = 0,8.

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности показал, что на начало года и на конец года он был выше показателя, который считается достаточным для данного коэффициента (теоретически этот показатель считается достаточным, если его величина больше 0,2), однако к концу года наблюдается тенденция снижения с 1,29 до 0,80 к концу года, значение коэффициента 0,80 показывает, что 0,80 краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время.

Доля денежных средств и финансовых вложений в оборотных активах, показывает какая часть денежных средств и финансовых вложений приходится на общую сумму оборотных активов.

Доля денежных средств и финансовых вложений в оборотных активах (Д а) рассчитывается как отношение абсолютно ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений) к итогу раздела II актива бухгалтерского баланса, формула (2.4):

Д а =? строк, 260, 270 / II А, (2.4)

На начало года: Д а = (264427+ 75100) / 612377= 0,55;

На конец года: Д а = (326325+ 103800) / 794283= 0,54.

Расчет доли денежных средств и финансовых вложений в оборотных активах показал, что данный показатель снизился к концу года с 0,55 до 55 - это означает, что доля денежных средств и финансовых вложений в общей сумме оборотных активов снижается в динамики, что отрицательно влияет на структуру баланса.

Таблица 2.6 - Оценка критериев неудовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации (по Инструкции)

№ пп	Наименование показателя	На начало года	На конец года	Норматив коэффициента для промышленности
А	1	2	3	4
1	Коэффициент текущей ликвидности	2,33	1,49	К1 ? 1,7
	К1
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,48	0,25	К2 ? 0,3
	К2
3	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,38	0,45	К3 ? 0,85
	К3

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) рассчитывается по формуле (2.5) как отношение суммы итога раздела III пассива бухгалтерского баланса и строки 640 «Резервы предстоящих расходов» за вычетом итога раздела I актива бухгалтерского баланса к итогу раздела II актива бухгалтерского баланса:

К2 = (III П + строка 640 - I А) / II А, (2.5)

где III П - итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (строка 490);

I А - итог раздела I актива бухгалтерского баланса (строка 190);

II А - итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290).

На начало года К2 = (521427 + 9180 - 239160) / 612377 = 0,48;

На конец года К2 = (731502 + 0 - 530240) / 794283 = 0,25.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (2.6) как отношение итога раздела IV и V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов» к валюте бухгалтерского баланса:

К3 = (IV П + (V П - строка 640)) / ВБ, (2.6)

где ВБ - валюта бухгалтерского баланса.

На начало года К3 = (58200 + (271910 - 9180)) / 851537 = 0,38;

На конец года К3 = (58200 + (534821 - 0)) / 1324523 = 0,45.

Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3), превышающего 0,85.

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение соответственно не менее 1,7 и не менее 0,3.

Нормативы коэффициентов в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации представлены в Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности от 14.05.2004г. № 81/128/65 (с изменениями и дополнениями от 08.05.2008 N 79/99/50).

Т.к. данные коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного года составляет 1,49, что меньше 1,7, и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного года - 0,25, что меньше 0,3, то структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие на момент анализа неплатежеспособным.

Предприятие должно принимать меры по улучшению платежеспособности, т.е. должно уменьшать краткосрочные финансовые обязательства, путем своевременной ликвидации задолженности, должно стремиться увеличивать наличие самых ликвидных средств, денежных средств на счетах и расходовать их рационально.

5.2. Определим показатели деловой активности. Дадим оценку эффективности использования имущества организации (таблица 2.7). Источники информации: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Финансовые показатели (коэффициенты) представляют собой относительные показатели финансового состояния организации.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения организации, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации. Кроме того, увеличение скорости оборота отражает повышение производственно-технического потенциала организации.

Капитал предприятия находится в постоянном движении переходя из одной стадии кругооборота в другую. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при неизменной сумме капитала, а, следовательно, больше будет и сумма прибыли. Если же производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости ведет к еще большему ухудшению финансового состояния предприятия.

Поэтому предприятие должно стремиться не только к ускорению оборачиваемости, но и одновременно к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли, приходящейся на 1 рубль вложенного капитала. Следовательно, для оценки эффективности использования капитала применяется показатель его рентабельности или отдачи, как отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме совокупного капитала (основного и оборотного).

Таблица 2.7 - Анализ показателей деловой активности

Показатели	Предыдущий 2006 год	Отчетный 2007 год	Изменение
А	1	2	3
1. Выручка от реализации продукции (за минусом налогов), млн. руб. (Ф№2)	2095749	2479271	383522
2. Себестоимость реализованной продукции, млн. руб. (Ф№2)	1543569	1826042	282473
3. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, млн. руб.	239030	384700	145670
4. Среднегодовая стоимость оборотных активов, млн. руб.	613132,5	703330	90197,5
5. Среднегодовая стоимость остатков готовой продукции, млн. руб.	38910	38370	-540
6. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, млн. руб.	111290	110790	-500
7. Среднегодовая стоимость активов, млн. руб.	871187	1088030	216843
8. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дней	41,06	55,86	14,8
(стр. 3 * 360 / стр. 1)
9. Продолжительность одного оборота оборотных активов, дней.	105,32	102,13	-3,19
(стр. 4 *360 / стр. 1)
10. Продолжительность одного оборота остатков готовой продукции, дней	6,68	5,57	-1,11
(стр.5*360/стр. 1)
11. Период расчета с дебиторами, дней	19,12	16,09	-3,03
(стр.6*360/стр. 1)
12. Рентабельность реализованной продукции,%	12,15	17	4,85
(прибыль от реализации продукции (Ф№2) / стр.2 *100)
13. Рентабельность оборотных активов,%	36,18	37,31	1,13
(прибыль от реализации продукции (Ф№2) / стр.4 *100)
14. Рентабельность совокупных активов,%	37,71	36,37	-1,34
(чистая прибыль (Ф№2) / стр.7 * 100)

К* - количество дней в анализируемом периоде (квартал -- 90 дней, полугодие - 180 дней, год -360 дней).

Ф№2 - форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Для определения среднегодовой стоимости активов (внеоборотных активов, оборотных активов, остатков готовой продукции, дебиторской задолженности) можно принять среднее арифметическое их стоимости на начало и конец отчетного года, данные предыдущего года таблица 2.8

Таблица 2.8 - Дополнительные данные за предыдущий 2006 год

Показатели	Предыдущий 2006 год
1. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, млн. руб.	239030
2. Среднегодовая стоимость оборотных активов, млн. руб.	613132,5
3. Среднегодовая стоимость остатков готовой продукции, млн. руб.	38910
4. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, млн. руб.	111290
5. Среднегодовая стоимость активов, млн. руб.	871187

Расчет среднегодовой стоимости активов за отчетный год:

Среднегодовая стоимость внеоборотных активов = (239160 + +530240)/2 = 384700 млн. руб.;

Среднегодовая стоимость оборотных активов = (612377 + 794283)/2 = =703330 млн. руб.;

Среднегодовая стоимость остатков готовой продукции = (38370 + +38370)/2 = 38370 млн. руб.;

Среднегодовая величина дебиторской задолженности = (110680 + +110900)/2 = 110790 млн. руб.;

Среднегодовая стоимость активов = (851537 + 1324523)/2 = 1088030 млн. руб.

Произошло увеличение продолжительности одного оборота внеоборотных активов в отчетном году, по сравнению с коэффициентом, рассчитанным за предыдущий год на 14,8 дней - это говорит о том, что борот внеоборотных средств происходит быстрее.

Однако продолжительность одного оборота оборотных активов уменьшилась на 3,19 дня в отчетном году по сравнению с предыдущим годом - это говорит о том, что борот оборотных средств происходит медленнее.

Также произошло снижение продолжительности одного оборота остатков готовой продукции и период расчета с дебиторами в отчетном году по сравнению с предыдущим годом, соответственно на 1,11 и 3,03 дня, что говорит о замедлении оборачиваемости средств.

Значит, чем медленнее оборачиваются средства, тем меньше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, т.к. после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности организации, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или её отсутствием).

Расчет рентабельности реализованной продукции показал, что она выросла в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 4,85 процентных пункта - это говорит о том, что сумма прибыли от реализации, приходящаяся на один рубль себестоимости реализованной продукции увеличилась на 4,85 процентных пункта. Также увеличилась рентабельность оборотных активов в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 1,13 процентных пункта. Однако рентабельность совокупных активов уменьшилась на 1,34 процентных пункта.

Данному предприятию следует снижать себестоимость выпускаемой продукции, вводить в эксплуатацию более технологичное оборудование, обеспечивающее меньшие затраты времени и труда, проводить стимулирующие работы по реализации продукции, т.е. использовать имеющиеся резервы повышения рентабельности.

5.3. Рассчитаем показатели финансовой устойчивости организации. Сделаем соответствующие выводы. Источники информации: форма №1 «Бухгалтерский баланс», таблица 2.9.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации -- стабильность деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. В мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, комплексное рассмотрение которых дает объективную оценку степени финансовой устойчивости организации.

Таблица 2.9- Анализ финансовой устойчивости

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
А	1	2	3
Внеоборотные активы	239160	530240	291080
Капитал и резервы	521427	731502	210075
Резервы предстоящих расходов	9180	0	-9180
Обязательства	330110	593021	262911
Долгосрочные кредиты и займы	58200	58200	0
Краткосрочные кредиты и займы	118200	78200	-40000
Кредиторская задолженность	144530	456621	312091
Дебиторская задолженность	110680	110900	220
Валюта баланса	851537	1324523	472986
1.Коэффициент автономии (собственности)	0,62	0,55	-0,07
2. Коэффициент заемных средств (зависимости)	0,38	0,45	0,07
3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,6	0,81	0,21
4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,07	0,05	-0,02
5. Коэффициент маневренности собственных средств	0,53	0,28	-0,25
6. Доля дебиторской задолженности в валюте баланса	0,13	0,08	-0,05

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств организации, и отражает степень независимости организации от заемных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация. Увеличение этого коэффициента должно осуществляться преимущественно за счет прибыли, оставшейся в распоряжении организации. Коэффициент автономии определяется по формуле 2.7:

К а =(Капитал и резервы + Резервы предстоящих расходов)/ВБ, (2.7)

где Капитал и резервы - строка 490 Ф №1;

Резервы предстоящих расходов - строка 640 Ф №1;

ВБ - валюта бухгалтерского баланса (строка 300 или 700 Ф №1).

Ф №1 - форма №1 «Бухгалтерский баланс».

На начало года К а = (521427 + 9180) / 851537 = 0,62;

На конец года К а = (731502 + 0) / 1324523 = 0,55.

Превышение значения коэффициента автономии 0,5 указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны.

На начало года коэффициент автономии составлял 0,62, а на конец - 0,55, что говорит о финансовой независимости предприятия, однако к концу года данный показатель уменьшился на 0,07, что свидетельствует о повышении уровня финансового риска.

Коэффициент заемных средств (зависимости) характеризует долю обязательств в общей сумме средств, определяется по формуле 2.8:

Кз = (Обязательства - Резервы предстоящих расходов)/ВБ, (2.8)

где Обязательства - сумма строк 590 и 690 Ф№1.

На начало года Кз = ((58200 + 271910) - 9180) / 851537 = 0,38;

На конец года Кз = ((58200 + 534821) - 0) / 1324523 = 0,45.

Чем ниже значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент заемных средств (зависимости) на конец года увеличился на 0,07, т.е. с 0,38 до 0,45 - это говорит о том, что предприятие стало более зависимым от внешних кредиторов, что отрицательно влияет на его финансовую устойчивость.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекла организация на один рубль вложенных в активы собственных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств определяет зависимость предприятия от внешних заимствований. Чем больше значение этого показателя, тем выше степень риска акционеров и кредиторов, определяется по формуле 2.9:

Обязательства - Резервы предстоящих расходов

К з/с = --------------------------------------------------------------, (2.9)

Капитал и резервы + Резервы предстоящих расходов

На начало года К з/с =((58200 + 271910) - 9180)/(521427 + 9180) = 0,60;

На конец года К з/с = ((58200 + 534821) - 0) / (731502 + 0) = 0,81.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств на начало года говорит, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 60 копеек заемных средств, а на конец года - 81 копейка. Увеличение показателя в динамике свидетельствует об повышении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. об уменьшении финансовой устойчивости.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами. Рост данного показателя оказывает негативное влияние, как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации, определяется по формуле 2.10:

Долгосрочные кредиты и займы

Кд/з = --------------------------------------------------, (2.10)

ВБ - Долгосрочные кредиты и займы

где Долгосрочные кредиты и займы - строка 510 Ф№1.

На начало года Кд/з =58200 / (851537 - 58200) = 0,07;

На конец года Кд/з =58200 / (1324523 - 58200) = 0,05.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств уменьшился к концу года на 0,02, что положительно влияет, как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает способность организации поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников, определяется по формуле 2.11:

Капитал и резервы - Внеоборотные активы

Км = -----------------------------------------------------------------------, (2.11)

Капитал и резервы + Резервы предстоящих расходов

где Внеоборотные активы - строка 190 Ф№1;

На начало года К м = (521427- 239160) / (521427 + 9180) = 0,53;

На конец года К м = (731502 - 530240) / (731502 + 0) = 0,28.

Рекомендуемое значение - 0,2 - 0,5 и выше.

Коэффициент маневренности собственных средств на начало года составлял 0,53, а к концу года он снизился до 0,28, что отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия, т.е. возможность финансового маневра у предприятия снижается.

Доля дебиторской задолженности в валюте баланса показывает удельный вес дебиторской задолженности в валюте баланса. Рост этого показателя оказывает негативное влияние, как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации, определяется по формуле 2.12:

Кдеб = Дебиторская задолженность / ВБ, (2.12)

где Дебиторская задолженность - (строка 240 Ф№1).

На начало года Кдеб = 110680 / 851537 = 0,13,

На начало года Кдеб = 110900 / 1324523 = 0,08.

Т.к. данный показателя на конец года снизился с 0,13 до 0,08, то это говорит о том, что он оказывает положительное влияние на эффективность хозяйственной деятельности организации.

Единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности организации, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации организации и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.

Из выше рассчитанных коэффициентов только два положительно влияют на финансовую устойчивость предприятия, следовательно, можно говорить о том, что у предприятия снижается финансовая устойчивость к концу года и возрастает зависимость от внешних инвесторов и кредиторов. Предприятию следует увеличивать сумму собственных средств и сокращать заемные, за счет уменьшения обязательств, главным образом, кредиторской задолженности.

5.4. Исследуем состав и структуру дебиторской задолженности. Сделаем выводы об их изменениях за отчетный период. Источники информации форма №1 «Бухгалтерский баланс». Данные расчетов сведем в таблицу 2.10.

Дебиторская задолженность - задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы и пр.).

Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам - кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.)

Таким образом, дебиторская задолженность фактически представляет собой собственные средства предприятия, а кредиторская задолженность - заемные средства.

К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие:

- точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций по их движению;

- контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;

- определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;

- определение состава и структуры просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, ее доли в общем объеме дебиторской и кредиторской задолженности;

- выявление структуры данных по поставщикам по неоплаченным в расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и законности;

- выявление объемов и структуры задолженности по векселям, по претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими дебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам и др. определение причин их возникновения и возможных путей устранения;

- определение правильности использования банковских ссуд;

- выявление неправильного перечисления или получения авансов и платежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;

- определение правильности расчетов с работниками по оплате труда, с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или неденежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.

Таблица 2.10 - Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

Расчеты с дебиторами	На начало года	На конец года	Изменение
	сумма, млн. руб.	уд. вес,%	сумма, млн. руб.	уд. вес,%	суммы, млн. руб.	удельного веса, проц. пунктов
А	1	2	3	4	5	6
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	110680	100,00	110900	100,00	220	-
1.1 покупателей и заказчиков	44060	39,81	44060	39,73	0	-0,08
1.2 поставщиков и подрядчиков	-	-	-	-	-	-
1.3 разных дебиторов	-	-	-	-	-	-
1.4 прочая дебиторская задолженность	66620	60,19	66840	60,27	220	0,08

Данные таблицы 2.10 показывают, что на предприятии присутствует только дебиторская задолженность платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. В ее составе на начало года преобладала прочая дебиторская задолженность (60,19% дебиторской задолженности) и к концу года удельный вес данной статьи увеличился до 60,27%, а задолженность покупателей и заказчиков на конец года уменьшилась на 0,08 процентных пункта (с 39,81% до 39,73%). При данной динамике предприятию следует, стабильно осуществляет расчетно-платежные отношения с покупателями и заказчиками для того, чтобы увеличить оборачиваемость оборотных средств.

5.5. Изучим состав и структуру кредиторской задолженности. Сделаем выводы об их изменениях за отчетный период. Источник информации: форма №1 «Бухгалтерский баланс». Данные расчетов сведем в таблицу 2.11.

Таблица 2.11 - Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Расчеты с кредиторами	На начало года	На конец года	Изменение
	сумма, млн. руб.	уд. вес, %	сумма, млн. руб.	уд. вес, %	суммы, млн. руб.	удельного веса, проц. пунктов
А	1	2	3	4	5	6
Кредиторская задолженность в том числе:	144530	100,00	456621	100,00	312091	-
1.1 перед поставщиками и подрядчиками	55320	38,27	152145	33,3	96825	-4,96
1.2 перед покупателями и заказчиками	-	-	-	-	-	-
1.3 по оплате труда	1820	1,26	99804	21,9	97984	20,6
1.4 по прочим расчетам с персоналом	-	-	-	-	-	-
1.5 по налогам и сборам	15920	11,02	102640	22,5	86720	11,46
1.6 по социальному страхованию и обеспечению	4760	3,29	30057	6,58	25297	3,29
1.7 прочая кредиторская задолженность	66710	46,16	71975	15,8	5265	-30,4

Данные таблицы 2.11 говорят о том, что общая сумма кредиторской задолженности увеличилась на 312091 млн. руб., но в ее структуре произошли серьезные изменения. Значительно увеличился удельный вес задолженности по оплате труда на 20,6 процентных пункта (с 1,26% до 21,9%), а также задолженности по налогам и сборам на 11,46 процентных пункта (с 11,02 до 25,5%). Возможно, для уменьшения задолженности по оплате труда предприятию следует формировать резервный фонд. Однако, наибольший положительный эффект от уменьшения кредиторской задолженности принесли прочая кредиторская задолженность, которая уменьшила общую задолженность на 30,4 процентных пункта, а также уменьшение задолженности перед поставщиками и подрядчиками, что говорит об осуществлении своевременных расчетов.

Динамика роста и кредиторской, и дебиторской задолженности свидетельствует о необходимости пристального внимания к организации расчетно-платежных отношений. Очень важно следить за сроками задолженности по каждому дебитору и кредитору в отдельности и своевременное принятие мер для погашения или взыскания задолженности, чтобы не пропустить срока исковой давности в случае необходимости взыскания задолженности в судебном порядке, а также, чтобы иск не подали на рассматриваемое предприятие.

Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

Увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах говорит о снижении источников формирования оборотных активов, а также о снижении текущей ликвидности предприятия. Известно, что текущая ликвидность есть отношение всех оборотных средств (кроме расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (кредиторская задолженность плюс краткосрочные кредиты). Дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия.

5.6. Проведем сравнительный анализ соответствующих статей дебиторской и кредиторской задолженности на конец отчетного периода. Сделаем выводы.

Источники информации: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма № 5 (приложение к балансу), данные таблиц 2.10, 2.11. Результаты расчета сведем в таблицу 2.12.

При анализе кредиторской задолженности необходимо учесть, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Если сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности, то мы видно, что кредиторская задолженность полностью покрывает дебиторскую.

Таблица 2.12 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец отчетного периода, млн. руб.

Показатели	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженность
			дебиторской	кредиторской
А	1	2	3	4
1. С покупателями и заказчиками, поставщиками и подрядчиками	44060	152145	-	108085
2. По оплате труда	0	99804	-	99804
3. По прочим расчетам с персоналом	0	0	-	-
4. По налогам и сборам	0	102640	-	102640
5. По социальному страхованию и обеспечению	0	30057	-	30057
6. С разными дебиторами и кредиторами	0	0	-	-
7. Прочая дебиторская и кредиторская задолженность	66840	71975	-	5135
Итого	110900	456621	-	345721

Кредиторская задолженность по всем показателям превышает дебиторскую на 345721 млн. руб., в том числе, в основном, превышение кредиторской задолженности над дебиторской по таким показателям как расчеты с покупателями и заказчиками, поставщиками и подрядчиками на сумму 108085 млн.руб., расчеты по оплате труда на сумму 99804 млн.руб., расчеты по налогам и сборам на сумму 102640 млн.руб. Данное превышение говорит о необходимости своевременности расчетов, выполнении договорных обязанностей, а также рациональном использовании денежных средств.

Предприятию надо снизить величину кредиторской задолженности, но также следует не допускать роста кредиторской и дебиторской задолженности.

Для этого следует:

- по возможности ориентироваться на увеличение количества заказов с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, которые значительны при наличии монопольного заказчика;

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

- своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым, в первую очередь, относятся: просроченная задолженность поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет, внебюджетные фонды.

Из проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «Домовой» можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия находится в тяжелом положении. Этому свидетельствуют нижеизложенные факты.

Общая сумма капитала или общий прирост источников средств предприятия к концу отчетного года увеличились на 472986 млн. руб. или на 55,5%. Больший удельный вес в структуре актива баланса занимает оборотный капитал, следовательно, предприятию следует рационально размещать оборотный капитал и эффективно его использовать. Собственные источники средств предприятия преобладают в пассиве баланса, что положительно влияет на его финансовую устойчивость. Общая сумма заемных средств увеличилась на конец года, что отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Основной капитал формировался на начало и конец года за счет собственных средств предприятия и долгосрочных обязательств, оборотный капитал предприятия формировался за счет собственных источников и краткосрочных обязательств, при чем собственных средств было использовано меньше, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия. Рассчитанные коэффициенты показали, что оборотных средств не достаточно у организации, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств, динамика отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия. Прогнозируемые платёжные возможности организации при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами, могут положительно сказаться на платежеспособности предприятия. Часть краткосрочной задолженности организация, которую она может погасить в ближайшее время, к концу года сократилась. Доля денежных средств и финансовых вложений в общей сумме оборотных активов снижается в динамики, что отрицательно влияет на структуру баланса. Из вышесказанного можно сделать вывод, что структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие на момент анализа неплатежеспособным. Предприятие должно принимать меры по улучшению платежеспособности: должно уменьшать краткосрочные финансовые обязательства, путем своевременной ликвидации задолженности, должно стремиться увеличивать наличие самых ликвидных средств, денежных средств на счетах и расходовать их рационально.

Дадим оценку эффективности использования имущества организации по показателям деловой активности. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Продолжительность одного оборота оборотных активов, продолжительность одного оборота остатков готовой продукции, период расчета с дебиторами, уменьшились в отчетном году по сравнению с предыдущим годом - это говорит о замедлении оборачиваемости средств. Значит, чем медленнее оборачиваются средства, тем меньше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность. Расчет рентабельности реализованной продукции показал, что она выросла в отчетном году по сравнению с предыдущим годом - это говорит о том, что сумма прибыли от реализации, приходящаяся на один рубль себестоимости реализованной продукции увеличилась. Также увеличилась рентабельность оборотных активов, однако рентабельность совокупных активов уменьшилась. Данному предприятию следует снижать себестоимость выпускаемой продукции, вводить в эксплуатацию более технологичное оборудование, обеспечивающее меньшие затраты времени и труда, проводить стимулирующие работы по реализации продукции, т.е. использовать имеющиеся резервы повышения рентабельности.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации -- стабильность деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов. Из рассчитанных коэффициентов: коэффициент автономии (собственности), коэффициент заемных средств (зависимости), коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, коэффициент маневренности собственных средств, доля дебиторской задолженности в валюте баланса, только коэффициент автономии (собственности) и коэффициент маневренности собственных средств положительно влияют на финансовую устойчивость предприятия, следовательно, можно говорить о том, что у предприятия снижается финансовая устойчивость к концу года и возрастает зависимость от внешних инвесторов и кредиторов. Предприятию следует увеличивать сумму собственных средств и сокращать заемные, за счет уменьшения обязательств, главным образом, кредиторской задолженности.

Исследуя состав и структуру дебиторской и кредиторской задолженности, было замечено, что динамика роста и кредиторской, и дебиторской задолженности свидетельствует о необходимости пристального внимания к организации расчетно-платежных отношений на предприятии. А дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия. Предприятию надо снижать величину кредиторской задолженности, но также следует не допускать роста дебиторской задолженности.

Заключение

В процессе выполнения курсовой работы боли выполнены все основные задачи:

- анализ прибыли и рентабельности;

- предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

- характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;

- характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;

- оценка финансовой устойчивости;

- расчет коэффициентов ликвидности;

- разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО «Домовой» за 2006, 2007 годы, а именно:

- бухгалтерский баланс (форма № 1);

- отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

- приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

Были рассчитаны показателей, характеризующие финансовые результаты, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, обеспеченность собственными и оборотными средствами, а также для расчета показателей рентабельности, для полного анализа структуры активов и пассивов предприятия, анализа основных и оборотных средств предприятия и источников их формирования. На основе полученных данных были рассчитаны необходимые показатели и коэффициенты и сделаны соответствующие выводы.

Соблюдена главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ООО «Домовой», выявлены основные проблемы финансовой деятельности и даны рекомендации по управлению финансами.

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами на ООО «Домовой». Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.

Финансовое состояние предприятия в действительности выступает как результат многих действий самого предприятия, а также не зависящих непосредственно от него факторов. Поэтому оценка данного многогранного явления производится с помощью цельной системы разнообразных показателей и коэффициентов:

Ликвидность предприятия - способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности ООО «Домовой» показал, что баланс не является абсолютно ликвидным. В ближайшее время, предприятие не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Анализ финансовой устойчивости ООО «Домовой» показал, что у предприятия практически отсутствуют собственные оборотные средства. Следовательно, предприятие зависит от заемных источников финансирования. Хотя оно способно погашать долги, реализуя свое имущество.

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ оборачиваемости ООО «Домовой» еще раз подтвердил финансовую неустойчивость предприятия. Предприятию необходимо принимать меры по ускорению оборачиваемости готовой продукции. Также предприятию необходимо уменьшать финансовый цикл, чтобы увеличивать прибыль и уменьшать потребность в привлечении внешних источников финансирования.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ рентабельности продаж ООО «Домовой» показал, что предприятию нужна активизация маркетинга, чтобы поддерживать данный показатель в стабильном положении, а также стремиться к его увеличению. Из анализа рентабельности активов можно сделать вывод, что активы предприятия не генерируют доход. Необходимо повышение эффективности использования имущества, либо целесообразно ликвидировать его часть.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. Процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - материальная основа управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Установив неплатежеспособность организации и неудовлетворительность структуры ее бухгалтерского баланса, проводится детальный анализ бухгалтерской отчетности организации. Целью данного этапа анализа является выявление причин ухудшения финансового состояния организации. Причины неплатежеспособности организации при расширении хозяйственного оборота являются признаком нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики, включая использование получаемой прибыли, в ошибках при определении ценовой стратегии.

Финансовая устойчивость организации характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность фирмы. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

Вообще, устойчивость предприятия служит залогом выживаемости и основой стабильности положения. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Применительно к предприятию финансовая устойчивость в зависимости от факторов, влияющих на нее, может быть:

1. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.

2. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

3. Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

4. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Данные мероприятия способствуют ускорению оборачиваемости капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности. Все это позволит увеличить прибыль, получить собственный оборотный капитал и достичь более оптимальной финансовой структуры баланса и финансовой устойчивости.

Список использованных источников

1. Анализ хозяйственной деятельности: Методические указания для выполнения курсовых работ по дисциплине «Анализ хозяйственной деятельности» для студентов заочной формы обучения / Составитель: Карташева М.И. - Витебск: УО «ВГТУ»,2006. - 28 с.

2. Ермолович, Л.Л., Сивчик, Л.Г., Толкач, Г.В., Щитникова, И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Мн.: Интерпресссервис; Экоперспектива, 2005. - 576 с.

3. Ковалев, Л.Т. Финансовое положение предприятия: экспресс-исследование // Новая экономическая газета. -2005. - №21. - с. 21-24.

4. Кожарский, В.В. Анализ бухгалтерского баланса // Планово-экономический отдел.- 2005.- №3-5. - с. 23-26.

5. Кожарский, В.В. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости // Планово-экономический отдел. - 2005.- №2. - с. 46-48.

6. Постановление Министерства Финансов Республики Беларусь, Министерства Экономики Республики Беларусь, Министерства Статистики и анализа Республики Беларусь «Об утверждении инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности» от 14.05.2004 г. № 81/128/65 (с изменениями и дополнениями от 08.05.2008 N 79/99/50).