Управление оборотными активами предприятия (на примере ООО трест "Камспецнефтехимремстрой")

Рассчитаем сумму полученных средств от уступленной задолженности по данному виду факторинга с отсрочкой платежа на 90 дней. Объем уступленной дебиторской задолженности составляет 14 707 тыс. руб., процент финансирования - 90%. В факторинговую операцию включаются:

- плата за открытие счета - 150 руб.;

- плата за подтверждение истории клиента по факторингу - 100 руб.;

- комиссия за обработку одного уступленного требования - 500 руб.

Общая стоимость обработки накладных:

150+100+500 = 750 руб.

- комиссия за факторинговое обслуживание 3% от суммы поставки:

14 707 000 Ч 3% = 441 210 руб.

- комиссия за финансирование составляет 0,1% в день от суммы финансирования:

0,1% Ч 90 = 9%,

14 707 000 Ч 90% Ч 9% = 1 191 267 руб.

Общая сумма за управление дебиторской задолженностью, использование денежных средств и обработку накладных составит:

197 267 + 441 210 + 750 = 1 633 227 руб.

Сумма с учетом НДС:

1 633 227 Ч 1,18 = 1 927 207,86 руб.

Таким образом, 16 634 207,86 рублей предприятие получит от использования факторинговой операции.

В нашем случае на протяжении анализируемого периода в ООО "ТСНХРС" наблюдается превышение общей величины кредиторской задолженности над дебиторской. При быстрой оборачиваемости дебиторской задолженности и медленной оборачиваемости кредиторской задолженности последняя полностью покрывает дебиторскую задолженность и сверх того служит источником финансирования других элементов оборотных активов. С этой точки зрения ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и замедление кредиторской улучшает финансовое состояние предприятия.

Однодневная выручка предприятия составляет 1 892,81 тыс. руб./день:

Однодневная выручка = = 1 892,81 тыс. руб./день.

Однодневные затраты с учетом изменения остатков запасов равны 1 884,28 тыс. руб./день:

Однодневные затраты =

=

1 884,28 тыс. руб./день

Следовательно, средняя оборачиваемость дебиторской задолженности как результат договорных условий расчетов с заказчиками составляет 29,5 дней.

Средняя оборачиваемость кредиторской задолженности, отражающая условия расчетов с поставщиками, расчетов по оплате труда и расчетов с бюджетом, равна 66,3 дня.

Оборачиваемость дебиторской задолженности =

= 29,5 дней,

Оборачиваемость кредиторской задолженности =

= 66,3 дня.

То есть каждые 30 дней предприятие получает денежные средства от поставщиков в сумме, равной 55 915 тыс. руб., а каждые 66 дней уплачивает кредиторскую задолженность в размере 124 888 тыс. руб.

Величины платежей от дебиторов не хватит, чтобы оплатить кредиты, поэтому необходимо уменьшить продолжительность оборота дебиторской задолженности на 3 дня. Однодневная выручка_{прогноз} = 55 915 тыс. руб. / 26 дней = 2 150,6 тыс. руб./день. Свободные средства в обороте = 2 150,6 тыс. руб./день Ч 132 дня - 1 884,28 тыс. руб./день Ч 132 дня = 29 954,9 тыс. руб., прирост выручки = 2 150,6 тыс. руб./день Ч 365 дней - 690875 тыс. руб. = = 94 094 тыс. руб. В этом случае платежи дебиторов полностью покроют кредиты предприятия на 132 день.

Прирост выручки в этом случае составит 94 094 тыс. руб. Таким образом, при соблюдении дебиторами договорных сроков платежей предприятие имеет средства для своевременных расчетов с кредиторами и постоянно располагает свободными средствами в обороте.

Быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности обеспечивает свободные средства в обороте, причем сумма последних тем выше, чем больше разница между соотношением оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности и соотношением платежа кредиторами платежа дебиторов.

В реальной практике дебиторскую задолженность сократить до нуля невозможно, но это оправдано по отношению к просроченной ее части. В целях минимизации риска возникновения просроченной дебиторской задолженности, которая может обернуться для предприятия убытками, нужно совершенствовать систему управления.

Одним из способов списания дебиторской задолженности может быть получение от должника векселя. В случае передачи дебитором процентного векселя на сумму 20 000 тыс. руб. с процентной ставкой 7%, ООО трест "Камспецнефтехимремстрой" через 90 дней получит вознаграждение в размере 1 400 тыс. руб.:

Выплата по векселю = 1 400 тыс. руб.

Для эффективного управления дебиторской задолженностью предполагается соблюдение следующих основных принципов:

- проверка финансового состояния контрагента. Она основывается на анализе бухгалтерской отчетности. Отчетность российских компаний зачастую является искаженной и не отражает реального положения дел. В этой связи правомерно создание и использование специализированной информационной системы.

В результате анализа работы контрагентов целесообразно создание системы балльной оценки их надежности. Все партнеры по уровню надежности могут быть разбиты на 4 группы:

- риска;

- требующая повышенного внимания;

- надежных контрагентов;

- "золотых" контрагентов.

Отнесение контрагента к той или иной группе позволит определить взвешенное решение о возможности заключения договора с ним.

Наиболее надежным заказчиком строительно-монтажных работ является ОАО "Нижнекамскнефтехим", на долю которого приходится 90% заказов. Его следует отнести к категории "золотых" контрагентов. Это означает льготные условия предоставления кредита, высокие скидки, большой размер кредитного лимита. К группе надежных контрагентов относятся ОАО "Таиф-НК" (6% заказов) и ОАО "Петрокам" (4% заказов).

- разработка собственной для предприятия стратегии заключения договоров. Снижение количества недобросовестных клиентов предполагает использование следующих правил в стратегии заключения договоров:

1) стремиться уменьшить сумму авансовых платежей при подписании договоров с поставщиками и заказчиками;

2) если же сумма авансового платежа по договору остается очень высокой и существует вероятность риска, а тщательный анализ платежеспособности провести по той или иной причине невозможно, то следует принимать во внимание выбор средств минимизации риска неисполнения контракта: залоговое обеспечение, поручительство компаний с хорошей деловой репутацией, предоставление банковской гарантии, использование вексельной формы расчета, безотзывного аккредитива и другие средства.

- анализ ДЗ по срокам возникновения и суммам. Результаты анализа позволяют определить вероятность безнадежных долгов, создать резерв по сомнительным долгам и выявить наиболее крупных дебиторов, долги которых требуют постоянного учета, контроля и концентрации внимания руководства.

Эффективность работы по своевременному погашению дебиторской задолженности во многом повышается при постоянном проведении совещаний с представителями финансового и коммерческого подразделений предприятия, а также служб юридического сопровождения и безопасности.

- принцип поиска и использования новых и усовершенствованных методов ликвидации дебиторской задолженности. Чем раньше начинается работа по возврату задолженности, тем выше вероятность успеха. Использование массовой рассылки писем и телефонных переговоров позволяет с минимальными затратами исключить из числа должников тех, кто не знает о долге или забыл о нем. Взыскание задолженности в судебном порядке - очень мощный рычаг воздействия на должников, но по сравнению с претензионными методами этот более продолжительный во времени и дорогой.

Целесообразно введение системы премирования за плодотворную работу по возврату просроченного долга. Однако она может оказаться эффективной, если уравновешена с системой наказаний сотрудников тех подразделений, по вине которых возникла просроченная задолженность (замечания, предупреждения, лишение премий, служебное расследование, увольнение).

- создание четкого регламента ведения дел. Необходимо регламентировать процесс управления внутренними документами и создать для персонала компании условия, позволяющие следовать ему. Должен быть формализован подход к работе с каждым клиентом, налажен документооборот, назначены ответственные (кураторы) и утверждены их права и обязанности, а также полномочия для решения нетипичных проблем [39, с.53].

Совокупность наиболее эффективных методов и действий, способствующих снижению дебиторской задолженности и ликвидации ее просроченной части, представлена на рисунке 6.

Рисунок 6 - Методы снижения и ликвидации просроченной дебиторской задолженности ООО "ТСНХРС"

Для поддержки оперативного управления денежными потоками, повышения скорости и качества принятия решений в этой области требуется также автоматизация соответствующих бизнес-процессов. Применение компьютерного учета в агентской сети увеличивает контроль ДЗ, и позволяет сократить сроки оплаты клиентов в среднем на три дня, что приводит к сокращению задолженности ООО "ТСНХРС" на 30%., т.е. на 8 824,2 тыс. руб.

Аналитический учет расчетов с покупателями должен вестись по каждому покупателю и каждому договору с учетом каждого предъявляемого к оплате счета и призван обеспечить получение данных по возникновению задолженности, срокам и способам ее погашения (в том числе по задолженности, обеспеченной векселями).

Одновременно с занесением данных по оплате работником группы учета расчетов с дебиторами и кредиторами целесообразно осуществлять бухгалтерский контроль методом сверки оплаченных сумм и числящейся задолженности. Такой контроль позволяет выявить, уложился ли покупатель в срок, на который ему была предоставлена скидка (при ее предоставлении); полноту и своевременность погашения задолженности; неверные записи по статьям дебиторов (ошибки при вводе данных по дебиторской задолженности покупателей); не учтенную ранее ДЗ покупателей (и, соответственно, неучтенные поставки) [26, с.24]

В современных условиях хозяйствования ООО "ТСНХРС" стремится не только получить положительные финансовые результаты, но и заранее их запланировать. При наличии неплатежей данная задача трудновыполнима - не каждое предприятие готово представить собственную финансовую отчетность и прочую необходимую для проведения анализа его кредитоспособности информацию.

Следовательно, риски неплатежа можно оценить также далеко не всегда, что обуславливает применение прямого страхования ДЗ как инструмента управления дебиторской задолженности предприятия. Страховая компания может застраховать дебиторскую задолженность при страховой премии 0,9 - 9%. Размер страховой премии по конкретному договору страхования может изменяться на основе повышающих (от 1,0 до 5,0) и понижающих (от 0,2 до 1,0) коэффициентов. В договоре страхования может быть предусмотрена франшиза.

Франшиза - часть убытков, которые не возмещаются страховой компанией. Франшиза определяется обеими сторонами в процентном отношении к страховой сумме или в абсолютной величине [17, с.25].

При страховании дебиторской задолженности на сумму 15 000 тыс. руб. со ставкой 4% предприятие должно будет выплатить страховой компании 600 тыс. руб.

После выплаты страхового возмещения у предприятия остается право требования по обязательствам (дебиторской задолженности) покупателя в размере установленной в договоре франшизы. К примеру, если ООО "Камспецнефтехимремстрой" выполнит строительно-монтажные работы на сумму 8 000 тыс. руб., а в договоре страхования франшиза установлена в размере 15%, то заказчику по завершении периода ожидания страховая компания выплатит 6 800 тыс. руб. страхового возмещения. Задолженность в размере 1 200 тыс. руб. останется непогашенной, и предприятие вправе требовать эти деньги от покупателя. Взыскать эту часть дебиторской задолженности ООО "ТСНХРС" может либо в ходе конкурсного производства, либо продолжая переговоры с контрагентом.

В целях сокращения величины дебиторской задолженности целесообразно будет ввести систему стопроцентной предоплаты оказываемых услуг. Также это поможет определить добросовестность и платёжную дисциплину нового контрагента [30, с.29].

При самостоятельном управлении задолженностью используются исключительно ресурсы предприятия (трудовые, финансовые, технические). Для этого в организации могут создаваться специализированные службы: кредитные контролеры, службы безопасности и т.п.

Аутсорсинг (внешнее управление) позволяет поручить работу с задолженностью специализированной организации. Преимущества аутсорсинга заключаются в возможности предприятия эффективно решать те задачи, которыми самостоятельно заниматься либо дорого, либо невозможно из-за недостатка ресурсов. Кроме того, профильный специалист аутсорсинговой компании гарантирует более профессиональное решение возложенных на него задач. Сегодня рыночная инфраструктура предлагает компаниям, нуждающимся во внешнем управлении дебиторской задолженностью и узкоспециализированные услуги (по сбору информации о контрагенте или по взысканию долгов на основании уже состоявшихся решений суда), а может быть и комплекс услуг (юридических или факторинговых) [22, с.34].

Обобщая вышесказанное, представим мероприятия по совершенствованию управления оборотными активами ООО "ТСНХРС" на рисунке 7.

Таким образом, оборотные активы являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Реализация вышеизложенных мероприятий будет способствовать оптимизации величины и структуры оборотных активов и упрочению финансового положения анализируемого предприятия.

Рисунок 7 - Мероприятия по совершенствованию управления оборотными активами ООО "ТСНХРС"

Заключение