Анализ резервов и путей повышения рентабельности предприятия с целью увеличения его рыночной стоимости (на примере ООО "Гильдия")

Таблица 2.3

Показатели рентабельности продукции ООО «Гильдия» (тыс. руб.)

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год
Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб	203649	256953	328061
Прибыль от реализации, тыс. руб	14780	22898	19458
Прибыль до налогообложения, тыс. руб	10373	19654	13250
Чистая прибыль, тыс. руб	7149	11693	9969
Рентабельность всей реализованной продукции, %	7,3	8,9	5,9
Общая рентабельность, %	5,1	7,6	4,0
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	3,5	4,6	3,0



2.2 Анализ трудовых ресурсов

Анализу хозяйственной деятельности принадлежит важная роль в совершенствовании организации заработной платы, обеспечении ее прямой зависимости от количества и качества труда, конечных производственных результатов.

В процессе анализа выявляются резервы для создания необходимых ресурсов роста и совершенствования оплаты труда, введения прогрессивных форм оплаты труда работников, обеспечивается систематический контроль за мерой труда и потребления.

Задачи анализа использования фонда оплаты труда:

а) оценка использования средств на оплату труда;

б) определение факторов, влияющих на использование фонда оплаты труда по категориям персонала и видам заработной платы;

в) оценка эффективности применяемых форм оплаты труда и видов заработной платы, систем премирования работников, выявление резервов рационального использования средств на оплату труда, обеспечения опережающего роста производительности труда по сравнению с повышением его оплаты.

Источники информации для анализа:

а) план экономического и социального развития предприятия;

в) данные табельного учета и отдела кадров.

Анализ динамики численности персонала.

Основными задачами анализа являются следующие:

а) изучение и оценка обеспеченности предприятия и его структурных подразделений трудовыми ресурсами в целом;

б) определение и изучение показателей текучести кадров;

в) обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами определяется сравнением фактического количества работников по категориям и профессиям с плановой потребностью.

Особое внимание уделяется анализу обеспеченности предприятия кадрами наиболее важных профессий.

Необходимо анализировать и качественный состав трудовых ресурсов по квалификации, таблица 2.4

Таблица 2.4

Динамика изменения численности персонала

	Отклонение, +/-	Темп роста, %
Показатель	2011 год	2012 год	2013 год	2012 -2011	2013 -2012	2012/ 2011	2013/ 2012
Плановая численность, чел	1634	1693	2006	59	313	1,36	1,18
Среднесписочная численность персонала, чел	1596	1661	1961	378	300	1,04	1,18
Недостаток персонала, %	-2,33	-1,89	-2,24	-0,44	0,35	-0,8	-1,2
Количество принятого персонала, чел	125	395	113	270	282	3,16	0,28
Количество уволившихся работников, чел	60	95	39	35	-56	1,58	0,41
Количество уволившихся по собственному желанию и за нарушение трудовой дисциплины, чел	48	76	31	28	45	1,58	0,4
Количество работников проработавших весь год, чел	1536	1566	1922	30	356	1,01	1,22
Коэффициент оборота по приему рабочих, %	0,078	0,238	0,058	0,16	-0,18	3,05	0,24
Коэффициент оборота по выбытию, %	0,038	0,057	0,02	-0,019	-0,037	1,5	0,35
Коэффициент текучести кадров, %	0,03	0,046	0,16	0,016	-0,03	1,5	0,34
Коэффициент постоянства персонала предприятия, %	0,962	0,943	0,980	-0,019	0,037	0,98	1,03

В первую очередь бросается в глаза то, что все анализируемые года предприятие работало с недостачей персонала около 2%. Это явилось результатом непродуманной кадровой политики предприятия, а зачастую было вызвано искусственно самим персоналом, так как возможность выполнить больший объем работ позволяла и больше зарабатывать.

Этот факт говорит о том, что плановое количество персонала завышено, ввиду ошибочного нормирования производственных показателей работы рабочих и служащих. Вывод об этом можно сделать ввиду того, что у каждого рабочего существенная переработка, хотя это в основном результат других причин.

Справедливости ради нужно сказать, что основная недостача численности персонала складывается по статье «Служащие», а это говорит о необоснованном раздувании штатов управленческого звена, свидетельствует о необходимости пересмотра штатных расписаний в сторону уменьшения численности.

Нужно отметить наметившуюся тенденцию к стабилизации кадрового состава и отсеиванию случайных людей, об этом свидетельствует коэффициент постоянства персонала предприятия, увеличившийся на 0,037. После ознаменовавшегося сильными кадровыми переменами 2012 года, в 2013 году достигнута стабилизация по всем показателям: коэффициент оборота по выбытию уменьшился на 0,037, а коэффициент текучести кадров на 0,03. Резкое падение коэффициента оборота по приему персонала явилось результатом освоения больших производственных мощностей в 2012 году, чем 2013 год к сожалению похвастаться не может.

Важно так же отметить, что руководство предприятия сделало выводы из волны увольнений прокатившейся в 2012 году (а основную часть уволившихся составляли именно опытные специалисты, работающие с основания предприятия и уставшие от пустых обещаний и работы на голом энтузиазме), рост числа уволившихся произошел более чем в 1,5 раза, привело ряд изменений, коснувшихся в первую очередь совершенствования условий и системы оплаты труда. Как результат - снижение числа уволившихся почти в 2,5 раза.

Использование трудовых ресурсов

В первую очередь нужно отметить наметившуюся тревожную тенденцию роста числа отработанных дней одним рабочим, как по сравнению с предыдущим годом, так и с планом, в 2011 году рост составил 1 день, в 2012 - 3, а в 2013 году - 18 дней. Вызвано это, в первую очередь, значительным превышением фактического выпуска над плановым, в 2011 году на 20,45 млн. руб., в 2012 году на 21,07 млн. руб., а 2013 году уже на 27,9 млн. руб.

Хочется заметить, что рост объемов производства дается непросто, несмотря на высокую (превышающую плановую) интенсивность труда рабочих сверхурочно отработанное время составило в 2011 году 312,8 тысяч часов, в 2012 году чуть меньше - 299,3 тысяч часов, а в 2013 году эта цифра стала ужасной 568,7 тыс. часов. Если оценить это в отработанных сверх нормы рабочих днях, то получится, что каждый рабочий в 2011 году отработал лишних 88 дней, в 2012 - 91 день, а в 2013 году 109. То есть трудящиеся работали практически без выходных и праздников.

Может это результат завышения фактически отработанного времени рабочими повременщиками и их руководителями, но все равно это явление ненормально и требует принятия срочных мер. Основываясь на результатах анализа трудовых ресурсов предприятия, можно предложить следующий набор мероприятий по оптимизации процесса производства.

Во-первых, комплекс усилий, направленный на снижение длительности простоев оборудования. Обновление парка оборудования, с целью уменьшения частоты поломок. Повышение квалификации и оптимизация труда ремонтников, с целью улучшить качество ремонта оборудования. Введение материальной заинтересованности в уменьшении длительности простоев оборудования у всех лиц от которых это зависит.

Во-вторых, изменение ситуации характеризующейся увеличением количеством фактически отработанных смен у промышленно-производственного персонала. А именно:

а) Закупка более производительного оборудования, внедрение более современных время сберегающих технологий с целью увеличения производительности труда, так как не приходится ожидать, что предприятие снизит объем производства;

б) Введение строго контроля за учетом рабочего времени, с целью уменьшения приписок;

в) Дальнейшее продвижение системы сдельной оплаты труда, с целью компенсации рабочим потерь от уменьшения количества фактически отработанного времени, вызванного претворением в жизнь вышеупомянутых мероприятий.

В-третьих, необходимо закрепить наметившуюся тенденцию по стабилизации кадрового состава предприятия. Для этого необходимо провести в жизнь ряд мероприятий в социальной сфере. Вообще уровень переменной составляющей фонда оплаты труда на анализируемом предприятии значительно ниже уровня постоянной. Это результат в первую очередь несовершенства сдельной оплаты труда, большого количества повременщиков. Во вторую очередь это следствие маскировки статей оплаты труда зависящих от количественного уровня производства продукции в статьях постоянной составляющей. Это следствие излишне усложненной системы организации оплаты труда, преследующей цель сделать рабочего человека зависимым от руководства во всех отношениях.

2.3 Прибыль и рентабельность

Рентабельность продукции

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

а) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

б) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

в) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения балансовой или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д. В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных подстановок. Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения средних реализационных цен и себестоимости единицы продукции.

Таким же образом производится факторный анализ рентабельности продаж. Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия. Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности инвестированного капитала. Сумма прибыли до налогообложения зависит от объема реализованной продукции, ее структуры, себестоимости, среднего уровня цен и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг.

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости), который определяется отношением суммы оборота к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж.

И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, т.к. с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов. Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. Рисунок 2.2

Резервы увеличения суммы прибыли

Увеличение объема реализации продукции		Повышение цен		Снижение себестоимости товарной продукции

Повышение качества товарной продукции		Поиск наиболее выгодных рынков сбыта		Реализация в более оптимальные сроки

Рисунок. 2.2 Схема подсчета резервов увеличения прибыли от реализации продукции

На данный момент в ООО «Гильдия» реализуется следующая продукция:

а) Водка;

б) Ликероводочные изделия с содержанием спирта до 25%;

в) Ликероводочные изделия с содержанием спирта свыше 25%;

г) Коньяки и арманьяки;

д) Напитки слабоалкогольные;

е) Виски;

ж) Вина игристые и шампанские;

з) Вино фруктовое;

и) Вино ликерное;

к) Напитки винные.

2.2 Анализ динамики реализации продукции

Основной задачей торговых предприятий является наиболее полное обеспечение спроса населения высококачественной продукцией.

Темпы роста объема продукции, повышение ее качества непосредственно влияют на величину издержек, прибыль и рентабельность предприятия.

Объем реализованной продукции (выполненных работ, оказанных услуг) - это основные показатели, характеризующие деятельность предприятия. Объем реализации крайне важен для установления нормированных статей затрат - расходов на рекламу, представительских расходов, а также для исчисления целого ряда налогов.

По своему экономическому содержанию объем реализованной продукции характеризует конечный финансовый результат работы предприятия, выполнения своих обязательств перед потребителями, степень участия в удовлетворении потребностей рынка.

Информационной базой для анализа объемов производства и реализации продукции может быть:

а) Статистические показатели (приложение к балансу - форма № 4, «движение готовых изделий, их отгрузка и реализация» - форма №16);

б) Оперативные отчеты;

в) Планы-графики производства;

г) Планы экономического и социального развития предприятия;

д) Различные виды сопроводительной документации.

Анализ работы промышленных предприятий начинают с изучения показателей выпуска продукции. Рисунок 2.3

Объекты		Объем реализации продукции в целом по ассортименту
		Качество товарной продукции
		Структура товарной продукции
		Ритмичность реализации продукции

Рисунок. 2.3 Объекты изучения при анализе работы предприятия

Основные задачи:

а) Оценка объема, качества, динамики, структуры продукции;

б) Проверка сбалансированности и оптимальности намечаемого вида продукции, а также оценка реальности и напряженности производственных показателей;

а) Выявление влияния отдельных факторов на конечный результат;

б) Разработка рекомендаций (мероприятий) как текущего характера, так и на перспективу.

Основными показателями объема производства являются товарная и валовая продукция. Валовая продукция - это стоимость всей произведенной продукции и выполненных работ, включая незавершенное производство. Выражается в сопоставимых и действующих ценах.

Товарная продукция - отличается от валовой тем, что в нее не включаются остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот. По своему составу на многих предприятиях валовая продукция совпадает с товарной, если нет внутрихозяйственного оборота и незавершенного производства.

Объем реализации продукции определяется или по отгрузке продукции покупателям, или по оплате (выручке). Может выражаться в сопоставимых, плановых и действующих ценах. В условиях рыночной экономики этот показатель приобретает первостепенное значение. Реализация продукции является связующим звеном между производством и потребителем. От того, как продается продукция, какой спрос на нее на рынке, зависит и объем производства.

Важное значение для оценки выполнения производственной программы имеют и натуральные показатели объемов производства и реализации продукции (Штуки, литры, тонны и т.д.). Их используют при анализе объемов производства и реализации продукции по отдельным видам и группам однородной продукции.

Нормативные трудозатраты используются также для обобщенной оценки объемов выпуска продукции в тех случаях, когда в условиях многономенклатурного производства не представляется возможным использовать натуральные или условные измерители.

При анализе объема продаж продукции используются следующие измерители:

а) Абсолютные: Натуральные, Стоимостные, Трудовые.

б) Относительные: Проценты, Коэффициенты, Сотые доли и другие показатели, которые предприятие изберет.

Анализ начинается с изучения динамики выпуска и реализации продукции, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста. Этот анализ показывает, как изменился объем производства и реализации за определенное количество лет. Если темпы роста производства значительно выше темпов реализации продукции, это свидетельствует о накоплении остатков нереализованной продукции на складах предприятия и неоплаченной покупателями.



Таблица 2.5

Динамика реализации продукции в сопоставимых ценах

Годы	Объем реализации, шт.	Темпы роста, %
		Базисный	Цепной
2011	137 759	100	100
2012	163 132	138,8	118,4
2013	193 012	164,3	118,3

Из таблицы видно, что за три года объем реализации продукции увеличился на 64,3 %.

Нереализованная продукция на складах предприятия и неоплаченная покупателями за предыдущий период реализована в 2013 году полностью. Среднегодовой темп роста (прироста) выпуска и реализации продукции можно рассчитать по среднегеометрической взвешенной:

(2.1)

(2.2)

Среднегодовой темп роста (прироста) выпуска продукции:

Среднегодовой темп роста (прироста) реализации продукции:

Также стоит рассмотреть изменение объемов продаж отдельных видов продукции по годам.



Таблица 2.3

Объем продаж по видам продукции за 2011 - 2013 гг.

Год	Водочные изделия	Ликёрные изделия	Вина игристые и шампанские	Виски	Коньяки и арманьяки
2011	шт.	59104	64214	3198	5766	14441
	т.руб.	73433,08	90569,6	2080,730	1825,058	17055,064
2012	шт.	78289	60188	3829	3804	24655
	т.руб.	116727,4	85006,9	2906,8	1411,7	33383,2
2013	шт.	96373	63563	4836	4601	33076
	т.руб.	185363,8	94263,9	4589,85	1946,45	51952,47

Таблица 2.4

Доля основных изделий в общем объеме продаж предприятия ООО «Гильдия»

Год	Водочные изделия	Ликёрные изделия	Коньяки и арманьяки	Общий объем продаж
	шт.	%	шт.	%	шт.	%	шт.	%
2011	59104	42,9	64214	46,6	14441	10,48	137759	99,98
2012	78289	48	60188	36,9	24655	15,11	163132	100,01
2013	96373	49,93	63563	32,93	33076	17,14	193012	100

Очевидно, что общий объем продаж продукции в 2011году составлял 137 789 шт., в 2012 году - 163 132 шт., в 2013 году - 193 012 шт. То есть объем продажи продукции увеличился. Увеличение объема продажи сказалось и на структуре продукции.

Наибольший удельный вес в 2011 году в общем объеме продаж занимали ликёрные изделия - 46,6%, в 2012, 2013 годах удельный вес, уменьшился и на 2013 год составил 32,93%. В то же время увеличился удельный вес водочных изделиях в общем объеме продукции. Если в 2011 году он составлял 42,9 %, то в 2013 году - 49,93 %.

Аналогичная ситуация с коньячными изделиями их доля изменилась с 10,48% в 2011 году до 17,14 в 2013 г.

Анализ прибыли

Прибыль предприятия является важнейшей экономической категорией и основной целью деятельности любой коммерческой организации. Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства, и выполняет ряд функций.

Во-первых, прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Получение прибыли на предприятии означает, что полученные доходы превышают все расходы, связанные с его деятельностью.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Это связано с тем, что прибыль является одновременно не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Поэтому предприятие заинтересовано в получении максимальной прибыли, так как доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, является основой для расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

В-третьих, прибыль является одним из важнейших источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечение выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, производственных, научно-технических и других социальных программ.

Суммарная величина всех прибылей - прибыль до налогообложения предприятия. Основными составными элементами прибыли являются:

а) прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг;

б) прибыль (убыток) от реализации основных фондов, а также иного имущества предприятия;

в) финансовые результаты от внереализационных операций.

Как правило, основной элемент балансовой прибыли составляет прибыль от реализации продукции, выполнения работ или оказания услуг.

Валовый доход (выручка), получаемый предприятием от реализации товара, определяется как произведение средней цены на количество проданных единиц.

Средний доход (выручка), представляет собой величину, получаемую от продажи одной единицы товара в среднем за рассматриваемый период.

Валовая прибыль определяется как результат вычета из прибыли от реализации продукции стоимости покупного сырья, материалов, полуфабрикатов и других элементов издержек производства. Этот показатель предпочтительней для отраслей, предприятий, в которых велика доля переменных издержек производства в общем объеме затрат. Это обстоятельство предопределяет и то, что валовую прибыль желательно использовать для оценки в краткосрочном плане. Основной сложностью в расчете этого показателя является определения уровня запасов и размеров незавершенного производства и степени их подвижности из-за инфляционных процессов.

Условно чистая прибыль есть результат вычета накладных расходов и суммы амортизационных отчислений из валовой прибыли. Этот показатель применяется практически во всех видах бизнеса. Его оценочная стоимость связана со стремлением сокращения накладных расходов, поэтому по полученной условно чистой прибыли устанавливаются размеры премий высшему руководящему персоналу.

Имея данные, характеризующие величины приведенных выше показателей, анализ прибыли предприятия следует осуществлять согласно следующим пунктам:

а) оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли;

б) изучение составных элементов формирования балансовой прибыли;

в) выявление и измерение влияния факторов, воздействующих на прибыль;

г) анализ показателей рентабельности;

д) выявление и оценка резервов роста прибыли, способов их мобилизации.

Приведенная ниже таблица отражает необходимые для оценки прибыли показатели.

Анализ рентабельности

Рентабельность в отличие от прибыли предприятия, показывающей эффект предпринимательской деятельности, характеризует эффективность этой деятельности. Рентабельность - относительная величина, выражающая прибыльность (доходность) предприятия. В рыночной экономике существует система показателей рентабельности. Показатели рентабельности используются в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности, принятия управленческих решений, решений потенциальных инвесторов об участии в финансировании инвестиционных проектов.

Повышение рентабельности может быть достигнуто как посредством увеличения суммы прибыли, так и путем снижения стоимости производственных фондов. Невыполнение плана прибыли и увеличение производственных фондов может привести к снижению уровня рентабельности. Поскольку рентабельность - показатель относительный, его рост или снижение возможны и при различном соотношении темпов изменения прибыли и фондов.

Анализ общей рентабельности имеет большое значение для комплексной характеристики работы с точки зрения эффективности использования всего производственного потенциала, находящего в распоряжении производственного предприятия.

Рентабельность продукции. Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен, чем затрат. Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

а) Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);

б) Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

в) Рентабельность продаж по чистой прибыли, определяемая, как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

г) Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Расчет данных показателей по ООО «Гильдия» представлен в таблице 2.5

Таблица 2.5

Показатели рентабельности продукции ООО «Гильдия» (тыс. руб.)

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год
Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб	203649	256953	328061
Прибыль от реализации, тыс. руб	14780	22898	19458
Прибыль до налогообложения, тыс. руб	10373	19654	13250
Чистая прибыль, тыс. руб	7149	11693	9969
Рентабельность всей реализованной продукции, %	7,3	8,9	5,9
Общая рентабельность, %	5,1	7,6	4,0
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	3,5	4,6	3,0

На основе расчётов можно сделать следующие выводы:

а) Показатель общей рентабельности с каждым годом падает с 5,1 в 2011 году до 4,0 в 2013 году. Это говорит о том, что в 2013 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 0,04 копейки балансовой прибыли;

б) Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также падает с 3,5 в 2011 году до 3,0 на конец 2013 года. Это говорит о том, что спрос на продукцию падает. Таким образом, в 2013 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 3 копейки чистой прибыли;

в) Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный период на 7,3 % и составила к концу 2013 года 5,9 %. Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции остаются на довольно низком уровне. Рентабельность вложений предприятия. Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

а) Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1 руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется;

б) Рентабельность вложений по чистой прибыли;

в) Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования;

г) Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций;

д) Рентабельность перманентного капитала.

Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок. Необходимая информация для расчёта представлена в таблице 2.6

Таблица 2.6

Показатели для расчёта рентабельности

	Отклонение, +/-
Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	2012-2011	2013-2012
Прибыль до налогообложения, тыс. руб	10373	19654	13250	9281	-6404
Чистая прибыль, тыс. руб	7149	11693	9969	4544	-1724
Прибыль до налогообложения, тыс. руб	10373	19654	13250	9281	-6404
Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб
Собственные средства, тыс. руб	46809,5	56842	50860,5	10032,5	-5981,5

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений.

а) Прибыль до налогообложения х Среднегодовую стоимость имущества = Общую рентабельность вложений.

б) Чистая прибыль х Среднегодовую стоимость имущества = Рентабельность вложений по чистой прибыли.

в) Чистая прибыль х Собственные средства = Собственные средства.

г) Доходы от участия в других организациях х Прибыль до налогообложения = Рентабельность долгосрочных финансовых вложений.

д) Чистая прибыль : Собственные средства + Долгосрочные заёмные средства = Рентабельность перманентного капитала.

Полученные результаты занесем в таблицу 2.7

Таблица 2.7

Показатели рентабельности вложения

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год
Общая рентабельность вложений (с.1/с.3)	12,45	20,34	69,82
Рентабельность вложений по чистой прибыли (с.2/с.3)	8,58	12,10	34,18
Рентабельность собственных средств (с.2/с.4)	15,27	20,57	19,60
Рентабельность перманентного капитала (с.2/(с.4+с.7))	15,27	20,57	19,60

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что в целом показатели рентабельности вложений за 2011 - 2013 год росли, но за 2013 год наметился спад. В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на среднем уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств.

Рентабельность продукции Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

а) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

б) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

в) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли до налогообложения, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли. Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения балансовой или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции. Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами. Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных подстановок.

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения средних реализационных цен и себестоимости единицы продукции.

Таким же образом производится факторный анализ рентабельности продаж. Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия.

Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности инвестированного капитала.

Сумма прибыли до налогообложения зависит от объема реализованной продукции, ее структуры, себестоимости, среднего уровня цен и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг. Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости), который определяется отношением суммы оборота к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж.

И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции.

Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, т.к. с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции.

Основными их источниками является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. Рисунок 2.4

Резервы увеличения суммы прибыли

Увеличение объема реализации продукции		Повышение цен		Снижение себестоимости товарной продукции

Повышение качества товарной продукции		Поиск наиболее выгодных рынков сбыта		Реализация в более оптимальные сроки

Рисунок.2.4 Схема подсчета резервов увеличения прибыли от реализации продукции

Таким образом, в целях совершенствования механизмов формирования и распределения прибыли и повышения рентабельности рекомендуются разработать мероприятия способные обеспечить:

а) повышение эффективности использования ресурсов предприятия;

б) совершенствование системы управления оборотными средствами;

в) уменьшению ресурсозатрат, ведущее к снижению себестоимости;

г) уменьшению остатков нереализованной продукции;

д) ускорению оборачиваемости оборотных средств;

е) снижению затрат на рубль товарной продукции;

ж) росту прибыли за счет эффекта масштаба, а не повышения цен на продукцию;

з) совершенствование системы управления производством.

Реализация этих мер позволит нарастить объемы получаемой прибыли, уровень рентабельности и, в конечном счете, приведет к повышению эффектности деятельности предприятия в целом.

2.4 Анализ финансового состояния предприятия

Анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланс носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий.

Задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности находятся в тесной взаимосвязи с экономическим содержанием понятий дебиторской и кредиторской задолженности.

Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы и пр.). Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.

Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам - кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.).

Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила.

В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами социального и медицинского страхования (возникает вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи) и пр.

Таким образом, дебиторская задолженность фактически представляет собой компоненты собственных средств предприятия, а кредиторская задолженность фактически представляет собой компоненты заемных средств. Уплотненный баланс можно выполнять различными способами. Допустимо объединение статей различных разделов. Занесем показатели для анализа структуры кредиторской и дебиторской задолженности в таблицу 2.8

Таблица 2.8

Показатели для анализа структуры кредиторской и дебиторской задолженности ООО «Гильдия»

Показатель	2011 год	2012 год	2012/2011 в %	2013 год	2013/2012 в %
Кредиторская задолженность, тыс. руб	27523	24783	90	22295	90
В том числе:
поставщики и подрядчики	7655	9410	123	8911	94,7
по социальному страхованию и обеспечению	1806	3643	201,7	4641	127,4
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами	959	1398	145,8	1126	80,5
задолженность перед бюджетом	6891	6239	90,5	3338	53,5
авансы полученные	8518	2369	27,8	2798	118
прочие кредиторы	1694	1724	101,8	1481	85,9
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяц.)	12416	14971	120,6	22778	152
В том числе:
покупатели и заказчики	4377	6211	141,9	6014	96,8
прочие дебиторы	5826	6472	111,1	6046	93,4

Из приведенных данных в таблице видно, что львиную долю в составе кредиторской задолженности занимает статья «Поставщики и подрядчики», а в структуре дебиторской «Покупатели и заказчики».

Динамика и состав дебиторской задолженности свидетельствует о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату, причем объем просроченной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности на начало года позволяет сделать вывод о том, что предприятие в значительной мере кредитует деятельность своих контрагентов. Это создает препятствия для погашения его собственных обязательств.

Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

Увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах говорит о снижении источников формирования оборотных активов, а также о снижении текущей ликвидности предприятия. Дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия.

Можно рекомендовать предприятию использование механизма взаимозачетов, чтобы снизить объемы как кредиторской, так и дебиторской задолженности. Кроме того, это позволит ускорить оборот ресурсов предприятия.

Анализ ликвидности

Ликвидность предприятия - это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

а) Наиболее ликвидные активы (А₁) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

б) Быстро реализуемые активы (А₂) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

в) Медленно реализуемые активы (А₃) - наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

г) Трудно реализуемые активы (А₄) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

Таблица 2.9

Структура актива баланса по степени ликвидности

	2011 год	2012 год	2013 год
А1	2713	1411	263
А2	12416	14971	22778
А3	28639	26920	26770
А4	26590	44785	46949

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

а) Наиболее срочные обязательства (П₁) - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок.

б) Краткосрочные пассивы (П₂) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

в) Долгосрочные пассивы (П₃) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы - статьи V раздела баланса «Долгосрочные пассивы».

г) Постоянные пассивы (П₄) - статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Таблица 2.10

Структура пассива баланса по степени погашения обязательств

	2011	2012	2013
П1	27523	24783	22295
П2	0	10875	12000
П3	0	0	0
П4	40828	52791	60893

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств - соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хоть компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Таблица 2.11

Анализ ликвидности баланса

Абсолютно ликвидный баланс	2011 год	2012 год	2013 год
А1 П1 А2 П2 А3 П3 А4 П4	А1П1 А2>П2 А3П3 А4<П4	А1П1 А2>П2 А3П3 А4<П4	А1П1 А2>П2 А3П3 А4<П4

Из таблицы 2.11 видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным не в один год анализируемого периода.

Итак, на предприятии имеются быстро реализуемые активы для погашения краткосрочных обязательств, медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы, трудно реализуемые активы значительно меньше постоянных пассивов т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Отрицательным моментом является недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

а) Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия, который также называют коэффициентом текущей ликвидности, коэффициентом общего покрытия. Коэффициент покрытия равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам. Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше, чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы. Установлен норматив этого показателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса. Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала.

б) Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Он помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Это показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

в) Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательств. Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Величина его должна быть не ниже 0,2.

Различные показатели ликвидности важны не только для руководства и финансовых работников предприятия, но и представляют интерес для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент покрытия - для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.

Рассчитанные показатели оформим в таблицу.

Таблица 2.12

Коэффициенты ликвидности

Показатель	Год	Отклонение	Норма
	2011	2012	2013	2012-2011	2013-2012
Маневренность собственных оборотных средств	0,191	0,176	0,019	-0,015	-0,157	рост
Коэффициент текущей ликвидности	1,45	1,194	1,365	-0,256	0,171	› 2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,478	0,396	0,604	-0,082	0,208	› 1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,086	0,034	0,007	-0,052	-0,027	› 0,2
Доля оборотных средств в активах	0,633	0,524	0,526	-0,109	0,002	-
Доля собственных средств в их общей сумме	0,31	0,162	0,268	-0148	0,106	› 0,5
Доля запасов в оборотных активах	0,67	0,668	0,558	-0,002	-0,11	-
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	0,463	0,243	0,48	-0,22	0,237	› 0,5
Коэффициент покрытия запасов	0,99	0,93	1,295	-0,06	0,365	› 1

На анализируемом предприятии на начало периода коэффициент покрытия ниже рекомендуемого 1,3 (в среднем), но это вероятней всего связано с увеличением оборачиваемости средств, вложенных в запасы; коэффициент быстрой ликвидности 0,4 (в среднем), значительно ниже норматива, так же как и коэффициент абсолютной ликвидности.

На конец анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности вырос и стал 0,604 - близким к нормативному значению, рост этого показателя произошел за счет увеличения дебиторской задолженности и суммы прочих оборотных активов; коэффициент абсолютной ликвидности 0,007, что не соответствует нормативному значению, и это произошло за счет не эффективного использования краткосрочных финансовых вложений.

Анализ деловой активности. Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.

Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микро- уровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности.

Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который совершается один оборот средств.

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала.

Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов.

Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли.

С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании.

Внешнее финансирование является дорогостоящим, и имеет определенные ограничительные условия.

Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли.

Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Для определения деловой активности нашего предприятия рассчитаем следующие основные показатели, представленные в таблице 2.13