Разработка мер по оптимизации управления торговой недвижимостью

Торговый центр «Элеонор»

Год постройки

2010

Схема планировки

коридорная

ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ ОБЪЕКТА:

Группа капитальности

1 (УПВС)

Количество этажей

7 этажей (полноценный цокольный этаж), технический подвал

Строительный объем

13860

Общая площадь ()

10000

Полезная площадь ()

9000

НЕСУЩИЙ ОСТОВ И КОНСТРУКТИВНЫЕ СИСТЕМЫ ЗДАНИЯ

Конструктивная система

сборно-монолитная ПОСОБИЕ по проектированию жилых зданий Конструкции жилых зданий (к СНиП 2.08.01-85)

Общая площадь

10000

Высота потолков

(высота строительного объема)

3,3 м

Фундаменты

Железобетонный ленточный из сборных элементов заводского изготовления

Стены наружные

Из красного кирпича М-100 размером 65х120х250 отштукатуренные

Стены внутренние

Монолитные, возводимые в крупно-щитовой опалубке

Перегородки

Каркасные, обшиты плитами, стационарные

Перекрытия (надподвальные, междуэтажные, чердачные)

Типовые сборно-монолитные пустотные плиты марки ПК 6-60.15

Кровля

Рулонная по железобетонным плитам

Основной тип полов

Мозаичные или из керамических плиток

Двери

Наружные двери установлены марок ДН 24-19, остекленные. Внутренние - марок ДГ 21-10, глухие

Окна

Окна ПВХ из высококачественного профиля VEKA (Века), оснащаемые стеклопакетами с классом М1, стекла толщиной 5 мм

Витражная конструкция предусмотрена с фасадной стороны здания, тип витража встроенный в вертикальном остеклении

НАРУЖНАЯ И ВНУТРЕННЯЯ ОТДЕЛКА

Отделка наружных стен

в виде декоративной штукатурки толщиной 15 мм из цементно-песчаного раствора, приготовленного на основе гидрофобного цемента марки 500 (высококачественная)

Цоколь здания

оштукатуривается и расшивается с имитацией вида кладки из крупного камня

Поверхности внутренних стен и перегородок

оштукатуривание цементно-песчаным раствором слоем толщиной 20 мм; декоративное оштукатуривание вторым слоем (с приданием различных форм) и цветная побелка (повышенная)

Отделка санузлов

поверхность стен и полов: отделывается керамической плиткой

ИНЖЕНЕРНОЕ ОБОРУДОВАНИЕ И БЛАГОУСТРОЙСТВА

Электроснабжение и отопление

Обеспечивается двумя автономными газотурбинными установками общей мощностью 270 кВа

Канализация

Система водоотведения принята раздельной с подключением к центральной городской канализационной сети с централизованной очисткой хозяйственно-бытовых вод.

Водопровод

Централизованное водоснабжение по кольцевой схеме с врезкой в городскую артерию питьевой воды, качество которой соответствует ГОСТ 28.74 -"Вода питьевая»

Система отопления

Двухтрубная система, с нижней врезкой. Батареи отопления находятся во всех помещениях и проходят вдоль наружных стен здания

Система вентиляции

Автономные системы, вентиляции, кондиционирования

Газоснабжение

-

Дополнительные благоустройства

Лифтовое оборудование, современная система пожарной сигнализации, система видео наблюдения, система контроля доступа, система охранной сигнализации

Примечание:

1.Принадлежность к территориально-экономической зоне определена на основании Распоряжения Мэра г. Санкт- Петербург № 902-Р от 31.08.94 г.

2.Специалистам не был предоставлен договор аренды земельного участка, поэтому для целей настоящего Отчета площадь части земельного участка, приходящейся на оцениваемое помещение, была определена равной произведению площади земельного участка (в данном случае площади застройки) и доли площади оцениваемых помещений в общей площади здания

3.Строительный объем надземной части здания был определен путем умножения площади застройки в здании на общую высоту надземной части.

Ситуационный план

Рис. 1. Ситуационный план ТЦ «Элеонор»

2.5 Оценка торгового центра и предлагаемых арендных мест

2.5.1 Расчет стоимости объекта с использованием доходного подхода

Для цели Настоящей сделки осуществляется оценка доходным подходом с применением метода капитализации по отдачи. Сущность метода состоит в капитализации доходов.

Формула:

Стоимость= где, ЧОД - Чистый операционный доход, R - Ставка капитализации

Ставка дисконтирования:

1) Безрисковая ставка - для целей курсовой работы принимаем за безрисковую ставку доходность Еврооблигации корпорации «Газпром»2015 срок погашения 4,26% годовых.

2) Премия за риск - отражает дополнительный доход, который инвестор мечтает получить, инвестируя в объект недвижимости. 5%(см. таблицу 6 ниже)

3) Премия за низкую ликвидность = = = 3,56%

(R-безрисковая ставка, L-период экспозиции (10 мес.), Q-число месяцев в году)

4) Премия за инвестиционный менеджмент (поиск арендаторов)=3%

Ставка дисконтирования =3,56+5+4,28+3=15,84%

Nвоз. = где,

Nвоз. - норма возврата капитала ,К - срок экономической жизни (равно 30-ти годам, в соответствии со сроком до проведения 1-го капитального ремонта. В соответствии с ВСН- 58-88)

Nвоз = = 0,0023(0,23%)

=0,23+15,84= 16.07

Стоимость =

Стоимость = = 346612819

Таблица 4

Расчет премии за риск

Вид риска	Риски категории	Распределение риска
		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
систематический
Ухудшение общественной экономической ситуации	динамический					х
Увеличение числа конкурентных объектов	динамический		х
Изменение законодательства	динамический				х
несистематический
Природные чрезвычайные антропогенные ситуации	статический						х
Ускоренный износ здания	динамический		х
Недополучение арендных зданий	динамический							х
Неэффективный менеджмент	динамический					х
Криминалистический фактор	динамический				х
Финансовые проверки	динамический			х
Неправильное оформление договоров аренды	динамический							х
Количество наблюдений		0	2	1	2	2	1	2	0	0	0
Взвешенный итог		0	4	3	8	10	6	14	0	0	0
Сумма		45
Количество факторов		10
Средневзвешенное значение баллов		4,5
Величина поправки на риск		5

Таблица 5

Порядок расчета чистого операционного дохода

№	Этап расчета	Сумма (руб.)
I	Потенциальный валовой доход (ПВД) в том числе	(1+2+3)=77784000+4500000+12000000=94284000
1	Контрактная годовая арендная плата (плановая аренда)	Заключены договоры: 1) с ОАО «Чилипеньё» 1000*670*12=8400000 2) с ООО «Омега» 1400*680*12=11424000 3) с ЗАО «Стройинвест» 2000*750*12=18000000 4) с АО «Скотч» 2000*720*12=17280000 5) с ООО «Кофе-Хаус» 600*650*12=4680000 6) с ОАО «Банк Санкт-Петербург» 2000*750*12=18000000
2	Скользящий доход	Дополнительные условия за электроэнергию у арендатора ЗАО «Лазер» = 4500000
3	Рыночная годовая арендная плата ( рыночная аренда)	1000*1000*12=12000000
II	Действительный валовой доход (ДВД)	(I-5+6)= 94284000-18856800+2000000=77427200
5	Потери	18856800
5.1	Потери от недозагрузки	14108800*0,15=14142600
5.2	Потери от недоплаты	14108800*0,05=4714200
6	Прочие доходы	2000000
6.1	Использование рекламных баннеров	1500000
6.2	Использование технического подвала	500000
III	Чистый годовой доход (ЧОД)	(II-7)=77427200-21726520=55700680
7	Текущие операционный расходы, в том числе	21726520
7.1	Условно-постоянные	11394340
	Налог на имущество	Налог на имущество ( 2,2% от балансовой стоимости) Балансовая стоимость = 30000000 руб. ( ФЗ-139 от 11.11.09) «Ставка налога на имущество организации установлена законом субъектов РФ и не может превышать 2,2 %.» 0,022*12*30000000=7920000
	Арендная плата за землю	Согласно закону СПб № 608-119 годовой размер арендной платы рассчитывается по формуле:
	Страховые взносы	160920
	недвижимость	0,35*30000000=105000
	компьютеры	0,8*5000000=40000
	мебель	0,7*2000000=14000
	отделка	0,32*600000=1920
7.2	З/п управляющего персонала	2894400
	З/п за год	Директора - 12*80000=960000 Бухгалтера - 12*55000=660000 Администратора - 12*45000=540000
	З/п с отчислениями 34%	Директора - 12*80000*0,34=1286400 Бухгалтера - 12*55000*0,34=884400 Администратора - 12*45000*0,34=723600
7.3	Условно-переменные	8832180
	З/п технического персонала	2328000
	З/п за год	1536480
	Отчисления 34%	791520
	Коммунальные платежи	1000000
	Текущий ремонт	_
	Расходы на содержание территории	300000
	Обеспечение безопасности	1440000
	Расходы на управление	1,3%*71809000=1436180
7.3	Резерв на замещение	5%*30000000=1500000

2.5.2Определение стоимости объекта сравнительным подходом

В рамках сравнительного подхода используем 2 метода прямых продаж и ВРМ.

Для целей настоящей работы используется метод прямого сравнения продаж. На основании рыночной информации выбраны объекты аналоги.

Таблица 6

Характеристика аналогов

Характеристика, показатель	Аналог № 1	Аналог № 2	Аналог № 3	Объект
Цена,$ ( с НДС)	10 000 000	9 900 000	10 100 000	11 553 760
Рыночные условия (дата предложения)	сегодня	3 мес назад	6 мес назад
Корректировка на дату продажи	-	1,07	1,13
Скорректированная цена	10 000 000	10 593 000	11 413 000
Корректировка на местоположение	4 балла(1 балл=1000$)	3 балла(1 балл=1000$)	2 балла (1 балл=1000$)
Скорректированная цена	10 004 000	10 596 000	11 415 000
Общая площадь участка (м2)	2 000	1 500	1 100	1 000
Корректировка земли на площадь	7 %	4 %	2%
Скорректированная цена участка	10 704 280	11 019 840	11 643 300
Коммуникации (вкл. тел линии)	50 000	0	0
Скорректированная стоимость участка ($/ сотку)	10 754 280	11 019 840	11 643 300
Стоимость объекта	11362409
Курс доллара США на дату оценки	30 руб
Стоимость объекта оценки, руб ( включая НДС)	340872285

Метод валового рентного мультипликатора - это отношение продажной цены к потенциальному или действительному валовому доходу.

Этапы:

· Оценка рыночного рентного дохода от недвижимости

· Определяется отношение к продажной цене валового дохода

· Расчет вероятной стоимости оцениваемого объекта

V= * ВРМ=*, где

V-вероятная цена продажи, - рентный доход, ВРМ- валовой рентный мультипликатор - цена продажи аналога, ПВД -потенциальный валовой доход.

Таблица 7

Аналог	Цена продажи (руб.)	ПВД (руб.)	ВРМ
1	10000000	3200000	3,33
2	9900000	3155000	3,35
3	10100000	3090000	4,00

ВРМ= (3,33+3,35+4)/3=3,56

Стоимость = 3,56*3148350=11208126$=336243780 рублей.

Средняя цена = (336243780+340872285)/2=338558032 рублей.

2.5.3 Оценка объекта недвижимости затратным подходом

Таблица 8

Характеристика здания-аналога

Группа капитальности	1	Строительный объём до 15 000
Фундаменты	железобетонные и бетонные;
Стены	кирпичные оштукатуренные
Перегородки	перегородки кирпичные, оштукатуренные, из бетонных / гипсовых плит
Полы	из метлахской плитки, линолеума,
Кровля	кровля рулонная по железобетонным плитам.
Перекрытия	железобетонные;
Имеется центральное отопление, вентиляция, водопровод, канализация, электроосвещение, радио, телефон, лифт, приточно-вытяжная вентиляция

Сравниваем конструктивные особенности нашего здания с характеристиками аналога. Видим, что не все показатели идентичны. Отличия, которые нашлись необходимо скорректировать. Полная восстановительная стоимость здания или сооружения определяется умножением табличной стоимости единицы измерения оцениваемого объекта на его объем (или иные присущие ему показатели) с учетом поправок, приведенных в технических частях сборника и отдела, а также в примечаниях к оценочной таблице.

ВС 1 объема здания-аналога в руб. с учетом повышенной внутренней отделки для 1 территориального пояса составляет 32,3 руб. в ценах 1969 года.

РАСЧЕТ ВОССТАНОВИТЕЛЬНОЙ СТОИМОСТИ 7- этажного здания

В основе определения полной восстановительной (ПВС) стоимости лежит расчет затрат, связанных со строительством объекта и сдачей его заказчику. Применительно к оценке недвижимости структура затрат имеет следующий вид:

, где

ПИ: Прямые строительные затраты: капитальные расходы, непосредственно связанные со строительством физических строений (полная сметная стоимость СМР без НДС), которая, в свою очередь, включает:

ь ПЗ - Прямые расходы: заработная плата основных строительных рабочих, строительные конструкции и материалы, а также расходы по эксплуатации строительных машин и механизмов.

ь НР -Накладные расходы: транспортные расходы, расходы на содержание управленческого аппарата и др., рассчитываются по нормативам в процентах к прямым затратам.

ь СП -Прибыль подрядной организации, устанавливается в процентах к полной себестоимости СМР, прописывается в подрядных договорах и оплачивается заказчиком (инвестором).

ь Косвенные строительные затраты: расходы, необходимые для строительства, но не входящие в состав подрядного строительного договора: расходы на освоение; проектно-изыскательские работы; оценка, консалтинг, бухгалтерский учет и юридические услуги, налоговые платежи в течение строительства маркетинговые расходы, комиссионное вознаграждение за продажу, передачу прав собственности; административные расходы девелопера (застройщика) и др.

ь Прибыль предпринимателя - часть рыночной стоимости здания, которая представляет сумму предпринимательской прибыли, возникающей в ходе выполнения строительных работ, компенсирующей возникающие при этом риски и реализуемой при смене собственника.

Предпринимательское вознаграждение следует отличать от прибыли подрядной строительной организации и ее накладных расходов, так как они уже включены в полную сметную стоимость строительно-монтажных работ. Данная величина устанавливается рынком. Она отражает премию за использование капитала предпринимателя и является функцией риска. Оценивается в % от стоимости нового строительства.

Место строительства: Ленинград
Ленинград (Санкт-Петербург)	Таксоны
Территориальный пояс	1
Климатический район	II

Площадь застройки	600 ,
Надземный строительный объём	13860
Подземный строительный объём	1890
Арендная площадь	9000
S встроенных технических помещений	1000
Общая площадь здания	10000 .

Таблица 9

Сравнение объектов

Обоснование восстановительной стоимости и поправок к ней	Характеристики	Поправочные коэффициенты надбавки (+) скидки (-)
	предусмотренные показателями Сборника	объекта оценки
Общая часть, прил. 2	I группа капитальности	Premium-капитальность	1,5
Сборник № 4, табл. 54	Ст-ть 1 м3 здания 30,3 руб.	Х	Х
Общие указания п. 10	Сейсмичность не учтена	Сейсмичность не учтена	Х
Общие указания табл. 1	II Климатический район	II Климатический район	Х
Техническая часть, п. 2, табл. 6	Внешняя отделка частичная штукатурка фасадов (цоколи, откосы, карнизы) с расшивкой швов кладки	Внешняя отделка - высококачественная штукатурка декоративная (15 мм) по всему периметру	1,017
Техническая часть п. 3,табл. 8	Внутренняя отделка простая (отштукатуренные стены)	Внутренняя отделка декоративное оштукатуривание (с приданием различных форм) и цветная побелка (повышенная)	1,3
Техническая часть, п. 3	Техническое подполье	Полноценный подвал	890
Разъяснения, п. Объем	V здания от 15 000	V здания = 13 860	1140
Таблица № 54, Сборник № 4	Радиовещание	отсутствует	[0,4 %]
	Не предусмотрено	Телевещание	0,3 %
	Не предусмотрено	Сигнализация	0,7 %
	Не предусмотрено	Горячее водоснабжение	0,4 %

- расчет объёма подвальной части здания с учетом превышения максимально допустимого объёма

- скорректированный излишний объем

- строительный объем, идентичный объему аналога

В нормативных показателях УПВС учитываются все затраты, входящие в полную сметную стоимость строительства (12 глав сводного сметного расчета), но без учета НДС: т.е. из формулы ПВС. Тогда: [8]

,

Определение величины накопленного износа объекта оценки.

Износ - это потеря стоимости из-за ухудшения физического состояния объекта и/или морального устаревания.

Индивидуальный физический износ это утрата или уменьшение восстановительной стоимости конкретного объекта вследствие природных явлений, стихийных бедствий, эксплуатационных причин, нарушений СНиПов, ошибок в проектах.

Для определения накопленного износа объекта оценки применим метод разбивки на компоненты. Для этого определяется процент индивидуального физического износа здания по каждому конструктивному элементу.

Таблица 10

Признаки износа	Количественная оценка	Физ. износ, %	Примерный состав работ
Фундамент ленточный железобетонный
Износа не имеют	_	_	_
Стены кирпичные
Износа не имеют	_	_	_
Перегородки кирпичные
Мелкие трещины в местах сопряжения перегородок с перекрытиями, редкие сколы	Трещины шириной до 1 мм. Повреждения на площади до 10%	4	Заделка трещин и сколов
Перекрытия сборно-монолитные
Износа не имеют	_	_	_
Лестницы и входы
Редкие трещины на ступенях, отдельные повреждения перил	Ширина трещин до 1 мм. Повреждено 7%	1	Затирка трещин, ремонт перил
Кровли рулонная по железобетонным плитам
Одиночные мелкие повреждения в кровле и местах примыкания к вертикальным поверхностям, прогиб настенных желобов	На 15 % поверхности	16	Ремонт кровли, желоба местами
Полы мозаичные или из керамических плиток
Мелкие сколы и трещины отдельных плиток	на площади до 20%	11	Замена отдельных плиток
Окна, двери
Износа не имеют	_	_	_
Отделочные работы
Износа не имеют	_	_	_
Внутренние санитарно-технические и электрические устройства
Ослабление сальниковых набивок, прокладок смесителей и запорной арматуры, отдельные нарушения теплоизоляции магистралей и стояков	Повреждения на 7%	6	Замена прокладок, набивка сальников, восстановление теплоизоляции труб (местами)

Таблица 11

Наименование конструктивного элемента	Удельный вес по УПВС, %	S повреждения %	Износ скорректированный на S , %	Общий износ, %
Фундаменты	3	-	-	-
Стены	21	-	-	-
Перегородки	5	4	3,2	0,56
Перекрытия	9	-	-	-
Кровля	6	16	14,8	1,76
Полы	9	11	8,8	0,79
Лестницы и входы	6	1	0,8	0,2
Проемы	11	-	-	-
Отделочные работы	7	-	-	-
Сантехнические и электротехнические устройства	21,7	6	5,8	2,04
Прочие работы	1,3	-	-	-
ИТОГО	100			5,35 %

Сост. = (100 - 5,35)/100 = 271270576,5руб.

Нахождение стоимости земельного участка

Определить размер годовой арендной платы участка земли

Объект недвижимости находится в кадастровом квартале 78:6:2016 (Набережная Макарова, 32):

Кадастровая стоимость: 13943 руб./м2 * 1000 м2 = 13943000руб.

1. Нахождение стоимости участка по нормативной цене выкупа:

Согласно Ст.1.3.. Закона Санкт-Петербурга «Об установлении цены земельных участков в Санкт-Петербурге»

2. Нахождение цены участка методом капитализации арендной платы: стоимость равна годовой арендной плате деленной на коэффициент капитализации для земли в этом сегменте рынка (0,11).

Годовой размер арендной платы за земельный участок рассчитывается по формуле:

Ар = BsКmpPsКфКпКдКк,

где: Ар - годовой размер арендной платы

Bs - базовая ставка арендной платы;

- коэффициент местоположения, характеризующий увеличение базовой ставки арендной платы за счет совместного влияния на повышение степени коммерческой привлекательности земельного участка локальных центров и основных магистралей, перечень которых устанавливается Правительством Санкт-Петербурга (1,1)

- площадь земельного участка, используемого для осуществления одного вида деятельности (размещения одного вида объектов), либо сумма площадей частей земельного участка, используемых для осуществления различных видов деятельности (размещения различных видов объектов) 2000

- коэффициент функционального использования - коэффициент, применяемый в соответствии с видом функционального использования земельного участка (части земельного участка); -(0,5)

- коэффициент площади функционального использования - применяется в отношении площади земельного участка (площади части земельного участка), используемого для осуществления определенного вида деятельности либо размещения определенного вида объектов (0,750)

- коэффициент динамики рынка недвижимости (1,1);

- корректирующий коэффициент - интегральный коэффициент, характеризующий совместное действие факторов, повышающих и понижающих арендную плату за земельный участок, устанавливается в виде набора коэффициентов, применяемых в отношении определенных видов функционального использования (0,8)

Годовая арендная плата:

Стоимость участка:

Итоговая стоимость участка:

Стоимость объекта = Стоимость участка + (ПВС - Износ)=

=

В результате расчетов рыночной стоимости торгового помещения по трем методам получены следующие результаты:

Таблица 12

Сравнение результатов расчетов

Метод оценки	Стоимость, руб.	Вес
Доходный	346 612 819	0,3
Сравнительный	338 558 032	0,5
Затратный	271 270 576,5	0,2

Рыночную стоимость объекта оценки устанавливаем как средневзвешенную сумму результатов, полученных разными методами.

Наиболее реальную картину о стоимости объекта дает метод прямого сравнения продаж. Была получена достоверная информация о сравнимых объектах, представленных на рынке, один из сравнимых объектов практически идентичен объекту сравнения. Поэтому данные о сопоставимых продажах отражают объективный уровень цен. Вес результата, полученного методом прямого сравнения продаж, примем на уровне 0,5.

Стоимость, полученная затратным подходом, не отражает в полной мере рыночной стоимости оцениваемых объектов, поскольку в основе определения стоимости лежат затраты на строительство, которые перераспределяются пропорционально объему и площади оцениваемых помещений. Затратный метод дает заниженную оценку рыночной стоимости(0,2).

Доходный подход дает оценку стоимости с позиций интересов пользователя. Однако возникает сложность и неопределенность прогнозирования будущих доходов и расходов у пользователя, в прогнозе цен и тарифов в связи с влиянием инфляции и других внешних факторов(0,3).

Рыночная стоимость офисного помещения определяется следующим образом:

Согласованная стоимость = 346612819*0,3+338558032*0,5+271270576,5*0,2 = 327 516 977 рублей.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В последнее время управление недвижимостью стало востребованным видом профессиональной деятельности. Собственники при использовании объектов недвижимости с целью получения дохода несут затраты по ее эксплуатации и техническому обслуживанию либо сами, либо опосредовано через подрядчиков: управляющие и эксплуатирующие организации.

Итак, управление недвижимостью требует установления критериев оценки качества услуг, для предоставления потребителю возможности его контроля. Для этого необходимо выделить все элементы, составляющие процесс управления, и установить критерии и требования к каждому из них, обеспечить необходимые ресурсы и ограничить зоны ответственности.

Это позволит управлять всеми элементами, быстро и оперативно реагировать на изменение параметров окружающей среды, а так же даст возможность контроля качества всего процесса управления в целом.

Кроме того, это позволит достигнуть той прозрачности, которая необходима клиенту для формирования представления о том, что управляющая компания готова к честным и открытым партнёрским отношениям.

Условие эффективного управления торговым центром - это мотивация управляющего, которая должна быть связана с результатами деятельности. Качество работы управляющей компании оценивается по степени удовлетворенности двух групп клиентов торгового центра - посетителей и арендаторов. О признании потребителей говорят результаты маркетинговых исследований и критериями оценки управляющей компании являются рост посещаемости, стабильность посещений и частота визитов в центр, повышение известности марки торгового центра. А качество услуг для арендаторов оценивается по обеспечению требуемого уровня арендных поступлений, сбалансированности состава арендаторов и поддержанию концепции центра, по отсутствию ротации арендаторов и быстрому заполнению вакантных площадей, по возрастанию интереса новых арендаторов к работе в центре и количеству заявок.

Одним из преимуществ внешней управляющей компании является то, что она, как правило, больше заинтересована в комплексном подходе и удовлетворении обеих групп клиентов, и внешний управляющий правильно оценивает ситуацию и расставляет приоритеты.

управление торговый недвижимость

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. Нормативные правовые акты

1.1. Гражданский кодекс Российской Федерации

2. Специальная литература

2.1. Бакрунов Ю.О. «Методология развития девелоперской деятельности в инвестиционно-строительной сфере». Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук. М. - 2010, - 37 с.

2.2. Воропаев В.И., Управление проектами в России. М.: «Алане», 1995. -225 с

2.3. Грабовой П.Г. Экономика и управление недвижимостью, под общ. редакцией, АСВ. 1999.

2.4. Ковалевская Н.Ю. Инвестиционный проект: методы управления и анализа: Учеб. пособие; М-во образования Рос. Федерации, Иркут. гос. экон. акад. Иркутск: Изд-во Иркут. гос. экон. акад., 2001. - 71 с.

2.5. Крутик А.Б., Горенбургов М.А. «Экономика недвижимости», Лань. 2001.

2.6. Купчин А.Н., Новиков Б.Д. Рынок недвижимости: состояние и тенденции развития: Учебное пособие. - М., 2005. - 437 с.

2.7. Лапыгин Ю.Н. Управление проектами. От планирования до оценки эффективности. - М.: Омега-Л, 2008 - с. 211

2.8. Мазура И.И. «Девелопмент недвижимости» Москва 2011 Издательство: "Омега-Л", 2010.

2.9. Ожегов С.И., Шведова Н.Ю.. Толковый словарь русского языка Издательство "Азъ", 1992 год

2.10. Фридман Д., Ордуэй Н. «Анализ и оценка приносящей доход недвижимости», Дело. 1997.

3. Материалы правоприменительной практики

3.1. СНиП 1.04.03-85. «Нормы продолжительности строительства и задела в строительстве предприятий, зданий и сооружений» Госстрой СССР, Госплан СССР, -М.: Стройиздат, 1987. - 522 с.

3.2. «Разъяснение по вопросам оценки недвижимости при использовании сборников УПВС». М: Республиканское управление технической инвентаризации, 1995 г.

3.3. «Методические рекомендации по определению рыночной стоимости земельных участков», утвержденные распоряжением Минимущества России от 06.03.2002 № 568-р.

3.4. Статья Управление торговым центром. Российская практика 17 марта 2009 г.

4. Электронные данные

4.1. Факторы влияния на рынок коммерческой недвижимости. http://www.gvasawyer.ru/article.aspx?page=737

4.2. http://www.realty-inform.ru/articles/article.php?idx=153

4.3. Выдержка из статьи компании United Realty Group http://urg.ru/

Размещено на Allbest.ru