Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

по анализу и диагностике ФХД предприятия

на тему: Структурный анализ активов и пассивов предприятия

Владикавказ, 2013



Введение

В современных условиях основными стратегическими задачами любой организации являются:

- максимизация прибыли

- оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

- обеспечение инвестиционной привлекательности;

- создание эффективного механизма управления предприятием;

- достижение прозрачности финансово-хозяйственного состояния предприятия для собственников (участников и учредителей), инвесторов, кредиторов. Решить эти задачи призван финансовый анализ.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Указанные цели индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информативной базы.

Бухгалтерский баланс является одним из способов обобщения, с одной стороны, состава и размещения хозяйственных средств, а с другой - источников их образования в стоимостном выражении, а так же определения важнейших показателей, отражающих результат хозяйственной деятельности предприятия, его финансового положения и расчетных взаимоотношений с партнерами.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители,

· инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов;

· банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска;

· поставщики - для своевременного получения платежей;

· налоговая инспекция - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.

В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ производится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери.

Анализ активов и пассивов баланса является частью анализа имущественного положения при рассмотрении финансово-хозяйственного состояния предприятия. При анализе активов и пассивов баланса прослеживается структура и динамика состояния активов предприятия в анализируемом периоде.

В настоящей работе раскрывается сущность бухгалтерского баланса, его использование в качестве источника информации для оценки финансового состояния предприятия.

Бухгалтерский баланс играет важную роль в оценке финансового состояния предприятия, так как по данным баланса важно понять, что представляет собой предприятие на данный момент и в результате чего сложилось такое положение, что и определяет актуальность выбранной мною темы.

Объектом курсовой работы является организация ОАО Концерн "Аксион".

Целью курсовой работы является анализ активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки финансового состояния предприятия на примере ОАО Концерн "Аксион".



Глава 1. Теоретические аспекты оценки активов и пассивов предприятия

1.1 Цели, задачи анализа активов и пассивов баланса

Общей целью анализа баланса является выявление и раскрытие информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и перспективах его развития, необходимой для принятия решений заинтересованными пользователями отчетности.

Изучить баланс с точки зрения экономического содержания протекающих хозяйственных процессов, отражением которых он и является. Для понимания этих процессов в ходе анализа привлекается дополнительная информация, раскрывающая состав, структуру, риски, связанные с используемыми в процессе финансово-хозяйственной деятельности активами и пассивами.

При проведении анализа баланса преследуются две основные цели. Во-первых, проведение анализа имеет своей целью получение информации о способности предприятия зарабатывать прибыль. Данный аспект является принципиально важным при решении вопросов о выплате дивидендов, возможности расширения и развития бизнеса. Во-вторых, анализ баланса имеет целью получение информации об имущественном и финансовом состоянии предприятия, т.е. о его обеспеченности источниками для получения прибыли. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт.учет, анализ и аудит» / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. -2-е изд., испр. и доп. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006. - 408 с

К основным задачам анализа баланса следует отнести:

· характеристика общего финансового состояния организации на основе оценки динамики и структуры статей бухгалтерского баланса;

· оценка финансовой устойчивости организации;

· оценка платежеспособности, ликвидности активов, структуры баланса, диагностика банкротства;

· прогнозирование возможного банкротства, анализ кризисного состояния, выявление возможностей преодоления кризисных явлений;

· анализ и регулирование денежных потоков;

· оценка эффективности, деловой активности, рентабельности;

· изменение влияний основных фактов на изменение рентабельности;

· выявление способов и резервов улучшения финансового положения организации.

Цели и задачи анализа определяют его значение. Определение и оценка платежеспособности, финансовой устойчивости, эффективности работы организации, диагностика и прогнозирование банкротства важны и актуальны не только для руководства организации, но и для внешних пользователей - контрагентов, желающих убедиться в надежности партнера. С помощью методов финансового анализа можно предупредить развития кризисных явлений, снижение деловой активности, финансовой устойчивости, эффективности деятельности, потерю платежеспособности, банкротство и принять обоснованные решения по улучшению финансового положения организации. Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес: учебное пособие для вузов/ под ред. проф. М.И. Баканова.- М.: ЮНИТИ-ДАТА,2009.- 639с.

Для проведения анализа баланса необходимо использовать как саму информацию бухгалтерского баланса и приложения к нему, так и дополнительную информацию о состоянии экономики и отрасли, к которой относится анализируемое предприятие.

Помимо этого важной для получения объективных выводов является информация, характеризующая цели развития анализируемой организации, стратегию и тактику, а также стиль ее руководства.

При проведении анализа баланса следует придерживаться определенных целевых установок.

При анализе активов необходимо:

* выявить способы оценки отдельных статей;

* установить факты изменения учетной политики;

* выделить основные аналитические группы: оборотные и внеоборотные;

* оценить значимость отдельных статей актива;

* сопоставить динамику изменения отдельных статей активов, а также их совокупности с изменением величины выручки (объема продаж);

* сравнить динамику изменения оборотных активов и краткосрочных обязательств.

При анализе обязательств необходимо:

* выявить наличие условных обязательств, а также обязательств, вытекающих из правил деловой этики;

* выделить аналитические группы: краткосрочные и долгосрочные;

срочные и просроченные; обеспеченные и необеспеченные;

* оценить значимость краткосрочных и долгосрочных источников заемного финансирования для формирования активов.

При анализе капитала необходимо:

* оценить структуру капитала, выделив ту его часть, которая сформирована за счет взносов (вкладов) собственников, и ту часть, которая создана за счет эффективности деятельности (прибыли)организации;

* проанализировать причины изменения капитала;

* оценить наличие резервного капитала как запаса финансовой прочности организации.

При анализе свойств баланса, определяемых структурой активов и пассивов, а также их соотношением, необходимо:

* оценить ликвидность баланса путем группировки активов по срокам их оборачиваемости (реализуемости), пассивов - по срочности их погашения и сопоставления соответствующих групп активов и пассивов;

* охарактеризовать соотношение собственного капитала и обязательств;

* оценить долю долгосрочных источников финансирования -- собственного капитала и долгосрочных обязательств -- в общей величине источников финансирования;

* сопоставить условия образования и погашения дебиторской и кредиторской задолженности.

Методика проведения анализа баланса предусматривает следующие основные этапы:

* предварительная оценка, включая оценку надежности информации, чтение информации и общую экономическую интерпретацию показателей бухгалтерского баланса. На данном этапе необходимо оценить риск, связанный с использованием имеющейся информации, сделать общие выводы относительно основных показателей, характеризующих величину оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала, выявить основные тенденции изменения показателей, наметить направления детализации (углубления) анализа;

* экспресс-анализ текущего финансового состояния, включая расчет финансовых коэффициентов и интерпретацию полученных результатов с позиций оценки текущей и долгосрочной платежеспособности, способности к сохранению и наращиванию капитала.

Главная цель аналитической работы на данном этапе - обратить внимание руководства организации, кредитного инспектора или другого лица, принимающего решения, на принципиальные моменты, характеризующие финансовое состояние организации, и сформулировать основные проблемы и ключевые вопросы, которые необходимо выяснить в процессе дальнейшего, более глубокого анализа.

Внешним пользователям, которые не имеют возможности привлекать внутренние данные организации, по результатам такого анализа необходимо оценить степень риска, связанного с принятием решения о целесообразности деловых отношений с данным партнером.

Предварительная оценка финансового состояния организации осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса.

Кроме того, профессиональный анализ бухгалтерской отчетности должен сопровождаться использованием внешней информации, характеризующей уровень инфляции, процентные ставки по кредитным ресурсами некоторые другие обязательные данные, игнорирование которых, даже на стадии предварительного анализа, может повлечь за собой ошибочные выводы относительно динамики ключевых финансовых показателей - таких, как чистые активы организации, рентабельность капитала и др.;

* углубленный анализ с привлечением необходимой внутренней и внешней информации. Такой анализ может быть проведен тем кругом лиц, которые могут сформулировать причины возникших проблем на основе детального исследования внутренней информации. Так, например, одной из причин снижения рентабельности вложения капитала в активы может стать уменьшение эффективности одного из сегментов бизнеса. Перед углубленным анализом в этой связи стоит следующая задача - выяснить, за счет каких статей расходов, видов продукции, центров ответственности произошли выявленные негативные изменения и какими в данном случае должны быть действия руководства;

* прогнозный анализ основных финансовых показателей с учетом принимаемых решений и оценка на этой основе финансовой устойчивости. Задача анализа на данном этапе - выяснить, как прошлые события и сложившиеся тенденции, а также вновь принимаемые решения могут повлиять на способность организации сохранять финансовую устойчивость.



1.2 Внеоборотные и оборотные активы

Активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем. финансовый баланс актив пассив

Для аналитической интерпретации статей активов важно понимание того, что может быть признано будущими экономическими выгодами.

Актив принесет в будущем экономические выгоды организации, если он может быть:

* использован обособленно или в сочетании с другим активом в процессе производства продукции, работ, услуг, предназначенных для продажи;

* обменен на другой актив;

* использован для погашения обязательства;

* распределен между собственниками организации.

Признание активов осуществляется с помощью определенных критериев, применяемых при решении вопроса о включении подходящей под определение актива статьи в бухгалтерскую отчетность.

МСФО, а также Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России указывают, что для признания объекта в качестве актива, т. е. включения его в бухгалтерский баланс, он должен соответствовать приведенному ранее определению активов и, кроме того, может быть измерен с достаточной степенью надежности.

Ключевым вопросом при анализе активов является выбранный способ их оценки, который закреплен в учетной политике организации.

В составе активов выделяют две основные группы:

* оборотные (текущие) активы;

* внеоборотные (долгосрочные) активы.

Под оборотными активами понимают денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

К внеоборотным активам относятся активы, полезные свойства которых предполагается использовать в течение периода свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт.учет, анализ и аудит» / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. -2-е изд., испр. и доп. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006. - 408 с..

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности.

От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной или материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия.

Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении.

То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние.

Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверх нормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес: учеб.пособие для вузов/ под ред. проф. М.И. Баканова.- М.: ЮНИТИ-ДАТА,2009.- 639с..

1.3 Состав и структура собственного капитала и обязательств

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (III раздел пассива) и заемный (IV и V разделы пассива).

Величина собственного капитала имеет особое значение для организаций при анализе их финансового состояния, которая характеризует финансовую независимость и экономическую самостоятельность. Наличие у организации собственного капитала, величина которого имеет устойчивую тенденцию к росту, означает для потенциальных кредиторов, инвесторов, заимодавцев и акционеров дополнительные гарантии в рыночных условиях. Для самих организаций собственный капитал является основным источником осуществления уставной деятельности, покрытия возможных убытков, создания новых видов имущества и расширения сферы деятельности.

Задачи анализа состояния и структуры собственного капитала организации:

· анализ динамики величины собственного капитала;

· анализ структуры собственного капитала;

· анализ использования средств собственного капитала;

· выявление перспективных возможностей наращивания собственного капитала.

Общепринятая формула балансового обобщения выглядит следующим образом:

А = К + О,

где А - актив баланса;

К - капитал организации;

О - обязательства организации.

Проанализировав собственный капитал организации, можно переходить к анализу второй составляющей балансового уравнения - к обязательствам организации. Обязательства организации представляют собой в широком смысле заемные средства, которые можно разделить по срокам их погашения на краткосрочные (сроком до 1 года) и долгосрочные (сроком свыше 1 года). Внутри краткосрочных и долгосрочных заемных средств следует обособить для анализа такие виды заимствований, как кредиты банков и займы.

К обязательствам организации следует отнести и привлеченные средства, т.е. кредиторскую задолженность, сроки оплаты которой не наступили. Внутри общей суммы кредиторской задолженности для целей анализа следует выделить: задолженность перед поставщиками и подрядчиками, по векселям выданным (к уплате), авансам полученным, задолженность учредителям по выплате доходов, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами.

Особую группу среди привлеченных средств составляют так называемые устойчивые пассивы, анализ которых проводится по следующим направлениям: задолженность перед персоналом организации по оплате труда, задолженность перед бюджетом и органами социального страхования и обеспечения.

Задачами анализа состава и структуры обязательств организации являются: анализ динамики величины заемных и привлеченных средств; анализ структуры заемных и привлеченных средств; анализ эффективности использования заемных и привлеченных средств.

Источниками формирования активов организации служат как заемные средства, так и собственный капитал. Необходимо проследить, как происходило приращение заемных и привлеченных средств за анализируемый период, что является основным видом привлеченных средств, общую тенденцию роста или снижения привлеченных средств, общее изменение источников собственных и заемных средств.

Для анализа основных направлений расходования собственного капитала, а также привлеченных и заемных средств необходимо рассмотреть, как изменились за анализируемый период динамика и структура оборотных и внеоборотных активов организации по данным баланса.



Глава 2. Анализ активов и пассивов ОАО «Аксион»

2.1 Краткая характеристика ОАО «Аксион»

Открытое Акционерное Общество Концерн «Аксион» -- современное многопрофильное предприятие с высоким научно-техническим потенциаломи сильной производственно-технологической базой. Предприятие специализируется на производстве и реализации различной продукции гражданского назначения: медицинская техника, бытовая техника для дома и приборы энергоучета. Производство медицинской техники и оборудования имеет богатую 40-летнюю историю и в настоящее время ведется по широкой номенклатуре изделий для различных областей медицины: функциональная диагностика, реанимация, неонатология, хирургия и физиотерапия. В состав предприятия входят конструкторский и технологический отделы, которые обеспечивают разработку всех изделий, осваиваемых в серийном производстве.

Технологическая и производственная база позволяют освоить в серийном производстве любые изделия медицинского назначения. Система менеджмента качества проектирования, разработки и производства на предприятии в том числе медицинской техники сертифицирована на соответствие требованиям стандартов качества ГОСТ Р ИСО 9001:2008 и ISO 13485:2003. Создание медицинской техники происходит при тесном сотрудничестве с ведущими клиниками России и научно-исследовательскими институтами.

Высокое качество производимой продукции подтверждается многочисленными наградами и дипломами победителя российских и международных конкурсов и выставок. Поставки медицинской техники марки «Аксион» осуществляются для нужд лечебно - профилактических учреждений всей России и стран СНГ (Украина, Казахстан, Белоруссия, Узбекистан), что говорит о ее востребованности.

Предприятие неоднократно участвовало в программах государственных поставок для нужд Главного военно-медицинского управления, Госрезерва, Минздравсоцразвития (Приоритетные национальные проекты «Здоровье», «Повышение безопасности при ДТП», региональные программы модернизации здравоохранения). С целью оперативного ознакомления ремонтных и сервисных служб с новинками продукции, предприятие два раза в год (апрель, октябрь) организует практические курсы для представителей ремонтных и сервисных служб. Курсы проводят ведущие специалисты-разработчики медицинских приборов. По результатам обучения выдается Сертификат делового партнера в области сервисного технического обслуживания медицинской техники марки «Аксион».

Надежность и стабильность в современных условиях, профессиональный кадровый состав, современная производственная база -- основные принципы уверенного развития ОАО Концерн «Аксион». Предприятие приглашает деловых партнеров к сотрудничеству на условиях взаимовыгодного сотрудничества.

Качество разрабатываемой и производимой предприятиями ОАО Концерн «Аксион» продукции является стратегическим показателем конкурентоспособности, залогом улучшения экономического положения и благополучия всех работников.

Главной целью компании в области качества является удовлетворение запросов и ожиданий потребителей за счет постоянного повышения качества, эксплуатационной надежности, долговечности и безопасности изделий.

Для достижения этой цели:

· предприятие организует свою деятельность таким образом, чтобы обеспечивать и контролировать все технические, организационные и социальные факторы, влияющие на качество разрабатываемой и производимой продукции;

· предприятие стремится опережать конкурентов в разработке и постановке на производство новых изделий и обеспечивать лидирующие позиции продукции с маркой «Аксион»;

· руководители каждого подразделения и направления должны быть лидерами в деятельности по обеспечению качества;

· руководители предприятий и подразделений обеспечивают каждому работнику условия для повышения квалификации, участия в постоянном улучшении продукции и процессов;

· каждый работник несет ответственность за качество своего труда. Ни один работник не может принимать решения или осуществлять действия, влекущие ухудшение качества продукции;

· любая работа должна делаться правильно с первого раза;

· качество сырья, материалов и покупных комплектующих изделий обеспечивается на основе сочетания требовательности и активного сотрудничества с поставщиками по совершенствованию их систем качества и производств и получения от поставщиков гарантий качества поставляемой продукции. Мы стремимся сотрудничать только с теми поставщиками, которые убедительно доказали стабильное качество своей продукции.

2.2 Анализ структуры активов ОАО Концерн «Аксион»

В наиболее общем виде структуру активов предприятия характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов по следующей формуле:

К_о/в = ,

E - величина оборотных активов на соответствующую дату

F - величина внеоборотных активов на соответствующую дату (по остаточной стоимости)

E₂₀₀₉ = 374902 - 0 = 374902

E₂₀₁₀ = 460655 - 0 = 460655

F₂₀₀₉ = 416260 + 0 = 416260

F₂₀₁₀ = 417548 + 0 = 417548

К_{о/в 2009} = = 0,90

К_{о/в 2010} = = 1,10

Таблица 1 Анализ структуры активов (в тыс. руб.)

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса в % в общей величине активов	Изменения
	2009 г.	2010 г.	2009 г.	2010 г.	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины активов
1. Внеоборотные активы	416260	417548	52,61	47,55	+1288	-5,07	+1,48
2. Оборотные активы	374902	460655	47,39	52,45	+85753	5,07	+98,52
Итого активы	791162	878203	100	100	+87041	0,00	+100,00
К о/в	0,90	1,10	-	-	0,20		-

Выводы: В общей структуре активов в 2009 г. наибольшую долю занимали внеоборотные активы (52,61%), а в 2010 г. - оборотные активы (52,45%). Анализ показал, что внеоборотные активы в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличились на 1288 тыс. руб., оборотные активы увеличились на 85753 тыс. руб. Изменения общей величины внеоборотных активов составили 1,48%, изменения общей величины оборотных активов составили 98,52%. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов в 2009 г. - 0,90, а в 2010 г. - 1,10. Изменение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов составило 0,2.



Таблица 2 Анализ структуры внеоборотных активов (в тыс. руб.)

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса в % в общей величине внеоборотных активов	Изменения
	2009 г.	2010 г.	2009 г.	2010 г.	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины внеоборотных активов
1. Нематериальные активы	38	57	0,009	0,014	+19	+0,005	+1,48
2. Основные средства	14571	16060	3,500	3,846	+1489	+0,346	+115,61
3.Незавершенное строительство	20	156	0,005	0,037	+136	+0,033	+10,56
4.Долгосрочные финансовые вложения	401081	401081	96,353	96,056	0	--0,297	0
5. Отложенные налогове активы	550	194	0,132	0,046	-356	-0,086	-27,64
Итого внеоборотные активы	416260	417548	100	100	1288	0	+100

Выводы: Анализ таблицы показал, что наибольшую долю в общей величине внеоборотных активов занимают долгосрочные финансовые вложения (за 2009 г. - 96,353%, а за 2010 г. - 96, 056%). Остальные виды внеоборотных активов представлены в структуре незначительно. Основные средства в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличились на 1489 тыс. руб., долгосрочные финансовые вложения не изменились.



Таблица 3 Анализ структуры оборотных активов (в тыс. руб.)

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса в % в общей величине оборотных активов	Изменения
	2009 г.	2010 г.	2009 г.	2010 г.	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины оборотных активов
1. Запасы	254864	279990	67,98	60,78	+25126	-7,2	+29,3
2. НДС по приобретенным ценностям	1282	4027	0,34	0,87	+2745	+0,53	+3,2
3. Краткосрочная дебиторская задолженность	98419	141486	26,25	30,71	+43067	+4,46	+50,22
4. Краткосрочные финансовые вложения	11644	29502	3,106	6,40	+17858	+3,29	+20,83
5. Денежные средства	8693	5650	2,32	1,23	-3043	-1,09	-3,55
Итого оборотные активы	374902	460655	100	100	+85753	0	+100

Выводы: Из данных таблицы следует, что наибольшую долю в общей величине оборотных активов занимают запасы (в 2009 г. - 67,98%, в 2010 г. - 60,78%), а также краткосрочная дебиторская задолженность (в 2009 г. - 26,25%, в 2010 г. - 30,71%). Остальные виды оборотных активов в структуре представлены незначительно. Запасы в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличились на 25126 тыс. руб., краткосрочная кредиторская задолженность увеличилась на 43067 тыс. руб., НДС по приобретенным ценностям увеличился на 2745 тыс. руб., краткосрочные финансовые вложения увеличились на 17858 тыс. руб., а денежные средства уменьшились на 3043 тыс. руб.



Таблица 4 Анализ структуры запасов (в тыс. руб.)

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса в % в общей величине запасов	Изменения
	2009 г.	2010 г.	2009 г.	2010 г.	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины запасов
1. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	84871	94837	33,3	33,87	+9966	+0,57	+39,66
2. Затраты в незавершенном производстве	33266	35204	13,05	12,57	+1938	-0,48	+7,71
3. Готовая продукция и товары для перепродажи	123995	141889	48,65	50,68	+17894	+2,03	+71,22
4. Расходы будущих периодов	12732	8060	5,0	2,88	-4672	-2,12	-18,59
Всего запасы	254864	279990	100	100	+25126	0	+100

Выводы: Анализ таблицы показал, что наибольшую долю в структуре запасов занимают готовая продукция и товары для перепродажи (в 2009 г. - 48,65%, в 2010 г. - 50,68%), сырье, материалы и другие аналогичные ценности (в 2009 г. - 33,3%, в 2010 г. - 33,87%), а также затраты в незавершенном производстве (в 2009 г. - 13,05%, в 2010 г. - 12,57%). Расходы будущих периодов в структуре представлены незначительно. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличились на 9966 тыс. руб., готовая продукция и товары для перепродажи увеличились на 17894 тыс. руб., а расходы будущих периодов уменьшились на 4672 тыс. руб. Затраты в незавершенном производстве находятся на стабильном уровне.

Структуру активов предприятия также характеризует коэффициент имущества производственного назначения, который представляет собой отношение суммы стоимостей основных средств (по остаточной стоимости), запасов и незавершенного строительства к общей величине всех активов предприятия.

К_п.им =

Нормальное ограничение для данного показателя К_п.им. ? 0,5.

К_{п.им. 2009} = = 0,34

К_{п.им. 2010} = = 0,34

Выводы: Проведенные расчеты показали, что К_п.им. как за отчетный, так и за предыдущий год меньше 0,5, т.е. данные значения не попадают в область нормального ограничения для данного показателя. Это означает, что предприятие в недостаточной степени обеспечено имуществом производственного назначения.

2.3 Анализ пассивов предприятия

Структуру пассивов предприятия характеризует:

1) коэффициент автономии

К_а = ,

И^с - реальный собственный капитал на соответствующую дату

В - величина источников средств на соответствующую дату

2) коэффициент соотношения заемных и собственных средств



К_з/с = ,

K^T - скорректированные долгосрочные обязательства

K^t - краткосрочные обязательства и пассивы

Нормальные ограничения для данных показателей К_а ? 0,5; К_з/с ? 1.

К_{а 2009} = = 0,7126

К_{а 2010} = = 0,7126

К_{з/с 2009} = = 0,4035

К_{з/с 2010} = = 0,4034

Таблица 5 Реальный собственный капитал (в тыс. руб.)

Показатели	2009 г.	2010 г.	Изменения
1. Капитал и резервы	563741	625781	+62040
2. Доходы будущих периодов	-	-	-
3. Балансовая стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров	-	-	-
4. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	-	-	-
5. Целевые финансирования и поступления	-	-	-
Итого реальный собственный капитал	563741	625781	+62040

Таблица 6 Скорректированные заемные средства (в тыс. руб.)

Показатели	2009 г.	2010 г.	Изменения
1. Долгосрочные обязательства	8527	9352	+825
2. Краткосрочные обязательства и пассивы	218894	243070	+24176
3. Целевые финансирование и поступления	-	-	-
4. Доходы будущих периодов	-	-	-
Итого скорректированные заемные средства	227421	252422	+25001



Таблица 7 Анализ структуры пассивов (в тыс. руб.)

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса в % в общей величине пассивов	Изменения
	2009 г.	2010 г.	2009 г.	2010 г.	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины пассивов
1. Реальный собственный капитал	563741	625781	71,26	71,26	+62040	0	+71,28
2. Скорректированные заемные средства (долгосрочные+краткосрочны)	227421	525422	28,74	28,74	+25001	0	+28,72
Итого источников средств	791162	878203	100	100	+87041	0	+100
К а	0,7126	0,7126	-	-	0	-	-
К з/с	0,4035	0,4034	-	-	-0,0001	-	-

Выводы: В общей структуре пассивов в 2009 г. наибольшую долю занимал реальный собственный капитал (71,26%), в 2010 г. - ситуация не изменилась. Анализ показал, что реальный собственный капитал в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличился на 62040 тыс. руб., оборотные активы увеличились на 25001 тыс. руб.

Изменение общей величины реального собственного капитала составило 71,28%, изменение общей величины скорректированных заемных средств составило 28,72%. Коэффициент автономии в 2009 г. и в 2010 г. не изменился и составил 0,7126.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2009 г. - 0,4035, а в 2010 г. - 0,4034. К _з/с уменьшился на 0,0001. Так как полученные значения попадают в область нормальных ограничений, то это говорит о том, что предприятие является в достаточной степени финансово-независимым.



Таблица 8 Анализ структуры реального собственного капитала (в тыс. руб.)

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса в % в общей величине собственного капитала	Изменения
	2009 г.	2010 г.	2009 г.	2010 г.	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины собственного капитала
1. Уставный капитал	503509	503509	89,32	80,46	0	-8,86	0
2. Добавочный капитал	14675	14675	2,60	2,35	0	-0,25	0
3. Резервный капитал	6345	6825	1,13	1,09	+480	-0,04	+0,7737
4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	39212	100772	6,95	16,1	+61560	+9,15	+99,2263
Отрицательные корректировки: 1. Стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров	-	-	-	-	-	-	-
2. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	-	-	-	-	-	-	-
Итого реальный собственный капитал	563741	625781	100	100	+62040	0	+100

Выводы: Анализ таблицы показал, что наибольшую долю в общей величине реального собственного капитала занимает уставный капитал (за 2009 г. - 89,32%, а за 2010 г. - 80,46%), а также нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (за 2009 г. - 6,95%, за 2010 г. - 16,1%). Остальные статьи реального собственного капитала в структуре представлены незначительно. Уставный капитал и добавочный капитал в отчетном году по сравнению с предыдущим не изменились. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) увеличился на 61560 тыс. руб. Резервный капитал находится на стабильном уровне.

По данным таблицы вычислим коэффициент накопления собственного капитала и коэффициент использования собственного капитала на социальные цели.

Коэффициент накопления собственного капитала определяется по формуле:

К_н =

Коэффициент использования собственного капитала на социальные цели:

К_с.ц. =

Для расширенного производственного развития предприятия должны быть характерны следующие соотношения:

1) К_н ? К_с.ц.

2) ?К_н ? ?К_с.ц.

К_{н 2009} = = 0,107

К_{н 2010} = = 0,195

К_{с.ц. 2009} = 0

К_{с.ц. 2010} = 0



Выводы: Проведенные расчеты показали, что все соотношения выполняются. Это говорит о расширенном производственном развитии предприятия за указанный период времени.

Таблица 9 Анализ структуры скорректированных заемных средств (в тыс. руб.)

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса в % в общей величине скорректированных заемных средств	Изменения
	2009 г.	2010 г.	2009 г.	2010 г.	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины скорректированных заемных средств
1. Отложенные налоговые обязательства	8527	9352	3,750	3,705	+825	-0,045	+3,30
2. Краткосрочные займы и кредиты	117430	101323	51,64	40,14	-16107	-11,5	-64,43
3. Краткосрочная кредиторская задолженность	101464	141747	44,61	56,16	+40283	+11,55	+161,13
4. Целевые финансирование и поступления	-	-	-	-	-	-	-
Итого скорректированных заемных средств	227421	252422	100	100	+25001	0	+100

Выводы: Из данных таблицы следует, что наибольшую долю в общей величине скорректированных заемных средств занимают краткосрочные займы и кредиты (за 2009 г. - 51,64%, а за 2010 г. - 40,14%) и краткосрочная кредиторская задолженность (за 2009 г. - 44,61%, а за 2010 г. - 56,16%). Отложенные налоговые обязательства в структуре представлены незначительно. Общая величина скорректированных заемных средств в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличились на 25001 тыс. руб. Это связано с тем, что краткосрочная кредиторская задолженность увеличилась в большей степени, чем уменьшились краткосрочные займы и кредиты. Отложенные налоговые обязательства находятся на стабильном уровне.

Рассчитаем также коэффициент соотношения краткосрочных обязательств и перманентного капитала по следующей формуле:

К_{к.о./п.к.} =

К_з/с ? 1 допустимо, если К_{к.о./п.к.} ? 1

К_{к.о./п.к. 2009} = = = 0,383

К_{к.о./п.к. 2010} = = = 0,383

2.4 Общая оценка динамики активов предприятия

Используя условные обозначения: B₁^ср, В₂^ср - средняя величина активов предприятия в предыдущем и отчетном периоде; N₁, N₂ - выручка от продаж в предыдущем и отчетном периоде; Р₁^ч, Р₂^ч - чистая прибыль в предыдущем и отчетном периодах, запишем формулы для вычисления (в %):

1. темп прироста активов

I_в^пр = * 100%

В_ср = (В_{начало года} + В_{конец года}) * 0,5

В₂^ср = (791162 + 878203) * 0,5 = 834682,5

В₁^ср = (885481 + 791162) * 0,5 = 838321,5

I_в^пр = * 100 = - 0,434%



2. темп прироста выручки от продаж

I_N^пр = * 100%

N₂ = 715057

N₁ = 551177

I_N^пр = * 100 = +29,733%

3. темп прироста чистой прибыли

I_рч^пр = * 100%

Р₂^ч = 62040

Р₁^ч = 9608

I_рч^пр = * 100 = +545,72%

Таблица 10 Сравнение динамики активов и финансовых результатов (в тыс. руб.)

Показатели	2010 г.	2009 г.	Темп прироста показателя, в %
1. Средняя за период величина активов	834628,5	838321,5	-0,434
2. Выручка от продаж	715057	551177	+29,733
3. Чистая прибыль	62040	9608	+545,72

Выводы: Проведенное сравнение динамики активов и финансовых результатов показало, что средняя за период величина активов незначительно уменьшилась, в то время как выручка от продаж, а в особенности прибыль, значительно возросла. Это говорит об увеличении эффективности деятельности предприятия.



Глава 3. Рекомендации по совершенствованию деятельности ОАО концерн «Аксион»

На основании исследований, проведенных в данной работе, можно сделать вывод, что основным источником для анализа финансового состояния предприятия и принятия правильных управленческих решений служит бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс, в сущности, является системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.

Баланс имеет большое значение для руководства предприятия. Он отражает состояние средств в обобщённой их совокупности на тот или иной момент времени, раскрывает структуру средств и их источников в разрезе видов и групп, удельный вес каждой группы, взаимосвязь и взаимозависимость между собой. Данные баланса служат для выявления важнейших показателей, характеризующих деятельность предприятия и его финансовое состояние. Например, по данным баланса определяется обеспеченность средствами, правильность их использования, соблюдение финансовой дисциплины, рентабельность и др.

Особое значение приобретает баланс в деле контроля и изучения хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия. При анализе баланса раскрываются новые внутренние взаимосвязи между всеми элементами хозяйственной деятельности предприятия.

Для организации важно не только выполнение анализа и грамотное представление результатов, но и формулировка на их основе рекомендаций по улучшению показателей и качественных характеристик в деятельности организации. Главное назначение финансового анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.

На основе горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса определяются положительные и отрицательные тенденции изменений разделов и статей баланса.

За текущий год в составе и структуре активов ОАО «Аксион» произошли определенные изменения. В течение рассматриваемого периода, доля оборотных активов на конец года составляла 98,52%. Это свидетельствует о формировании мобильной структуры активов, которая способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств организации.

В рассматриваемом периоде стоимость внеоборотных активов увеличилась на 1,48%

Основной вклад в формировании оборотных активов вносят запасы, далее следует краткосрочная дебиторская задолженность.

За анализируемый период у ОАО "Аксион" увеличение дебиторской задолженности в стоимости оборотных активов является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции организации и выборе подходящей политики продаж. Положительным фактором служит отсутствие у ОАО "Аксион" дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, так как не выводятся средства из оборота на длительный срок.

Данные проведенного анализа показывают, что собственный капитал за анализируемый период в абсолютном выражении вырос, но также увеличились и краткосрочные обязательства. Данные величины собственного и отсутствие заемного капиталов указывают на уменьшение финансовой зависимости организации и степени финансовых рисков. Это позволяет утверждать, что организация не имеет большую зависимость от кредиторов.

Накопленная прибыль в стоимостном выражении выросла, удельный вес прибыли в стоимости общей величины собственного капиталд\а увеличился на 99,2263%. Увеличение накопленной прибыли является результатом эффективной работы организации, повышением ее деловой активности.

За анализируемый период заемный капитал организации состоял из краткосрочных займов и кредитов, а также кредиторской задолженности. Большую долю заемных средств составляют задолженность поставщикам и подрядчикам, т.е. денежные средства, которые будут потрачены на выполнение работ подрядными организациями, покупку сырья, материалов и т.д.

По результатам анализа видно, что предприятие в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства оборотными активами, следовательно, оно является платежеспособным.

Проведя горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса можно сделать следующий общий вывод по результатам финансового анализа ОАО "Аксион".

Данные анализа показывают, что определенные меры должны быть приняты для повышения финансовой устойчивости и ликвидности ОАО "Аксион". Для этого необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными и внеоборотными средствами.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов является увеличение реального собственного капитала за счет накопления прибыли. Другим способом пополнения оборотных активов является увеличение размера заемных средств через привлечение долгосрочных банковских кредитов.



Заключение

В процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия решаются следующие основные задачи: своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности; прогнозирование возможных финансовых резервов, рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Основным источником информации для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. Особенность бухгалтерского баланса как финансового документа состоит в том, что в нем сопоставляются имущество, права и обязательства. В случае, если имущество равно долгам, требования и обязательства взаимно погашаются, а капитал имеет нулевое значение. Если имущество превышает долги, значит, в наличии имеются чистые активы или активы, не обремененные обязательствами. При недостатке имущества возникает дефицит. В работе схематично представлена структура бухгалтерского баланса.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансово-хозяйственной деятельности применяются различные приемы (методы). Основными из них являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный, сравнительный, факторный.

Теоретические и методические основы проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности в работе рассмотрены на примере деятельности ОАО «Аксион». Организационно-правовая форма предприятия - открытое акционерное общество.

Финансовые результаты деятельности предприятия приведены в работе.

Поскольку основной целью работы любого предприятия является получение прибыли от осуществляемой деятельности, то перед руководством ОАО «Аксион» стоят следующие задачи: увеличение прибыли, стабилизация потока денежной наличности, и, как следствие, улучшение показателей абсолютной ликвидности баланса. Основными направлениями увеличения прибыли предприятия служат: рост доходов от реализации (выручки) продукции; оптимизация затрат; повышение уровня рентабельности продукции.



Список используемой литературы

Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н "Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ".

Кондраков Н.П. "Бухгалтерский учет: Учебное пособие". М.: "ИНФРА-М", 2008;

Баканов М.И. "Экономический анализ в торговле: Учебное пособие". М.: "Финансы и статистика", 2006;

Макарьева В.И. "Анализ хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя". М.: "Налоговый вестник", 2007;

Шеремет А.Д. Негашев Е.В. "Методика финансового анализа". М.: "ИНФРА - М", 2007.

Василенко А.М. ”Примеры комплексного анализа торговой организации" // "Бухгалтерский учет" //, №8, г. Москва, г. 2007;

"Финансовая газета. Региональный выпуск", №28, 2007;

Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / под ред. О.В. Ефимовой, М. В. Мельник. -2-е изд., испр. и доп. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006. - 408 с.

Донцова Л.В. Никифорова Н.А.: Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие.- «Издательство Дело и сервис», 2009 - 384с.

Экономический анализ: Учеб./ Г.В. Савицкая. - 12 изд., исп. - М.: Новое знание, 2007.-640с.

Размещено на Allbest.ru