Расчет экономических показателей производственного цеха

П = ГДР х 100 / СЗП

П = 11210000 х 100 / 7693354,72 = 145,71%. Рентабельность РК капитала рассчитывают по формуле

РК = БПП х 100 / (СОС + ВОС),

где СОС, ВОС - стоимость основных средств и стоимость оборотных средств.

РК = 3516645,28 х 100 / (1810161,2+258683,14 ) = 169,98 %.

Оборачиваемость капитала ОК определяют так:

ОК = ГДР / (СОС + ВОС).

ОК = 11210000 / (1810161,2+258683,14 ) = 43,33 %.

9. Финансово-экономическая экспертиза проекта инвестиций

Финансово-экономическая экспертиза проекта инвестиций предполагает определение следующих пяти показателей: размер критической программы выпуска (точка безубыточности), ликвидационная стоимость предприятия, интегральный экономический эффект, максимальный денежный отток, период возврата капитальных вложений.

Размер критической программы выпуска

Размер критической программы выпуска годового объема продукции - это минимальный размер программы выпуска продукции, при котором доход от продаж ГДР равен издержкам производства СЗП, т. е. прибыль равна нулю. Размер программы выпуска определяют аналитически или графически для условия полного освоения проектной мощности предприятия. Аналитически размер критической программы РКП рассчитывают делением годовых постоянных издержек ГПОИ на разность между ценой одного изделия ЦИ и переменными издержками ПЕИ, приходящимися на одно изделие, т. е.

РКП = ГПОИ / (ЦИ - ПЕИ)

Годовые постоянные издержки ГПОИ определяют вычитанием из полной себестоимости СП первых семи видов издержек без возвратных отходов и умножением этой разности на годовой объем производства NB, заданный в исходных данных для изделий А и Б:

ГПОИ = (СП - РМ - ОЗПР - ДЗПР - НЗПР - ИСП - РОП) х NB.

Переменные издержки ПЕИ, приходящиеся на одно изделие, состоят из суммы издержек первых семи пунктов отдельно для каждого изделия А и Б, но за вычетом возвратных отходов:

ПЕИ = РМ - ВО + ОЗПР + ДЗПР + НЗПР + ИСП + РОП

Рассчитаем размер критической программы производства для изделия А и Б аналитически.

ГПОИА = (544,94-225-63,48-19,04-30,59 -9,52-14,42) х 8000 = 1460240;

ПЕИА = 225-6+63,48+19,04+30,95+9,52+14,42 = 356,41;

РКПА = 1460240/ (810-356,41) = 3219,29.

ГПОИБ = (576,18-400-31,74-9,52-15,47-4,76-21,59) х 5500 = 512050;

ПЕИБ = 400-10+31,74+9,52+15,47+4,76+21,59 = 473,08;

РКПБ = 512050/(860-473,08) = 1323,40.

Размер критической программы производства для изделия А и Б графически:

Ликвидационная стоимость предприятия

Ликвидационную стоимость предприятия на конец каждого года рассчитывают как сумму остаточной стоимости основных средств для каждого года и нормируемой величины оборотных средств.

Остаточную стоимость основных средств и годовую амортизацию определяют по пяти годам реализации проекта.

Таблица 18. Остаточная стоимость и годовая амортизация

Ликвидационная стоимость основных средств - это остаточная стоимость средств на каждый год. Величина остаточной стоимости основных средств для каждого года плюс величина оборотных средств представляют собой ликвидационную стоимость предприятия по годам реализации проекта. Ликвидационную стоимость предприятия на конец пятого года определяют по формуле:

ЛСП = ОСЗ + ОСО + ОСДС + НВОС,

где ОСЗ, ОСО, ОСДС - остаточная стоимость здания, оборудования и других основных средств на пятый год;

НВОС - нормируемая величина оборотных средств.

ЛСП = 911960,8+220659,08+31863,77+258683,14 = 1423166,79 грн.

Интегральный экономический эффект

Интегральный экономический эффект или кумулятивную чистую текущую стоимость рассчитывают для каждого года реализации бизнес-проекта. Расчет потребности в инвестициях на пять лет расчетного периода бизнес-проекта представлен в виде таблицы 19. в первый год создают полностью основные средства. На второй и третий год равными долями вкладывают деньги в оборотные средства, так как равномерно наращивается объем производства.

Таблица 19. Общие инвестиции в проект

Источники финансирования проекта состоят из капитала учредителей предприятия (70%) и заемного капитала (30%) . Следовательно, капитал, представленный в таблице 19 , необходимо показать по двум источникам.

Таблица 20. Источники финансирования проекта

В таблице 21 рассчитаны издержки производства по годам выпуска продукции, т. е. со второго по пятый год бизнес-проекта.

Таблица 21. Издержки производства по годам выпуска продукции

Прямые издержки на персонал ПИП = (ОЗПР + ДЗПР) х 1,375 = ОЗПР х х 1,3 х 1,375 = (1+(НУТ + НИТ) / 100) х ТГ х СЧС х 1,3 х 1,375 = = 1,15 х 450400 х 1,38 х 1,3 х 1,375 = 1277677,8 грн. Накладные цеховые расходы почти не зависят от объема производства продукции и поэтому условно равны по всем годам. Это сумма РСЭО, ОЦР, ИСП и РОП, но без амортизационных отчислений АО и АУ - 1425163,53. Административные издержки - это сумма общезаводских расходов, расходов на обязательное страхование имущества, расходов на обязательное медицинское страхование персонала и прочих производственных расходов. Издержки на сбыт и распределение - это внепроизводственные расходы- 71478,48 грн. Функционально-административные издержки - это сумма производственных издержек, административных издержек, издержек на сбыт и распределение. Финансовые затраты - это затраты на выплату процентов за пользование банковским кредитом. От суммы банковского кредита, которая была в данном году на предприятии, определяют величину выплаты по процентам за пользование этим кредитом. Сумма функционально-административных издержек, финансовых затрат и амортизации составляет полные издержки. Необходимо рассчитать прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия, т. е. чистую прибыль.

Таблица 22. Чистая прибыль по годам производства

Определим денежные потоки по годам расчетного периода следующим образом:

Таблица 23. Денежные потоки по годам расчетного периода