Анализ финансово-экономической деятельности ОАО "Метровагонмаш"

• долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

отложенные налоговые обязательства;

краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

кредиторская задолженность;

задолженность участников (учредителей) по выплате доходов;

резервы предстоящих расходов;

прочие краткосрочные обязательства.

Оценка стоимости чистых активов производится акционерным обществом ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты.

Поскольку общие суммы активов и пассивов должны быть равны, а пассивы состоят из собственного и заемного капитала, показатель «чистые активы» по существу характеризует величину собственного капитала предприятия. Уменьшение величины чистых активов является негативной тенденцией, снижающей финансовую устойчивость акционерного общества. Напротив, стабильная величина чистых активов или их увеличение положительно влияют на финансовую устойчивость общества.

Таблица 8. Расчет чистых активов

Как видно из данных таблицы №8, на начало и конец отчетного года обязательства предприятия были покрыты активами с превышением. Стоимость чистых активов к концу года увеличилась на 1283810 тыс. руб., или 19,3%, что является благоприятным фактором.

Пути повышения показателя чистые активы заключаются либо в повышении активов без соответствующего прироста обязательств, либо понижать обязательства.

2.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия начинают с изучения состава, структуры и динамики показателей прибыли по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности - формы №2. Такая оценка может быть дана на основе горизонтального, вертикального и трендового (при долгосрочных сравнениях) методов анализа.

2.3.1 Анализ состава, структуры и динамики прибыли по данным отчета о прибылях и убытках

Таблица 9. Данные для оценки динамики показателей прибыли

По данным таблицы 9 видно, что сумма прибыли до налогообложения сократилась на 56560 тыс. руб., или 3,38%.

Сокращение общей суммы прибыли вызвано отрицательными финансовыми результатами от других видов деятельности предприятия, которые на конец года составили убыток в размере 506632 тыс. руб.

Анализ структуры прибыли позволяет установить, что основную ее часть составляет прибыль от продажи продукции - 131,38% на конец года, что на 17,28% больше по сравнению с показателем на начало года.

2.3.2 Анализ рентабельности хозяйственной деятельности предприятия

Рентабельность хозяйственной деятельности (k) характеризует норму возмещения на всю совокупность источников, используемых предприятием, и определяется отношением суммы доходов вкладчиков и кредиторов (Р) к сумме инвестированного ими капитала (ИК): k = Р/ ИК.

В качестве инвестированного капитала при оценке эффективности хозяйственной деятельности необходимо использовать сумму всех активов, так как их общая величина учитывает все долги предприятия, в том числе и по эксплуатации. Общая сумма активов используется при расчетах рентабельности для оценки эффективности хозяйственной деятельности внешними пользователями информации. Это связано с тем, что собственники и кредиторы вкладывают денежные средства в предприятие, руководство которого имеет полную свободу действий по размещению этих средств. Денежные средства могут быть вложены в такие активы, которые в краткосрочном периоде не приносят прибыли, а в долгосрочной перспективе предприятие извлечет выгоду их таких вложений.

Одним из индикаторов эффективности производственной деятельности предприятия является показатель рентабельности производства. При его расчете в качестве инвестированного капитала используется стоимость производственных фондов как сумма основных производственных фондов (F) и материальных оборотных средств (Е).

В качестве инвестированного капитала при расчетах рентабельности можно использовать стоимость оборотного капитала.

При расчетах рентабельности необходимо иметь в виду, что величина инвестируемого в предприятие капитала меняется в течение периода получения дохода, поэтому она должна определяться как его среднее значение. При этом наиболее правильным является расчет средней хронологической величины инвестированного капитала.

При расчетах показателей рентабельности могут использоваться различные показатели дохода предприятия: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль (по данным формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»).

Таблица 10. Анализ показателей рентабельности хозяйственной деятельности

Данные таблицы 10 позволяют сделать следующие выводы.

В целом по предприятию наблюдается ухудшение в использовании имущества. С каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило на конец года прибыли меньше, чем на начало года. Если раньше, каждый вложенный в имущество рубль приносил почти 12 копеек прибыли, то теперь - 9 копеек.

Рентабельность оборотных активов снизилась за отчетный период на 3,29%. Также уменьшилась рентабельность производства по чистой прибыли на 4,12%. Причиной отрицательных сдвигов в уровне рентабельности стали опережающие темпы прироста имущества (16,44%), по сравнению с отрицательным темпом прироста общей суммы прибыли (3,38%) и положительным темпом прироста прибыли от продаж (11,25%).

3. Общая оценка финансово-экономической деятельности предприятия

«Метровагонмаш» (до 1992 года - Мытищинский машиностроительный завод) был основан в 1897 году в городе Мытищи Московской области как вагоностроительный завод. Первой продукцией были пассажирские, товарные вагоны для Северной железной дороги России. В 1903 году началось производство трамвайных вагонов для города Москвы.

Первые электрические пассажирские поезда для России были изготовлены в 1929 году на Мытищинском вагоностроительном заводе, в 1934 году - первые вагоны для метрополитена Москвы. Сейчас вагоны используются не только в Москве, но и в Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде и других городах России, а также в Минске, Харькове, Киеве, Баку, Тбилиси, Будапеште, Софии и Варшаве.

С 1942 года он производит самоходные артиллерийские установки и тягачи для военных целей. В том же году создано конструкторское бюро, где вот уже более полувека создаются и совершенствуются гусеничные машины для армии.

За прошедшие годы «Метровагонмаш» приобрел большой опыт в разработке и производстве бронированных гусеничных транспортных машин. Создана собственная школа проектирования, испытаний, исследований гусеничных шасси. «Метровагонмаш» - ведущая фирма России по созданию и производству гусеничных машин для современных зенитно-ракетных комплексов.

В 1947 году завод освоил новое для него направление - производство автосамосвалов, которое быстро развивается и в настоящее время наряду с вагонами метро является визитной карточкой завода. В итоге сложились и динамично развиваются три основных направления деятельности завода:

• производство вагонов метрополитена;

• производство автосамосвалов;

• производство бронированных гусеничных машин.

C 2005 года «Метровагонмаш» входит в состав группы «Трансмашхолдинг», крупнейшей в России компании на рынке транспортного машиностроения. Предприятия группы выпускают маневровые и магистральные тепловозы, промышленные и магистральные электровозы, грузовые и пассажирские вагоны, вагоны метро и электропоездов, тепловозные и судовые дизели, стрелочные переводы, тяговые агрегаты, вагонное литье и другую продукцию.

Сейчас «Метровагонмаш» - одно из ведущих предприятий России, работающих в области транспортного машиностроения. Исследуя его финансовые показатели можно отметить, что предприятие довольно успешное, хотя существуют некоторая неэффективность.

За 2009 год предприятие увеличило общую стоимость имущества на 1759343 тысячи рублей или 16,44%. Причем стоимость основных средств возросла на 7,53%, а выручка от продажи продукции увеличилась на 2,5%, это свидетельствует о не достаточно рациональном увеличении активов. Наблюдается также ухудшение в использовании имущества в целом по предприятию. Вместо 12 копеек, которые получало предприятие с каждого рубля средств, вложенных в активы в начале года, оно получило на конец года только 9 копеек. Это обусловлено увеличением периода оборота оборотных средств на 36 дней в течении 2009 года и как следствие снижения коэффициента оборачиваемости на 0,17 дня, что свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств. В результате замедления оборачиваемости оборотных средств, сумма дополнительно привлеченных средств в оборот составила 1454135,7 тысяч рублей, а сумма прибыли вследствие замедления оборачиваемости уменьшилась на 259400 тысячи рублей.

Рентабельность оборотных активов за отчетный год также снизилась на 3,29%. Уменьшилась и рентабельность производства по чистой прибыли на 4,12%. Причиной отрицательных сдвигов в уровне рентабельности стали опережающие темпы прироста имущества (16,44%), по сравнению с отрицательным темпом прироста общей суммы прибыли (3,38%) и положительным темпом прироста прибыли от продаж (11,25%).

Наибольшим приростом среди внеоборотных активов были отмечены долгосрочные финансовые вложения, к концу года они увеличились на 243343 тыс. руб., или на 46,9%, что связано с развитием инвестиционной деятельности, включая вложение средств в дочерние компании. Это должно было бы положительно отразится на прибыли предприятия, но по данным бухгалтерской отчетности видно, что сумма прибыли до налогообложения сократилась на 56560 тысяч рублей, или 3,38%. Сокращение общей суммы прибыли вызвано как раз таки отрицательными финансовыми результатами от использования капитала в других видах деятельности предприятия, которые на конец года составили убыток в размере 506632 тысяч рублей. И как можно наблюдать все по тем же данным таблицы №9, главы 2, основная часть прибыли приходится на продажу основной продукции, а именно - 131,38% на конец года, при этом по сравнению с началом года они еще и возросли на 17,28%.

Но даже при не особенно эффективном использовании финансовых ресурсов предприятие остается платежеспособным и на начало, и на конец года, так как сумма платежных средств больше краткосрочных обязательств.

Также его можно охарактеризовать как абсолютно ликвидное. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,35 до 0,60 и показывает, что к концу года 60% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие имеет излишек наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств, что оказывает сдерживающее влияние на эффективное использование финансовых ресурсов.

На начало 2009 года наиболее ликвидные активы были несколько меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составлял 560534 тыс. руб., или 27,74%, а на конец года выявлено превышение ликвидных активов над срочными обязательствами на 1882346 тыс. руб., или 218,04%. Это говорит о том, что на конец года 318,04% срочных обязательств предприятия покрывались наиболее ликвидными активами.

Заключение

Подводя итог проделанному анализу, хотелось бы еще раз отметить, что целью данной курсовой работы являлась оценка финансово-экономической деятельности предприятия, в качестве которого исследовалась организация по производству транспортного машиностроения - «Метровагонмаш».

Во 2 главе описывались финансово-экономические показатели, по которым в дальнейшем были произведены расчеты. Анализ деятельности предприятия выявил характеристики, с помощью которых можно принимать определенные управленческие решения, а значит анализ достиг своей цели. Он показал, что финансовые ресурсы предприятия используются не достаточно эффективно. Рентабельность оборотных активов падает. Также период оборота оборотных средств возрос, что опять же негативно сказывается на эффективности использования оборотных средств.

Помимо основного производства предприятие вкладывает свои средства в иные виды деятельности, и на 2009 год был зафиксирован убыток от этих вложений. И даже не смотря на то, что прибыль от основного производства выросла на 17,28%, чистая прибыль за отчетный год снизилась.

При всех недостатках управления финансовыми ресурсами предприятия «Метровагонмаш» необходимо отметить, что платежеспособность предприятия довольно высока и продолжает расти.

Коэффициенты ликвидности также показывают, что степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами довольна высокие, что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия и его инвестиционной привлекательности. Но эти показатели значительно выше нормы и если их рост будет продолжаться, то предприятие опять таки понесет потери, в следствии нерационального использования финансовых ресурсов, поскольку держать большую часть капитала в ликвидных активах невыгодно.

В связи с этим, на мой взгляд, предприятию необходимо провести детальный анализ своей финансово-хозяйственной деятельности, выявить «слабые стороны» управления финансами, а именно: нерациональное и неэффективное использование средств, находящихся на балансе предприятия; сократить сумму ликвидных активов, оставив достаточное, по нормативам, количество средств для покрытия краткосрочных обязательств; а также сократить убыточные статьи расхода и заняться совершенствованием своего производственного ряда машин.

Также хотелось бы отметить, что в настоящее время предприятие «Метровагонмаш» пользуется поддержкой государственного сектора, которая проявляется в закупках вагонов метро для Московского Метрополитена, а так как планируется дальнейшее развитие сети метрополитена, и как следствие необходимость в увеличении подвижного состава, то сотрудничество продолжится. Скорее всего именно этим фактом и обусловлен слабый интерес к управлению финансовой деятельностью предприятия.

Список литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие, М: Дело и Сервис, 1998. - 256 с.

2. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник, М: Финансы и статистика, 2005. - 536 с.

3. Борисов А.Б. Большой экономический словарь, М: Книжный мир, 2003. -895 с.

4. Гинзбург А.И. Экономический анализ, СПб.: Питер, 2004. - 480 с.

5. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия, М: Центр экономики и маркетинга, 1999. - 216 с.

6. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия, М: Экономика, 2004. - 471 с.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник, М: ИНФРА-М, 2003. - 400 с.

8. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник, Ростов/Д: Феникс, 2009. - 380 с.

Размещено на Allbest.ru