Анализ хозяйственной деятельности организации

На начало года коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами были ниже нормативного значения. Следовательно, структура бухгалтерского баланса признается неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами составил 0,931, что превышает нормативное значение на 0,119. Однако коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств не превысил нормативно допустимый уровень.

На конец года структура баланса значительно улучшилась, и финансовое положение стало более стабильным. Все коэффициенты находятся в пределах допустимых значений, кроме коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

В данном примере собственные оборотные средства составляют 8091 млн.руб. (17328-8637-600), при коэффициенте обеспеченности собственными оборотными средствами -0,128. Отрицательное значение данного коэффициента объясняется тем, что источником финансирования внеоборотных активов выступили не только источники собственных средств, но и долгосрочный кредит, который не принимался во внимание. Если учесть долгосрочный кредит и произвести перерасчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, то он составит 0,536 (4580 +600-(7403-11514)/17328).

Таким образом, в случае, если у организации имеются долгосрочные обязательства, необходимо производить расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

3.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - это экономическое и финансовое состояние организации в процессе распределения, управления и использования ее ресурсами, обеспечивающее ее постоянное поступательное развитие в целях роста прибыли и собственного капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях конкурентной внешней среды. Для предприятия очень важно быть финансово независимым от внешних заемных источников. Наличие собственных средств, их соотношение с заёмными определяют финансовую устойчивость. Понятие финансовой устойчивости неоднозначно. Для его характеристики и получения объективной оценки используется целая система специальных показателей и коэффициентов.

Наиболее полно финансовая устойчивость может быть раскрыта на основе сопоставления стоимости имущества предприятия (активов) и стоимости источников его образования (пассивов). Такой сопоставительный анализ позволяет:

1. определять конкретные источники финансирования активов,

2. устанавливать размер финансирования текущих оборотных активов собственными источниками,

3. обосновывать оптимальность фактической доли привлеченных и заемных источников, принимавших участие в финансировании текущих оборотных активов,

4. рассчитывать оборачиваемость каждой статьи активов и пассивов, составлять на этой основе баланс ликвидности, и с его помощью оценивать и прогнозировать оперативную (краткосрочную), среднесрочную и перспективную финансовую устойчивость предприятия,

5. сравнивать динамику и скорость оборота (оборачиваемость) дебиторской и кредиторской задолженности.

На дату регистрации предприятия собственники могут вносить в качестве уставного капитала самые различные виды имущества - основные средства, нематериальные и текущие оборотные активы.

Для анализа финансовой устойчивости используется целый ряд коэффициентов, расчет которых представлен в таблице 10.

Таблица 10 - Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (VБ /(III Б + IV Б) показывает, сколько привлечено заемных средств на 1 рубль собственных. Рост этого коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемных средств, об утере финансовой устойчивости. Считается, что если значение коэффициента превышает 1, то теряется финансовая устойчивость, или она достигла критической точки. Однако это не обязательно для всех предприятий. Оценка значения зависит от характера хозяйственной деятельности и скорости оборота оборотных средств. Если предприятие имеет высокий коэффициент оборачиваемости, то превышение данного коэффициента над 1 может и не означать потери финансовой независимости (короткий производственный цикл). Если длительный цикл, то предприятие очень быстро станет банкротом. Для решения вопроса по этому коэффициенту необходимо изучать показатели оборачиваемости оборотных средств.

На каждую тысячу рублей собственных средств предприятие привлекло заемных 16,22 руб., на конец 4,44 руб. Снижение этого коэффициента составило 11,82 руб., что свидетельствует об уменьшении финансовой зависимости предприятия.

2. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует долю привлечения долгосрочных кредитов для финансирования активов предприятия наряду с собственными средствами и показывает, сколько заемных источников средств направляется на финансирование имущества.

Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств на начало года равен 0, так как предприятие не привлекало долгосрочные средства, на конец - 0,72. Наблюдается снижение данного показателя, что свидетельствует об уменьшении финансовой зависимости предприятия. Изменение его составило -0,098.

3. Коэффициент маневренности собственных средств показывает, сколько собственных источников средств было направлено на создание текущих активов (III Б + IV Б+стр.640- IБ) / III Б .

На предприятии данный коэффициент имеет отрицательное значение (-4,72), что свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств в части финансирования оборотных активов. Однако наблюдается к концу года значительный рост (+6,62), что может в дальнейшем привести к уменьшению финансовой независимости.

4. Коэффициент накопления амортизации показывает, какая часть первоначальной стоимости основных средств и нематериальных активов уже погашена амортизационными отчислениями стр.(102+112+122)Б/стр.(101+111+121)Б

На данном предприятии коэффициент накопления амортизации свидетельствует о том, что более 13% первоначальной стоимости основных средств погашено амортизационными отчислениями. Рост коэффициента накопления амортизации на 11% произошел в результате отсутствия достаточного обновления основных средств.

5. Коэффициент реальной стоимости основных фондов рассчитывается (стр. 110 Б / Баланс) характеризует необходимость совершенствования своего производственного потенциала.

Коэффициент реальной стоимости основных фондов на начало года (0,28) ниже нормативного значения (0,5), а на конец составил 0,29. Предприятию необходимо и далее принимать меры по усовершенствованию своего производственного потенциала.

Вывод: доля производственного потенциала предприятия на начало года составил 0,87, а на конец она снизилась и достигла 0,76, что соответствует нормативному значению (0,7-0,8).

3.3 Анализ эффективности использования оборотных средств и

деловой активности

От эффективности использования оборотных средств во многом зависит финансовое положение предприятия. Оборотный капитал постоянно переходит из одной стадии в другую. Чем быстрее оборотные средства пройдут кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при наличии одной и той же суммы оборотных средств. Задержка продвижения на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительных вложений и может вызвать значительное ухудшение экономики предприятия. Таким образом, эффективность использования оборотного капитала может характеризоваться, с одной стороны, оборачиваемостью, с другой - их отдачей (рентабельностью), взаимосвязь между которыми выражается следующим образом:

гдеR - рентабельность нормируемых оборотных средств;

Пр - прибыль от реализации продукции;

К_об - коэффициент оборачиваемости;

ОК - величина среднегодовых остатков нормируемых оборот. ср-в;

Q_C - объём реализации продукции в оценке по себестоимости;

R_Q - рентабельность реализованной продукции.

Таблица 11- Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия

Рассчитаем величину дополнительной прибыли, получаемой или теряемой предприятием в результате ускорения или замедления оборачиваемости материальных оборотных активов, изменением рентабельности и средней стоимости оборотных активов. Прибыль от реализации продукции может быть выражена формулой , а сам расчёт факторов представлен в таблице 12.

Таблица 12. Факторный анализ деловой активности предприятия за второй и третий год, млн. руб.

БУ: 64-32-213 = -181

Анализ: увеличение потребностей в оборотном капитале в связи снижения эффективности использования оборотных средств ( увеличение длительности оборота) определим по формуле ?ОКэф= ?Дсред.• с/с = +29•2,5=72,5. Общий прирост в оборотном капитале составлял 145 млн.руб. За счет снижения эффективности использования оборотных средств, предприятие должно было привлечь дополнительные средства в оборот на сумму 72,5 млн.руб. Обоснованный прирост составил ?ОКобосн=+145-72,5=72,5млн.руб.

Вывод: Увеличение запаса материального оборотного капитала на 145 млн. руб., (595-450) при сохранении показателей эффективности использования оборотных средств на уровне прошлого отчетного периода позволило увеличить прибыль на 64 млн. руб. или на 32% (64/200·100%). Оборачиваемость материального оборотного капитала уменьшилась с 1,73 раза до 1,52 раза. При фактических остатках оборотного капитала и плановой рентабельности реализованной продукции по себестоимости прибыль уменьшилась на 32 млн. руб. или на 16% (32/200·100%). Снижение рентабельности реализованной продукции по себестоимости на 23,53% (2,11-25,64) процентных пункта привело к снижению прибыли на 213 млн. руб.. В целом прибыль упала на 181 млн. руб.

Таблица 13. Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия с учётом выявленных резервов

Рассчитаем величину дополнительной прибыли, получаемую фирмой в результате ускорения оборачиваемости материальных оборотных активов, или величиной теряемой прибыли из-за замедления оборачиваемости.

Прибыль от реализации продукции может быть выражена формулой

Расчёт факторов представлен в таблице 14.

Таблица 14. Факторный анализ деловой активности предприятия за второй и третий год с учётом выявленных резервов, млн. руб.

БУ: 17,8+92,8-157,9=48

Анализ: увеличение на предприятии запаса оборотного капитала на 40 млн. руб. при сохранении показателей эффективности использования оборотных средств на уровне прошлого года привело к увеличению прибыли на 17,8млн. руб. За счёт ускорения оборачиваемости материального оборотного капитала с 1,73 до 2,47 раза была высвобождена часть оборотного капитала, и величина прибыли увеличилась на 92,8 млн. руб. Уменьшение рентабельности реализованной продукции на 13,05 % привело к уменьшению прибыли на 157,9 млн. руб.

Резервом ускорения оборачиваемости оборотных средств является сокращение остатков оборотных средств в производстве, т.е. сокращение незавершенного производства, уменьшение запасов материалов на складах до экономически обоснованных норм, увеличение сбыта готовой продукции, сокращение расходов будущих периодов и т.д.

В результате анализа финансового состояния предприятия путем оценки его платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности, пришли к выводу, что данное предприятие имеет достаточно неплохие показатели для его деятельности. За исключением одного - коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, но и этот показатель постепенно улучшается, что свидетельствует о правильности мер, принимаемых на предприятии. Финансовая зависимость предприятия снижается.

товарный реализованный продукция платежеспособность

Заключение

Проведя аналитический обзор по предприятию N, выявили положительные и отрицательные стороны изменения экономических показателей. Положительным является рост товарной продукции, среднегодовой стоимости основных фондов, численности ППП, фондовооружённости, что способствует также наращиванию мощности предприятия. Отрицательные моменты: уменьшение реализованной продукции и фондоотодачи, рост стоимости материалов, снижение материалоотдачи, рост себестоимости товарной продукции и затрат на 1 руб. товарной продукции, а также среднегодовых остатков оборотных средств, оборачиваемости оборотных средств, снижение рентабельности имущества, увеличение ФЗП .

Причины возникновения нежелательных изменений, указанных выше показателей, мы определили по углубленному экономическому анализу, каждому для своего пункта: использования оборудования, материально-технического снабжения, использования материалов и рабочего времени рабочих, расхода.

Выявили резервы по товарной продукции, остаткам нереализованной продукции на конец года, реализации продукции, реализации продукции в фактических ценах за счёт неэффективного использования оборудования, нерационального использования рабочего времени, неоправданного увеличения должностных окладов, ЗП рабочих, увеличения норм расхода материалов.

Анализируя финансовое состояние предприятия, пришли к выводу, что оно является платёжеспособным и перспективным при верном направлении ведения хозяйства и учёте анализа экономического состояния предыдущих лет.

При общем обзоре предприятия хотелось бы указать, что финансовая зависимость уменьшается.

Проведя анализ предприятия, выявили положительные и отрицательные стороны. К достижениям предприятия за третий год работы можно отнести улучшение положения по следующим показателям:

- выпуск товарной продукции;

- среднегодовая стоимость основных фондов;

-в том числе среднегодовой стоимости активной части основных фондов;

- стоимость израсходованных на производство продукции материалов (сократилась при росте объема товарной продукции);

- материалоотдача с 1 рубля израсходованных материалов;

-фонд заработной платы;

-средняя заработная плата одного рабочего.

Фактический результат по этим показателям оказался лучше запланированного в начале года. Однако по ряду показателей предприятие ухудшило свои позиции. Среди них такие как: реализованная продукция; среднегодовая выработка товарной продукции на одного рабочего; фондоотдача с одного рубля основных фондов; фондовооруженность труда по активной части основных фондов; затраты на 1 рубль товарной продукции; себестоимость товарной продукции (увеличение большими темпами, чем темпы роста товарной продукции); рентабельность товарной продукции; среднегодовые остатки оборотных средств; оборачиваемость оборотных средств; балансовая прибыль; рентабельность имущества.

В ходе анализа выявили имеющиеся потери и резервы, и что влияет на их отсутствие и возникновение. Так, например:

-выявили резерв по реализации продукции, который составил фактически 443 млн. руб. (за счет резервов по товарной продукции 388 млн. руб. и суммы остатков нереализованной продукции - 55 млн. руб.), а с учетом индекса цен резерв составил 583 млн. руб.

-общий прирост прибыли на предприятии может быть увеличен, если реализуются все выявленные резервы и составит 235 млн. руб. (за счет роста цен - 102 на млн. руб., за счет внутренних факторов прирост составил 133 млн. руб., в том числе за счет сокращения остатков на складе - на 5 млн. руб.,)

- снижения текущих затрат - на 60 млн. руб. и роста товарной продукции - на 68 млн. руб.).

В ходе анализа финансового состояния предприятия путем оценки его платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности, пришли к выводу, что данное предприятие имеет достаточно неплохие показатели для его функционирования. На начало года коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами были ниже нормативного значения. Следовательно, структура бухгалтерского баланса признается неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами составил 0,931, что превышает нормативное значение на 0,119. Однако коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств не превысил нормативно допустимый уровень, следовательно, на предприятии есть возможность рассчитаться по своим финансовым обязательствам, и пока банкротство ему не угрожает.

При оценке деловой активности за второй и третий годы было выявлено снижение прибыли на 181 млн. руб. за счет различных факторов: снижения оборачиваемости материальных оборотных активов (-32 млн. руб.), рентабельность реализованной продукции (-213 млн. руб.), средняя стоимость материальных оборотных активов (+64млн. руб.). При оценке деловой активности за второй и третий годы с учетом выявленных резервов было выявлено снижение прибыли на 48 млн. руб. за счет таких факторов, как оборачиваемость материальных оборотных активов (92,8 млн. руб.), рентабельность реализованной продукции (-157,9 млн. руб.), средняя стоимость материальных оборотных активов (8,54 млн. руб.).

Показатели финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности находятся на стабильном уровне, для того, чтобы эти показатели не ухудшались, необходимо проводить мероприятия по их улучшению, в противном случае предприятие могут признать экономически несостоятельным.

ЛИТЕРАТУРА

1. Адаменкова С.И., О.С. Евменчик. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - учеб. пособие- Минск: БНТУ,2008.-260с.

Размещено на Allbest.ru